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Présentation pour les Investisseurs Janvier, 2012
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Avertissements
Les ressources totales incluent toutes les catégories de ressources sauf indication contraire. Toutes les devises sont en $US sauf indication contraire. Cette présentation contient des rapports prévisionnels. Tous les rapports, autre que les rapports faisant état de faits historiques, inclus dans cette présentation, incluant sans limitation, les rapports concernant la minéralisation et les réserves potentielles, les résultats d'exploration et les planifications et objectifs des Ressources d'Arianne Inc., sont des rapports prévisionnels qui impliquent divers risques et incertitudes. Il ne peut y avoir aucune assurance que de tels rapports montre avec précision quels seront les résultats réels et les événements futurs qui pourraient différer matériellement de ceux prévus dans de tels rapports. Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels diffèrent sensiblement des attentes de Ressources d’Arianne Inc sont énumérés sous la rubrique « Facteurs de Risque » et dans les documents archivés périodiquement auprès du TSX Venture et des autres autorités réglementaires.
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Projet du Lac à Paul - Mine de phosphore et titane localisée au Saguenay-Lac-St-Jean, Québec, Canada
• Étude de préfaisabilité complétée par Met-Chem en novembre 2011 – Ressources mesurées et indiquées totalisent 348 Mt à 6,5 % P2O5
– Ressources présumées additionnelles de 114 Mt à 5,5 % P2O5
– Durée de vie de la mine = 25 ans avec production de 2 mt/an de concentré titrant 39% P2O5 (soit 85 BPL)
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Les Ressources d’Arianne Inc. est une compagnie d’exploration minière dont les activités sont actuellement concentrées sur le développement de son projet de phosphore au Lac à Paul
Résumé
Actions en circulation 66,3 millions Options 5,4 millions
Bons de souscription 11,4 millions
Entièrement dilué 83,1 millions
Prix récent de l’action 1,20 $
Capitalisation boursière 99,7 millions $
Encaisse 5,5 millions $
Dette 0 $
TSXv: DAN (6 janvier 2012) – Capex initial de 649 millions $
– Coûts d’opération jusqu’au train 98$/t de concentré
– Prix de vente du concentré durant la vie de la mine considéré à 175$/tonne en dollars constant
– VANE (8%) avant taxes de 684 millions $, après taxes de 362 millions $
– Période de remboursement du capital après taxes de 5,2 ans
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Équipe
Bernard Lapointe Chef de la direction et administrateur
Bernard a une très grande expérience dans le domaine de la géologie et de l’exploration minière. Avant la création des Ressources d’Arianne, il a été directeur du Fonds minier du Saguenay-Lac-Saint-Jean et a œuvré comme analyste-géochimiste pour le Centre de recherche en ressources minérales de l’Université du Québec à Chicoutimi. Bernard est titulaire d’un baccalauréat en géologie de l’Université du Québec à Montréal, d’une maîtrise en géologie structurale de l’Université du Québec à Chicoutimi et d’un doctorat en ressources minérales de l’Université du Québec à Chicoutimi.
Marco Gagnon Administrateur
Marco est un professionnel senior de l'exploration minière qui compte 20 ans d'expérience principalement avec des sociétés minières majeures. Il est présentement président de Adventure Gold inc. une compagnie d’exploration aurifère basée à Montréal. Il a été le fondateur ainsi que le premier président de Focus Metals inc. une compagnie spécialisée dans les minéraux industriels. Il a travaillé pour la Corporation minière Inmet, Barrick, Minnova et Ressources Minières Radisson. Il est diplômé de l'Université du Québec à Chicoutimi en géologie.
Jim Cowley Président et administrateur
Jim est ingénieur métallurgique qui possède un MBA en finance. Il a travaillé à des postes aussi variés que métallurgiste dans un moulin, directeur financier et vice-président au développement des affaires et au marketing auprès de compagnies telles qu’Exxon, Climax Molybdenum, Bond International Gold et Rio Tinto. Il est maintenant consultant et à l’emploi de Ocean Partner USA.
Dave Debiasio Administrateur
Dave est ingénieur métallurgique. Il a commencé sa carrière chez Alcan à Arvida. Il a continué sa carrière chez Cominco, Cominco Fertilizers et Agrium. Chez Agrium il a participé activement au développement de la mine de phosphore de Kapuskasing, Ontario, la seule mine de phosphore présentement en activité au Canada. Au moment de sa retraite, il était Vice-président, Énergie et Matières premières chez Agrium, un des leaders mondiaux des fertilisants.
Luc Boivin Administrateur, CFO par intérim
Luc est présentement vice-président finances et marketing de la Fromagerie Boivin. Il siège également sur différents conseils d’administration dont celui de Promotion Saguenay. Il est également président du conseil d’administration de Technologie Biolactis inc.
Alain Vachon Administrateur
Alain est un géologue possédant plus de 30 ans d’expérience dans le secteur minier. Il a travaillé chez Exploration Noranda, Barrick et Ressources Minières Rouyn, et dans cette dernière à titre de chef géologue des opérations minières de cette société. Au cours des 12 dernières années, Alain a a principalement travaillé au Pérou avec Sulliden, Gold Hawk et Paramount Gold.
Guthrie a plus de 25 ans d’expérience dans le domaine des placements dans les capitaux d’investissement, la gestion supérieure et le droit de l’entreprise. Jusqu’en décembre 2007, il était associé pour Equity Fund de EdgeStone Capital Partners. Il est présentement le président du Conseil et administrateur de Forage Orbit Garant. Il a obtenu un baccalauréat en droit de la Osgoode Hall Law School, ainsi qu’une maîtrise en administration des affaires de INSEAD, en Europe.
Guthrie Stewart Administrateur, Secrétaire corporatif
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Historique et objectifs
Bref historique du Lac à Paul • Propriété découverte à la fin des années 90
– Originalement explorée pour le Nickel – Phosphate/Titane découvert à cette époque
• Le marché dans ces années n’était pas prêt pour le projet • Compagnie coté en bourse en 2003 • Le prix du phosphore a augmenté fortement durant les 2 ou 3 dernières années, et la compagnie a décidée de faire avancer le projet • Calcul de Ressources initial établi • Étude économique préliminaire complétée • Étude de préfaisabilité complétée
Objectifs futurs • Évaluation de différents scénarios prévoyant:
– l’augmentation de la production (3 Mtpa) – la récupération et vente du concentré de titane (début 2012)
• Début de l’étude de faisabilité après l’évaluation • Forage sur d’autres zones incluant les Zones Lucie et Nicole
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Le phosphore est un élément essentiel dans la composition des fertilisants utilisés pour le développement des plantes et de leurs racines
• Il n’existe pas de substitut pour le phosphore dans les fertilisants
• 87% de la production mondiale de phosphore est utilisée pour les fertilisants
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Phosphore dans le monde
Demande en roches phosphatées
• La demande en roches phosphatées a atteint des records en 2010 et les projections indiquent une croissance de 2% annuellement jusqu’en 2020.
• La demande pour des roches avec une forte teneur en P2O5 et de faible teneur en cadmium dominera les marchés en Europe et en Amérique du Nord
• CRU estime que le prix du concentré, qui a été sous-évalué par rapport à celui du MAP/DAP dans le passé, va continuer à augmenter
(en kt) Production Consommation Surplus/ 2010 2020 croissance 2010 2020 croissance Déficit
Europe 13,3 15,1 1,3% 19,6 20,5 0,5% (5,4) Afrique 42,2 58,2 3,3% 26,9 40,4 4,2% 17,8 Amérique du N. 26,2 24,8 (0,5%) 32,1 31,3 (0,2%) (6,5) Amérique du S. 8,3 16,7 7,2% 10,6 16,4 4,5% 0,3 Moyen orient 14 21,1 4,2% 6,7 16,1 9,2% 5,0 Asie-Pacifique 74,2 82,4 1,1% 83,7 93,6 1,1% (11,2) Monde 178,2 218,3 2,1% 180,8 216,1 2,6% (0,8)
Consommation et production en phosphore1,2
Note 1 CRU; Phosphate Rock 10-Year Outlook 2011, mise à jour Sep t. 2011 2 Croissance basée sur une croissance annuelle de 2010-2020
• L'utilisation des roches phosphatées atteindra prêt de 85% de la capacité globale des mines d'ici 2020
• Les importations nord-américaines de phosphate devraient augmenter de 6,5mt d'ici 2020
• Le Lac à Paul n’est pas inclus dans les projections de CRU
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Lac à Paul
Le projet est localisé à 200 km au nord de Ville Saguenay dans la région du Saguenay-Lac-St-Jean, Québec, Canada La propriété couvre une superficie de plus de 25 000 hectares ou 250 km² Points clés • Projet proche du réseau routier, du réseau ferroviaire et d’un port en eau profonde = excellent pour l’exportation
• Projet proche des centrales hydro-électriques de Chute des Passes (35 km) et de Péribonka IV = coûts énergétiques faibles
• Population de 300 000 personnes au Saguenay-Lac-St-Jean = bassin de main-d’œuvre de très bonne qualité
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Étude de Préfaisabilité
• Mine à ciel ouvert sur les Zones Paul et Manouane
• Rapport stérile/minerai bas 0,83:1
• Production annuelle : 2 Mt de concentré d’apatite titrant 39% P2O5
• Prix de vente moyen du concentré 175$/tonne (2015 to 2020)
• Comparable au concentré Russe titrant 85 BPL
• Durée de vie de la mine: 25 ans à 33 000
tonnes/jour avec un taux de récupération de 89% au moulin
Faits saillants
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Prix du concentré présumé 175$/tonne
Production annuelle Durée de vie de la mine
~2mtpa 25 ans
Capex direct 454 millions $ Capex Indirect 121 millions $ Contingence 74 millions $ Capex Total 649 millions $ Coûts d’opération (site de la mine) 87$/tonne Coûts d’opération (train FOB) 98$/tonne Remboursement du capital (pré-taxes) 4,7 ans TRI (pré-taxes) 19,2% VANE (8%) (pré-taxes) 684 millions $
Remboursement du capital (après taxes) 5,2 ans
TRI (après taxes) 15,2% VANE (8%) (après taxes) 362 millions $
Étude de Préfaisabilité
• Capex initial augmente de 20% pour atteindre ~780 millions $
• VANE (8%) pré-taxes augmente à 1 milliard $
• Coûts d’opération diminuent considérablement (~20%)
Scénario de production de 3 millions t/an de concentré (résultats préliminaires)
AGGREGATE PLANT
FUEL GARAGE
CRUSHER ORE AND RECLAIM
ADMIN
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Plan de la future Mine Coût en capital estimé (million $) Mine 66,7 Moulin 336,6 Aménagement des parcs à résidus et des cours d’eau 18,4 Services généraux et infrastructures sur le site 61,9 Service de véhicules et équipements 7,6 Assurances et pièces de rechange 10,4 Électricité et communications 67,2 Stockage, convoyeur et transbordement 80,2
Coût total en capital 649,0
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Infrastructures
Péribonka IV
Projet du Lac à Paul
Port Saguenay • Port en eau profonde avec projet
d’expansion pour atteindre 4mtpa • Projet d’extension de la ligne
ferrovaire jusqu’au port • En opération toute l’année
Route de Chute des Passes • Route gravelée bien entretenue pour
le transport forestier hors norme. • Capacité maximum de 165t. • Distance du projet jusqu’à Dolbeau
approx. 210km
• Projet à 35km de la centrale hydro-électrique de Chute Des Passes détenue par Rio Tinto/Alcan avec une capacité de 750MW.
• Projet à proximité de la centrale hydro-électrique de Péribonka IV détenue par Hydro-Québec avec une capacité de 405MW.
Électricité
Chute-des-Passes
• Accès au train à Dolbeau-Mistassini, à 210km du projet par la route.
• Relié au réseau Nord-Américain (CN).
Train
20 km
• Population de 272 610 habitants • Ville principale: Saguenay (Pop: 143 692) • Travailleurs: 127 500 (Sept. 2011) • Chômage: 7,5% (Sept. 2011)
Saguenay-Lac-St-Jean
Lac Saint-Jean
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Mise à jour des Ressources NI 43-101
Ressources
• Les ressources M&I ont quadruplé par rapport au calcul précédent
• Forage à l’automne 2011 pour étendre la Zone Paul de 1,3 km à 2 km de longueur. Cette zone reste ouverte en profondeur à plus de 400 m
• La Zone Manouane couvre une zone de 1000 m de long par 250 m de large et ouverte en profondeur à plus de 300 m
• Programme de forage en cours
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Zone Paul1 Zone Manouane1 Zone 21 Total
Mt P2O5 (%)
TiO2 (%)
Mt P2O5 (%)
TiO2 (%)
Mt P2O5 (%)
TiO2 (%)
Mt P2O5 (%)
TiO2 (%)
Mesurées (M) 22,1 6,82 7,89 136,9 5,93 8,77 - - 159 6,05 8,65 Indiquées (I) 161,8 7,1 8,21 26,9 5,64 8,46 - - 188,7 6,89 8,24 Total (M&I) 183,9 7,06 8,17 163,8 5,88 8,72 - - 347,7 6,50 8,43 Présumées 50,3 6,61 8,25 - - 64 4,55 4,57 114,4 5,46 6,19
NOTE 1 Teneur de coupure à 2.43% P2O5
Produits
- Production d’acide phosphorique, de Map et de DAP de très bonne qualité (excèdent les standards) - Faible de taux de corrosion (6,5 mils/yr pour 317L et 1,9 mils/yr pour 904L)3
- Faible utilisation d’acide (2,18 t/t P2O5) - Faible production de gypse (3,94 t/t P2O5) - Haut taux de récupération de l’acide phosphorique à partir du concentré (98%)
Concentré d’Apatite • Concentré d’apatite
contenant 39% P2O5 et des niveaux de contaminants (Cd, Hg, As et éléments radioactifs) sous la limite de détection
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teneur teneur P2O5 (%)1 39,1 Total SiO2 (%)1 2,49 CaO (%)1 52,1 Acid Insoluble SiO2 (%)2 1,81 MgO (%)1 0,96 Acid Soluble SiO2 (%)2 0,59 Fe2O3 (%)1 1,67 Organic C (%)2 0,91 Al2O3 (%)1 0,84 H2O (%)2 0,30 Na2O (%)1 0,28 CaO/P2O5 Analytical Ratios1 1,33 K2O (%)1 0,15 F/Soluble SiO2
1 2,88 F (%)1 1,70 F/(SiO2+Al2O3+MgO)1 0,40
(Fe2O3+Al2O3)/P2O51 0,064
Cl ppm (eau soluble)2 108 (Fe2O3+Al2O3+MgO)/P2O5 (MER)2 0,079 Cl ppm (total)1 860 SO3 (%)2 0,12 Cd ppm1 < 0,5 CO2 (%)2 2,38 Hg ppm 1 < 0,02 INSOL (%)2 1,75 As ppm 1 < 0,05 Loss of Ignition(LOI)(%)1 0,51 U mg/L1 < 0,02
1 Analyses de Corem 2 Analyses de Jacobs Engineering Inc.
3Note: niveau de corrosion non détectables observés avec de l’oxidant en fonctionnant à 30% P2O5, rapport de Jacobs.
Production d’acide phosphorique, de MAP et de DAP
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Tous les dépôts de phosphore n’ont pas été créés égaux
Roches ignées vs. Roches sédimentaires • Les roches phosphatées du Lac à Paul sont des roches ignées
• Les roches de la Zone Paul (teneur moyenne des ressources M$I 7,06% P2O5) peuvent être enrichies pour obtenir un concentré phosphaté (39% P2O5)
• Récupération de 89% du P2O5
• Très peu ou pas du tout de contaminants dans le concentré
Dépôts Ignées Dépôts sédimentaires
Teneur de la roche
4-15% P2O5
10-30% P2O5
Mine et broyage
Roches dures
Très facile – surtout si les roches sont non consolidées
Concentration (Traitement chimique)
Traitement et séparation faciles
% de récupération de plus de 85% (et peut être >90%)
Dû à la séparation des carbonates et du phosphore
% de récupération entre 75 et 85%
Teneur du concentré
35-41% P2O5
Teneur moyenne de 29% P2O5
Mais peut atteindre 35% P2O5
Qualité du concentré
Contient très peu ou pas de contaminants
(Concentrés provenant de carbonatites peuvent contenir
plus de contaminants)
Peut contenir certains contaminants (métaux lourds,
uranium, arsenic,…)
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Compagnies Comparables
Stonegate MBAC Arianne
Ressources M&I: 39,5 million de tonne @ 10% Pré: 376,3 mt @ 9% (Pérou)
+ M$I: 19 mt @ 30,6%
Pré: 12 mt @30,1% (Idaho)
M&I: 58,8 mt @ 5,0% Pré: 24,0 mt @ 5,3% (Itafos)
+ Pré: 33,5 mt @12,4% (Santana)
M&I: 347,7mt @ 6,5% Pré: 114,3mt @ 5,46%
Quantité de P2O5 M&I: 9,8 mt P2O5 Pré: 37,5 mt P2O5
M&I: 2,9 mt P2O5 Pré: 9,6 mt P2O5
M&I: 22,6 mt P2O5 Pré: 6,24 mt P2O5
Produit n/a SSP et Concentré P2O5 38 % Concentré P2O5
Coûts/tonne n/a 104,32 $/tonne (LOM) 98 $/tonne
VAN n/a 252,5 millions $ (10%) 689 millions $ (8%)
Coûts en capital n/a 195 millions $ 649 millions $
Statut Étude économique en cours PFS complétée PFS complétée
Géographie Pérou, Idaho Brésil Québec
Capitalisation boursière1
168 millions $CAD 301 millions $CAD 100 millions $CAD
Capitalisation boursière/teneur P2O5
17,1$CAD/mt P2O5 103,8 $CAD/t P2O5 4,4 $CAD/t P2O5
Note 1 Capital IQ, classement des compagnies. Au 16 septembre 2011. Basé sur les actions totalement diluées
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Étapes Importantes
Étapes importantes 2012
2013 2014 2015 T1 T2 T3 T4
Forages additionnels intérieure/extérieure des dépôts
Étude d’impact environnementale
Travaux métallurgiques supplémentaires1
Scénario d’augmentation de la production
Étude de faisabilité
Bureau d’audiences publiques du Québec (BAPE)
Construction de la Mine
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1 afin d’inclure des tests sur la production de concentré d’ilménite et de magnétite.
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Résumé
Facteurs Clés du projet du Lac à Paul
• Ressources M&I importantes avec un fort potentiel de croissance qui permettent d’envisager une production de plus de 25 ans
• Roche ignées de très bonne qualité = taux de récupération du phosphore de 90%, production d’un concentré titrant 39% P2O5, Produit de très haute valeur
• Infrastructures bien établies avec deux centrales hydro-électriques proches, un réseau routier et ferroviaire ainsi qu’un port en eau profonde proches
Prochaines étapes • Évaluation de l’augmentation de la production (3 mt/an)
• Forages supplémentaires sur la Zone Paul et sur de nouvelles zones incluant Lucie et Nicole
• Étude de faisabilité doit être débutée aprés cette évaluation
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Appendices
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Nom du site Localisation Tonnes
(Mt)
Teneur de la roche (% P2O5)
Teneur du concentré après enrichissement
(% P2O5) Statut
Khibiny1 Russie 4 000 15 Inconnu En opération
Tapira Brésil 1010 6.5 35 En opération
Kovdor Russie 700 7 Inconnu En opération
Araxa Brésil 619 15 36 En opération
Siilinjarvi Finlande 465 4 35,3 En opération
Lac à Paul Canada 3482 6,5 39 En développement
Kapuskasing Canada n/a 24 35 Fermeture prévue 2013
Catalao Brésil 275 11 35 En opération
Jacupiranga Brésil 100 5 36 En opération
Notes 1 plus gros dépôt au monde, ressources non à jour 2 Seulement ressources mesurées et indiquées
Dépôts ignés dans le monde
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Nom du site Localisation Tonnes
(Mt)
Teneur de la roche (% P2O5)
Teneur du concentré après enrichissement
(% P2O5)
Statut
Kara Tau Kazakhstan 800 10.1 Inconnu En opération
New Valley Égypte 715 25 31 En opération
Umm Wu’al Arabie Saoudite 537 19 to 35 Inconnu En opération
Al Jalamid Arabie Saoudite 5341 20.4 32-33 En opération
Paradise -Legend Australie 3922 15,7 32.5 En développement
Lee Creek États-Unis 365 30,7 Inconnu En opération
Arad-Rotem Israël 300 23 to 30 32 En opération
Zohar Israël 250 23 to 30 32 En opération
Zin Israël 150 23 to 30 32 En opération
Notes 1 Ressources mesurées et indiquées ajoutées 2 Ressources présumées et indiquées ajoutées
Dépôts sédimentaire dans le monde
Bureau Principal 30 rue Racine Est, suite 160 Chicoutimi, QC G7H 1P5 Canada Téléphone: (418) 549 7316 Fax: (418) 549 5750 Email: [email protected] Website:www.arianne-inc.com
Contacts – Relations Investisseurs
Bernard Lapointe, Ph D, géo. Chef de la Direction
Jim cowley, Président [email protected]
