2014 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Certaines déclarations faites dans la présentation ci-jointe, y compris, sans s’y limiter, notre orientation financière pour 2014 (ce qui comprend les produits des activités ordinaires, le BAIIA, l’intensité du capital, le BPA ajusté et les flux de trésorerie disponibles), nos perspectives commerciales, nos objectifs, nos plans et nos priorités stratégiques, le dividende par action ordinaire annualisé et la politique de dividendes sur actions ordinaires de BCE pour 2014, nos plans de déploiement pour les réseaux, ainsi que d’autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques, constituent des déclarations prospectives.

Les déclarations prospectives, du fait même de leur nature, font l’objet de risques et d’incertitudes intrinsèques et reposent sur plusieurs hypothèses, tant générales que spécifiques, donnant lieu à la possibilité que les résultats ou les événements réels diffèrent de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces déclarations prospectives. Par conséquent, nous ne pouvons garantir la réalisation des déclarations prospectives et nous mettons en garde le lecteur contre le risque que représente le fait de s’appuyer sur ces déclarations prospectives. Pour obtenir une description de ces risques et hypothèses, veuillez vous reporter au rapport de gestion annuel 2013 de BCE, daté du 6 mars 2014, mis à jour dans le rapport de gestion du premier trimestre 2014 de BCE, daté du 5 mai 2014, et au communiqué de presse de BCE, daté du 6 mai 2014, annonçant ses résultats financiers pour le premier trimestre 2014, tous ces documents étant déposés auprès des autorités des provinces canadiennes en valeurs mobilières (disponibles au sedar.com) et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (disponibles au sec.gov), et étant également disponibles sur le site Web de BCE au BCE.ca.

Les déclarations prospectives qui figurent dans la présentation ci-jointe décrivent nos attentes en date du 6 mai 2014 et, par conséquent, pourraient changer après cette date. Sauf dans la mesure où les lois canadiennes en matière de valeurs mobilières l’exigent, nous ne nous engageons aucunement à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives figurant dans la présentation ci-jointe, même à la suite de l’obtention de nouveaux renseignements ou de l’occurrence d’événements futurs, ni pour toute autre raison.

Les termes BAIIA, marge du BAIIA, flux de trésorerie disponibles, bénéfice net ajusté et BPA ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR et n’ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS. Il est donc peu probable qu’ils puissent être comparés avec des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs. Se reporter à la rubrique Mesures financières non définies par les PCGR du rapport de gestion du premier trimestre 2014 de BCE pour des renseignements supplémentaires.

SIIM VANASELJA Vice-président exécutif et chef des affaires financières

Chiffres réels Objectif Résultat

Croissance des produits opérationnels 2,6 % 2 % - 4 %

Croissance du BAIIA 3,4 % 3 % - 5 %

Intensité du capital 16,6 % 16 % - 17 %

BPA ajusté 2,99 $ 2,97 $ - 3,03 $ Croissance des flux de trésorerie disponibles 5,9 % 5 % - 9 %

Sommaire financier de 2013

Tous les objectifs de l’orientation financière de 2013 ont été atteints

Objectifs financiers pour 2014 Orientation de 2014 Objectif

Croissance des produits opérationnels 2 % - 4 %

Croissance du BAIIA 3 % - 5 %

Intensité du capital 16 % - 17 %

BPA ajusté Croissance

3,10 $ - 3,20 $ 4 % - 7 %

Flux de trésorerie disponibles Croissance

2,65 G$ - 2,75 G$ 3 % - 7 %

Performance financière au T1 de 2014 (Millions $) T1 2014 A/A Produits opérationnels Services Produits

4 538 $ 4 188 $

350 $

4,4 % 5,0 %

(3,1 %)

BAIIA 1 708 $ 4,1 %

Marge du BAIIA 37,6 % (0,1 pt)

Bénéfice net ajusté 626 $ 4,5 %

BPA ajusté 0,81 $ 5,2 %

Flux de trésorerie disponibles 262 $ 6,1 %

Confirmation des objectifs pour 2014 avec un solide début pour l’année au T1

Modèle des marchés de capitaux de BCE Rendement annuel en dividendes : ~5 %

Croissance annuelle du dividende : Politique de versement de dividendes de 65 % à 75 %

des flux de trésorerie disponibles

Investissements dans nos activités : ~3,5 G$ en 2014

Déploiement des flux de trésorerie après dividendes : ~800 M$ pour 2014

Optimisation du rendement total pour les actionnaires

de BCE

Robuste structure du capital

• Émission de 3 G$ de nouvelles actions en 2013

• Moyenne pondérée de la durée de la dette : 9,5 ans

• Coût moyen de la dette après impôt réduit à 3,5 %

Notre bilan sain sous-tend l’exécution du plan d’affaires, favorisant une croissance rentable et la croissance du dividende

Profil des titres d’emprunt

avantageux Solide position de trésorerie

Solides cotes de crédit avec un aperçu

stable

• Plus de 3 G$ de liquidités

• Accès facile aux marchés de capitaux

• Plus de 800 M$ en flux de trésorerie disponibles annuels après dividendes

• Structure du capital assortie de cotes d’investissement de qualité

• Importante capacité différentielle de dette à l’intérieur des cotes de crédit actuelles

Capacité reconnue d’exécuter la croissance du dividende

• Augmentation de 6 % du dividende sur actions ordinaires pour 2014, pour atteindre 2,47 $ par action

• Maintien du ratio dividendes/bénéfice pour les flux de trésorerie disponibles au point milieu de l’intervalle cible de 65 % - 75 %

1,46 $ 1,62 $

T4 2008 T4 2010

1,83 $

T4 2009

2,07 $

T4 2011

2,27 $

T4 2012 T4 2013

2,33 $

2014

2,47 $

Dividende sur actions ordinaires annualisé par action

69 %

Augmentations stables et constantes du dividende sur actions ordinaires

Comparaison du rendement total pour les actionnaires

13,6 %

Indice composé S&P/TSX

Indice des télécoms S&P/TSX

13,0 % 11,4 %

141 %

76 % 96 %

Rendement total sur 1 an (2013)

Indice composé S&P/TSX

Indice des télécoms S&P/TSX

Meilleur rendement total pour les actionnaires sur le marché et supérieur à celui du secteur pour BCE

Rendement total sur 5 ans (2009-2013)

GEORGE COPE Président et chef de la direction

13

…mais totalement différente

La même entreprise... mais totalement différente

7 % 8 % 12 %

15 % 25 %

33 %

Téléphonie résidentielle

Téléphonie d’affaires

Télévision Médias Internet/services de données

Sans-fil

La téléphonie résidentielle ne générera que 7 % des produits opérationnels en 2014

La plus grande entreprise de communications du Canada Connexions clients : Plus de 21 millions

Produits opérationnels : Plus de 20 milliards $

Valeur de l’entreprise : 61 milliards $

Nombre d’employés au pays : 55 500

L’un des titres les plus largement détenus au Canada

Les marques les plus réputées au Canada Bell Média

Télé traditionnelle

Télé spécialisée et payante

Radio Affichage

Sports Bell – Services sans fil

Bell – Services sur fil

Classée parmi les cinq marques les plus importantes

Source : Brand Finance, février 2014

Bell est la marque de télécoms no 1 au Canada

Engagement de longue date envers Ottawa

750 M$ revenus

86 % de foyers prêts pour le service

Télé Fibe

No 1 part de l’auditoire

de la télé et de la radio

150 M$ investis dans le réseau Fibe

Plus de 1,4 M$

investis dans la santé mentale

Entente de diffusion de

12 ans des Sénateurs

42 emplacements

de détail

Bell est le plus important employeur du secteur privé à Ottawa

6 Accélérer le sans-fil

2 Établir une structure de coûts concurrentielle

3 Investir dans les réseaux et les services large bande

1 Améliorer le service à la clientèle

4 Tirer meilleur parti des services sur fil

5 Accroître notre leadership dans les médias

Six impératifs stratégiques

Notre objectif Être reconnue par les clients

comme la première

entreprise de communications

du Canada

Améliorer le service à la clientèle

1

Bell en 2008 8 jours pour une réparation

Gamme limitée d’appareils

Fermée le dimanche, en soirée et les jours fériés

Moins de magasins

Dernier au chapitre de la part de marché

dans le sans-fil

Piètre satisfaction de la clientèle

Multiples marques

22

Avec 600 millions $ investis dans le service

Bell aujourd’hui

Magasins réaménagés

3 nouveaux centres d’appels au Canada dans la dernière année

Installation à domicile Libre-service mobile

Les investissements de Bell dans le service portent fruit

98 % d’arrivée à temps pour les

rendez-vous de service (2013)

31 M de visites au

libre-service mobile (2013)

41 % d’amélioration au chapitre de

l’indice de l’expérience client(2010-2013, Forrester Research, Inc.)

40 % d’amélioration du taux

de satisfaction des clients de Bell Mobilité

(2011-2013)

25 % de réduction des volumes d’appels

aux centres d’appels (2011-2013)

92 % des clients estiment que les

techniciens de Bell sont excellents (2013)

Exécution continue de l’impératif du service à la clientèle

2

Établir une structure de coûts concurrentielle

Défi d’affaires : La baisse de l’utilisation de la téléphonie résidentielle...

-1,6 G$

2007 2013

Produits opérationnels tirés de la téléphonie

Nécessite une orientation disciplinée sur l’efficacité opérationnelle

Marge du BAIIA des services sur fil – 2013

37,6 %

29,2 %

22,2 %

1,7 G$

Économies

Productivité

Amélioration du fonds de roulement

Investir dans les réseaux et les services large bande

3

BCE est le chef de file des technologies de prochaine génération

Centres d’hébergement de données

Expansion des services Télé Fibe et Internet Fibe

Satellite Nimiq 6

LTE et HSPA+ Système de gestion intégrée de la diffusion

Investissement de plus de 16 milliards $ depuis cinq ans

Les plus vastes réseaux 4G LTE et Wi-Fi au Canada

• Plus de 98 % des Canadiens ont accès au réseau 4G

• La plus vaste couverture LTE – 81 % • Plus de 4 000 emplacements Wi-Fi

Le spectre de 700 MHz étend la portée de la LTE

Plus vaste portée du réseau

Expansion dans les zones rurales

et nordiques

Solides connexions à l’intérieur des édifices

Suffisamment de spectre pour répondre à la demande en vitesse et en capacité

Total Spectrum

3 791 M de MHz/PDP

700 MHz 480 M de MHz/PDP

2,3 GHz 2,5 GHz SSFE STP Cellulaire

2 500 MHz 2 100 MHz

1 900 MHz 850 MHz

700 MHz

Tirer meilleur parti des services sur fil

4

Nouveaux marchés pour Bell Télé Fibe en 2014 Ontario Kingston Kitchener/Waterloo London St. Catharines/Niagara

Québec Joliette, Gatineau Sherbrooke Vaudreuil/Valleyfield

Ottawa a été le plus important lancement des services Fibe de Bell en 2013.

Bell Télé Fibe atteint 70 % des foyers en 2014

2011 2012 2014 2013

5 M

0.5

4,3 M 3,3 M

2 M

Abonnés à Bell Télé Fibe dépassent le cap des 500 000 au T1 2014

Foyers prêts pour le service Bell Télé Fibe (dans la zone de couverture)

L’innovation du service Bell Télé Fibe stimule la croissance

Meilleure expérience du contenu sur demande

Application Télécommande Fibe

Classée 4,5 sur 5

★★★★★

Récepteur sans fil

La télévision IP stimule la croissance du nombre d’abonnés

2010 T1 2014

2 156 000

2 529 000 724 000

62 000

* Cogeco, Eastlink (est.), Rogers and Vidéotron (est.)

Abonnés aux services de télé de BCE Télévision IP

Excluant télévision IP

+373 000

2010 T1 2014

-282 000

Le nombre total d’abonnés a augmenté à 2,5 M au T1 2014

Abonnés à la télé par câble*

95 des 100 plus importantes entreprises canadiennes sont propulsées par Bell

Vente au détail

Gouvernement

Banques

Industrie

Chef de file de l’hébergement de données au Canada 25 centres de données d’un océan à l’autre

Les centres de données et les services d’informatique en nuage stimulent la croissance de Bell Marchés Affaires

Accroître notre leadership dans les médias

5

Dans une semaine moyenne, nous joignons :

Un choix inégalé pour les auditoires partout au pays

22,8 millions téléspectateurs

grand public

14,5 millions téléspectateurs

de sports

11,6 millions de personnes

24,3 millions téléspectateurs

de divertissement

17,4 millions d’auditeurs de la radio

7,6 millions téléspectateurs des nouvelles

13,4 millions de visiteurs

uniques en ligne (par mois)

Chef de file en programmation canadienne originale

Amazing Race Canada est l’émission canadienne de télévision la plus regardée

Chef de file des nouvelles

Plus de choix

5

Hisser TSN au prochain niveau

1 2

3 4

Accélérer le sans-fil

6

Part de marché du sans-fil Part des ajouts nets de services postpayés

13 %

Bell 45 % 42 %

Bell 12 %

52 %

36 %

2007 T4 2013

Croissance remarquable du sans-fil

iPhone 5S d’Apple

Meilleurs appareils et meilleure couverture Samsung Galaxy S5 HTC One M8 iPad Mini d’Apple

Google Nexus 5

Samsung Galaxy Note 3 Sony Xperia Z2

74 % des abonnés aux services postpayés de Bell possèdent un téléphone intelligent

Chef de file incontesté de la télé mobile Supertéléphones et tablettes offrant 30 chaînes de télé en direct

1,33 million d’abonnés au service Télé mobile de Bell

Mix4 MasterChef Canada

Orphan Black

Paiements mobiles RBC avec Bell

• Le téléphone intelligent est le nouveau portefeuille

• Tapez et payez rapidement, facilement et en toute sécurité

• Même sécurité qu’avec les cartes de plastique

On s’attend à ce que toutes les grandes banques adoptent cette technologie au cours de la prochaine année

Le sans-fil canadien est un chef de file mondial

Chef de file des investissements dans le sans-fil

Les télécommunicateurs titulaires canadiens ont investi 11 milliards $ dans le sans-fil au cours des cinq dernières années

Dépenses d’investissement moyennes par abonné au sans-fil en 2012-2013

Source: Bank of America Merrill Lynch, Global Wireless Matrix avril 2014.

92 $ 94 $

41 $ 47 $ 38 $ 31 $

65 $

137 $

44 $

Le Canada est un chef de file mondial dans les vitesses mobiles

60 55

44

30 29 28 25 23 22 21 17 16 15 13

9 8 8 7 6

Source : Perspectives des communications de l’OCDE 2013.

Vitesses moyennes de téléchargement mobile (Mbit/s)

Les factures mensuelles moyennes de Bell sont inférieures à celles de Verizon

Revenu moyen par abonné au T1 2014

Factures mensuelles des services sans fil : client moyen ($ CAN/mois)

61,63 $ 57,90 $

Tarifs d’itinérance abordables • Nous avons réduit de 50 %

les coûts de l’itinérance aux États-Unis en septembre

• Inscrivez-vous à votre arrivée au moyen de l’application libre-service mobile

• Les tarifs ont également été réduits pour les Caraïbes, le Mexique, l’Europe, la Chine, l’Australie et d’autres pays

Lancement du Passeport Voyage pour la voix, les textos et les données

Le Japon vient tout juste de s’ajouter!

Engagement inégalé envers la croissance du sans-fil • Des milliards investis chaque année

• Des réseaux sans fil de premier plan

• Une tarification concurrentielle pour les consommateurs

• Les vitesses les plus rapides

• Une couverture nationale

• Une itinérance abordable partout dans le monde

Le secteur canadien du sans-fil rivalise avec les meilleurs au monde

L’initiative en santé mentale Bell Cause pour la cause

Un programme de 67 millions $ qui s’appuie sur quatre piliers d’action

2 Accès aux soins

3 Santé au travail

4 Recherche

1 Lutte contre la stigmatisation

Investissements à l’échelle du Canada

La Journée Bell Cause pour la cause ne cesse de prendre de l’ampleur

2011 66 millions d’appels et de textos

3,3 millions $ pour la

santé mentale

2012 79 millions d’appels, de textos et de

tweets

3,9 millions $ pour la

santé mentale

2013 96 millions d’appels, de

textos, de tweets et de partages

4,8 millions $ pour la

santé mentale

2014 110 millions d’appels, de

textos, de tweets et de partages

5,5 millions $ pour la

santé mentale

Début 14 mars Toronto

Inuvik, 6 mai 5 116 km

St. Thomas Chatham

Windsor Sarnia

Kitchener Whitby

Gananoque

Sherbrooke

Saint John

Moncton

Halifax

Hamilton London

Peterborough

Cornwall

Montréal Québec City

Les Escoumins

Rimouski

Edmundston

Fredericton

Summerside

Charlottetown

New Glasgow Port Hawkesbury

Channel-Port aux Basques

Stephenville

Trois- Rivières

Saguenay

Matane

Truro

Corner Brook

Woodstock

Springdale

Grand Falls-Windsor

Gander

Clarenville

Bay Roberts

St. John’s

Hopedale Nain

Happy Valley-Goose Bay

Kuujjuaq

Iqaluit

Yellowknife

Oshawa Kingston

Les Bergeronnes

Baie -Comeau

Rankin Inlet

Victoria

Nanaimo

Vancouver

Hope

Merritt

Kelowna

Grand Forks

Nelson Creston

Cranbrook

Crowsnest Pass

Claresholm

Calgary

Edmonton

Vegreville

Lloydminster

Saskatchewan

Regina Osoyoos

Red Deer North

Battleford

Moose Jaw Weyburn

Brandon Winnipeg Dryden

Carlyle

Kenora

Upsala

Terrace Bay

Sault Ste. Marie

Blind River

Marathon

Wawa

Sudbury

Deep River

Arnprior

Thunder Bay

North Bay

Fort McPherson

Eagle Plains Engineer Creek Tombstone Mountain

Dawson City

Whitehorse

FIN, 1er juillet à Ottawa 12 000 km

2014 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES