1 CNP Assurances - F©vrier 2004 Gilles BENOIST Pr©sident du Directoire 11 F©vrier 2004 Paris Strat©gie et perspectives CNP Assurances

  • View
    107

  • Download
    3

Embed Size (px)

Text of 1 CNP Assurances - F©vrier 2004 Gilles BENOIST Pr©sident du Directoire 11 F©vrier...

  • Page 1
  • 1 CNP Assurances - Fvrier 2004 Gilles BENOIST Prsident du Directoire 11 Fvrier 2004 Paris Stratgie et perspectives CNP Assurances
  • Page 2
  • 2 CNP Assurances - Fvrier 2004 SOMMAIRE Lactivit en 20032 Tendances Faits marquants CNP Les nouveaux produits retraite12 Calendrier Stratgie commerciale CNP Perspectives financires18 Objectifs 2003 volution du cours de bourse
  • Page 3
  • 3 CNP Assurances - Fvrier 2004 LE MARCHE FRANCAIS EN 2003 Forte croissance en 2003: +9% (vie capitalisation et assurance de personnes) Un march tir par la bancassurance Assureurs traditionnels+ 5,1 % Bancassureurs+ 11,8 % Reprise des units de compte en fin danne Baisse en 2003 (-7%), mais reprise de la collecte au 4e trimestre 2003 (+22% par rapport 2002) Transferts de livret A Dcollecte : 4 Md au 2e semestre 2003 dont 30% au moins vers lassurance vie
  • Page 4
  • 4 CNP Assurances - Fvrier 2004 CNP ASSURANCES EN 2003 Pourquoi CNP a fait moins que le march en 2003 ? 2 annes de surperformance (2001, 2002) Arrt de la distribution par le rseau du Trsor: effet dpressif Hors Trsor : +7% en France (au lieu de 6,3%) Dmarrage lent du rseau de la Poste en 2003 Trs bon 4e trimestre (+13,3%) +1% -6% +9% +4,3%* +6,3%* -3,2%* CNP March FFSA * CNP France
  • Page 5
  • 5 CNP Assurances - Fvrier 2004 CNP ASSURANCES EN 2003 Tendances CNP Reprise de la collecte en UC au 4e trimestre (+20%) Collecte en UC totale en 2003 : -6,5% baisse en ligne avec celle du march franais reprsente 14,1% de lpargne CNP Mais reprise au 4e trimestre : +20% Rseaux Poste et Trsor : reprise de la collecte au 4e trimestre Rseau Caisses dEpargne : collecte UC reste importante en 2003 (21,4 % de lpargne) Forte progression Prvoyance individuelle (+14,2% en France) Retraite collective (+17,5% en France)
  • Page 6
  • 6 CNP Assurances - Fvrier 2004 LE MARCHE FRANCAIS EN 2004 Prvision FFSA : Assurance vie capitalisation+10 % Prise en compte : des nouveaux produits retraite (PERP) dune forte reprise des UC Incertitude : date de lancement effectif des nouveaux produits retraite Vie et capitalisation
  • Page 7
  • 7 CNP Assurances - Fvrier 2004 SOMMAIRE Lactivit en 20032 Tendances Faits marquants CNP Les nouveaux produits retraite12 Calendrier Stratgie commerciale CNP Perspectives financires18 Objectifs 2003 volution du cours de bourse
  • Page 8
  • 8 CNP Assurances - Fvrier 2004 MAI 2003 RENOUVELLEMENT DU PACTE DACTIONNAIRES Public Etat Franais 1% CDC 26% 37% Caisses d'Epargne La Poste 18% Les relations entre les grands actionnaires de CNP Assurances restent rgies par le pacte dactionnaires (chance Dec. 2008)
  • Page 9
  • 9 CNP Assurances - Fvrier 2004 PARTENARIATS Partenariats en cours en 2003 Renouvellement de laccord avec les Caisses dEpargne (Fin 2008) Pour mmoire : accord avec la Poste (Fin 2009) Fin de laccord de distribution avec le rseau du Trsor Public (Dc. 2003)
  • Page 10
  • 10 CNP Assurances - Fvrier 2004 RESEAU DU TRESOR PUBLIC LA TRANSITION Mai 2003: dcision de mettre fin la distribution des produits CNP par le rseau du Trsor Public Depuis Janvier 2004 : CNP assure la poursuite de la relation avec les assurs confie par le Trsor Mesures ncessaires prises pour prserver la valeur pour lassureur de ce portefeuille (embedded value et new business) Rappel : 480 000 assurs, les versements ultrieurs reprsentent 60% de la collecte totale Principales ressources : Mobilit interne et recrutement parmi les conseillers du Trsor Equipe prvue : 280 personnes Objectif : raliser en 2004 au moins 75% des ralisations 2003 et retrouver ds 2005 le niveau antrieur
  • Page 11
  • 11 CNP Assurances - Fvrier 2004 NOUVEAUX PARTENARIATS FNMF Accord-cadre (10 ans) sign en juin 2003 Objectif : 500 M de chiffre daffaires en 2008 MATMUT Partenariat sign en dcembre 2003 Prvoyance individuelle
  • Page 12
  • 12 CNP Assurances - Fvrier 2004 SOMMAIRE Lactivit en 20032 Tendances Faits marquants CNP Les nouveaux produits retraite12 Calendrier Stratgie commerciale CNP Perspectives financires18 Objectifs 2003 volution du cours de bourse
  • Page 13
  • 13 CNP Assurances - Fvrier 2004 CALENDRIER 2003 Aot : loi portant rforme des retraites Dcembre : loi fiscale 2004 Mars / Avril : projets de dcrets dapplication Perspective : lancement des produits aprs publication des dcrets
  • Page 14
  • 14 CNP Assurances - Fvrier 2004 NOUVEAUX PRODUITS PERP (Plan dpargne retraite populaire) Produit retraite ouvert tous Effet tunnel, sortie en rente Dductibilit fiscale plafond : 10% du revenu net ; maximum 23 500 (clibataire) ou 47 000 (couple), minimum 3 000 2 modes de distribution : individuel ou collectif PERCO (Plan dpargne retraite collectif) Remplace le dispositif PPESV (loi Fabius) Dure : jusqu lge du dpart en retraite Sortie en rente ou en capital
  • Page 15
  • 15 CNP Assurances - Fvrier 2004 PROJETS DE DECRETS PERP Plusieurs formules possibles Pas de plafonnement des chargements de gestion Droit individuel au transfert pour lassur Modalits assurant un bon quilibre entre intrt du client et risque pour lassureur Libert de choix et de gestion pour les assureurs, sous la surveillance de lassociation GERP : Groupement dpargne retraite populaire
  • Page 16
  • 16 CNP Assurances - Fvrier 2004 STRATEGIE COMMERCIALE CNP En individuel Sappuyer sur la complmentarit PERP / Assurance-vie Adapter loffre et les outils lapproche commerciale de chacun des rseaux partenaires Identifier rapidement avec les clients les solutions les plus adaptes la prparation de leur retraite En collectif Privilgier les grands comptes et les branches professionnelles Dvelopper une approche globale des besoins des entreprises et optimiser les recours aux diffrents outils (art. 83, PERP, PERCO)
  • Page 17
  • 17 CNP Assurances - Fvrier 2004 POTENTIEL DE MARCHE AMBITION DE CNP Potentiel de march valu : entre 45 et 100 Md dencours dici 10 ans Deux inconnues majeures : valeur pour les clients de lavantage fiscal vs. blocage jusqu la retraite et sortie en rente ampleur de leffet de substitution avec lassurance vie Forte comptition attendre Bataille de la communication commence depuis fin 2003 cureuil : 200 000 pr-inscriptions Pour CNP Assurances Une ambition forte : rester le leader sur le secteur largi de lpargne retraite en France (assurance-vie et retraite)
  • Page 18
  • 18 CNP Assurances - Fvrier 2004 SOMMAIRE Lactivit en 20032 Tendances Faits marquants CNP Les nouveaux produits retraite12 Calendrier Stratgie commerciale CNP Perspectives financires18 Objectifs 2003 volution du cours de bourse
  • Page 19
  • 19 CNP Assurances - Fvrier 2004 EFFORT SUR LES TAUX DE PB Prlvement sur encours Prlvement sur encours Production financire Production financire Participation verse aux assurs Participation verse aux assurs Ralisation de plus-values sur actions Ralisation de plus-values sur actions Taux coupon PPE* * Provision pour Participation aux Excdents La rentabilit est lie la capacit maintenir un prlvement sur encours satisfaisant aprs service des taux de PB (participation aux bnfices des assurs) Rappel des mcanismes : Problmatique baisse des taux dintrts, difficult raliser des plus-values actions Baisse des taux de rendement aux assurs en 2003 4,1 % sur les grands produits (GMO Poste Avenir, Initiatives Transmission)
  • Page 20
  • 20 CNP Assurances - Fvrier 2004 OBJECTIFS DE RESULTAT Objectifs 2003 Objectif de croissance de 10% du rsultat dexploitation, mais stabilit du rsultat net Pas de baisse des marges Mais hausse du taux dimposition : moindres ralisations de plus- values actions sur les portefeuilles imposes taux rduit Publication : 9 mars 2004 Objectifs 2004 Objectifs donns traditionnellement loccasion de la publication des rsultats
  • Page 21
  • 21 CNP Assurances - Fvrier 2004 COMMENTAIRE SUR LEVOLUTION DU COURS DE BOURSE Sur 2 ans CNP en trs forte progression (+36,6%) par rapport au CAC 40 et au secteur Lvolution du cours montre que CNP a travers la crise boursire dans de trs bonnes conditions (qualit de la gestion actif passif) Sur 1 an Performance en ligne avec le march franais Priode de rfrence : creux historique du DJ Insurance en fvrier mars 2003
  • Page 22
  • 22 CNP Assurances - Fvrier 2004 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SUR 2 ANS Creux historique Cours de CNP Assurances en euros 06 Fev. 2002 = 33,75 06 Fev. 2004 = 46,10 CNP Assurances + 36,6 % CAC 40 - 15,2 % DJ Insurance - 32,1 %
  • Page 23
  • 23 CNP Assurances - Fvrier 2004 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SUR 1 AN Cours de CNP Assurances en euros 06 Fev. 2003 = 36,34 06 Fev. 2004 = 46,10 CNP Assurances + 26,9 % CAC 40 + 27,8 % DJ Insurance + 37,6 %
  • Page 24
  • 24 CNP Assurances - Fvrier 2004 Relations Investisseurs et Analystes Brigitte MOLKHOU brigitte.molkhou@cnp.fr +33 1 42 18 77 27 CNP Assurances 4, place Raoul Dautry 75716 Paris Cedex 15 infofi@cnp.fr www.cnp.fr Informations financires Recevez la newsletter financire CNP