Analyse Financière Groupe OCP

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Analyse Financière Groupe OCP

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Lanalyse dESG:Le groupe OCP: une double activit, une activit commerciales et une activit de production, lactivit commerciale est ngligeable par rapport lactivit de production.Le CA daffaire gnr par lactivitde production a augment de 68% par rapport lanne N-1 alors que la consommation de lexercice a connu une forte croissance allant jusqu 340%. Cest--dire une augmentation qui dpasse la croissance du cycle de production. Cette croissance de la consommation de lexercice a influenc tous les rsultants savoir le rsultat dexploitation, le rsultat courant et le rsultat net de lexercice.La part de lion issu de la rpartition de la valeur ajoute tait celle du groupe avec 61% en 2011 cette part baiss en 2012 58%. Lanalyse du tableau de financement Les principales ressources du groupe au titre de lanne 2011 cest lautofinancement suivi par les augmentations des capitaux propres. Alors que dans lanne N cest le contraire le principal ressource cest les augmentations du capitaux suivi par lautofinancement. La majorit de ses ressources ont t utilis en trsorerie en N-1 alors quen N le groupe a fait des investissements important. La solvabilit du groupe OCP:Les capitaux propres/total passifs: 60326298 / 100814115 =59.83 % soit 60%Le groupe OCP est solvable vu que les capitaux propres reprsentent 60 % du total du passif, cest--dire au-del du plafond qui est fix au 30% du passif.ratio de solvabilit

les lmentsLa formule2012

ratio de solvabilit capitaux propres / total du passif---60%

La liquidit du groupe OCP.La liquidit gnrale du groupe OCP= ralisation + disponibilit/dette court terme.51059956 .13/ 14635681= 348.87 %.ratio de liquidit

les lmentsLa formule2012

liquidit gnraleralisation + disponibilit/dette court terme---348.87 %.

Sur le cout terme le groupe est trs laise vu que le groupe a la capacit dhonorer 3 fois ces engagements envers ces cranciers autrement dit le groupe est trs liquide. Lexigibilit du groupe OCP.Les dettes court terme/total du passif = 14635681/ 100814115 = 14.51%Le groupe OCP une faible exigibilit puisque les dettes court terme ne reprsente que 14.51%. A partir de lanalyse de la solvabilit, la liquidit et lexigibilit, on constate que le groupe prsente un risque trs faible. ratio d'exigibilit

les lmentsLa formule2012

ratio d'exigibilitLes dettes court terme/total du passif ---14.51%

La structure du groupe OCP.Le financement structurel: capitaux permanents/ actif immobilisation 86178435 / 49754159= 173%Sur le long terme est dans une situation confortable puisque les immobilisations sont finances en totalit par les financements permanents.Le financement de lactivit: le fonds de roulement / BFR =96 %Le fonds de roulement arrive financier presque lintgralit du besoin gnr par lactivit. ratio de structure

les lmentsLa formule2012

Le financement structurel capitaux permanents/ actif immobilisation ---173%

Le financement de lactivit le fonds de roulement / BFR 96%

Lanalyse de la rentabilit du groupe.La rentabilit conomique: le rsultat dexploitation/actif conomique = 15.15%La rentabilit financire: le rsultat net de lexercice/capitaux propres = 17.42% ratio de la rentabilit

les lmentsLa formule2012

La rentabilit conomique le rsultat dexploitation/actif conomique ---15.15%

La rentabilit financire le rsultat net de lexercice/capitaux propres 17.42%

La rentabilit conomique est une mesure de la performance conomique de l'entreprise dans l'utilisation de l'ensemble de son capital conomique, c'est--dire des immobilisations, du besoin en fonds de roulement et de la trsorerie nette est de 15.15 % Le recours lendettement a permet au groupe damliorer sa rentabilit de 2.27% puisque il a pass de 15.15 une rentabilit financire de 17.42% La dcomposition de la rentabilit financire.

La rentabilit financire= (le rsultat net/CA)*(CA/TA)*(TP/CP)La rentabilit commerciale = rsultat net / CA = 0.22 Taux dexploitation des actifs = (CA/TA)=0.4656La rentabilit brut des capitaux propres = (TP/CP) = 1.67

La dcomposition de la rentabilit financire.

les lmentsLa formule2012

La rentabilit commerciale rsultat net / CA ---0.22

Taux dexploitation des actifs (CA/TA)0.4656

La rentabilit brute des capitaux propres (TP/CP) 1.67

La rentabilit financire du groupe vient en grande partie de son efficacit commerciales cest--dire chaque 100 DH investi permet de gnr 22 DHS de bnfice.Aussi la rentabilit financire du groupe vient de la rentabilit brute des capitaux propres. La sous exploitation des actifs diminuer la rentabilit financire du groupe.Les axes amliorer: La consommation de matire premire: le groupe doit ractiver le rle du service de contrle de gestion, aussi il doit mener des missions daudit sur cette zone de risque parce que cest inadmissible davoir une augmentation du CA de 68% alors que la consommation augmente de 340%. On recommande aussi groupe de revoir mme ses systmes de contrle interne qui ont une relation avec la production.La trsorerie du passif: la socit a une trsorerie actif suffisante pour apurer la trsorerie passif, il ya aura toujours une marge de scurit au niveau de la trsorerie actif. Si le groupe refuse la premire solution, une autre solution qui est moins couteuse en matire de taux dintrt et de charge financire. Cette solution consiste transformer la trsorerie du passif aux crdits moyen et long terme. La surcapitalisation: le groupe est surcapitalis, cette situation influence la rentabilit financire du groupe, ce dernier peut rduire ces capitaux jusquau 30 % du passif et combler cette rduction par des crdits long terme.Cette pratique va permettre au groupe damliorer la rentabilit financire, en conservant lquilibre financier du bilan. La sous exploitation de lactif: le groupe sous exploite ses actifs conomiques ce qui influence la rentabilit conomique et financire du groupe. Et comme solution cet effet le groupe doit soit rduire des actifs en faisant la cession les immobilisations non stratgique et la rduction des besoins gnr par lactivit. Soit par le maintien dun niveau normal de lexploitation des actifs afin de neutraliser le taux dexploitation des actifs.Le BFR: mme si le FR couvre presque la totalit du BFR, ce dernier reprsente 1/3 du total du bilan, le groupe doit fournir beaucoup deffort ce niveau en comparant toujours le BFR rel avec le BFR normatif afin dtre efficient