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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Et les fonds en euros ? …
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
Les raisons :
un environnement économique qui va changer : évolution des taux d’intérêts
une problématique structurelle : vieillissement de la population
une dispersion des rendements 2009 qui s’est accrue, reflétant les difficultés rencontrées par certains gestionnaires
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
le portefeuille d’un fonds en euros est composé en moyenne de 85% d’obligations, et 15% d’immobilier et d’actions
en 2008 les assureurs ont du provisionner de fortes moins values pour la partie actions qui n’ont pas été compensées par la hausse des marchés en 2009
les obligations d’Etat qui composent majoritairement les portefeuilles permettent dans le contexte actuel d’engranger des revenus fixes de l’ordre de 3,5%
certains gestionnaires ont du faire une utilisation plus intensive de la provision pour participation aux excédents (PPE)
Le contexte :
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
la capacité des fonds en euro à faire face à une hausse des taux d’intérêts ?
A moyen terme :
Evolution du taux de l'OAT 10 ans
0
2
4
6
8
10
12
14
02/01/1987
02/01/1989
02/01/1991
02/01/1993
02/01/1995
02/01/1997
02/01/1999
02/01/2001
02/01/2003
02/01/2005
02/01/2007
02/01/2009
Ta
ux
OAT 10 ans
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
la capacité des fonds en euro à faire face à une hausse des taux d’intérêts ?
A moyen terme :
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
OAT 10 ans Fonds Euros
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
la capacité des fonds en euro à faire face à des retraits plus importants ?
A moyen terme :
Evolution des plus de 60 ans en France
16,017,018,019,020,021,022,023,024,0
1970
1973
1976
1979
1982
1985
1988
1991
1994
1997
2000
2003
2006
2009
(p)
Source : Insee, bilan démographique.
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
la capacité des fonds en euro à faire face à des retraits plus importants ?
A moyen terme :
ASSURANCE EN CAS DE VIE ANCIENNETE DES CONTRATS EN COURS
En 2004 +50% des contrats d’assurance vie avaient plus de 9 ans
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
Pourquoi s’interroger sur les fonds en euros ?
ne conserver dans les fonds en euros que son épargne de précaution pour avoir de la disponibilité
Notre avis :
privilégier à moyen terme une allocation prudente en OPCVM pour s’adapter à l’évolution de l’environnement économique
pour se garantir des revenus en phase avec l’inflation, investir en immobilier au travers des SCPI
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
AvertissementCe document est exclusivement conçu à des fins d’information. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Il a été établi sur la base d'informations, projections, estimations, anticipations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Ses analyses et ses conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante, formée à partir des informations disponibles à une date donnée. Ainsi, compte tenu du caractère subjectif et indicatif de ces analyses, nous attirons votre attention sur le fait que l'évolution effective des variables économiques et des valorisations des marchés financiers pourrait s'écarter significativement des indications (projections, estimations, anticipations et hypothèses) qui vous sont communiquées dans ce document. En outre, du fait de leur simplification, les informations contenues dans ce document peuvent n’être que partielles. Elles sont susceptibles d'être modifiées sans préavis et TRACES Patrimoine Consulting Finances n’est pas tenu de les mettre à jour systématiquement.
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Rédacteur : TRACES Patrimoine Consulting Finances. Société de conseil en investissement financier titulaire de l’agrément AMF N°E001547 par l’intermédiaire de l’Association Nationale des Conseils Financiers. S.AS Paagnot-Trillaud & Associés au capital de 40 000 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Lyon sous le numéro 493636344.
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Parce que votre futur s’écrit aujourd’hui
TRACES Patrimoine Consulting Finances
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