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Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO Le Financement Automobile Étude de SOFINCO Octobre 2008

Le finance automobile (2008)

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Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO

Le Financement Automobile

Étude de SOFINCO

Octobre 2008

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Évry, le 2 octobre 2008 - Nicolas Pécourt 1

SynthSynthèèse : se : «« pas de vente automobile sans crpas de vente automobile sans crééditdit »»

Très tôt, le crédit a été une condition essentielle du développement de l’industrie automobile ; les constructeurs automobiles l’ont d’ailleurs vite compris en créant eux-mêmes au début du 20ème siècle les premières sociétés financières.On estime aujourd’hui qu’en France, trois automobiles neuves sur quatre et plus d’une automobile d’occasion sur deux sont acquises par les particuliers grâce à un financement. Rien d’étonnant à cela lorsqu’on sait que le prix moyen d’une automobile financée, neuve ou d’occasion, est de 18.100 €, soit la moitié du salaire annuel moyen d’un ménage en France et que par ailleurs, ce prix d’acquisition ne représente qu’une partie du budget automobile des ménages (qui comprend également carburant, assurance, entretien …).

En moyenne, les ménages qui optent pour un financement financent 73% du prix d’achat de leur automobile, ce pourcentage diminuant en fonction de l’âge (80% chez les 18-29 ans versus 61% chez les 70 ans et plus). Pour financer leur véhicule, les Français ont un choix de partenaires financiers étendu : en concession sur le lieu de vente (c’est le cas d’un financement sur deux pour les automobiles neuves, et d’un sur trois pour les véhicules d’occasion), ou directement auprès de leur banque, de leur société financière ou encore de leur assureur. Les produits proposés aux particuliers sont également variés : prêt personnel (49 % des financements d’automobiles neuves et 63 % des financements de véhicules d’occasion), crédit affecté ou encore location avec option d’achat (LOA) ; la LOA, dont le chiffre d’affaires croît en moyenne de 14% par an depuis 2000, séduit de plus en plus de ménages. Le financement automobile est également l’occasion pour les ménages de souscrire à des services complémentaires : extension de garantie, entretien, assistance, …La durée moyenne contractuelle d’un financement automobile (véhicules neufs et d’occasion confondus) est de 55 mois, soit quatre ans et demi.

Le financement automobile auprès des particuliers représente aujourd’hui en France près de 40 milliards d’euros d’encours, soit près d’un tiers des encours traditionnels de crédit à la consommation. Il existe d’ailleurs une corrélation entre l’évolution du crédit à la consommation et l’évolution des immatriculations automobiles.

Avec un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 54,5 milliards d’euros à fin 2007 et une présence dans 20 pays, SOFINCO est un des leaders européens du crédit à la consommation et du financement automobile. SOFINCO couvre, en France comme à l’international, l’ensemble des activités liées au financement automobile : vente en direct auprès des particuliers, financement sur le lieu de vente et partenariats avec des constructeurs et distributeurs automobiles.

Le financement automobile

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SommaireSommaire

11èèrere partie :partie : Quel contexte pour le financement automobile en France ?Quel contexte pour le financement automobile en France ?

22èèmeme partie :partie : Le crLe créédit : un dit : un éélléément indispensable ment indispensable àà ll’’achat automobile achat automobile - le financement des voitures neuves auprès des particuliers- le financement des voitures d’occasion auprès des particuliers- l’offre de services- quelques grandes caractéristiques des financements automobiles- crédit et automobile, une histoire commune- la légitimité du financement automobile- zoom sur le financement automobile en Europe

33èèmeme partie :partie : SOFINCO, un des leaders du financement automobile en EuropeSOFINCO, un des leaders du financement automobile en Europe

MMééthodologie: thodologie:

Cette étude sur le financement automobile porte uniquement sur le financement des particuliers en France. A ce titre, les activités de crédit-bail et de location longue durée (LLD) ne sont pas traitées dans cette étude. En l’absence de résultats centralisés pour l’ensemble du marché du financement automobile (réseaux bancaires + sociétés spécialisées), certaines données de cette étude reposent sur des estimations sur la base des expertises de SOFINCO, qu’il s’agisse du financement automobile sur le lieu de vente, de la vente directe (pour son propre compte ou pour le compte de réseaux bancaires) ou des partenariats noués avec des constructeurs automobiles.

Le financement automobile

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Partie 1

Quel contexte pour le Quel contexte pour le financement automobile ?financement automobile ?

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Prix du carburant, bonusPrix du carburant, bonus--malus, malus, lowlow costcost, Internet : un nouvel environnement, Internet : un nouvel environnementpour le marchpour le marchéé franfranççais de lais de l’’automobileautomobile

Le marché français de l’automobile connaît des mutations importantes.

La hausse du prix des carburants a un impact majeur sur le comportement des automobilistes. La chute inédite de la consommation d’essence par les ménages (baisse de 12% par rapport à 2007 sur les trois mois de juin à août 2008) en témoigne, tout comme les résultats de l’enquête CSA réalisée pour le Crédit Agricole en septembre 2008 : afin de réduire leur consommation de carburant, 64% des Français déclarent rouler moins vite, et 60% affirment se rendre plus près de chez eux pour faire leurs courses.

Autre évolution majeure, l’introduction du bonus-malus automobile a eu un impact à la fois sur la structure du marchédes véhicules neufs et sur le marché de l’occasion. Selon l’enquête CSA - Crédit Agricole, 80% des automobilistes français considèrent l’éco-pastille plutôt comme une bonne chose ; 62% d’entre eux déclarent d’ailleurs qu’elle pourrait influencer leur prochain achat.

Le succès des véhicules low cost est une autre tendance du marché automobile français. 76% des automobilistes français (enquête CSA - Crédit Agricole) voient ce type de véhicule comme un moyen intéressant de préserver leur pouvoir d’achat. La voiture low-cost n’est pas considérée comme une « sous-voiture » : 48% des Français pensent qu’elle est susceptible d’intéresser tout le monde.

La vente de véhicules d’occasion sur Internet représente déjà en France un marché très important. Et si peu de véhicules neufs sont vendus par ce canal, il n’en demeure pas moins qu’Internet modifie profondément le rôle des distributeurs : de plus en plus, le client qui arrive chez un concessionnaire a déjà comparé différents modèles.La montée en puissance du canal de distribution Internet est également une des principales évolutions sur le marchédu financement automobile.

1.1 Quel contexte pour le financement automobile ?

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100

110

120

130

140

150

160Achats d'automobileCarburants et lubrifiantsEntretien, réparation, pièces détachées et accessoiresEnsemble des consommations liées à l'automobileIndice d'ensemble

Les mLes méénages adaptent leur budget automobile nages adaptent leur budget automobile àà ce nouvel environnementce nouvel environnement

Entre 1998 et 2006, les Français ont consacré en moyenne 12,3 % de leur budget à l’acquisition d’un véhicule et à son utilisation.

Depuis 1990, la part de l’automobile dans le budget des ménages français est quasi stable. Compte tenu de la forte augmentation des prix de certaines consommations liées à l’automobile (voir graphique ci-dessous), en particulier les carburants, cette stabilité n’a pu être obtenue que par une réduction par les ménages de l’utilisation de leur véhicule : le nombre moyen de kilomètres parcourus par véhicule et par an a ainsi diminué depuis 2002.

Dans ce contexte, la décomposition du budget automobile des ménages a évolué: la montée en puissance des postes carburants et pièces détachées a été compensée par la baisse de la part du budget consacré à l’achat d’automobiles.

1.2 Quel contexte pour le financement automobile ?

1998Source: INSEE

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Prix des consommations liées à l’automobileBase 100 en 1998

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100

105

110

115

120

125

130

135

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Source : Insee

Rappel : les chiffres clRappel : les chiffres cléés du marchs du marchéé automobile franautomobile franççaisais

En 2007, on a dénombré en France 7,635 millions de ventes de voitures particulières:2,064 millions de voitures neuves, soit une progression de 3,2% par rapport à 2006 (évolution annuelle moyenne 1997/2007: +1,9%),5,571 millions de voitures d’occasion, soit une progression de 1,9% par rapport à 2006 (évolution annuelle moy. 1997/2007: +2,8%).

Il se vend donc en France 2,7 voitures d’occasion pour une voiture neuve.Près de 60 % des voitures particulières neuves sont vendues directement à des particuliers.

1.3 Quel contexte pour le financement automobile ?

Voitures particulières neuves :2,1 millions d'unités , évolution 06/07 : + 3,2%TCAM 97/07 : +1,9%

Total voitures particulières :7,6 millions d'unités, évolution 06/07 : + 2,3%TCAM 97/07 : + 2,5%

Voitures particulières d’occasion :5,5 millions d'unités, évolution 06/07 : + 1,9%TCAM* 97/07 : + 2,8 %*Taux de Croissance Annuel Moyen

Evolution des immatriculations de voitures particulières en France

(base 100 en 1997)

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MarchMarchéé automobile : la France par rapport automobile : la France par rapport àà ll’’EuropeEurope

40% des voitures particulières neuves vendues dans le monde sont vendues en Europe, soit 19,6 millions d’unités en 2007, un chiffre en augmentation de 4,9% par rapport à 2006.

Les cinq principaux marchés sont l’Allemagne, l’Italie, le Royaume-Uni, la France et l’Espagne.La France est le quatrième marché européen en nombre de voitures particulières neuves vendues, avec 11% du marché européen et 14% du marché d’Europe occidentale.

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

1980 1990 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Allemagne Espagne France Italie Royaume-Uni

Evolution des immatriculations de voitures particulières neuves des 5 principaux marchés européens

Entre 2000 et 2007, les immatriculations de voitures particulières neuves sont restées stables (+0,3%) en Europe occidentale.Néanmoins, l’évolution a été différente selon les pays: sur cette période, la France a connu une baisse de ses immatriculations (-3,2%) ; àl’inverse, l’Espagne a vu les siennes progresser de près de 17%.

Source : CCFA

1.4 Quel contexte pour le financement automobile ?

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Partie 2

Le crLe créédit : un dit : un éélléément ment indispensable indispensable àà ll’’achat automobileachat automobile

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3 voitures neuves sur 4 sont acquises avec un financement 3 voitures neuves sur 4 sont acquises avec un financement

2.1.1 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Sur 100 véhicules neufs acquis par des particuliers :25 sont acquis au comptant37 sont financés par un prêt personnel27 sont financés par un crédit affecté11 sont financés par une LOA

(source : estimations Sofinco)

Prêt personnel : 37% des achats de voitures particulières neuves.Les prêts personnels représentent 49 % des financements d’automobiles neuves en nombre de dossiers. Ils sont essentiellement distribués en vente directe auprès des particuliers par les réseaux bancaires et par les sociétés spécialisées.

Crédit affecté : 27% des achats de voitures particulières neuves.Les crédits affectés représentent 36 % des financements d’automobiles neuves en nombre de dossiers. Ils sont distribués essentiellement sur le lieu de vente (concessions) par les vendeurs automobiles, qui travaillent avec la société financière captive de leur constructeur ou avec une société financière indépendante (Viaxel par exemple).

LOA (Location avec Option d’Achat) : 11% des achats de voitures particulières neuves.La LOA représente 15 % des financements d’automobiles neuves en nombre de dossiers.Les Locations avec Option d’Achat sont distribuées essentiellement sur le lieu de vente par les vendeurs automobiles qui travaillent avec la société financière captive de leur constructeur ou avec une société financière indépendante (Viaxel par exemple).

Achat comptant : 25% des achats de voitures particulières neuves.L’achat comptant regroupe des situations diverses, dont les aides et financements privés. Essentiellement d’ordre familial, ils sont de plus en plus nombreux (aides intergénérationnelles en particulier).

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La Location avec Option d’Achat est le mode de financement automobile qui progresse le plus vite: la production de LOA pour voitures particulières a crû en moyenne de 14% par an depuis 2000. Sur le marché du financement automobile, le développement rapide de la LOA est l’évolution la plus marquante depuis le début de la décennie.

Bien qu’elle se soit fortement développée auprès des particuliers, la LOA n’est encore, avec 15% des financements de véhicules particuliers neufs, que le troisième mode de financement automobile des particuliers.

951

1 244 1 284

1 469

1 7881 875

2 071

2 404

900

1300

1700

2100

2500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Production de LOA pour voitures particulières en France

Source: ASF

La Location avec Option dLa Location avec Option d’’Achat (LOA) sAchat (LOA) sééduit les particuliersduit les particuliers

2.1.2 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Prod

uctio

n de

LO

A en

milli

ons

d’eu

ros

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Les financements destinés à l’achat de voitures neuves par les particuliers sont souscrits pour moitié en concession sur le lieu de vente automobile et pour moitié hors du lieu de vente.

Les sociétés financières captives des constructeurs automobiles : Elles opèrent sur le lieu de vente, auprès du ou des réseaux distributeurs de leur groupe.

Les banques :Les banques proposent des offres essentiellement sous forme de prêt personnel à leurs clients.

1 financement de voiture neuve sur 2 est souscrit en concession 1 financement de voiture neuve sur 2 est souscrit en concession

2.1.3 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Sur 100 véhicules neufs acquis par des particuliers au moyen d’un financement :

50 sont financés sur le lieu de vente automobile(sociétés captives ou sociétés indépendantes)37 sont financés par une banque hors du lieu de vente automobile13 sont financés par une société spécialisée hors du lieu de vente automobile

(source : estimations Sofinco)

Les sociétés spécialisées indépendantes : Comme l’illustre l’exemple de Sofinco, les sociétés financières spécialisées interviennent sur deux canaux de distribution :

sur le lieu de vente grâce à leurs partenariats avec des distributeurs et des constructeurs automobiles (sous la marque Viaxel pour Sofinco).en vente directe : réseau d’agences, Internet, téléphone… (sous sa propre marque pour Sofinco).

Les assureurs qui développent une activité de financement automobile sont inclus dans cette catégorie.

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1 voiture d1 voiture d’’occasion sur 2 est acquise avec un financement occasion sur 2 est acquise avec un financement

Quels produits ?On estime que plus d’un véhicule d’occasion sur deux est acquis par un particulier grâce à un financement, qu’il s’agisse d’un prêt personnel ou d’un crédit affecté.

Les prêts personnels : en 2007, 63 % des financements (en nombre) accordés aux particuliers pour l’achat de véhicules d’occasion l’ont été sous forme de prêts personnels. Les prêts personnels sont donc le principal mode de financement des véhicules d’occasion achetés par les particuliers.

Les crédits affectés : en 2007, 37 % des financements (en nombre) accordés aux particuliers pour l’achat de véhicules d’occasion l’ont été sous forme de crédits affectés.

Près des deux-tiers (63% en 2007) des financements de voitures d’occasion accordés aux particuliers sont réalisés hors du lieu de vente, soit une part plus importante que pour les financements de voitures neuves (environ 50%).

2.2 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Sur 100 véhicules d’occasion acquis par des particuliers au moyen d’un financement :

37 sont financés sur le lieu de vente automobile (sociétés captives ou sociétés indépendantes)48 sont financés par une banque(hors du lieu de vente automobile) 15 sont financés par une société indépendante (hors du lieu de vente automobile)

(source : estimations Sofinco)

Auprès de qui les particuliers financent-ils leurs achats de voitures d’occasion ?

Les banques : en 2007, elles ont réalisé 48% des financements (en nombre) de voitures d’occasion accordés aux particuliers.Les sociétés spécialisées indépendantes : elles interviennent sur deux canaux de distribution (sur le lieu de vente automobile et en vente directe). Les sociétés financières captives des constructeurs automobiles.

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La souscription d’un financement automobile est de plus en plus souvent l’occasion pour le client de souscrire à des services complémentaires, par exemple :

Extension de garantie.Contrat d’entretien.Assistance en cas de panne, de crevaison ou encore de clés cassées ou perdues.Assurance perte financière.Assurance emprunteur.Garantie de reprise du véhicule.…

La gLa géénnééralisation des services annexes et le succralisation des services annexes et le succèès des offres packags des offres packagééeses

2.3 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Pour les clients, souscrire des services annexes ou un package auprès de l’établissement qui finance leur voiture leur permet d’avoir un interlocuteur unique pour tout ce qui concerne leur voiture et son usage.

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La durée contractuelle moyenne d’un financement automobile (véhicules neufs et d’occasion confondus, tous produits) est de 55 mois (environ 4 ans et demi). En réalité, la durée constatée est inférieure, compte tenu des remboursements anticipés qui peuvent être effectués par les particuliers (notamment lorsque le renouvellement de l’automobile intervient avant la fin du financement).

Le prix moyen d’un véhicule financé (automobiles neuves et d’occasion confondues, tous produits) est de 18.100 euros. Il est financé en moyenne à hauteur de 73%, d’où un financement moyen de 13.200 euros.

Souvent, la LOA est destinée au financement de véhicules plus chers : le prix moyen d’une automobile neuve financée par une LOA est supérieur de 26% à celui d’une automobile neuve financée par un crédit. A l’exception des plus de 70 ans, les particuliers acquièrent en avançant en âge des véhicules de plus en plus chers : le prix moyen est de 14.600 euros chez les 18-29 ans, contre 19.600 euros chez les 60-69 ans, soit une différence de 34%Parallèlement, la part financée diminue avec l’âge : 80% chez les 18-29 ans contre 61% chez les plus de 70 ans.Le montant moyen du financement est le plus élevé chez les 40-49 ans ; il décroît de part et d’autre de cette tranche d’âge.

73 % du prix du v73 % du prix du vééhicule est financhicule est financéé

2.4.1 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

61%

62%

69%

72%

74%

80%

73%

Part financée

10 370 €

12 169 €

13 345 €

13 856 €

13 455 €

11 718 €

13 208 €

Montant du financement

17 000 €70 ans et +

19 627 €

19 341 €

19 244 €

18 183 €

14 647 €

18 093 €

Prix moyen du véhicule

60-69ans

50-59 ans

40-49 ans

30-39 ans

18-29 ans

Total

Source : Sofinco ; données véhicules neufs & d’occasion confondus ; tous produits

Caractéristiques des financements automobiles

en fonction de l’âge des clients (1/2)

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2.4.2 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Les jeunes privilLes jeunes priviléégient le financement sur le lieu de vente gient le financement sur le lieu de vente

Les jeunes (18-29 ans) et les plus de 50 ans souscrivent plus fréquemment leur financement automobile sur le lieu de vente automobile que la moyenne de la population française.

En avançant en âge, les clients achètent plus de voitures neuves: la part de voitures neuves dans le total des voitures financées (voitures neuves et voitures d’occasion) est deux fois plus élevée chez les 70 ans et plus que chez les 18-29 ans.

15810070 ans et +

139

124

106

91

82

Base 100

Part de voitures neuves

10260-69ans

10150-59 ans

9740-49 ans

9730-39 ans

10718-29 ans

Base 100 Total

Financement sur le lieu de vente

Source : Sofinco ; données véhicules neufs & d’occasion confondus

La deuxième colonne du tableau présente la part de financements accordés sur le lieu de vente dans l’ensemble des financements automobiles accordés aux particuliers.

La troisième colonne présente la part de voitures neuves dans le total des voitures financées (voitures neuves et voitures d’occasion).

Dans les deux cas, on utilise une base 100 qui correspond à la moyenne pour l’ensemble des clients.

Caractéristiques des financements automobiles en fonction de l’âge des clients (2/2)

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CrCréédit et automobile, une histoire communedit et automobile, une histoire commune

Dès la fin de la première guerre mondiale, l’industrie automobile a joué un rôle déterminant dans l’avènement du crédit àla consommation, lequel sera en retour une condition essentielle de son essor :

Création en France dans les années 1920 des premières sociétés financières captives de constructeurs automobiles.En 1939, le quart des automobiles est déjà financé à crédit.A l’instar de SOFINCO, créée en 1951, les sociétés financières spécialisées développent également très tôt une activité de financement automobile et deviennent rapidement des acteurs incontournables de ce marché.

Aujourd’hui, le financement automobile auprès des particuliers représente en France près de 40 milliards d’euros d’encours, soit près d’un tiers des encours traditionnels de crédit à la consommation (hors avances compte débiteur, différés cartes paiement, …).

2.5 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Il existe une corrélation entre l’évolution de la production de crédit à la consommation (tous produits) des sociétés financières membres de l’A.S.F. et l’évolution des immatriculations de voitures particulières neuves en France.

Comparaison de l’évolution annuelle de la production de crédit à la consommation (A.S.F.) et de l’évolution annuelle des immatriculations de voitures particulières neuves en France

Source : ASF, INSEE

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Evolution annuelle des immatriculations de voitures particulièresneuves en France

Evolution annuelle de la production de crédit à la consommation(tous produits) des sociétés membres de l'A.S.F.

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

Evol

utio

n an

nuel

le

en %

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55%

58%

88%

45%

41%

18%

11%

82%

Acheter desmeubles et de

l'électroménager

Financer les étudesdes enfants

Réaliser des travauxdans la maison

Acheter une voiture

Normal Pas normal

Le recours au crLe recours au créédit pour ldit pour l’’achat dachat d’’une voiture, une pratique lune voiture, une pratique léégitime pour les gitime pour les FranFranççaisais

Acquérir un véhicule avec un financement est un acte que les Français considèrent comme tout à fait naturel: 88% d’entre eux trouvent cela « normal », d’après une étude de TNS Sofres pour l’ASF réalisée en janvier 2007.

Selon cette même étude, les Français considèrent d’ailleurs le recours au crédit à la consommation pour l’achat d’une voiture comme la forme la plus légitime de recours au crédit à la consommation.

Source: TNS Sofres - étude « Les Français et le crédit à la consommation en 2007»

2.6 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Question : « Il est normal de souscrire àun crédit à la consommation pour… »

Niveau de légitimité pour les Français de différentes utilisations du crédit à la consommation

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Le financement automobile au cLe financement automobile au cœœur de lur de l’’activitactivitéé des socides sociééttéés sps spéécialiscialiséées es en Europe en Europe (comparaison des donn(comparaison des donnéées nationales de huit pays des nationales de huit pays d’’apraprèès les statistiques ds les statistiques d’’EUROFINAS)EUROFINAS)

2.7 Le crédit : un élément indispensable à l’achat automobile

Les sociétés financières spécialisées (sociétés indépen--dantes et sociétés captives des constructeurs auto.) interviennent plus souvent sur le financement des VN que sur le financement des VO. C’est le cas dans six pays sur huit, notamment en Belgique (89% des financements) et en Espagne (88%).

On observe de grandes disparités dans les taux d’évolution annuels moyens observés entre 2002 et 2006 : l’Espagne affiche une croissance annuelle moyenne de près de 23%, contre une baisse de -3,4% pour le Royaume-Uni.

Ces tableaux présentent pour 8 pays européens l’évolution annuelle moyenne en valeur des financements automobilesaccordés aux particuliers par les sociétés financières spécialisées. Ces statistiques n’incluent pas les réseaux bancaires ; elles ne concernent donc qu’une partie du marché. Dans chaque tableau, on distingue les financements destinés à l’achat de voitures neuves (VN) et ceux destinés à l’achat de voitures d’occasion (VO).

* TCAM 06/02 : Taux de Croissance Annuel Moyen entre 2002 et 2006** Poids respectif des financements de voitures neuves et des financements de voitures d’occasion dans le total des financements automobiles accordés aux particuliers par les sociétés spécialisées en 2006

Allemagne TCAM* 06/02 Poids** 06VN 7,0% 49%VO 5,5% 51%Total 6,2% 100%

Italie TCAM 06/02 Poids 06VN 8,2% 75%VO 6,0% 25%Total 7,6% 100%

UK TCAM 06/02 Poids 06VN -5,3% 48%VO -1,5% 52%Total -3,4% 100%

Espagne TCAM 06/02 Poids 06VN 21,3% 88%VO 40,1% 12%Total 22,9% 100%

Belgique TCAM 06/02 Poids 06VN 7,9% 89%VO 27,1% 11%Total 9,4% 100%

France TCAM 06/02 Poids 06VN -1,9% 53%VO 1,7% 47%Total -0,3% 100%

Pays Bas TCAM 06/03 Poids 06VN 1,5% 68%VO 21,2% 32%Total 15,1% 100%

Portugal TCAM 06/02 Poids 06VN -0,5% 26%VO 10,1% 74%Total 6,7% 100%

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Partie 3

SOFINCO, un leader SOFINCO, un leader en Europe du financementen Europe du financement

automobileautomobile

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Une position dominante sur tous les canaux de distribution Une position dominante sur tous les canaux de distribution du financement automobiledu financement automobile

3.1 SOFINCO, un leader en Europe du financement automobile

Avec près de 17 millions de clients et un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 54,5 milliards d’euros àfin 2007, SOFINCO est un des leaders européens du marché du crédit à la consommation.

Au travers de ses filiales, le groupe SOFINCO est présent dans dix-huit pays européens (Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hongrie, Italie, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, République Tchèque, Royaume-Uni, Suède et Suisse), ainsi qu’en Arabie Saoudite et au Maroc.

A fin 2007, 60% des encours gérés de SOFINCO provenaient de ses activités internationales.

SOFINCO est un intervenant majeur du marché du financement automobile en Europe. Elle couvre sur ce marchéplusieurs activités :

La vente de financement automobile en direct auprès des particuliers.

Le financement sur le lieu de vente automobile.

Les partenariats avec les constructeurs et distributeurs automobiles.

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En France comme à l’international, une partie de l’activité de financement automobile du groupe SOFINCO est réalisée sous forme de vente directe, que ce soit au sein des réseaux d’agences, par le biais de plates-formes téléphoniques ou de plus en plus par Internet.

En France, le Prêt Auto de SOFINCO permet d’emprunter de 1 500 à 45 000 euros pour l’achat d’un véhicule, sur une durée comprise entre 12 et 72 mois. Ce prêt se distingue par la souplesse qu’il offre à ses bénéficiaires dans la gestion de leurs remboursements.

La vente de financement automobile en directLa vente de financement automobile en direct

3.2 SOFINCO, un leader en Europe du financement automobile

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Viaxel, un leader en France dédié aux concessionnaires et aux distributeurs

En France, SOFINCO déploie son offre de financement de véhicules sur le lieu de vente au travers d’un réseau commercial dédié, sous la marque Viaxel. Viaxel occupe des positions de premier ordre sur le marché du financement automobile. En 2007, en dépit d’un marché moins favorable, Viaxel a affiché une progression très significative sur ce marché.

Viaxel est le partenaire quotidien de nombreux concessionnaires et distributeurs du marché automobile, à qui il propose une gamme complète de financements et de produits associés, destinés à leurs clients. Cette gamme s’articule autour de produits de crédits amortissables affectés, de locations avec option d’achat (LOA) mais aussi de services associés dédiés à l’usage du véhicule : extension de garantie, entretien, assurance emprunteur,assistance, carte privative. L’objectif est d’offrir des solutions qui positionnent le concessionnaire comme un prestataire de services accompagnant son client tout au long de la vie de son véhicule.

Le financement automobile sur le lieu de venteLe financement automobile sur le lieu de vente

3.3 SOFINCO, un leader en Europe du financement automobile

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Le financement automobile est une activité majeure de nombreuses filiales internationales de SOFINCO. Beaucoup d’entre elles occupent des positions de premier ordre sur leur marché national du financement automobile. Pour illustration :

LL’’offre du groupe SOFINCO offre du groupe SOFINCO àà ll’’internationalinternational

3.4 SOFINCO, un leader en Europe du financement automobile

En Grèce, Emporiki Credicom est leader du marché du financement automobile. De récents partenariats conclus avec plusieurs distributeurs lui ont permis d’accroître significativement ses parts de marché et de consolider ainsi son leadership sur ce marché.

Au Maroc, Wafasalaf domine le secteur du financement automobile: une voiture sur deux financée à crédit l’est par Wafasalaf.

En Italie, Agos est un des principaux acteurs du marché du financement automobile.

Au Portugal, Credibom a vu son volume d’affaires sur le marché des véhicules neufs augmenter de plus de 200% en 2007, grâce notamment à la signature d'accords avec de grands groupes de distribution multimarques.

En République Tchèque, Credium profite à plein de sa spécialisation sur le segment du financement automobile, l’un des plus dynamiques du marché du crédit à la consommation.

En Arabie Saoudite, Sofinco Saudi Fransi, entité créée en 2007, est déjà le partenaire d'un réseau étendu de concessionnaires. Il est aussi le partenaire exclusif de la marque Kia.

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Les partenariats : FIAT Group Automobiles et Ford Credit Europe Les partenariats : FIAT Group Automobiles et Ford Credit Europe BankBank

3.5 SOFINCO, un leader en Europe du financement automobile

Inscrite dans la continuité d’une histoire amorcée en 1987, Fiat Group Automobiles Financial Services (FGAFS) est une joint-venture, créée fin 2006, entre Fiat Group Automobiles et SOFINCO. FGAFS intervient sur treize pays européens (Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, France, Grèce, Italie, Pays-Bas, Pologne, Portugal, Royaume-Uni et Suisse) pour toutes les opérations de financements aux concessionnaires et aux clients des marques Fiat, Lancia et Alfa Romeo.

L’activité porte sur : le financement automobile des particuliers et des PME/PMI,le financement des concessionnaires du Groupe Fiat Auto,la location longue durée et la gestion des flottes automobiles.

FORSO Nordic AB est la récente joint-venture 50/50 créée entre Sofinco et FCE Bank plc (captive financière du groupe Ford en Europe). Sa mission est d’apporter dans quatre pays d’Europe du Nord des solutions de financement aux concessionnaires et aux clients des marques Ford (Suède, Norvège, Finlande, Danemark), Volvo (Norvège, Finlande, Danemark), Mazda (Norvège, Suède, Danemark) ainsi que Land Rover (Suède, Norvège) et Jaguar (Suède).

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Contact

SOFINCO

Nicolas Pécourt

Responsable du Pôle Études, Veille et Communication externe

H.3.2. - rue du Bois Sauvage - 91038 Evry cedex

Tél. : 33 (0)1 60 76 88 17

E-mail : [email protected]

Sofinco - Direction et Gestion rue du bois sauvage 91038 Evry cedex542 097 522 RCS Paris - SA au capital de 221 152 347 €

Toutes les études de Sofinco sont disponibles sur le site www.sofinco.com,

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