Quelle conjoncture en Seine-et-Marne ? (Décembre 2016)

Engages dans la voie du redressement d e p u i s 3 a n s , l e s entreprises seine- et -marnaises n ont toutefois pas vu leur situation samliorer lors des 6 derniers mois. Cest ce que nous confirment les rsultats de lenqute de conjoncture rgionale mene en septembre 2016 auprs de 401 chefs dentreprises de Seine-et-Marne. En effet, les soldes dopinion des principaux indicateurs conomiques ont subi une dgradation sur un an : -12 points pour le chiffre daffaires,

-4 points pour la trso-rerie et les effectifs. Il faut dire que la Seine-et-Marne et ses entreprises

nont pas t pargnes au cours de cette p-riode avec les inondations survenues fin mai qui ont touch de nombreuses communes. Mo-tif de satisfaction, linvestissement poursuit son redressement (+4 points) et les voyants sont au vert pour le prochain semestre : 26% d intentions d investissement ont t enregistres, soit 4 points de plus que lanne dernire.Sur le plan sectoriel, la construction tire son pingle du jeu et enregistre un rebond de 16

points de son solde dopinion pour le CA, lequel devient positif (+2). En revanche, la situation dans le commerce continue de sassombrir : prs de 59 % des commerants dplorent une baisse de CA (contre 43 % en moyenne tous secteurs confondus).Ct perspectives, il existe une vritable dicho-tomie entre les tablissements de petite et de moyenne taille. En effet, lvocation de lorienta-tion future de leur CA, les premiers nourrissent des inquitudes tandis que les seconds demeurent confiants.

FOCUS CONJONCTUREENQUTE

de CONJONCTURE

n12DCEMBRE 2016

CHIFFRE DAFFAIRES

TRSORERIE

volution semestrielle du chiffre daffaires

volution semestrielle de la trsorerie

En septembre 2015, lorientation du chiffre daffaires des chefs dentreprises seine-et-marnais tait la plus favorable de la rgion le-de-France. Un an plus tard, la donne a radicalement chang et lespoir datteindre lquilibre sest envol. En effet, les entreprises de Seine-et-Marne affichent dsormais de moins bon rsultats qu lchelle rgionale : 24,5 % enregistrent une hausse de CA et 42,7 % une baisse (contre respectivement 29,7 % et 38 % en le-de-France). En outre, dans un contexte rgional de stabilisation, le solde dopinion sur le CA a rgress de 12 points, soit la baisse la plus sensible parmi lensemble des dpartements franciliens. Quant aux perspectives de CA court terme, elles nincitent gure loptimisme : la Seine-et-Marne savre le seul dpartement francilien dans lequel les dirigeants dentreprise sont plus nombreux pronostiquer un repli quun accroissement de CA lors des 6 prochains mois (27,3 % contre 25,9 %).

Si la majorit des dirigeants dentreprises seine-et-marnais (50,6 %) observe une stabilit de leurs niveaux de trsorerie au cours des 6 derniers mois, 34,4 % font tat dune dgradation. Cette part sinscrit en hausse de 3,4 points par rapport lanne dernire et souligne les difficults croissantes de trsorerie rencontres par les chefs dentreprises. Loin dtre un phnomne isol, ces difficults touchent lensemble de la rgion. En effet, les soldes dopinion sur la trsorerie demeurent trs ngatifs et refltent une situation sensiblement identique en Seine-et-Marne (-21) et en rgion le-de-France (-20). En outre, dans le dpartement, le solde dopinion sur la trsorerie subit une dtrioration dintensit quivalente celle observe 6 mois plus tt (-4 points sur un an en septembre 2016 aprs -5 points en mars 2016).

Constat6 derniers mois

Prvisions6 prochains mois

Hausse 24,5 % 25,9 %

Stabilit 38,8 % 45,6 %

Baisse 42,7 % 27,3 %

NSP 0,0 % 1,2 %


Amlioration 13,6 %

Stagnation 50,6 %

Dgradation 34,4 %

NSP 1,4 %

UN RECUL DU CA EFFECTIF DANS 42,7 % DES ENTREPRISES SEINE-ET-MARNAISES

NOUVELLE DGRADATION DES NIVEAUX DE TRSORERIE

-30

-40

-20

-10

0

10

sept.-11 mars-12 sept.-12 mars-13 sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 sept.-15 mars-16

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opin

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sept.-16

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-18 -21 -21

-39

-31-26 -24 -23

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-30

-20

-10

0

10

sept.-16sept.-11 mars-12 sept.-12 mars-13 sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 sept.-15 mars-16

sold

e d

opin

ion

-22

-2-5

-14

-28

-19 -18 -18

-12-15

-6

ANALYSE GLOBALE 2

EFFECTIFS SALARIS

volution semestrielle des effectifs salaris

La part des tablissements seine-et-marnais affichant une stabilit de leurs effectifs salaris sest renforce de 2,1 points en un an pour atteindre 74 % en septembre 2016. En dpit de ce signal positif, le solde dopinion sur les effectifs salaris a nanmoins recul de 2 points sur la priode tandis quil observe une tendance inverse en le-de-France (+4 points). La situation de lemploi varie sensiblement selon la taille de lentreprise. Contrairement aux petites entreprises, les moyennes entreprises ont ainsi davantage augment leurs effectifs quils ne les ont diminus au cours des 6 derniers mois (30,9 % contre 18,6 % dans le dpartement). Concernant les prvisions pour le semestre venir, loptimisme penche l encore du ct des entreprises de taille moyenne : 22 % prvoient de renforcer leurs effectifs et 8,1 % de les rduire. Les petites entreprises demeurent quant elles plus prudentes : seules 8,1 % tablent sur un accroissement.



Hausse 11,1 % 12,4 %

Stabilit 74,0 % 80,7 %

Baisse 14,8 % 6,3 %

NSP 0,0 % 0,5 %

STABILIT DES EFFECTIFS SALARIS DANS 74 % DES TABLISSEMENTS

-20

-10

0

10

sept.-11 mars-12 sept.-12 mars-13 sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 sept.-15 mars-16

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opin

ion

sept.-16

51

-12

-7-7-4 -4-4-4 -3

-2

INVESTISSEMENTS

volution semestrielle des investissements

Si le solde dopinion sur le montant des investissements tend se stabiliser dans la rgion le-de-France, il progresse de 4 points sur un an en Seine-et-Marne en septembre 2016. Somme toute modeste au regard de lvolution au niveau national (+10 points), cette hausse permet nanmoins la Seine-et-Marne dafficher lindice dopinion le plus favorable parmi les 8 dpartements franciliens (-12 contre -17 en moyenne en le-de-France). Quant aux intentions dinvestissement, elles samliorent galement : 25,7 % des chefs dentreprise du dpartement envisagent dinvestir au cours des 6 prochains mois, soit 4,2 points de plus quen septembre 2015. Cette proportion slve mme 39,3 % au sein des entreprises de taille moyenne. Les investissements projets visent essentiellement obtenir des gains defficacit dans les activits actuelles (61,2 %) et renouveler les quipements usags (59,9 %).



Hausse 18,1 %Oui : 25,7 %Non : 73,5 %NSP : 0,7 %

Stabilit 51,2 %

Baisse 30,3 %

NSP 0,4 %

UN LGER FRMISSEMENT DE LINVESTISSEMENT

-30

-20

-10

0

10

sept.-11 mars-12 sept.-12 mars-13 sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 sept.-15 mars-16 sept.-16

sold

e d

opin

ion

-17 -19 -21

-29-27

-21-19

-17 -16

-23

-12

FOCUS CONJONCTURE N12 - DCEMBRE 20163

CHIFFRE DAFFAIRES

TRSORERIE

INVESTISSEMENTS

EFFECTIFS SALARIS

La stabilit du CA prvaut dans les industries seine-et-marnaises : 51,9 % ont observ cette tendance au cours des 6 derniers mois. Entre septembre 2015 et septembre 2016, le solde dopinion sur le CA a observ une lgre contraction (- 3 points), sans commune mesure avec celle enregistre en Seine-et-Marne (-12 points tous secteurs confondus). Les professionnels relevant de lindustrie se montrent les plus confiants en lavenir : 29,3 % anticipent un accroissement de leur CA lors du prochain semestre.

Dans lindustrie, le solde dopinion sur la trsorerie a recul un niveau comparable celui constat en Seine-et-Marne : -5 points sur un an. Etabli -21 en septembre 2016, ce solde dopinion reste nanmoins suprieur de 3 points celui de lle-de-France. Le ressenti des difficults de trsorerie savre moins vif du ct des industriels du dpartement : 37,4 % ont dclar une dgradation de leurs niveaux de trsorerie au cours des 6 derniers mois (contre 38,7 % en le-de-France).

Alors que le solde dopinion relatif aux investissements sapprcie sur un an dans le dpartement de Seine-et-Marne, il sinscrit contre-courant dans lindustrie : -8 points. La part des dirigeants industriels faisant tat dune rduction des investissements est notamment passe de 23,4 % en septembre 2015 31,3 % en septembre 2016. Les perspectives ne sont pas rjouissantes : 31,3 % estiment que le niveau de leurs investissements va diminuer et 23,4 % pensent quil va augmenter.

Dans lindustrie, le solde dopinion sur les effectifs salaris a subi une telle dtrioration (-11 points sur un an) quil est devenu ngatif : -7 en septembre 2016. Au cours des 6 derniers mois, la rduction des effectifs salaris est une tendance deux fois plus partage dans les tablissements industriels que laccroissement (14,2 % contre 7,5 %). Au regard des prvisions 6 mois, les industriels apparaissent galement moins sereins que lanne dernire, le solde dopinion passant de +9 +4.

-30

-20

-10

0

10

20Industrie Tous secteurs

sold

e d

opin

ion

sept.-11 mars-12 sept.-12 mars-13 sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 sept.-15 sept.-16mars-16

11

-1

7

-11

-22

-7

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2-1

-14 -4

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-40

-20

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10

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opin

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Industrie Tous secteurs


0 -4

-22

-37

-29

-15

-28

-16 -16-13

-21

-40

-30

-20

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0

10

sold

e d

opin

ion



-12

-20-27

-32

-22 -20-17

-7-4 -3 -12

-30

-20

-10

0

10

20

sold

e d

opin

ion



49

1

-3-11

-11

-28

4-1 -1

-7

INDUSTRIE

4ANALYSE SECTORIELLE

CHIFFRE DAFFAIRES

TRSORERIE

INVESTISSEMENTS

EFFECTIFS SALARIS

Pour la premire fois depuis plus de 4 ans, les chefs dentreprises relevant de la construction sont relativement plus nombreux tmoigner dune hausse que dune perte de CA (38,5 % contre 36,1 %). Dailleurs, les professionnels exerant en Seine-et-Marne demeurent les seuls, lchelon rgional, afficher un solde dopinion positif (+2 contre -19 en le-de-France). Enfin, la construction constitue le seul secteur dont le solde dopinion progresse dans le dpartement : +16 points sur un an en septembre 2016.

La construction se positionne comme le seul secteur dactivits, en Seine-et-Marne enregistrer une amlioration de son solde dopinion li la trsorerie : +18 points sur un an. Grce cette hausse spectaculaire, son solde dopinion sapproche dun quilibre (-5 en septembre 2016), dj atteint dans les tablissements de petite taille. De plus, il se dtache nettement de celui observ en le-de-France (-26), traduisant une situation plus saine sur le plan de la trsorerie en Seine-et-Marne.

Le solde dopinion sur les investissements a progress de 20 points dans la construction, entre septembre 2015 et septembre 2016, et sinscrit dsormais dans la moyenne dpartementale (-11). Avec un solde dopinion de -38, linvestissement est particulirement mal orient dans les tablissements de moyenne taille. La construction se prsente comme le seul secteur entrevoir positivement les 6 prochains mois : 26,9 % anticipent une hausse des investissements (contre 25,1 % une baisse).

Comme lanne dernire, la construction affiche le solde dopinion sur les effectifs salaris le plus dgrad parmi les secteurs dactivits tudis en Seine-et-Marne : -10 en septembre 2016. Contrairement la tendance dpartementale, lemploi dvisse dans les tablissements de construction de moyenne taille avec un solde dopinion ngatif (-15). Ct perspectives, les professionnels du secteur se montrent plus optimistes quil y a un an : 18,2 % envisagent une hausse et 7,5 % une baisse.

-30

-20

-10

0

10Construcon Tous secteurs

sold

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opin

ion


7 2

8-11

-19

-5

-17 -16-14 -20

2

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-50

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-10

0

10

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e d

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ion

Construcon Tous secteurs


-27-21

-29 -36

-42-34

-20

-34

-23

-37

-5

-30

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-50

-20

-10

0

10

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e d

opin

ion

Construcon Tous secteurs


-26

-16

-20

-31-41

-27

-16

-33

-31

-33

-11

-20

-10

0

10

20Construcon Tous secteurs

sold

e d

opin

ion


51

-3-6

5

-5

-9 -17

-9-4

-10

CONSTRUCTION


CHIFFRE DAFFAIRES

TRSORERIE

INVESTISSEMENTS

EFFECTIFS SALARIS

En Seine-et-Marne, prs de 6 commerces sur 10 (58,5 % exactement) ont dplor un dclin de leur CA au cours du semestre coul. Les difficults sont prgnantes et se sont mme intensifies depuis un an : le solde dopinion sur le CA a ainsi plong de 16 points pour stablir -41 en septembre 2016 (-23 en le-de-France). Les prvisions de CA pour les 6 prochains mois ne sont gure rassurantes puisque 39,7 % envisagent un repli de leur CA (et 25,6 % une augmentation).

Le commerce affiche le solde dopinion sur la trsorerie le plus dgrad en Seine-et-Marne (-29 contre -21 en moyenne). Englus dans les difficults de trsorerie, les commerants subissent une dtrioration de 3 points de leur solde dopinion sur un an. Les tablissements de moyenne taille demeurent moins impacts : 26,8 % nous ont fait part dune dgradation de leurs niveaux de trsorerie au cours des 6 derniers mois. Une part qui slve 41,9 % dans les petites structures

Le commerce affiche de loin le solde dopinion li aux investissements le plus dgrad en Seine-et-Marne (-28), parmi lensemble des secteurs tudis. En septembre, un repli des investissements a t constat dans 37,8 % des structures commerciales, soit 2 points de plus quen le-de-France. Point positif, daprs les prvisions formules par les dirigeants du commerce pour les 6 mois venir, cette part devrait dcrotre et se situer dans la moyenne dpartementale autour des 30 %.

La situation de lemploi dans le commerce reflte la tendance dpartementale : 11 % des commerants ont accru leurs effectifs salaris au cours des 6 derniers mois, 73 % les ont maintenus et 16 % les ont rduits. Sous limpulsion des tablissements de moyenne taille, il semblerait que lon sachemine vers une amlioration de lemploi dans les 6 prochains mois. En effet, nous observons un rebond du solde dopinion : +8 points par rapport septembre 2015.

-50

-40

-30

-20

-10

0Commerce Tous secteurs


-24 -25 -23

-14 -13

-34-38

-26

-10

-41

-9

-30

-40

-50

-20

-10

0

10

sold

e d

opin

ion

Commerce Tous secteurs


-26 -27-36

-46

-31 -33-27 -26

-36-29

-19

-40

-30

-20

-10

0

10

sold

e d

opin

ion

Commerce Tous secteurs


-25 -23

-32 -33

-20-15

-31

-20

-29 -31

-28

-20

-10

0

10Commerce Tous secteurs

sold

e d

opin

ion


-10

0

-3 -5 -5

5

-13

-3

-9-11

-7

COMMERCE

6ANALYSE SECTORIELLE

CHIFFRE DAFFAIRES

TRSORERIE

INVESTISSEMENTS

EFFECTIFS SALARIS

Positif il y a encore un an (+7), le solde dopinion relatif au CA a chut de 18 points sur un an dans le secteur des services pour se fixer -11, soit la baisse la plus sensible releve dans le dpartement. La dgradation de ce solde dopinion rsulte exclusivement des petits tablissements. En effet, le solde dopinion sur le CA a augment de 13 points dans les structures de taille moyenne. Dailleurs, si lon se fie aux prvisions de CA, ces dernires font preuve dun plus grand optimisme (+13 contre +2 dans les petites entreprises).

Lors de notre enqute mene en septembre 2016, plus de la moiti des prestataires de services seine-et-marnais (55 %) ont annonc une stabilit de leurs niveaux de trsorerie au cours des 6 derniers mois. Soit la part la plus leve tous secteurs confondus. Nanmoins, le solde dopinion sur la trsorerie observe sur un an la baisse la plus spectaculaire (-11 points), ramenant ainsi le secteur des services au niveau dpartemental (-21 en septembre 2016).

A loppos du commerce, les services constituent le secteur dactivits dont le solde dopinion sur les investissements savre le moins dgrad en Seine-et-Marne (-3). Il convient galement de souligner que les prestataires de services seine-et-marnais bnficient, en matire dinvestissement, de la meilleure orientation rgionale (le solde dopinion stablissant -15 en le-de-France). Quant aux intentions dinvestissement, elles slvent 30,7 %, soit 5 points de plus que la moyenne dpartementale.

Avec un solde dopinion sur les effectifs salaris de -1 en septembre 2016, le secteur des services se rapproche de lquilibre. En effet, les dirigeants ayant renforc leurs effectifs au cours du semestre pass sont presquaussi nombreux que ceux les ayant rduits (11,4 % contre 12,3 %). Les prvisions pour les 6 prochains mois soulignent toutefois une rosion de leur confiance : le solde dopinion enregistre ainsi une perte de 8 points, passant de +11 en septembre 2015 +3 en septembre 2016.

-30

-20

-10

0

10Services Tous secteurs

sold

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opin

ion


1 -2-5

-27

-14

-14

-25

-11 -11

7

-24

-30

-40

-20

-10

0

10

sold

e d

opin

ion

Services Tous secteurs


-19-14

-8

-35

-29

-29

-20 -19

-10

-23 -21

-30

-20

-10

0


sold

e d

opin

ion


-9

-15 -13

-28

-13

-24

-11-6 -3

-18

-24

-20

-10

0


sold

e d

opin

ion


6

0

5

-5

-1 -1

-14

-7

-22 0

SERVICES


Le Focus Conjoncture, mis en place en mai 2011 par la Chambre de commerce et dindustrie de Seine-et-Marne, a pour objectif de reflter lopinion des chefs dentreprise du dpartement sur la conjoncture conomique. Cette publication repose sur une enqute, mene chaque anne, auprs dun chantillon raisonn dtablissements inscrits au registre du commerce et des socits et employant moins de 500 salaris. Afin dassurer la reprsentativit du tissu conomique dpartemental, les rsultats prsents ont fait lobjet dun redressement selon 3 critres : le secteur dactivits, le sous-secteur dactivits et la taille (sont qualifis de petits les tablissements de 0 9 salaris dans le commerce, les services et la construction, de 0 49 salaris dans lindustrie et de moyens le reste).

Pour cette 12me dition, 401 chefs dentreprise ont t interrogs par tlphone par linstitut Mdiamtrie entre le 5 et le 23 septembre 2016. Ce document prsente les rsultats de lenqute dans un premier temps de faon globale et dans un second temps par secteur dactivits (Industrie, Construction, Commerce et Services).

Quatre indicateurs sont tudis : le chiffre daffaires, la trsorerie, les investissements et les effectifs salaris. Pour chacun dentre eux, il est demand aux dirigeants de sexprimer sur lvolution constate au cours des 6 derniers mois et de se prononcer sur la tendance envisage lors des 6 prochains mois.

Un solde dopinion est calcul, correspondant la diffrence entre la proportion de rpondants ayant exprim une opinion positive et la proportion de rpondants ayant exprim une opinion ngative. Les questions des enqutes de conjoncture appellent en effet le plus souvent une rponse 3 modalits : en hausse , stable ou en baisse . Le solde dopinion est dusage classique dans les enqutes de conjoncture et permet dapprhender, rapidement et simplement, les volutions rcentes et probables de lactivit conomique.

La CCI Seine-et-Marne poursuit deux types de mission inscrits dans la loi du 23 juillet 2010 : Contribuer au dveloppement conomique, lattractivit et lamnagement des territoires, au soutien des entreprises et de leurs associations ; Reprsenter les entreprises du territoire pour dfendre leurs intrts auprs des pouvoirs publics.

Regroupant prs de 50 000 ressortissants, la vocation de la CCI Seine-et-Marne est daccompagner lentreprise quels que soient sa taille et le secteur dactivit auquel elle appartient, dans toutes les tapes de son dveloppement. De la cration de lentreprise sa transmission, en passant par son dveloppement (innovation, international, dveloppement durable, intelligence conomique,), la CCI Seine-et-Marne apporte toute son expertise lentrepreneur pour rpondre au mieux ses attentes.

Par ailleurs, la CCI Seine-et-Marne partage son expertise conomique en produisant de linformation utile et en dployant des outils daide la dcision destination des entreprises et des territoires : chiffres-cls, notes de conjoncture, diagnostics territoriaux, observatoires, tableaux de bord, fichiers dentreprises, prestations de cartographie,

Pour plus dinformation sur loffre globale de services de la CCI Seine-et-Marne : http://www.seineetmarne.cci.fr/prestations

NOTES MTHODOLOGIQUES

LA CCI SEINE-ET-MARNE, SES MISSIONS

diteur : Chambre de Commerce et dIndustrie de Seine-et-Marne, 1 avenue Johannes Gutenberg - Serris - CS 70045 - 77776 Marne-la-Valle Cedex 4 Directeur de la publication : Jean-Robert Jacquemard / Conception : CCI Seine-et-Marne Direction Communication et Affaires Institutionnelles / Impression en 1 500 exemplaires / Imprimeur : Groupe des Imprimeries Morault / Decembre 2016.

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Quelle conjoncture en Seine-et-Marne ? (Décembre 2016)