1 DULBEA 4 e partie : Relations économiques internationales u Balance des paiements et position...

1DULBEA

tee4e partie : Relations économiques

internationales Balance des paiements et position

extérieure : comptabilisation des échanges Théorie du commerce international Mondialisation

2DULBEA

teeChapitre XV Balance des paiements : définitions et remarques préliminaires

enregistre toutes les transactions économiques effectuées pendant une période donnée entre les résidents d’un pays (région, union) et le reste du monde

B&S, revenus, transferts, investissements, devises, prêts et emprunts

Equilibre de la BP : financement des déficits, utilisation des surplus

1. Définition

3DULBEA

tee2. Les rubriques de la balance des paiements

le compte courant, – les marchandises, – les services, – les revenus– les transferts courants

le compte de capital, – transferts en capital – achats et ventes d'actifs non financiers non produits

le compte financier – comptes des investissements directs, – des investissements de portefeuille,– des autres opérations financières et – des avoirs de réserve

4DULBEA

tee

Le compte financier = l'équivalent financier des transactions effectuées dans l'économie réelle et des opérations menées sur le compte de capital.

système de comptabilité en partie double : – S inscrip = 0 et Solde BP = 0 (par définition) – kXBS (compte courant) a kcréances sur

l'étranger ou m dettes (compte financier).

3. La structure et la logique comptable de la balance des paiements

5DULBEA

tee4. Définition et structure de la position extérieure

Retrace l’ensemble des créances et des engagements des résidents vis-à-vis des non-résidents :

Composée de cinq rubriques :– Les investissements directs– Les investissements de portefeuille– Les produits financiers dérivés– Les autres investissements– Les avoirs de réserve

Somme des flux nets des exercices antérieurs : stock versus flux

6DULBEA

tee5. Le système de comptabilisation en partie double : inscriptions au débit ou au crédit• Le système d’enregistrement des opérations dans la

balance des paiements est basé sur les principes de la comptabilité en partie double.

• Toute inscription doit être balancée par une écriture de contrepartie. Toutes les transactions sont donc enregistrées sous forme de crédits et de débits.

• Ceci implique que la somme de tous les crédits devrait être égale à la somme de tous les débits.

• Toute opération qui se traduit par une entrée (sortie) de devises sera inscrite au crédit (débit)

7DULBEA

tee  Signe + Signe -

Compte des transactions courantes et de capital signifie

Flux financier entrant vente de biens et de services, revenus et transferts reçus

Flux financier sortant achat de biens et de services, revenus et transferts payés 

Compte financier signifie

Flux financier entrant investissements directs par des étrangers en Belgique, achat de titres nationaux ou constitution de dépôts par des étrangersouretrait d'investissements étrangers par des résidents, vente par des résidents de titres étrangers ou retrait de leurs dépôts

Flux financier sortant investissements directs par des résidents belges à l'étranger, achat de titres étrangers ou constitution de dépôtsouretrait par des étrangers d'investissements en Belgique, remboursement à des étrangers de titres ou de dépôts intérieurs

8DULBEA

teeCh XVI : Balance commerciale,

courante et balance des paiements La balance commerciale : transactions sur

marchandises et services la balance courante : couvre toutes les opérations

relatives aux transactions sur marchandises et sur services, aux revenus et aux transferts courants

le compte courant et le compte de capital représentent, ensemble, les transactions à l'origine des variations de la quantité d'avoirs financiers nets sur l'étranger. Solde : montre si le pays a du s’endetter ou est créditeur

9DULBEA

tee1.1. Opérations sur marchandises

Marchandises– Base de caisse ou base de transaction

Transaction : transfert de propriété Caisse : effectivité du paiement

– Balance commerciale établie sur base des transactions– FOB ou CIF : FOB : les frais de transport seront

comptabilisés dans le poste Services de la balance commerciale (Belgique : dérogation au règlement FMI)

travail à façon– Exemple : assemblage automobile– Solde : rémunération du travail à façon

réparations de biens mobiliers, biens achetés dans les ports, or non monétaire

10DULBEA

tee

11DULBEA

tee

1.2. Opérations sur services

Transports– Aériens, maritimes, autres (fluvial, routiers…)

Voyages : – ensemble des services achetés par des non-résidents

dans une économie où ils séjournent moins d’un andépenses dans un pays de non-résidents (hors transports, cf ci-dessus)

– Comprend également dépenses telles que : Coûts des traitements médicaux Coûts liés aux études Voyages d’affaires …

– Achats de marchandises

12DULBEA

tee

Services

Communication (courrier…), Construction Assurances, Courtages et frais financiers Informatique et information

– Développement et réalisation , entretien de logiciels– Entretien et réparation du hardware– Traitement des données– Prestation de services informatiques– Services des agences de presse et banque de données– Abonnement journaux et périodiques

13DULBEA

tee

Services

Redevances, droits de licence (sauf audio visuel) Autres services commerciaux :

– services liés au commerce, – services entre entrprises liées, – autres services ommerciaux

Services personnels– Services Audio visuels et connexes– Services éducatifs et scientifiques

services publics (représentations diplomatiquees, bases militaires)

14DULBEA

tee2.La balance courante2.1.Les revenus

Revenus du travail– Rémunération versée par des employeurs non-résidents à des résidents (y-compris

institutions internationales) (+)– Rémunération versée par des employeurs résidents à des non-résidents (y-compris

institutions internationales) (-)

Revenus des investissements : – investissements directs, – de portefeuille – autres investissements

2.2. Les transferts– Administrations publiques :

contribution UE (-) et aides et financements communautaires, (+) pensions, prélèvements, cotisations Subventions et dons

– Autres secteurs : transferts des migrants, héritages..;

15DULBEA

tee

Balance courante dans la zone Euro

16DULBEA

tee

17DULBEA

tee2.3. La balance des opérations courantes de l’eurozone et des

Etats-Unis - 2009Crédit Débit Solde

EUROZONEEn millions de $

Marchandises 1 793 944 1 739 253 54 691

Services 651 539 608 196 44 702

Etats-UnisEn millions de $

Marchandises 1 068 500 1 575 444 -506 944

18DULBEA

tee

3. Compte de capital

Subventions et dons pour financement d’investissements : – exemple subvention du gouvernement néérlandais au

gvt belge dans le cadre des travaux du TGV Transferts des migrants : biens meubles et

immeubles Acquisition ou cession d’actifs non financiers

non-produits brevets, licences…

19DULBEA

teeBelgique 2006 2006

Crédits Débits Soldes

1. Total des opérations courantes sur la base des transactions ................... .. 334.385 325.953 8.432

Biens et services ........................................................ .. 271.407 263.69 7.717

Biens ................................................................ .. 223.967 221.385 2.582

Services ............................................................. .. 47.44 42.305 5.135

Revenus ............................................................... .. 55.967 49.93 6.037

Revenus du travail .................................................... .. 5.754 1.673 4.081

Revenus de placements et d’investissements .............................. .. 50.213 48.257 1.956

Transferts courants ...................................................... .. 7.011 12.333 -5.322

2. Total des opérations en capital ............................................ .. 768 1.104 -336

3. Prêt net au reste du monde (1 + 2) ....................................... .. 335.153 327.057 8.096

20DULBEA

tee4. Compte des opérations financières Débit et crédit : Avoirs et engagements Compte des transactions courantes et compte de

capital :– Actif (crédit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à

des RECETTES– Passif (débit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à

des DEPENSES– Un excédent du compte des transactions courantes signifie

que les résidents belges ont vendu à l’étranger plus de biens et services qu’ils n’en ont acheté, ont reçu de l’étranger plus de revenus et de transferts qu’il n’en ont payé.

21DULBEA

teeCrédit et débit dans la balance

des paiements

22DULBEA

tee

un solde positif du compte des transactions courantes et du compte de capital entraîne une augmentation des avoirs dans le compte financier

un solde négatif du compte des transactions courantes et du compte de capital entraîne une augmentation des engagements dans le compte financier

23DULBEA

tee

désigne l’opération effectuée par un investisseur afin d’acquérir, d’accroître ou de liquider un intérêt durable dans une entreprise et de détenir (ou de liquider) une influence dans sa gestion ou la capacité de l’exercer.

Par convention, une relation d’investissement direct est supposée dès qu’un investisseur détient au moins 10% du capital social de l’entreprise investie (<10 %, considéré comme investissement de portefeuille)

Investissements belges à l’étranger : créances sur entreprise non-résidente

Investissements étrangers en Belgique : engagements envers entreprises non-résidentes

4.1. Investissements directs

24DULBEA

teeInscriptions dans la balance des

paiements Investissements directs de la Belgique à l'étranger Signe - = augmentation des avoirs, c'est‑à‑dire

augmentation des investissements directs de la Belgique à l'étranger

Signe + = diminution des avoirs, c'est‑à‑dire que la Belgique retire des investissements directs de l'étranger.

Investissements directs de l'étranger en Belgique Signe + = augmentation des engagements, c'est‑à‑dire

augmentation des investissements directs étrangers en Belgique

Signe - = diminution des engagements, c'est‑à‑dire que les étrangers retirent des investissements de Belgique.

25DULBEA

tee4.2. Les investissements

directs étrangers

26DULBEA

tee

Importance des IDE

Transferts d’activité : indicateur partiel « délocalisations », notamment IDE verticaux , lorsque les firmes s’intègrent dans une perspective de division internationale des processus de production

IDE concentrés autour des principaux partenaires commerciaux

27DULBEA

tee

28DULBEA

tee4.2. Investissements de portefeuille Opérations sur titres (hors titres

représentatifs d’inves. Directs) effectuées par des résidents avec des non-résidents – Achat ou ventes de titres nouvellement émis– Achats et ventes sur le marché secondaire

Achats : négatif (débit), ventes : positif (crédit)

29DULBEA

tee4.3. Autres investissements : Tous les flux financiers qui ne sont ni des ID ni des IP, ni des

produits financiers dérivés, ni des avoirs de réserve

Avoirs :– Crédits

commerciaux– Prêts

Des autorités monétaires

Administrations publiques

IFM

Engagements– Crédits

commerciaux ( accordés par non-résidents)

– Prêts Des autorités

monétaires Administrations

publiques IFM

4.5. Produits financiers dérivésPrimes sur options, intérêts sur Swap..gains ou pertes sur opérations sur les marché à terme

30DULBEA

tee4.6. Avoirs de réserve

Or : variation réelle des avoirs en or de la BCN DTS : droits de tirages spéciaux

– débit DTS acquis (livre 302 parenthèse mal placée)– crédit : utilisation des DTS acquis

Position de réserve auprès du FMI : Variation des réserves en devises :

– débit correspond à une augmentation, (augmentation des avoirs sur l’étranger)

– crédit à une diminution (diminution des avoirs sur l’étranger)

!

31DULBEA

tee

Balance des paiements de la zone €

32DULBEA

tee7. LA POSITION EXTERIEURE ET L’ENDETTEMENT

EXTERIEUR Retrace l’ensemble des créances et des

engagements des résidents vis à vis des non résidents

Eléments de la position extérieure– Investissements directs– Investissemnts de portefeuille– Produits financiers dérivés– Autres investissemts– Avoirs de réserve

33DULBEA

tee

34DULBEA

tee

7.1 Les investissements directs

35DULBEA

tee

36DULBEA

teeDéterminants des IDE - PIB - PIB proches - proximité géographique entre pays ou

régions ; - le faible coût de la main-d’œuvre - l’intensité en R-D - infrastructure - environnement économique - la productivité du travail ; - la stabilité de la monnaie et du taux de

change ; - l’agglomération ; - les différentiels de qualification de la main-

d’œuvre.

37DULBEA

tee8. POSITION EXTERIEURE

GLOBALE ET ENDETTEMENT EXTERIEUR

38DULBEA

teeDette extérieure

39DULBEA

tee

40DULBEA

tee

Ch XVII Les déterminants de la balance commerciale et des opérations courantes

41DULBEA

teeEvolution de la balance commerciale, biens et services-

Eurozone

42DULBEA

teeLes déterminants

Volume des importations et des

importations Prix (en €) des exportations Prix des importations ( en devises) Taux de change

43DULBEA

teeX et M : volumes et valeurs Effet volume

– Exportations Demande des pays importateurs :

– structure des partenaires commerciaux– Évolution conjoncturelle

Compétitivité produits Structure du panier d’exportations :

– Produits progressifs– Produits régressifs

Elasticité prix de la demande mondiale – Intensité de la concurrence internationale

Capacité de réponse de l’appareil productif national– Importations

Revenu national Catégories de dépenses en expansion, en récession Capacité de réponse de l’appareil productif national

44DULBEA

tee

Exportations– Structure du panier d’X – Coûts de production – Taux d’inflation interne– Taux de change : prix payé par l’importateur– Droits de douane, quotas

X et M : effet prix

45DULBEA

tee

X et M : effet prix

Importations– Évolution des prix des partenaires

commerciaux– Taux de change– Panier des biens importés

46DULBEA

tee

X et M : termes de l’échange

47DULBEA

teeLes termes de l’échange de la Belgique

48DULBEA

tee

49DULBEA

tee

Taux de change – Quantité de monnaie nationale nécessaire pour

acquérir unité de devise étrangère : «  à l’incertain » : un $ = 0.84 € (mars 2006)

– Quantité de devise étrangère nécessaire pour obtenir une unité monétaire nationale : « au certain » : un € = 1.19$ (mars 2006)

X et M : taux de change

50DULBEA

tee Effet taux de change

– Appréciation (dépréciation) € : défavorise (favorise) X car augmente (diminue) le prix en devise de

nos X (dé)Favorise M car diminue (augmente) leur prix en €

– Taux de change effectifs Taux de change effectif nominal : taux de change par rapport à un

panier de devises, pondéré par le poids relatif de ces devises dans nos échange.

Taux de change effectif réel :

51DULBEA

tee

52DULBEA

tee

Compétitivité externe

Compétitivité-prix Autres facteurs de compétitivité

– R et d– Qualification– Productivité– Structure panier

53DULBEA

teeIndicateurs intéressants

Taux d’ouverture : (X+M)/2*PNB

54DULBEA

teeChapitre XVII : Balance des

paiements et régime de change Taux de change fixe : parités fixées,

intervention des autorités monétaires, dévaluation, réévaluation

Taux de change flottants : offre et demande de devises détermine le taux de change

Rappel : Eurosystème dans Système monétaire international

55DULBEA

tee

Détermination des taux de change

Théorie de la parité des pouvoirs d’achat : (CASSEL) les taux de change reflètent le rapport des prix exprimés en deux monnaies pour acquérir un panier « standard » de biens de consommation

E= PBQ/PUSQ=PPA=40/1 Si inflation : E’=40*110/120=36.66 Taux de change d’équilibre de long termeCritiques : panier « identique » ?Autres éléments (cf fluctuations actuelles €/$)

56DULBEA

teeBig Mac index

Big Mac : panier de biens et services homogènes

57DULBEA

tee

Relations macroéconomiques et monétaires– Y= C+I+G+X-M– C= a+cY– M=mY– Monnaie= ML + MT

1. Effet monnaie– Soit BOC>0 : D devises>0 a D Monnaie– D Monnaie = D ML + D MT

– D MT a DY a DM– D ML a baisse de i, augm de I, de Y donc de M

– D ML a baisse de i, sortie de K

Mécanismes de rééquilibrage de la balance des opérations courantes

58DULBEA

tee1

1

1

11

Supposons c=0.8 et m=0.6

11.25

1 0.8 0.60.6*1.25 0.75

soit 0.2

12.5

1 0.8 0.20.2*2.5 0.5

Y Xc m

mM m Y X

c mm

etc m

Y X

M X X

m

Y X

M X X

2. Effet revenu :

multiplicateur keynésien

Soit une BOC en équilibre et une augmentation des X a BOC>0

59DULBEA

tee

3. Effet prix

Supposons DX : entraine une augmentation de Y,

donc pression inflationniste (d’autant plus forte que l’économie est proche du plein emploi ou de la pleine utilisation des capacités)

Augmentation des prix des X et diminution de X : fonction de l’élasticité prix des exportations

60DULBEA

tee

4. Effet taux de change

4.1. Taux de change flottants

61DULBEA

tee

Equilibre sur le marché des changes

Prix $ en €

$

0,64 €

D1

O1

Prix € en $ : 1,57

62DULBEA

teeVariation des importations et des exportations et taux de change

1,1 €

O2

Prix $ en €

$

1 €

0.9 €D1

D2

O1

63DULBEA

teeInflation aux Etats-Unis et taux de change

Prix $ en €

$

1 €

0.9 €D1

D2

O1

64DULBEA

teeInflation en €uroland

$

1,1 €

O2Prix $ en €

1 €

D1

O1

65DULBEA

teeTaux de change fixe Banque centrale intervient sur le marché des devises :

– achète sa monnaie si elle est menacée– vend sa monnaie si elle est surévaluée

Prix € en DKK

€

7.4 DKK

8 DKK

D1

D2

O1

7.59 DKK

7.23 DKK

+2.25 %

- 2.25 % D2’

66DULBEA

tee

changement de la parité– Boc=pXX-pmM

X fonction de Y* et du tx change effectif ( )e

M fonction de Y, de ,e pm dépend de e

– Donc tx de change effectif va influencer la BOC suivant trois canaux :

Dévaluation-réévaluation

67DULBEA

tee Dévaluation : 1ère phase

– Canal 1: DX>0 : dépréciation ou dévaluation entraine, si les rapports des prix ne se modifie pas une diminution du prix des exportations exprimées en devises étrangères. Via élasticité prix des X, DX>0

– Canal 2 : DM<0 dépréciation ou dévaluation entraine, si les rapports des prix ne se modifie pas une augmentation du prix des importations exprimées en monnaie nationale. Via élasticité prix des M, DM<0 par substitution des d’une partie de M vers produits nationaux

– Canal 3 : Dpm >0 a pmM augmente càd facture des M augmente

68DULBEA

tee

69DULBEA

teeDévaluation : conditions de

Marschall-Lerner Conjugaison de l’effet prix et l’effet

quantité : conditions de Marschall –Lerner Lorsque la BOC est à l’équilibre, conditions

pour qu’une dévaluation amène à une BOC au moins à l’équilibre : hx+ hm>1

70DULBEA

tee

Dévaluation : courbe en J

Effet prix immédiat en coût des importations

Effet volume des importations intervient plus tard

Effet volume des exportations intervient plus tard

71DULBEA

tee

72DULBEA

tee

Dpm >0 a Dp >0 : inflation : a Dpx >0 et DX<0 Nécessité de mesures d’accompagnement : prix (salaires, contrôle des prix); demande (politique déflatoire : contraction de Y a contraction de M Dévaluation FB en 1983– Dévaluation de 12.5 %– Blocage des prix et salaires : suspension de la

liaison des salaires à l’indice des prix

Dévaluation : 2e phase

73DULBEA

teeTaux de change fixe et flottant

Avantage tx flottants– Autorégulation :

appréciation entraine diminution des X et augmentation M : dépend de l’élasticité prix de X et M

– Réserves de change limitées

Inconvénients tx flottants– Cours de change bas

(monnaie faible) favorise X mais défavorise exportation de K

– Volatilité : incertitude et coûts : contrats de livraison, d’approvisionnement

– Couverture de change, achat à terme de devises : coûteux

– Spéculation , amplification

74DULBEA

tee

Théories du commerce international

Des mercantilistes au théorème HOS

75DULBEA

tee

Les mercantilistes

XVIe –XVIII : pas de « penséee » économique au sens strict mais bien préceptes, recommandations… réunies par un fil conducteur : pensée mercantiliste

Objectif activité économique et du commerce : accumulation or et métaux précieux.

Si pas de gisement : commerce international via BOC positive : paiements dus par le reste du monde >paiements dus au reste du monde

76DULBEA

teeLes mercantilistes : objectifs et instruments Importations

– Diminution des importations de produits manufacturés– Augmentation des importations de matières premières

Exportations– Augmenter X de produits manufacturés– Diminuer exportations de matières premières– Interdire X de métaux précieux

Instruments– Droits de douane– Contingentements – Licences à l’exportation– Subvention aux entreprises

77DULBEA

tee

Mercantilistes : résultat

Conséquences positives sur l’économie nationale et l’emploi

Raisonnent au départ de l’économie nationale : myopie

Libre-échange à l’intérieur mais début XVIIIe première défenses du libre-échange au plan international

78DULBEA

teeAdam SMITH (1776)

Réfutation des thèses mercantilistes : protectionnisme

Théorie de l’avantage absolu :   » si un pays étranger peut nous fournir une marchandise à un coût inférieur, il vaut mieux l’acheter à l’aide de produits de notre industrie où nous avons quelque avantage »

79DULBEA

teeAdam SMITH : pour le libre-échange au

plan international Division internationale du travail , extension du marché Économies d’échelle : allocation plus efficiente des

facteurs de production, augmentation de la productivité du travail

Avantage absolu et bénéfice mutuel des parties contractantes

Transferts de technologie et de savoir-faire Exportation des excédents : plus grande satisfaction des

besoins, accroissement de la consommation

80DULBEA

teeDavid RICARDO : les avantages

comparatifs Se base sur Adam SMITH :

– Division internationale du travail– Théorie de la valeur travail : valeur dépend du

nombre d’heures nécessaires à la production et l’échange se base sur le rapport du nombre d’heures

– Apport des échanges internationaux sur la croissance économique

81DULBEA

teeDavid RICARDO : les avantages comparatifs Techniques de production différentes selon les

pays : exemple, Portugal et Angleterre Unité de compte : unité de travail

VIN DRAP

Angleterre 120L 100L

Portugal 80L 90L

82DULBEA

teeCoûts comparatifs Portugal Une unité de vin =8/9 unité

de drap= 80L Portugal vend une unité de

vin à l’Angleterre Portugal reçoit 12/10 unités

de drap qui lui aurait coûté 12/10*90L=108L

Bénéfice : 108-80=28L

Angleterre Une unité de drap= 10/12

unité de vin Angleterre vend une unité de

drap au Portugal Angleterre reçoit 9/8 unités

de vin qui lui auraient coûté 9/8*120L=135L

Bénéfice : 135-100=35L

VIN DRAPAngleterre 120L 100L

Portugal 80L 90L

83DULBEA

teeAnalyse ricardienne : suite

Commerce international est favorable tant que : – 8/9< valeur du vin exprimée en drap<12/10

Hypothèses : – Mobilité des facteurs sur le plan national : réallocation des

ressources vin vers drap en Angl drap vers vin au Portugal– Immobilité des facteurs au plan international– Valeur des marchandises proportionnelle aux quantités de

facteur travail incorporées ( au plan national)– Rendements constants

84DULBEA

teeConception ricardienne des échanges internationaux

Renforcer la croissance de l’économie anglaise et de ses taux de profit

Favoriser importations agricoles et diminution prix agricoles donc salaires

Diminution de prix de produits manufacturés importés et donc part des revenus des classes aisées dédié à la consommation au profit des investissements.

85DULBEA

teeConception ricardienne des

échanges internationaux Exemple vin versus drap correspond au

type d’échange Conséquence en est un frein à

l’industrialisation des pays les moins développés.

86DULBEA

teeRetour sur le protectionnisme :

Friedrich List (1789-1846) Économiste allemand, économiste du

développement Contre-pied des théories ricardiennes : économie

en développement a besoin de protectionnisme pour assurer les conditions de démarrage de son industrialisation– Construction d’un système productif national– Contexte de développement tardif de l’industrialisation

allemande et morcellement politique : unification allemande

87DULBEA

tee

Friedrich List (1789-1846)

Protectionnisme– Partiel : ne concerne pas les matières premières

et les produits agricoles– Temporaire : « lorsque la production nationale

est en mesure de lutter contre la concurrence étrangère, les béquilles que constituent les protections douanières doivent disparaître » sinon frein au développement et à l’innovation

Favorable au libre-échange à terme

88DULBEA

tee

John Stuart MILL (1806-1873)

Reprend Ricardo mais insiste sur les gains pour les consommateurs en terme de diminution des prix

Met en avant les notions de – Valeur internationale : prix déterminé par offre et

demande au plan international– Demande et élasticité de la demande, couplé à l’effet

revenu– Effets positifs pour le consommateur des REI

89DULBEA

teeHecksher-Ohlin-Samuelson

Dotation en facteurs de production, K et L deux biens,

– Acier : capital intensive– Blé : labour intensive

deux pays :– pays I, producteur d’acier : dotation importante en K– pays II, producteur de blé : dotation importante en facteur L

KI/ LI > KII/ LII

avantage comparatif ds les productions pour lesquelles son facteur de production est abondant et le l-e favorisera les productions utilisant le facteur abondant

Théorème de l’égalisation des prix des facteurs K et L

90DULBEA

teeLimites du théorème HOS

Rôle des Etats : mesures protectionninstes Mobilité des facteurs de production: firmes

transnationales, investissements étrangers Productivité différente des facteurs (par exemple le

travail), capacité d’innovation Paradoxe de Leontieff : X des EU moins capital

intensive que M Etudes empiriques semblent favoriser hypothèses

ricardiennes : les pays exportent les biens pour lesquels ils ont une meilleure productivité du travail

91DULBEA

teeCentre et périphérie: problématique des échanges Nord-Sud

1. Analyse de Prebish-Singer commerce Argentine et Angleterre (1949) Constatent détérioration des termes d’échange des pays

en développement par rapport aux pays industrialisés : Px/ Pm : détérioration si Pm augmente plus que Px – les progrès technologiques des pays industrialisés ne se

traduisent pas par des diminutions de prix de leurs exportations alors c’est le cas pour les pays en développement

– Apport : introduit la notion de Centre et de Périphérie

92DULBEA

teeCentre et périphérie1.Prebish-Singer

Critiques : – analyse limitée– Identification périphérie = matières premières et centre

=produits manufacturés– Baisse de coûts de transports surtout importante pour

matières pondéreuses– Nouveaux produits manufacturés

Evolution– Hétérogénéité– Détérioration des termes d’échange : prix des matières

premières agricoles par exemple

93DULBEA

teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis

Effet de domination : cadre général des échanges est inégal : (A. Emmanuel)– Différentiel des salaires et productivité– position dominante de la monnaie $ par rapport aux

autres monnaies : effet des fluctuations du cours du dollar

– Marché mondial des capitaux et donc taux d’intérêts mondiaux sur lesquels pays de la périphérie n’ont aucune prise

– Taux d’intérêt + prime de risque

94DULBEA

teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis

Centre-périphérie et agents économiques– Relations entre agents économiques, poas entre

Etats : entreprises, entreprises transnationales du centre et agents économiques « ominés » de la prériphérie (producteurs agricoles…)

– Concurrence entre entreprises du Centre, entre zones économiques (UE, US)

– Hétérogénéité

95DULBEA

teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis

Le Centre et l’espace : distinction entre l’espace géographique (Etats nationaux, frontières…) et espace économique– Apport de François PERROUX : distinction entre l’espace

économique et l’espace géonomique :– Les espaces des firmes transnationales se définissent par

« l’ensemble des relations qui unissent la firme et les unités qui entrent en contact avec elle : fournisseurs de biens, de capitaux, de main d’œuvre, intermédiaires, acheteurs. Les lieux de provenance des biens et services achetés délimitent les espaces d’approvisionnement ; les lieux de livraison des biens et services délimitent des espaces de vente »

– Exemple, unification allemande et ouverture de l’est européen : prépondérance allemande

96DULBEA

teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques économiques

du centre

1. Puissance économique

97DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques économiques du centre

– Trois grands centres : Amérique du Nord, Japon et Union euopéenne

– Corrélation négative entre part du primaire et puissance économique, autosuffisance alimentaire du centre

– Concurrence entre entreprises du centre et renforcement

– Autonomie dans la prise de décision de politique économique

– Asymétrie dans les relations économiques

98DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques du centre 2. Puissance technologique

– Contrôle de la R&D : 96% des dépenses de R&D

– Nombre de chercheurs– Industries motrices – R&D de +en+ K intensive donc accroissement inégalités en

R&D : exemple croissance des échanges de biens d’équipement

99DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques du centre– Privatisation croissante de la R&D

100

DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques du centre 3. La puissance financière

– Agents économiques en surplus : accumulation de l’épargne dans les pays du Centre

– Intermédiation financière : entreprises du centre : banques internationales, fonds de pension, bourses des valeurs mobilières…

– Diminution des investissements directs étrangers dans les pays de la périphérie :

1968 : 31% 1985 : 13% 1990’ 37% mais vers Chine, Malaisie, Thailande , Corée… En 1997, 40% des IDE vers Chine, Malaisie et Indonésie Afrique sub-saharienne : 2% des IDE vers PVD

101

DULBEA

teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre

– Puissance boursière du centre : en 1998, capitalsation boursière mondiale = 27462 milliards USD : 93% pour le Centre (Wall Street= 49%)

– Taux d’intérêt plus élevés dans la périphérie : prime de risque, ruisque inflatoire

– Endettement des PVD : allègement de la dette s’accompagne de l’imposition de politiques économiques et sociales (FMI, Banque Mondiale)

102

DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques du centre

4. Puissance monétaire– Instruments de paiement internationaux : $, £,

€,Yen– Contrats libellés en monnaie forte– Conséquences des fluctuations des cours de

change sur les économie de la périphérie : imports et exports

– Capacité d’intervention sur le marché des changes

103

DULBEA

teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre

5. Puissance militaire– Modification de l’équilibre géostratégique monde

bipolaire vers unipolaire

104

DULBEA

teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre

– Dépendance croissante des pays du sud

105

DULBEA

teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre

6. Attrait du mode de consommation occidental– Consommation de masse des pays du centre, basée sur

les produits technologiques : voiture, électroménager, audio…

– Adoption de ce mode de consommation au détriment de produits de base : puissance commerciale des firmes transnationales, amplifiée par les accords de libre-échange

– Modes de consommation, idéologie économique et politique du centre

106

DULBEA

teeCentre et périphérie

3. Principales caractéristiques du centre

7. Domination de la pensée économique– Développement de la pensée économique libérale :

mercantilistes, révolution industrielle– Devenue la pensée dominante (« pensée unique ») :

universités, revues économiques principales, organismes internationaux (OCDE, Banque Mondiale, FMI, Comission européenne)

– Pensée économique marxiste ou d’inspiration social-démocrate

– Révolution keynésienne : contre-révolution monétariste et néo-classique (70,80,90)

107

DULBEA

teeCentre et périphérie

4. Relations économiques entre centre et périphérie

Poids prépondérant du centre par rapport à la périphérie

Contenu des paniers d’X et M Mouvements des capitaux Dépendance par rapport aux décisions de

politique économique

108

DULBEA

teeCentre et périphérie

4. Relations économiques entre centre et périphérie

Poids prépondérant du centre par rapport à la périphérie :– Parts de marché de la périphérie ne pèsent que

quelques % pour le Centre, – parts de marché du Centre pour la périphérie,

plus de 50%– Et écarts de revenu/habitant

109

DULBEA

teeCentre et périphérie

4. Relations économiques entre centre et périphérie

2. Panier X et M

3. Mouvements de capitaux :– flux internes au Centre, rémunération K créditeur pour

le Centre

110

DULBEA

teeCentre et périphérie

4. Relations économiques entre centre et périphérie

4. Dépendance de la politique économique et sociale– Lien endettement et assujetissement aux conditions FMI,

Banque Mondiale et organismes privés– Politiques de stabilisation du FMI :endettement , fuite des

capitaux, inflation, déficit BOC, réserves monétaires insuffisantes

Compression des dépenses publiques Réduire la création monétaire :

– financement de l’Etat– Réguler le crédit– Adaptation ds taux de change afin d’équilibrer la BOC

111

DULBEA

tee– Programmes d’ajustement structurels (PAS) : soutenir

croissance de l’offre Augmenter production, meilleure allocation des resssources Augmenter la capacité de production : épargne,

investissements

Via Intégration dans le marché mondial : libre-échange, mobilité

des capitaux Libéralisation et déréglementation des économies

– Programmes de stabilisation FMI– Programmes d’ajustement structurel Banque Mondiale

112

DULBEA

tee

5. Termes de l’échange – Modification des paniers X et M : prix et

caractéristques des biens– 1950-1970

Centre et périphérie4. Relations économiques entre centre et périphérie

113

DULBEA

tee

114

DULBEA

tee

115

DULBEA

tee

Déterminants des termes de l’échange– Produits agricoles

Loi d’Engel élasticité revenu faible– Matières premières

Effets de substitution défavorables à ceratins pays de la périphérie

Croissance de la part des services moins utilisatrices de matières premières

Mais pays émergents– Produits énergétiques

Fluctuations des prix importantes

116

DULBEA

tee

117

DULBEA

teesoldes de la balance courante

-1000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Biens et services - Marchandises Biens et services - Services - Revenus