Baromètre Financement des PME et des Startups 2ème édition - Avril 2016

Méthodologie et échantillon

Mode de recueil Echantillon1 Sondage envoyé par e-mailing auprès de nos adhérents, et des membres d’entités partenaires et réalisé du 15 février au 13 mars 2016

103 entreprises du numérique o 29% d’entre elles se considèrent comme

une start-up o 42% Editeurs de logiciels o 40% ESN2 o 9% Conseil en technologie o 10% Autres (Jeux Vidéo/Pure Player…)

Date de création de l’entreprise

Taille des sociétés

Chiffre d’affaires global en 2015

Leur croissance en 2015

1 Plusieurs réponses possibles 2 ESN : Entreprise de Services du Numérique (Ex SSII)

51%

19%

15%

9%

6%

Plus de 10 ans De 2 à 5 ansDe 5 à 10 ans De 1 à 2 ansMoins d'un an

38%

35%

27%

Entre 10 et 49 salariés

Moins de 10 salariés

Entre 50 et 249 salariés

39%

26%

19%

16%

Moins de 1M€ Entre 1 et 3 M€

10 M€ et plus Entre 3 et 10 M€

46%

20%

17%

7%

7%3%

>10% Entre 0 et 5% <-10%

Entre 5 et 10% Entre -5% et 0 Entre -5 et -10%

Situation financière et projets

Une évolution et une situation financière globalement plus saines en 2015 pour les PME du numérique3

3 Base : tous. « Comment la situation financière de votre entreprise a-t-elle changé en 2015 par rapport à 2014 ? » & « Comment les éléments suivants ont-ils changé en 2015 par rapport à la situation en 2014 ? »

41

35

19

50

5

10

15

20

25

30

35

40

45

(très) Positivement Inchangé (très) Négativement Pas d'avis

15

19

24

27

33

41

54

48

32

25

37

35

11

12

27

29

18

19

20

21

17

19

12

5

0 20 40 60 80 100 120

Autres (maturité, remboursements)

Le coût pour obtenir des financements

L'effort nécessaire pour obtenir un financement

La volonté des banques à distribuer du crédit

Le ratio dette/CA de votre entreprise

La situation financière de votre entreprise

(très) Positivement Inchangé (très) Négativement NSP

Face à reprise perceptible dans notre secteur, le recrutement redevient la difficulté première des PME du numérique et des startups4

La croissance des activités en France et la R&D les deux moteurs des investissements5

4 Base : Tous. Sur la période 2016-2018, quels sont les principaux facteurs qui devraient limiter votre croissance 5 Base : tous. Quel serait le but du financement recherché au cours de la période 2016-2018 ?

0

10

8

0

4

4

12

11

13

12

13

19

33

41

35

57

51

41

2

2

3

5

6

12

12

14

14

17

21

32

39

42

45

46

54

0 10 20 30 40 50 60

Faiblesse des autres infrastructures

le coût des investissements en équipements nécessaires

Accès difficile aux technologies de l'information (Haut débit...)

Problème de transmission d'entreprise (par exemple héritage)

Pas de facteur contraignant prévu

Demande faible sur les marchés étrangers

Nouveaux entrants sur les marchés

Obsolescence des produits (R&D nécessaire, délai de mise sur le marché)

Compétition technologique

Manque d'incitations fiscales

Perte de personnel existant

Le cadre réglementaire

Demande faible sur le marché local/domestique

Concurrence sur les prix/marges faibles

Financement insuffisant

L'état général de l'économie

Coût élevé du facteur travail

Difficulté à trouver du nouveau personnel qualifié

2015 2014

8

24

33

31

45

58

53

5

19

26

33

38

56

59

0 10 20 30 40 50 60 70

Maintenir l'activité

Financer les ventes à l'exportation

Financer le BFR

Financer des fusions ou acquisitions

Financer le développement des activités à l'international

Financer l'innovation et la R&D

Financer la croissance des activités en France

2015 2014

L’accès aux financements et les acteurs en présence

Des difficultés bien plus importantes pour les obtenir 6

Les banques, premières sources de financement7

Les sources de financements prévus sur la période 2016-20188

6 Base : tous. Avez-vous eu des difficultés à trouver et à obtenir ces financements ? 7 Base : tous. Dans le financement de votre croissance, quels organismes avez-vous utilisé ? 8 Base : tous. Où comptez-vous obtenir des financements sur la période 2016-2018 ?

2014

2015

57

47

43

53

(Plutôt) non (Plutôt) oui

1

11

16

19

24

40

59

3

11

12

14

34

49

57

0 10 20 30 40 50 60 70

Crowdfunding

Autre

Business Angels

Fonds d'investissement

Aucun d'entre eux - Autofinancement

Entités publiques (Bpifrance ...)

Banque

2015 2014

1

3

4

6

8

8

14

19

32

34

59

0 10 20 30 40 50 60 70

Dette mezzanine

Introduction sur le marché ou augmentation de capital en bourse

Institutions internationales ou états étrangers

Société de Crédit-bail

Autres entreprises

Autres sources de financement

Autres institutions financières

Investisseurs providentiels/ Business Angels

Fonds de capital-risque

Entités (para)publiques (Bpifrance …)

Banques

Plus de 70% des entreprises satisfaites de la relation avec leurs banquiers ?9

Des entreprises bien plus circonspectes quant à l’action des pouvoirs politiques10

Ni les intérêts des PME,11 Ni ceux des start-up ne semblent défendus12,

même si les résultats sont significativement meilleurs cette année

9 Base : tous. Etes-vous satisfait de votre banque ? 10 Base : tous. Comment jugez-vous l’action du Gouvernement et du Secrétariat d’Etat chargé du numérique dans le domaine du financement des entreprises ? 11 Base : tous. Selon vous, les intérêts des PME du numérique dans ce domaine sont-ils pris en considération par le Gouvernement ? 12 Base : tous. Selon vous, les intérêts des start-up dans ce domaine sont-ils pris en considération par le Gouvernement ?

0%

20%

40%

60%

80%

100%

71

24

5

(Plutôt) oui (Plutôt) non NSP

37%

22%

17%

13%

5%

4% 3%

Ni bonne ni mauvaise

NSP

Quelle action?

Bonne

Très mauvaise

Très bonne

Mauvaise

40

3229

59

15

26

0

10

20

30

40

50

60

70

Non oui NSP

2015 2014

40

3129

31

26

43

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

NSP oui Non

2015 2014

Accès aux financements publics

Le Crédit d’impôt recherche, le dispositif incontournable des entreprises du numérique13

Des dispositifs difficiles d’accès…14

…mais des montants perçus comme davantage suffisants

Concernant l’accès, pas de changement constaté pour 65%

Bpifrance, s’installe peu à peu dans le paysage15

Seules 54% des personnes interrogées ont utilisé les services de Bpifrance (43% en 2014)

13 Base : tous. Parmi les aides financières publiques, lesquelles connaissez-vous ?/ Parmi les aides financières publiques, lesquelles avez-vous déjà utilisées ? 14 Base : tous. Comment jugez-vous les dispositifs publics ? ils sont … 15 Base : tous. Comment jugez-vous les services de Bpifrance ?

22%

12%

3%

4%

17%

43%

64%

2%

8%

8%

19%

45%

78%

96%

Aucune

Autre

FIA et FSN

FEDER, FSE

Aides aux jeunes entreprises innovantes

Bpifrance

Crédit d'impôt recherche

Aides connues Aides utilisées

41%

24%

8%

8%

20%

Plutôt inaccessibles Plutôt accessibles Inaccessibles

Accessibles NSP

43

34

23

37

47

16

0

10

20

30

40

50

Suffisants Insuffissants NSP

2015 2014

42

22

36

30

30

40

S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S N S P

2015 2014

Accès aux financements privés : augmentation de capital

Toujours le même constat, c’est l’ensemble de la chaîne de financement qui est à revoir16 A noter, la très bonne perception des incubateurs et des Business Angels

Des acteurs toujours jugés sévérement, même si une amélioration est perceptible17

Introduction sur le marché : les associés ou actionnaires actuels mobilisés18

16 Base : tous. Selon vous et d’après votre propre expérience, où se situent les difficultés de financement des PME 17 Base : tous. Dans ce domaine comment jugez-vous l'action des entités suivantes ? 18 Base : tous. Avez-vous réussi à obtenir la participation à une augmentation de capital des sources de financement suivantes ?

6%

2%

5%

11%

17%

22%

37%

1%

4%

6%

10%

14%

28%

37%

Incubateurs/Concours/prêts d'honneur

Early stage/Business Angels

Autre

Capital Risque

Amorçage

Capital de développement

Moins qu'une étape en particulier, c'est l'ensemble de la chaîne…

2015 2014

60

4044 5

6

S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S

B U S I N E S S A N G E L S

2015 2014

37

63

25

75

S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S

F O N D S D ' I N V E S T I S S E M E N T

2015 20142

6

74

20

80

S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S

B A N Q U E S

2015 2014

0

13

13

14

14

18

18

20

21

25

28

29

35

36

44

50

53

65

75

78

79

87

8

53

33

0

0

35

18

44

50

37

33

32

30

25

37

32

37

22

15

11

9

4

92

34

54

86

86

47

64

36

29

37

39

38

35

39

19

18

10

13

10

11

12

9

Institutions internationales/Etats étrangers

Crédit commercial (des fournisseurs)

Autres institutions financières

Dette mezzanine

Autres sources

Entités (para)publiques

Autres entreprises

Avances de paiement des clients

Aides aux exportations

Introduction sur le marché/bourse

Banques

Subventions d'entités publiques

Investisseurs providentiels (BA)

Fonds de capital-risque

Prêts (para)publics

Affacturage

Découverts bancaires

Autre personnel de l'entreprise

Famille et amis

Dirigeant sans action ou part sociale

Crédit-bail, location-vente

Associés ou actionnaires actuels

Succés complet Echec Partiel Echec complet

Financement privés : prêts et BFR

Les proches, premières sources de financements sollicités19

43% des entreprises ont

souscrit un prêt nécessitant des garanties (57% en 2014)

63% des garants sont les propriétaires/les dirigeants20 (83% en 2014)

En 2015, 23% des entreprises estiment que ce type de financement s’est (plutôt) dégradé,

53% n’ont constaté aucun changement21 Des banques de nouveau largement critiquées sur leurs actions jugées insuffisantes par 56% des

entreprises interrogées22 (70% en 2014) La relation-client, critère essentiel de choix de banque : 23

19 Base : tous. Avez-vous réussi à obtenir les prêts voulus auprès des sources de financement suivantes? 20 Base : tous. Si vous avez obtenu un prêt nécessitant des garanties, qui s'est porté garant? 21 Base : tous. En 2015, selon vous, ce type de financement s'est ... 22 Base : tous. Comment jugez-vous l’action des banques en ce domaine? 23 Base : tous. Si vous avez obtenu un prêt nécessitant des garanties, qui s'est porté garant?

13

13

33

41

48

71

13

27

50

35

30

26

74

60

17

24

22

3

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Autres entreprises

Autres sources

Autre personnel de l'entreprise

Famille et amis

Banques

Propriétaires / dirigeants

Succès complet Echec Partiel Echec complet

2

6

11

11

15

20

82

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Cette banque est réputée entretenir de bonnes relationsavec ses clients

Cette banque offrait à votre avis les meilleures conditions(Hors taux d'intérêt)

Autre

Cette banque met l'accent sur les PME

Cette banque offrait à votre avis les meilleures conditionsen terme de taux d'intérêt

Proxilité géographique de l'agence bancaire

Votre entreprise était déjà cliente

Délais de paiement, des progrès constatés

Evolution contrastée des délais de paiement 24

Forte dégradation dans les marchés publics Belle amélioration dans les marchés privés

Une pratique généralisée25 Pas ou peu d’amélioration ressentie26

57 % des entreprises déclarent avoir constaté des pratiques inappropriées en matière de

délais de paiement en 2015, 54% en 201427

Un arsenal législatif jugé inadapté par 61% des entreprises en 2015, niveau identique en 201428

Seules 20% des entreprises ont déjà demandé des pénalités de retard, et 83% d’entre elles les ont jugés insuffisantes29

76% des entreprises ont déjà renoncé à des pénalités de retard, essentiellement pour ne pas mécontenter un client (83%)30

24 Base : tous. « Concernant vos marchés publics / hors publics, quel est le délai moyen de paiement ? » 25 Base : tous. « En 2015, quelle est la part de vos marchés (en %), qui ont vu les délais de paiement dépassés ? 26 Base : tous. « En 2015, considérez-vous que la situation se soit… ? » 27 Base : tous. « En 2015, avez-vous constaté des pratiques inappropriées en matière de délais de paiement » 28 Base : tous. « Comment jugez-vous la législation en vigueur dans ce domaine ? » 29 Base : tous. « Avez-vous déjà demandé des pénalités de retard ? » - « Si oui, jugez-vous ces pénalités suffisantes ? » 30 Base : tous. « Avez-vous déjà renoncé à des pénalités de retard » - « Si oui, pourquoi ? »

3

24

46

27

0

24

35

41

0 10 20 30 40 50

< 30 jours

De 30 à 45 jours

de 45 à 60 jours

Plus de 60 jours

2015 2014

6

20

20

54

5

17

35

44

0 10 20 30 40 50 60

< 30 jours

Plus de 60 jours

De 30 à 45 jours

de 45 à 60 jours

2015 2014

28

2220

16

77

De 10 à 30% De 30 à 50%< 10% De 50 à 70%De 70 à 90% Plus de 90%

42

40

5

112

Pas de changement Plutöt dégradée

Fortement dégradée Plutôt améliorée

Améliorée