Présenté par : Melle SAIS NAWEL

Chambre de Commerce et D’industrieChambre de Commerce et D’industrie

Mémoire de fin d’études Mémoire de fin d’études Pour l’obtention du diplôme de Technicienne Supérieure en BanquePour l’obtention du diplôme de Technicienne Supérieure en Banque

Thème : Thème :

Encadreur :Encadreur : Mer MEKRI ZOHEIRMer MEKRI ZOHEIR

Promotrice :Promotrice : Melle DJILLALI Melle DJILLALI

Techniques de Financement Techniques de Financement Des investissements: Des investissements: Les Crédits BancairesLes Crédits Bancaires

INTRODUCTION:

Les relations entre les banques et les entreprises ont évolué de façon considérable.

Le développement des marchés financiers, les progrès technologiques et les innovations financières ont modifié les besoins des entreprises, accru la concurrence entre les établissement de crédit et élargie l’offre de services bancaires.

La gestion de trésorerie utilise une gamme beaucoup plus large de supports.

L’ingénierie financière a acquis un droit de cité.

Problématique:

Comment le banquier apprécie t_ il la solvabilité et la liquidité d’un projet d’investissement en fonction du crédit d’investissement (CMT) ?

En tenant compte de la couverture des risques, la rentabilité présente et prospective est elle compatible avec le niveau d’endettement et l’orientation de l’activité l’entreprise?

Plan de travail:

Introduction Partie I: théorie La banque Chapitre I: le financement de l’exploitationChapitre II: le financement de l’investissementChapitre III: le financement du commerce extérieur Chapitre IV: les risques de crédit et les moyens de s’en prémunir Chapitre V : le montage d’un dossier de crédit Chapitre VI : les indices de l’équilibre financier Deuxième partie: partie pratique Chapitre I :présentation de la (BNA) et de l’agence Pins Maritimes « 624 »Chapitre II : activité commerciale de la (BNA)Chapitre III : étude de cas pratiqueConclusion

Le financement de l’exploitationLe financement de l’investissementLe financement du commerce extérieur

Typologie des crédits

La banque:

Le métier de la banque consiste à faire circuler une matière première: l’argent, acheté et/ou prêté aux clients.

Les montants de matière en circulation prennent la forme de capital: un dépôt, une épargne, un emprunt, un prêt.

Le résultat de ce travail se traduit par un intérêt. L’activité bancaire se déroule concrètement en

concordance avec quatre axes essentiels, à savoir: la comptabilité, les finances, le commercial et l’informatique.

La banque ou établissement de crédit exerce à titre de profession principale: la réception des fonds du public, les opérations de crédit, la mise à disposition des moyens de paiement.

Les crédits d’exploitation

les crédits par caisseLes crédits de trésorerie globaux les crédits de trésorerie spécifiques

Les crédits d’exploitation

les crédits par signature

Les crédits d’investissement

Les investissements

Les crédits d’investissement

Les investissements

Les crédits d’investissement

Les investissements

Les crédits

d’investissement La viabilité du projet d’investissement

Les

crédits d’investissement Les crédits d’investissement

Le financement du

commerce extérieur L e financement du commerce extérieur

Les risques de crédit et les moyens de s’en prémunir

Les risques de crédit

Les risques de crédit et les moyens de s’en prémunir Les risques de crédit et les moyens de s’en prémunir

Les garantiesLes garanties

Garantiesréelles

Garanties personnelles

L’hypothèque Nantissement Cautionnement L’aval

Montage d’un dossier de crédit d’investissement La demande manuscrite du client Attestation, fiscal et parafiscales dument apurées Curriculum vitae des dirigeants Copie conforme du registre de commerce Etude technico économique du projet Bilans d’ouverture et bilans prévisionnels sur la durée du prêt Plan de financement Facture pro formas des équipements à acquérir et devis estimatifs

des travaux à réaliser Acte de propriété, ou bail de location du local devant abriter

l’affaire Bilans fiscaux et le tableau des comptes de résultat des trois

dernières exercices certifiés par les commissaires aux comptes et/ ou comptables agrées

DPAMR et CAT NAT

Les indices de l’équilibre financier

Diagnostic économique et Diagnostic économique et financier de l’entreprise financier de l’entreprise

l’analyse rétrospective l’analyse rétrospective

BilansBilans

TCRTCR

Diagnostic financierDiagnostic financier

les indices de l’équilibre financier les indices de l’équilibre financier

Reclassement et élaboration du bilan financier Reclassement et élaboration du bilan financier

Actif Actif Passif Passif

2. Investissement2. Investissement

3. Stocks 3. Stocks

4. Créances4. Créances

1. Fonds propres 1. Fonds propres

5. Dettes5. Dettes

Actif Actif Passif Passif

Actif immobilisé Actif immobilisé Fonds Fonds permanentspermanents

Actif circulant Actif circulant Dettes à Dettes à court terme court terme

Bilan comptable Bilan comptable

Bilan financierBilan financier

Retraitement Retraitement

Reclassement Reclassement

Les indices de l’équilibre financier

Rapprochement entre les ressources et les emplois duRapprochement entre les ressources et les emplois du bilan Financier et l’appréciation de l’équilibre financier bilan Financier et l’appréciation de l’équilibre financier

Fonds de Fonds de RoulementRoulement

Besoin enBesoin enFonds deFonds de

RoulementRoulement

Trésorerie Trésorerie

Les indices de l’équilibre financier

Calcul et interprétation des ratiosCalcul et interprétation des ratios

Ratios de structure et de liquiditéRatios de structure et de liquidité

Ratios d’activité Ratios d’activité

Ratios de rentabilitéRatios de rentabilité

Présentation générale de la BNA

La banque National d’Algérie est société au capital de 14 600 000 000 000 à été crée le 13/06/ 1966 par l’ordonnance n° 66 _ 178 elle fut la première banque commerciale de l’Algérie indépendante.

LA BNA effectue toutes les opérations de banque, elle est l’intermédiaire financier des agents économiques des secteurs commercial, agricole, industriel et le secteur des services.

Elle regroupe 5 divisions,19 directions centrales 17directions régionale d’exploitation sous leur contrôle 195 agences.

Présentation de la BNA Pins Maritimes L’agence BNA Pins Maritimes est directement liée au réseau de

l’exploitation: Principales attributions: le service administratif, le service

caisse, le service portefeuille, le service commerce extérieur, le service engagement bancaire.

Le service engagement bancaire regroupe: le compartiment études et analyses: réunit les documents du

dossier de crédit, décide de la nature de la ligne de crédit opérationnelle, montant du crédit.

Le compartiment engagements: délivre les actes de cautions et aval sur autorisation de crédit, remise des mainlevées ;opérations de portefeuille commercial et financier, applique les conditions de banque.

Activité commerciale de la BNA

La collecte des ressources en Dinard: sont réparties en comptes courants (commerçants),comptes de

chèques(particuliers),comptes sur livrets( fonction l’épargne),comptes à terme ( dépôt et bon de caisse)

les emplois: crédits directes, et les crédits par signature.

Présentation du projet: création d’une agence de contrôle technique de véhicules légers < 35 tonnes

les Conditions d’octroi de l’agrément du ministère des transports Un terrain de 600 m²

L’acquisition des équipements spécifiques (deux lignes de contrôle technique )

Identification civile du promoteur:Curriculum vitae du promoteur :Formation professionnelle et académique : le client est diplômé de l’INH

Expérience et qualification professionnelles requises : a exercé durant 15 ans la fonction de chef de département technique à SNTV, à la direction de la maintenance des véhicules poids légers et lourd.

Etude de cas pratique

Etude technico _ économique du projet

Objet de crédit:

un crédit d‘investissement (acquisition de deux lignes de contrôle véhicule < 35

tonnes )cout du projet : 10 821 638 DAFonds propres: 2 164 328 DA

Crédits bancaires: 8 657 310 DACrédit bancaire sollicité à l’agence BNA PINS

Maritimes à hauteur de: 5 400 000 DA

Etude de cas pratiqueEtude de cas pratique

Etude technico économique du projet Etude technico économique du projet

Etude de Etude de cas pratiquecas pratique

Etude technico économique du Etude technico économique du projet projet Description de l’activité : le personnel est encadré par L’ENACTA

La visite technique porte sur les éléments suivants: identification ,freinage, direction, visibilité éclairage et signalisation, liaison au sol, structure et carrosserie ,équipements, organes mécaniques, pollution et niveau sonore.

Périodicité des contrôles techniques: tout les six mois, à la première mise en circulation du véhicule, et une foi par an.

Etude du marché: il existe 9 agences de contrôle véhicule pour un parc automobile de la ville d’Alger regroupant 74 554 véhicules soit → 8284 visites par agences (étude statistique de l’ENACTA).

Nombre de visites fixée par l’ENECTA à 1750 visites / mois

Cout de la visite : 1000 DA

Chiffre d’affaire mensuel 1750 000 ,chiffre d’affaire annuel 21 000 000

Impacte du projet: la création d’emploi, la préservation de la nature, qualité de la prestation du service de maintenance, de contrôle technique régulier .

Etude de cas pratique

Exposé: traitement du dossier à l’agence BNA Nature de l’investissement

Rubrique Création

Installation complexes 8 827 959 DA

Equipement de bureau et de communication

921 783 DA

Agencements et installations 1 071 896 DA

Total 10 821 683 DA

Etude de cas pratique La structure de l’investissement La structure de l’investissement

Taux Montant

Apport promoteur 50 % 5 421 683 DA

Crédit bancaire 50 % 5 400 000 DA

Total 100 % 10 821 683 DA

Etude de cas pratique

Echéancier de remboursement Montant de l’emprunt bancaire: 5 400 000 DATaux d’intérèt appliqué en vigueur : 5,5%Durée de l’emprunt 05 ans dont 01 an de différé.Taux sur la valeur ajoutée: 17 %Année Capital en

début de période

principal Intérêt s TVA Agios Reste à rembourser

2008 5400000 / 297000 347490 347490 5400000

2009 5400000 1350000 297000 347490 1697490 4050000

2010 4050000 1350000 222750 260617,7 1610617,5 2700000

2011 2700000 1350000 148500 173745 1523745 1350000

2012 1350000 1350000 74250 86872,5 1436872,5 /

Etude de cas pratique

Calcul des cashs flows (la rentabilité de l’investissement )Rubrique Année

2008 2009 2010 2011 2012

Résultat net de l’exercice

4389809 4487684 4585559 4683434 4781309

Amortissement

2164327 2164327 2164327 2164327 2164327

CAF 6554136 6652011 6749886 6847761 6945636

Etude de cas pratique Analyse rétrospective des bilans

Etude de cas

pratique Le bilan d’ouverture(tableau ressources emplois) N° compte

Actif Montant N° compte Passif Montant

2

242

245

247

3448

Investissement

Installation complexesEquipements de bureau

Agencement et installation

Stock Créance Disponibilités

8827959

1071896

921783

//78362

1

11

5 521

Fonds propresFonds personnelDettes Emprunt bancaires

2200000

8700000

Total 10900000 10900000

Etude de cas pratiqueTableau des comptes de résultat (TCR)Rubrique Année 2008 2009 2010 2011 2012

Prestation fournies 21 000 000 21 000 000 21 000 000 21 000 000 21 000 000

Matières fourniture consommées

9 625 000 9 625 000 9 625 000 9 625 000 9 625 000

Frais PTT/ELEC/GAZ 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000

Valeur ajoutée 10 875 000 10 875 000 10 875 000 10 875 000 10 875 000

Frais de personnel 1 608 000 1 608 000 1 608 000 1 608 000 1 608 000

Impôts et taxes 529 720 529 720 529 720 529 720 529 720

Frais financier 619 875 489 375 358 875 228 375 97 875

Frais divers 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000

Dotation aux amort provi

2 164 327 2 164 327 2 164 327 2 164 327 2 164 327

Résultat de l’exploitation

5 853 078 5 983 578 6114078 6 244 578 6 375 078

IBS 1463 269 1 495 894 1 528 519 1 561 144 1 593 769

Résultat de l’exercice 4 389 809 4 487 684 4 585 559 4 683 434 4 781 309

Etude de cas pratique Bilan financier grandes masses

Rubrique Année

2008 2009 2010 2011 2012

Actif

I / actif immobilisé

8 657 311 6 492 984 4 328 656 2 164 329 /

(%) 60,04 37,82 21,63 9,43 /

II/ actif circulant 5 762 498 10 674 509 15 684 396 20 792 157 25 997 795

(%) 39,96 62,18 78,37 90,57 /

Total 14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795

(%) 100 100 100 100 100

Passif

I/capitaux permanent

14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795

(%) 100 100 100 100 100

II/ dettes à court terme

/ / / / /

(%) / / / / /

Total du passif 14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795

(%) 100 100 100 100 100

Etude de cas pratique

la valeur actualisés des flux de paiement et le taux de rendement interne de la banque

Etude de cas pratique Le tableau des amortissements linéaires des investissements

N° compte

Rubrique Montant DuréeAnnée

2008 2009 2010 2011 2012

242 Installation complexes

8827959 5 1765592 1765592 1765592 1765592 1765592

245 Equipements de bureau

1071896 5 214379 214379 214379 214379 214379

247 Agencement et installation

921783 5 184356 184356 184356 184356 184356

TOTAL 10821683 5 2164327 2164327 2164327 2164327 2164327

Etude de cas pratique La méthode du taux moyen de rentabilité ou méthode comptable TMR= (résultat net / montant de l’investissement) *100

Nombre d’années 2

Le résultat net= 4389809+4487684+4585559+4683434+ 4781309

Le résultat net = 22927795

TMR =( 22927795 / 10900000) *100 5 2TMR= 84,14%

Etude de cas pratique La méthode du taux moyen de rentabilité ou méthode comptable TMR= (flux net de trésorerie / montant de l’investissement)

*100

Nombre d’années 2

Flux net de trésorerie =Le résultat net+ l’ amortissement = cash flow 1 + cash flow 2 +

cash flow 3 + cash flow 4 + cash flow 5 TMR =( 33749430 / 10900000) *100 5 2TMR= 123,85%

Etude de cas pratique Les paramètres d’évaluation des projets d’investissement

Etude de cas pratique Les décisions d’investissement Les critères globaux ou d’intégration

Etude de cas pratique Calcul des fonds de roulement, besoin de fonds de roulement et de la trésorerie. Rubrique

Année 2008 2009 2010 2011 2012

Fonds de roulement

5 762 498 10 674 509 15 684 396

20 792 157 25 997 795

Evolution du FR(%)

/ 85,24 46,93 32,57 25,04

Besoin en fonds de roulement

3 334 394 3 674 509 5 684 396 7 792 157 5 997 795

Evolution du BFR(%)

/ 10,20 54,7 37,08 -23,028

Trésorerie 2 428 104 7 000 000 10 000 000 13 000 000 20 000 000

Evolution de la trésorerie (%)

/ 188,29 42,86 30 53,85

Il s’agit d’un promoteur qui capitalise une longue expérience dans le

domaine de la maintenance automobile .

La nouvelle réglementation ordonne que les véhicules doivent être

soumis à un contrôle technique obligatoire, selon le cas tous les (06)

six mois à la première circulation du véhicule , et une fois par an.

La Banque Nationale D’Algérie s’engage à financer ce projet

d’investissement à hauteur de 50 % par un crédit à moyen terme

CMT d’une valeur de 5 400 000 DA pour une durée de (05) cinq

ans, avec un différé de paiement d’une (01) année.

Étude de cas pratique Décision de la Banque Nationale d’ Algérie

La garantie du fond de garantie FGAR

Le nantissement des équipement à financer

Etude de cas pratique les garanties à recueillir

Conclusion

L’ étude élaboré par le banquier est décisive en matière d’octroi de crédit d’investissement.

Le banquier doit mesurer les risques liés au crédit .

Une analyse financière et une interprétation économique s’imposent.

Rubrique Année

N N+1 N+2 N+3 N+4

Actif I /Actif immobilisé : 8657311 6492984 4328656 2164329 /

1/Immobilisations corporelles : 8657311 6492984 4328656 2164329 /

Installationscomplexes

7062367 5296775 3531183 1765591 /

Equipement de bureau et de communication

737427 553071 368714 184358 /

Agencement et installations 857517 643138 428759 214380 /

2/Immobilisations financières : / / / / /

3/Immobilisations incorporelles / / / / /

II/Actif circulant 5762498 10674509 15684396 20792157 25997795

1/ Valeurs d’exploitations : / / / / /

Stocks / / / / /2/Valeurs réalisables :créances :

3334394 3674509 5684396 7792157 5997795

Clients 3334394 3674509 5684396 7792157 59977953/ Valeurs disponibles : 2428104 7000000 10000000 13000000 20000000

Disponibilités 2428104 7000000 10000000 13000000 20000000Total actif 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795Passif I/Capitaux permanents : 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795

1/Capitaux Propres :

6589809 11077493 15663052 20346486 25127795

Fonds personnel 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000

Résultat en instance d’affectation 4389809 8877493 13463052 18146486 22927795

2/Dettes à long et moyen terme 7830000 6090000 4350000 2610000 870000

Emprunt bancaire 7830000 6090000 4350000 2610000 870000

II/DCT : / / / / /Total passif 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795