Apsf Monographie Credit Bail Nov12

- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 1 sur 49

MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROCNovembre2012

"Larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit"

Aristote


MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROC.......................................................................................1

SUBSTRAT................................................................................................................................................5

PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAIL..........................................................................................6

Uneperceubietorbi....................................................................................................................6

Desavantagesmultiples.................................................................................................................7

Pourlepreneur:..........................................................................................................................8

Pourlebailleur:..........................................................................................................................8

L'OFFREDECREDITBAILAUMAROC.....................................................................................................8

Socitsdecrditbailenexercice(19652011)......................................................................8

Produitsofferts................................................................................................................................9

Crditbailmobilier(CBM)......................................................................................................10

Crditbailimmobilier(CBI)...................................................................................................10

Leasebackoucessionbail......................................................................................................11

Rseaudedistribution.................................................................................................................11

Ressourceshumaines...................................................................................................................11

GESTIONETOUTILSDAPPRECIATIONDURISQUE....................................................................11

Dossierdecrdit............................................................................................................................12

Centralesdepartagedelinformation.......................................................................................12

SAARdel'APSF...........................................................................................................................12

ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghrib(CreditBureau)................13

InformationsfinanciresdelOMPIC.....................................................................................13

Informationsauprsdorganismestrangers.........................................................................13

VOLUTIONDUMARCH......................................................................................................................13

Financements.................................................................................................................................13

Undveloppementenplusieursphases...............................................................................14

Dossiersfinancs.......................................................................................................................16


Rpartitiondesfinancementsencrditbailmobilier.......................................................16

Rpartitiondesfinancementsencrditbailimmobilier..................................................17

Encours............................................................................................................................................18

Dossiersencoursau31dcembre........................................................................................19

Contributionducrditbaillinvestissement........................................................................20

INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL.............................................20

Indicateursdetaille......................................................................................................................20

Ressources..................................................................................................................................21

Emplois........................................................................................................................................23

Indicateursd'activit....................................................................................................................23

Produitsd'exploitationbancaire(chiffred'affaires).........................................................23

Chargesd'exploitationbancaire.............................................................................................23

Produitnetbancaire(PNB).....................................................................................................24

Chargesgnralesd'exploitation(fraisgnraux)............................................................24

Rsultatbrutd'exploitation(RBE)........................................................................................25

Risque..........................................................................................................................................25

Rsultat........................................................................................................................................25

CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAIL.................................................................................................25

DEFINITIONDUCREDITBAIL.....................................................................................................26

Loibancairedu6juillet1993.................................................................................................26

Loibancairedu14fvrier2006.............................................................................................27

Codedecommerce....................................................................................................................28

CADREFISCAL.................................................................................................................................28

CADREINSTITUTIONNEL.............................................................................................................30

Organisationprofessionnelle..................................................................................................30

Tutelle..........................................................................................................................................34

Organesconsultatifs.................................................................................................................35


CONDITIONSDEXERCICE.............................................................................................................36

Agrment.....................................................................................................................................36

Capitalminimum.......................................................................................................................36

CADREPRUDENTIEL.....................................................................................................................36

Fondspropres............................................................................................................................37

Coefficientdesolvabilit..........................................................................................................37

Coefficientdedivisiondesrisques.........................................................................................37

Coefficientdeliquidit.............................................................................................................38

Contrleinterne.........................................................................................................................38

Gouvernance...............................................................................................................................38

Vigilance......................................................................................................................................39

CADRECOMPTABLE,DESPUBLICATIONSLEGALESETDELACOMMUNICATIONDINFORMATIONSABANKALMAGHRIB..................................................................................39

Obligations comptables...........................................................................................................39Classificationdescrancesetleurcouverturepardesprovisions.................................40

Commissariatauxcomptes......................................................................................................41

Harmonisationdecertainespratiquescomptablesdessocitsdecrditbail...........42

Passagelaseulecomptabilitfinancire...........................................................................43

Publicationslgales..................................................................................................................43

Rgimedepublicitenmatiredecrditbailmobilier....................................................45

CommunicationpriodiquedinformationsBankAlMaghrib......................................45

SANCTIONSPECUNIAIRES............................................................................................................48

POSTFACE:REFORMEDELALOIBANCAIREDE2006..........................................................48


SUBSTRAT L'histoiredu leasingesttrsancienne, l'idede locationbailremontant7000ansenviron.

C'estdans les annes 1950, aux EtatsUnis,quenat le leasing sous sa forme actuelle, avant

d'atteindrel'Europedanslesannes1960.AuMaroc,lecrditbailestintroduiten1965.

Sileleasingasutraverserlessicleset lescontinents,c'estqu'ilestdotd'atoutsintrinsquesquienfontsaforceurbietorbi.

Au Maroc, durant ses premires annes d'existence, le crditbail ne connat pas dedveloppementspectaculaire,handicapsansdoutepar larticencedesoprateurs investir

sans tre propritaires du bien financ. A partir du milieu des annes 1990, ce mode de

financementconnatunessorsignificatif.Lesecteurestmarqupar l'entresur lemarchde

plusieurssocitsetlaralisation,en1992,delapremireoprationdecrditbailimmobilier.

Lecrditbailsedveloppeaucoursdeses troispremiresdcenniesen l'absenced'uncadre

juridiquespcifique,sicenestunecirculairedesservicesdes imptsquimentionne lecrdit

bailcommeuneoprationdelocationd'unbien.

Lesannes90marquentlaconscrationjuridiqueducrditbail,avecsonintgrationdanslaloi

bancaire du 6 juillet 1993 puis dans le code de commerce du 1er aot 1996. La loi bancaire

assimilelecrditbailuneoprationdecrditetledfinitpourlapremirefois.Ellerigeles

socits de crditbail en tablissements de crdit, plus prcisment en socits de

financement. En tant que telles, lesdites socits sont tenues d'observer les dispositions de

ladite loietde la rglementationquiendcoule,notamment ladhsion lAPSF (Association

ProfessionnelledesSocitsdeFinancement),ellemmeinstitueparlaloibancairedu6juillet

1993).

Lecodedecommercedfinit lecrditbailense rfrantexpressment la loibancairedu6

juillet1993.Ildistinguelesoprationsdecrditbaildesautresoprationsdelocation.

En2006estpromulgueuneloibancaireenremplacementdecellede1993.Laloibancairedu

14 fvrier 2006 confirme le statut du crditbail en tant quopration de crdit et celui des

socitsdecrditbailentantqutablissementsdecrdit.Atitredenouveauts,ellervise la

dfinitionducrditbail,avecl'extensionduchampd'interventiondecemodedefinancement.


Auplanfiscal, lecrditbailatdot loriginedunrgimefiscal incitatif,quittenduau

dbutdesannes90aucrditbailimmobilier.Alafindesannes2000,lesdispositionsfiscales

quiluisontappliquessontrevues,conduisantcemtiervolerdesespropresailes.

Les socits de crditbail exerant leur activit auMaroc sont au nombre de 6.Dotes de

ressourcesconsquentes,ellescontribuentsignificativementetdeplusenplusaufinancement

del'investissement.

PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAILLe crditbail est une opration de location assortie dune promesse de vente1. Son principe est

simple :unesocitdecrditbail (bailleur)acquiert,selon lechoixet lesspcificationsdunclient

(preneur),unbien,meubleou immeuble,pour le luidonneren location.Lepreneura lapossibilit

dacqurir, en fin de contrat de location, ledit bien (option dachat), un prix convenu davance

(valeurrsiduelle).

UneperceubietorbiL'idede la"locationbail"existaitchez lesSumriens, ilya7000ans. Ilya4000ans, leCode

d'Hammourabi, roi de Babylone, grav sur une stle de basalte, en fixe les rgles principales. Le

crditbailtaitainsicourammentpratiqu, ilya3000ans,dans largiondeBagdad.Aristote lui

mmeenadfinil'essence:"larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit".

En2010environav.J.C.,danslavilled'Ur,lesfonctionnaireslouaientdesinstrumentsaratoiresaux

laboureursdelargion.

AuXVIImesicle,descuriesdelouageenAmriqueduNordlouaientdjchevauxetwagonspour

letransport.

partirdesannes1870,lalocationd'autorails,delocomotivesetdechalandstaitchosecourante.

AudbutduXXmesicle, la locations'esttendueauxquipementsspcialisstelsque lematriel

defabricationdebottesetdechaussuresetlematrieltlphonique.

Durantlesannes1920,lecrditbailfournisseur,modedefinancementproprestimulerlesventes,

commenasedveloppermesurequelesindustrielscherchaientdenouvellesfaonsd'accrotre

la ventede leursproduits. La locationd'automobiles, tellequ'on la connataujourd'hui,dbuta

1LadfinitionlgaleducrditbailauMarocfiguredanslechapitrerelatifaucadrelgaletinstitutionneldelaprsenteMonographie.Voirladfinitionenpage2628.


Chicago en1941, lorsqu'un concessionnaire automobile commena louerdes vhiculespourde

longuespriodes.

Notons,pour lHistoire,que la loiprtbailofficialisa lapolitiqueamricained'aidematrielleaux

Allisavantetaprsl'entreenguerredesEtatsUnisen1941.

LeprtbailconsolidalerledesEtatsUniscommearsenaldesdmocraties.Lapuissanceindustrielle

amricaine se rvla tre l'arme dcisive de la Seconde Guerre mondiale. Le prtbail cessa en

septembre1945l'initiativeduprsidentTruman.Apartirde1946,l'aideamricaineauxpaysamis

prit la formed'un normeprogrammede redressement conomique connu sous lenomdeplan

Marshall.

AuxEtatsUnis, le crditbailtait initialementune techniquedestineamliorer les ventes,qui

sest transformeen service financier spcialispermettantdintgrer lesachatsdematrielun

programmede financementquilibr.C'estdans lesannes50quenat,danscepays, le"leasing"

pratiquement sous sa forme actuelle.Dix ans plus tard, il franchira l'Atlantique pour atteindre le

RoyaumeUnipuislaFranceoilprendlenomdecrditbail.

Peudetempsaprs,en1965,lecrditbailestintroduitauMarocl'initiativeconjointedelaBanque

deParisetdesPaysBas(dans lecadrede larutilisationde lapart localede l'indemnitderachat

parl'tatmarocaindel'nergielectriqueduMarocetdesCheminsdeFerduMaroc)etdelaBNDE

(BanqueNationaledeDveloppementEconomique)soucieusederenforcerlefinancementdesbiens

d'quipement pour l'industrie marocaine naissante. Ainsi est constitue la premire socit de

leasing,MarocLeasing.

Afin2011,lesecteurcompte6socitsdeleasing.

DesavantagesmultiplesLaperceducrditbaildansletempsetdansl'espacen'estpasdueauhasard.S'ilaputraverserles

siclesetlescontinents,s'ils'imposecommeunmoyendefinancementdeplusenplussollicit,c'est

que le crditbail prsente divers attraits aussi bien pour le preneur (client qui reoit le bien en

location)quepourlebailleur(socitdecrditbail).

Les principes de ce mode de financement peuvent tre ramens pour l'essentiel aux lments

suivants:

laproprit juridique (dtenuepar lebailleur) estdissociedudroitd'usage conomique(dtenuparlepreneur)

lecontratdecrditbailretientncessairementunepromesseunilatraledevente.


Lesavantagesducrditbailsontmultiples,aussibienpourlepreneurquepourlebailleur.

Pourlepreneur:

Lecrditbailpermetun financement intgraldes investissements lo le crdit classiquencessiteunapportinitial.

Avecunfinancementtotaldel'investissement,lepreneurprservesatrsorerieetconserve

sesfondsproprespourlesaffecteraufinancementdesbesoinsdesonexploitation.

Lecrditbailnencessitegnralementpasdegarantieslourdessupporterparleclient.Lasocit de crditbail peut s'en tenir la proprit du bien financer qui demeure sa

propritjuridiquejusqu'l'expirationducontrat.

Le crditbail est dot par le lgislateur d'un rgime fiscal appropri : dductibilit descharges,possibilitd'amortissementacclr.

Les socits de crditbail tant spcialises dans le financement d'quipements oud'immeublesprofessionnels, sontenmesuredeconseiller leurclientquant laqualitdu

bienetdesonfournisseur.

Pourlebailleur:

Ilrestepropritaire juridiquedubien jusqusacession,doune limitationdesrisquesdenonpaiement.

Ila lapossibilitdepratiquer lamortissementacclrdes immobilisationssur ladureducontratdecrditbailcorrespondant.

L'OFFREDECREDITBAILAUMAROCDeux types doffreurs se rencontrent gnralement sur le march du crditbail : les filiales de

banques dont lactivit principale est loffre de financements locatifs et des socits financires,

captivesdesocitscommerciales,quiproposentdesformulesdefinancementdestinessoutenir

laventedesbiensproduits(automobile,matrielinformatique).

AuMarocl'offredecrditbailestlefaitdefilialesdebanquesspcialises.

Socitsdecrditbailenexercice(19652011)AuMaroc,lapremiresocitdeleasing(manationdelaBNDE)estcreen1965pourpermettre

la ralisation de la premire opration de crditbail. 2 filiales bancaires font leur entre sur le

marchdanslesannes70,puis3filialesbancaireset1socitindpendantedanslesannes80.


En1993,datede l'intgrationducrditbaildans la loibancaire, lesecteurcomptedonc7socits

spcialises.Outreces7socits,unesocitspcialisedans lefinancementdesmarchspublics

(laCaisseMarocainedesMarchs),prsentait,encomplmentdesonactivitprincipale,uneoffre

decrditbail.Sibienquelesecteurcomptait,disons,huitintervenants.

2 filialesbancairesvoientensuite le jourdans lesannes90.Oprationdeconcentrationbancaire,

stratgiedesactionnaires,cessationd'activit,recentragedel'activitsurlemtierdebase:compte

tenudecesmouvements,lenombredesocitsspcialisesatteint6fin20102.

Nombredesocitsdecrditbail(19932012)

Annedecration

Socitsexistantesen1993

Cration Fusion Cessation Socitsen2012

1965 MAROCLEASING 2010 MAROCLEASING1972 MAGHREBAIL MAGHREBAIL1976 WAFABAIL 2004 WAFABAIL1981 SOGELEASE SOGELEASE1982 DIACLEASING 2006 1986 BMCILEASING(ex

Interleasing) BMCILEASING

1989 CREDITDUMAROCLEASING(exUnionBail)

CREDITDUMAROCLEASING

1998 ATTIJARILOCABAIL

2004

1999 CHAABILEASING

2010

Nombredesocits

7 2 2 1 6

Deuxdes six socitsen exercice sont cotesenbourse (Maroc LeasingetMaghrebail) et toutes

recourent aumarch financier et ce, en mettant des BSF (bons de socits de financement) et

autresobligations.

ProduitsoffertsLessocitsdecrditbailproposentleurclientledeuxtypesdeproduits,selonlanaturedubien

louer(bienmobilieroubienimmobilier).Ils'agit,dansuncas,ducrditbailmobilier(CBM)et,dans

l'autreducrditbailimmobilier(CBI).2D'autres socits de financement, des socits de crdit la consommation, sont agres pour pratiquer des oprations de

LOA qui est une forme de crdit-bail destines aux particuliers.


Danslesdeuxcas,lechoixdubienfinancerrestelaprrogativedufuturpreneur.Cedernierdfinit

sonbesoin,entreprendlarechercheetlangociationcommercialeaveclefournisseurdesonchoix,

allant jusqu ngocier le prix de vente du bien. Le rle du bailleur ne se limite pas au simple

financementet lamise ladispositiondubienaupreneuretconcerneaussi leconseillepour le

choixdumatrieletdufournisseur.

Lesentreprises,enparticulier lesPME, lesprofessions libraleset les commerants constituent la

cibledessocitsdecrditbail.

Crditbailmobilier(CBM)

Le CBM est un mode de financement de biens dquipement mobiliers, savoir (liste non

exhaustive):

quipements lourds: installationstechniquesetmatriel industriel(machinesdetextile,dechaudronnerie,dagroindustrieetmachinesoutils);

matriel de transport et demanutention: vhicules, autobus, camions, remorques, grues,chariotslvateurs;

matriel de travaux publics et de btiment : pelles, chargeuses, niveleuses, bulldozers,centralesbton,centralesdenrobs;

matriel dimprimerie et de transformation du papier et du carton, de reprographie,d'impression;

ordinateursetsystmesinformatiquesetmobilieretmatrieldebureau;

matrielmdical:radiologie,scanners,sallesdechirurgieCesbiensdquipementpeuventtreacquislocalementouimports.

Crditbailimmobilier(CBI)

LeCBIestunmodedefinancementdebiensimmobiliersquiportesurlesbienssuivants:

btimentsd'entreprise;

entreptsetcentresdedistributionetplatesformeslogistiques;

magasinsetcentrescommerciaux,showrooms;

immeublesdebureauxetcentresadministratifs;

sigessociauxdesocitsetplateauxdebureaux;


htelsettablissementstouristiques.Lebienfinancerpeuttresoitdjconstruit,soitconstruire.

Leasebackoucessionbail

Quil sagissedebiensmobiliersoudebiens immobiliers, le financementpeut soprerpar lease

back. Le leaseback est une opration qui consiste pour une entreprise vendre un bien en sa

possessionunesocitdecrditbailquilaluidonneaussittenlocationdanslecadreduncontrat

decrditbail.Grceauproduitdelavente,cetteentreprisedisposedefondsnouveaux,etcontinue

selon le principe mme du crditbail utiliser son bien comme si elle en tait toujours

propritaire.

Loprationdeleasebackdoittreconomiquementetfinancirementjustifie.

Touteentreprise,quelquesoitsonsecteurd'activitousataille,peutbnficierduleaseback.

RseaudedistributionPourcommercialiser leursproduits,dvelopper leuractivitetlargir leurportefeuilleclientle, les

socitsde crditbail recourentdiffrents canaux : rseaude leurbanquemre,partenariatet

conventionsaveclesfournisseursdematrielset,biensr,contactdirectdveloppeninternepar

lescommerciaux.Certainessocitsdisposentdebureauxdereprsentationrgionaux.

RessourceshumainesLessocitsdecrditbailmobilisentdescomptenceshumainesmmedassurerleurclientle,

avec le professionnalisme voulu, une qualit de service.A fin 2011, les ressources humaines des

socitsdecrditbailcomptaient370collaborateurs,dont230cadres3.

GESTIONETOUTILSDAPPRECIATIONDURISQUELe risque est au cur de lactivit de crditbail. Pour une socit de crditbail, accorder un

financement,cestprendrelerisquequelepreneurnesacquittepasdesloyersconvenusauxdates

contractuellementfixesaveclui.Cerisqueestditrisquedecrditourisquedecontrepartie.

Les socitsde crditbailplacent lvaluationet la rmunrationde leur risquede crditen tant

qulment fondamental dans leur dcision de financement. Elles instruisent les demandes

3Source : APSF - Annuaire 2012 des socits de financement


dacquisitiondunbienenvuedesalocationsurlabased'undossierdedemandedefinancementet

recourentdessystmesdinformationexternes.

DossierdecrditLasocitdecrditbailtudielerisquesurlabasedundossierconstituenbonneetdueforme.Ce

dossiercomprendlespiceset/ouinformationsrelativeslidentitdudemandeurdufinancement,

sasituationconomiqueetfinancireetauxcaractristiquesdubienfinancer.

BankAlMaghrib(BAM)amis,le1eravril2005,unedirectiveprcisantleslmentsd'informations

minimums devant tre requis par les tablissements de crdit dans le cadre de l'instruction des

dossiersdecrdit.BAM invite lestablissementsdecrditrenforcer ledispositifdvaluationdu

risquedecrditainsiquelinformationfinanciresurlesentreprises.

CentralesdepartagedelinformationLessocitsdecrditbailrecourentdiffrentescentralesdinformationpourmesurerlerisquede

crdit.EllesutilisentprincipalementleSAAR(SystmedAidelApprciationduRisque)delAPSF,le

ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghribetlesinformationsfinancirescentralises

parlOMPIC(OfficeMarocaindelaPropritIndustrielleetCommerciale).

SAARdel'APSF

En2002, l'APSFamisenplaceunSystmed'Aide l'ApprciationduRisqueouSAAR,systmequi

aidelessocits:

apprcier le risque encouru sur les clients qui les sollicitent pour un crdit, ainsi que le

comportementsurlemarchdeleurspropresclientsayantdesincidentsderemboursement;

participerlaluttecontrelerisquedesurendettementdelaclientle.

Cesobjectifs sont atteints grce l'changed'informations entre socitsquant aux incidentsde

remboursementavecmontantsetniveaudegravit(impay,prdouteux,douteux,compromis)

LeSystmeestalimentparchaqueadhrentmembrede lAPSFet ilestconsultparcesmmes

membrestraversdesutilisateursmandatspourcefaire.

Conformment lamissionqui luiatassigne, leSAAR constitue,pour lesadhrents,unoutil

prcieuxdans l'apprciationdurisqueaumomentdutraitementdudossierdedemandedecrdit.

Danslesfaits,ils'estavrgalementuninstrumentd'aideaurecouvrement.


ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghrib(CreditBureau)

BankAlMaghribadlgu,en2007,lagestiondesonServicedeCentralisationdesRisques(SCR)

un prestataire externe, en l'occurrence Experian, ce qui a donn lieu l'institution d'un Credit

Bureau, systmequi recense les engagements et les incidentsde remboursementdes clientsdes

tablissementsdecrditetdesassociationsdemicrocrdit.

LeCreditBureauestoprationneldepuisjanvier2010.Deparlarglementation,lestablissements

assujettis lalimententet leconsultentobligatoirement.Laconsultationdonne lieu lditiondun

documentditrapportdesolvabilitetce,pralablementl'octroidetoutconcoursfinancier4.

InformationsfinanciresdelOMPIC

LOMPICoffredes informations financiressur lesentreprises immatriculesauregistrecentralde

commerce.Lesbasesdedonnesfinancirescontiennentdesdonnesdubilanetdautrestatsde

synthse.Lessocitsdecrditbailyrecourentpourvaluerlasantfinanciredesentreprisesqui

sollicitentauprsdellesunfinancement.

InformationsauprsdorganismestrangersQuandune socitde crditbail est sollicite pour le financementdunmatriel localementpeu

connu,elleprocdeunevisitedufournisseuretconsulte lecataloguedubienpoursassurerque

sonutilisationcorrespondbienauxbesoinsde lutilisateur.Elleaparfoisrecoursdespartenaires

trangers, notamment les membres de Leaseurope (Fdration Europenne des Associations de

Crditbail).

VOLUTIONDUMARCH

FinancementsLe crditbail mobilier a t introduit au Maroc en 1965. Depuis, l'activit, mesure par les

financements oumises en force de l'anne, a connu une volution remarquable caractrise par

l'augmentation significative du recours des entreprises et des professionnels cette formule de

financement.L'volutiondesfinancementsjusqu'au1ersemestre2012estprsentedansletableau

ciaprs.

Financementsdonnsencrditbail(19652012)(millionsdedirhams)

4 Les modalits de consultation et dalimentation du Service de Centralisation des Risques de Bank Al-Maghrib sont prcises dans les circulaires n 1/G/2010 et 2/G/2010 du 3 mai 2010 (circulaires ayant remplac celles n 28/G/2007 et n 27/G/2007 du 13 avril 2007).


ANNE CBM CBI TOTAL ANNE CBM CBI TOTAL

1965 1 1 1989 781 781

1966 6 6 1990 1238 1238

1967 6 6 1991 1424 1424

1968 12 12 1992 1512 25 1537

1969 17 17 1993 1404 34 1438

1970 22 22 1994 1516 59 1575

1971 21 21 1995 1980 89 2069

1972 20 20 1996 2437 121 2558

1973 27 27 1997 2792 122 2914

1974 42 42 1998 2714 188 2903

1975 66 66 1999 3149 391 3540

1976 87 87 2000 3908 599 4507

1977 121 121 2001 4364 604 4968

1978 103 103 2002 4721 564 5285

1979 109 109 2003 4715 712 5427

1980 166 166 2004 5608 836 6444

1981 161 161 2005 6957 1169 8126

1982 250 250 2006 8921 1612 10533

1983 261 261 2007 10239 2205 12444

1984 273 273 2008 11805 2545 14350

1985 317 317 2009 11267 2882 14149

1986 391 391 2010 12025 2274 14300

1987 536 536 2011 11970 2852 14822

1988 710 7102012(1ersemestre)

5880 957 6837

02000

400060008000

1000012000

1400016000

65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11

CBMCBITOTAL

Undveloppementenplusieursphases

Depuis1965,lesfinancementsenleasingontconnuundveloppementenplusieursphases.

Lors de sa premire dcennie dexistence (19651975), le crditbail auMaroc ne connat pas de

dveloppement spectaculaire (66 millions de dirhams de financement au total en 1975). Ce

dmarragetimidesexplique,d'unepart,parl'existenced'autressolutionsfinanciresaveclesquelles


lesentreprisestaientdavantagefamiliariseset,dautrepart,parleurrticenceinvestirsanstre

propritaire, ce qui constituait pour beaucoup d'entre elles une barrire psychologique difficile

franchir. Sans doute aussi, l'apposition d'une plaque apparente fixe demeure sur le bien et

mentionnantque leditbienest lapropritde lasocitdecrditbailaltraitelle laperceptiona

prioridestierssurlepatrimoinedupreneur.

Entre1975et1984,lesfinancementsaffichentundveloppementrapide,avecunehausseannuelle

moyennede34%.Cetessorsepoursuit jusquen1990,avecuneprogressionannuellemoyennede

25%,lesecteuraccueillantdailleurstroisnouvellessocitsdanslesannes80.

Entre1991et1994, lactivitsemblesestabiliseravecunehausseannuellemoyennede5%.Deux

faitsmarquentlapriode:en1991,laproductionatteintpourlapremirefoislemilliarddedirhams

(seuilqu'elledpasseenfait)eten1992,lapremireoprationdeCBIestralise.

Entre 1995 et 2000 puis entre 2004 et 2008, les financements progressent deux chiffres

(respectivement+19%et+21%), sachantque lorsdesannes2012003, laprogressionannuelle

moyenne des financements avoisine les 6%. Entre 2004 et 2008, le secteur ralise un taux de

croissance annuelmoyendes financementsde21%. Le capdumilliarddedirhamsest franchi en

2005pourcequiestdesfinancementsenCBIetceluides10milliardsdedirhamsen2006pource

quiestdesfinancementstotaux.

Entre2009et2011,lesecteurentredansunenouvellephasedestabilisation,avecuneprogression

annuellemoyennedelordrede2%.

L'intrt croissant des entreprises pour le crditbail tel qu'il semanifeste dans les volutions ci

dessusdcrites,s'expliqueparplusieursfacteurs,notamment:

- lesavantagesfiscauxspcifiquesdontatdotlecrditbailparrapportd'autresformulesde

financement5;

- lesactionsdecommunicationmenesparlesoprateurset laprofessionautourducrditbail,

enparticulierlespremiresassisesnationalesdecemtierorganisesparlAPSFen20026et,en

consquence,lameilleureperceptiondecetypedefinancementparlesclientspotentiels

5 La fiscalit applicable aux oprations de leasing a t ramnage partir de 2007, en matire de TVA et de droits denregistrement applicables au crdit-bail immobilier.

6Voir page 31.


- l'entre de l'conomie marocaine dans un processus de mise niveau des entreprises, en

anticipationouenrponsel'ouverturedeladiteconomie.Danscettephasedemiseniveau,

l'appelaurenouvellementdesquipementsseprcise,cedonttmoignelahaussedesmisesen

forcedusecteurdepuis2000notammentavecl'entreenvigueurdel'accordd'associationavec

l'UE

- le lancement, depuis quelques annes par les pouvoirs publics de larges chantiers

d'infrastructure

- l'mergencedenouveauxmtiers,notammentlesnouvellestechnologiesdel'information,dont

lesquipementssontsujetsuneobsolescencerapide.

Dossiersfinancs

Les statistiques d'activit de l'APSF relatives au crditbail ont t enrichies depuis 2006 par des

donnesrelativesaunombrededossiersfinancs.L'volutiondunombrededossiersrpartisentre

CBMetCBI,ainsique lamoyennede financementpardossier,sontprsentesdans le tableauci

aprs.

Nombrededossiersfinancsetmoyennepardossier(20062011)

Nombrededossiers(units) Moyennepardossier(milliersdedirhams)2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CBM 15313 16821 15592 14562 15527 15312 583 609 757 774 774 782CBI 407 526 522 423 350 376 3961 4192 4875 6813 6497 7586TOTAL 15720 17347 16114 14985 15877 15688 670 717 891 944 901 945

Rpartitiondesfinancementsencrditbailmobilier

Les financements de matriel roulant (vhicules de tourisme et vhicules utilitaires) qui

reprsentaient60%desfinancementsencrditbailmobilieraudbutdesannes2000constituent,

dixannesplus tard,moinsde50%deces financements.A loppos, lapartdes financementsen

machinesetquipementsindustrielsprogressede20%35%.Leresteestconstitudefinancements

divers(dont lematrieldetravauxpublicset lesquipementsdebureau)quireprsentent,bonan

malan,20%desfinancements.

Crditbailmobilier:volutionetrpartitiondesfinancementspartypedebiens

d'quipementde20002011(millionsdedirhams)


0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

DiversTravauxpublicsetbtimentVoituresdetourismeVhiculesutilitairesOrdinateursetmatrieldebureauMachinesetquipementsindustriels

Sagissantde larpartitionsectorielledecesfinancements,globalement, lesconstructionsdrainent

leplusdeconcoursdepuis2005,dtrnantainsilesCommerceetrparationautomobile.

Crditbailmobilier:volutionetrpartitiondesfinancementsparsecteurde2000

2011(millionsdedirhams)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Autresservices

Constructions

TransportsCommunications

Commerce,rparationautomobile

Industriesdetransformation

Industriesextractives

Agriculture,pche,aquaculture

Rpartitiondesfinancementsencrditbailimmobilier

Crditbailimmobilier:rpartitiondesfinancementspartyped'usage(20002011)

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Immeubles industriels Magasins Immeubles debureau Htels etloisirs Divers


EncoursLencours reprsente un stock dactifs une date dtermine. Pour une banque, par exemple, il

sagitdefondsmobilisssousformedeprtsenfaveurdelaclientle,fondsquinontpasencoret

rembourss.Lencoursdescrditsestcalculenfindepriodeetcorrespondceluidudbutdela

priodeauquelonrajoutelescrditsdistribusetduquelonretranchelesremboursementsperus

lorsdecettepriode.

Sagissant de lencours des socits de crditbail, il est comptable ou financier selon laspect

juridiqueoufinancierdutraitementdeleursoprations,sachantquelesditessocitstiennentune

doublecomptabilit(socialeetfinancire)7.

Selonloptiquejuridique,lessocitsdecrditbailinscriventlesbiensdonnsencrditbaillactif

deleurbilan,danslamesureoellesensontpropritairesdecesbiens.Cetteinscriptionseffectue

la valeur comptablenettedesbiens (nettedes amortissements etdesprovisions),do lanotion

dencourscomptablenet.

Selonloptiquefinancire,etdanslamesureolaloibancaireassimilelecrditbailuneopration

de crdit, elles considrent lopration de crditbail comme un concours financier accord la

clientle,dolanotiondencoursfinancier.

findcembre2011,l'encourscomptablenetdesactifsimmobilissencrditbails'esttabli39,8

milliardsdedirhams.Cemontantse rpartit raisonde27,4milliardsdedirhamspour leCBMet

12,3milliardsdedirhamspourleCBI.

Encourscomptablenetfindcembre(20002011)(millionsdedirhams)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CBM 6476 7428 8877 9270 10514 12373 15423 18307 22121 24276 26051 27431

CBI 1306 2052 2109 2381 2866 3738 4799 6257 8051 9812 10778 12333

TOTAL 7782 9480 10986 11651 13380 16111 20222 24564 30172 34088 36829 39764

7Voirenpages39et40,lesdveloppementsrelatifslatenuedecettedoublecomptabilit(socialeetfinancire)


05000

1000015000200002500030000350004000045000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CBMCBITOTAL

Dossiersencoursau31dcembre

Lenombrededossiersencourstourneautourde6065000dossiersdepuisfin2007.Afin2011,il

ressortenviron65300,rpartiraisonde63000unitspourleCBMet2300pourleCBI.

L'volutiondunombrededossiersencoursdefin2006fin2011rpartisentreCBMetCBIainsique

lamoyennepardossier,sontprsentesdansletableauciaprs.

Nombre de dossiers Moyenne par dossier

(units) (milliers de dirhams)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CBM 42 412 58 243 60 996 62041 63495 62 924 364 314 363 391 410 436

CBI 1 438 2 118 2 606 2 661 2 835 2 300 3 337 2 954 3 089 3 687 3 802 5 362

TOTAL 43 850 60 361 63 602 64 702 66 330 65 224 461 407 474 527 555 610

Concoursglobaux:volutioncomparedesfinancementsdel'exerciceetdel'encours

comptablenet(milliardsdedirhams)

Echelledegauche:financementsdel'exercice

Echellededroite:encourscomptablenet


02468

10121416

1965

1968

1971

1974

1977

1980

1983

1986

1989

1992

1995

1998

2001

2004

2007

2010

0

10

20

30

40

50

Financementsdel'exercice

Encours

ContributionducrditbaillinvestissementLacontributionducrditbaillinvestissement,mesureparl'encoursenleasingrapportlaFBCF

(FormationBrutedeCapitalFixe),aplusquedoublsurles20derniresannes,atteignant16,1%en

2011contre7,6%en1990.

Lvolutiondecetauxsurlesdixderniresannesestprsentedanslegraphiquesuivant.

Contributionducrditbaillinvestissementsurles10derniresannes

12,3%13,2%

16,1%15,7%15,1%

12,8%12,4%

13,9%

12,1%

11,6%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

17%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL

IndicateursdetailleLetotalbilandessocitsdecrditbails'tablit,fin2011,41,6milliardsdedirhams.L'volution

dutotalbilandepuis2006estprsentedansletableausuivant:

Totalbilandessocitsdecrditbail(20062011)(millionsdedirhams)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total bilan 21 130 26 497 32 025 35 980 38 722 41 583


Ressources

Fondspropres

Envertude larglementation, lessocitsdecrditbaildoiventsedoterd'uncapitalminimumde

50millionsdedirhams(montantfixparcirculaireduGouverneurdeBankAlMaghrib)etrepecter

un ratio dit coefficient de solvabilit qui fixe le niveau de fonds propres requis par rapport aux

immobilisationsdesbiensdonnsencrditbail.

Danslesfaits,cecapitalestlargementdpass,excdantlargementpourcertainessocits,les100

millionsdedirhams,soitplusdudoubleduminimumrequis.

Afin2011, lesfondspropresconsolidshorsrsultatnetde l'exercices'tablissaient2,3milliards

de dirhams et les fonds propres y compris le rsultat net plus de 2,7 milliards de dirhams.

L'volutiondesfondspropresdessocitsdecrditbaildepuis2006estprsentedans letableau

suivant:

Fondspropres8(20062011)(millionsdedirhams)

2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonds propres (FP) hors rsultat net (RN) de l'exercice 1214 1387 1630 1949 2143 2 322RN de l'exercice 295 388 417 365 361 383FP y compris RN de l'exercice 1509 1774 2047 2314 2504 2 705

Refinancement

Envuedefinancer leuractivit, lessocitsdecrditbailrecourent,outre leursfondspropreset

auxtombesdesloyers,auxbanquesetaumarchfinancier.

Les banques sont les principales pourvoyeuses de fonds des socits de crditbail. La part du

refinancementbancairedansletotaldeleursressourcesslevait,fin2011,67%.

Depuis 2010, cettepart recule auprofitdu refinancement auprsdumarch financier du faitde

conditionsplusavantageusesentermesdecot.

Rpartitiondesressourcesentrerefinancementbancaireetrecoursaumarchfinancier

(20062011)(millionsdedirhams)

8Rserves et primes lies au capital + Capital +Actionnaires. Capital non vers + Report nouveau + Rsultats nets en instance d'affectation.


Signalons qu linstar des autres socits de financement, les socits de crditbail ne peuvent

colleterauprsdupublicdesfondsvue.Ellespeuventtreautorises,cependant,paragrmentdu

ministredesFinances,mettredestitresdecrancesngociables,en loccurrencedesBSFdune

maturitgaleousuprieure1an.

TouteslessocitsdecrditbailsontautorisesmettredesBSF.

Au total, l'volutiondes ressourcesdessocitsdecrditbailde20062011seprsentecomme

suit:

Ressourcesdessocitsdecrditbail(20062011):Synthse

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Endettementbancaire 15434 20753 25987 27519 27095 28017Endettementfinancier 2279 1317 1460 2624 5124 7625Autrespassifs 1 174 1 859 1 572 1 610 1 881 1 995 Autresressources 736 794 958 1 912 2 118 1 242 FPycomprisRN 1509 1774 2047 2314 2504 2504Total 21130 26497 32025 35980 38722 41383

Lastructuredesressourcesetsonvolutionentre2006et2011sontprsentesdans legraphique

suivant:

05000

1000015000200002500030000350004000045000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

FPycomprisRNAutresressourcesAutrespassifsEndettementfinancierEndettementbancaire


Emplois

Lesemploisdessocitsdecrditbailsontconstitusenquasitotalit(95%etplus)del'encoursnet

des immobilisations donnes en crditbail : 40,4milliards de dirhams sur un total bilan de 41,6

milliardsfin2011.

Emploisdessocitsdecrditbail(20062011)

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Immobilisationsencrditbail 20 608 25 158 30 300 34 450 37 340 40 463 Crancessurlaclientle 74 70 74 84 59 51 Immobilisations 70 70 68 171 165 169 Autresemplois 116 174 302 205 148 57Autresactifs 263 1 025 1 280 1 070 1 011 843 Total 21131 26497 32024 35980 38722 41583

Indicateursd'activitLechiffredaffairesdessocitsdecrditbailestconstitudesloyersperussurlesbiensdonnsen

crditbail. En parallle, leurs charges dexploitation bancaire sont constitues des dotations aux

amortissementsdesbiensdonnsencrditbailetdesintrtspayspourlerefinancement.

Produitsd'exploitationbancaire(chiffred'affaires)

Lechiffred'affairesdessocitsdecrditbails'esttabli,en2011,plusde14milliardsdedirhams.

L'volutionduchiffred'affairesde20062011seprsentecommesuit:

Produitsd'exploitationbancaire(20062011)(milliardsdedirhams)

Chargesd'exploitationbancaire

Les charges sur immobilisations en crditbail se sont leves, en2011, plusde11milliardsde

dirhams,soit87%dutotal.

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Charges sur immobilisations donnes en crditbail 6126 7343 8627 9878 10710 11333

Fraisfinanciers 789 913 1130 1407 1559 1647

Chargesd'exploitationbancairetotales 6915 8256 9756 11285 12269 12980

Produitnetbancaire(PNB)

En2011,lePNBadpasslemilliarddedirhams.L'volutionduPNB,de20062011,estprsente

dansletableausuivant:

Produitnetbancaire(20062011)(millionsdedirhams)

2006 2007 2008 2009 2010 2011PNB 807 984 938 935 974 1087

NB:LePNBtelquilestcalculselonlesprescriptionsduPCEC(PlanComptabledesEtablissements

deCrdit)reprsenteunsoldehybride,danslamesureoilconstitueladiffrenceentreunmontant

financier(lesloyersperus)etunmontantcomptable(leschargesdamortissement).

En vue de doter le PNB de toute sa pertinence et de permettre la comparaison de grandeurs

homognes(produitsbancaires,dunepart,chargesbancaires,delautre),lAPSFaengagauprsdu

ministredesFinancesetdeBankAlMaghrib,argumentslappui,unchantierenvuedepermettre

auxsocitsdecrditbaildepasserlaseulecomptabilitfinancire.

Chargesgnralesd'exploitation(fraisgnraux)

Lesfraisgnrauxsesontlevs278millionsdedirhamsen2011,dont132millionsautitredes

chargesdepersonnel(pourrappel,lesecteuremployait370personnesen2011).

L'volution des charges gnrales d'exploitation, de 2006 2011, est prsente dans le tableau

suivant:

Chargesgnralesd'exploitation(20062011)(millionsdedirhams)

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Chargesdepersonnel 100 107 114 125 130 132Chargesexternes 94 105 114 115 113 118Autrescharges 20 21 22 27 28 28Total 215 232 250 267 271 278


Le coefficient d'exploitation (charges d'exploitation / PNB) ressort en 2011 25,6%.

Rsultatbrutd'exploitation(RBE)

ComptetenuduPNBetdesfraisgnraux, lersultatbrutd'exploitation (RBE)ressort,en2011,

809millionsdedirhams.L'volutionduRBE,surlapriode20062011,estprsentedansletableau

suivant.

Rsultatbrutd'exploitation(20062011)(millionsdedirhams)

2006 2007 2008 2009 2010 2011RBE 592 752 689 668 703 809

Risque

Dotationsetreprisesdeprovisions(20062011)

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Dotations aux provisions et pertes sur crancesirrcouvrables 296 323 264 257 317 483

Reprises de provisions et rcupration sur crancesamorties 136 227 215 152 192 289

Risque 161 96 49 104 125 194

Rsultat

Compte tenu des indicateurs d'activit cidessus prsents, le rsultat courant s'est tabli 614

millionsdedirhamsen2011,rsultatavantimpts622millionsetlersultatnet383millions.

Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Rsultatcourant 431 654 639 567 577 614Rsultatavantimpts 435 652 622 586 572 617Rsultatnet 295 388 417 365 361 383

CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAILAu Maroc, le crditbail se dveloppe au cours de ses trois premires dcennies d'existence en

l'absenced'uncadrejuridiquespcifique.Seuleunecirculairedesservicesdes imptsmentionnele

crditbailcommeuneoprationde locationd'unbien.Lessocitsdecrditbailsontconsidres


comme des entreprises commerciales et industrielles et exercent leur activit sur une simple

dclarationd'existence.

L'anne1993reprsenteuntournantpourlecrditbail.Envertudelaloibancairedu6juillet1993

(loirelative l'activitetaucontrledestablissementsdecrdit), lecrditbailestassimilune

opration de crdit et les socits de crditbail sont riges en tablissements de crdit, plus

prcisment en socits de financement. Cette loi dfinit le crditbail pour la premire fois au

Maroc et distingue le leasing selon qu'il soitmobilier ou immobilier. Elle soumet les socits de

crditbailunensemblededispositionsetderglesenmatiredeconditionsdexercice,dergles

degestionetplusgnralementdegouvernance.

En1996,lecrditbailestintgrdanslecodedecommerce(loi1595du1eraot1996).Ilreprend

ladfinitiondelaloibancaireetconsacrelaspcificitdecemodedefinancementparrapportla

locationclassique.

En2006,unenouvelle loibancaire (loidu14 fvrier2006)estpromulgueet remplacecelledu6

juillet1993.Aveccetteloi,lechampdinterventionducrditbailesttendu.

DEFINITIONDUCREDITBAIL

Loibancairedu6juillet1993

AuMaroc, lecrditbailestdfinipar la loibancairedu6 juillet1993quiassimile lesoprationsde

locationassortieduneoptiondachat,notammentlecrditbail,quilsoitmobilierouimmobilier,

desoprationsdecrdit(article3).

Ellerangeainsilecrditbailparmilesoprationsdelocationassortieduneoptiondachat(LOA).

Ausensdecetteloi(article8),lesoprationsdecrditbailconcernent:

- lesoprationsde locationdebiensdquipementoudematrieloudoutillagequi,quelleque

soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le

propritaire, tout ou partie des biens lous,moyennant un prix convenu tenant compte, au

moinspourpartie,desversementseffectustitredeloyers;

- lesoprationspar lesquellesuneentreprisedonneen locationdesbiens immobiliersusage

professionnel,achetsparelleou construitspour son compte, lorsque cesoprations,quelle

quesoit leurqualificationpermettentaux locatairesdedevenirpropritairesdetoutoupartie

desbienslous,auplustardlexpirationdubail.


Loibancairedu14fvrier2006

La loibancairedu6 juillet1993atabrogeet remplacepar la loibancairedu14 fvrier2006

relative aux tablissements de crdit et organismes assimils. Enmatire de crditbail, cette loi

dispose:

- que les oprations de crditbail et de location avec option dachat sont assimiles des

oprationsdecrdit(article3).

- quelesoprationsdecrditbailetdelocationavecoptionconcernent(article4):

o lesoprationsdelocationdebiensmobiliersusageprofessionnelounonqui,quellequesoitleurqualification,donnentaulocatairelapossibilitdacqurir

unedate fixe avec lepropritaire, toutoupartiedesbienspris en location,

moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des

versementseffectustitredeloyers;

o les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biensimmobiliers, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces

oprations,quellequesoitleurqualification,permettentaulocatairededevenir

propritaire de tout ou partie des biens pris en location, au plus tard

lexpirationdubail;

o lesoprationsde locationdu fondsde commerceoude lunde seslmentsincorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la

possibilit dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de

commerceou lundeseslments incorporels,tenantcompte,aumoinspour

partie, des versements effectus titre de loyers, lexclusion de toute

opration de location lancien propritaire dudit fonds ou de lun de ses

lments.

Lacessionbailestlacteparlequeluneentrepriseutilisatricevendunbienunepersonnequilelui

donneaussittencrditbail.

- que lestablissementsquieffectuent, titrehabituel,desoprationsde crditbail,peuvent

aussi effectuer des oprations connexes leur activit telles que les oprations de location

simpledebiensmobiliersouimmobiliers(article7)

Laloidu14fvrier2006introduitquelqueschangementsparrapportcelledu6juillet1993:

- elleprcisequeleCBMpeuttredestinunusagenonprofessionnel;


- elletend,galement,l'activitducrditbailauxoprationsdelocationsimple;

- elle largit le champ d'intervention du crditbail aux oprations de location de fonds de

commerce.

Codedecommerce

Le code de commerce promulgu le 1er aot 1996 reprend expressment la dfinition de la loi

bancaire du 6 juillet 1993. Il consacre la spcificit de cemode de financement par rapport la

locationclassiqueet institue lapublicitdesoprationsde leasingmobilierauprsdesgreffesdes

tribunaux.

Afindefaciliterlaconclusiondecontratsdecrditbailimmobilier,lecodedecommerceexclutdes

contratsdecrditbailimmobilierlesdispositionsrelatives:

- la rvisionpriodiquedesprixde locationdes locaux usage commercial, industrielou

artisanal(Dahirdu5janvier1953)

- auxbauxdimmeublesusagecommercial,industrielouartisanal(Dahirdu24mai1955)

- aux rapports contractuelsentre lesbailleurset les locatairesdes locaux,dhabitationou

usageprofessionnel(Dahirdu25dcembre1980).

Ainsi, le contrat de crditbail n'implique pas la naissance d'un quelconque droit de proprit

commerciale sur les biens donns en location. En matire de crditbail, il faut le rappeler, la

propritjuridiqueestdissociedudroitd'usageconomique.

Il importe de souligner que la LOA usage non professionnel n'est pas rgie par le code de

commerce.

CADREFISCALEn considration de sa spcificit et de son rle dans le dveloppement des investissements, le

crditbail a t dot l'origine d'un rgime fiscal incitatif. Ce rgime fiscal s'est construit

progressivement partir de 1965, quand les services des impts mettent une circulaire en la

matire.

En1973, leCodedes investissementsdontsedote l'conomiemarocaine(dans lecadredusoutien

gouvernementalcertainesactivitsconsidrescommeprioritaires)permetauxsocitsdecrdit

baildefairebnficierleursclientsdetouslesavantagesaccordsauxinvestisseursdirects.

En1992, le leasing immobilierestprisenconsidrationdans la loideFinances1992,quidtermine

soncadrefiscal.


Au cours des annes 2007 2010, la fiscalit, qui a donc fait le lit du crditbail, a connu des

volutionsmajeures.

Imptsurlessocits(IS)

En matire d'IS, la loi prvoit un taux "normal" applicable aux entreprises commerciales et

industriellesetuntaux"major"applicableauxtablissementsdecrdit.

Jusqu'en2007,lelgislateurreconnaissaitauxsocitsdecrditbaillecaractred'entrepriseayant

une activit de location de biens d'investissement et d'quipement mobiliers et immobiliers, les

soumettantautauxappliquauxentreprisescommercialesetindustrielles(tauxalorsde35%contre

39,6%pourlestablissementsdecrdit).

2008estmarqueparune rductiondu tauxde l'ISquipassede35%30%pour lesentreprises

commercialesetindustriellesetde39,6%37%pourlestablissementsdecrdit.

Taxesurlavaleurajoute(TVA)

EnmatiredeTVA,outrel'volutiondestauxappliqusauxloyersdecrditbail(7%avant2007,10%

en2007et20%en2008), lergimeapplicableaucrditbailatrevuen2007, la loide finances

ayantpourainsidireresserrlesconditionsenlamatire.

Jusqu'au31dcembre2006,lessocitsdecrditbailpouvaientacheter,enexonrationdetaxe,les

immobilisations ou, dfaut, de demander le remboursement de la TVA ayant grev ces

immobilisationsacquisespour lecomptede leurclientle.La loidefinances2007asupprimcette

possibilit d'acquisition des immobilisations en exonration de TVA et a, en outre, supprim la

possibilitderemboursementde leurcrditdeTVAauxsocitsdecrditbail(nde ladiffrence

entrelaTVAcollecte10%etlaTVAverse20%).

La loide Finances2008 aport le tauxde TVA collecte sur les loyersde10% 20% en vuede

permettrelarsorptiondececrditdeTVAetartabliledroitauremboursementducrditdeTVA

ventuelnatresurlesoprationsralisespartirdu1erjanvier2008.

Droitsd'enregistrement

Enmatirededroitsd'enregistrement,laloideFinances1992exonrel'achatdeterrainsdestins

l'dification d'un immeuble objet d'un contrat de crditbail immobilier. La Loi de Finances

1995/1996tendcettedispositionauximmeublesdjconstruits.


Cetteexonrationestassortiede l'obligationde s'acquitterdesdroitsd'enregistrement lorsde la

cessiondubienpar lecrditbailleuraucrditpreneur,droitsd'enregistrementcalculssur labase

delavaleurrsiduelleouprixdecessionetnonsurlavaleurvnaledubien.

Cettedisposition,ajoutecellerelativelapossibilitd'effectuerdesamortissementsacclrs,a

contribu considrablement l'essorde l'activit immobilireusageprofessionneldesPMEPMI

(PetitesetMoyennesEntreprisesPetitesetMoyennesIndustries).

La Loi de Finances 2010 a supprim lexonration des droits denregistrement dont bnficiaient

jusquau31dcembre2009lesoprationsdecrditbailimmobilier.

Crancesensouffranceanciennes

Les socits de crditbail, linstar des autres socits de financement ont t autorises, la

demande de lAPSF, appliquer les rgles de radiation des crances en souffrance prvues en

matiredimptsurlessocitspourlesbanques.

Une lettreduDirecteurGnraldes Imptsdatedu2 septembre2011adresseauPrsidentde

lAPSFautoriselesditessocitsprocderladiteradiation,souscertainesconditions,notamment

que les crances soient provisionnes 100% et quelles soient maintenues pendant une dure

minimumde5ansdanslebilan.

CADREINSTITUTIONNEL

Organisationprofessionnelle

La loi bancaire du 6 juillet 1993 cre lAssociation Professionnelle des Socits de Financement

(APSF)et faitobligationaux socitsdecrditbaildyadhrer.La loidu14 fvrier2006confirme

lAPSFetladhsionobligatoiredessocitsdecrditbail.

Outre le crditbail, lAPSF regroupe, depuis 1994 date de sa cration formelle, le crdit la

consommation,lecrditimmobilier,laffacturage,lagestiondesmoyensdepaiement,lesmtiersde

garantieetdecautionnement.).Depuis2009etenapplicationdesdispositionsdelaloibancairedu

14fvrier2006,elleaaccueillilemtierdintermdiationenmatiredetransfertdefonds.

LAPSFapourmissionde:

- tudier les questions intressant lexercice de la profession, notamment lamlioration des

techniques de banque et de crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de

servicescommuns;


- veillerlobservationparsesmembresdesdispositionsdestextesrglementantlaprofession

dessocitsdefinancement;

- reprsenteretdfendrelesintrtsdesesmembres;

- contribuer amliorer le cadre gnral des activits de financement au service du

dveloppementsocialetconomiquedupays.

Avant la promulgation de la loi du 6 juillet 1993, les socits de crditbail taient runies

volontairementdansuneassociationprofessionnelledite"Aprobail".Cetteassociationallaitalorsse

fondrenaturellementdansl'APSF.

ActionsdelAPSFenfaveurdelapromotionducrditbail

En tant quassociation reprsentant le crditbail, lAPSF amen une srie dactions en vue den

suivre lenvironnement, den apprcier les nouvelles techniques et les tendances futures et den

promouvoir la comprhension et lutilisation auprs du plus grand nombre. De lorganisation

dassises nationales ldition dun Manuel des pratiques du crditbail, en passant par des

recommandations en matire de gouvernance et linstitution dun Mdiateur de lAPSF, les

ralisationssontdesplustendues.

Communication

L'APSFaorganis,enmai2002, lespremiresassisesnationalesducrditbail.Cettemanifestation

s'inscritdanslecadreducycledecommunicationqu'elleainaugur,enmars2001,aveclecrditla

consommation.

L'APSF a dit cette occasion unGuide du crditbail intitul "Crditbail, leasing: ce qu'il faut

savoir". Ce Guide prsente succinctement et de manire pdagogique les avantages et les

mcanismesd'uneoprationdecrditbail.

LesActesdecesAssiseset leGuideducrditbailsontconsultablessur lesitewebde l'Association

www.apsf.org.ma.

ManueldespratiquesducrditbailauMaroc

LAPSF a labor un projet de manuel des pratiques du crditbail . Cet ouvrage a t conu

commeundocumentderfrencepour laprofessiondecrditbailauMarocet lensembledeses

partenairesquantauxusetpratiquesdecetteprofessiondepuiscinquanteans.

Louvrageseproposede:


- servirdesupportdinformationdetouslespartenairesintresssparlecrditbail;

- servirderfrencedespratiquesdelaprofession;

- permettre au dbutant en matire de leasing de se familiariser avec le mtier (cas du

stagiaireappelrejoindreunesocitdecrditbail);

- permettreaux responsablesauseinmmedunesocitdecrditbailde faireplusample

connaissanceaveclespratiquesetcontraintesdesautresfonctions;

- fairedupreneurpotentielduncrditbailun interlocuteurdembleavisde lasocitde

crditbail. Le preneur sera inform des contraintes de la socit de crditbail et de ses

droitsetobligationsen casdedemandede financementetde conclusiondun contratde

crditbail.

Louvrage prsente, au plan pratique, le droulement dune opration de crditbail, opration

dcline selon trois volets refltant la ralit du mtier de crditbail : volet commercial, volet

managementdurisqueetvoletrecouvrement.cestroisvolets,sajouteunquatrimeditdeback

officequi,commesonnomlindique,dcritletraitementeninterneduneoprationdecrditbail:

modalitsderefinancement,comptabilit,fiscalitetpublicationspriodiques.

Formation

Danslecadredesesactionsdeformation,l'APSFaorganisplusieursactionsdeformationauprofit

del'ensembledesressourceshumainesdessocitsmembres.

Certains sminaires de formation concernaient des thmes de porte gnrale, d'autres des

problmatiques de l'heure (passage l'an 2000 en matire informatique, Plan Comptable des

EtablissementsdeCrdit)etd'autresencore,desthmesd'actualitspcifiquesauleasing.

Ainsi,l'APSFatelleorganis:

- en janvier 2005, un sminaire sur le leasing en collaboration avec "Financial Services

VolunteerCorps",uneONGamricainespcialisedanslapromotiondusecteurbancaireet

financierdanslespaysendveloppement.L'objectifdelamanifestationtaitdeconfronter

lesexpriencesamricaineetmarocaineenmatiredeleasingetdedbattredesmoyensde

promouvoircemodedefinancementauMaroc.Delaprsentationdesmeilleurespratiques

internationalesenmatirede leasing,enpassantpar lemarketinget ledveloppementde

nouveauxproduitsdeleasing,leprogrammeciblaitlesdomainesquisontaucurdumtier


- enoctobre2006,unsminaired'information l'attentiondessocitsmembresde l'APSF,

sous le thme "lesnormes IASIFRSdans le secteurbancaire :applicationaux socitsde

financement".

- en juin 2009, en partenariat avec "Sagora Lease& RiskManagement", cabinet europen

spcialisdans le leasing,des sminairesayant runi le topet lemiddlemanagementdes

socitsdecrditbail.Lesthmesdeformationontportsurla"Miseenplacepratiquede

Ble2"et la "Gestionde la croissancedansune socitde crditbail" (arbitrageentre la

courselapartdemarchetlarentabilit).

Gouvernance

LaprofessionduCrditbails'estdote,enmai2004,d'uncodedontologiqueducrditbail.Dj

porteusesenpratiquedevaleursfondessurlaconfraternitetlaloyaut,lessocitsdecrditbail

ontdcidde formaliser leurs relations traversuncodedontologique.Cecodevientenrichir le

cadreconventionnelquirgit lesmtiersdefinancementetce, l'aunede l'exprienceaccumule

desannesdurantparlesprofessionnelsducrditbaildansl'exercicedeleuractivit.

Ensonprambule,lecodedontologiqueducrditbailmetl'accentsurlaresponsabilitsocialedes

professionnels, responsabilit de servir aumieux les intrts dumtier,mais aussi responsabilit

d'accrotre laconfiancedes investisseurs,desacteursdumarchfinancieretde laclientledans la

capacit du crditbail financer durablement l'investissement et contribuer la croissance

conomiquedupays.

Lessocitsdecrditbailcommelesautressocitsdefinancementontadopten2010unCode

d'thiquedesmtiersde financementquiest venu renforcer lesprincipesdictsdans le code

dontologique du crditbail, dune part, et du crdit la consommation, dautre part, et tenir

compte des proccupations nouvelles des socits de financement notamment en matire de

gouvernance.

Mdiateurdel'APSF

En vuede favoriseretde faciliter la recherched'une solutionngocieetamiableundiffrend

entreunesocitdefinancementetunclient,lAPSFamisenplace,enjanvier2010,leMdiateurde

lAPSF.LessocitsdecrditbailetleurclientlerecourentauxservicesduMdiateurtitregratuit.

LeMdiateurdelAPSFestoprationneldepuislemoisdejanvier2010.Ilpuisesalgitimitdansla

loi0805 relative l'arbitrageet lamdiationetdans les recommandationsdeBankAlMaghrib,

autoritde tutelle des socits de financement.BAM veille sur lindpendance duMdiateur et

prsideparailleursunComitnationaldelamdiationbancaire,dontilestmembre.


SurlabaseduneCharterelativeaudispositifdemdiationdessocitsdefinancementlabore

en2009souslgidedeBankAlMaghribetproposeauxmembresdelAPSF,leMdiateurainstruit

en janvier 2010 son premier dossier. Soucieux de se rapprocher de la clientle des socits de

financement, iladiffusunguiderdigenarabeeten franais,quirpondde lamanire laplus

simpleet laplusdidactiquepossibleplusieursquestionsqueseposerait tout lecteurenmettant

l'accentsurlesavantagesdelamdiationdel'APSF,savoirunmodederglementamiable,gratuit

et rapidedesdiffrends. Toujoursdansun soucideproximit avec la clientle, il sest vudoter

dunepageddiedans lesitewebde lAPSF,pageo figurent leGuideprcitet l'ensembledes

informationsncessaireslacomprhensiondesesattributionsetsasaisine.

LamajoritdesdemandesquereoitleMdiateurconcernedessituationsdendettementexcessifet

desdemandesderchelonnementdescrdits.SachantqueleMdiateuresthabilitinstruireles

seulscasconcernantundiffrenddanslarelationentreunesocitdefinancementetsonclient,il

oriente lesclientset lesconseilleenvuedudunesolutionamiable,cequisetraduit,dans lesfaits

parunrglementdecessituationetce,lasatisfactiondesdeuxparties.

Tutelle

Lessocitsdecrditbailsontplaces,l'instardesautrestablissementsdecrdit,souslatutelle

deBankAlMaghribetduMinistredesFinances.

BankAlMaghrib

BankAlMaghribdlivrelagrmentpourlexercicedelactivitdtablissementdecrdit,aprsavis

du Comit des tablissements de Crdit. Elle veille l'application des dispositions lgislatives et

rglementairesrelatives l'exerciceet lasupervisionde l'activitdestablissementsdecrditet

desorganismesassimils.

Elle contrle la situation financiredesditstablissements sur labasedesdocumentspriodiques

que ces derniers lui transmettent ou sur la base de missions sur place. Elle peut, en cas de

manquementauxrgles,proposerdessanctionsouprononcerdesamendes.

MinistredesFinances

Leministrechargdesfinancesarrte,pour lestablissementsdecrditoupourchaquecatgorie

ou souscatgorie de ces tablissements, les conditions de collecte de fonds du public et de

distributiondecrdits,aprsavisduComitdestablissementsdeCrdit.


Organesconsultatifs

Laloibancairedu14fvrier2006prvoittroisinstancesconsultatives,savoirleConseilNationaldu

Crdit etde lpargne (CNCE), leComitdes tablissementsdeCrdit (CEC) et laCommissionde

DisciplinedestablissementsdeCrdit.

ConseilNationalduCrditetdelpargne(CNCE)

LeCNCEdbatdesquestions intressant ledveloppementde lpargneet lvolutionde lactivit

destablissementsde crdit. Il formuledespropositionsaugouvernementdans lesdomainesqui

entrentdanssacomptence.

LeCNCEestprsidpar leMinistredesFinancesou,encasdempchement,par leGouverneurde

Bank AlMaghrib. Il runit des membres reprsentant les pouvoirs publics, les oprateurs

conomiquesetlesreprsentantsdestablissementsdecrdit.LAPSFysigeenlapersonnedeson

prsidentetdeuxdesesmembres.

ComitdestablissementsdeCrdit(CEC)

LavisduCECestrequisparlegouverneurdeBankAlMaghribsurtoutequestion,caractregnral

ouindividuel,ayanttraitlactivitdestablissementsdecrditetdesautresorganismesassimils.

Le CEC mne galement toutes tudes portant sur lactivit des tablissements de crdit et

notamment sur leurs rapportsavec laclientleet sur linformationdupublic.Cestudespeuvent

donnerlieudescirculairesourecommandationsdugouverneurdeBankAlMaghrib.

Le CEC donne son avis sur les questions intressant lactivit des tablissements de crdit,

notammentcellesrelativesloctroietauretraitdagrment,aumontantducapitalminimum,aux

conditionsdeprisedeparticipationdestablissementsdecrditdans lecapitaldesentreprises.Le

CECestprsidparleGouverneurdeBankAlMaghrib.Ilrunit,outrelesreprsentantsduMinistre

desFinancesetdelaprofessionbancaire,leprsidentetunmembredelAPSF.

Lorsque leCECestsaisidequestions individuelles (agrments, fusions,crationde filiales), ilnest

plusouvertquauxreprsentantsdeBankAlMaghribetduMinistredesFinances.

CommissiondeDisciplinedestablissementsdeCrdit

La Commission de Discipline des tablissements de Crdit est investie dun rle consultatif en

matire disciplinaire. Elle est charge dinstruire les dossiers disciplinaires et de proposer les

sanctionssusceptiblesdtreprononcespar leGouverneurdeBankAlMaghrib.Cette instanceest

prsideparBankAlMaghrib, et comprend enoutre,un reprsentantdeBankAlMaghrib,deux

reprsentantsduMinistredesFinancesetdeuxmagistrats.


CONDITIONSDEXERCICE

Agrment

Lagrmentest lacldentrequipermet lexercicedunmtierdefinancement,en loccurrence le

crditbail.Lessocitsdecrditbail, linstardesautrestablissementsdecrdit,sontsoumises

obligatoirementl'obtentiond'unagrmentpourlexercicedeleuractivit.Ellesnepeuventexercer

que lactivitpour laquelleellessontagresetnepeuventeffectuerque lesoprationsprcises

dans les dcisions dagrment qui les concernent ou, ventuellement, dans les dispositions

lgislativesourglementairesquileursontpropres.

LagrmentestdlivrparBankAlMaghrib,aprsavisconformeduComitdestablissementsde

Crdit.Cedernier vrifie si le requrant satisfait aux conditionsprvuespar la loi,notamment la

capacitetlhonorabilitdesdirigeants,lesmoyenshumains,techniquesetfinanciers,leprogramme

d'activitdelasocit

Toutchangementdans laviede lasocit (naturedesoprationsquelleeffectuehabituellement,

actionnairesnouveaux,contrle)estgalementsoumisunnouvelagrment.

Capitalminimum

Laccs lexercicede lactivitde crdit est,depar la loi, subordonn lapport effectifpar les

promoteursduprojetdun capitalminimumquidoittre intgralement libr,oudunedotation

totalementverse.Danslecasducrditbail,cemontantestfixparBankAlMaghrib50millions

dedirhamsdepuis20069.

Danslesfaits,lecapitalminimumdessocitsdecrditbailestdpass(voir"indicateursdetailleet

d'activitdessocitsdecrditbail",page21).

CADREPRUDENTIELDepar leurstatutdtablissementsdecrdit, lessocitsdecrditbailsontsoumisesdesrgles

prventivesquifixentlesconditionsminimalesdunegestionsaine.Cesrglesvisentlesprmunir

contre lesrisquespouvantrsultersoitde leur insolvabilit,soitde laconcentrationdescrditssur

unseulbnficiaireoummegroupedeclients,soitduneinsuffisancedeleursressourcesliquides.

9Le capital minimum requis pour les socits autorises exercer lactivit de crdit-bail est pass de 20 millions de dirhams (arrt du ministre des finances du 6 octobre 1995) 50 millions (circulaire de Bank Al-Maghrib du 30 novembre 2006).Ce montant minimum rest inchang en vertu de la circulaire de Bank Al-Maghrib n 1/G/11 du 14 avril 2011 du 1er avril

2011 qui a revu le montant minimal exig pour lexercice dautresactivitsde crdit.


Ellessontainsitenuesderespecterenpermanencedesratiosprudentielsdont leseuilestfixpar

voierglementaire.

Enapplicationdeloibancairedu6juillet1993,ledispositifprudentielatprogressivementmisen

place,avec l'institutiond'un ratiode solvabilit,d'un ratiodedivisiondes risquesetd'un ratiode

liquidit que les tablissements de crdit sont tenus de respecter en permanence. Ce dispositif

prudentielafaitlobjetdunemiseniveau,suitelapromulgationdelaloibancairede2006.

Fondspropres

Les fondspropres constituent labase fondamentalepour lamise enuvrede la rglementation

prudentielle.Ilsservent,eneffet,derfrencepour lecalculdesratiosprudentielsque lessocits

decrditbailetplusgnralementlestablissementsdecrditsonttenusdobserver.Lesmodalits

de leurdterminationsontfixespar lacirculaire24/G/2006quidfinit leurslmentsconstitutifs

ainsiquelesmodalitsdeleurpriseencompte,tantsurbaseindividuellequesurbaseconsolide.

Coefficientdesolvabilit

InspirduComitdeBle sur lecontrlebancaire10, lecoefficientde solvabilitestdfinicomme

tantunrapportentred'unepart, letotalde leurs fondspropreset,d'autrepart, letotalde leurs

risques de crdit, oprationnels et de march pondrs. Le coefficient de solvabilit doit tre

suprieurougal8%(calculsurbaseindividuelleetconsolide).

Bank AlMaghrib a dcid, en 2012, de rehausser le niveau du ratio de solvabilit 12%. Cette

mesuredoittremiseenplaceprogressivementetauplustardfinjuin2013.

Coefficientdedivisiondesrisques

galement inspirduComitdeBle, le coefficientmaximumdedivisiondes risques sentenddu

totaldes risquesencourus surunmmebnficiaire rapportaux fondspropresnets.Les risques

encourussurunmmebnficiairesontaffectsduntauxdepondrationselon leurdegr li la

qualitdudbiteur,aupaysoestlocalislerisqueetlanaturedesgaranties.

BankAlMaghribarvis,en2012,lacirculairede2001quidterminaitlesmodalitsdecalculetle

niveauducoefficientdedivisiondesrisques11.Leniveaumaximumde20%atmaintenu,avec la

possibilit pour Bank AlMaghrib de ramener le ratio maximum des niveaux infrieurs pour

10Comit issu de la BRI (Banque des Rglements Internationaux BIS : Bank for International Settlements)

11Circulaire n8/G/2102du19avril2012remplaantcellen 3/G/2001 du 15 janvier 2001


certaines contreparties ou lensemble des contreparties dun tablissement. De mme, certaines

pondrationsdesrisquesonttreleves.

Coefficientdeliquidit

Le coefficient de liquidit reprsente le rapportminimum entre, dune part, les lments dactif

disponiblesetralisablescourttermeet,dautrepart,lesexigibilitsvueetcourtterme.Ilsagit

ainsi,pour lestablissementsdecrdit,defairemainteniruneproportionde leursressourcessous

forme dactifs liquides pour quils puissent faire face leurs engagements court terme. Ce

coefficientestfix100%minimum12.

Contrleinterne

Lapprocheprventiveenmatiredegestiondesrisquesconstitueunatoutpouruneconduitesaine

etprudenteduntablissementdecrditet,partant,dunesocitdecrditbail.Aceteffet,Bank

AlMaghribavaitdict,en2001,unecirculairesurlecontrleinterne13quiatrviseen200714

en vue dune plus grande convergence avec les normes en vigueur sur le plan international

notammentcellesdictesparleComitdeBle.

La circulaire sur le contrle interne met laccent sur les rles respectifs des organes dirigeants

(conseil dadministration/surveillance et Direction gnrale /Directoire) et les renforce par des

instances qui en manent ou leur sont directement rattaches, notamment le comit daudit, la

fonction de conformit (compliance) et laudit interne dont les attributions ont t explicites et

renforceslgarddesentitsoprationnelles.

Gouvernance

Dansloptiquedunegestiondesrisquesindpendanteetefficace,lesprrogativesetresponsabilits

desorganesdirigeantsdessocitsdecrdit,etplusgnralementdestablissementsdecrdit,ont

tdterminesparunedirectivedeBankAlMaghrib15.

Ladirectivemetlaccentsurlaprsencedadministrateursindpendantsetlacrationdecomitsad

hoc chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques. Ellemet en avant, dautre

part,lesprincipesfondamentauxquidoiventguiderladsignationdesdirigeants,leurrmunration

12Circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006

13Circulaire n 6/G/2001 du 19 fvrier 2001 relative au contrle interne des tablissements de crdit

14Circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne

15Directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007


etlamaniredontilsdoiventassurerleursfonctions,enparticulierlintgrit,ledevoirdediligence

etdeloyautainsiquelaconduiteprofessionnelledesfonctionsetlabsencedeconflitdintrts.

Vigilance

Envuedeseprmunircontre leblanchimentdargentet lefinancementduterrorisme, leMaroca

complt,en2007,sondispositifjuridique16.

BankAlMaghribavait,ds2003,misunecirculairerelative lobligationdevigilance17,quiat

misejourenaot200718,envuedesamiseenharmonieavec lesprescriptionsde la loin4305

relative la lutte contre leblanchimentde capitauxet les recommandations spcialesduGroupe

dActionFinancire(GAFI).Cettecirculaireatrviseen201219.

Surunplanstrictementbancaire, lessocitsdecrditbailsonttenues,aummetitreque les

autrestablissementsdecrdit,derespecterlesprescriptionsdelacirculaire.

CADRECOMPTABLE,DESPUBLICATIONSLEGALESETDELACOMMUNICATIONDINFORMATIONSABANKALMAGHRIB

Obligations comptables20Lessocitsdecrditbail,aummetitrequelestablissementsdecrdit,tiennentleurcomptabilit

conformmentauPlanComptabledesEtablissementsdeCrdit (PCEC)entrenvigueuren janvier

2000.

EnsonchapitreII"Dispositionsparticulires",section6"Oprationsdecrditbailetdelocation",le

PCECdisposequelacomptabilisationdesimmobilisationsdonnesencrditbails'effectueselon:

unecomptabilitsociale,lesoprationsdecrditbailtanttraitesselonleuraspectjuridique.Les

biensloussontinscrits,parmilesimmobilisationsdelasocitdecrditbail,lactif,puisquelleen

est propritaire. La comptabilit sociale privilgie une approche patrimoniale (le bien lou figure

danslescomptessociauxdubailleuretamortisselonlesrglesfiscales);

16Loi n 43-05 du 17 avril 2007 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux

17 Circulaire n 36/G/2003 du 24 dcembre 2003

18 Circulaire n41/G/2007du2aot2007

19Circulaire n 2/G/2012 du 18 avril 2012

20Circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007 et lettre circulaire n 06/DSB/07 du 27 novembre 2007 fixant les modalits de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007


unecomptabilitfinancire,lesoprationsdecrditbailtantdepar"laloibancaire"assimiles

desoprationsdecrdit,lasocitdecrditbaildoittenirenparallleunecomptabilitfinancire.

Cellecitraitecesoprationscommedesconcoursfinanciersoctroysauxlocatairesdesbiens.

Lacomptabilitfinancireprivilgiel'aspectconomiquede l'oprationetpermetd'apprhenderle

rsultatfinancierdel'oprationducrditbail.

Lersultatfinancierdel'oprationducrditbailpeuttrediffrentdursultatcomptableenraison

des carts qui peuvent exister entre les amortissements comptables et les amortissements

financiers.Cettediffrenceestdite"rservelatente".

Lessocitsdecrditbaildoivent,enoutre,tablirlaclturedechaqueexercicecomptable,sous

formeindividuelleetconsolide,lestatsdesynthserelatifscetexercice(bilan,CPC,ESGettats

des informations complmentaires). Ces mmes documents sont exigs, semestriellement. Les

comptes,annuelsousemestriels,doiventtrevrifisparleoulescommissairesauxcomptes.

Depuis l'entreenvigueur,auMaroc,desnormes internationalesIFRS le1er janvier2008, lestats

de synthse consolids sonttablisconformmentauxprescriptionsduchapitre4duPCEC "tats

financiersconsolids21.

Classificationdescrancesetleurcouverturepardesprovisions

En tant qutablissements de crdit, les socits de crditbail sont tenues de procder au

dclassement de leurs crances en souffrance et de les couvrir par un niveau de provisions

appropri. Avant la publication de la circulaire du Gouverneur de Bank AlMaghrib fixant les

modalitsdeclassificationdesditescrancesetleniveaudeprovisionscorrespondant22,lessocits

de crditbail sinspiraientplusoumoinsdudispositif applicable jusqu lors aux seulesbanques,

danslamesureolacirculaire23etlinstruction24deBankAlMaghribsontantrieuresleurstatut

dtablissementdecrdit.

Sontconsidrscommedescrancesensouffrance,lescrditspardcaissement,ycomprislecrdit

bail, les engagements par signature donns (cautions, avals.) qui prsentent un risque de non

recouvrement total ou partiel, eu gard la dtrioration de la capacit de remboursement

immdiateet/ou futurede la contrepartie. Les crancesen souffrance sont, compte tenude leur21Circulaire n 59/G/07 du 08 octobre 2007

22Circulaire n 19/G/2002 du 23 dcembre 2002, modifie en date du 9 dcembre 2004

23Circulaire n 2/G du 14 mai 1993, rvise par la circulaire du 6 dcembre 1995

24Instruction du Gouverneur de Bank Al-Maghrib du 14 mai 1993, rvise par l'instruction du 6 dcembre 1995


degrderisquedeperte,rpartiesentroiscatgories(crancesprdouteuses,crancesdouteuses

et crances compromises), et doivent donner lieu la constitution de provisions gales

respectivementaumoins20%,50%et100%deleursmontants,dductionfaitedesgaranties.

Commissariatauxcomptes25

Enapplicationdesdispositionsdelaloibancaire,lessocitscrditbailsonttenuesdedsignerdeux

commissairesauxcomptes,aprsapprobationdeBankAlMaghrib.

Lescommissairesauxcomptesontpourmissiondecertifier lescomptesetdesassurerdurespect

desnormescomptablesappliquesetdelasincritdesinformationsdestinesaupublic.

Enparallle,lessocitsdecrditbailsonttenuesdefaireprocder,pardesauditeursexternes,la

rvision et au contrle annuels de leur comptabilit afin de sassurer que cette dernire reflte

fidlementleurpatrimoine,leursituationfinancireetleurrsultat.Lesauditeursexternesvrifient,

galement, la demande de Bank AlMaghrib, que lorganisation de ltablissement de crdit

prsente lesgarantiesrequisesusuellementpourprserver lepatrimoineetprvenir lesfraudeset

leserreurs.Pourcefaire,lesauditeursexternesdoiventaupralable,obtenirlagrmentdeBankAl

Maghrib.

Depuis janvier2008, lestablissementsdecrditsonttenusd'appliquer lesnormes internationales

ditesIASIFRS.

A cette fin, des amendements ont t apports au PCEC, portant notamment sur les rgles de

consolidation et d'laboration des tats de synthse ainsi que sur certaines mthodes de

comptabilisationetd'valuationrelativesauxcomptesindividuelsvisantassureurleurconvergence

aveclesnormesIFRSetlesmeilleurespratiques.

Les amnagements du PCECpour samise en conformit avec lesnormes IASIFRS sont contenus

dans:

- la circulaire n56/G/2007 du 8 octobre 2007 relative aux conditions de tenue, par les

tablissementsdecrdit,deleurcomptabilit;

- la lettre circulaire n06/DSB/2007 du 27 novembre relative l'application de certaines

dispositionsdelacirculairen56/G/2007.

NB:EnprvisiondelamiseenplacealorsenprojetdesnormescomptablesIAS,lAPSFavaitengag

en2005 larflexionsurcetaspectetaainsitenuunsminairesous lethme :"Etablissementdes

25 Circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006 et lettre circulaire n 04/DSB/2007 du 28 juin 2007


comptes IASIFRS :particularitsducrditbail".Outre lecontexteglobalentourant l'applicationde

cesnormescomptables,cesminaireapermisdepasserenrevue:

globalement:

le contexte prvalant pour l'institution de ces normes comptables, les changements

attendus,

lescaractristiquesdestatsfinanciers,enparticulierdubiland'ouverture,etlerledvolu

auxtatsannexes;

pourcequiestspcifiquementducrditbail:

lesdfinitionsretenues,

lacomptabilisationchezlepreneuretlebailleur,

lesretraitementscomptableseffectuer,

l'impactsurlesystmedegestion.

Demme,ettitred'information,lesresponsablesdelacellule"IASIFRS"delaDSBontanim,en

octobre2006ausigede l'APSF,unsminaired'information l'attentiondessocitsmembresde

l'APSF, sous le thme "lesnormes IASIFRSdans le secteurbancaire : application aux socitsde

financement".

Cesminaireaportnotammentsur:

lecontexteduprojet,composanteessentielleduplanstratgiquedeBAM,quivisemettre

enuvreunedesprincipalesrecommandationsdupland'actionduComitdepilotagedu

ROSC("ReportonTheObservanceofStandardsandCodes"ouRapportsurl'Applicationdes

NormesetCodes);

les principes qui soustendent ce projet, notamment les recommandations de l'OCDE

(Organisation de Coopration et de Dveloppement Economiques) pour la bonne

gouvernanceetlamiseenuvredenormescomptablesdehautequalit.

Harmonisationdecertainespratiquescomptablesdessocitsdecrditbail

En 2004, laDSB amen unemission thmatique auprs des socits de leasing. L'objet tait de

recenser lesdiffrentes rgles comptablesapplicablesauxoprationsde crditbail (y compris les

oprationsdeLOALocationavecOptiond'Achat),puis,enconcertationavecl'APSF,d'apporterdes


prcisionsquantauxrglescomptablesquedoiventrespecterlestablissementsdecrditpratiquant

lesoprationsdecrditbail.

Al'issuedecettemissionetdeschangesavecl'APSF,laDSBadiffus,endatedu15mars2005,une

note prcisant lesdites rgles respecter par les socits de crditbail : comptabilisation des

engagements horsbilan (inscription et annulation), comptabilisation des loyers (talement du

premier loyermajor),dbutdesamortissementsdes immobilisationsdonnesencrditbail,base

deprovisionnementdescrancescompromises,rsiliationdescontratsetindemnitsyaffrentes.

Passagelaseulecomptabilitfinancire

Laprofessionaengag,dbut2011,larflexionautourdelharmonisationdespratiquesdessocits

de crditbail, notamment au plan comptable, avec lobjectif de passer tt ou tard la seule

comptabilit financire,plusmmede reflter lanatureduneoprationdecrditbail.Courant

2012,elleaprcissarflexionsurcesujetetce,enconcertationavecBankAlMaghrib.

noteapsf

Publicationslgales26

Lessocitsdecrditbail,l'instardetouslestablissementsdecrdit,sonttenuesdepublier,dans

un journal dannonces lgales, leurs tats de synthse annuels tablis sous forme individuelle et

consolide.

Les tats de synthse tablis sous forme individuelle le sont conformment aux dispositions du

chapitre3duPCEC27.Cestats,quicomprennent lebilan, leCPC (comptedeproduitsetcharges),

l'ESG (tat des soldes de gestion), le TFT (tableau des flux de trsorerie) et l'ETIC (tat des

informations complmentaires), sont arrts la fin du premier semestre de chaque exercice

comptable. Ilscomportentuncomparatifavec leschiffresarrts la findupremier semestrede

l'exercicecomptableprcdentpourleCPCetl'ESGetceuxdefind'exercicepourlebilan.

Leslmentsdel'ETICpublisdoiventrevtiruneimportancesignificativeparrapportauxdonnes

fourniespar lesautrestatsdesynthse.L'ETICarrt la findupremiersemestrecomporteune

descriptiondetousvnementsouoprationssurvenusdepuislapublicationdestatsdesynthse

du dernier exercice comptable et qui s'avrent importants pour l'apprciation de la situation

financire,dursultatetdesrisques.

26Circulaire n 1/G/2008 du 16 juillet 2008 (circulaire 12/G/2000 du 5 octobre 2000)

27Chapitre 3 du PCEC annex la circulaire n 56/G/2007 du 08 octobre 2007


Lestatsfinancierstablissousformeconsolidelesontconformmentauxdispositionsduchapitre

4duPCECet sontpublisannuellement.Cestats financiers comprennent lebilan, le comptede

rsultat,l'tatdesvariationsdescapitauxpropres,leTFTetlesnotes.

Les tablissements de crdit, et donc les socits de crditbail, publie

Documents

Apsf Monographie Credit Bail Nov12