Analyse du Secteur Bancaire TunisienFormateur : LEBID ZAAFRANENovembre 2009

volution du PIB Tunisien

Structure du PIBLaspect le plus positif concernant la croissance en Tunisie est la diversification de la structure de son conomie et limportante contribution des exportations dans cette croissance qui ont augment selon une moyenne annuelle de 15% (au prix du march) de 2004 2008. Les produits manufacturs et le tourisme voluent un rythme rapide et contribuent actuellement prs de 66 % de ces exportations. De plus, les exportations tunisiennes ne dpendent plus directement des produits de base (phosphates, ptrole).

IntroductionLe secteur bancaire en Tunisie est en train dafficher un changement considrable. Dun secteur protg et ferm un acteur ouvert, dvelopp et dynamique dans lconomie tunisienne. Ceci sinscrit dans un contexte de mondialisation des services financiers imprgn de plus en plus par la concurrence et la modernisation accrue des tablissements financiers internationaux.

Cette libralisation des services financiers est perue par les autorits conomiques et montaires nationales comme un choix stratgique dict par le souci dintensifier linvestissement et de diversifier encore lconomie.

Structure du systme bancaire en Tunisie

Analyse conomiqueLacclration de lconomie tunisienne, accompagne par le programme de rforme du secteur bancaire, ont stimul les investissements dans les diffrents secteurs conduisant ainsi une augmentation de loffre de monnaie sur le march. Cette augmentation a t traduite par la hausse des actifs et passifs consolids du systme bancaire.Le rythme dvolution de la masse montaire au sens strict (M2) sest nettement ralenti en 2008 compar au annes prcdentes, soit 3,5% en 2008 contre 13,5% en 2007 et 12,2% en 2006. Lagrgat M1, correspondant aux billets, pices et dpts vue, a augment de seulement 3,5% (contre 12,3% en 2007) pour atteindre 12 404 MDT et la quasi monnaie (mesur par les dpts termes infrieurs ou gaux 2 ans et les dpts assortis d'un pravis de remboursement infrieur ou gal 3 mois) a vari de 3,6% 18 864 MDT.

Rpartition des ressources des banques en 2008

Evolution de la part des crdits par secteur d'activit

Evolution des encours des crdits aux particuliers (Milliards de Dinars)

Ratio dintermdiation ( Crdits / dpts) = 111%Ce ratio a t en baisse continue durant les dernires annes mais reste au-dessus des 100%. Cette sur-utilisation des dpts au profit des crdits emmnerait les banques financer une part de leurs crdits en faisant appel dautres ressources en particulier les emprunts et les oprations de trsorerie.

La qualit de lactifSelon le dernier rapport du FMI, le secteur financier tunisien na pas ressenti les effets directs de la crise mondiale. Les autorits ont poursuivi leur stratgie de long terme dassainissement du secteur bancaire qui a conduit une baisse du taux de crances classes en pourcentage des crances totales de 17,6 % en 2007 15,5 % en 2008 et une augmentation du taux de provisionnement de 53,2 % en 2007 56,8 % en 2008. Ceci tant, et quoiquen amlioration, la qualit des actifs des banques tunisiennes reste encore problmatique. Ces prts douteux proviennent en partie du financement des projets dinfrastructure publics caractre industriel et commercial par le systme bancaire mais aussi dune mauvaise gestion prudentielle.

La qualit de lactif

ETUDE COMPARATIVE

Informations gnrales

Les dpts

Dpts de la clientle - 2008STB

Part de march crdits

Le taux dintermdiation (le ratio crdits / dpts)

Le taux dintermdiation / banque (le ratio crdits / dpts)

La qualit de lactif

La qualit de lactifinterprtationLa STB dispose encore dune mauvaise qualit dactifs eux mme sous provisionns. Malgr les cessions massives des crances non performantes sa filiale de recouvrement, la STB souffre encore de sa contribution active dans le financement du tourisme, secteur considr prioritaire par les autorits publiques. De lautre ct du spectre, la BT reste le fleuron des banques tunisiennes en terme de qualit des actifs avec un taux de crances classes au dessous de la norme des 10% soit 6,8% et une couverture par les provisions hauteur de 82%. Dans le secteur public la BH aussi reste une rfrence en terme de respect des normes prudentielles et ce avec un taux de crances classes de 8,3% et un taux de couverture de 74,3%.

La qualit de lactiftaux de couverture

La qualit de lactifeffort de provisionnementc'est--dire que le rsultat brut dexploitation permet de reconstituer les provisions hauteur de 212% en 2008 et de 120% en 2007. Cette progression positive est due la hausse plus proportionnelle du rsultat brut dexploitation que celle des provisions

Marge dintrtsEntre 2001 et 2004, et corrlativement la baisse du TMM, le taux de la marge dintrt (en pourcentage du PNB) des banques sest affich en repli passant de 62% en 2001 57% en 2004. A partir de 2005, et comparativement la reprise du TMM, le taux de la marge dintrt sest consolid pour passer 59,2% fin 2007.

En 2008, et suite une nouvelle rvision la baisse du TMM la fin de lanne, le taux de la marge dintrt sest affich en lger repli passant de 59,6% en 2007 59% en 2008.

Evolution de la marge d'intrt des banques

Revenus hors intrts/ PNB

Lefficacit oprationnelle

Evolution des coefficients d'exploitation

Rsultats Nets et les parts de march en terme de rsultat net

Ratios de rentabilit

Performance au premier semestre 2009

Performance au premier semestre 2009

Faible exposition au march international et la crise financireDes potentialits de croissance assures par le dveloppement conomiqueMais plusieurs dfis restent relever

EVALUATIONValorisation par le modle de Bates

Merci pour votre attention