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Analyse financière et ingénierie financière
Financial Statements Analysis
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Crédits ECTS
Français M4G107 MSO
M1 1 3h 13 5
Responsable du cours Hubert de LA BRUSLERIE , Professeur Statut de l'enseignement : optionnel fondamental Objectifs de l'enseignement : Maîtriser les outils du diagnostic financier ; Introduire aux principales techniques de restructuration financière ; présenter les principales méthodes d’évaluation des entreprises. Contenu de l'enseignement : UE 107 CM TD
1 Analyse fin. Performance -Valeur, rentabilité, flux
Exercices analyse rentabilité, levier
2 La dynamique du BFE -Rotation, évaluation du BFE
Cas Marionnaud (Océane)
3 Trésorerie-Trésorerie potentielle-Endettement
Cas Plastic’auto, BFE prévisionnel
4 Construction tableaux de flux Equilibre prévisionnel Business plan
Cas Moulinex
5 Evaluation méthodes et principes (1) Cas Cantran / Fer (tableaux E/R)
6 méthodes et principes (2) Plan d’inv. et de Fin : SAMP (Excel)
7 Instruments de financement
Crédit bancaire (covenants/note de crédit) Crédit-bail et montage financier
Petits cas d’évaluation (G. Couach)
8 Oblig./OC/ORA Cas d’évaluation
9 Augmentations de capital OBSA, BSA, OBSAR
Crédit-bail (TGV)
10 Opérations financières
LBO et Dette subordonnée (I) Eurotunnel, étude de dilution
11 LBO et Dette subordonnée (2) Evaluation OBSAAR (Excel)
12 Fusion-Acquisitions : motivations Montage LBO (cas Meterco, Excel)
13 Fusion-Acquisitions : modalités (OPA-OPE-OPM)
Evaluation dette subordonnée
Diagnostic de l’équilibre financier par le bilan ; diagnostic de la rentabilité par le compte de résultat ; diagnostic par les tableaux de flux ; synthèse du diagnostic ; les augmentations et les réductions de capital social ; les fusions ; l’évaluation patrimoniale ; les évaluations basées sur la rentabilité. Pré-requis : 2110U08 finance d’entreprise de L3 Mode d'évaluation : Examen terminal (50%) ; test intermédiaire (25%) ; travaux et présentations en séance (25%). Bibliographie : E. Cohen, Analyse Financière, 2006, 6e édition, Economica.