Focus sur la région Champagne-Ardenne

QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la région Champagne-Ardenne REIMS, le 9 mars 2012

Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 2

Sommaire

1. Panorama des PME et ETI en Champagne-Ardenne en 2010

2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne

3. Effets de la reprise


Panorama des PME et ETI en Champagne-Ardenne

• 3 784 PME (1,9% des PME en France)

• 71 ETI (1,5% des ETI en France)

• 153 325 employés de PME (1,6% des employés de PME en France)

• 8,8 Milliards € de VA (1,1% de la VA des PME en France)

La région Champagne-Ardenne

• 1 620 PME (42,8% des PME de Lorraine)

• 35 ETI (49,3% de la région)

• 71 028 employés de PME (29,4% des actifs occupés dans le département)

• 4,9 Milliards € de VA (55,6% de la VA des PME et ETI en Lorraine)

• 726 PME (19,2% des PME de Lorraine)


• 24 203 employés de PME (22,4% des actifs occupés du département)

• 1,2 Milliards € de VA (13,2 % de la VA des PME et ETI de la région)

Ardennes (08) Marne (51)




• 0,9 Milliard € de VA (10,2 % de la VA des PME et ETI de la région)

Haute-Marne (52)




• 1,8 Milliards € de VA (20,8 % de la VA des PME et ETI de la région)

Aube (10)

• Charleville-Mézières

• Troyes

• Chaumont

• Châlons-en-Champagne

• Reims


Densité du tissu productif de PME Des territoires champardennais peu denses en petites PME, mais mieux pourvus en grandes PME et ETI

l  Les Ardennes sont moins denses en PME que la moyenne de province

l  Les autres départements de la région ont une densité inférieure en petites PME, mais une densité supérieure en PME et ETI de plus de 100 salariés

Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010

MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION

160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0

GUYANE

Densité du tissu productif en Champagne Ardenne en 2010

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

10-19 20-49 50-99 100-249 250+

Ardennes

Aube

Marne

Haute Marne

Champagne-Ardenne

Province

Source : pH Group, calculs BPCE


Un dynamisme territorial inégal

l  Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée dans les Ardennes et la Haute-Marne

l  Mais, hormis l’Aube, un fort dynamisme d’une partie du tissu des PME mais avec des performances très contrastées dans les départements

Source : Megascore pH Group, calculs BPCE

Concentration en PME et ETI notées D ou E en 2010

54< < 38,0738,07< < 34,8034,80< < 32,8732,87< < 30,1130,11< < 0

Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA entre 2006 et 2008

MARTINIQUE GUADEL OUPE

REUNION

S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON

MAYOTTE

55< < 36,0036,00< < 34,2334,23< < 33,0433,04< < 31,4831,48< < 27

GUYANE


Une forte proportion en PME et ETI isolées dans les territoires peu denses en PME

Part de PME isolées

l  Ardennes : 50%

l  Aube : 49%

l  Marne : 50%

l  Haute-Marne : 51%

l  Champagne-Ardenne : 49,8%

l  Province : 47%

l  France : 46,4%

Source : Diane, calculs BPCE

Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane)


REUNION


MAYOTTE

69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%

46,4% < < 43,3%

43,3% < < 0

GUYANE


Sommaire

1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010




Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne

• 224 cessions (taux de cession : 5,8%)

• 107 disparitions (taux de disparition : 2,8%)

• 18 024 employés de PME concernés par des cessions (11,8% des effectifs de PME de la région)

• 5 065 employés de PME concernés par des disparitions (3,3% des effectifs de PME de la région)

La région Champagne-Ardenne



• 8 891 employés de PME concernés par des cessions (12,5% des employés de PME du département)

• 3 022 employés de PME concernés par des disparitions (4,3% des effectifs de PME du département)

• 44 cessions (taux de cession : 6%)



• 842 employés de PME concernés par des disparitions (3,5% des effectifs de PME du département)

Ardennes (08) Marne (51)





Haute-Marne (52)


• 26 disparitions (taux de disparition : 2,8%).



Aube (10)

• Charleville-Mézières

• Troyes

• Chaumont

• Reims


Répartition départementale des cessions et disparitions : un renouvellement dynamique


Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition

95

94

93taux de disparition : 7%

92

91

90

89

88

87

8685 84

83

82

81

80

79

78

7776

75

74

73

7271

70

69

68

67

6665

64

63 62

61

60

59

58

57

56

5554

53

52

51

50

49

48

47

46

4544

43

42

41

4039

38

37

36

35

34

3332

31

30

2928

27

26

25

2423 22

21

2B

2A

19

1817

16

15

14

13

1211

109

8

7

6

5

43

21

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%Taux de disparition

Taux

de

cess

ion

Renouvellement par la cession

Fort renouvellement des PMETaux de cession et de disparition élevés

Taux de disparition élevé

Faible renouvellement des PME


Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne Davantage de reprises par des groupes

l  En Champagne-Ardenne, les petites PME (de 10 à 49 salariés) sont davantage reprises par des PME, ETI et holdings que dans le reste de la province

l  Les PME de 50 salariés et plus sont également reprises par des ETI, mais surtout par des PME et des holdings dans des proportions nettement supérieures à la moyenne de province. Types de repreneurs de PME en 2010

32,2%

12,8%

31,2%

11,9%

17,8%

10,6%

21,5%

17,2%

25,6%

25,5%

23,0%

20,0%

6,7%

17,0%

5,8%

15,3%

8,9%

21,3%

6,8%

16,5%

6,7%10,6% 7,6%

12,8%

0,7%0,7%0,0%0,0%

1,3%1,1%

3,2%0,0%

1,0%

1,1%0,0%

1,1%

1,2%1,0%2,1%0,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

10-49 salariés (90repreneurs connus)

50 salariés et plus (47repreneurs connus)

10-49 salariés 50 salariés et plus

Champagne-Ardenne Province

Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre


Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés

95

94

93

92

9190

89

88

87

868584

8382 81

80

79

78

7776

75

74

73

7271

707%69

68

67

6665

64

6362

61

60

59

57

56

5554

5352

51

50

49

47

46

4544

43

4241

39

38

37

36

35

34

33

3231

30

2928

27

26

25

2423

22

21

2B

2A

19

1817

16

15

14

13

1211

109

8

7

6

5

43

21

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)

Taux

de

cess

ion

Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans

l  Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Champagne-Ardenne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans les Ardennes, l’Aube et la

Haute-Marne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne dans la Marne



Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés

95

9493 92

91

90

89

88

87

8685

84

8382

81

8079

7877 767574

73

72

71

70

6968

67

6665

64

6362

61

60

59

57

56

55

54

53

52

51

50

49

48

47

46

45

44

43

42

41

40

39

38

37

36

35

3433 32

31

30

29

28

27

26

25

2423

22

21

2Bpart des 66 ans et +

10%

2A19

18

17 16

1514

1312

11

10

9

87

65

4

3

2

1

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%Part des 66 ans et plus

Cro

issa

nce

des

plus

de

60 a

ns e

ntre

200

5 et

20

10 (e

n po

ints

)

Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Fort vieillissement, nombre de dirigeants âgés important

Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, nombre de dirigeants âgés important

Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI en France

l  Excepté dans la Marne, où le vieillissement et la part de dirigeants âgés sont proches de la moyenne, les départements de Champagne-Ardenne ont une part importante de dirigeants âgés qui croît assez peu



Un recours fréquent aux cessions intrafamiliales en Champagne-Ardenne

Part des cessions intrafamiliales dans les cessions

l Champagne-Ardenne : 19,2% >  Région au taux de cession

intrafamiliale le plus élevé de France

l Moyenne France : 13,5%

Cessions intrafamiliales par régions


REUNION


MAYOTTE

20%< < 16,6%

16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%

10%< < 7%

GUYANE



Impact des cessions intrafamiliales

102*

03* 04*

05*

6

07*

08*

09*10*

11* 12*

13

14

15*

16*

17*18*

19*

2A*

2B*

21

22*23*

24*

25

26

27*

28*29

30*

31 32*

33

34

35

36*

37*

38

39*40*

41*42

43*

44 45

46*

47*

48*

49

50*

5152*

53*

54 55*

56

57

58*

59

60*

61*

6263*

6465*

66*

67

68

69

70*

7172*

73

74

75

76 77

78

79*

80*

81* 82*83

848586*

87*

88*

89*

90*

91

92

93

94

95

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%Part des cessions intrafamiliales dans les cessions ( * : départements dénombrant moins de 75 cessions)

Taux

de

cess

ion

Part des cessions intrafamiliales dans les cessions

l  Une pratique qui semble plus marquée dans les Ardennes et moins courante dans l’Aube



Sommaire

1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010




Effets de la reprise sur la croissance du CA

l  En Champagne-Ardenne, la reprise n’engendre pas de croissance du CA, contrairement à la moyenne nationale >  On observe même un recul de plus de deux points de la part des

PME dont la croissance du CA est supérieure à 5% Effet de la reprise sur la croissance du CA pou les entreprises cédées en 2005

29,4% 24,6% 30,4% 28,1%

20,6%17,3%

18,3% 22,9%

50,0%58,1%

51,3% 49,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008

France Champagne Ardenne

<-5% -5% à 5% >5%Source : pH Group, calculs BPCE


Effet de la reprise sur le taux d'endettement des PME cédées en 2005

38,5% 34,4% 28,8% 26,7%

29,0%22,9% 30,4%

17,1%

32,4%42,8% 40,8%

56,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

France Champagne-Ardenne

<8% 8% à 25% >25%

Effet de la reprise sur le taux d’endettement

l  En Champagne-Ardenne, la reprise a un effet supérieur sur le taux d’endettement qu’en moyenne (+15,4pts contre +10,4pts pour les taux élevés)



Effet de la reprise sur le taux d'investissement pour les PME cédées en 2005

40,0% 33,4% 32,4% 32,5%

26,2%

19,7% 26,7%13,8%

33,8%46,9% 41,0%

53,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

France Champagne-Ardenne<7% 7% à 18% >18%

Effet de la reprise sur le taux d’investissement

l  Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions en Champagne-Ardenne et en province.

l  Toutefois, la part des PME à faible taux d’investissement reste constante en Champagne-Ardenne, alors qu’elle diminue en moyenne en province


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