EY baromètre de l’attractivité belge partie 1 - 2013

Belgium’s back ?

La parole aux investisseurs

La PERCEPTION de la Belgique par les cadres dirigeants étrangers

Baromètre de l’attractivité belge 2013

Partie 1 – Perception

Baromètre de l’attractivité belge:

Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 2

Baromètre Ernst & Young de l’attractivité belge: 10e édition

2004 2005 2006 2007

2009 2010 2011 2012

2008

?

2013



Sommaire

► Objectifs du Baromètre

► Méthodologie

► Conclusions les plus pertinentes

► Analyse et résultats détaillés (CSA)

► Graphiques et statistiques

► Tendances en matière de perception

► Recommandations principales

► Date à noter – Baromètre 2 – 6 juin 2013

(résultats belges et européens)



Objectifs du Baromètre

► Contribuer de manière étayée au débat social et

économique sur le climat d’investissement en Belgique et

en Europe

► Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir:

► à nos collaborateurs

► aux acteurs économiques

► aux autorités politiques

► aux universités

► aux médias

► …



Méthodologie (1)

► Enquête unique: combinaison de données qualitatives et

quantitatives

► Projets d’investissements actuels (données quantitatives):

European Investment Monitor réalisé par les équipes d’Oxford

Intelligence: aperçu des investissements planifiés effectifs

► Données qualitatives : Échantillon représentatif pour les

investissements en 2012 et éventuellement au premier trimestre

2013

► Europe: +/- 800 chefs d’entreprises internationales

► Belgique: +/- 205 chefs d’entreprises internationales

► Les résultats quantitatifs seront connus début juin 2013 :

comparaison par pays/région – résultats européens et mondiaux



Méthodologie (2)

► En plus, entretien téléphonique approfondi mené par le

bureau d’études international CSA sur la perception et les

prévisions

► Cette 1e analyse se concentre sur la PERCEPTION !

► Enquête téléphonique menée entre le 21 janvier 2013 et le

6 février 2013 auprès de 205 chefs d’entreprises

internationales

► La nationalité des sociétés mères des multinationales

interrogées permet de constituer un échantillon

représentatif des investissements en Belgique (suivant la

base de données fiable de l’EIM)

► Répartition entre différents secteurs et niveaux de direction

dans différents pays/continents



Méthodologie (3)

► Enquête en 4 langues dans 23 pays

► Sur les 205 entreprises interrogées, 59% sont présentes en

Belgique

► 1 entretien sur 2 a été mené en Belgique, 1 sur 2 à l’étranger

(répartition entre les principaux continents)

► Questions concernant: les projets d’investissement, les forces

et les faiblesses de la Belgique et de ses régions, l’attractivité

en général et les tendances attendues, les points

d’amélioration et les recommandations…

► Une 2ième réaction générale et surtout la perception des

mesures prises par le gouvernement Di Rupo Ier après 18

mois



Nationalité des entreprises interrogées

Sample: 205 respondents

1 to 9 interviews

10 to 19 interviews

20 to 29 interviews

30 interviews and more

Asia: 31 (15%)

Northern Europe :

16 (8%)

Northern

America: 57

(28%)

Central &

Eastern

Europe : 3 (1%)

Oceania : 2 (1%)



Localisation des entretiens


Interviews in

Belgium : 100 (49%)

Interviews outside

Belgium : 105 (51%)

Asia: 17 (8%)

Northern

Europe : 9 (4%)

Northern

America: 30 (15%)

Central & Eastern

Europe : 3 (1,5%)

Oceania : 1 (0,5%)

1 to 4 interviews

5 to 14 interviews

15 to 29 interviews

30 interviews and more



Présence internationale en Belgique

21 of them are already

established in Belgium

105 were conducted

outside Belgium

As a whole, out of the 205 interviewed companies, 59% are present in Belgium

(n=121)

100 were conducted

in Belgium which means companies

already established in that area

26% Bruxelles

54% Flandres

20% Wallonie



Secteurs d’activité des entreprises interrogées

Sample: 205 respondents Other

5%

Consumer 20%

Private & Business services

30%

Industry, Automotive, Energy

30%

Banking, Finance, Insurance (9%)

BtoB services (9%)

High-technology services (4%)

Logistics (4%)

Tourism and leisure (1%)

Entertainment (1%)

Law services (<1%)

Private services (<1%)

High-technology equipment (4%)

Medical devices (2%)

Telecom. Infrastr. and equipments (1%)

Manufacturing (1%)

Engineering (1%)

R&D (1%)

Private equity (1%)

Maritime services (<1%)

Defense (<1%)

Export (<1%)

Chemical industries (6%)

Pharmaceutical industries (2%)

High-tech & telecom. Infrastr. and equipments 7%

Chemical & Pharmaceutical industries 8%

Heavy industry (12%)

Energy and environment (8%)

Car industry (7%)

Real Estate / Construction (1%)

Transport (1%)

Wood industry (1%)

Packaging industry (<1%)

Consumer goods manufacturer, food

industry and textile industry (13%)

Retail distribution (7%)



Taille des entreprises et fonction des répondants

Size of the company

(sales turnover)

Job title of the interviewees


50%

17%

6%

6%

5%

5%

5%

3%

1%

1%

<1%

<1%

<1%

Financial Director

Marketing and Commercial Director

Director of Development

Human Resources Director

Director of Strategy

Managing Director / Senior Vice President / COO

Director of Investments

Chairman / President / CEO

Professor of economics

Information technology director

Production manager

Communication director

Logistics manager

Less than 150 Million

euros 34%

From 150 Million

euros to 1.5 Billion

euros 34%

More than 1.5 Billion

euros 32%

Conclusions les plus

pertinentes

Une brève analyse SWOT



Conclusions générales

► Ce que l’on peut constater:

► un négativisme croissant chez les investisseurs étrangers en ce qui concerne

les projets d’investissements pour les années à venir

► une tendance croissante à la délocalisation (surtout secteur de la production)

► un recul de l’optimisme/la confiance chez les investisseurs en ce qui

concerne un futur rétablissement

► une chute de l’attractivité perçue de la Belgique par rapport à la moyenne

européenne

► Les récentes mesures fiscales sont mieux connues des investisseurs

présents en Belgique et suscitent un certain négativisme

► Les différences régionales ne sont pas suffisamment connues des

investisseurs non présents en Belgique

► Les intérêts notionnels restent un pôle d’attraction majeur malgré les

modifications récentes, la commission de ruling joue un rôle important

► Il faut investir davantage dans les agences d’investissements



Points positifs

► La Belgique conserve une forte attractivité pour les investisseurs

étrangers. Les investisseurs fidèles le confirment.

► Seuls 17% des entrepreneurs pensent que la Belgique ne résistera pas à

la crise actuelle. Forte confiance des entreprises mais recul de

l’optimisme par rapport à l’an dernier (13% de pessimistes) et

pourcentage fortement contrasté par rapport à l’Allemagne (6% de

pessimistes)

► On remarque aussi une nette diminution des investisseurs confiants à

l’égard du rétablissement belge (de 40% l’an dernier à 23%), ce qui

indique clairement une baisse de confiance par rapport à l’an dernier.

► 1 investisseur sur 5 (20%) prévoit d’investir en Belgique dans l’année

à venir. Toutefois, il s’agira de projets d’expansion dans plus de la

moitié des cas. La tendance baisse également par rapport à 2010

(30%). Cette proportion se situe largement en dessous de la

moyenne européenne (38% des répondants ont des projets

d’investissements pour l’année à venir).



Points positifs

► La présence de sièges d’organisations internationales

privées et publiques reste un atout important pour la

Belgique. Ce facteur joue un rôle dans la présence de la

moitié des investisseurs.

► Les principaux atouts de la Belgique restent:

► la diversité et la qualité de la main-d’œuvre (71%)

► la R&D et l’innovation (43%)

► le pouvoir d’achat (44%)

► En matière de fiscalité, la Belgique obtient un score

particulièrement faible (1% des investisseurs sondés)



Investissements dans les prochaines années

► Les secteurs qui assureront la croissance de la Belgique

dans les années à venir sont: ► Pharma et biotechnologie

► Logistique et distribution

► Information et communication

► Services B to B (hors finance)

Assez singulièrement, le secteur de la production obtient un score très

bas de 1%

► D’après les répondants, les principaux investissements se

situeront dans: ► R&D – innovation

► Centres logistiques

► Sièges sociaux

► Vente et marketing



Les régions

► La Flandre, une région attractive pour…

► Bruxelles est confrontée à un problème d’encombrement routier

► La Wallonie, une région moins attractive car…

► L’enquête montre qu’une partie importante des investisseurs interrogés

(non présents en Belgique) ne connaissent pas les particularités

respectives des régions (+/- 50%)

Main-d’œuvre qualifiée

Disponibilité de la R&D

Infrastructures de transport

Mauvaise connaissance des langues

Puissance des syndicats

Toutefois, présence de terrains industriels et possibilité de subsides (idem Flandre)



Régions

► 40% des investisseurs présents en Belgique estiment que:

► L’autonomie fiscale actuelle des régions est efficace. Le même

pourcentage la juge inefficace.

► Un renforcement de l’autonomie fiscale améliorerait l’efficacité. Le

même pourcentage pense qu’elle ne l’améliorerait pas.

Il n’y a donc pas de prise de position claire.

► À nouveau, il apparaît que les investisseurs étrangers non

présents en Belgique (+/- 30 à 40%) n’ont pas d’avis clair

sur cette question.



Régions – Comparaison des perceptions

► Pour la première fois, Bruxelles est perçue comme plus

attractive que la Flandre, dont la popularité recule par

rapport à la Wallonie et à la capitale:

► À nouveau, l’enquête montre que la Flandre et, dans une

moindre mesure, la Wallonie ne sont PAS connues des

investisseurs non présents en Belgique. Au total, 50% de

ces entreprises choisissent Bruxelles et 34% n’expriment

aucune préférence pour 1 des 3 régions.

2013 2012

Flandre 33% 37%

Bruxelles 36% 28%

Wallonie 14% 10%



Points négatifs

Des nuages noirs planent au-dessus de la Belgique et confirment la tendance de

l’an dernier (notamment concernant les délocalisations) ► Si seulement 5% des entreprises présentes en Belgique avaient des projets de délocalisation en

2012, 8% des répondants (soit 10 entreprises importantes) en ont aujourd’hui et 8% sont hésitants.

Seulement 84% sont sûrs de rester, contre 91% l’an dernier.

► À la question de savoir si les entreprises présentes en Belgique y mèneront encore des activités de

production dans 10 ans, 9% répondent par la négative (comme l’an dernier), soit

11 entreprises sur 121.

► Il est également intéressant de constater que les investisseurs qui se disent tout à fait sûrs de mener

encore des activités de production dans 10 ans sont nettement moins nombreux que l’an dernier. La

tendance est clairement négative, avec 36% cette année contre 50% l’an dernier.

► Seuls 28% des répondants estiment que l’attractivité de la Belgique devrait progresser dans les 3

années à venir et 15% prévoient même un recul. À nouveau, cet optimisme limité contraste vivement

avec la moyenne européenne (39% contre 28% en Belgique). Ce score de 28% est le plus mauvais

résultat jamais enregistré depuis le lancement de l’étude en 2005.

► La tendance en matière d’investissements est clairement à la baisse sur les 3 dernières années, y

compris pour les entreprises présentes en Belgique (de 62% à 55%, puis à 45%).

► Avec seulement 45% des entreprises interrogées qui ont réalisé un investissement en Belgique au

cours des 3 dernières années, le score est le plus faible depuis 2009. Pour la première fois, les

entreprises qui investissent sont moins nombreuses que celles qui n’ont pas investi.



Menaces

► 37% des répondants se sentent soumis à une pression administrative négative

exercée par les instances publiques, soit une augmentation de 7% (30% l’an

dernier). 1 sur 10 ressent cette pression particulièrement fort. Cette charge

administrative pèse le plus aux investisseurs présents en Belgique (quelque

44% des répondants).

► Les investisseurs ont connaissance des mesures fiscales récentes (51% sont

informés d’au moins 1 mesure). En général, environ 15% des répondants ont

un avis très négatif sur les mesures et envisagent de réduire leurs

investissements.

► Par ailleurs, ces modifications fiscales sont surtout connues des entreprises

présentes en Belgique Ce sont elles qui expriment les avis les plus négatifs.

Les modifications relatives aux intérêts notionnels ne sont pas bien connues

des entreprises non présentes en Belgique. On pourrait donc affirmer que la

déduction des intérêts notionnels est une mesure qui influence surtout les

investissements existants. En effet, 64% des répondants établis en Belgique

ont connaissance des modifications relatives aux intérêts notionnels contre

seulement 4% des répondants non établis en Belgique .



Défis – désavantages

► 46% des répondants estiment que la Belgique doit réduire

ses charges salariales. Priorité n° 1!

► Seul 1 répondant sur 4 juge le rapport salaire/coût de la main-

d’œuvre acceptable (les avis négatifs sont surtout exprimés par les

entreprises présentes en Belgique)

► > 90% pensent que le handicap salarial est dû aux charges salariales

trop élevées et/ou à l’indexation

► 35% des répondants estiment que la charge fiscale est trop

élevée (45% des entreprises avec un CA > 1,5 milliard)

► Il faut plus d’investissements dans le high-tech et

l’innovation, plus de soutien pour les PME, plus

d’investissements dans l’enseignement et plus de moyens

pour les agences d’investissements



Autres remarques

► Les entreprises qui ont investi en Belgique au cours des

3 dernières années font de moins en moins appel aux

agences d’investissements (FIT, AWEx, Brussels Invest &

Export). Seuls 7 répondants (sur 55 ayant investi en

Belgique au cours des 3 dernières années) ont fourni une

réponse positive, soit une chute de 50%. C’est le chiffre le

plus bas jamais enregistré.

► 72% des répondants ont connaissance de la déduction des

intérêts notionnels. 74% d’entre eux jugent cette mesure

toujours attractive.

► La commission de ruling apporte plus de sécurité juridique

et a sans aucun doute un impact positif sur le climat

d’investissement belge.

Analyse détaillée &

résultats (CSA)



5,1% 3,3%

14%

54,3%

23,3%

Yes, definitely Yes, fairly No, fairly not No, definitely not Can't say

Total No 17%

Total Yes 78%

La majorité des investisseurs pense que la Belgique est capable de surmonter la crise


Q: Are you confident in Belgium’s ability to overcome the current crisis ?

40%

* 2012 reminder

**2013 ATT surveys

83%*

13%*

Germany : 92%**

Europe : 75%**

Europe : 23%**

Germany : 6%**

Interviewed in Western Europe (60%)

Nationality Asia (8%)

Less than 150M€ (10%)

Not established in Belgium (11%)



Established in Belgium (85%)

Interv. in West. Europe (83%)

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

14% 22%

85% 67% !

43%

1% 11%



Pensez-vous que la Belgique est capable de surmonter la crise?

70%

83%

78%

21%

13% 17%

2009 2012 2013

Total Yes ("Confident" in 2009) Total No ("Not confident" in 2009)



4% 3%

23%

62%

8%

In 2013 In 3 years time In 5 years time In 10 years time Can't say

Une majorité d’investisseurs reste optimiste quant à la capacité de la Belgique à surmonter la crise en moins de 3 ans, mais cet optimisme recule

Q: In your view, when will Belgium manage to overcome the current economic crisis ?

New question

Nationality Northern

America (16%)


Interviewed outside

Belgium (31%) In 3 years or

more

26%

In less than 3

years

70%

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

25% 29%

71% 67%



13%

11%

26%

30%

20%

Very much Fairly Not much Not at all Can't say

Total No influence

37%

Total Influence

50%

La Belgique est perçue comme une destination d’investissement dynamique Q: Belgium hosts the main headquarters for various public and private international organizations. To what extent

has this acted as an influence on your choice of Belgium as a destination for investment operations ? *


25%*

11%*

37,3% 36%

55,5% 42%

* 2012 reminder

48%*

36%*

Interviewed in Belgium (38%)


Nationality Northern America (17%)









7,2% 22%

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

!



Can’t say 8%

No 84%

Yes 8%

Q: Does your company have plans to relocate operations from Belgium to another country ?

Q13. What type of investment ?

Sample : 121 respondents with business presence in Belgium

8% des investisseurs établis en Belgique projettent de délocaliser leurs activités

* 2011 reminder (Total “Yes” and “No”)

91%*

5% *

Sample: 10 respondents who plan to

relocate operations from Belgium to

another country

Number of

respondents

Outsourcing 3

Relocation 2

Greenfield 2

Expansion 2

Joint venture 1

http://3.bp.blogspot.com/-7jREVOKc0GI/TzEJRNgLI3I/AAAAAAAAAIM/rARjt9maKMU/s1600/attention.jpg



53%

18%

14%

2,5%

2,5%

10%

Expansion

Acquisition

Greenfield

Outsourcing

Joint Venture

Can't say

Can’t say 12%

No 68%

Yes 20%

Q: Does your company have plans to establish or

expand operations over the next year in Belgium ? * Q10. What type of investment ?

Planning to establish operations in Belgium : 41 respondents*

Sample : 205 respondents

Un pourcentage stable d’investisseurs prévoit d’investir en Belgique dans l’année à venir, mais il s’agit principalement de projets d’expansion et le cette proportion reste largement inférieure à la moyenne européenne

Q11. What type of investment project ?

Companies having quoted one type of investment : 37 respondents*


Interviewed in West. Eur. (25%)

More than 1.5B€ (9%)

* Low bases, results have to be read carefully

21% * ** 2013 ATT surveys Brazil : 60%**

Turkey : 59%**

Europe : 38%**

Germany : 36%**

Kazakhstan : 25%**

* 2012 reminder



42% *

16% *

4% *

7% *

4% *

16% *

45,2%

15%

13%

7,5%

6,3%

6%

2%

5%

Manufacturing

Sales & marketing office

Research & Development

Back office

Supply chain/logistics

Training center

Headquarters

Can't say

!

!



11%

5% 4%

44%

36%

Yes, definitely Yes, probably No, probably not No, definitely not Can't say

Total No 9%

Total Yes 80%

10% des investisseurs présents en Belgique envisagent de délocaliser leurs activités de production dans les 10 années à venir

Sample : 121 respondents with business presence in Belgium

Q: Ten years from now, will you still manufacture in Belgium ?

50%

* 2012 reminder

** 2013 ATT surveys

9%* Nationality Northern America (12%)



Industry, Automotive, Energy (12%)



25%

14%

12%

12%

11%

7%

6%

1%

46%

29%

22%

20%

19%

13%

12%

2%

Diversity and quality of labor force

Research and innovation capacity

High purchasing power

Stable and predictable business environment

Market size

Emphasis on green business

Emphasis on social responsibility

Geographical location (center of Europe)

First

Total

La diversité et la qualité de la main-d’œuvre restent des atouts essentiels pour la Belgique. La capacité d’innovation occupe également une place importante

Q: What are in your opinion Belgium’s world class features if it wants to remain a major destination for investment ? 2 possible responses, results >100%




Nationality Western Europe (28%)

(2012 ranking on % Total )

(1st)

(5th)

(2nd)

(4th)

(3rd)

(6th)



Less than 150 M€ (40%)




Interviewed outside Belgium (18%)





18%

14%

9%

9%

4%

5%

5%

4%

5%

6%

<1%

25%

24%

22%

17%

17%

11%

11%

8%

8%

7%

1%

1%

<1%

19%

The pharmaceutical industry and biotechnologies

Logistics and distribution channels

Information and communication technologies, IT

BtoB services excluding finance

Clean techs

Bank / Finance / Insurance

Energy and utilities

Consumer goods

Transport Industry and Automotive

Real estate and construction

Manufacturing

Research and innovation

Tourism

Can't say

First

Total

L’industrie pharmaceutique et la biotechnologie peuvent être des moteurs de croissance pour la Belgique pour le futur

Q: In your opinion, which business sectors will drive the growth of Belgium in the coming years ?


2 possible responses, results >100%




Private & Business services (16%)

14%

Industry, Automotive, Energy (11%) 25%

27%

20%

15%

11%

14%

7%

7%

11%
















From 150M€ to 1.5 B€ (4%)



!



31%

14%

12%

8%

44%

24%

19%

18%

Research & Development

Logistics centers

Headquarters

Sales & marketing office

First

Total

Les investisseurs devraient surtout se concentrer sur la recherche et le développement en Belgique

Q: In your opinion, which business functions will draw the most investments in Belgium in the coming years ?


2 possible responses, results >100%






From 150M€ to 1.5 B€ (11%)

From 150M€ to 1.5 B€ (10%)



Bruxelles dépasse la Flandre en termes d’attractivité pour l’établissement d’activités, surtout pour les répondants non établis en Belgique (qui ne connaissent pas bien les différentes régions)

Q: What region in Belgium do you see as the most attractive to establish operations ?








Industry, Automotive, Energy (23%) From 150 M€ to 1.5 B€ (6%)

Flanders

33%

Brussels

36%

Wallonia

14%

Can’t say

17% Interviewed in Western Europe (10%)


* 2012 reminder

37%*

10%*

28%*

25%*

Total Established in Belgium

Not established in

Belgium

Total sample

205 121 84

Brussels 36% 26% 50%

Flanders 33% 51% 5%

Wallonia 14% 17% 10%

Can't say 18% 6% 34%

!



La Flandre conserve ses atouts: main-d’œuvre qualifiée, infrastructures de transport et moyens de R&D

Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.


29%

25%

23%

18%

18%

16%

14%

11%

11%

6%

9%

13%

32%

16%

5%

30%

28%

14%

25%

26%

22%

14%

17%

41%

17%

13%

23%

4%

3%

3%

5%

3%

4%

7%

6%

7%

8%

8%

4%

2%

7%

4%

1%

9%

10%

28%

29%

35%

29%

39%

30%

31%

33%

35%

Availability of skilled workforce

Access to transport infrastructure

Availability of quantitative R&D resources

Availability of industrial fields

Access to regional government aid, subsidies and support measures

Traffic congestion

Insufficient knowledge of foreign languages

The weight of trade unions

Lengthy administrative procedures

Flanders Wallonia Brussels All None of them Can't say

= Flanders and Wallonia Top 3



Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.

Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (1/2)



Flanders Wallonia Brussels

2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013

Availability of skilled

workforce 53% 55% 47% 17% 10% 10% 20% 18% 21%

Access to transport

infrastructure 50% 48% 43% 10% 4% 13% 26% 25% 28%

Availability of industrial fields 32% 31% 26% 54% 48% 56% 5% 8% 10%

Access to regional

government aid, subsidies

and support measures 32% 34% 29% 35% 30% 24% 17% 11% 16%

Lengthy administrative

procedures 19% 22% 18% 26% 14% 24% 35% 27% 27%

Insufficient knowledge of

foreign languages 13% 17% 19% 76% 59% 52% 6% 13% 14%

Traffic congestion 21% 17% 24% 6% 2% 7% 70% 71% 54%

The weight of trade unions - 16% 17% - 35% 52% - 7% 8%

Availability of quantitative

R&D resources - 33% 41% - 8% 17% - 16% 20%

Among respondents interviewed in Belgium

(n=101 in 2011, n=104 in 2012, n=100 in 2013)

Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (2/2)



46%

35%

23%

19%

17%

11%

11%

10%

10%

9%

7%

7%

1%

1%

7%

Reduce labor costs

Reduce taxation

Support high-tech industries and innovation

Support small and medium size enterprises

Develop education and skills

Increase incentives for FDI investors

Facilitate access to credit

Invest in major infrastructure and urban projects

Relax competition rules

Encourage environmental policies and attitudes

Improve the quality of its products and the value-added of its services

Support struggling industries

Relax laws in general

None

Can't say

La réduction des charges salariales reste le premier effort à faire pour la Belgique. La pression fiscale est aussi jugée beaucoup trop élevée

Q: In your view, where should Belgium concentrate its efforts to remain attractive in the global competition ?


3 possible responses, results >100% Established in Belgium (61%)

Interviewed in Western Europe

(58%)


From 150M€ to 1.5 B€ (35%)


29%

33%

31%

2012 reminder

47%

23%

13%

8%

7%

6%

9%

6%








Consumer (3%)






24%

24%

26%

22%

4%

Very satisfied Satisfied Not very satisfied Not satisfied at all Can't say

Total not satisfied

50%

Total Satisfied

25%

La moitié des investisseurs, en particulier ceux déjà établis en Belgique, ne sont pas satisfaits du coût de la main-d’œuvre belge

Q: How satisfied are you with the level of labour costs and charges in Belgium ? *




New question

65% 28%

25% 26%















Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

10% 46%

!



Le coût de la main-d’œuvre belge est de plus en plus jugé inattractif, à la fois en raison des charges salariales élevées et de l’indexation automatique des salaires

Sample: 102 respondents not satisfied with the level of labour costs and charges in Belgium

Q: For what reason do you think that the cost of labor in Belgium is unattractive ?

High labor costs 47%

Automatic indexing of salaries

2%

High labor costs and automatic

indexing of salaries 45%

None of the above 3%

Can't say 3%

5%*






26%

10%

27%

27%

10%

Yes, definitely Yes, probably Probably not Not at all Can't say

Total No 37%

Total Yes 37%

D’après les investisseurs présents en Belgique, les autorités belges exercent une pression administrative trop forte sur les entreprises

Q: In your opinion, do the public authorities apply administrative pressure to companies established in Belgium ? *



* In 2012, the question was “In your opinion, do the public

authorities apply pressure to companies established in

Belgium ?”


Interviewed in West. Europe (13%)

41% 31%

44% 26%






38%*

30% *

* 2012 reminder

32%*

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

15% 43%

!



Si les investisseurs pensent que la Belgique est capable de surmonter la crise actuelle, seul 1 sur 3 prévoit une amélioration de l’attractivité dans les 3 prochaines années: un résultat largement inférieur à la moyenne européenne, en baisse par rapport à l’an dernier

Q: How do you anticipate the evolution of Belgium’s attractiveness over the next three years ?


9% 1%

14%

48%

22%

6%

Significantly improve Slightly improve Stay the same

Slightly decrease Significantly decrease Can't say

Decrease

*

15%

Improve

28%

17% 12%

31% 26%

50% 45%

32%*

44%*

•2012 reminder

Brazil : 83%**

UK : 59%**

Germany : 56%**

Russia : 57%**

Kazakhstan : 41%**

Europe : 39%**

France : 36%**



Nationality North. America (12%)



Consumer (36%)


From 150M€ to 1.5B€ (37%)




Consumer (46%)

** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”

* Before 2012 : “Deteriorate”

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

! !

2% 17%



1% 2% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 1%

18% 14% 7% 8% 9% 7%

11% 16% 14%

44% 38% 55%

45%

59% 53%

51% 44% 48%

30%

30%

33%

34%

26% 29%

29% 29% 22%

3% 8%

2% 6% 3% 6% 4% 3% 6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

19%

33%

16%

38%

8%

35%

9%

40%

10%

29%

8%

35%

La vision la moins optimiste de l’attractivité future de la Belgique (niveau presque identique à 2009) – Résultat le plus faible jamais enregistré!

Total Improve

Total Decrease 13%

33%

Q: How do you anticipate the evolutions of Belgium’s attractiveness over the next three years ?

17%

32%

** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”

15%

28%

**

!



Can't say 12%

No 61%

Yes 27%

Au cours des 3 dernières années, un pourcentage inférieur d’entreprises internationales a investi en Belgique

Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?



Consumer (41%)

* In 2011, the question was “Have you invested in Belgium over the last

three years?”

(only asked to respondents having a business presence in Belgium)

* 2012 reminder

34%*

63%*



Consumer (46%)



49% 80%

45% 2%

6% 18%

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)



Les investissements ont tendance à diminuer chez les entreprises déjà établies en Belgique et passent sous le niveau de 2009 (le plus faible jamais enregistré)! Le nombre de « non » dépasse le nombre de « oui »

Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?

48% 52%

62%

55%

45% 45% 47%

35%

43%

49%

7% 1% 3% 2% 6%

2009 2010 2011 2012 2013

Yes No Can't say

Among respondents having a business presence in Belgium

!



Can't say 3%

No 85%

Yes 12%

Les investisseurs n’ont jamais été aussi peu nombreux à introduire une demande auprès d’un service public ou d’une agence publique d’investissements…

Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through

with these plans ?

Sample: 54 respondents having a business presence in Belgium and

having invested in Belgium over the last three years

* In 2011, the question was “To have made these investments, have

you used government services or business of public investment”?

2011 :

62%

68%*

24%*

Sample: 7 respondents who

have made this request

Q28. Are you satisfied with the level

of assistance which you have

received from them ?

* 2012 reminder

Number of

respondents

Total Satisfied 6

Very satisfied 1

Satisfied 5

Not satisfied at all 1

!

http://3.bp.blogspot.com/-7jREVOKc0GI/TzEJRNgLI3I/AAAAAAAAAIM/rARjt9maKMU/s1600/attention.jpg



… un chiffre qui n’avait jamais été aussi bas

Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through

with these plans ?

Among respondents having a business presence in Belgium and having invested in Belgium over the last three years *

13%

22% 19%

24%

12%

79% 76% 76%

68%

85%

8% 2%

4% 8%

3%

2009 2010 2011 2012 2013

Yes No Can't say



14%

20%

27%

37%

39%

41%

The new Thin Cap legislation

The introduction of a more cost-effective abuse protection system

The approach in terms of social security and tax avoidance in general

Capital gains tax in companies

Adaptations to notional interest

The change in the level of taxation for company vehicles

% Aware of the measure

La moitié des répondants connaît au moins 1 modification fiscale importante introduite par le gouvernement Di Rupo 1er…

Q: The Belgian government has introduced a series of changes to important tax measures for businesses and

entrepreneurs. Are you aware of these changes ?


* In 2012, 39% of respondents were aware of these measures in general.

(n=83)

(n=42)

(n=81)

(n=30) (**)

(n=55)

(n=75)

51% of respondents are aware of at least one measure *



17%

7%

6%

15%

13%

26%

11%

12%

4%

6%

5%

The approach in terms of social security and tax avoidance in general

The new Thin Cap legislation

The introduction of a more cost-effective abuse protection system

Adaptations to notional interest

Capital gains tax in companies

The change in the level of taxation for company vehicles

Reduce your investments in Belgium Not reduce investments in Belgium Can't say

… et nombre d’entre eux pense que ces mesures auront un impact négatif sur les investissements futurs

Sample: Respondents aware of the measure

Q: In your opinion, what impact will these changes introduced by the new government have on your firm’s investments in

Belgium ?







+74%

+82%

+79%

+90%

+81%

+72%



Logiquement, les nouvelles mesures fiscales prises par les autorités belges sont mieux connues des entreprises établies en Belgique

Q: The Belgian government has introduced a series of changes to the following report of tax measures for businesses and

entrepreneurs. Are you aware of these changes ?

! ! ! !



10%

16%

54%

20%

Very attractive Fairly attractive Little attractive Not at all attractive

La déduction des intérêts notionnels reste considérée comme une mesure attractive par les investisseurs, en particulier par ceux déjà présents en Belgique

Q: Do you think the deduction of notional interest is still an attractive measure which makes Belgium different from

other foreign investors ?

Sample: 147 respondents knowing the deduction of notional interest

Not

attractive

26%

Attractive

74%

18% 40%

82% 60%

72% of respondents are aware of the deduction of notional

interest








Established

in Belgium (n=101)

Not established in

Belgium (n=46)

!

!



Pour un tiers des répondants établis en Belgique, le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale a un effet positif sur l’attractivité de la Belgique

Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as

an investment location ? Would you say that it has…


13%

38%

7%

14%

23%

5%

A very positive impact A rather positive impact Very little impact No impact I dont' know this measure Can't say

Negative

impact

21%

I don’t

know this

measure

38%

Positive

impact

28%

Established

in Belgium

(n=121)

Not

established

(n=84)

21% 19%

33% 21%

35% 43%

23%


From 150M€ to 1.5B€ (34%)

From 150M€ to 1.5B€ (28%)




15%*

21% *

* 2012 reminder

41%*

For 42% of respondents, the Ruling Commission has an

impact on Belgium’s attractiveness (vs 32% in 2012)

11% 17%



47% 56%

64%

52%

2%

6%

4%

7% 17%

19% 11%

13%

24%

15% 15% 23%

10% 4% 6% 5%

2010 2011 2012 2013

19%

34%

25%

19%

15%

21% Total Positive impact

Total Negative impact

Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness

as an investment location ? Would you say that it has…

Le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale exerce à nouveau un effet positif sur l’attractivité de la Belgique

20%

28%



11%

5%

7%

23%

49%

5%

Very efficiently Fairly efficiently Fairly inefficiently

Not efficiently at all None Can't say

L’efficacité du SDA dans le traitement des questions fiscales reste stable

Q: Do you think that in its handling of tax issues the Ruling Commission has proven to function…?

Sample: 86 respondents for whom the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness

Not

efficiently

30%

None

5%

Efficiently

54%

Established

in Belgium (n=59)

Not established in

Belgium (n=27) (*)

35% 21%

48% 66%

6% 2%

28%*

54% *

* 2012 reminder

5%*

(*) Low base, results have to be read carefully

11% 11%



4 répondants sur 10 sont convaincus de l’efficacité de l’autonomie fiscale des trois régions belges, mais 4 sur 10 ne le sont pas !

Q: In your opinion, how efficient is the existing fiscal autonomy in Wallonia, Flanders and Brussels ?


28%

16%

23%

28%

5%

Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say

Total Inefficient

39%

Total Efficient 33%

New question

43% 33%

40% 22%








Consumer (46%)





Consumer (5%)





Consumer (49%)




17% 45%

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)



Près de la moitié des investisseurs présents en Belgique pense qu’il serait efficace/inefficace d’octroyer une plus grande autonomie fiscale aux régions

Q: In your opinion, granting the regions greater fiscal autonomy would be…


New question

22%

16%

20%

32%

10%

Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say

Total Inefficient

36%

Total Efficient 42%

44% 26%

42% 40%




Consumer (45%)










14% 34%

Established

in Belgium (n=121)

Not established in

Belgium (n=84)

!

Recommandations



Recommandations pour la relance > mai 2013!

► Déduction des intérêts notionnels: fin des modifications défavorable et rétablissement de

la sécurité juridique !

► Commission de ruling: plus de budget et de ressources, plus de marge de manœuvre

pour ce service, et surtout respect et appréciation pour cette institution qui peut contribuer à

la sécurité juridique des investisseurs (notamment en matière de dispositions anti-abus)

► Agences d’investissements: donner plus de moyens, renforcer encore le positionnement

vis-à-vis des pays BRIC, privilégier un branding plus proactif des régions

► Amélioration de la politique fiscale en faveur de l’innovation, élargissement de la « patent

box » belge (trop stricte: 80%) suivant l’exemple de l’« innovation box » néerlandaise

► Réduction de l’impôt des sociétés suivant l’exemple des partenaires européens

► Éducation et formation/innovation – développer une culture de l’innovation et de la créativité

► Pour les sièges sociaux, régime fiscal des holdings inspiré de l’exemple NL/Lux/Suisse

► Mesures de soutien pour l’industrie high-tech et en faveur de l’innovation

► Mesures de soutien pour les PME

► En aucun cas de nouvelles augmentations d’impôts, mais réalisation d’économies pour

rendre le secteur public plus efficace entraînant une action positive pour le monde des

entreprises

► « BEPS »: s’adapter à la tendance internationale et éviter toute modification unilatérale, ne

pas vouloir être les premiers de la classe, suivant l’exemple néerlandais



Recommandations pour la relance > mai 2013!

► Débat approfondi et surtout réaliste sur l’impossibilité de maintenir le niveau actuel des

charges salariales et sur l’impact du handicap (de l’indexation) des salaires

► Débat sur la mise en place d’un nouveau modèle social belge réaliste.

Élimination des effets néfastes du financement du modèle actuel, de la hausse des

dépenses et de la hausse de la part des services publics, mais aussi de leurs

conséquences négatives directes sur la compétitivité belge à moyen terme

► Accent sur les économies et la discipline budgétaire, sans hausse de la part des services

publics

► Décisions structurelles sur la base d’un courage politique à long terme, avec remise en

question d’acquis non économiques dans une économie mondiale de plus en plus

globalisée

► Réduction de l’écart réel entre salaire brut et net pour les appointés et salariés

► Âge de la pension réaliste par rapport à la moyenne européenne

► Augmentation des mesures d’encouragement au travail au lieu d’encouragements à ne

pas travailler (fiscalité en faveur des individus et des sociétés)

► Faciliter l’accès aux liquidités et au financement, promouvoir à nouveau le vrai esprit

d’entreprendre, récompenser l’économie verte et les activités vertes…



Herwig Joosten Managing Partner Tax

Tel.: +32 2 774 93 49 Email: [email protected] Christophe Ballegeer Media relations Tel.: +32 2 774 91 11 Email: [email protected]

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