28 mars 2013 Managem Group · •+1371 KT TV du polymétallique (Zn-Pb-Cu) à Draâ Sfar •et + 1166 KgM d’O à Bakoudou au Gabon. ―Finalisation des travaux de construction des

28 mars 2013

Managem Group

Résultats annuels 2012 MANAGEM > 2

LE GROUPE sommaire SOMMAIRE

Sommaire

― FAITS MARQUANTS

― PERFORMANCE ET RÉSULTATS 2012

― PROJETS ET PERSPECTIVES DU GROUPE ― DÉVELOPPEMENT DURABLE : REALISATIONS


LE GROUPE FAITS MARQUANTS

―Démarrage de la production d’or à Bakoudou au Gabon.

―Perturbations sociales dans les exploitations impactant plus particulièrement SMI et Bouazzer.

―Baisse de la production d’argent à SMI de -9% : la cadence de traitement est passée de 64% (T4 2011 ) à 82% en 2012.

―Bonne performance du cuivre (+22%).

Faits marquants



―Découverte d’importantes réserves minières : • +585 TM d’argent à SMI • +494 KT TV de fluorine • +1149 KT TV de cuivre à Akka • +1371 KT TV du polymétallique (Zn-Pb-Cu) à Draâ Sfar • et + 1166 KgM d’Or à Bakoudou au Gabon.

―Finalisation des travaux de construction des projets de cuivre

(Jbal Laassal), d’acide sulfurique (Guemassa) et lancement des commandes stratégiques du projet cuprifère (Oumjrane).

Faits marquants



―Amélioration du taux de change dollar/dirham de l’ordre de

+6,6% (de 8,0 DH/$ à 8,6 DH/$).

―Baisse des cours des métaux de base, de l’argent et du cobalt

Faits marquants


LE GROUPE MARCHE DES METAUX Une année dominée une fois de plus par la crise économique à l’échelle internationale qui se reflète globalement sur les cours en baisse des matières premières et particulièrement les métaux (à l’exception de l’or)

PLOMB

OR •Bons fondamentaux de ce métal en période de crise •Maintien des niveaux élevés de cours de l’Or face à un dollar fort

Cours moyen : 1 669 $/oz

↑ 6 %

•Augmentation des stocks •Ralentissement de la croissance chinoise

Cours moyen : 2 061 $/t

↓ 14 %

ARGENT Hausse de l’offre de 4% en 2012 suite à la hausse de la production d’argent en tant que byproduct dans les métaux de base

Cours moyen : 31,2 $/oz

↓ 12 %

COBALT •Ralentissement de la croissance chinoise •Augmentation du surplus de la production mondiale

Cours moyen : 13,1 $/lb

↓ 18%

ZINC •Augmentation des stocks •Ralentissement de la croissance chinoise


↓ 12 %

CUIVRE •Trend baissier de la croissance des économies mondiales et les perspectives de croissance de la Chine revues à la baisse


↓ 10 %

Performance et résultats



Sommaire

― FAITS MARQUANTS




LE GROUPE PERFORMANCE & RESULTATS CHIFFRES CLES

Chiffre d’affaires consolidé

En millions de dirhams

2012

3 521,6

+14,8%

var 12 vs 11


Excédent brut d’exploitation

Résultat d’exploitation courant

1 362,1

631,6

Résultat d’exploitation

Résultat financier

Impôts sur les bénéfices

Résultat net consolidé

Résultat net part du Groupe

501,8

-93,3

-139,8

341,8

270,9

+25,4%

+30,8%

-2,3%

>100%

-28,5%

-32,9%


LE GROUPE

29%

10%

Cobalt & Dérivés

10%

Cuivre

Fluorine

17%

Argent 8%

Or

Sevices et autres

10% Zinc

12%

Plomb 4% 166

CA 2012 Autres CA 2011 Effet Prix de vente

195 42

Effet parité

50

3.522

3.069

Effet Volumes

Passage d’une moyenne de 8.0 à 8.6

+297 MDH : Or REG +71 MDH : Cuivre -120 MDH : Cobalt -95 MDH : Argent SMI -11 MDH : Or Akka -37 MDH : Zinc et Plomb -64 MDH : Autres

+255 MDH : Argent +108 MDH : Fluorine +4 MDH : Arsenic -175 MDH : Métaux de base & cobalt

Analyse de l’évolution du CA par effets Répartition du CA par produit

PERFORMANCE & RESULTATS CHIFFRE D’AFFAIRES



LE GROUPE

Effet Cash Or

-33

Autres Effets

-46

Effet Trading

-82

Effet Minos

4

Effet impôts

-45

Effet Résultat Financier

-79

Effet REX Courant

149

Non récurrence du Bilan de change lié aux couvertures gagnantes de 2011

Dénouement des positions de couvertures .

PERFORMANCE & RESULTATS RNPG


Hausse de l’impôt exigible à 140Mdh suite à l’amélioration des résultats de SMI et SAMINE

Dont l’impôt pour la cohésion sociale de l’ordre de -12 MDH

RNPG 2011 404

MDH

RNPG 2012 271

MDH


LE GROUPE HEDGE BOOK AU 26 MARS 2013

PERFORMANCE & RESULTATS HEDGE BOOK


Produit Année Protection Cours de

Protection ($/T/Oz)

Engagement (T/Oz)

Cours d'engagement

($/T/Oz) (Oz/T )

Argent 2 013 1 013 263 16.32 1 025 764 17.40

2 014

Zinc 2 013 2 200 2 017 2 875 2 215

2 014

Plomb 2 013 1 700 2 202 1 770 2 368

2 014

Cuivre 2 013 1 370 8 223 1 420 8 603

2 014

Or 2 013 3 900 1 531 3 900 1 665

2 014

USD/MAD 2013 169 582 125 8.46 169 582 125 8.57


LE GROUPE

+4%

CP IFRS 2012

3.520,9

Autres variations

2,6

Dividendes versés

-160,1

Produit cession REG

67,9

Var° Nette JV I.F

480,5

Résultat Net Consolidé

341,8

CP IFRS 2011

2.793,4

Amélioration des Capitaux propres de +728 MDH

Evolution des CP consolidés IFRS

PERFORMANCE & RESULTATS CAPITAUX PROPRES



LE GROUPE

292

172

141

744

606

28

20 60

498

+889 (+83%)

Fin 2012

1 958

59 33

376

Fin 2011

1 069

Découvert banques

Emp. Managem SA

Emp REG

Emp. SOMIFER

Avance Actionnaire REG

Emp LT CMG

Emprunt LT AKKA

Emprunt LT CTT

PERFORMANCE & RESULTATS ENDETTEMENT

Evolution de l’endettement consolidé


Hausse de l’endettement de +889 MDH

Effort d’investissement important s’élevant à plus de 1,5 milliard de dirhams


LE GROUPE • Managem a engagé en 2012 une

enveloppe d’investissements de 1 513,6 MDH dont 767,4 MDH alloués au développement des nouveaux projets.

• Nouveaux projets :

– Traitement des haldes de Guemassa (Pyrrhotine)

– Extension SMI

– Projets cuivre au Maroc (Bouskour, Oumjrane, Jbel Laassal)

– Investissements à l’international (LAMIKAL en RDC et REG au Gabon)

18%

14%

17%

51%

Investissements nouveaux projets

Recherche & Développement

Infrastructure minière

Investissements physiques

PERFORMANCE & RESULTATS INVESTISSEMENTS



LE GROUPE SMI RESULTATS 2012

― Faits marquants ― Chiffres clés ― Ressources & réserves

Résultats annuels 2012 SMI > Performance et résultats

15


LE GROUPE SMI FAITS MARQUANTS

― Faible baisse de la production de SMI en 2012 comparée à 2011 (-9%, soit -15.7 TM) : la cadence de traitement est passée de 64% (T4 2011 ) à 82% en 2012.

Résultats 2012 SMI > Faits marquants

16

Teneur

Production Ag Métal

0

200

400

600

2012

170 TM 186 TM

479,8 g/t

2011

503,9 g/t

200.000

150.000

100.000

0

50.000

250.000

-15,7 TM

Production Argent (Kg M)


LE GROUPE

Indicateurs 2011 2012 En %

Chiffre d’affaires 802.7 1 035.8 29.0%

Excédent Brut d'exploitation 455.2 656.7 44.3% Résultat d’exploitation 322.4 505.5 56.8%

Résultat financier 54.8 28.1 -48.7% Résultat non courant 44.3 34.7 -21.6%

impôts Résultat net 350.5 471.3 34.5%

Investissements 237.4 343.4 44.7% Capitaux propres 1 005.2 1 312.0 30.5%

Fonds de roulement 584.1 691.3 18.3% Endettement financier 0.0 0.0 -

SMI CHIFFRES CLES

Résultats 2012 SMI > Performance et résultats

17

Amélioration significative du prix moyen de vente de l’argent (22.5$/Oz

vs 17.5$/Oz ) : impact sur CA de

+255 MDH

Effet parité favorable du USD/MAD : impact sur CA de

+57 MDH

Baisse des volumes vendus impact sur CA de

-95 MDH

Hausse des investissements liée principalement au projet d’extension

en cours de réalisation


LE GROUPE

SMI

Ressources

Réserves à

fin 2011

Extrait Bilan

Ressources

Réserves à

fin 2012

Durée

de vie

Tonnage

Extrait

Annuel

Réserves 3 059 TM 219 TM 585 TM 3 425 TM 11.4 300 TM

Ressources Mesurées et Indiquées 1 144 TM 0 TM -31 TM 1 113 TM 3.7

Total 4 203 TM 219 TM 554 TM 4 538 TM 15.1

SMI RESSOURCES & RESERVES

Bilan important des découvertes en réserves d’argent

Résultats 2012 SMI > Performance et résultats

18

SMI a engagé un investissement important en 2012 : 343 MDH dont 114 MDH en R&D qui a abouti à la confirmation de nouvelles réserves minières permettant la pérennisation de l’activité de la mine.



Sommaire

― FAITS MARQUANTS




LE GROUPE

Projets et perspectives du Groupe

2010

18 425

17 343

1 082

2012

19 452

18 339

1 113

2011

19 765

18 664

1 101

Réserves Bou Azzer

Ressources Bou-Azzer

1 868 494

2012 2010

9 432 347

7 563 853

2011

8 449 580

1 644 557

10 094 137

9 136 921

2 657 093

11 794 014

4 581 589

13 356 429

7 197 025

9 433 055

4 645 093

2012

17 938 018

2011

16 630 080

2010

10 514 927

5 869 834

2012

8 923

2011

8 119

2010

8 120

3 384 2 937

5 539 5 183

2 937

5 182

Ressources Or Bakoudou

Réserves Or Bakoudou

2012

4 538

2011

4 203

2010

4 057

1 144 1 113

2 713

1 344

3 059 3 425

Réserves Argent IMITER

Ressources Argent IMITER

R&R Cobalt ( En TM) R&R Polymétallique : Zn, Pb, cu ( En TTV) R&R Or ( En Kg Métal)

R&R Argent ( En TM) R&R Cuivre Maroc ( En TTV) R&R Fluorine( En TTV)

2012

2 836 800

2011

2 819 950

2010

2 400 300

1 139 200

1 652 350 1 261 100

1 438 200

1 381 750 1 184 450

Ressources Fluroine

Réserves Fluroine

TOTAL Réserves Polymétallique

TOTAL Ressources Polymétallique

TOTAL Réserves CUIVRE

TOTAL Ressources CUIVRE

Augmentation des ressources et réserves minières Investissement d’exploration 2012 : 400 MDH


LE GROUPE PROJETS METAUX PRECIEUX

• L’achèvement des travaux et le démarrage de la machine d’extraction

• La poursuite des travaux d’infrastructure minière

• La poursuite des travaux de montage de l’usine d’extension

• Finalisation de l’infrastructure électrique.

EXTENSION SMI : 300MDH d’Investissement

Projets Extension : Puits 3

Extension Usine

Projet d’extension de 50% de la production à 300 tonnes métal


Démarrage 2ème semestre 2013


LE GROUPE L’OR AU SOUDAN

Inauguration de l’unité

pilote

24

9

15

• Poursuite du programme d’exploration sur le permis Bloc 15 avec la réalisation de 97 508 m de sondages

• Finalisation en cours de l’étude de faisabilité du projet d’exploitation du Bloc 15

• Lancement des sondages sur le Bloc 9.


PROJETS METAUX PRECIEUX


LE GROUPE

• Finalisation de la construction de l’usine pilote et production des premiers lingots d’or : 300 kg/an

• L’investissement réalisé est de l’ordre de 5 M$.

PROJETS AURIFERES AU SOUDAN : UNITÉ PILOTE

Unité pilote




LE GROUPE

• Poursuite des travaux d’exploration dans les zones Dango, Extension Ouest Dango, Dango-Massima, Dando Mobi et Ovala teneurs interceptées entre 1 et 5g/t

• Démarrage des premiers essais de traitement du minerai de Dango

• Lancement de l’étude d’orientation du projet sur la base d’une ressource de 20TM d’or

ETEKE AU GABON

Projet aurifère situé dans la région de de Mouila au Gabon




LE GROUPE PROJETS CUIVRE

• Finalisation des travaux de construction et démarrage de la production du cuivre

• Capacité de production : 24 000 TC de cuivre

JBAL LAASSAL : 170 MDH d’investissements

Atelier Broyage

Atelier Concassage

Atelier Flottation

Atelier Filtration

Projet en cours de démarrage pour l’exploitation du concentré cuivre dans le site de Bleida



LE GROUPE PROJETS CUIVRE

OUMJRANE : 500 MDH d’investissement

• Certification des ressources géologiques du projet : 3,2 millions de TTV à 2.59% de cuivre

• Lancement de la construction du projet

Zone à prospecter

Zone testée

Carte géologique d’Oumjrane

Projet de production de concentré cuivre avec une capacité annuelle de 24 000 TC/an.


Démarrage : fin 2013


LE GROUPE PROJETS

• Finalisation de la construction et démarrage de la production début 2013

• Capacité de production : 120 000 T acide et 100 000 T d’oxyde de fer

Traitement des rejets de l’usine de CMG : 260 MDH d’investissement

Installations du projet Pyrrhotine à CTT

Projet de production d’acide sulfurique à partir du traitement de la pyrrhotine ( digue de CMG), ainsi qu’une production d’électricité et d’oxyde de fer



LE GROUPE PROJETS

AUTRES PROSPECTS


Managem continue d’engager des investissements conséquents pour mener à bien son programme de développement et de prospection. Plusieurs programmes d’exploration sont actuellement en cours et s’étendent sur plusieurs pays visant l’étude de nouvelles opportunités.

Avancement de la campagne d’exploration sur le Permis Asosa

Ethiopie (Or)

Délimitation des

ressources de cuivre

Prospection d’autres métaux : Or, Etain

Bouskour

Ighrem

Autres : Akka,

Bleida….

Compilation des données géologiques des permis d’or

Mauritanie (Or)

Maroc (Cuivre)

RDC (Cu,Or et Etain)


LE GROUPE PERSPECTIVES

―Rétablir le rythme de production normal à SMI et réussir le projet d’extension

―Réussir le projet cuprifère de Jbel Laassal ―Réussir la production d’acide sulfurique ― Finaliser les travaux de construction du projet Oumjrane ―Finaliser l’étude de faisabilité des projets d’Or au Soudan et de

cuivre en RDC ―Accélérer les programmes d’exploration et de développement en

vue de consolider le portefeuille d’actifs du Groupe.




Sommaire

― FAITS MARQUANTS


― PROJETS ET PERSPECTIVES DU GROUPE ― DÉVELOPPEMENT DURABLE


LE GROUPE

Intégration de l’approche environnementale en amont, de la conception des projets jusqu’à l’exploitation

Etudes d’impact : Oumjrane et Bouskour au Maroc; Manub au Soudan; Lamikal en RDC et Bakoudou au Gabon.

Bilan carbone de l’activité extraction et traitement du cobalt au Maroc.

Audits d’efficacité énergétique des filiales CMG et AGM, Maroc

Lancement de certification ISO 14001 des projets : Jbal Laasal et Oumjrane….

Traitement des effluents et rejets: Production d’acide sulfurique à partir des rejets de la mine de Guemassa.

Environnement


LE GROUPE

Certification filiales ISO 9001(Qualité), OHSAS 18001 (Santé et Sécurité au Travail), ISO 14001 (Environnement).

Prix Top Performer de VIGEO catégorie « Promotion des relations sociales ».

Trophée Maroc de la Diversité 2012; Institut Marocain de l’Audit Social (IMAS) dans la catégorie égalité genre.

Prix Jaouad EL Jai de santé au Travail, de l’Université d’Automne Jaouad El Jai de Santé au Travail; Faculté de médecine et de pharmacie de Casablanca.

Labellisation RSE de la CGEM de CMG et CTT Guemassa.

Environnement

La Démarche de Managem est couronnée par plusieurs prix et certificats

http://www.maghrebsteel.ma/medias/news/maghreb-steel-a-obtenu-le-label-cgem-pour-la-responsabilite-sociale/Labelcgem.jpg

http://www.allbodies.com/Communiques/paccar/ohsas18001.jpg


LE GROUPE Faits marquants 2012 Taux de fréquence en baisse continue

Efforts de prévention progressivement portés sur le risque comportemental, individuel, collectif ou organisationnel.

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Renforcement de la médecine de travail: - Recrutement de trois médecins en 2012 - Formation de deux années en spécialité de dix médecins de travail. - Investissement de 2,5 MDH en acquisition des équipements médicaux

Evolution du taux de fréquence

Santé & Sécurité au Travail

10 médecins de travail

35 infirmiers


LE GROUPE

Exercices de formation secourisme et sauvetage 2012

Prix et reconnaissances Prix de la médecine de travail 2012 de l’Université d’Automne Jawad El Jai, Faculté de médecine et de Pharmacie de Casablanca.

Santé & Sécurité au Travail

Journée de la sécurité 2012

Prix de la médecine de travail Jawad El Jai2012


LE GROUPE Vision stratégique du Groupe en Responsabilité sociétale

Confirmer sa vocation de Responsabilité Sociétale :

Contribuer activement au développement des régions minières et au bien-être des populations riveraines .

Etre un acteur majeur dans le développement socio-économique des zones minières en mobilisant et en impliquant l’ensemble des parties prenantes.

La Démarche


LE GROUPE Priorités stratégiques :

Education et scolarisation des enfants.

Formation et mise à niveau des jeunes et des adolescents.

Création d’entreprises et de projets générateurs de revenus.

Culture et bien-être des populations riveraines.

Responsabilité sociétale

Plus de 3.000 élèves

bénéficiaires

Plus de 30 douars concernés

Plus de 800 femmes bénéficiaires


LE GROUPE

Un budget de 20MDH a été consacré aux actions prioritaires en 2012

Managem a continué en 2012 la mise en œuvre de son programme de développement durable dans toutes les zones minières ou elle est présente.

Signature de plusieurs conventions et accords de partenariat avec les collectivités locales

et les tissus associatifs en s’inscrivant dans un processus de concertation et de dialogue constructif



LE GROUPE Réalisations majeures 2012 :

Programme de développement des zones minières du Sud-Est du Maroc (Imiter, Bleida, Bou-Azzer, Bouskour et Oumjrane).

Nos partenaires : - Forum des Alternatives Maroc (FMAS),

- Réseau des Associations de Zagora pour le Développement et la Démocratie (RAZDED),

- Autorités locales : Ouarzazate, Zagora et Tinghir.

- Elus locaux et Associations locales.

Populations ciblées : - Imiter : 2 communes rurales ; 13.000 habitants.

- Bouazzer : 2 communes rurales ; 27.000 habitants.

- Bleida : 1 commune rurale ; 5.000 habitants.


Conférence de presse du 25 décembre 2012 Casablanca

Budget global de

55MDH sur trois ans


LE GROUPE Signature d’une convention avec la commune d’Imider le 19 novembre 2012 Emploi : de 20% des besoins de recrutement de la mine et 50% des besoins de

recrutement de la sous-traitance

Promotion de la petite et moyenne entreprise : Encouragement et implication des PME de la commune dans les travaux réalisés à la mine et la commune

Ressources hydrauliques : Lancement d’un programme pour l’aménagement des khattaras ; Engagement pour la réalisation d’un forage pour l’alimentation de la commune en eau potable et études en cours pour la réalisation d’un barrage collinaire.

Infrastructure de base : Réhabilitation du centre d’Imider et de la Kasbah d’Imider (en partenariat avec l’INDH et la commune);

Santé et éducation : Réhabilitation du centre sanitaire et des établissements scolaires ; Appui à la scolarisation des enfants ; Caravanes médicales et prise en charge de soins et mise à disposition d’un médecin 3j par semaine

Environnement : Mise en place d’un programme de gestion et d’extension des espaces verts ; Encouragement des activités agricoles génératrices de revenus; Promotion de programmes d’utilisation rationnelle de l’eau.


800 enfants de la commune ont

profité des colonies de vacances

7 villages concernés

800 enfants concernés par le

programme d’appui pour la reprise de la

scolarisation


LE GROUPE Réalisation 2012 : Autres régions minières au Maroc Engagement d’un partenariat avec l’Agence de Développement du Sud sur les axes Eau potable et

Femme rurale : 6 douars concernés dans la région de AKKA

Engagement d’un programme de renforcement de capacité axé sur l’entreprenariat, en partenariat avec la fondation Orient-Occident : 10 douars concernés dans la région de AKKA

Caravane médicale multidisciplinaire au profit des populations riveraines d’El Hajeb et Khemisset

( 320 bénéficiaires, et plus de 500 consultations)

Appui scolaire aux élèves des populations riveraines des régions minières de AKKA, SAMINE, CMG , Oumjrane ….

Programme d’alphabétisation et d’apprentissage de métier pour les femmes de 13 douars dans

les régions avoisinant le centre industriel de Guemassa

Contribution au programme de bourse pour les filles élèves de Dar Taliba

Programme de Formation de jeunes en partenariat avec OFPPT

Contribution au creusement et équipement de puits



LE GROUPE Santé

Construction et équipement de dispensaires pour les villages les villages riverains.

Organisation de caravanes médicales.

Préparation des accès routiers au Gabon

Réalisations Majeures 2012 à l’International:

Désenclavement des villages, construction de pistes.

Construction de ponts et de passages.

Désenclavement

Mise à niveau et réhabilitation des écoles.

Equipement des écoles et des bibliothèques

scolaires.

Organisation caravanes médicales

ophtalmologiques au profit des élèves.

Construction école et orphelinat

Education

Caravane médicale au Soudan consultations médicales : 1900 personnes

operations ophtalmologiques : 131

Réhabilitation des écoles

Ecole et orphelinat St Michel RDC

Construction de 6 classes

Equipment orphelinat



LE GROUPE

www.managemgroup.com

Documents

28 mars 2013 Managem Group · •+1371 KT TV du polymétallique (Zn-Pb-Cu) à Draâ Sfar •et + 1166 KgM d’O à Bakoudou au Gabon. ―Finalisation des travaux de construction des