Analyse Financière Slidshow (1)

8/18/2019 Analyse Financière Slidshow (1)

1/34

ANALYSE FINANCIERE ANALYSE FINANCIERE

BILAN ET RATIOSBILAN ET RATIOS


2/34

Bilan analytiqueBilan analytique

Actif circulantActif circulantLiquiditésLiquidités

CréancesCréances

StockStock

Actif immobiliséActif immobilisé

Capitau étran!ersCapitau étran!ers"ettes # court terme"ettes # court terme

"ettes # lon! terme"ettes # lon! terme

Capitau propresCapitau propres

Actif Actif $assif $assif


3/34

RATIOSRATIOS

Liquidités

%inancement

R&!les d'or

In(est) Bilan


4/34

LiquiditésLiquidités

Liquidités *Cas+ ratio

Liquidités ,

-uick ratio

Liquidités .

Current ratio

Liquidités

Actif circulantActif circulant


CréancesCréances

StocksStocksActif immobiliséActif immobilisé

Capitaux étrangersCapitaux étrangers

Dettes à court termeDettes à court terme



Actif Actif Passif Passif

Liquidités

Dettes à court terme

Liquidités + Créances


Actif circulant



5/34

Structure de l’actif Structure de l’actif

Rapport d' Rapport d'

in(estissementin(estissement

Intensité del'actif

circulant

Intensité del'actif

immobilisé

In(estis/sements

Actif circulant

Actif


Actif Actif

Actif circulantActif circulantLiquiditésLiquidités

CréancesCréances

StockStock


Capitau étran!ersCapitau étran!ers"ettes court terme"ettes court terme



Actif Actif $assif $assif




6/34

Structure du passif Structure du passif

Rapport de

financement

"e!ré definancement

propre

"e!ré d' Auto/

financement

"e!ré d' endettement

%inancement

Dettes

Capitaux propres

Capital de croissance

Capitaux propres

Dettes

Passif



CréancesCréances

StockStock


Capitaux étrangersCapitaux étrangers

Dettes court termeDettes court terme

Dettes à long termeDettes à long terme

Capitaux propresCapitaux propres

Capital actionsCapital actions

Réseres et PPRéseres et PP

Actif Actif Passif Passif

Capitaux propres

Passif


7/34

Financeent des i!"ilisati!nsFinanceent des i!"ilisati!ns

Cou(erture*

Cou(erture,

%inancementdes

immob)

Capitaux propres

Actifs immobilisés

Capitaux permanents

Actifs immobilisés


0 LiquiditésLiquidités

0 CréancesCréances

0 StockStockActif immobilisé

Capitaux étrangers

Dettes court termeDettes court terme

Dettes à long termeDettes à long termeCapitaux propres

Capital actionsCapital actionsRéseresRéseres et PP

Actif Actif Passif

Capitaux étrrangers à lt + Capitaux propres

Actifs immobilisés


8/34

Liites de l’analyse de "ilanLiites de l’analyse de "ilan

Tournée (ers le passéTournée (ers le passé

Informations peu fiablesInformations peu fiables

Estimations parfois douteusesEstimations parfois douteuses

L'anal1se de bilan reste mal!ré tout unL'anal1se de bilan reste mal!ré tout un

instrument de contr2le et de !estioninstrument de contr2le et de !estion


9/34


Compte de résultatCompte de résultat


10/34

RES#LTATRES#LTATDierses présentations pour l!anal"se du compte de résultatDierses présentations pour l!anal"se du compte de résultat

3entes marc+andises3entes marc+andises

)4) C+ar!es marc+andises)4) C+ar!es marc+andises

5ar!e brute5ar!e brute

)4) %rais directs de (ente)4) %rais directs de (ente

5ar!e sur co6ts (ariables5ar!e sur co6ts (ariables

)4) %rais %ies)4) %rais %ies

%rais fies d'eploitation%rais fies d'eploitation

AmortissementsAmortissements

C+ar!es financi&resC+ar!es financi&res

5ar!e nette5ar!e nette

3entes marc+andises3entes marc+andises

)4) C+ar!es marc+andises)4) C+ar!es marc+andises

Résultat brutRésultat brut

)4) %rais %ies)4) %rais %ies

%rais fies d'eploitation%rais fies d'eploitation

AmortissementsAmortissements

C+ar!es financi&resC+ar!es financi&res

Résultat netRésultat net

$roduits$roduits

)4) C+ar!es (arialbles)4) C+ar!es (arialbles

Résultat brutRésultat brut

)4) %rais fies d'eploitation)4) %rais fies d'eploitation

)4) Amortissements)4) Amortissements

Résultat a(ant Intér7ts 8EBIT9Résultat a(ant Intér7ts 8EBIT9

)4) C+ar!es financi&res)4) C+ar!es financi&res

Résultat netRésultat net

Ch. 2

Taux de marges

Points morts

Ch.6

Rentabilité des

Capitaux investis

Rentabilité des Fonds

Propres


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Tau$ de ar%eTau$ de ar%e

Tau de mar!e bruteTau de mar!e brute

Tau de mar!e économiqueTau de mar!e économique

Tau de mar!e netteTau de mar!e nette

5ar!e brute5ar!e brute

C+iffre d'affairesC+iffre d'affaires

5ar!e économique 8EBIT95ar!e économique 8EBIT9


5ar!e nette5ar!e nette



12/34

&

'&&

(&&

)&&

*&&

+&&&

+'&&

+(&&

& '&& (&& )&& *&& +&&& +'&& +(&&

Chiffre d'affaires

Seuil de renta"ilité , -!int !rtSeuil de renta"ilité , -!int !rt

#ormules#ormules

CAN %%CAN %%

5B5B

%%%%

Tau de mar!e bruteTau de mar!e brute

$ét%ode grap%ique$ét%ode grap%ique

-.

CANC/ar%es

t!tales

C/ar%es

0aria"les

C/ar%es

fi$es


13/34


:estion:estion


14/34

Analyse de la %esti!n Analyse de la %esti!n

Ac+atsAc+ats

8C+ar!e98C+ar!e9

3entes3entes

8$roduits98$roduits9

"urée mo1enne"urée mo1enne

des stocksdes stocks


des créanciersdes créanciers


des débiteursdes débiteurs

"épenses"épenses

8Créanciers98Créanciers9

RecettesRecettes

8"ébiteurs98"ébiteurs9

&estion des stocks&estion des stocks

' Cas% C"cle (' Cas% C"cle (

Source ) Anal"se du bilan et du résultat *Leimgruber Proc%inig,Source ) Anal"se du bilan et du résultat *Leimgruber Proc%inig,


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ANALYSE 1E LA 2ESTION ANALYSE 1E LA 2ESTION

DébiteursDébiteurs CréanciersCréanciers StocksStocks

Cadence deCadence de

rotationrotation

-entes à crédit-entes à crédit

. Créances clients. Créances clients

Ac%ats à créditAc%ats à crédit

. Dettes fournisseurs. Dettes fournisseurs

PRA$-PRA$-

. Stock mo"en. Stock mo"en

Durée mo"enneDurée mo"enne

en /oursen /ours

012012

Cadence de rotationCadence de rotation

012012


012012



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Le Cas+ %lo;Le Cas+ %lo;


17/34

Calcul du cas/ fl!3 4ét/!de du 5 praticien 67Calcul du cas/ fl!3 4ét/!de du 5 praticien 67

Calcul directCalcul direct Calcul indirectCalcul indirect

C+ar!es # effetmonétaire 8influencesur les liquidités9

$roduits # effetmonétaire 8influencesur les liquidités9

Amortissement

Bénéfice net

C+ar!es # effetmonétaires 8influencesur les liquidités9

$roduits # effetmonétaire 8influencesur les liquidités9

Amortissement

Bénéfice net

< $roduits # effet monétaire

/ < C+ar!es # effet monétaire

= Cas+ %lo;

Bénéfice net

>Amortissements

= Cas+ %lo;

Compte de résultat Compte de résultat


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C/iffres clésC/iffres clés

Ratio d'in(estissement

Cas+ flo;

In(estissements nets?

Indique dans quelle mesurel'entreprise est capable definancer sesin(estissements)

5ar!e de cas+ flo;

Cas+ flo;

C+iffre d'affaires

%acteur d'endettement

Endettement effectif??

Cas+ flo;

$lus le ratio est faible@ plusle financement del'entreprise est s6r pour lescréanciers

%ree cas+ flo; Cas+ flo; 0 In(est) nets

? In(estissements nets = In(estissements 0 "ésin(estissements

??Endettement effectif = %onds étran!ers 0 "isponibilités / Créances


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3aleur aoutée3aleur aoutée


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Calcul de la 0aleur a8!utée 49A7Calcul de la 0aleur a8!utée 49A7

-A 3 CA Consommations intermédiaires

C+iffre d'affaires

Bénéfice net

C+iffre d'affaires

Compte de résultat Compte de résultat

Calcul directCalcul direct Calcul indirectCalcul indirect

C+ar!es marc+andises

C+ar!es eternes

SalairesC+ar!es financi&res

Imp2ts

"otations pro(ision

Amortissements

Bénéfice net

C+ar!es marc+andises

C+ar!es eternes

SalairesC+ar!es financi&res

Imp2ts

"otations pro(ision

Amortissements

-A 3 Salaires

+ C%arges financi4res

+ 5mp6ts

+ Dotation aux proisions

+ Amortissements

+ 7énéfice net


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Répartiti!n de la 0aleur a8!utéeRépartiti!n de la 0aleur a8!utéeCollaborateursCollaborateurs ,,

$ou(oirs publics$ou(oirs publics ,*,*

Bailleurs de fondsBailleurs de fonds *D*D

ActionnairesActionnaires **

AutofinancementAutofinancement ,,,,


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RentabilitéRentabilité


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RENTABILITESRENTABILITES

Ba(IT

Actif RCI =

EBIT

Actif

BN

%onds propresR%$ =

3

Rentabilité des capitau in(estis 8RCI9

Return on In(estment 8ROI9

Rentabilité des fonds propres 8R%$9

Return on Equit1 8ROE9


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Analyse de la RCI 4i7 Analyse de la RCI 4i7

Ba(IT

Actif

RCI = = >Ba(IT

CAN

CAN

Actif

8aux de marge

économique

Rotation de l!actif

*8aux d!actiité,

RC58aux de marge

économiqueRotation de l!actif ou

8aux d!actiité

9aut de gamme

7as de gamme


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Analyse de la RCI 4ii7 Analyse de la RCI 4ii7

RCI

Tau$ de

.ar%e EBIT

EBIT

CAN

Tau$ de

r!tati!n de

l’Actif

CAN

Actifs

CAN

F9

Actifs

Circulants

Actifs

I!"ilisés

:

/

/

!


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Analyse de la RF- Analyse de la RF-

R%$ = RCI > 8RCI 0 i9%E

%$

C%oix dumode de

financement

*RC5 i, : 2 *RC5 i, ; 2

#<

#P

5

=>5?=?

?=?

Aide pour le c%oix des mo"ens de financement


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Tableau de financementTableau de financement


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-!urqu!i un ta"leau de financeent ;-!urqu!i un ta"leau de financeent ;

Le bilan montre l'état de la liquidité mais pas lesLe bilan montre l'état de la liquidité mais pas lescausescauses

Le compte de résultat montre les causes@ maisLe compte de résultat montre les causes@ maispas l'état de la liquiditépas l'état de la liquidité

Le tableau de financement montre les causes etLe tableau de financement montre les causes etl'état des liquiditésl'état des liquidités))


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Bilan , C!pte de résultat , Ta"leau de financeentBilan , C!pte de résultat , Ta"leau de financeent

7ilan Compte de résultat 8ableau definancement

Actif circulant

Liquidité

Créances

Stocks

Actif immobilisé

5obilier

3é+icules

%onds étran!ers

A court terme

A lon! terme

%onds propres

Co6ts des

$restations

fournies

Contrepartie des

$restations

fournies

Recettes "épenses


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Types de f!ndsTypes de f!nds

7ilan

AC85# C5RC>LA?8 ?


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Types de f!ndsTypes de f!nds

7ilan

#=?DS D< L5@>5D58


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Ta"leau de financeent < c!nceptsTa"leau de financeent < c!ncepts

SECTEKR E$LOITATION

SECTEKR IN3ESTISSE5ENT

SECTEKR %INANCE5ENT

5ETMO"E"IRECTE

5ETMO"EIN"IRECTE

5ontant final du fonds

)4) 5ontant initial du fonds

3ariation du fonds

3ariation du fonds

=

ou


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Ta"leau de financeent < c!nstructi!nTa"leau de financeent < c!nstructi!nS Au!mentation de stock ou 0 "iminution du stock

> "iminution des dettes f) ou 0 Au!mentation des dettes f)

)4) Autres dépenses dGeploitation

$aiement des salaires

$aiement des ACE

S


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Ta"leau de financeent < rati!sTa"leau de financeent < rati!s

$AR&< D< CAS9 #L=B

5?D5C

Documents

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