Assurance baromètre f&f

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Baromètre 2012 Croissance x Rentabilité

des groupes d’assurance sur le marché français (6ème édition)

Analyse stratégique du marché

et Mise en perspective

V1.10 au 24 août 2012




Le présent baromètre apporte un ensemble d’éclairages sur la performance relative

des principaux groupes d’assurance et réseaux de distribution sur le marché français,

mesurée à la fois en termes de développement de l’activité et de niveau de rentabilité.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 2

• Facts & Figures est un cabinet de conseil en stratégie et en management dont les revenus proviennent de la réalisation

de missions de conseil auprès d’opérateurs de l’assurance et de la protection sociale. Ses publications s’inscrivent dans le

cadre d’une forte intégration et d’un ancrage sectoriels.

• Spécialisé sur l’assurance et la protection sociale, Facts & Figures ne conçoit pas son rôle sans une contribution active aux

réflexions du secteur. De ce fait, Facts & Figures publie régulièrement des travaux susceptibles d’alimenter le débat sur des

réflexions en cours ou à venir.

• L’Europe de l’Assurance prenant progressivement une certaine réalité, Facts & Figures inscrit ses travaux à l’échelon

européen. Les différences d’habitudes de consommation entre les pays sont susceptibles de révéler des situations fortement

différenciées sans que l’une ou l’autre d’entre elles ne soit pour autant « la » référence du secteur en Europe.

• Facts & Figures est ouvert à des échanges avec les opérateurs du secteur sur les présents travaux , voire pour approfondir

ensemble certains axes.

• Facts & Figures garantit la traçabilité des données publiées dans le présent rapport ainsi que le caractère de leur source

directement ou indirectement publique. Les ratios et données reposant sur des estimations ont été établis en croisant le

maximum de sources d’information possible ; leurs valeurs sont évidemment contestables, mais Facts & Figures garantit

l’intégrité de son approche.




Les présents travaux sont la propriété de Facts & Figures.

Toute utilisation qui en est faite doit porter la mention « Facts & Figures ».

Ils ont été réalisés dans un souci de loyauté et d’objectivité vis-à-vis de chacun des groupes cités.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 3

• La marque « Baromètre Croissance x Rentabilité » est déposée et appartient à Facts & Figures.

• Le présent rapport s’appuie :

– sur des travaux de recherche et de développement conduits de sa propre initiative par Facts & Figures,

– sur la recherche et l’analyse d’informations réalisées de manière permanente par Facts & Figures.

• Par déontologie professionnelle et par souci tant d’indépendance que d’objectivité, les présents travaux ont été

intégralement autofinancés par Facts & Figures.

• Au regard de la quantité d’informations intégrées pour élaborer le présent baromètre, des erreurs sont toujours possibles.

Facts & Figures prie les groupes éventuellement concernés de bien vouloir l’en excuser et procédera, le cas échéant, à

l’élaboration d’une version révisée du présent rapport.

• Les graphiques, réflexions et données indiquées par Facts & Figures peuvent être utilisés à la condition d’indiquer

systématiquement la mention de la source « Facts & Figures ». Tout détournement d’information ou utilisation

déloyale donnera lieu à des poursuites.

• Pour toute question ou demande d’approfondissement, contacter Cyrille Chartier-Kastler

(email : [email protected] - Tél. : 01 78 16 46 39).




Précisions méthodologiques

• Sauf à quelques exceptions près, le présent baromètre intègre uniquement les activités d’assurance relevant du Code des Assurances. Cela

signifie, à titre d’illustration, que des groupes comme AG2R La Mondiale ou Malakoff Médéric ne figurent dans le présent baromètre qu’au travers

de leurs filiales d’assurance , notamment Arial et La Mondiale pour AG2R la Mondiale ou Quatrem et Auxia pour Malakoff Médéric.

• Quelques retraitements concernant le résultat net de certaines sociétés ont exceptionnellement été réalisés, notamment lorsqu’il s’agissait de

cessions de parts internes à un même groupe conduisant à dégager ponctuellement une plus-value de plusieurs centaines de millions d’euros. Ces

retraitements ont été réalisés en appliquant un taux d’IS de 33 %.

• Compte-tenu de l’impossibilité de retraiter les acceptations que certains groupes peuvent enregistrer dans leurs comptes, tous les classements réalisés

par segment de marché (dommages, santé / prévoyance, épargne) s’appuient exclusivement sur les assurances directes. Les acceptations sont

donc exclues de ces classements, ce qui a principalement une incidence pour les opérateurs travaillant sur des grands risques ou via le courtage.

• Les groupes d’assurance sont reconstitués en compilant leur poids dans le capital de chacune des sociétés d’assurance dont ils sont

actionnaires. Cela signifie, à titre d’illustration, que la société BPCE Assurances est prise en compte à hauteur de 60 % de son activité dans le Groupe

BPCE, à 25 % dans le Groupe Macif et à 15 % dans le Groupe Maif. Les mutuelles d’assurance sont intégrées à 100 % dans leur groupe de rattachement.

• Facts & Figures a reconstitué l’ensemble du marché français et des groupes d’assurance selon ces définitions. Tous les opérateurs sont donc

comparés de manière homogène sur ce périmètre.

• Le ROE comptable d’une année n est calculé en divisant le résultat net enregistré au cours de l’année n par les fonds propres (hors TSDI) au bilan au

31.12 de l’année n-1.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 4




Diffusion du présent baromètre

• Dans un souci de protection de ses données et savoir-faire, Facts & Figures ne communique de manière

publique que des extraits du présent benchmark.

• Facts & Figures propose aux sites de presse qui le souhaitent de diffuser les extraits du présent

benchmark.

• L’utilisation et la diffusion de ces extraits sont soumis aux mêmes obligations que pour la version complète :

– de citation de leur source, à savoir Facts & Figures,

– de respect de leur intégrité,

– et de respect de leur cohérence d’ensemble.

• Les opérateurs du secteur de l’assurance et de la protection sociale souhaitant accéder à la version complète

sont priés de contacter Facts & Figures.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 5




Le marché français de l’assurance ayant subi de nombreuses transformations entre 2005 et 2010

(crise financière, Solvency II…), Facts & Figures a fait le choix de centrer la présente édition de

son baromètre annuel sur l’analyse des évolutions du marché sur la période.

• Quels niveaux de rentabilité le marché français de l’IARD a-t-il permis de dégager au cours d’une

période où il était en haut de cycle sur les risques d’entreprises ?

• A quel niveau se situe désormais la rentabilité du marché français de l’assurance Vie ? Qui y dégage

les meilleurs niveaux de performance ? Pourquoi ?

• Quels sont les écarts de rentabilité entre les groupes d’assurance capitalistes cotés en Bourse et les

groupes mutualistes ?

• Quelles sont les premières conséquences de l’arrivée prochaine de Solvency II sur l’évolution du

mixte d’activités des groupes d’assurance ?

• Quels sont les segments de marché les plus rentables et/ou porteurs de croissance ?

• Quels sont désormais les marchés prioritaires de développement des bancassureurs ?

V1.10 au 24 août 2012 - Page 6

Angle d’entrée retenu par Facts & Figures pour la présente édition 2012 du Baromètre

1. Evaluation Facts & Figures de l’évolution du poids

des principaux segments de marché d’assurance et

du poids relatif des principaux modes de distribution

Périmètre Code des Assurances - IARD et Vie - Affaires directes uniquement

Source : Bases de données Facts & Figures




Durant la période 2005-2010, le secteur de l’assurance a connu un rythme de croissance annuel

moyen supérieur de 1,3 point à celui du PIB. Le développement des assurances dommages a

logiquement suivi celui du PIB, tandis que la santé et la prévoyance ont surperformé.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 8

176 Md€ 211 Md€

2005 2010

Evaluation Facts & Figures de l’évolution du montant et du mixte d’activités entre 2005 et 2010 (Vision affaires directes uniquement)

Nota Bene : Il est rappelé qu’en 2010 la CMU était comptabilisée

dans le chiffre d’affaires en Santé, alors qu’elle a basculé en taxe en 2011.

65,7%

23,0%

11,3%

65,3%

21,6%

13,3%

115,7 Md€ 137,4 Md€

Épargne 40,4 Md€ 45,5 Md€

Dommages

20,0 Md€ 28,0 Md€

Santé

Prévoyance

Épargne

Dommages

Santé

Prévoyance

Croissance du PIB : + 2,3 % par an moyenne

Total Marché : + 3,6 % par an en moyenne

Dommages : + 2,4 % par an en moyenne

Santé Prévoyance : + 7,0 % par an en moyenne

Épargne : + 3,5 % par an en moyenne

Dommages Santé Prévoyance Epargne




Les bancassureurs mettent désormais la pression en termes de développement sur les

assurances dommages et la santé / prévoyance. Les MSI ont perdu des parts de marché en

dommages en raison de hausses tarifaires modérées, mais elles prennent du poids en épargne.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 10

Evaluation Facts & Figures de l’évolution de la distribution d’assurance par segment de marché (Photographies 2005 et 2010 - Vision affaires directes uniquement)

Épargne Santé Prévoyance

Dommages Global

34,7%

28,1%

23,4%

8,0%

3,8% 2,0%

33,6%

26,8%

22,2%

10,1%

5,2% 2,2%

54,6%

12,4%

9,7%

5,7%

7,5%

10,2%

50,3%

16,5%

10,1%

7,1%

6,2%

9,8%

26,3%

25,5% 14,3%

16,9%

7,6%

9,6%

31,1%

22,0%

15,7%

14,0%

6,1%

11,2%

40,6%

14,6%

13,4%

9,9%

11,3%

10,2%

39,1%

14,3%

14,0%

13,1%

10,5%

9,0%

2005 2010 2005 2010

2005 2010 2005 2010

Agents (AG) Bancassureurs (BQ)

Courtiers (CT) MSI (MU)

Partenariats (PA) Salariés (SL)

BA BA

BA

BA BA

BA BA

BA

MU

MU MU

MU MU

MU MU CT CT

CT CT

CT CT

CT CT MU

AG AG

AG AG

AG AG

PA PA

PA PA

PA PA

SL SL SL SL

Autres modes

de distribution

2. Evaluation Facts & Figures du ROE comptable

du marché, des principaux modes de distribution

et des principaux groupes d’assurance du marché

Périmètre Code des Assurances - IARD et Vie - Affaires directes et Acceptations





Le marché a perdu 4 points de ROE entre 2005 et 2010, passant de 11 % à 7 %.

La distribution par agents dégage le meilleur niveau de ROE sur la période, à savoir 13,6 %.

Le courtage affiche 13,2 % de ROE moyen grâce aux risques de Professionnels et d’Entreprises.

13,6% 13,2%

10,8%

9,5%

5,9%

9,8%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Évaluation Facts & Figures de l’évolution du ROE comptable par Mode de distribution en Global (IARD + Vie)

14,1% 13,7%

12,8% 12,2%

7,6%

11,1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

10,7%

8,3% 8,1%

5,9%

3,5%

7,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2005 2010 Moyenne 2005-2010

ROE moyen 2005-2010 ROE 2005 ROE 2010 Variation

Marché 9,8 % 11,1 % 7,0 % - 4,1 pt

Agents 13,6 % 13,7 % 8,3 % - 5,4 pt

Bancassureurs 10,8 % 12,2 % 8,1 % - 4,1 pt

Courtiers 13,2 % 14,1 % 10,7 % - 3,4 pt

MSI 5,9 % 7,6 % 3,5 % - 4,1 pt

Partenariats 9,5 % 12,8 % 5,9 % - 6,9 pt

Global Vie + IARD

V1.10 au 24 août 2012 - Page 17

Nota Bene : Il n’est pas incohérent que la moyenne du ROE 2005-2010 pour un réseau

de distribution soit, le cas échéant, supérieure aux valeurs indiquées pour 2005 et 2010.

Cela se produit lorsque les années 2006 à 2009 ont été bien meilleures que 2005 et 2010.




Les MSI ont dégagé un ROE moyen inférieur de 9 à 11 points aux autres opérateurs en IARD

au cours de la période 2005-2010. Fin 2010, tant la bancassurance que les réseaux traditionnels

d’agents et de courtiers dégageaient un ROE supérieur à 10 %, bien qu’en diminution.

16,7% 15,9%

15,4% 14,5%

5,7%

10,8%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Évaluation Facts & Figures de l’évolution du ROE comptable par Mode de distribution en IARD

17,3% 16,8%

16,2% 16,1%

8,1%

12,6%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

11,9%

10,8%

9,0%

7,3%

2,7%

6,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2005 2010 Moyenne 2005-2010


Marché 10,8 % 12,6 % 6,9 % - 5,7 pt

Agents 15,9 % 16,2 % 9,0 % - 7,2 pt


Courtiers 14,5 % 16,1 % 11,9 % - 4,2 pt

MSI 5,7 % 8,1 % 2,7 % - 5,4 pt

Partenariats 15,4 % 17,3 % 7,3 % - 10,0 pt

V1.10 au 24 août 2012 - Page 18

IARD uniquement




La Vie a dégagé 2 points de ROE de moins que l’IARD au cours de la période 2005-2010.

Malgré la crise financière, le marché dégageait toujours un ROE moyen de 7 % en 2010.

La Santé / Prévoyance y contribue davantage que l’Epargne Vie.

11,6%

10,0% 9,1%

8,7%

6,6%

9,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Évaluation Facts & Figures de l’évolution du ROE comptable par Mode de distribution en Vie

12,0% 11,7% 11,6%

9,3%

6,0%

10,1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

9,2%

7,7%

6,7% 5,9% 5,8% 7,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2005 2010 Moyenne 2005-2010


Marché 9,0 % 10,1 % 7,0 % - 3,1 pt

Agents 9,1 % 9,3 % 6,7 % - 2,6 pt


Courtiers 11,6 % 11,6 % 9,2 % - 2,4 pt

MSI 6,6 % 6,0 % 5,9 % - 0,1 pt

Partenariats 8,7 % 12,0 % 5,8 % - 6,2 pt

V1.10 au 24 août 2012 - Page 19

Vie uniquement

3. Evaluation Facts & Figures de l’évolution du mixte

d’activité en Epargne Vie et de son développement

selon une approche Produit Net d’Assurance (PNA)

Périmètre : Code des Assurances

Activité d’Epargne Vie individuelle et collective - Affaires directes uniquement

Source : Base de données Facts & Figures




Groupes traditionnels MSI

Bancassureurs Marché

Malgré la crise, le produit net d’assurance généré par l’épargne vie a connu une croissance annuelle

moyenne de + 2,8 % sur la période 2005 - 2010. Avec la baisse constante des frais prélevés sur les

versements, la part du PNA générée par la collecte ne pèse plus que 14 % du total.

9,8 12,5

3,6

4,6 3,7

2,7

V1.10 au 24 août 2012 - Page 32

Estimation Facts & Figures du poids et de la composition du PNA en Epargne Vie du Marché entre 2005 et 2010

PNA sur les Encours en UC

PNA sur la Collecte

PNA sur les Encours en euros

PNA 2005

17,1 Md€

Croissance

annuelle

moyenne de

+ 2,8 % du

PNA sur la

période

PNA 2010

19,7 Md€

5,4 6,7

1,7

2,1 2,2 1,6

PNA 2005

9,4 Md€

Croissance

annuelle

moyenne de

+ 2,0 % du

PNA sur la

période

PNA 2010

10,3 Md€

4,0 5,3

1,9

2,5 1,3

1,0

PNA 2005

7,2 Md€

Croissance

annuelle

moyenne de

+ 3,8 % du

PNA sur la

période PNA 2010

8,7 Md€

0,3 0,5

0,0 0,0

0,2 0,1

PNA 2005

0,5 Md€

Croissance

annuelle

moyenne de

+ 3,6 % du

PNA sur la

période

PNA 2010

0,6 Md€

57 % 22 %

21 % 63 %

14 %

23 % 58 % 24 %

18 % 65 %

15 %

20 %

63 % 31 %

6 % 76 %

19 % 5 % 55 %

19 %

26 % 61 %

11 %

28 %

4. Evaluation Facts & Figures de l’évolution

du Produit Net d’Assurance (PNA) global

(Dommages, Santé / Prévoyance, Epargne Vie)






La Santé / Prévoyance est la composante du PNA ayant connu la plus forte dynamique de

croissance sur la période 2005 à 2010, tant pour le marché que pour chaque type d’opérateurs.

Toutes les composantes du PNA se sont développées plus rapidement que le PIB.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 38

Mesure Facts & Figures de l’évolution des différentes composantes du PNA, selon le mode de distribution (Taux de croissance annuel moyen de 2005 à 2010)

Groupes traditionnels MSI

Bancassureurs Marché

2,3%

4,6%

2,8%

7,1%

2,4%

Global

Epargne

Santé Prévoyance

Dommages

1

3

2

Taux de croissance annuel moyen du

Produit Intérieur Brut (PIB) français

1

2

3

2,3%

3,6%

3,6%

9,0%

1,7%

Global

Epargne

Santé Prévoyance

Dommages

1

3

2



1

3

2

2,3%

8,9%

2,0%

10,7%

7,5%

Global

Epargne

Santé Prévoyance

Dommages

2,3%

3,2%

3,8%

4,7%

2,0%

Global

Epargne

Santé Prévoyance

Dommages

Classement des facteurs

de croissance


de croissance


de croissance


de croissance





Dommages

Santé Prévoyance

Epargne

Global

5. Evaluation Facts & Figures de l’évolution

de la performance Croissance x Rentabilité des

principaux groupes du marché entre 2005 et 2010






Les deux modes de distribution qui surperforment le marché en termes de croissance de PNA

sont la Bancassurance et les Partenariats de distribution.

La distribution par agents généraux et celle par réseaux salariés sont en panne de croissance.

Bancassureurs

Courtiers

MSI

Partenariats

Agents

Salariés CGPI

Marché

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%

Taux de croissance annuel moyen du PNA x ROE Comptable (Moyenne 2005-2010 par réseau de distribution)

Taux de croissance annuel moyen

du PNA de 2005 à 2010

ROE comptable

(moyenne 2005 – 2010)

V1.10 au 24 août 2012 - Page 46

Vision F&F : Mode de distribution ayant un rythme

de croissance plus modéré au cours des prochaines

années et mettant davantage l’accent sur la

rentabilité des capitaux investis

Vision F&F : Mode de distribution ayant

encore un bon potentiel de développement

au cours des prochaines années




Le Crédit Agricole est le champion du marché en termes de croissance et Axa France en termes

de rentabilité. Le Crédit Mutuel, la Macsf et la Macif font un peu mieux que le marché en termes de

croissance ; de même pour Generali, Allianz et Aviva en termes de rentabilité.

Taux de croissance annuel moyen du PNA x ROE Comptable (Moyenne 2005-2010 pour les principaux groupes d’assurance du marché)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%

Taux de croissance annuel moyen

du PNA de 2005 à 2010

ROE comptable

(moyenne 2005 – 2010)

Marché

V1.10 au 24 août 2012 - Page 47

Dynamique

de croissance

un peu

supérieure

à celle

du marché

Champion en termes

de ROE comptable

Surperformance du marché

en termes de ROE comptable

Champion en termes

de croissance




L’IARD a clairement été un facteur de génération de marge technique au cours de ces dernières

années, notamment sur les marchés des Professionnels et des Entreprises.

Tant Axa France qu’Allianz France en ont tiré profit.

Pourcentage d’IARD dans le Chiffre d’affaires x Résultat net / Total de Bilan (Photographie 2010 pour les principaux groupes d’assurance du marché)

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

0,90%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

Pourcentage d’IARD

dans le Chiffre d’affaires

Résultat net / Total

de Bilan en 2010

Ensemble

V1.10 au 24 août 2012 - Page 48

Leaders du marché français en IARD

de Professionnels et d’Entreprise

Champions en termes de RN dégagé

par rapport au total bilan

Groupes logiquement très

présents sur l’Epargne Vie

Annexe. Présentation de Facts & Figures




Facts & Figures est un cabinet de conseil en stratégie et en management indépendant,

spécialisé sur le secteur de l’assurance et de la protection sociale à l’échelon européen.

• Créé en mars 2007, Facts & Figures est un cabinet de conseil en stratégie et en management spécialisé sur le secteur de

l’assurance et de la protection sociale en Europe.

• Le champ d’investigation et d’intervention de Facts & Figures couvre les groupes traditionnels d’assurance, les bancassureurs, les

mutuelles d’assurance, les groupes paritaires de protection sociale, les mutuelles santé, le courtage et l’expertise

d’assurance. Facts & Figures intervient également pour le compte de banques d’affaires et de fonds d’investissement sur des

dossiers de fusions-acquisitions et de LBO.

• Facts & Figures est fréquemment acheté par des opérateurs du secteur en recherche d’un conseil externe qui connaisse vraiment

leurs problématiques, puisse apporter des points de repère externes et soit en capacité d’apporter rapidement une haute valeur-

ajoutée. Facts & Figures accompagne également des projets de mise en œuvre, avec une forte contribution en termes de pilotage, de

maîtrise des risques et de transversalité.

• Le business-model de Facts & Figures repose sur un investissement permanent et significatif en recherche et en développement

(20 % du CA), permettant au cabinet de disposer de bases de données et de connaissances particulièrement fines et

transversales à tous les opérateurs de l’assurance (Assureurs, IP, Mutuelles santé, Courtiers, Experts).

• Dans le cadre de cet investissement en R&D, Facts & Figures organise et conduit régulièrement des benchmarks auxquels participent

de nombreux opérateurs du secteur.

V1.10 au 24 août 2012 - Page 52




Charte éthique de Facts & Figures

• Les données nominatives transmises par Facts & figures à un client en cours de mission ont toutes une source directement ou indirectement

publique ; Facts & Figures se porte garant du caractère public de la source des informations et des données transmises.

• Les informations transmises par un client à Facts & Figures en cours de mission sont stockées de manière sécurisée et totalement cantonnée

avec d’autres missions ou travaux (en cours ou à venir), de façon à interdire toute transmission (immédiate ou différées) à un tiers.

• Facts & Figures refuse de s’engager sur des missions :

– considérées comme peu génératrices de valeur-ajoutée pour son client (par exemple : le lancement sur un nouveau marché pour lequel les

chances de succès sont estimées comme faibles par Facts & Figures),

– concurrentes à des missions déjà en cours (ce point étant pour Facts & Figures un élément implicite de ses conditions générales

d’intervention),

– évaluées par Facts & Figures comme étant discutables en termes d’éthique ou de développement durable.

• Facts & Figures ne procède à aucune démarche de vente de travaux supplémentaires à ses clients lors de la réalisation d’une mission. Si le

client souhaite prolonger l’intervention de Facts & Figures ou lui confier d’autres travaux, c est à lui de formuler sa demande.

• Le développement de Facts & Figures se réalise exclusivement sur des missions achetées par les opérateurs de l’assurance, c’est-à-dire

sans aucune démarche commerciale de la part du cabinet, en raison de la réputation de savoir-faire métier, de l’importance des travaux de recherche

et développement, du niveau de qualité des travaux réalisés, de l’implication des consultants et de la créativité du cabinet.

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Charte de développement durable de Facts & Figures

• Facts & Figures utilise du papier 100 % recyclé pour l’ensemble de ses éditions et impressions (rapports de mission, cartons d’invitation, cartes de

visite…).

• Facts & Figures fait appel à des imprimeurs verts (c’est-à-dire respectant la charte Imprim’Vert) pour tout besoin d’impression externe.

• Lorsque Facts & Figures sous-traite des travaux logistiques (mailings, mises sous plis…) cela est fait auprès de Centres d’Aide par le Travail

(C.A.T) afin de contribuer à l’insertion sociale et professionnelle de personnes handicapés.

• Facts & Figures règle ses fournisseurs dans un délai maximum de quinze jours suivant la réception de leur facture.

• Les consultants de Facts & Figures privilégient, dans leurs déplacements, les moyens de transports publics et peu générateurs de CO2, c’est-à-

dire le métro (ou le tramway) dans les zones urbaines (voire le Velib à Paris et en proche banlieue) et le train entre agglomérations.

• Facts & Figures met au recyclage l’intégralité de sa production de déchets en termes de papier (après destruction en cas de problème de

confidentialité) et d’emballages divers (cartons, plastiques, bouteilles d’eau…).

• Facts & Figures limite sa consommation de fluides (électricité, eau, chauffage…) en installant dans ses locaux, les équipements nécessaires pour

limiter leur consommation au strict nécessaire.

• Facts & Figures privilégie la transmission électronique de documents et remet systématiquement des versions électroniques de ses travaux à ses

clients.

• Facts & Figures propose à ses clients de venir reprendre des exemplaires superflus (ou devenus inutiles) de rapports pour les faire détruire et

recycler.

• En ce qui concerne sa consommation en propre, Facts & Figures achète des aliments biologiques et équitables, dont les emballages soient

recyclables.

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Sommaire détaillé




Sommaire détaillé (pages 1 à 29)

Page de couverture 1

Positionnement de Facts & Figures et du présent Baromètre 2

Droits de propriété 3

Précisions méthodologiques 4

Diffusion du présent baromètre 5

Angle d’entrée retenu pour la présente édition 2012 du Baromètre 6

1. Evolution du poids des principaux segments de marché

d’assurance et du poids relatif des principaux modes de distribution 7

Evolution du montant et du mixte d’activités entre 2005 et 2010 8

Poids et de la dynamique de croissance de chaque réseau 9

Evolution de la distribution d’assurance par segment de marché 10

Evolution du mixte d’activités des réseaux entre 2005 et 2010 11

Evolution du mixte d’activités des Bancassureurs entre 2005 et 2010 12

Evolution du mixte d’activités des Groupes traditionnels entre 2005 et 2010 13

Evolution du mixte d’activités des MSI entre 2005 et 2010 14

Conclusions sur l’évolution du poids des marchés et des mixtes d’activité 15

2. Évaluation du ROE comptable du marché, des principaux modes

de distribution et des principaux groupes d’assurance 16

Evolution du ROE comptable par mode de distribution en Global (IARD + Vie) 17

Evolution du ROE comptable par mode de distribution en IARD 18

Evolution du ROE comptable des Bancassureurs en IARD 21

Evolution du ROE comptable des Bancassureurs en Vie 22

Evolution du ROE comptable des MSI en Global (IARD + Vie) 23

Evolution du ROE comptable des MSI en IARD 24

Evolution du ROE comptable des MSI en Vie 25

Evolution du ROE comptable des Groupes traditionnels en Global (IARD + Vie) 26

Evolution du ROE comptable des Groupes traditionnels en IARD 27

Evolution du ROE comptable des Groupes traditionnels Vie 28

Conclusions sur les niveaux moyens de ROE comptable relevés sur le marché 29

Evolution du ROE comptable par mode de distribution en Vie 19

Evolution du ROE comptable des Bancassureurs en Global (IARD + Vie) 20

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Sommaire détaillé (pages 30 à 57)

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5. Evolution de la performance Croissance x Rentabilité des

principaux groupes du marché entre 2005 et 2010 43

Evaluation de l’activité et du résultat net des 10 premiers groupes en 2010 44

Evaluation du PNA des 10 premiers groupes en 2010 45

Taux de croissance annuel moyen du PNA x ROE comptable

(moyenne 2005-2010 par réseau de distribution) 46

Taux de croissance annuel moyen du PNA x ROE comptable

(moyenne 2005-2010 pour les principaux groupes d’assurance du marché) 47

Pourcentage d’IARD dans le Chiffre d’affaires x Résultat net / Total de Bilan

(Photographie 2010 pour les principaux groupes d’assurance du marché) 48

Pourcentage de risques dans le PNA x Résultat net / PNA

(Photographie 2010 pour les principaux groupes d’assurance du marché) 49

Conclusions sur l’évaluation de la performance Croissance x Rentabilité 50

Annexe. Présentation de Facts & Figures 51

Positionnement de Facts & Figures 52

Charte éthique de Facts & Figures 53

Charte de développement durable de Facts & Figures 54

Sommaire détaillé 55

Sommaire détaillé (pages 1 à 29) 56

Sommaire détaillé (pages 30 à 57) 57

Evolution des différentes composantes du PNA des Groupes traditionnels 41

Conclusions sur l’évolution du PNA global 42

4. Evolution du Produit Net d’Assurance (PNA) global

(Dommages, Santé / Prévoyance, Épargne Vie) 37

Evolution des différentes composantes du PNA, selon le mode de distribution 38

Evolution des différentes composantes du PNA des Bancassureurs 39

Evolution des différentes composantes du PNA des MSI 40

3. Evolution du mixte d’activité en Épargne Vie et de son

développement selon une approche Produit Net d’Assurance (PNA) 30

Méthodologie Facts & Figures de calcul du PNA (Produit Net d’Assurance) 31

Poids et de la composition du PNA en Épargne Vie du Marché entre 2005 et 2010 32

Poids et de la composition du PNA en Épargne Vie des Bancassureurs 33

Poids et de la composition du PNA en Épargne Vie des MSI 34

Poids et de la composition du PNA en Épargne Vie des Groupes traditionnels 35

Conclusions sur l’évolution de la composition et du niveau du PNA en Épargne Vie 36

Documents

Assurance baromètre f&f