5dbc27095eb3eaab53cbfa9a29b3f606 LEtude Du Risque Des Credits Bancaires

4ème Année ISCAE

30ème Promotion ISCAE

Année universitaire : 2003-2004

Enseignant encadreur : M. BENTABET Etablissement Support : Banque Commerciale du Maroc : BCM

Préparé par : Mlle Ghizlane NAOURI

Option : Finances - Comptabilité.

- G2B -

Mémoire de fin d’études, pour l’obtention du diplôme du Cycle Normal de l’ISCAE, effectué sous

le thème :

Etude du risque des crédits bancaires.

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A ma mère, mon père, Mon frère et, Mes sœurs.


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REMERCIEMENTS

Aucun travail n’est véritablement individuel

Pour autant qu’il soit la somme d’une expérience ou d’un essai de réflexion, les aides ou

influences extérieures se sauraient être méconnues, encore moins, reniées.

Tout d’abord, je tiens à exprimer ma gratitude à M. BOUAB, à M. BENSLIMANE et à Mlle

MRINI qui m’ont encadré tout au long de mon stage et en ont fait une expérience

enrichissante. Je tiens, aussi, à remercier M. BENTABET pour sa collaboration et ses

précieux conseils.

Mes remerciements vont également à tous ceux qui ont accepté de répondre à mes questions

et à satisfaire ma curiosité de la manière la plus efficace possible et surtout Mme ELOUALI.

Enfin, à toutes les personnes ayant contribué, de près ou de loin, à la réalisation de ce

mémoire, qu’elles trouvent ici l’expression de ma reconnaissance et de mes sincères

remerciements.


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TABLE DES MATIERES

REMERCIEMENTS ..................................................................................................................................... 3

SOMMAIRE ..............................................................................................ERREUR ! SIGNET NON DEFINI.

INTRODUCTION .......................................................................................................................................... 8

PARTIE I : L’ENVIRONNEMET BANCAIRE MAROCAN ET LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT ............................................................................... 11

CHAPITRE 1 : FONDEMENTS ET ORIENTATIONS DU SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN. ....................................................................................................................... 11

Section 1 :Les caractéristiques du secteur bancaire marocain. ...................................... 13

11.. Le désencadrement du crédit. ........................................................................... 13 22.. La libéralisation des taux................................................................................... 13 33.. L’abandon des financements privilégiés. ......................................................... 14 44.. La suppression des financements obligatoires................................................. 14

Section 2 :Les orientations de la nouvelle loi bancaire. .................................................. 14

CHAPITRE 2 : LES RISQUES SPECIFIQUES A L’ACTIVITE DE CREDIT................. 12

Section 1 : Les caractéristiques des risques spécifiques à l’activité du crédit. .............. 17

11.. Sensibilité au risque de fraude. ......................................................................... 17 22.. Sensibilité à la qualité de l’information............................................................ 17 33.. Sensibilité au risque de décentralisation. ......................................................... 17 44.. Sensibilité au risque de non détection. ............................................................. 17 55.. Sensibilité au risque de la multiplicité des obligations réglementaires. ........ 18

Section 2 :Les composants du risque de crédit. ............................................................... 18

11.. Le risque inhérent à la qualité du débiteur...................................................... 18

11--11.. Evaluation du risque attaché au particulier. ........................................... 19 a. Historique du client. ..................................................................................... 19 b. Situation actuelle et les perspectives du débiteur......................................... 19

11--22.. Evaluation du risque attaché au débiteur personne morale. ................. 19 22.. Le risque lié à la prise de garanties. ................................................................. 20 33.. le risque inhérent au manque de suivi................................................................................... 21

RREECCAAPPIITTUULLAATTIIFF................................................................................................................. 22

CHAPITRE 3 : MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT .................................. 22

Sous chapitre 3 : Les mesures réglementaires. .............................................................. 23


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Section 1 :Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilité. .............................................. 25

11.. Modalités de calcul du ratio de solvabilité. .................................................. 25 1.1 Analyse technique du numérateur : Les fonds propres nets. ..................... 26 1.2 Analyse technique du dénominateur : les risques pondérés....................... 26

a. Les engagements figurant au bilan............................................................... 27 b. Les engagements hors bilan ou les crédits par signature ............................. 29

22.. Analyse critique du ratio Cooke. ...................................................................... 30 2.1 Au niveau des risques : .................................................................................... 30 2.2 Au niveau des pondérations : ........................................................................ 30

Section 2 :Le coefficient de division des risques.............................................................. 32

11.. Caractéristiques.................................................................................................. 32 22.. Analyse critique des critères du coefficient de division des risques. ............. 33

Section 3 :Les nouvelles règles de provisionnement des créances en souffrance............ 34

11.. Critères de classification des créances en souffrance...................................... 34

1.1. Tableau synoptique des critères de classification des créances.............. 34 1.2. Règles complémentaires applicables à l’ensemble des créances en souffrance. ............................................................................................................... 34

22.. Analyse critique des critères de classification des créances en souffrance. .. 35 33.. Couverture et provisionnement des créances en souffrance. ......................... 36

3.1 Les taux de provision. .................................................................................... 37 3.2 Modalités de constitution de provisionnement. ........................................... 37 3.3 Analyse critique des nouvelles règles de provisionnement. ........................ 39

Section 4 :Les restructurations et les fonds de garantie. ................................................. 40

11.. les règles de sauvegarde relatives aux établissements de crédit..................... 41

1.1 L’obligation d’information............................................................................ 41 1.2 La mise en œuvre d’un plan de redressement. ............................................ 41 1.3 L’appel au soutien des principaux actionnaires. ......................................... 42 1.4 La désignation d’un administrateur provisoire........................................... 42 1.5 Le fonds collectif de Garantie des Dépôts. ................................................... 42 1.6 Le mécanisme collectif de soutien financier................................................. 42

22.. La mise à niveau et la restructuration des entreprises. .................................. 43 2.1 Le programme de mise à niveau. .................................................................. 43

a. L’assistance à l’entreprise. ........................................................................... 43 b. La restructuration financière. ....................................................................... 43 c. Les mesures d’accompagnement.................................................................. 44

2.2 Le traitement des difficultés de l’entreprise. ............................................... 45 a. Les procédures de prévention. ............................................................................................. 45

RREECCAAPPIITTUULLAATTIIFF....................................................................................................................................... 48

Sous chapitre 3 : Les mesures préventives adoptés par les banques marocaines : Le contrôle interne. ............................................................................................................... 48

Section 1 :Organisation interne de la fonction d’octroi des crédits. ............................... 51


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11.. Définition des responsabilités. ........................................................................... 51 22.. Séparation des tâches. ........................................................................................ 51

Section 2 :Le système d’information. ............................................................................... 52

11.. DDeess ddoossssiieerrss ddee qquuaalliittéé.. ...................................................................................... 52 22.. UUnn ssyyssttèèmmee iinnffoorrmmaattiiqquuee aaddééqquuaatt.. ................................................................... 53

Section 3 :LLee ssuuiivvii ddeess ccrrééaanncceess........................................................................................ 53

11.. LLee ssuuiivvii dduu rriissqquuee cclliieenntt.. .................................................................................... 53 22.. UUnnee ffoonnccttiioonn ccoonntteennttiieeuussee eeffffiiccaaccee.. ................................................................... 54

Sous chapitre 3 : Appréciation de l’étude d’un certain nombre de dossier de crédits. .. 54

Section 1 :Appréciation de la procédure interne de la banque........................................ 56

11.. RRaappppeell ddee llaa mméétthhooddoollooggiiee àà ssuuiivvrree :: ................................................................ 56

a. L’étude faite par le crédit men respecte t’elle la procédure de contrôle interne de l’établissement ? .................................................................................................. 56 b. Vérification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties) ………………………………………………………………………………...57 c. Vérification de l’autorisation du crédit : .......................................................... 58

22.. CCoonncclluussiioonnss ssuurr lleess ttrraavvaauuxx.. .............................................................................. 60

Section 2 :Identification et reclassement des créances en souffrance : ........................... 60

Section 3 :Contrôle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientèle : ................................................................................................ 61

RREECCAAPPIITTUULLAATTIIFF....................................................................................................................................... 62

PARTIE II : PROPOSITION DE LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE ET MODELISATION INFORMATIQUE. .................................. 62

CHAPITRE 1 :LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE.. ERREUR ! SIGNET NON DEFINI.

Section 1 :Présentation de la méthode statistique d’évaluation du risque de crédit. ...... 66

11.. PPrriinncciippaauuxx ppaarraammèèttrreess ddee ccaallccuull.. ..................................................................... 66

1.1 l’exposition au risque de crédit. .................................................................... 66 1.2 Les lois de probabilité. ................................................................................... 67 1.3 Les problèmes d’estimation........................................................................... 70

22.. Application au risque de crédit. ........................................................................ 72 1.1 Mesure du risque de défaut. .......................................................................... 72 1.2 Exposition au risque de crédit....................................................................... 73

a. Profil temporaire d’exposition au risque. ..................................................... 73


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b. Impact des garanties. .................................................................................... 73 c. Portefeuille de risques homogènes. .............................................................. 74

33.. Le risque de crédit d’un portefeuille diversifié. .............................................. 74 3.1 Source de connaissance des corrélations. ...................................................... 74 3.2 Mesure des corrélations. ................................................................................ 75

a. Définition de la covariance. ......................................................................... 75 b. Définition de coefficient de corrélation. ...................................................... 76 c. Matrice de Variance-Covariance.................................................................. 77

3.3 Analyse quantitative des corrélations............................................................ 77 a. Volatilité d’une somme de variables aléatoires............................................ 78 b. Portefeuille et effet de diversification. ......................................................... 79

Section2 :Apports de la gestion quantifiée du risque de crédit........................................ 81

11.. Impact au niveau du contrôle de gestion.......................................................... 81

1.1 Fonds propres normatifs. .............................................................................. 81 1.2 Allocation des fonds propres. ........................................................................ 82

a. Impact des corrélations................................................................................. 82 b. Calcul d’allocation exacte. ........................................................................... 83 c. Coût du risque moyen. ................................................................................. 83

22.. Impact au niveau comptable. ............................................................................ 84 2.1 Comptabilisation du risque moyen : conditions et risques......................... 85 2.2 Problème soulevé par la réalisation du risque............................................. 87

CHAPITRE 2 : MODELISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT ........... 89

Section 1:Hypothèses de base .......................................................................................... 91

11.. critères de déclassement des dossiers de crédit. .............................................. 91 22.. Critères de provisionnement. ............................................................................ 91 33.. Evaluation des garanties. ................................................................................... 91 44.. Critères de la cotation des clients...................................................................... 92 55.. Critères concernant les conditions de crédit.................................................... 93 66.. Critères retenus pour l’évaluation du risque crédit........................................ 93

Section 2 :Utilisation du programme. .............................................................................. 94

11.. Fichier client. ...................................................................................................... 94

aa.. Sommaire. ........................................................................................................ 94 bb.. Renseignements généraux. ............................................................................... 95 cc.. Situation financière de l’entreprise cliente....................................................... 97 dd.. Cotation de l’entreprise cliente. ....................................................................... 98 ee.. Conditions et Tableau d’amortissement du crédit............................................ 99 ff.. Déclassement et provisionnement. ................................................................... 99 gg.. Evaluation du risque de crédit. ......................................................................... 99

22.. Portefeuille global............................................................................................. 101 aa.. Liste des clients. ............................................................................................. 101 bb.. Evaluation du risque....................................................................................... 101

33.. Exemple d’utilisation..................................................................................................................... 103

CONCLUSION..................................................................................................................... 104


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INTRODUCTION

« On ne prête qu’aux riches »….

Cet adage notoire, quoique simpliste, résume parfaitement la notion du « crédit bancaire » en

mettant l’accent sur le « risque » ou l’absence du risque dont doit s’assurer tout « crédit man »

digne de ce nom.

Avant de nous engager plus loin, il est utile de s’interroger sur la notion même de banque. Si

l’on raisonne simplement, en se referant au texte de loi régissant ce domaine d’activité. La

banque est « un établissement de crédit recevant des dépôts de fonds du public en vue de les

placer sous forme de concours bancaires essentiellement ». Cette forme de création de

monnaie se traduit, inéluctablement, par une prise de risque de degré variable, principalement

due à la défaillance « probable » de l’emprunteur. Certes, l’établissement bancaire exerce de

nombreuses autres activités, mais la gravité et la complexité que représente le consentement

des crédits sont telles qu’il me paraît plus judicieux de mettre la lumière sur ce point précis

afin de bien le cerner et de ne pas nous disperser.

L’importance incontestable du risque de crédit ainsi identifié, et qui découle de l’importance

de l’activité de crédit tant par son poids économique que par la part qu’elle représente au

niveau de l’exploitation bancaire, me ramène inévitablement à la question suivante :

Les banques, piliers de l’économie mondiale et, à plus fortes raisons, de l’économie

nationale, disposent-elles des procédures fiables et efficaces leur permettant de bien

cerner ce risque et, si possible de le réduire ?

En d’autres termes, il devient impératif de s’interroger sur les limites des méthodes de

contrôle et de gestion du risque de crédit telles qu’elles sont utilisées actuellement par

nos banques.

Résoudre cette problématique devient d’autant plus nécessaire que les banques marocaines

selon l’agence « Standard and Poor’s¹ », font preuve d’un niveau de risque élevé. En effet,

l’étude menée par celle-ci démontre de la faible qualité des actifs bancaires ainsi que du ratio

des crédits douteux bruts par rapport au total de l’encours.

Cette situation, favorisée par l’environnement instable dans lequel baignent nos banques : la

libéralisation de la politique monétaire, le désencadrement du crédit, la déréglementation des


9

taux…. ainsi que la concurrence de plus en plus rude à laquelle se livrent ces établissements,

risque d’encourager le développement de politiques de crédit peu soucieuses d’une rentabilité

à long terme.

La maîtrise d’un tel instrument est par conséquent, impérative. La mise en place d’un système

de suivi et de contrôle ainsi que la prise de garanties adéquates peuvent y pourvoir.

D’autre part, la comptabilité doit servir de garde fou. En ce sens qu’elle doit permettre de

« voir venir le contentieux » et jouer un rôle d’alerte des organes de direction compétents,

notamment la division « risque » au sein de la banque.

La constitution de provisions, de manière rigoureuse, apparaît dès lors, comme indispensable.

Les provisions permettent, en effet, de faire face à la défaillance de l’emprunteur qui ne peut

plus honorer sa dette. D’où la nécessité d’une politique de provisionnement parfaitement

maîtrisée.

A cet égard, la seule application des critères définis par « bank Al Maghrib » ne suffit pas. La

logique même de la constitution des provisions doit être remodelée de sorte à limiter le risque

de crédit et à donner une image plus fidèle de la situation financière de la banque. A noter que

certains établissements de crédit tentent de « camoufler » l’état de leurs impayées en réduisant

leurs créances en souffrances et par suite leurs provisions, et ce afin d’accroître leur résultat et

donner, ainsi, l’image d’une organisation saine et rentable.

Cette pratique, ainsi que celle qui consiste à provisionner le risque de crédit postérieurement à

sa réalisation, peut conduire à une sous-estimation du risque de crédit.

Ayant parfaitement compris l’ampleur de l’enjeu économique et financier que représente la

gestion du risque de crédit et du contentieux, plusieurs pays ont adopté une nouvelle approche

de la politique de provisionnement. Approche plus « anticipative » qui cherche, non pas à

constater mais, à « devancer » le risque en s’armant contre toute éventualité d’insolvabilité de

l’emprunteur.

Selon cette démarche, la constitution des provisions commence dès lors que le crédit est

octroyé sans attendre la matérialisation du risque de crédit par des impayés.

La difficulté qui se pose alors est celle de l’évaluation de la provision. C’est à cette

problématique que j’essaierai de répondre à travers le présent mémoire en proposant une

méthodologie pragmatique de l’évaluation du risque de crédit, basée sur des fondements

statistiques.


10

En effet, parler du risque q’engendre « la probabilité » de défaillance d’un emprunteur nous

ramène invariablement, à parler de « modèles statistiques » d’évaluation et de gestion de ce

risque.

Par ailleurs, la complexité que revêt tout le processus de gestion des créances, depuis l’étude

et l’acceptation des demandes de crédits jusqu’à leur dénouement ou déclassement éventuel,

rend cette tâche lourde en terme de temps et d’argent. En effet, celle-ci s’effectue, parfois de

façon manuelle ce qui, de plus, augmente les risques d’erreurs.

Dès lors, la mise en place d’un programme informatisé qui, non seulement, prendrait en

charge une partie de la gestion des dossiers de crédits, mais aussi, fournirai une information

fiable en temps record, s’impose.

La structure du présent mémoire s’impose, par conséquent, d’elle-même. Celle-ci s’articulera

autour de deux parties majeures. La première aura pour objet une description brève des

évolutions qu’a connu le secteur bancaire marocain avant de s’attarder sur les risques

spécifiques à l’activité de crédit ainsi que les procédures de contrôle interne des opérations

liées à celle-ci.

La seconde partie, quant à elle, mettre l’accent sur le modèle « statistique » de gestion

quantitative du risque de crédit et ses impacts tant au niveau comptable qu’au niveau du

contrôle de gestion.

A noter, dans un souci d’honnêteté culturelle et du respect des droits d’auteur, que ce modèle

a été développé par AFGES1 et a déjà été traité au niveau d’une thèse d’expertise comptable.

Mon apport, quant à lui, prendra la forme de l’ébauche d’un « programme » développé sur

Excel et destinée à suivre, à gérer et à contrôler les opérations d’octroi de crédit et de

provisionnement suivant la réglementation en vigueur.

Veuillez comprendre, toutefois, que cette modeste contribution n’a pas la prétention d’être

exhaustive, en ce sens que le dit programme informatique ne tient compte que des hypothèses

les plus simples et qu’il ne s’agit donc, que d’un essai de modélisation.

Par conséquent, je sollicite l’indulgence du lecteur sur les imperfections qu’il peut y relever

sachant que tout travail est perfectible.

1 Il s’agit d’une société de formation bancaire dont l’intégralité et la spécificité des séminaires couvrent les aspects de la comptabilité, du contrôle de gestion, de l’audit de l’organisation et des systèmes d’information.


11

PARTIE I :

L’ENVIRONNEMET BANCAIRE MAROCAN ET LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT


12

CCHHAAPPIITTRREE II ::

FONDEMENTS ET ORIENTATIONS DU SECTEUR

BANCAIRE MAROCAIN.

Section 1 : Les caractéristiques du secteur bancaire marocain. Section 2 : Les orientations de la nouvelle loi bancaire.


13

Section 1 :

Les caractéristiques du secteur bancaire marocain.

11.. Le désencadrement du crédit. Le désencadrement du crédit a pour objet « de doter le secteur monétaire et financier des

moyens devant lui permettre de contribuer plus efficacement à la croissance, en assurant aux

opérateurs économiques les services financiers dont ils ont besoin et ce, au coût du marché ».

22.. La libéralisation des taux. Elle a été enclenchée progressivement en touchant d’abord les taux d’intérêts créditeurs avant

d’être étendue aux taux d’intérêts débiteurs appliqués, respectivement, aux crédits à moyen et

long terme et aux crédits à court terme.

Mais l’intervention de BAM dans la diminution et dans le calcul des taux de référence (TRM2

puis TBB3) rendait peu crédible la libéralisation des taux et l’introduction, à ce niveau d’une

politique de marché et ce, d’autant que les taux plafonds continuaient à être administrés, que

les crédits privilégiés bénéficiaient toujours de taux faibles et que les marges laissées aux

banques ne leur permettent pas de différencier sensiblement les risques peu élevés et les

risques forts.

La nécessité de libéraliser davantage encore sa politique en privilégiant les mécanismes de

marché, a incité BAM à supprimer les taux plafonds ainsi que les taux assortissant les crédits

favorisés et à instaurer, une véritable liberté dans la détermination des taux entre les

établissements bancaires et leur clientèle.

Les banques sont toutefois tenues de faire connaître les taux de référence bancaire (TRB)

qu’elles appliquent en les affichant dans leurs guichets comme en les faisant ressortir dans les

opérations de crédit qu’elles réalisent.

2 Taux de référence mensuel. 3 Taux de base bancaire.


14

Ces taux de références peuvent être assimilés aux « prime rates » car ils sont offerts par les

banques à leurs meilleurs clients. Ils incluent une marge faible qui est en rapport avec le

risque encouru avec cette clientèle.

33.. l’abandon des financements privilégiés. Les financements privilégiés ont été peu à peu abandonnés pour les raisons suivantes :

- le désencadrement intervenu en janvier 1991, a annulé la forte attraction que ces

financements exerçaient sur les établissements bancaires durant l’encadrement

puisqu’ils pouvaient être accordés sans limitations ou contingentements ;

- L’annulation en juin 1995, des possibilités de réescompte automatiques et à taux

privilégiés qu’ils conféraient a également contribué à une désaffection des banques à

leur égard ;

- Enfin, les taux faibles dont ils étaient encore assortis après la libéralisation et dont les

niveaux pouvaient difficilement être augmentés ou alignés à ceux des autres crédits

ont, davantage encore, diminué l’intérêt que ces financements suscitaient chez les

établissements bancaires.

Notons qu’en dépit de ces évolutions, les autorités monétaires ont toujours souhaité que les

banques puissent continuer à accorder une attention particulière à ces secteurs prioritaires.

44.. la suppression des financements obligatoires.

A l’instar des mesures incitatives concernant l’exportation et l’investissement, les mesures

contraignantes relatives au financement de l’agriculture et du logement ont été supprimées

dans leur quasi-totalité.

Section 2 :

Les orientations de la nouvelle loi bancaire. La nouvelle loi bancaire de 1993 a pour objet :


15

- « d’unifier le dispositif juridique applicable à l’ensemble des établissements bancaires

et financiers ;

- d’élargir le cadre de la concertation entre les autorités monétaires et la profession,

- et de renforcer la protection des déposants et des emprunteurs ».

En effet, l’un des principaux objectifs de la loi bancaire de 1993 est l’introduction d’une

concurrence égale entre les différents établissements de crédit par l’unification du cadre

juridique auquel ils sont soumis.

Cette notion d’unification se retrouve dans la définition de la banque universelle et dans le

mode de réglementation, d’agrément, de contrôle et de surveillance qui marque le souci du

législateur de faire progressivement disparaître les distorsions de concurrence existant entre

établissements.

Par ailleurs, la loi bancaire de 1993 a prévu une nouvelle approche dans les relations des

établissements de crédit avec leur clients, déposants et emprunteurs, en renforçant les droits et

la protection de ces derniers et en mettant, en place des moyens de contrôle adéquats, ainsi

qu’un régime de sanctions profondément réaménagé.


16

CCHHAAPPIITTRREE IIII ::

LES RISQUES SPECIFIQUES A L’ACTIVITE DE

CREDIT.

Section 1 : Les caractéristiques des risques spécifiques à l’activité du crédit.

Section 2 : Les composants du risque de crédit.


17

Section 1 :

Les caractéristiques des risques spécifiques à l’activité du crédit. Les risques sont au cœur de la création de valeur dans les banques. En effet, ces dernières

présentent des spécificités qui permettent, en général, de les distinguer des autres entreprises

commerciales.

11.. Sensibilité au risque de fraude.

Les banques ont la garde d’un volume considérable d’instruments monétaires, notamment

d’argent liquide ou d’instruments négociables dont elles doivent assurer la garde. Ceci

s’applique tant à la conservation qu’au transfert d’instruments monétaires, ce qui les rend

vulnérables aux malversations et aux fraudes, les banques ont donc l’obligation de mettre en

place des procédures formelles, de bien définir le pouvoir discrétionnaire accordé à chaque

employé et d’établir des systèmes de contrôle interne rigoureux.

22.. Sensibilité à la qualité de l’information.

Les banques réalisent un volume considérable de transactions très diverses, tant en valeur

qu’en quantité d’opérations. Pour y faire face, elles sont tenues de mettre en place des

systèmes comptables et de contrôle interne complexes et recourent de façon importante au

traitement informatisé des données.

33.. Sensibilité au risque de décentralisation.

Les banques disposent en général d’un vaste réseau de succursales et d’agences dispersées

géographiques. Cette structure implique une plus grande décentralisation de l’autorité et la

dispersion des fonctions comptables et de contrôle, ce qui pose des problèmes pour maintenir

l’homogénéité des procédures et des systèmes comptables, notamment lorsque le réseau des

succursales s’étend au-delà des frontières nationales.

44.. Sensibilité au risque de non détection.

Les banques souscrivent des engagements importants sans transfert de fonds. Ces opérations

de « hors bilan » ne font pas toujours l’objet de suivi comptable rigoureux et leur absence

d’enregistrement peut être difficile à détecter.


18

55.. Sensibilité au risque de la multiplicité des obligations réglementaires.

Les banques font l’objet d’une réglementation particulière et les obligations réglementaires

ont souvent une incidence sur les principes comptables généralement reconnus et les pratiques

du secteur.

L’ensemble de ces éléments impose aux banques la gestion des divers risques auxquels elles

sont exposées et en particulier le risque de crédit qui est le risque traditionnel de cette activité

et dont la gestion est incontournable.

Section 2 :

Les composants du risque de crédit.

Le risque de crédit consiste en la défaillance possible d’emprunteurs dans le remboursement

des crédits. Ce risque est assimilé aussi au risque de contrepartie du fait qu’il trouve son

origine chez le débiteur. Toutefois, le risque de contrepartie englobe outre la défaillance des

clients, la défaillance des autres tiers (institutions financières, créances rattachées à des

filiales…)

Je développerai dans ce qui suit, les différents types de risques relatifs au crédit bancaire ainsi

que les modalités de leur appréciation. Il s’agit notamment des risques suivants :

- Le risque inhérent à la qualité du débiteur ;

- Le risque lié à la prise des garanties ;

- Et le risque inhérent au manque de suivi.

11.. Le risque inhérent à la qualité du débiteur.

Il s’agit du principal risque encouru par les banques.

Avant les différentes réformes qu’à subi l’environnement bancaire et qui soumet les banques

à une concurrence féroce, la politique de distribution des crédits était très sélective en ce sens

que les demandes de prêt étaient examinées de manière très minutieuse afin de minimiser le

risque de prêter à un mauvais client.

Aujourd’hui, concurrence oblige, les banques se battent sur le marché des crédits afin de

minimiser le risque de refuser un bon client et de manquer, par suite, une opportunité fort

intéressante.


19

RISQUE GLOBAL

Cette mutation s’est accompagnée d’une prise de risque plus importante et a modifié

l’approche du client dans les banques. Ainsi, à la connaissance personnelle du client et à la

relation « prêteur-emprunteur » qui demeurent fondamentales, s’ajoutent des outils d’aide à

la décision que sont l’analyse financière (ratios, tableaux de flux), les crédits scoring. Certains

établissements, présents au niveau du Web, offrent même la possibilité de « simuler » l’étude

de leurs demandes de crédit.

De manière très synthétique, les approches retenues pour les particuliers et professionnels

sont les suivantes :

11--11.. Evaluation du risque attaché au particulier.

La décision de prêter à un particulier résulte de deux convictions : l’une issue de la

connaissance de l’histoire bancaire du client, l’autre basée sur l’anticipation de son avenir.

a. Historique du client.

• Historique des incidents au sein de la banque pour les anciens clients.

• Analyse des opérations de trésorerie du client afin de déterminer la tendance du client à

épargner ou à consommer.

b. Situation actuelle et les perspectives du débiteur.

• Age, état de santé, accord éventuel de la compagnie d’assurance ou de caution.

• Revenus, profil de carrière, projets individuels (mobilité, carrière).

• Situation familiale.

• Situation patrimoniale (actif net), surface financière de son environnement.

• Indicateurs d’endettement.

11--22.. Evaluation du risque attaché au débiteur personne morale.

Il s’agit, à ce niveau, de déterminer un risque « Global ».

Risque lié à la structure financière de l’entreprise + Risque lié à l’environnement (marchés, clients)

+ Risque lié au facteur humain (dirigeants, concentration du savoir) + Risque lié à la politique générale de l’entreprise et à son organisation

+ Risque lié à la structure juridique de l’entreprise.

=


20

A noter qu’en ce qui concerne le risque lié à l’environnement, il s’agit non seulement

d’envisager les modifications éventuelles mais surtout de mesurer la capacité de réaction de

l’entreprise face à ce changement.

L’analyse du risque de crédit concernant la personne morale, doit toujours s’appuyer, d’une

part, sur la situation actuelle de l’entreprise, son passé (comptes annuels…) et d’autre part, sur

les éléments prévisionnels. Tout dossier de crédit digne de ce nom doit en effet regrouper un

plan de financement prévisionnel, un compte de résultat prévisionnel et une situation de

trésorerie prévisionnelle.

22.. Le risque lié à la prise de garanties.

La qualité des garanties offertes ne constitue jamais le seul critère de décision, toutefois, le

recours à la prise de garanties est quasi-systématique pour certains crédits. Cet état de fait

résulte du rapport de force entre le prêteur et l’emprunteur et il nous fait oublier que la prise

de garanties n’a de sens véritable que :

• Lorsque le banquier est en présence d’une opération particulière liant l’intervention à la

garantie (avances sur titres, avances sur marchandises).

• Lorsque le banquier est en présence d’une entreprise dont l’activité implique des

engagements hors de proportion avec sa surface (négoce).

• Lorsque le banquier estime que la capacité de remboursement de son client est hasardeuse.

Critères auxquels doit répondre la garantie

Type de garantie : sûreté réelle ou personnelle.

Le choix de la garantie doit toujours s’effectuer selon les caractéristiques du client.

Efficacité de la garantie : le banquier doit connaître et évaluer les droits procurés par

chaque garantie :

Sûretés conférant un droit de préférence et de suite (hypothèque).

Sûretés conférant un droit de rétention (gage).

Sûretés conférant un véritable droit de propriété (cession de créance).

Valeur de la garantie : le banquier doit s’assurer que la valeur du bien constituant la

garantie couvre le montant du crédit.


21

S’il s’agit d’une personne qui se porte garante de remboursement, il doit s’assurer de sa

solvabilité et de sa capacité à honorer son engagement.

Coût de la garantie : le banquier doit toujours rechercher la moins onéreuse possible pour

le client.

33.. le risque inhérent au manque de suivi.

Cette démarche doit globalement satisfaire aux préoccupations suivantes :

• Identification précoce des situations de risque.

• Gestion anticipée de l’impayé.

• Appréciation globale de la situation de l’emprunteur.

• Forte conscience de l’impératif de recouvrement chez tous les intervenants.


22

RREECCAAPPIITTUULLAATTIIFF

Je peux conclure que la banque est par définition un organisme à risque.

En effet, dès qu’elle distribue un crédit, celle-ci prend le risque que l’emprunteur devienne insolvable.

L’enjeu que représente ce risque dans la gestion d’une banque, compte tenu des mutations

importantes qu’à connu notre système bancaire marocain ainsi que les changements qui empreignent

notre tissu économique (la déréglementation des taux de crédit, la baisse des marges d’intermédiation

des banques, la crise que connaissent certains secteurs économiques, etc.) fait qu’il est devenu

impératif de mettre en place des procédures efficaces de maîtrise du risque.

Ainsi, avant d’exposer le modèle quantitatif de la gestion du risque de crédit bancaire, j’analyserai,

dans le chapitre qui suit, les mesures réglementaires mises en place par BAM pour maîtriser

Et gérer le risque de crédit.


23

CCHHAAPPIITTRREE IIIIII ::

CHAPITRE III :

LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT

Les mesures réglementaires.

Les mesures préventives adoptés par les banques.

marocaines : Le contrôle interne.


24

Sous chapitre 3 :

Etude des mesures réglementaires.

Section 1 : Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilité. Section 2 : Le coefficient de division des risques.

Section 3 : Les nouvelles règles de provisionnement des créances en souffrance.

Section 4 : Les restructurations et les fonds de garantie.


25

L’importance de la maîtrise de la distribution des crédits, « poumon » de l’économie, est une

évidence qui s’impose à tous. Conscients de l’ampleur de cet état des faits, les pouvoirs

publics se sont penchés sur la réglementation de cette activité afin de cerner le risque qui en

découle.

L’instauration des mécanismes de marché, l’abandon du contrôle direct des engagements

bancaires se sont traduits par un renforcement des règles prudentielles limitant les risques liés

au crédit et l’aménagement de possibilités de restructuration aussi bien pour les

établissements de crédit que pour les entreprises.

Parmi les mesures limitant les risques liés au crédit, il y a lieu de distinguer :

• Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilité ;

• Le coefficient de division des risques ;

• Les nouvelles règles de provisionnement des créances en souffrance ;

• Les restructurations et les fonds de garantie.

Section 1 :

Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilité. Il est important de signaler que le coefficient de solvabilité marocain s’inspire largement des

définitions et des modalités d’application prévues par l’Accord de Bâle de juillet 1988 sur le

ratio COOKE.

Les banques marocaines avaient été informées, lors de la 57ème session du Comité du Crédit et

du Marché Financier tenu à Rabat le 1er décembre 1990, de l’institution du ratio Cooke à

compter du 1er janvier 1993 avec l’obligation de couvrir, à cette date, l’ensemble des risques

bancaires par les fonds propres et ce, jusqu’à hauteur d’un minimum de 8%.

11.. Modalités de calcul du ratio de solvabilité. Au Maroc, le ratio de solvabilité s’applique à tous les établissements de crédit. Sa formule est

celle du ratio Cooke.

Ce coefficient est défini par BAM comme étant un rapport minimum, fixé à 8%, devant être

respecté, en permanence, par les établissements de crédit entre d’une part, les éléments de leur


26

actif et leurs engagements par signature, affectés d’un taux de pondération en fonction de leur

degré de risque (risques pondérés). Sa formule est donc établie comme suit :

1.1 Analyse technique du numérateur : Les fonds propres nets.

L’article 1 de la circulaire de BAM relative au coefficient minimum de solvabilité a défini les

fonds propres du numérateur comme étant constitués du total formé par :

1.2 Analyse technique du dénominateur : les risques pondérés.

Le dénominateur du ratio de solvabilité (ou ratio Cooke) vise à mesurer essentiellement le

risque de crédit, c'est-à-dire le risque d’une défaillance de la contrepartie et subsidiairement le

rsique-pays. Il ne prend pas en compte d’autres catégories de risques tels les risques de

placement, de taux d’intérêts, de taux de change et les risques de concentration.

Les emplois bancaires y sont subdivisés en deux catégories :

- Les actifs figurant au bilan.

RATIO DE SOLVABILITE

RISQUES PONDERES =

FONDS PROPRES >=8%

FONDS PROPRES.

Capital social + Réserves + Report à nouveau créditeur. + Provisions ayant supporté l’impôt + Provisions pour risques généraux + Provisions pour construction ou acquisition de logements destinés au personnel - La part non libéré du capital social - Pertes de l’exercice - du report à nouveau débiteur - Frai d’établissements nets des amortissements - Immobilisations incorporelles nettes des amortissements et des provisions pour dépréciation – Titres de placement, de participation et de filiales détenus dans le capital des autres établissements de crédit marocains ou étrangers, ou des institutions bancaires étrangères, nets des provisions pour dépréciation - Dotations aux filiales, succursales et agences bancaires à l’étranger, nettes des provisions pour dépréciation.


27

- Les engagements hors bilan ou crédits par signature.

a. Les engagements figurant au bilan.

Ces engagements sont pondérés en fonction de 3 critères :

- la nature du débiteur : Etats, banques, organismes financiers spécialisés et entreprises ;

- la localisation du risque suivant l’appartenance ou non du débiteur à un pays de

l’O.C.D.E.

- et la durée des crédits selon que leur échéance résiduelle excède ou n’excède pas 12

mois.

Au bilan, les risques pondérés sont calculés selon la formule suivante :

ENGAGEMENTS QUOTITE DE CONTREPARTIE = RISQUE PONDERE Au Maroc, 4 coefficients de pondération ont été retenus :

Risques pondérés à 0% :

Pour les montants garantis seulement :

• Créances garanties par l’Etat ;

• Engagements garantis par la caisse centrale de garantie ;

• Crédits garantis par des fonds marocains ;

• Engagements bordés par un nantissement de titres émis ou garantis par l’Etat ;

• Crédits garantis par des dépôts en espèces ;

• Engagements provisionnés (pour le montant des provisions) ;

• Crédits garantis par un nantissement de comptes à terme, des bons de caisse ou de

certificats de dépôts émis par l’établissement bancaire concerné.

Risques pondérés à 20%

• Créances (avoirs et prêts) sur les autres établissements de crédit marocains ;

• Créances sur les banques installées dans les pays de la zone A4 ;

4 Pays de l’OCDE ou pays membre de l’OCDE et qui ont conclu des accords spéciaux de prêts avec le FMI dans le cadre d’accords généraux d’emprunts à savoir, l’Arabie Saoudite.


28

• Créances inférieures à 12 mois sur les banques installées dans les pays de la zone B5 ;

• Crédits consentis à la clientèle garantis par les autres établissements bancaires, ou par

nantissement de bons de caisse ou de certificats de dépôts émis par ceux-ci ;

• Crédits alloués à la clientèle, garantis par les organismes marocains d’assurance à

l’exportation ;

• Concours octroyés à la clientèle garantis par les banques installées dans les pays de la

zone A ;

• Crédits inférieurs à 12 mois consentis à la clientèle et garantis par les banques installées

dans les pays de la zone B ;

• Crédits alloués à la clientèle, garantis par les banques multilatérales de développement

ainsi que par les organismes assimilés ou par nantissement de titres émis par ces

institutions.


Crédits hypothécaires par un bien immobilier à usage de logement ;

Crédit bail immobilier.


• Crédits distribués à la clientèle ;

• Créances supérieures à 12 mois consentis aux banques installées dans les pays de la

zone B ;

• Crédits bail mobiliers ;

• Immobilisations corporelles (nettes des amortissements) ;

• Titres de placement et de participation nets de provisions pour dépréciation autres

que :

Les titres de dotations déduites des fonds propres ;

Les titres émis ou garantis par l’Etat (bons du trésor entre autres) ;

• Excédent des valeurs à l’encaissement sur le total de l’exigible près encaissement et

remises de chèques à crédit immédiat ;

• Comptes d’ordre et de liaison ainsi que « les autres sommes dues par les tiers ».

5 Pays n’appartenant pas à la zone A.


29

ENGAGEMENTS QUOTITE DE RISQUE = HORS BILAN DONNEE PONDERE

b. Les engagements hors bilan ou les crédits par signature Les risques pondérés en hors bilan sont obtenus par la formule suivante :

Quotité de 0%

Identique à celle des engagements figurant au bilan (voir ci-dessus).

Quotité de 4%

Ouverture de crédits documentaires import en faveur des autres établissements bancaires,

lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie.

Quotité de 20 %

• Crédits documentaires export confirmés en faveur des banques installées hors du

Maroc.

• Autres engagements par signature en en faveur des autres établissements bancaires

marocains ;

• Autres engagements par signature en faveur des banques installées dans la zone A ;

• Autres engagements par signature dont l’échéance n’excède pas 12 mois émis en

faveur des banques installées dans la zone B ;

• Crédits documentaires import en faveur de la clientèle, nets de provisions versées par

celle-ci, lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie ;

• Engagements par signature en faveur de la clientèle garantis par les banques et

établissements habilités à délivrer des garanties par signature ;

• Engagements par signature en faveur de la clientèle garantis par les banques installées

dans la zone A ;


30

• Engagements par signature en faveur de la clientèle dont l’échéance n’excède pas 12

mois, garantis par les banques de la zone B ;

• Engagements par signature en faveur de la clientèle garantis par les banques

multilatérales de développement ainsi que les organismes assimilées.

Quotité de 50 %

• Cautions de marchés publics en faveur de la clientèle (nettes de provisions constituées

par celle-ci ;

• Cautions en faveur de la clientèle données en garantie du paiement des droits et taxes

de douane.

Quotité de 100%

• Autres engagements par signature en faveur de la clientèle (nets de provisions)

• Engagements par signature supérieurs à 12 mois en faveur des banques de la zone B.

22.. Analyse critique du ratio Cooke.

2.1 Au niveau des risques :

Le ratio Cooke ne prend pas en considération d’autres types de risque comme le risque

de taux, de change, d’illiquidité, de placement des titres, etc.)

L’érosion des marges d’une part, et la recherche d’une meilleure rémunération des

fonds propres (dont l’augmentation conditionne aujourd’hui celle des actifs bancaires)

d’autre part, peuvent amener paradoxalement les banques à prendre des risques élevés

car mieux rétribués.

2.2 Au niveau des pondérations :

Les pondérations des différents actifs étant étroitement liées à la mesure du risque de

contrepartie s’y rapportant, elles devaient faire l’objet d’une meilleure modulation.

Plusieurs remarques peuvent être formulées à cet égard :


31

Le critère discriminant les pays selon leur appartenance à l’O.C.D.E ou non,

défavorise nettement les Etats hors OCDE (les flux financiers d’une échéance

supérieure à 1 an vers ces pays étant pondérés à 100% contre seulement 20% pour les

pays de l’OCDE.

Le système de pondération retenu est plus favorable pour les créances sur les Etats de

l’OCDE et sur le secteur public que pour les investissements productifs du secteur

privé.

Il avantage, par ailleurs, les banques (mêmes les plus petites) sur les entreprises (y

compris les multinationales). Au sein de ces dernières, il ne fait aucune distinction

entre les entreprises fragiles et celles qui sont plus solides ni entre les PME et les

grandes entreprises.

Les pondérations peuvent enfin contribuer à une diminution des crédits bancaires dont

notamment les crédits d’investissement productifs.


32

Section 2 :

Le coefficient de division des risques.

J’étudierai le coefficient de division des risques applicables aux établissements de crédit

marocains en faisant ressortir ses caractéristiques ainsi que les pondérations y afférentes.

J’analyserai parallèlement ses critères et les quotités qui s’y rattachent par comparaison à

ceux adoptés par les pays de l’U. E.

11.. Caractéristiques.

Le coefficient maximum de division des risques est défini comme étant le rapport maximum

de 10% que les établissements de crédit doivent respecter, en permanence, entre d’une part le

total des risques encourus sur un même bénéficiaire et d’autre part leurs fonds propres nets.

Les risques englobent :

Les crédits de toute nature et de toute durée ;

Les crédits-bails et autres locations avec option d’achat ;

Les titres de placement, de participation et emplois assimilés, émis par le bénéficiaire6

et souscrits par l’établissement de crédit concerné ainsi que les instruments assimilés.

Sont exclus de ces risques, ceux encourus sur :

L’Etat ;

Les autres établissements bancaires ;

Les organismes financiers spécialisés ;

Les organismes coopératifs agricoles.

6 Par bénéficiaire, il faut entendre :

- toute personne physique ou morale. - L’ensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui

en font un groupe d’intérêts.


33

22.. Analyse critique des critères du coefficient de division des risques.

Le taux du coefficient de division des risques qui conditionne, pour une banque, le montant

des crédits distribués aux grandes entreprises ou aux groupes de sociétés est plus contraignant

pour les établissements bancaires nationaux que pour les établissements de crédit installés à

l’étranger, son taux de 10% étant de loin inférieur à ceux pratiqués actuellement à l’extérieur

comme en Tunisie (40%).

Le taux de ce coefficient, au Maroc, demeure très restrictif même par rapport aux dispositions

prises par l’UE.

Le taux en vigueur au Maroc, de 10%, crée donc des distorsions de concurrence entre les

banques marocaines et étrangères et ce, d’autant plus que les entreprises nationales ont été

autorisées à rechercher librement des financements à l’étranger.

Par ailleurs, la circulaire de BAM sur le coefficient de division des risques, n’a pas prévu de

dispositions particulières pour les établissements bancaires dont les fonds propres sont de

montants faibles et qui sont, en fait les plus affectés par les nouveaux coefficients (de division

de risque et de solvabilité), parce que limitant énormément leurs possibilités de financement.

Enfin, le resserrement des critères du coefficient de division des risques pourrait engendrer

des remaniements au niveau des financements des entreprises de grande taille ou appartenant

à un même groupe par des réaménagements des pourcentages de financement dans les

consortiums bancaires, ou ente les banques, en concédant une plus grande place aux

établissements dont les fonds propres sont importants.

Pour toutes les raisons invoquées ci-après, une révision à la hausse du coefficient de division

des risques, au Maroc, paraît nécessaire.


34

Section 3 :

Les nouvelles règles de provisionnement des créances en souffrance.

Dans le but d’éviter, pour le système bancaire et les déposants, l’insécurité liée aux

conséquences pouvant résulter des crédits impayés, BAM avait mis en place, en 1993, de

nouvelles règles de provisionnement.

Ces nouvelles règles, beaucoup plus contraignantes que celles qui existaient déjà intègrent

dans les différents critères retenus, un suivi plus rigoureux des engagements et des dossiers de

crédit et classent les créances en souffrances en 3 catégories, selon le degré des risques

impayés.

J’étudierai ces nouvelles mesures selon les critères de classification et de provisionnement

déterminés par BAM.

11.. Critères de classification des créances en souffrance.

Les créances en souffrance sont classées selon le degré de perte pouvant être enregistré sur les

crédits bancaires ou l’élévation anormale du risque s’y rapportant. Elles sont réparties en trois

catégories.

1.1. Tableau synoptique des critères de classification des créances (voir

annexe N°1).

1.2. Règles complémentaires applicables à l’ensemble des créances en

souffrance.

La circulaire de BAM du 6 décembre 1995 stipule à cet égard que :

« L’ensemble des crédits par décaissements et /ou par signature consentis à un même client

doit être classé » :

o Dans l’une des catégories susvisées, lorsque le montant des créances en souffrance

enregistrées dans cette catégorie représente 50% du total.


35

o Dans la catégorie réservée au risque de perte le plus élevé, lorsque la somme des

créances en souffrance comptabilisées dans les différentes catégories atteint 50% du

total.

Elle précise, par ailleurs, que les critères retenus (repris dans le tableau synoptique )

constituent des normes minimales et que les créances répondant à l’un de ces critères doivent

être classées dans la catégorie concernée, quelles que soient les garanties dont elles peuvent

être assorties.

Les « agios réservés », qui sont décomptés sur les créances en souffrance, ne peuvent être

comptabilisés dans les produits que lorsqu’ils sont effectivement encaissés.

22.. Analyse critique des critères de classification des créances en souffrance.

Les nouveaux critères d’appréciation qui prennent en considération l’absence, chez la banque,

des documents comptables des clients ou encore, l’équilibre ou non des structures financières

de leurs affaires, auront des effets positifs tant au niveau des entreprises, en les rendant plus

soucieuses au renforcement de leur situation financière, qu’au niveau des banques, par un

suivi et une gestion plus rigoureuse de leurs risques.

Certains critères peuvent paraître cependant excessifs pour les entreprises comme la règle

imposant aux banques de classer tous les crédits d’un client dans l’une des 3 catégories pour

peu que le montant des créances en souffrance soit égal ou supérieur à 50% du total des

concours dont il bénéficie. Cela est surtout vrai pour les impayés escompte qui sont dus à la

défaillance de tierces personnes (les tirés des effets de commerce ou clients des entreprises

concernées) et qui peuvent ne pas être remboursés dans les 3 ou 4 mois suivant l’échéance des

effets, notamment en période de campagne ou en période de resserrement de la trésorerie.

Dans ces circonstances particulières le recouvrement, par l’entreprise, peut s’avérer difficile et

conduire au provisionnement de l’ensemble de ces crédits par la banque lorsque les impayés

escompte en question sont égaux ou supérieurs à 50% des crédits bancaires qui lui sont

accordés.


36

A cet égard, il serait souhaitable, à notre sens, que les délais prévus pour les impayés

escompte soient augmentés et/ou que le critère de 50% vu plus haut soit annulé ou révisé à

hausse.

Par ailleurs, une distorsion est relevée entre les critères de classification des crédits par

décaissements, non remboursés, utilisables en compte, et ceux amortissables selon un

échéancier : les premiers ne sont classés respectivement en créances pré-douteuses, douteuses

et compromises qu’après 4 mois, 6 mois et 9 mois maximum, suivant leur terme, alors que les

seconds sont classés directement en créances compromises lorsque 3 échéances seulement

sont impayées.

Enfin, plusieurs questions concernant les relations entre les banques et es entreprises e posent

dès que les encours d’un client deviennent classés en créances pré-douteuses :

Faut-il que la banque arrête ses financements au risque de gêner le

fonctionnement normal de l’entreprise concernée, d’aggraver la situation e celle-

ci et d’être tributaire d’un jugement défavorable pour rupture abusive de

crédit ?

Faut-il au contraire qu’elle maintienne ses concours au risque, cette fois ci, d’être

condamnée pour avoir conservé artificiellement des crédits à une entreprise qui

n’était pas viable ?

Les autorités monétaires n’ont pas voulu trancher sur ces cas délicats qui reposent aujourd’hui

sur le bon sens des banquiers.

33.. Couverture et provisionnement des créances en souffrance.

La couverture, par les provisions, des créances en souffrance est prévue par l’instruction de

BAM du 6 décembre 1995.

Nous examinerons ces règles de provisionnement en étudiant successivement :

Les taux de provisions qui ont été retenus ;

Les modalités relatives à leur constitution ;


37

Et ce, avant de conclure par une analyse critique s’y rapportant.

3.1 Les taux de provision.

Les montant prévus sont progressifs et sont répartis selon la nature des créances en

souffrance. Ainsi, celles-ci doivent donner lieu à la constitution de provisions égales à un

minimum de :

- 20% sur les créances pré-douteuses ;

- 50% sur les créances douteuses ;

- Et 100% sur les créances compromises.

3.2 Modalités de constitution de provisionnement.

La constitution des provisions sur les créances en souffrance est effectuée après déduction des

« agios réservés » ainsi que des garanties énoncées par l’instruction de BAM du 6 décembre

1995 reprises comme suit.

Les garanties déduites des créances en souffrance le sont selon les quotités suivantes,

précisées par BAM.

Quotité de 100%

• Les garanties reçues de l’Etat et de la Caisse Centrale de Garantie ;

• Le nantissement des titres émis ou garantis par l’Etat ;

• Les dépôts de garanties (deposits) ;

• Le nantissement de comptes à terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dépôt émis

par l’établissement bancaire concerné ;

• Les engagements par signature reçus des fonds et institutions marocains de garantie des

crédits dont la liste est arrêtée par BAM.


38

Quotité de 80%

• Les engagements par signature reçus :

Des autres établissements bancaires marocains ;

Des sociétés de financement de crédits par signature ;

Des organismes marocains d’assurance à l’exportation ;

Des fonds et institutions marocains de garantie des crédits dont la liste est

arrêtée par BAM ;

Des banques installées dans les pays de la zone B lorsque l’échéance résiduelle

des crédits garantis n’excède pas 12 mois ;

Des banques multilatérales de développement et des organismes assimilés.

• Le nantissement de bons de caisse et de certificats de dépôt émis par les autres

établissements bancaires ;

• Le nantissement de titres émis pat les banques multilatérales de développement et les

organismes assimilés.

Quotité de 50%

• Les hypothèques sur des biens immobiliers reçues en couverture de crédits autres que les

crédits à l’habitat (construction, acquisition et aménagements de logements).

• Le nantissement des marchés publics.

Quotité de 35%

Les hypothèques sur des biens immobiliers reçues en couverture de crédits autres que les

crédits à l’habitat.

Il convient de signaler, par ailleurs, que les titres de placement et de participation et emplois

assimilés doivent donner lieu à la constitution de provisions à hauteur de l’écart constaté entre

leur coût historique et leur valeur à la date d’arrêté de l’exercice.


39

L’instruction de BAM, du 6 décembre 1995 précise, à cet effet, que la valeur à la date

d’arrêté de l’exercice des titres de placement et de participation et emplois assimilés est

égale :

Pour les titres côtés en Bourse à leur coût moyen du dernier mois.

Pour les actions ou les titres non côtés en Bourse respectivement à leur valeur

mathématique ou à leur valeur probable de négociation.

3.3 Analyse critique des nouvelles règles de provisionnement.

Les quotités venant en déduction des créances en souffrance comportent les mêmes lacunes

que celles que nous avons pu relever au niveau du ration de solvabilité, notamment en ce qui

concerne les entreprises du secteur public, les organismes coopératifs agricoles, les crédits par

signature et les créances sur/ou garanties par les administrations et les banques centrales.

La base des quotités retenues étant, par ailleurs, mesurée par rapport à la sécurité que

confèrent les différentes garanties prévues, la différenciation des quotités sur les hypothèques

reçues en couverture des crédits à l’habitat et en couverture des autres crédits, respectivement

de 50% et de 35% n’est pas justifiée.

La différenciation dans les quotités retenues entre le fonds de Garantie des Crédits Jeunes

Promoteurs et Jeunes entrepreneurs (favorisé avec une quotité de déduction de 100%) et les

autres Fonds garantissant les investissements des PME exportatrices ou les crédits pour le

développement des régions du Nord (moins avantagés avec une quotité de 80%) ne se justifie

pas. Un alignement des quotités prévues pour ces fonds à hauteur de 100% serait souhaitable

pour ne pas dire nécessaire.


40

Section 4 :

Les restructurations et les fonds de garantie.

La libéralisation et l’application de la politique de marché, en stimulant la concurrence au

niveau national comme à l’échelle mondiale, provoquent une baisse des prix recherchée par

les agents économiques mais pouvant entraîner des déséquilibres au sein des établissements et

des firmes fragiles.

Nous vivions aujourd’hui l’ère de la contraction des marges, de la diminution des charges et

de l’amélioration de la productivité avec toutes les conséquences que cela peut entraîner au

plan économique, financier et social.

Les établissements de crédit, longtemps protégés par l’encadrement et les mesures

administratives de fixation des taux ont été confrontés très rapidement à la compétition de

leurs concurrents nationaux et internationaux et au développement important de la

désintermédiation issue de l’émergence du marché boursier.

A cet égard, des mesures de sauvegarde et de protection des déposants ont été instaurées par

la loi bancaire de 1993.

Parallèlement, les entreprises commerciales et industrielles ont dû faire face à une

concurrence internationale très vive sur les différents marchés extérieurs comme sur le

marché national, engendrée par la libéralisation du commerce extérieur et la suppression des

protections à travers le démantèlement des barrières douanières.

L’accord de la zone de libre Echange signé avec l’Union Européenne en février 1996 leur

ménage une période de préparation de douze années au cours de laquelle elles doivent réussir

leur restructuration en vue de développer leurs capacités compétitives.

Pour les entreprises qui éprouvent des difficultés, le législateur a d’ores et déjà prévu, dans le

code de commerce d’août 1996, des mesures de repêchage applicables aux firmes qui sont

viables économiquement.


41

L’Etat est allé plus loin en étudiant avec les différents secteurs d’activité et l’Union

Européenne la mise en place d’un programme de mise à niveau des entreprises marocaines

opérationnel depuis 1998.

11.. les règles de sauvegarde relatives aux établissements de crédit.

Il y a d’abord les règles de bon sens qui ont incité différents établissements bancaires à se

rapprocher par fusion, absorptions ou associations afin de réaliser des économies d’échelle et

d’obtenir un effet multiplicateur des expertises variées des uns et des autres.

Le phénomène des concentrations des banques, devenu monial, est encouragé par les autorités

monétaires des différents pas, soucieuses d’avoir des institutions solides financièrement,

fortes technologiquement et de dimension internationale, plus à même de supporter les aléas

du marché tout en étant compétitive et rentable.

A côté des concentrations, issues généralement d’initiatives privées, qui ont permis de

résoudre les risques liés à des établissements bancaires en difficultés ou en pertes, la loi

bancaire de 1993 a prévu des règles de sauvegarde dont je synthétise ici les mesures

principales suivantes.

1.1 L’obligation d’information.

Celle-ci concerne aussi bien la publication des comptes semestriels et annuels des

établissements bancaires que toute anomalie ou événement grave survenant dans leur activité.

1.2 La mise en œuvre d’un plan de redressement.

Tout établissement en difficulté peut recevoir une injonction du Gouverneur de BAM en vue

d’établir un plan de redressement dans les 3 mois et lui soumettre les mesures envisagées pour

rétablir les équilibres touchés.


42

1.3 L’appel au soutien des principaux actionnaires.

Si les moyens financiers prévus dans le plan de redressement s’avèrent être insuffisants, le

Gouverneur de BAM peut mettre à contribution les actionnaires détenant 5% ou plus dans le

capital de l’établissement concerné, pour renflouer les possibilités financières de ce dernier.

1.4 La désignation d’un administrateur provisoire.

Cette démarche peut être entreprise à la demande des dirigeants ou à l’initiative du

Gouverneur de BAM lorsque la situation de l’établissement devient plus grave ou

compromise.

1.5 Le fonds collectif de Garantie des Dépôts.

Ce fonds permet aux établissements bancaires en difficulté d’obtenir des concours

remboursables sur la base des financements prévus dans leur plan de redressement.

Il confère également la possibilité aux déposants d’un établissement de crédit mis en

liquidation, d’être indemnisés jusqu’à hauteur de 50.000dhs au maximum par personne

(physique ou morale) et proportionnellement aux possibilités du fonds.

Le taux de contribution annuelle des banques à ce fonds a été fixé par l’arrêté du Ministre des

finances du 29 février 1996 comme suit :

- 1996 et 1997 : 0,10% annuellement sur les dépôts ;

- 1998 et 1990 : 0,15% annuellement sur les dépôts ;

- 2000 et ultérieurement : 0,20% annuellement sur les dépôts.

1.6 Le mécanisme collectif de soutien financier.

Ce mécanisme fait appel à la solidarité des établissements bancaires.

Il peut être mis en œuvre par le Gouverneur de BAM lorsqu’une banque est en difficulté et

que les moyens financiers du Fonds de Garantie sont insuffisants pour rétablir sa situation.


43

22.. La mise à niveau et la restructuration des entreprises.

L’adaptation des entreprises nationales aux évolutions du marché est devenue une nécessité

surtout dans la perspective de la zone de libre échange avec l’Union Européenne à l’horizon

2008.

2.1 Le programme de mise à niveau.

Ce programme vise justement la restructuration et l’amélioration de la compétitivité des

entreprises industrielles marocaines.

Son contenu comporte 4 axes :

a. L’assistance à l’entreprise.

Cette assistance revêt plusieurs formes :

- Consultation, audit et diagnostic de l’existant ;

- Etude des développements nécessaires (investissements en hommes et en

matériels, normalisation, formation) ;

- Elaboration du plan de restructuration prenant en considération les différents

aspects du projet (commerciaux, techniques et financiers) ;

- Et réalisation des actions de promotion.

L’assistance en question s’appuiera sur le Centre Euro-Maroc-Entreprises, financé par

l’Union Européenne.

b. La restructuration financière.

L’équilibrage de la structure financière doit intervenir en 3 volets :

- L’allègement de l’endettement existant à travers un renforcement des fonds

propres et un rééchelonnement avec consolidation des crédits bancaires

existants ;


44

- L’intégration de nouvelles sources de financement des programmes

d’investissement (d’extension, de modernisation ou de reconversion)

privilégiant le quasi-capital (formules de capital-risque ou de prêts

participatifs) pour atténuer l’impact de l’endettement bancaire indispensable

mais plus cher ;

- L’accès aux crédits bancaires à moyen et à long terme. Cet accès sera facilité

grâce à la mise en place d’un fonds de garantie chargé d’octroyer des avals ou

cautions jusqu’à hauteur de 50% sur les concours bancaires finançant les

programmes de mise à niveau des entreprises (extension, modernisation,

reconversion…).

Notons que seules les entreprises viables susceptibles d’améliorer leur compétitivité sont

retenues.

c. Les mesures d’accompagnement.

Celles-ci sont nombreuses et peuvent être résumées avec les enveloppes financières

correspondantes comme suit :

Mesures d'accompagnement général

Montant (en milliards de

DHS) %

Renforcement de l'infrastructure de base 18 39,5204848

Promotion de l'investissement européen 7 15,3690774

Soutien aux exportations marocaines 0,66 1,44908444

Assistance à la promotion des PME-PMI 0,04 0,0878233

Financement d'activités artisanales et commerciales 0,2 0,4391165

Préservation de l'environnement 0,5 1,09779124

Développement de l'infrastructure technologique 0,652 1,43151978

Développement de l'accréditation, la certification, de la normalisation et de la

métrologie 0,384 0,84310368

Fonds de mise à niveau 18 39,5204848

Renforcement des associations professionnelles, 0,11 0,24151407

Total 45,546 100


45

2.2 Le traitement des difficultés de l’entreprise.

Le législateur a introduit des innovations au niveau du code de commerce d’Août 1996 en se

penchant sur « les difficultés de l’entreprise » et en prévoyant des règles souples plus adaptées

aux réalités économiques actuelles et aux évolutions de notre société.

Pour les entreprises susceptibles d’être repêchées et pouvant survivre, deux niveaux e

procédure dont possibles :

- Les mesures de prévention ;

- Le redressement judiciaire.

a. Les procédures de prévention.

L’article 545 du code de commerce précise à cet égard que « l’entreprise est tenue de

procéder par elle-même, à travers la prévention interne des difficultés, au redressement

permettant la continuité de l’exploitation. A défaut, le président du tribunal intervient à

travers la prévention externe.

La prévention interne :

Est la procédure qui consiste pour un chef d’entreprise ou pour un conseil d’administration ou

de surveillance à redresser la situation de l’entreprise concernée dès que des faits sont de

nature à compromettre la continuité de son activité, sont portés à leur connaissance.

Si, malgré les efforts entrepris et les délibérations de l’assemblée générale il s’avère que la

continuité de l’exploitation demeure compromise, le président du tribunal en est informé par

le commissaire aux comptes ou par le chef d’entrepris

La prévention externe et le règlement à l’amiable.

Le président du tribunal convoque alors le chef d’entreprise pour connaître la nature des

difficultés en question et peut s’informer auprès du commissaire au compte ou de toute autre

personne sur la situation économique et financière du débiteur.


46

S’il apparaît que les difficultés de l’entreprise peuvent être aplanies grâce à l’intervention

d’un tiers, le président du tribunal le désigne en qualité de mandataire spécial en lui assignant

une mission et un délai pour l’accomplir.

Le chef de l’entreprise peut également saisir le président du tribunal d’une requête de

règlement amiable en exposant sa situation financière, économique et sociale, les besoins de

financement ainsi que les moyens pour y faire face ;

Dès réception de la requête, le président du tribunal convoque le chef d’entreprise pour

recueillir ses explications.

Il peut charger un expert pour établir un rapport sur la situation de l’entreprise et se faire

communiquer tout document bancaire ou financier destiné à donner une information exacte

sur la situation de l’affaire concernée.

Le président du tribunal ouvre la procédure e règlement à l’amiable lorsqu’il estime que les

propositions du chef de l’entreprise sont de nature à favoriser le redressement envisagé.

Il désigne un conciliateur pour une période n’excédant pas 3 mois (mais pouvant être

prorogée d’un mois à la demande de ce dernier) en déterminant sa mission « dont l’objet est

de favoriser le fonctionnement de l’entreprise et de rechercher la conclusion d’un accord avec

les créanciers ».

Le conciliateur peut demander, pour la durée de son mandat, une suspension provisoire des

poursuites.

Lorsqu’un accord est conclu avec tous les créanciers, il est homologué par le président du

tribunal et déposé au greffe. Si cet accord n’est établi qu’avec les principaux créanciers, le

président du tribunal peut également l’homologuer et accorder, au débiteur, les délais de

paiement prévus par les textes en vigueur pour les créances qui n’y sont pas incluses.

Aux termes de l’article 558 du code de commerce « l’accord suspend pendant la durée de son

exécution, toute action en justice, toute poursuite individuelle tant sur les meubles que sur les

immeubles du débiteur dans le but d’obtenir le paiement des créances qui en font l’objet. Il


47

suspend les délais impartis aux créanciers à peine de déchéance ou de résolution des droits

afférents à ces créanciers.

« En cas d’inexécution des engagements résultant de l’accord, le tribunal prononce la

résolution de celui-ci ainsi que la déchéance de tout délai de paiement accordé »

Le redressement judiciaire.

Pour en faciliter la compréhension, nous schématiserons les différentes étapes du

redressement judiciaire comme suit :

La demande d’ouverture de la procédure. Elle doit être accompagnée :

Des comptes du dernier exercice comptable ; De l’énumération et l’évaluation des biens ; La liste des créanciers et des débiteurs ;

Le tribunal statue dans les 15 jours de sa saisie.

Prononcé du redressement judiciaire et préparation de la solution :

Décision du tribunal : continuation, cession ou liquidation :

Le plan de redressement peut comporter l’arrêt, l’adjonction ou la cession de certaines branches d’activité de l’entreprise

Il suspend l’interdiction d’émission de chèque si l’entreprise en a été l’objet.

Le respect des échéances du plan vaut régularisation des incidents.

Etape 1

Etape 2

Etablissement entre le syndic, le chef d’entreprise et des experts, s’il y a lieu, d’un rapport comportant le bilan économique, financier et social ; Consultation des créanciers ; Proposition de règlement des dettes dans un délai de 4 mois maximum

(renouvelable 1 fois).

Etape 3


48

RREECCAAPPIITTUULLAATTIIFF

.

L’importance incontestable que revêt la distribution des crédits et la gravité des conséquences

qui peuvent découler d’une mauvaise appréciation du risque client sont telles que les autorités

monétaires ont fait de la réglementation de cette activité une priorité.

Le ratio Cooke, les règles de déclassement et de provisionnement… sont autant de mesures destinées à

limiter, autant que possible, le risque de crédit.

Toutefois, le seul fait d’édicter des lois et procédures ne suffit pas. Encore faut-il que les

différents établissements de crédit sachent appliquer ces textes

et s’y conformer scrupuleusement.


49

Sous chapitre 3 :

Les mesures préventives adoptés par les banques marocaines : Le contrôle interne.

Section 1 : Organisation interne de la fonction

d’octroi des crédits.

Section 2 : Le système d’information.

SSeeccttiioonn 33 :: Le ssuuiivvii ddeess ccrrééaanncceess..


50

Le contrôle interne est l’ensemble des sécurités contribuant à la maîtrise de la banque. Il a

pour but d’assurer la protection, la sauvegarde du patrimoine et la qualité de l’information,

d’une part, et de l’autre, l’application des instructions e la direction et des règles qui régissent

ce domaine d’activité, et de favoriser l’amélioration des performances.

Il se manifeste par l’organisation, les méthodes et procédures de chacune des activités de la

banque pour maintenir sa pérennité.

L’étendue du contrôle interne est telle que je ne pouvais le traiter exhaustivement. L’objet de

ce mémoire étant limité au risque de crédit, je me limiterai précisément à la mise en place

d’un contrôle interne dédié à l’activité de crédit.

Un contrôle interne performant ne saurait ignorer la politique de la banque en matière de

distribution des crédits.

La direction doit par conséquent, exprimer clairement :

Ses objectifs commerciaux,

Ses objectifs en terme de qualité des risques (par le biais d’un rating interne,

ou de définition de limites par segment d’activité ou par zone géographique) ;

Ses objectifs de rentabilité : la banque doit réussir le difficile équilibre entre

une bonne rentabilité (souvent associé à un mauvais risque) et une bonne

qualité de risque (souvent associé à une mauvaise rentabilité).


51

Section 1 :

Organisation interne de la fonction d’octroi des crédits.

11.. Définition des responsabilités.

L’étude d’une demande de crédit peut, par exemple, se faire de manière hiérarchique suivant

les montants de crédit demandés ou encore la nature du crédit (crédit d’investissement, crédits

documentaire) :

• l’évaluation de la demande se fait d’abord au niveau des agences (agences et

succursales) ;

• ensuite au niveau du siège pour contre étude, et pour statuer en tant que dernier recours.

Ce système de délégation s’il n’est pas adapté à la structure de la banque, à son niveau

d’activité et à la quantité réelle de risque qu’elle doit gérer peut entraîner deux types de

conséquences négatives :

- Une délégation trop restrictive fait remonter un nombre de dossiers trop élevé à

l’autorité supérieure. L’examen, par cette dernière, risque de devenir trop

superficiel. On aboutit à l’effet inverse de celui recherché. De plus la

productivité et la crédibilité commerciales sont pénalisées.

- Une délégation trop permissive peut conduire à une prise de risque

inconsidérée. la rentabilité globale des opérations est pénalisée par les pertes

sur créances irrécouvrables.

22.. Séparation des tâches.

Les fonctions de décision, de déblocage de crédit et de contrôle doivent être strictement

séparées.


52

• La décision d’octroi de crédit doit être prise dans le cadre d’un système de délégation clair

et précis.

• Déblocage du crédit : cette phase doit être placée sous la responsabilité d’un service,

différent de celui qui a autorisé le crédit, dont les tâches sont de mettre les fonds à la

disposition de l’emprunteur, de comptabiliser et gérer le crédit ;

• Contrôle : le crédit doit être vérifié par une personne habilitée différente de celle qui l’a

traité. La banque doit également s’assurer que les risques sont correctement appréhendés

et provisionnées notamment en recourant au service de contrôle interne ou de l’inspection.

Section 2 :

Le système d’information.

11.. DDeess ddoossssiieerrss ddee qquuaalliittéé..

Les dossiers doivent présenter des qualités de fonds et de forme :

• Informations concernant les principaux actionnaires et dirigeants ;

• Informations concernant le secteur d’activité dans lequel opère le client ;

• Analyse financière du client ;

• Suivi du dossier : articles de presse, compte rendu des visites ;

• Note de synthèse avec l’autorisation du dossier.

Les dossiers de crédits sont la mémoire de la banque. Par conséquent, outre la nécessité de

bien les protéger, ils doivent être classés, structurés et ordonnés de façon à ce que les

différents utilisateurs aient facilement accès aux informations et documents.


53

22.. UUnn ssyyssttèèmmee iinnffoorrmmaattiiqquuee aaddééqquuaatt..

Les systèmes informatiques doivent permettre de réaliser automatiquement toute une série de

traitement :

• Production des plans d’amortissement et des documents contractuels ;

• Comptabilisation du crédit, des intérêts et des remboursements ;

• Production des déclarations des risques à BAM et des éléments nécessaires à

l’établissement des situations périodiques.

• Prélèvement automatique des échéances ;

• Calcul et comptabilisation des intérêts courus pour permettre la détermination des

résultats.

• Gestion des encours et production à la demande, ou systématiquement, de l’état des

encours.

Il convient de s’assurer que le système de contrôle prévoit une série de sécurités pour interdire

la saisie des crédits, des conditions, de prorogations ou de modifications non autorisées.

Section 3 :

LLee ssuuiivvii ddeess ccrrééaanncceess..

11.. LLee ssuuiivvii dduu rriissqquuee cclliieenntt..

La banque doit :

• Disposer d’un « état des risques » qui permet de visionner de manière exhaustive la

situation d’un client et d’un « état des dépassements » qui permet de visionner et de

constater rapidement les dépassements ;

• Suivre au jour le jour les dépassements constatés et disposer d’un suivi des

régularisations ;


54

• Identifier et suivre les créances revenues impayées ;

• Suivre les garanties effectivement prises ;

• Effectuer une revue annuelle des dossiers de crédit.

22.. UUnnee ffoonnccttiioonn ccoonntteennttiieeuussee eeffffiiccaaccee..

Avant qu’une créance devienne douteuse ou litigieuse, des signes précurseurs apparaissent

généralement. Cette étape pré-contentieuse est fréquemment décisive, car elle peut permettre

à la banque de prendre des mesures juridiques ou commerciales nécessaires. Il convient

d’identifier quels sont les indicateurs utilisés par la banque.

La politique de la banque en matière de transfert en créances douteuses doit être claire. Il

convient de s’assurer que les dossiers transférés en contentieux sont régulièrement revus et les

provisions correspondantes ajustées.


55

Sous chapitre 3 :

Appréciation de l’étude d’un certain nombre de

dossier de crédits.

Section 1 : Appréciation de la procédure interne

de la banque.

Section 2 : Identification et reclassement des

créances en souffrance.

Section 3 : Contrôle des ratios permettant de

mesurer le taux de couverture des risques de

contrepartie clientèle.


56

Pour vérifier si les crédits men respectent la procédure de contrôle interne de la BCM y

compris les règles édictées par BAM pour se protéger contre le risque de crédit bancaire. On

a sélectionné une vingtaine de dossiers de crédits des entreprises et des particuliers pour

mener à bien cette vérification.

Section 1 :

Appréciation de la procédure interne de la banque

11.. RRaappppeell ddee llaa mméétthhooddoollooggiiee àà ssuuiivvrree ::

a. L’étude faite par le crédit men respecte t’elle la procédure de contrôle interne de

l’établissement ?

A savoir :

• Consultation du fichier « Central des Risques » de BAM pour vérifier que le client n’est

pas déclaré en tant que client à risque. Cette consultation doit être matérialisée dans le

dossier ;

• Consultation du fichier « Central des Contentieux » du Groupement Professionnel des

Banques Marocaines, pour vérifier que le client n’est pas en contentieux avec d’autres

banques. La matérialisation de ce contrôle est obligatoire ;

• Vérification que l’engagement du client (au niveau du groupe et non pas au niveau des

filiales) ne dépasse pas 10% des fonds propres de la banque, en respect des dispositions de

BAM, sinon un accord préalable est obligatoire ;

• Informations sur l’entreprise, entre autres :

- Analyse de la forme juridique de l’entreprise ;

- Indication du capital, sa répartition entre les actionnaires pour ressortir les

principaux actionnaires et leur poids par rapport à l’affaire ainsi que leurs

qualités.


57

• Données sur l’environnement direct de l’entreprise :

- Les principaux concurrents, les principaux clients locaux et étrangers ainsi

que la part du marché de l’entreprise ;

- La qualité de la clientèle de l’entreprise ;

- Les principaux fournisseurs locaux et étrangers ;

• Informations sur les moyens d’exploitation :

- Description des locaux d’exploitation ;

- Les moyens humains ;

- La politique de formation de l’entreprise notamment pour les entreprises qui

évoluent dans les secteurs de pointe ;

• Evolution de l’activité de l’entreprise ;

• Appréciation de la rentabilité à travers le calcul de certains ratios.

b. Vérification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties).

• Citer toutes les garanties prévues dans le cadre du dossier de crédit et préciser si elles sont

régulièrement constituées en faisant ressortir les anomalies éventuelles ;

• Validation de l’authenticité et la qualité des documents joints à la demande de crédit :

- Surfaces financières ;

- Certificats de propriété pour les biens proposés en hypothèque ;

- Les cautions personnelles ;

- Contrat de nantissement.

• Vérification de l’approbation du service juridique pour l’accord de l’engagement ;

• Vérification du suivi de renouvellement des garanties (nantissement des marchandises ou

bien du fonds de commerce), et l’actualisation des montants de garantie pour les garanties

anciennes en recourant à une expertise.


58

c. Vérification de l’autorisation du crédit :

• Vérifier la contre étude faite et sa signature par les responsables des agences ;

• Vérifier le visa du chef du département de crédit ;

• Vérifier l’approbation par le comité de crédit.

Un tableau récapitulatif nous permet de visualiser les informations retenues et de dégager les

anomalies :


59

N° clt

Nom Cpte du Clt

Catégorie Clt

Agence

Mt total demandé

Mt total autorisé

Etude position Clt

Garanties formalisées

informations financières mises à jour

Respect des dispositions de BAM

1 A 00 00 01 PE A01 60000 40000 OK OK OK NON

2 B 00 00 02Dossier on trouvé

3 C 00 00 03 GE B31 64000 64000 OK NON OK NON

4 D 00 00 04 GE C19 30400 30400 OK NON OK NON

5 E 00 00 05Dossier non trouvé

6 F 00 00 06 ME D20 124000 100000 OK OK OK NON

7 H 00 00 07 Particulier H11 20000 20000 OK OK OK

8 I 00 00 08 Particulier A15 18000 10000 OK OK NON

9 J 00 00 09 GE B12 400000 200000 OK NON OK NON

10 K 00 00 10 GE A01 450000 250000 OK OK OK OK

11 L 00 00 11 GE D21 60000 40000 OK OK OK NON

12 M 00 00 12 ME B15 69000 40000 OK NON OK NON

13 N 00 00 13 ME C01 33000 20000 OK NON OK OK

14 O 00 00 14 ME C01 30000 30000 OK OK OK NON

15 P 00 00 15 ME A04 33500 33500 OK OK OK NON

16 Q 00 00 16 Particulier D20 170000 150000 OK OK OK

17 R 00 00 17 Particulier H11 50000 30000 OK OK NON

18 S 00 00 18 Particulier T45 13500 13500 OK OK OK NON


60

22.. CCoonncclluussiioonnss ssuurr lleess ttrraavvaauuxx..

Sur la base des 18 dossiers sélectionnés, on a relevé les anomalies suivantes :

• La consultation du fichier de la centrale des risques de BAM n’est pas systématique, seul

4 cas sur les 18 testés ont fait l’objet de la dite consultation ;

• La consultation du fichier de la centrale des contentieux du GPBM n’est jamais effectuée ;

• Des dossiers autorisés depuis pas mal de temps n’ont pas été débloqués en agence ;

• L’archivage et le reclassement des dossiers ne nous semblent pas satisfaisant : 2 dossiers

n’ont pas été trouvés ;

• La banque est en possession des informations financières de tous les clients à l’exception

de 4 clients qui n’ont fourni aucune information financière.

Section 2 :

Identification et reclassement des créances en souffrance :

Les « créances en souffrance » sont des créances de toute nature, même assorties de garanties,

présentant au moins une des caractéristiques de classification de la circulaire de BAM. La

réglementation impose que la classification en créances en souffrance d’un encours entraîne

(selon les dispositions de la circulaire) le transfert des engagements de la contrepartie

concerné dans une des rubriques de créances en souffrance.

A ce sujet, il faut s’assurer que :

• Le respect de la réglementation en matière de déclassement des encours et créances en

rubriques des créances en souffrance fait l’objet d’une supervision efficace, notamment

dans un objectif d’exhaustivité, et que le recensement des éléments sujet à dépréciation ou

constitution d’une provision pour risques, couvre une population exhaustive.


61

Pour atteindre cet objectif, tout établissement bancaire doit disposer d’Etats, informatisés ou

manuels qui récapitulent les créances en souffrance selon les dispositions de BAM.

En outre, il faut qu’il existe un service qui supervise le reclassement des créances en

souffrance hors service du crédit (tel que le service : contrôle de la gestion des engagements).

Section 3 :

Contrôle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de

contrepartie clientèle :

Les principaux ratios utilisés par les banques sont :

Les ratios comptables :

- Provisions / Encours global.

- Provisions / Encours douteux.

- Créances en souffrance / Encours global.

- Dotations aux provisions / Créances en souffrance.

Les ratios analytiques :

- Le taux de provision par type de population (répartition sectorielle,

géographique).

- Evolution des créances en souffrance par type de population.


62

RRééccaappiittuullaattiiff

.

Bien que nécessaires pour un contrôle efficace du risque de crédit, toutes les mesures citées, au

cours de ce chapitre ne permettent pas de mesurer le risque de manière chiffrable. D’où l’intérêt de la

gestion quantitative du risque de crédit exposée dans la partie II du mémoire.


63

PARTIE II :

PROPOSITION DE LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE

ET MODELISATION INFORMATIQUE.


64

CHAPITRE I :

LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT

BANCAIRE.

• Section 1 : Présentation de la méthode statistique

d’évaluation du risque de crédit.

Section2 : Apports de la gestion quantifiée du risque de

crédit.


65

Les « méthodes traditionnelles » de la gestion du risque de crédit, et qui restent, pour une

bonne part des établissements bancaires marocains, manuelles et arbitraires, ont démontré de

leur insuffisance et de leur manque d’efficacité.

Par ailleurs, le mode de provisionnement souffre, lui aussi, d’un sérieux problème de gestion.

En effet, rares sont les banques qui appliquent minutieusement les règles édictées par Bank Al

Maghrib.

Ainsi, la nécessité d’une méthode « pragmatique » reposant sur des éléments vérifiables et

des bases scientifiques solides, se fait de plus en plus ressentir. Il s’agit, de la méthode

statistique d’évaluation du risque de crédit qui, sans avoir l’ambition d’être exact à 100%, vise

à améliorer l’information tant des gestionnaires que des lecteurs des états financiers sur la

qualité du portefeuille et le coût du risque de crédit.

En effet, la notion de provisionnement du risque avant sa réalisation rencontre de plus en plus

des échos favorables dans les professions comptables internationales, notamment aux Etats-

Unis, en Europe, en Tunisie….

A cet égard, il est utile de rappeler que plusieurs entreprises multinationales, commerciales ou

industrielles, préconisent des méthodes de calcul de provisions forfaitaires sur risque client en

se basant sur le chiffre d’affaires ou sur toute autre méthode statistique ou forfaitaire. Donc, il

est a priori normal que les banques, dont l’activité principale est la prise de risque, adoptent

également une méthode de valorisation du risque a priori, ce qui leur permettra d’optimiser

leur gestion et de traduire la charge du risque de crédit dans leurs états financiers.

Ce calcul peut se faire en faisant appel aux méthodes quantitatives probabilistes et

statistiques exposées dans ce qui suit :


66

Section 1 :

Présentation de la méthode statistique d’évaluation du risque de crédit.

Nous pouvons déterminer les pertes possibles concernant un portefeuille d’engagements en

estimant, sur la base de calculs probabilistes obtenus à partir de séries statistiques, la

« probabilité » de défaillance de l’emprunteur ou celle de la réalisation de toute autre risque

lié au crédit consenti. Cette probabilité, appelée communément « taux de défaut » est

appliquée à l’encours pour obtenir la perte moyenne.

Le taux de défaut est une variable aléatoire qui a une distribution de valeurs possibles, donc

une moyenne et une volatilité.

Pour un portefeuille de risque homogène, la distribution des taux de défaut est, par définition,

la même pour toutes les contreparties. Mais, avec un portefeuille composé e contreparties, de

secteurs différents, les sous portefeuilles constitués par activité, par région…, ont des taux de

défaut aléatoires différents. Un tel portefeuille doit être décomposé en sous portefeuilles de

risque homogène pour lesquels on étudiera le degré de liaison afin de calculer le risque global.

11.. PPrriinncciippaauuxx ppaarraammèèttrreess ddee ccaallccuull..

1.1 l’exposition au risque de crédit.

Il s’agit de la caractéristique dont on souhaite calculer la probabilité de survenance.

L’exposition au risque de crédit est mesurée par les montants susceptibles d’être perdus en cas

de défaut dont sont retranchées les garanties et les récupérations éventuelles.

L’exposition au risque = pertes possibles – Garanties - Récupérations éventuelles.


67

1.2 Les lois de probabilité.

L’analyse quantifiée du risque passe nécessairement par la définition d’une loi de probabilité

permettant de connaître le comportement de la variable.

En effet, la courbe donnant les probabilités d’occurrence des différentes valeurs possibles est

la distribution de probabilité d’une variable. Cette courbe donne en abscisse les valeurs

possibles d’une variable aléatoire. En ordonnée, la courbe donne la probabilité que la variable

prenne cette valeur. L’ensemble des couples représentés, valeurs possibles plus probabilité

d’occurrence, définit une loi, ou une distribution de probabilité pour la variable considérée.

Naturellement, lorsque cette représentation est possible, elle fournit une description beaucoup

plus riche du phénomène que le simple calcul des caractéristiques de tendance centrale et de

dispersion. Elle permet notamment de calculer la probabilité de certains événements et, par

conséquent, de préciser dans une certaine mesure la représentation que l’on peut se faire de

l’avenir.

Il convient donc de connaître les modèles probabilistes les plus courants de façon à pouvoir

rechercher dans ce catalogue celui qui est susceptible de convenir à la description d’un

phénomène aléatoire déterminé. Il s’agit, dans notre cas, de déterminer la probabilité de

survenance ou de réalisation du risque de crédit matérialisé par le taux de défaut

précédemment défini.

Dans tous les cas, le processus est le suivant :

• l’observation du phénomène fournit une distribution expérimentale ou empirique ;

• l’analyse de cette distribution empirique, examen de la représentation graphique et calcul

des caractéristiques de tendance centrale et de dispersion, donne une première idée de la

nature du phénomène observée. Au vu de ces premières conclusions, on choisit parmi les

différents types de lois de distribution théorique celui qui paraît convenir. Cela revient à

choisir la forme du « moule » dans lequel on peut « couler » le phénomène. Il faut alors,

au moyen de la série empirique, estimer les paramètres de cette loi. Cela revient à choisir

le « moule » de la taille qui convient.


68

• La substitution de la loi théorique à la distribution empirique n’est évidemment valable

que si les valeurs observées et les valeurs théoriques résultant du modèle sont assez

proches les unes des autres : il faut tester que la description donnée du phénomène par la

loi théorique est acceptable, autrement dit que les écarts observés entre les fréquences

empiriques et les fréquences théoriques peuvent être raisonnablement attribués au hasard.

Ainsi nous semble-t-il utile de connaître quelques unes des lois les plus usuelles en matière de

distributions statistiques, avant de les appliquer à l’évaluation du risque de crédit à

proprement dit :

La première distribution statistique qui nous vient à l’esprit est naturellement la loi

binomiale. Celle-ci intervient chaque fois que l’on considère deux alternatives dont les

probabilités restent constantes et indépendantes au cours d’une suite d’épreuves :

réalisation du risque ou non. Son importance provient, en particulier, de ce qu’elle

s’applique au tirage d’un échantillon aléatoire et à l’interprétation des résultats

obtenus par cette méthode.

En résumé, la loi binomiale dépend de 2 paramètres :

n : nombre de tirages successifs ou d’épreuves indépendantes. C’est en fait, l’effectif

de l’échantillon.

p : probabilité de réalisation de l’événement étudié lors de chacun des tirages ou

d’épreuves indépendantes. (Proportion de débiteurs défaillants dans un portefeuille de

clients).

q : c’est la probabilité de non réalisation d e l’événement étudié, ainsi :

p+q=1

Soit X le nombre de défaillance annuelle sur un portefeuille donné, la probabilité que

cette variable binomiale X prenne la valeur x est

P(X=x)= C p q

x n

x n - x


69

La loi normale ou loi de Laplace- Gauss : il s’agit de l’une des distributions que

l’on rencontre le plus souvent en pratique. C’est en effet, la loi qui s’applique à une

variable statistique qui est la résultante d’un grand nombre de causes indépendantes,

dont les effets s’additionnent et dont aucune n’est prépondérante. Ce sont évidemment

là des conditions que l’on retrouve souvent. En particulier, la loi normale apparaît

comme une approximation de la loi binomiale lorsque l’effectif de l’échantillon est

grand. Ce résultat est constamment utilisé dans la pratique, notamment dans les

applications de la méthode des sondages, car il simplifie considérablement les calculs.

Il suffit de connaître l’espérance (m) et l’écart type (σ) du phénomène afin d’obtenir

une représentation de la distribution et ce en utilisant les tables de la loi normale. D’où

la notation : X= N (m, σ) pour indiquer que la variable aléatoire X suit une loi

normale de paramètres m et σ.

La courbe de densité de probabilité de la loi de Laplace Gauss se présente comme une

courbe symétrique de part et d’autre de la moyenne. Ses branches extrêmes se

raccordent tangentiellement à l’axe des abscisses. Cette forme particulière lui a valu la

dénomination de courbe en cloche.

Bien que fort utilisée, il ne faudrait cependant pas croire que la loi normale à un

caractère universel : certaines des conditions énumérées ci-dessus peuvent ne pas être

remplies. En particulier, le nombre de causes de fluctuation agissant sur le phénomène

observé peut être trop faible, ou les effets de ces causes peuvent ne pas être additifs.


70

Il en va ainsi pour les taux de défaillance dans un portefeuille de crédit qui, trop

faibles, ont tendance à suivre une distribution du type dissymétrique.

La loi « Log-Normale » apparaît dès lors, être la plus adaptée à notre cas. En effet, très

répandue, notamment dans le domaine des phénomènes socioéconomiques, celle-ci

s’applique chaque fois que X est la résultante d’un grand nombre de facteurs

indépendants dont chacun a un poids négligeable par rapport à l’ensemble. Et dont les

effets positifs se composent par multiplication, et non par addition comme dans le cas

de la loi normale.

Chaque établissement doit déterminer à travers une étude des distributions réelles la loi

qui représente le mieux ses distributions réelles de taux de défaut. De tests statistiques

peuvent être mises en place afin de déterminer quelle la loi la plus approchante.

1.3 Les problèmes d’estimation.

Le responsable d’entreprise ne peut avoir une certitude absolue quant à la précision d’une

information recueillie par sondage : une part d’aléa est inhérente à cette méthode. Le

problème se pose donc, à partir des observations effectuées sur l’échantillon (de portefeuilles

de crédit par exemple), d’estimer avec le maximum d’efficacité la valeur de telle ou telle

caractéristique de la population et d’apprécier la précision d’une telle estimation.

Ainsi, en matière d’évaluation du risque de crédit, le « risque manager » souhaitera évaluer la

proportion de défaillances présentée par tel portefeuille de crédit afin d’estimer le montant à

provisionner si le risque devait se réaliser.

A ce stade, deux séries de problèmes se posent :

• Il convient, d’abord, de rechercher la grandeur, mesurée sur l’échantillon, susceptible de

donner de façon correcte et efficace une estimation de la caractéristique visée : c’est le

choix de l’estimateur. On pourrait, à titre d’exemple, choisir comme estimateur la

moyenne m des débiteurs défaillants observés sur un échantillon de taille n. (m étant

l’estimateur sur l’échantillon de la moyenne M sur toute sur la population d’effectif N).


71

• Il faut ensuite, déterminer la précision de l’estimation en délimitant autour du chiffre ainsi

obtenu une plage de valeurs indiquant l’importance du risque que la vrai valeur se trouve

à l’extérieur de cette plage : c’est la détermination de l’intervalle de confiance de

l’estimation.

La lecture de la loi de probabilité permet en effet, de déterminer qu’il existe X% de

chances que la valeur de la variable soit comprise entre des bornes déterminées. Dans le

cas du risque de crédit, on cherche à déterminer le taux de perte qui ne peut être dépassé

qu’avec une probabilité très faible.

Ce seuil maximal de perte s’exprime en additionnant aux pertes moyennes un multiple

appelé K de la volatilité des pertes. Ce seuil permet également de calculer le montant du

capital qui suffira à couvrir les pertes maximales (au seuil de confiance donné).

A noter que le multiple requis pour atteindre un seuil de confiance suffisant est plus élevé

pour une distribution dissymétrique (ce qui est généralement le cas des taux de défaut) que

pour une distribution normale.

Ainsi, de manière schématique, nous avons :

Pertes moyennes – K <= taux de perte <= pertes moyennes + K

Avec :

P (Pertes moyennes – K <= taux de perte <= pertes moyennes + K) = 1-σ

«σ » Étant la probabilité du risque que l’on accepte de prendre de faire une erreur sur la

précision de l’estimation.


72

22.. Application au risque de crédit.

Cette application nécessite le choix du critère suivant lequel un débiteur est considéré comme

étant défaillant ou non.

Dans une seconde section, nous devons examiner l’exposition au risque de crédit en tenant

compte du profil de l’échéancier et de la garantie afin de déterminer une exposition nette.

L’impact de la taille des expositions individuelles est également étudié.

1.1 Mesure du risque de défaut.

La défaillance d’un débiteur est mesurée, comme le souligne la circulaire Bank Al Maghrib,

par le non respect de l’échéance. Toutefois, dans le crédit à la clientèle, le débiteur ne peut

être considéré comme défaillant au premier retard.

En effet, plusieurs critères rentrent en jeu pour déterminer les dates butoirs au-delà desquelles

les créances sont déclassées.

Le choix d’un critère de défaillance parmi ces différentes étapes prête à discussion, car le

débiteur passe progressivement d’une situation d’impayé à une situation de défaillance

définitive.

Nous nous limiterons, à notre niveau, à trois critères de base :

Nombre de mois de retard de paiement Déclassement de la créance

3 mois Pré-douteux

6 mois Douteux

9 mois Compromis

Le passage en douteux est un critère trop précoce, car une part importante des créances fait

l’objet d’un retour rapide à la normale. Certaines créances ne présentant pas de risque sont

classées douteuses du fait de la contamination. Le passage en pertes est un critère trop tardif.

En effet, un stock important de créances provisionnées à 100% n’attendent que des formalités

juridiques longues pour être passées en perte tel par exemple le jugement de clôture d’une

liquidation judiciaire.


73

Le premier passage en provision est un critère qui dispose de plusieurs atouts. C’est une

information accessible, car elle fait l’objet d’archivage pour des raisons comptables et

fiscales.

Les taux de récupération sur garantie et sur la partie non garantie sont biens connus à ce stade,

car ils servent de base à l’évaluation des provisions. Il convient toutefois d’y rajouter les

dossiers (normalement peu nombreux) faisant l’objet d’un passage direct en perte.

1.2 Exposition au risque de crédit.

Les conséquences de la défaillance d’u débiteur dépendent de l’exposition au risque de crédit.

Il convient donc d’évaluer celle-ci.

a. Profil temporaire d’exposition au risque.

L’exposition au risque diffère selon qu’il s’agit d’un crédit sans échéances fixes, auquel cas

l’exposition au risque est aléatoire en fonction de l’utilisation courante des lignes, ou d’un

crédit avec échéance. Dans le second cas, les expositions futures sont contractuelles et le

mode de remboursement peut prendre plusieurs formes : In Fine, Amortissement Constant,

Amortissement Progressif…

La difficulté d’évaluation réside dans ce que le portefeuille est composé de crédits de toutes

maturités. L’hypothèse sous-jacente est alors que le risque de défaillance annuel est constant

sur toue la durée de crédit. Certes, ce n’est pas le cas en réalité mais, c’est une convention qui

est adoptée par simplification. En effet, des statistiques de défaillance par maturités seraient

complexes à établir.

b. Impact des garanties.

Les garanties réduisent l’exposition nette au risque de crédit. Une valorisation est donc

nécessaire afin d’en déterminer l’impact chiffré.


74

c. Portefeuille de risques homogènes.

Un portefeuille de risques homogènes est composé de clients présentant la même probabilité

de défaillance. Cependant, l’exposition nette peut être différente d’un client à l’autre.

Ce genre de portefeuille ne pose aucun problème quant à l’estimation de la perte probable. En

effet, « l’espérance de la somme est la somme des espérances ». En d’autres termes :

L’espérance du portefeuille= somme des espérances individuelles de perte.

Avec :

L’espérance individuelle de perte= l’exposition * taux individuel de défaillance.

33.. Le risque de crédit d’un portefeuille diversifié.

Un portefeuille diversifié est constitué de plusieurs engagements ou sous portefeuilles dont les

paramètres individuels de risques sont différents. Ces paramètres sont les taux de défaut et

leurs volatilités. L’analyse du risque global d’un tel portefeuille nécessite de faire appel à la

notion de corrélation. Le coefficient de corrélation est une expression mathématique du degré

de liaison entre les évolutions de deux variables.

3.1 Source de connaissance des corrélations.

La corrélation des taux de défaut de deux secteurs économiques peut être établie à l’aide

d’autres critères que les taux de défaillance eux-mêmes. Il existe dans de nombreux secteurs

une relation étroite entre le nombre de faillites et certains autres critères économiques tels que

le cours des matières premières ou des devises, le prix des marchandises, etc. l’avantage de

ces critères est de disposer d’une information abondante et sur longue durée, cependant, le


75

paramètre retenu doit avoir une influence suffisamment forte sur le taux de défaillance dans le

secteur économique étudié.

3.2 Mesure des corrélations.

Dire que le risque global d’un portefeuille est la somme des risques des sous-portefeuilles qui

le composent, est pure utopie. En effet, comme le démontre l’équation de la variance de deux

variables aléatoires ci –dessous, il existe une « corrélation » entre les variables observées,

engendrée par leur interdépendance :

V(X , Y) = V(X) + V(Y) + 2Covariance (X , Y).

La corrélation mesure le degré avec lequel deux aléas varient ensemble ou non, et le sens

parallèle ou opposé de ces associations. Il existe deux mesures statistiques de cette

association : la covariance entre les deux paramètres, et le coefficient de corrélation entre ces

paramètres.

a. Définition de la covariance.

On définit la covariance de deux variables aléatoires X et Y par :

Cov (X , Y) = 1/n Σi Σj nij (xi –x’) (yj – y’)

x’ et y’ étant les moyennes.

C’est donc une mesure de dispersion des couples de variables aléatoires formés à partir de

deux séries de variables.


76

b. Définition de coefficient de corrélation.

Le coefficient de corrélation a l’avantage d’être un paramètre d’interprétation simple car il

varie entre -1 et +1.

Trois se présentent :

• Lorsque les variations des deux phénomènes se produisent dans le même sens, on dit que

la corrélation est directe ou positive.

• Un zéro signifie une absence de corrélation : les deux variables sont totalement

indépendantes.

• Lorsque les variations sont de sens contraire, on dit que la corrélation est inverse ou

négative.

En bref, lorsqu’une variable Y est en corrélation avec une variable X, la courbe de régression

de Y en X permet de résumer de façon commode la liaison existante entre les deux variables.

Ce résumé a d’autant plus d’intérêt que la courbe de régression est plus « représentative » de

l’ensemble de la distribution à deux variables, autrement dit que les points (xi , yj)sont plus

concentrés autour de la courbe de régression. Cette intensité de la liaison est mesurée ^par le

coefficient de corrélation.

On définit ce coefficient de corrélation « linéaire » r entre deux variables X et Y par le

rapport :

R = Cov (XY) / σX σY

Il caractérise aussi bien l’intensité de liaison de Y en X que de X en Y.


77

c. Matrice de Variance-Covariance.

A chaque couple de variables aléatoires correspond une corrélation. En présence d’aléas

multiples, il est commode de représenter les covariances et les corrélations sous forme de

matrices.

Il y a autant de valeurs que de couples de variables.

Le tableau ci-dessous présente un exemple de matrice de variance-covariance entre deux

portefeuilles A et B :

Matrice de covariance. Matrice de corrélation

Prtfe A Prtfe B Prtfe A Prtfe B

Prtfe A 36 5 Prtfe A 100% 20.8%

Prtfe B 5 16 Prtfe B 20.8% 100%

La covariance d’une variable avec elle-même est égale à sa variance. La corrélation d’une

variable avec elle-même est par définition même, parfaite donc égale à 100%.

La matrice des corrélations est simple d’interprétation car les coefficients de corrélation ne

dépendent pas de l’unité dans laquelle est exprimée la variable.

Cependant, la matrice des covariances est indispensable car elle se prête bien au calcul

matriciel faisant intervenir les encours respectifs de chaque sous-portefeuille. Ceci permet

d’appliquer le calcul matriciel à l’addition des risques.

3.3 Analyse quantitative des corrélations.

La sommation simple des risques dans un portefeuille diversifié reviendrait à considérer qu’il

existe une corrélation parfaite entre les différents risques. Ceci revient à envisager la pire des

situations et ne pas prendre en compte les effets de diversification. L’exigence en fonds

propres se trouve majorée et peut devenir irréaliste. L’addition des risques fait donc appel aux

additions matricielles.


78

a. Volatilité d’une somme de variables aléatoires.

Le calcul de volatilité (écart-type) d’une somme de variables aléatoires ne s’obtient pas

directement. Il nécessite le calcul préalable de la variance d’une somme de variables

aléatoires qui est la somme de leurs variances respectives et de leurs covariances prises deux à

deux.

Prenons à titre d’exemple, les volatilités et les corrélations suivantes entre trois portefeuilles

dont le montant des expositions s’élève respectivement à 1000, 500 et 250.

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3

Volatilité 1% 2% 3%

Prtfe 1 1% 100% 50% 30%

Prtfe 2 2% 50% 100% 40%

Prtfe 3 3% 30% 40% 100%

Ceci implique la matrice de covariance suivante :

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3

Prtfe 1

1%*1%*100% =

0,0001

1%*2%*50%=

0,0001

1%*3%*30%=

0,00009

Prtfe 2

2%*1%*50%=

0,0001

2%*2%*100%=

0,0004

2%*3%*40%=

0,00024

Prtfe 3

3%*1%*30%=

0,00009

3%*2%*40%=

0,00024

3%*3%*100%=

0,0009

L’addition des risques des sous portefeuilles compte tenu des encours se réalise comme suit :

0,0001 0,0001 0,00009 1000 0,1725

0,0001 0,0004 0,00024 * 500 = 0,36

0,00009 0,00024 0,0009 250 0,435


79

A partir des résultats obtenus, nous pouvons déterminer la contribution de chaque portefeuille

au risque global :

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3 Total

Exposition 1000 500 250 1750

allocation de la variance

1000*0.1725=

172,5

500*0.36=

180

250*0.435=

108,75 461,25

contribution au risque global

172.5/461.25=

37%

180/461.25=

39%

108.75/461.25=

24% 100%

Cependant, en l’absence d’informations suffisantes sur les corrélations, il importe de

connaître les conséquences de deux hypothèses susceptibles d’être utilisées :

• On considère que les risques sont indépendants ce qui veut dire que les corrélations sont

égales à 0 : l’hypothèse est peut être optimiste et le risque sous estimé. En effet, on peut

penser que la conjoncture économique globale a tendance à influencer les débiteurs de la

même manière, ce qui correspond à une corrélation légèrement positive.

• Il y a dépendance totale entre les risques : les corrélations sont positives et parfaites soit

égales à 1 : les évolutions défavorables seront simultanées pour tous les risques

considérés. Il n’y a pas d’effet positif lié à la diversification. C’est l’hypothèse la plus

pessimiste mais aussi la plus prudente.

b. Portefeuille et effet de diversification.

L’effet de diversification réduit la volatilité des pertes d’un portefeuille. Plus les corrélations

entre les crédits composant le portefeuille sont faibles, plus la volatilité du portefeuille est

faible.

L’accroissement du nombre des contreparties a également tendance à réduire le taux de

volatilité du portefeuille. C’est la loi des grands nombres : plus le nombre de contreparties est


80

élevé, plus les pertes constatées sont proches de la moyenne attendue pour des risques

indépendants ou peu corrélés.

Explication :

Prenons à titre d’exemple, un portefeuille composé de « n » crédits dont la proportion est

constante et égale à « 1/n ». Le risque « V (p) lié à ce portefeuille sera donc égal à l’équation

suivante :

V (p) = 1/n V’+ (1-1/n) Cov’

V’ et Cov’ étant respectivement la variance et la covariance moyenne.

Ainsi, quand « n » tend vers l’infini, il subsiste toujours un risque minimal qui sera égal à la

covariance moyenne du portefeuille.

Autrement dit, on ne peut réduire indéfiniment le risque attaché à un portefeuille.

On atteint rapidement une limite qui sépare la zone où le risque est dit « diversifiable » de

celle ou il ne l’est plus.


81

Section2 :

Apports de la gestion quantifiée du risque de crédit.

11.. Impact au niveau du contrôle de gestion.

Les fonds propres sont la garantie ultime de la solvabilité d’un établissement de crédit. La

mesure de la quantité de risque pour chaque opération unitaire peut être traduite en besoin de

fonds propres grâce à la loi de probabilité. Une agrégation de ces fonds propres par opération

permet de calculer un montant normatif de fonds propres nécessaire à la couverture des

risques de crédit.

L’approche quantitative du risque de crédit permet donc d’évaluer le besoin en fonds propres

de chaque opération. Inversement, une allocation des fonds propres globaux à chaque

opération peut être réalisée en fonction des risques et des corrélations.

Les calculs de coût du risque et de rentabilité sont alors cohérents et rationnels. La maîtrise et

la gestion du couple rentabilité / risque devient alors possible dans l’activité de crédit.

1.1 Fonds propres normatifs.

Les fonds propres normatifs ou « fonds propres économiques », sont les fonds propres

nécessaires à la couverture des risques calculés selon une approche quantitative.

Il s’agit, selon cette approche, du matelas de sécurité destiné à préserver la solvabilité d’une

banque en cas d’évolution défavorable des risques. Risque mesuré par la volatilité du taux de

défaut pour l’activité de crédit.

La loi de distribution des taux de défaut permet de calculer à un seuil de confiance déterminé,

le capital nécessaire à la couverture de ce risque.

L’agrégation des risques de crédit et d’autres risques s’opère en tenant compte des

corrélations ; ce qui permet d’obtenir le montant total des fonds propres normatifs.

A noter que le montant de ces fonds propres normatifs peut être différent des capitaux propres

comptables ou des fonds propres réglementaires. Ces calculs apportent un éclairage


82

économique sur le niveau des fonds propres nécessaires à la couverture des risques de

l’activité.

Le montant des fonds propres normatifs dépend, par ailleurs, du niveau de tolérance au risque

qui correspond au seuil de confiance appliqué à la loi statistique. C’est un niveau d’évolution

défavorable du taux de défaut au-delà duquel la banque se trouve elle-même en défaillance.

Or, le choix d’un seuil de tolérance du risque n’étant pas aisé, une solution consisterait à fixer

un multiple K de volatilité, en fonction du montant des fonds propres figurant réellement au

bilan.

K= Fonds Propres / Volatilité globale du portefeuille.

Cette solution a l’avantage d’utiliser les montants de capitaux propres et de quasi fonds

propres figurant comptablement au bilan. C’est une approche cohérente dans une optique de

gestion de bilan.

1.2 Allocation des fonds propres. Il convient à cet égard, de tenir compte de l’impact des corrélations entre les différents risques

afin d’obtenir une allocation correcte des fonds propres.

a. Impact des corrélations.

L’allocation des fonds propres doit tenir compte des corrélations entre les différents risques.

Le besoin en capital est moins élevé pour un portefeuille diversifié qu’il ne l’est pour la

couverture de chaque opération individuellement. Ces gains sont liés à l’effet de

diversification :

« LE RISQUE DE LA SOMME EST INFERIEUR À LA SOMME DES RISQUES »

Ces gains globaux en risque, donc en capital, doivent être répartis correctement entre les

différentes opérations. Les règles de calcul relatives à l’addition des risques doivent être

respectées.


83

b. Calcul d’allocation exacte. Le calcul d’allocation exacte des fonds propres nécessite de déterminer la volatilité du

portefeuille global ainsi que la contribution de chaque sous portefeuille ou opération à la

volatilité globale. Ces répartitions s’obtiennent à l’aide des matrices de covariance.

Reprenons l’exemple des trois portefeuilles précédents, sachant que les fonds propres de la

banque en question sont de 120 :

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3 Total Exposition 1000 500 250 1750

allocation de la variance 1000*0.1725=

172,5 500*0.36=

180 250*0.435=

108,75 461,25

contribution au risque global 172.5/461.25=

37% 180/461.25=

39% 108.75/461.25=

24% 100%

Capital alloué 37%*120 =

44.9 39%*120=

46.8 23.58*120=

28.3 120 L’application du coefficient K de volatilité à chaque sous portefeuille pris séparément aurait

conduit au besoin en capital suivant :

K= 120 / 21.42=5.6

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3 Total Exposition 1000 500 250 1750Volatilité 1% 2% 3%

K 5,6 5,6 5,6

Capital alloué 1000*1%*5.6=

56 500*2%*5.6=

56 250*3%*5.6=

42 154 L’effet de diversification se traduit par un moindre besoin en capital de 34 soit une

« économie » de 28%.

c. Coût du risque moyen. Le coût de risque doit être pris en compte sous forme de « provision économique ». Cette

expression est volontairement choisie pour distinguer ce concept des notions comptables,


84

fiscales ou prudentielles de provision. La provision économique annuelle correspond en fait à

l’espérance du portefeuille précédemment exposé. Elle se calcule, par suite, en appliquant le

taux de défaut annuel à l’exposition nette.

Exemple :

Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3 Total

Exposition 1000 500 250 1750Taux de défaut 0,25% 0,50% 2%

Provision économique 1000 *0.25% =

2,5 500 * 0.50% =

2,5 250 * 2% =

5 10

22.. Impact au niveau comptable. Nous avons pu constater que la provision économique est un très bon moyen d’évaluation du

risque de crédit, en ce sens qu’elle permet de pallier les limites des mesures traditionnelles et,

par suite, de bien gérer les risques de défaillance liés aux portefeuilles de crédit.

Toutefois, la question qui se pose est :

Cette provision « statistique » doit-elle rester « extra-comptable » ou faut-il qu’elle fasse

l’objet d’une comptabilisation ?

La comptabilité est le reflet de la mesure de l’activité économique de la banque. Elle doit

donc prendre en considération et s’adapter aux techniques économiques et aux méthodes qui

vont être au cœur de la gestion de ces activités.

La gestion quantitative du risque de crédit apporte une mesure chiffrée du risque susceptible

d’apporter un progrès important dans la traduction économique des opérations par la

comptabilité.

En matière comptable, une première application de la quantification des taux de défaut est de

permettre une estimation plus objective des provisions économiques, c’est à die en fonction

des chances de défaut réelles plutôt que des règles de gestion, provisionnement, ou des règles

comptables.


85

2.1 Comptabilisation du risque moyen : conditions et risques.

Sur le plan économique, l’activité de crédit génère de façon inéluctable des pertes liées au non

remboursement des créances. Ce sont des événements ordinaires de la vie d’un portefeuille de

crédit. Il semble donc logique de réserver une partie des produits d’intérêt considérant qu’ils

ne sont pas définitivement acquis mais sont destinés à couvrir des pertes.

La pratique comptable actuelle au Maroc n’admet pas l’utilisation des provisions statistiques

contrairement aux pratiques internationales qui ont opté pour les provisions dîtes

« forfaitaires ».

Toutefois, celles-ci ne favorisent pas la transparence de l’information financière dans la

mesure où des précisions insuffisantes ne sont pas apportées quant à la méthodologie

appliquée.

Ainsi, l’évaluation quantitative du risque de crédit, et qui se traduit par la constatation de

provisions « statistiques » suivant une méthodologie rigoureuse vérifiable et communiquée

aux tiers, devrait apporter une information financière de bien meilleure qualité.

Néanmoins, l’application d’une telle méthode ne manquerait pas de soulever plusieurs

interrogations :

• Les crédits se comptabilisent à leur coût historique : le provisionnement immédiat des

pertes attendues sur tout l’horizon du crédit ne conduit-il pas à altérer l’application de ce

principe ?

• La symétrie entre le rythme de comptabilisation des produits et de charges est rompue. En

effet, les produits d’intérêt se constatent tout au long de la vie du produit alors que la

charge des risques se constaterait à la mise en place. Ceci nuirait à l’interprétation des

résultats. Le principe de séparation des exercices ne serait-il pas remis en cause ?

Pour répondre à ces questions, certaines instances internationales ont pu, grâce à leurs

réflexions communes, aboutir à quelques propositions de solution. La comptabilisation

progressive, exercice après exercice, de la provision économique paraît être, toutefois, la

solution la plus satisfaisante :


86

• Elle permet une meilleure prise en compte du risque potentiel que dans l’approche

traditionnelle de comptabilisation du risque de crédit ex post ce qui satisfait au principe de

prudence.

• Elle ne remet pas en cause le principe de comptabilisation au coût historique et la symétrie

dans la prise en compte des produits et des charges tout au long de la vie du crédit ;

• Cette approche permet de respecter la logique économique des transactions qui est

déterminée par l’intention des opérateurs.

Cette approche d’étalement progressif de la charge liée au risque latent moyen, revient à

considérer que le nominal du crédit se décompose en une valeur nette des pertes moyennes et

une « surcote » qu’il convient d’amortir tout au long de la vie du crédit. Cette surcote

matérialiserait la part de la créance dont une appréciation statistique du risque permet

d’estimer raisonnablement que le recouvrement pose problème. Il s’agit en quelque sorte de la

part réservée de la créance qui pourrait être isolée au bilan.

Ceci suppose bien sûr de mettre en place, dans la base de données crédit, un module de calcul

spécifique à cette provision qui s’appliquerait à chaque crédit.

Le recensement global de la part réservée à porter au poste spécifique se ferait à l’aide d’un

attribut particulier.

Dans l’exemple ci-dessous, le cumul des dotations aux amortissements est en permanence

égal au produit du taux de provision annuel par la maturité de l’encours.

Année 1 2 3 4 5Encours 10000 8000 6000 4000 2000Taux de provision 1% 1% 1% 1% 1%Dotation annuelle aux amortissements 1 100 80 60 40 20cumul de 1 100 180 240 280 300Part réservée brute 300 300 300 300 300Part réservée nette 200 120 60 20 0


87

2.2 Problème soulevé par la réalisation du risque. Le provisionnement des pertes sur base statistique ne doit pas faire perdre de vue l’occurrence

effective de ces pertes. En effet, un problème peut se poser :

• Le montant effectif des pertes peut venir modifier l’évaluation initiale du risque. Comment

traduire la modification de l’estimation initiale ?

L’estimation de la provision pour risque doit donc tenir compte du montant des pertes

effectives et des modifications de l’estimation des pertes à venir. Ce problème fait l’objet, aux

Etats-Unis, d’une normalisation.

Modification du risque : l’estimation d’origine du risque est modifiée.

Approche cumulative : La différence entre la nouvelle et l’ancienne estimation est

passée en charge en totalité de telle sorte que le montant de

charge cumulé est identique à celui qui aurait été comptabilisé

si la nouvelle estimation avait été l’estimation d’origine :

Année 1 2 3 4 5Encours 10000 10000 10000 10000 10000Taux de provision 1% 1% 1% 1% 1%Dotation annuelle aux amortissements 1

10000*1%=100 100 100 100 100

Cumul de 1 100 200 300 400 500Nouvelle estimation du taux de provision 2% 2% 2%

Nouvelle dotation annuelle aux amortissements 2 200 200 200

Ecart entre nouvelle et ancienne estimation 200 Cumul de 1et 2 600 800 1000Part réservée brute 500 500 1000 1000 1000Part réservée nette 400 300 400 200 0


88

Approché réallocative : La différence entre l’estimation d’origine et la nouvelle

estimation est passée en charge sur la période résiduelle.

Année 1 2 3 4 5Encours 10000 10000 10000 10000 10000Taux de provision 1% 1% 1% 1% 1%Dotation annuelle aux amortissements 1 100 100 100 100 100Cumul de 1 100 200 300 400 500

Nouvelle estimation du taux de provision 2% 2% 2%

Nouvelle dotation annuelle aux amortissements 2 200 200 200

Ecart entre nouvelle et ancienne estimation 200=200/3

66,6666667=200/3

66,6666667 =200/3

66,6666667

total des dotations annuelles 266,666667 266,666667 266,666667Cumul de 1et 2 466,666667 733,333333 1000Part réservée brute 500 500 1000 1000 1000Part réservée nette 400 300 533,333333 266,666667 0


89

CHAPITRE II :

MODELISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE

CREDIT

Section 1 : Hypothèses de base

Section2 : Utilisation du programme.


90

La gestion du risque lié à l’activité du crédit s’effectue « manuellement » dans la plupart des

établissements bancaires. Ce qui nécessite beaucoup de temps et peut présenter d’importants

risques d’erreur. D’où l’intérêt de l’outil bureautique qui permet de simplifier et surtout

d’automatiser cette gestion.

Une telle modélisation n’est pas aisée. D’une part, les critères nécessaires à l’évaluation des

dossiers sont très complexes. D’autre part, plusieurs considérations d’ordre qualitatif sont

prises en compte lors de l’étude d’une demande de crédit et de son suivi. Il s’agit notamment

de la qualité de l’emprunteur, ou des associés majoritaires de la société cliente, le niveau de

croissance du secteur dans lequel opère le client…etc. autant de critères difficilement

chiffrables et mesurables.

Le modèle informatique développé dans le cadre du présent mémoire, permet de dépasser

certaines de ces difficultés. En ce sens, qu’il automatise, autant que faire se peut, certaines

étapes (aussi bien qualitatives que quantitatives) routinières, de la gestion des dossiers de

crédit et propose, également, une évaluation du risque client dans le dessein de fournir aux

décideurs, les crédits-men, une information fiable et efficace de sorte à pouvoir leur permettre

de prendre les mesures adéquates, dans un délai adéquat, concernant un dossier de crédit

donné.

Néanmoins, le « mini programme » que je propose n’a pas la prétention de prendre en charge,

de manière exhaustive, tout le processus d’étude, de contrôle et de suivi des dossiers de

crédit. Il a simplement pour but de présenter un « exemple » d’automatisation de toutes ces

tâches en se basant sur des critères bien définis, énumérés ci-après, et peut, par conséquent

être modifié au grès des spécificités et des besoins de chaque établissement de crédit. En effet,

les formules et les hypothèses sur lesquelles se fonde ce programme ne sont, en aucun cas

figées.


91

Section 1

Hypothèses de base

11.. critères de déclassement des dossiers de crédit. Afin de simplifier le programme, nous ne tiendrons compte que de 3 dates butoirs au-delà

desquelles un dossier est déclaré contentieux.

Nombre de mois de retard de paiement Déclassement de la créance

3 mois PRE DOUTEUX 6 mois DOUTEUX 9 mois COMPROMIS

22.. Critères de provisionnement.

Déclassement de la créance

Taux de provisionnement

PRE DOUTEUX 20%

DOUTEUX 50% COMPROMIS 100%

33.. Evaluation des garanties. A ce niveau, le programme se base sur l’intégralité de la circulaire Bank Al Maghrib.

Déclassement de la créance Catégorie Taux de provisionnement

Les garanties reçues de l’Etat et de la Caisse Centrale de Garantie ; A 100%

Le nantissement des titres émis ou garantis par l’Etat ; A 100%

Les dépôts de garanties (deposits) ; A 100%

Le nantissement de comptes à terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dépôt émis par l’établissement bancaire concerné ;

A 100%


92

Les engagements par signature reçus des fonds et institutions marocains de garantie des crédits dont la liste est arrêtée par BAM.

A 100%

Les engagements par signature reçus des sociétés de financement de crédits par signature;

B 80%

Les engagements par signature reçus des organismes spécialisés financiers marocains, autres que la caisse centrale de garantie

B 80%

Les engagements par signature reçus des organismes marocains d'assurance à l'exportation;

B 80%

Les engagements par signature reçus des fonds et institutions marocains de garantie des crédits dont la liste est arrêtée par BAM.

B 80%

Les engagements par signature reçus des banques installées dans les pays de l'OCDE;

B 80%

Les engagements par signature reçus des banques de l'ARABIE SAOUDITE.

B 80%

Les engagements par signature reçus des banques installées dans d’autres pays lorsque l’échéance résiduelle des crédits garantis n’excède pas12 mois

B 80%

Les engagements par signature reçus des banques multilatérales de développement et des organismes assimilés;

B 80%

Le nantissement de bons de caisse et de certificats de dépôt émis par les autres établissements bancaires ;

B 80%

Le nantissement de titres émis pat les banques multilatérales de développement et les organismes assimilés.

B 80%

Les hypothèques sur des biens immobiliers reçues en couverture de crédits autres que les crédits à l’habitat (construction, acquisition et aménagements de logements).

C 50%

Le nantissement des marchés publics. C 50%

Les hypothèques sur des biens immobiliers reçues en couverture de crédits autres que les crédits à l’habitat.

D 35%

Par ailleurs, les hypothèques sur biens immobiliers doivent être de 1er rang et faire l’objet

d’une expertise dont la date et le montant seront dûment mentionnés.

44.. Critères de la cotation des clients.

Il s’agit d’un système de notation de l’entreprise cliente en fonction de plusieurs ratios. Ce qui

permet de déterminer, en fin de compte, un taux d’intérêt « conseillé » sur lequel le crédit man

peut se baser pour fixer le taux d’intérêt réel appliqué au crédit


93

55.. Critères concernant les conditions de crédit.

Un client ne peut avoir plusieurs lignes de crédit ;

La durée de crédit est constante et égale à 12 mois ;

Le mode de remboursement peut être :

-- In fine ;

-- Constant ;

-- Coupon zéro.

66.. Critères retenus pour l’évaluation du risque crédit.

Le modèle développé sur Excel s’inspire, pour une large part, de la gestion quantitative du

risque de crédit exposé précédemment.

L’exposition nette au risque de crédit : se calcule en appliquant la formule suivante :

Montant de l’engagement total – Remboursements - Garanties. Sachant que :

Montant de l’engagement total = Capital Emprunté + Somme des Intérêts dus.

C’est au chargé du dossier de crédit d’estimer le taux de défaut « mensuel » du client

considéré. A cet égard, il pourrait se baser sur le risque lié au secteur d’activité du client

ou encore sur la liste historique des taux de défaut enregistrés au cours des exercices

précédents. A noter que le taux de défaut peut être différent d’un client à un autre (cas du

portefeuille diversifié).

Le montant de la provision « économique » : c’est le résultat du taux de défaut appliqué à

l’exposition au risque de crédit.


94

Section 2

Utilisation du programme.

Grâce à ce programme, le chargé de dossier peut désormais exécuter avec une grande facilité

et un gain de temps précieux, une multitude des tâches routinières et pesantes.

Les informations qui lui seront fournies sont de diverses natures :

Cotation de l’entreprise cliente ;

Evaluation des garanties présentées par le client ;

Amortissement et annuités de remboursement de l’emprunt selon un échéancier clair

et précis ;

Déclassement de la créance ;

Provision comptable à enregistrer en cas de défaillance du client ;

Pourcentage du risque présenté par le client par rapport à un portefeuille global.

11.. Fichier client.

aa.. Sommaire.

Cette page permet à l’utilisateur d’accéder aux différents niveaux de gestion d’un dossier de

crédit et ce, grâce aux liens hypertextes.

Par ailleurs, un résumé de chaque chapitre apparaît par un simple passage de la souris sur le

programme souhaité.

SOMMAIRE

RENSEIGNEMENTS GENERAUX

SITUATION FINANCIERE

COTATION DE L’ENTREPRISE CLIENTE

CONDITIONS DE CREDIT

POSITION DE GARANTIE

TABLEAU D’AMORTISSEMENT DU CREDIT

DECLASSEMENT ET PROVISIONNEMENT EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT.


95

bb.. Renseignements généraux.

Cette page constitue une sorte de fiche signalétique du client. Elle regroupe, en effet, une

multitude d’informations allant de la dénomination de l’entreprise cliente, aux différents

moyens d’exploitation dont elle dispose.

1. Affaire personnelle ou société de Personnes ou bien société de capitaux:

Affaire personnelle ou société de Personnes :

Exploitants actuels Age Nationalité Formation Fonction dans

l'E/se Formation

professionnelle

Société de capitaux : Date de constitution Capital Libéré de Forme

Noms et prénoms des principaux associés Qualité % du capital

Date de création


96

2. Activité: Nature de l'activité Possibilités de fabrication Possibilités d'écoulement Possibilités d'approvisionnement

Principaux Clients % du CA Modalités de paiement

Principaux Frs Modalités de règlement

Pdts fabriqués % du CA

3. Moyens d'exploitation: Fonds de commerce : Date de création Date d'acquisition Date de location Grevé de

Nature Affaire personnelle


97

Prix Durée de contrat Immeubles :

Adresses Surfaces Qualité Prix Date d'acquisition Valeur actuelle

Date de bail

Durée de bail

Loyer annuel

Matériel :

Liste de gros matériel Age moyen Valeur vénale Nombre de personnes employées : Politique de formation assurée : Oui / Non

cc.. Situation financière de l’entreprise cliente. Il s’agit en fait, du bilan de l’entreprise au cours des trois derniers exercices d’activité ainsi

que d’autres éléments clés de l’analyse financière :

•• Chiffre d’affaires au cours des cinq derniers exercices d’activités ;

•• Bénéfice net réalisé par l’entreprise au cours des cinq derniers exercices d’activités ;

•• Les amortissements pratiqués au cours des cinq dernières années….

Situation financière :

Exercices 2000 2001 2002 2003 2004 CA

CA local CA à l'export

CA par produit CA par zone géographique

Frais financiers


98

Bénéfice net comptable Amortissements

Résultat financier Résultat d'exploitation Résultat non courant

Trésorerie FDR * 360j/CA

Bilan (en MDH) (voir le programme sur Excel ci-joint):

dd.. Cotation de l’entreprise cliente. Les indicateurs, à ce niveau, se calculent automatiquement. Toutefois, le crédit man devra

indiquer, au programme :

L’ordre des garanties offertes :

• Premier ordre : pour les garanties de grandes valeurs ;

• Second ordre ;

• Ou encore, absence de garanties.

L’appréciation donnée aux principaux dirigeants de l’entreprise :

• Dirigeants de 1er ordre ;

• Dirigeants n’appelant pas de réserves ;

• Dirigeants appelant des réserves ;

L’appréciation du risque lié au secteur d’activité de l’entreprise cliente :

• Secteur porteur et en forte croissance ;

• Secteur présentant une évolution normale ;

• Secteur en difficulté ;


99

• Secteur sinistré.

A cet effet, des bandes déroulantes sont mises à la disposition des utilisateurs.

ee.. Conditions et Tableau d’amortissement du crédit.

Cette page synthétise les principales clauses du contrat de crédit.

Pour ce qui est du tableau d’amortissement de l’emprunt, il calcule de manière automatique,

les annuités de remboursement dues par le client. Il indique également, la nature du dossier de

crédit (régulier ou contentieux). Il suffit pour cela que le chargé de dossier précise si

l'échéance a été payée ou non.

ff.. Déclassement et provisionnement.

En fonction du respect de l'échéancier précédant, le programme précise la nature de la créance

et calcule le montant devant être provisionné.

Classement dossier

Capital Net Quotité Garantie Déduite

Taux de Provisionnement

Provision à constituer

0 0

Risque net 0 A noter que le capital net correspond à :

Capital net = Montant du crédit (sans tenir compte des intérêts) – Amortissements

gg.. Evaluation du risque de crédit. A ce niveau, le crédit man, devra préciser, mensuellement, le taux de défaillance probable du

client.

A noter que le calcul de la contribution du dossier étudié au risque global du portefeuille

s'effectue mensuellement au niveau du fichier « liste des clients ».


100

Coût du risque :

Mois Exposition nette Taux de défaut Provision économiqueJanv 0 Févr. 0 Mars 0 Avr 0 Mai 0 Juin 0 Juil 0

Août 0 Sept 0 Oct 0 Nov 0 Déc 0

Contribution au risque global :

Mois Contribution au risque global Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil

Août Sept Oct Nov Déc

N.B : A travers tout le programme, l’utilisateur trouvera une multitude d’informations

(commentaires et info bull) lui permettant de comprendre la méthode de calcul de tel ou tel

résultat. Il vous suffit de diriger votre souris à l’extrémité droite de la cellule où apparaît un

angle rouge.


101

22.. Portefeuille global.

A ce niveau, le programme calcule les différentes matrices de covariances et de corrélation

entre les divers clients composant le portefeuille global.

SOMMAIRE

LISTE DES CLIENTS.

EVALUATION DU RISQUE LIE AU PORTEFEUILLE GLOBAl.

aa.. Liste des clients.

Le portefeuille global reprend la liste des clients de la banque ainsi que l’état mensuel de leurs

encours.

Liste des clients Client A Client B Client C Exposition Exposition Exposition

Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil


bb.. Evaluation du risque.

L’évaluation du risque se fait mensuellement. La feuille de calcul de cette évaluation se

présente de la manière suivante :


102

• Calcul des variances et covariances.

Taux de défaut Client A Client B Client C

Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil


Tx de défaut moy #VALEUR! #VALEUR! #VALEUR! Variance #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Ecart type #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Cov (A,B) #DIV/0! Cov (A,C) #DIV/0! Cov (B,C) #DIV/0!

• Calcul des covariances et des coefficients de corrélation

Matrice de covariance :

Clt A CltB CltC Clt A #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Clt B #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Clt C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Matrice de corrélation : Clt A CltB CltC Clt A #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Clt B #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Clt C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Total #VALEUR! #VALEUR! #VALEUR!


103

• Evaluation du % de participation de chaque client au risque global :

Clt A Clt B Clt C Total

Exposition 0 0 0 #VALEUR!Allocat° de la var 0 0 0 #VALEUR!

Contribut° au risque #VALEUR! #VALEUR! #VALEUR! #VALEUR!

Pour le calcul des variances, covariances et coefficients de corrélations, il suffit de choisir la

fonction dans le menu « insertion / fonction » et de suivre les indications qui vous sont

fournies.

N.B : Les différents fichiers de ce programme sont reliés par des liens hypertextes. Il est donc

recommandé d’ouvrir tous les fichiers avant de l’utiliser.

33.. Exemple d’utilisation. A cet égard, nous avons choisi un portefeuille diversifié de trois clients (A, B, C).

• Glossaires des principales formules utilisées :

FDR = AC – PC (hors trésorerie)

Valeur des garanties = Montant de la garantie * la quotité

Capital net = Montant du crédit – Amortissements cumulés

Provision = (Capital – Garanties) * Taux de provisionnement

Exposition nette = Montant de l’engagement total – Remboursement – Garanties

Montant de l’engagement total = Montant du crédit + Intérêts dus

Provision économique = Exposition nette * Taux de défaut

Encours brut = Capital net - Garanties


104

CONCLUSION

Ce mémoire propose une approche plus « pragmatique » du risque client reposant sur sa

quantification.

Par ailleurs, il propose une vision « anticipative » du risque, élément normal de la

dépréciation du portefeuille de crédit. Vision qui révolutionne les idées admises jusqu’à lors

en la matière et qui se fondent sur le provisionnement « postérieur » à la constatation des

premiers signes de défaillance du débiteur.

Le modèle informatique développé représente une aide précieuse à la prise de décision

concernant une demande de crédit donnée. Il est tout aussi utile, au niveau du processus de

gestion et de suivi des créances.

A noter qu’il ne s’agit-là que d’un essai de modélisation de l’approche quantitative du risque

de crédit et qui peut, par conséquent, être perfectionné.

Le présent mémoire se limite à traiter le risque client dans le secteur bancaire. La même

réflexion pourrait être prêtée à tout autre secteur dont l’activité essentielle est la distribution

de crédit (crédit à la consommation ou les crédits bail)


105

ANNEXES :

EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

A ce niveau, le crédit man, devra préciser, mensuellement, le taux de défaillance probable du client.A noter que le calcul de la contribution du dossier étudié au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.

1. Coût du risque.

Mois Exposition nette Taux de défaut Provision économiqueJanv 278 633 13,00% 36222,33333Févr 278 633 13,50% 37615,5Mars 278 633 12,80% 35665,06667Avr 278 633 12,80% 35665,06667Mai 278 633 12,00% 33436Juin 278 633 13,00% 36222,33333Juil 278 633 11,90% 33157,36667

Août 278 633 12,50% 34829,16667Sept 278 633 12,00% 33436Oct 278 633 12,80% 35665,06667Nov 278 633 12,50% 34829,16667Déc 278 633 12,50% 34829,16667

1. Contribution au risque global.

Mois Contribution au risque globalJanv #DIV/0!Févr 22,12%Mars -4,00%Avr -4,36%Mai 1,65%Juin -0,52%Juil 17,71%

Août 17,32%Sept 17,12%Oct 16,61%Nov 16,72%Déc 16,81%



1. Coût du risque.

Mois Exposition nette Taux de défaut Provision économiqueJanv 809 300 12,00% 97116Févr 704 300 12,40% 87333,2Mars 604 300 13,50% 81580,5Avr 509 300 13,00% 66209Mai 509 300 13,00% 66209Juin 509 300 12,50% 63662,5Juil 509 300 11,50% 58569,5

Août 509 300 12,00% 61116Sept 509 300 12,90% 65699,7Oct 509 300 12,00% 61116Nov 509 300 12,30% 62643,9Déc 509 300 12,50% 63662,5


Mois Contribution au risque globalJanv #DIV/0!Févr 44,74%Mars 90,78%Avr 91,34%Mai 89,64%Juin 89,27%Juil 63,66%




1. Coût du risque.

Mois Exposition nette Taux de défaut Provision économiqueJanv 405 800 15,00% 60870Févr 347 800 15,60% 54256,8Mars 292 800 15,40% 45091,2Avr 240 800 15,00% 36120Mai 191 800 15,50% 29729Juin 191 800 14,90% 28578,2Juil 191 800 14,00% 26852

Août 191 800 14,60% 28002,8Sept 191 800 15,00% 28770Oct 191 800 15,50% 29729Nov 191 800 15,20% 29153,6Déc 191 800 14,50% 27811


Mois Contribution au risque globalJanv #DIV/0!Févr 33,14%Mars 13,22%Avr 13,03%Mai 8,71%Juin 11,25%Juil 18,63%


Documents

5dbc27095eb3eaab53cbfa9a29b3f606 LEtude Du Risque Des Credits Bancaires