Baromètre des constructeurs automobiles mondiaux...©2019 Propriété de EY & Associés Baromètre des constructeurs automobiles mondiaux Evolution du chiffre d’affaires Données

Baromètre des constructeurs automobiles mondiaux

Analyse des principaux indicateurs financiers sur les périodes juillet – septembre 2019et janvier – septembre 2019

Décembre 2019

©2019 Propriété de EY & Associés


Conception de l’étude

► Sources : rapports trimestriels et communiqués de presse des entreprises, ACEA, Capital IQ, Reuters, VDA, calculs propres.

► L’analyse couvre l’activité des groupes dans leur ensemble (y compris les éventuels services financiers).► Sauf indication contraire, tous les chiffres se rapportent à la période de juillet à septembre et/ou de janvier à

septembre, quelle que soit la date de début des exercices officiels des sociétés.► Pour la conversion des chiffres en euros, le taux de change moyen respectif des périodes considérées a été utilisé

(voir page 36). En conséquence, les chiffres en euros sont à taux de change constant par rapport à la même période de l’année précédente.

► Le chiffre d’affaires et le résultat d’exploitation de Volkswagen sont présentés hors coentreprises chinoises, celles-ci étant consolidées par mise en équivalence.

EY & Associés, Partner

Responsable du secteur Automobile & Transports

Téléphone : +33 6 08 87 98 58

[email protected]

Jean-François Bélorgey

Page 2



Le top 3 : juillet – septembre 2019

Chiffre d’affaires (en millions d’euros)

64 037

61 420

43 270

Toyota

Volkswagen

Daimler

Résultat d’exploitation (EBIT, en millions d’euros)

5 552

4 541

2 694

Toyota

Volkswagen

Daimler

Ventes de voitures / vans / véhiculesutilitaires légers (en milliers de véhicules) *

Marge d’EBIT (en pourcentage) **

2 745

2 588

1 869

Toyota

Volkswagen

General Motors

8,7

8,6

7,7

Toyota

BMW

General Motors

* Volkswagen : voitures | ** Marge d’EBIT : EBIT / Chiffre d’affaires * 100 %

Page 3



Indicateurs financiersQ3 2019



Les chiffres clés : chiffre d’affaires Q3

Données* pour les mois de juillet à septembre (à taux de change constant)

Chiffre d’affaires (en millions d’euros, corrigé des

variations de change) Q3 2018 Q3 2019 Evolution

Constructeurs allemands 120 126 131 357 +9,3%

Constructeurs japonais 137 272 136 603 -0,5%

Constructeurs français 26 912 26 875 -0,1%

Constructeurs américains 93 662 92 496 -1,2%

Total (tous les constructeurs) 406 983 419 018 +3,0%

* Constructeurs allemands : BMW, Daimler, Volkswagen

Constructeurs japonais : Honda, Mazda, Mitsubishi, Nissan, Suzuki, Toyota

Constructeurs français : Peugeot, Renault

Constructeurs américains : Fiat Chrysler Automobiles (FCA), Ford, General Motors

Total : Constructeurs mentionnés, plus Hyundai et Kia

Page 5



Les chiffres clés : EBIT et Marge d’EBIT, Q3

Données pour les mois de juillet à septembre (à taux de change constant)

EBIT* (en millions d’euros, corrigé des variations de

change) Q3 2018 Q3 2019 Evolution

Constructeurs allemands 6 921 9 524 +27%

Constructeurs japonais 8 410 8 330 -1%

Constructeurs américains 4 423 4 911 +10%

Total (tous les constructeurs)* 20 061 23 269 +14%

* Total : constructeurs mentionnés plus Hyundai et Kia ; sans les constructeurs français, qui n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3 |

** Marge d’EBIT : EBIT/Chiffre d’affaires * 100 %

Marge d’EBIT totale** Q3 2018 Q3 2019Evolution, en

points de %

Constructeurs allemands 5,8% 7,3% +1,5

Constructeurs japonais 6,1% 6,1% ±0

Constructeurs américains 4,7% 5,3% +0,6

Total (tous les constructeurs)* 5,3% 5,9% +0,6

Page 6



Evolution du chiffre d’affaires

Données en millions d’euros (à taux de change constant)

406 983 419 018

+3,0%

Q3 2018 Q3 2019

► Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires cumulé des 16 plus grands constructeurs automobiles mondiaux a augmenté de 3%, soit

environ 12 milliards d’euros par rapport à la même période de l’année précédente. Volkswagen, Hyundai, BMW et Daimler ont

enregistré les plus fortes croissances de chiffre d’affaires avec plus de 7% chacun. Entre janvier et septembre, le chiffre d’affaires

cumulé n’a augmenté que de 1,1%, soit 13,6 milliards d’euros en glissement annuel.

1 244 167 1 257 810

+1,1%

Q1 à Q3 2018

Q1 à Q3 2019

Page 7



71 749 81 466 96 237 95 835 101 632 111 108 113 956 119 094 120 126 131 357 22 645 24 214 20 837 20 106 20 541 21 352 21 950 26 527 26 912 26 875 92 462 87 106

97 470 113 564 119 351 134 163 120 388

135 248 137 272 136 603 65 964 80 300 83 169

87 931 90 267 96 041 94 140

88 217 93 662 92 496

19 022 21 806

23 559 24 450 24 632

27 529 26 205 28 862 29 012 31 687

390 193376 639

397 948 406 983

321 272341 886 356 423

271 841294 891

419 018

Chiffres d’affaires 2010–2019

Période de juillet à septembre (en millions d’euros, à taux de change constant)

Constructeurs allemands Constructeurs français Constructeurs japonais Constructeurs américains Constructeurs sud-coréens

► Au troisième trimestre 2019, les plus grands constructeurs automobiles mondiaux ont atteint, avec plus de 419 milliards d’euros, le chiffre d’affaires le plus élevé jamais enregistré au cours d’un troisième trimestre. La plus forte croissance des ventes a été enregistrée par les constructeurs allemands et sud-coréens avec une augmentation de plus de 9% par rapport à la même période de l’année précédente. Les constructeurs américains, japonais et français ont, quant à eux, enregistré une légère baisse de leur chiffre d’affaires.

2013 2014 2015 2016 2017 20192010 2011 2012 2018

Page 8



64 037 (61.285)

61 420 (55.200)

43 270 (40.211)

33 269 (33.877)

31 905 (32.191)

31 258 (32.202)

27 322 (27.594)

26 667 (24.715)

22 051 (23.606)

20 318 (18.408)

15 579 (15.428)

11 369 (10.603)

11 296 (11.484)

7 189 (7.175)

7 107 (7.896)

4 961 (5.107)

Toyota

Volkswagen

Daimler

Ford

General Motors

Honda

Fiat Chrysler

BMW

Nissan

Hyundai

Peugeot/PSA

Kia

Renault

Mazda

Suzuki

Mitsubishi

Chiffre d’affaires des constructeurs automobiles, Q3

Evolution du chiffre d’affaires (en %, par rapport au Q3 2018)* Chiffres d’affaires au Q3 2019 (en millions d’euros)*

Volkswagen +11%

Hyundai +10%

BMW +8%

Daimler +8%

Kia +7%

Toyota +4%

Peugeot/PSA +1%

Mazda ±0%

General Motors -1%

Fiat Chrysler -1%

Renault -2%

Ford -2%

Mitsubishi -3%

Honda -3%

Nissan -7%

Suzuki -10%

* A taux de change constant ; entre parenthèses : chiffres de l’année précédente, même période

Page 9



Evolution du résultat d’exploitation

Résultat d’exploitation (EBIT) (en millions d’euros, à taux de change constant)

20 061 23 269

+16,0%

Q3 2018 Q3 2019

► Au troisième trimestre, le résultat d’exploitation (EBIT) des constructeurs automobiles analysés a fortement progressé par rapport à la même période de l’année précédente puisqu’au total, il a augmenté de 16%, soit 3,2 milliards d’euros, pour arriver à 23,3 milliards d’euros. Les résultats d’exploitation cumulés sur la période de janvier à septembre ont en revanche régressé de 11,5% malgré la hausse du troisième trimestre.

69 54961 567

-11,5%

Q1 à Q3 2018

Q1 à Q3 2019

* Sans les constructeurs français, qui n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3

Page 10



5 584 6 633 6 242 6 9349 218

2 536

9 7257 513 6 921

9 5244 151 2 932 5 565

8 3479 069

11 331

7 7337 977 8 410

8 3303 834 4 098

4 117

4 5432 916

5 693

4 7884 622 4 423

4 911

1 819 2 2202 093

2 0391 669

1 6431 200

586 306

504

2013 2014 2015 2016 2017 20192010 2011 2012

21 20323 447

20 697 20 06118 018

21 863 22 872

15 388 15 884

2018

23 269

EBIT – Comparaison sur 10 ans


► Au troisième trimestre 2019, l’EBIT cumulé des plus grands constructeurs automobiles mondiaux a progressé pour atteindre le deuxième niveau le plus élevé jamais atteint lors d’un troisième trimestre. Ce niveau n’a été dépassé lors d’un troisième trimestre qu’en 2016.

Constructeurs allemands Constructeurs japonais Constructeurs américains Constructeurs sud-coréens

* Sans les constructeurs français, lesquels n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3

Page 11



5 552 (4.855)

4 541 (2.711)

2 694 (2.488)

2 460 (2.251)

2 289 (1.722

1 857 (992)

1 845 (1.798)

595 (1.180)

469 (687)

285 (218)

251 (848)

219 (88)

158 (-19)

53 (241)

Toyota

Volkswagen

Daimler

General Motors

BMW

Fiat Chrysler

Honda

Ford

Suzuki

Hyundai

Nissan

Kia

Mazda

Mitsubishi

Résultat d’exploitation des constructeurs automobiles, Q3

Résultat d’exploitation (EBIT) (à taux de change constant)1

Kia +148%

Fiat Chrysler +87%

Volkswagen +68%

BMW +33%

Hyundai +31%

Toyota +14%

General Motors +9%

Daimler +8%

Honda +3%

Suzuki -32%

Ford -50%

Nissan -70%

Mitsubishi -78%

Evolution du résultat d’exploitation (en %, par rapport au Q3 2018) Résultat d’exploitation au Q3 2019 (en millions d’euros)2

1 Sans les constructeurs français, qui n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3 | 2 Entre parenthèses : chiffres de l’année précédente,

même période

Page 12



Comparaison sur 10 ans : chiffre d’affaires et résultat d’exploitation


Chiffre d’affaires Q3 2010 Q3 2019 Evolution


Constructeurs français 22 645 26 875 +19%

Constructeurs japonais 92 462 136 603 +48%


Total (tous les constructeurs) 271 841 419 018 +54%

EBIT* Q3 2010 Q3 2019 Evolution


Constructeurs japonais 4 151 8 330 +101%


Total (tous les constructeurs) 15 388 23 269 +51%

* Sans les constructeurs français, qui n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3

Page 13



Marge d’EBIT cumulée, Q3

Marge d’EBIT : EBIT / Chiffre d’affaires * 100 % (à taux de change constant)

6,2% 5,9% 6,0%6,8% 6,8%

5,7%6,6%

5,6% 5,3%5,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

► Au troisième trimestre 2019, la rentabilité des constructeurs automobiles étudiés a marqué un net rebond, par rapport au trimestre précédent qui avait atteint un plus bas historique, pour atteindre 5,9%, ce qui reste toutefois inférieur à la moyenne des 10 dernières années (6,1%).

Page 14



8,7 8,6

7,77,4

6,8 6,66,2

5,9

2,21,9 1,8 1,4

1,1 1,1

7,9

7,0 7,0

4,9

3,6

8,7

6,2

5,6

-0,3

0,8

3,5

1,2

3,6

4,7

To

yo

ta

BM

W

Ge

neral

Mo

to

rs

Vo

lksw

ag

en

Fia

t C

hrysle

r

Su

zu

ki

Da

imle

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Ho

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Ma

zd

a

Kia

Fo

rd

Hy

un

dai

Nis

san

Mit

su

bis

hi

Marges d’EBIT des constructeurs automobiles, Q3

Marge d’EBIT : EBIT / Chiffre d’affaires * 100 % (à taux de change constant) ;

période d’avril à juin ; chiffres en %

Q3 2019 Q3 2018

1 Daimler : MB Cars et MB Vans ; Volkswagen : Voitures | Daimler : EBIT = bénéfice avant intérêts et impôts ;

BMW : bénéfice avant résultat financier et impôts ; Volkswagen : résultat d’exploitation

Page 15



Ventes



Les chiffres clés : Ventes

Données pour les mois de juillet à septembre

Ventes

Evolution entre le Q3 2018 et le Q3 2019 Chine

Europe de

l’Ouest* Etats-Unis Ventes totales

Constructeurs allemands +1% +7% +1% +5%

Constructeurs japonais -2% -3% -1% -3%

Constructeurs français -28% -1% -4%

Constructeurs sud-coréens -10% +2% +4% -1%

Constructeurs américains -20% -4% +1% -7%

Total -6% +1% ±0% -2%

* Tous les constructeurs à l’exception de Suzuki : immatriculation de véhicules neufs en Europe de l’Ouest (hors véhicules utilitaires légers) ; Suzuki : ventes en

Europe

Page 17



18 447 17 996

-2,4%

Q3 2018 Q3 2019

Evolution des ventes

Ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers* ; en milliers de véhicules

► Au troisième trimestre 2019, les 16 plus grands constructeurs automobiles ont de nouveau vendu moins de voitures qu’à la même période de l’année précédente : les ventes totales ont reculé de plus de 2%, soit 451 000 véhicules pour atteindre 18 millions de véhicules.

► Sur la base de la période de janvier à septembre, les ventes cumulées ont même baissé de 4,5%, soit environ 2,6 millions de véhicules pour atteindre 55,5 millions d’unités vendues.

* Volkswagen : voitures seulement ; Ford : y compris les camions

58 098 55 493

-4,5%

Q1 à Q3 2018

Q1 à Q3 2019

Page 18



Ventes mondiales des constructeurs automobiles, Q3

Ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers* ; en milliers de véhicules ; période de juillet à septembre ;entre parenthèses : évolution (en % par rapport à Q3 2018)

2 745 (+3%)

2 588 (+4%)

1 869 (-5%)

1 268 (-7%)

1 244 (-8%)

1 241 (±0%)

1 103 (-2%)

1 059 (-9%)

853 (-4%)

705 (+8%)

691 (+1%)

674 (-4%)

670 (-20%)

613 (+4%)

378 (-4%)

294 (-3%)

Toyota

Volkswagen

General Motors

Nissan

Ford

Honda

Hyundai

Fiat Chrysler

Renault

Daimler

Kia

Peugeot/PSA

Suzuki

BMW

Mazda

Mitsubishi

► Toyota est le constructeur qui a vendu le plus de voitures au troisième trimestre 2019 avec 2,7 millions de voitures dans le monde.

Volkswagen (2,6 millions) et General Motors (1,9 million) prennent la deuxième et la troisième place.

► Si Toyota et Volkswagen ont réussi à faire significativement progresser leurs ventes, General Motors a enregistré un important recul de

ses ventes. Au total, sur les 16 constructeurs étudiés, 11 ont vendu moins de véhicules qu’au même trimestre de l’année précédente.


Page 19



Evolution des ventes par région

Période de juillet à septembre ; ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers* ; en milliers de véhicules

3 112 3 156

2018 2019

Données pour 16 constructeurss

Europe de l’Ouest

+1,4%

4 027 4 041

2018 2019

Données pour 16 constructeurss

4 0393 815Chine

2018 2019

-5,6%+0,4%

Données pour 16 constructeurs

Fiat Chrysler : APAC

Etats-Unis

► Alors qu’au deuxième trimestre 2019, les trois grands marchés commerciaux enregistraient un repli, au troisième trimestre, l’Europe

de l’Ouest et les Etats-Unis marquaient une reprise. En revanche, les ventes totales parmi les constructeurs étudiés en Chine ont baissé

de 5,6% par rapport à la même période de l’année précédente. Ainsi, les ventes enregistrées sur le marché chinois pour les

constructeurs étudiés sont en baisse pour le cinquième trimestre consécutif en glissement annuel.

* Europe de l’Ouest : voitures et vans uniquement (hors véhicules utilitaires légers)

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Ventes des constructeurs automobiles en Europe de l’Ouest

Période de juillet à septembre ; ventes de voitures et vans ; en milliers de véhicules

Europe de l’Ouest 804530

305240

227206

184167

124104

817453

3125

0

756519328207225195212154117106114655134

271

VolkswagenPeugeot/PSA

RenaultDaimler

BMWFord

Fiat ChryslerToyota

HyundaiKia

NissanSuzukiMazda

MitsubishiHonda

General Motors Q3 2018 Q3 2019

Part du volume total des ventes en %

Évolution 2018 2019

+6% 30 31

+2% 74 79

-7% 37 36

+16% 32 34

+1% 38 37

+6% 14 17

-13% 18 17

+8% 6 6

+6% 10 11

-2% 15 15

-29% 8 6

+14% 8 11

+3% 13 14

-8% 11 11

-7% 2 2

-100% 0 0

► C’est de loin Volkswagen qui a vendu le plus de véhicules en Europe de l’Ouest au troisième trimestre 2019.Les deux constructeurs français Peugeot/PSA et Renault occupent les deuxième et troisième places du classement des ventes.

► 9 des 16 constructeurs étudiés ont enregistré une hausse des ventes sur le marché de l’Europe de l’Ouest au troisième trimestre.

Page 21



737

627

580

565

429

327

178

167

163

87

86

69

24

693

635

610

565

419

344

167

167

161

86

84

71

26

General Motors

Toyota

Ford

Fiat Chrysler

Honda

Nissan

Hyundai

Volkswagen

Kia

Daimler

BMW

Mazda

Mitsubishi

Ventes des constructeurs automobiles aux Etats-Unis

Période de juillet à septembre ; ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers* ; en milliers de véhicules

Etats-Unis

Part du volume total des ventes en %Evolution 2018 2019

+6% 35 39

-1% 24 23-5% 45 47±0% 49 53+2% 34 35-5% 25 26

+7% 15 16±0% 7 6+1% 23 24

+2% 13 12+4% 14 14-3% 18 18-6% 9 8Q3 2018 Q3 2019

► Au troisième trimestre 2019, General Motors domine à nouveau le marché américain.

Toyota et Ford s’inscrivent en deuxième et troisième positions et ont enregistré un recul des ventes par rapport à la même période de

l’année précédente. 7 des 13 constructeurs qui forment actuellement le groupe des constructeurs étudiés sur le marché américain

(dont Daimler et BMW) ont enregistré une progression des ventes au troisième trimestre 2019 par rapport à la même période de

l’année précédente.

* Ford : y compris les camions ; Volkswagen : livraisons de voitures (hors véhicules utilitaires légers)

Page 22



1 038

690

412

378

373

182

176

171

131

55

55

44

42

35

29

4

1 044

836

400

343

375

178

160

181

185

70

65

46

50

46

49

10

Volkswagen

General Motors

Toyota

Honda

Nissan

Daimler

BMW

Hyundai

Ford

Kia

Mazda

Mitsubishi

Renault

Fiat Chrysler

Peugeot/PSA

Suzuki

Ventes des constructeurs automobiles en Chine

Période de juillet à septembre ; ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers1 ; en milliers de véhicules

Part du volume total des ventes en %Evolution 2018 2019

-1% 42 40-18% 42 37+3% 15 15

+10% 28 30-1% 28 29

+2% 27 26+10% 27 29

-6% 16 16-29% 14 11-21% 10 8-15% 17 15

-4% 15 15-15% 6 5-24% 4 3-40% 7 4-62% 1 1

Chine

Q3 2018 Q3 2019

► Au troisième trimestre 2019, comme en 2018, Volkswagen a vendu le plus de véhicules sur le marché chinois, suivi de General

Motors. Ces deux constructeurs enregistrent toutefois une baisse des ventes, qui s’exprime à deux chiffres dans le cas de General

Motors.

► 12 des 16 constructeurs étudiés clôturent le troisième trimestre avec des ventes en baisse sur le marché chinois. Daimler et BMW font

notamment partie de ceux qui ont enregistré une hausse des ventes.

1 Ford : y compris les camions, Volkswagen : livraisons de voitures (hors véhicules utilitaires légers)

Page 23



Q1 2019

2019

Evolution du marché chinois des voitures

Chine

Croissance du marché chinois des voitures et des ventes de voitures des constructeurs allemands en Chine par rapport à l’année précédente*

Total du marché chinois des voitures (selon le VDA) Constructeurs allemands en Chine

► Au troisième trimestre 2019, le marché automobile chinois a de nouveau enregistré une baisse importante de 7% par rapport à la même période de l’année précédente, ce qui représente le cinquième trimestre de recul consécutif. Lors des deux premiers trimestres de 2019, une chute de 14% avait déjà été enregistrée. Une fois de plus, les constructeurs allemands sont parvenus à augmenter leurs ventes totales à contre-courant de la tendance du marché.

* Daimler : voitures et vans

Q2 2019 Q3 2019

34%

8% 8%

23%

13% 9%18%

2%

-4%

-14% -14%-7%

45%

21% 23%17% 13%

0%

13%8%

2%

-4%

2% 1%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Page 24



Capitalisation boursière



Capitalisation boursière des constructeurs automobiles

Evolution (en %, par rapport au 31/12/2018) Capitalisation boursière au 18/11/2019 (en millions USD)*

24%

23%

22%

20%

17%

11%

10%

9%

6%

4%

-1%

-10%

-13%

-16%

-22%

-23%

14%

10%

-16%

Kia

Toyota

Volkswagen

Peugeot/PSA

Ford

General Motors

Honda

Fiat Chrysler

Daimler

Hyundai

BMW

Suzuki

Mazda

Mitsubishi

Nissan

Renault

Geely

Tesla

SAIC

204 686

97 729

59 583

52 325

52 322

51 004

35 486

24 541

24 532

23 533

22 831

20 964

15 033

12 922

6 826

5 655

63 084

37 963

18 037

Toyota

Volkswagen

Daimler

BMW

General Motors

Honda

Ford

Fiat Chrysler

Nissan

Hyundai

Peugeot/PSA

Suzuki

Kia

Renault

Mitsubishi

Mazda

Tesla

SAIC

Geely

* Au taux de change historique

Page 26



Indicateurs financiersQ1 à Q3 2019



Le Top 3 : janvier – septembre 2019

Chiffre d’affaires (en millions d’euros)

188 042

186 617

125 618

Toyota

Volkswagen

Daimler

Résultat d’exploitation (EBIT, en millions d’euros)

15 787

13 539

6 168

Toyota

Volkswagen

General Motors

Ventes de voitures / vans / véhiculesutilitaires légers (en milliers de véhicules) *

Marge d’EBIT (en pourcentage) **

8 056

7 803

5 685

Toyota

Volkswagen

General Motors

8,4

7,3

6,8

Toyota

Volkswagen

BMW

* Volkswagen : ventes totales hors MAN et SCANIA | ** Marge d’EBIT : EBIT / Chiffre d’affaires * 100 %

Page 28



Les chiffres clés : Chiffre d’affaires Q1 à Q3

Données* pour les mois de janvier à septembre (à taux de change constant)

Chiffre d’affaires (en millions d’euros, corrigé des

variations de change) Q1 à Q3 2018 Q1 à Q3 2019 Evolution

Constructeurs allemands 367 702 387 079 +5,3%

Constructeurs japonais 411 856 408 923 -0,7%

Constructeurs français 95 464 93 265 -2,3%

Constructeurs américains 283 164 276 677 -2,3%

Total (tous les constructeurs) 1 244 167 1 257 810 +1,1%

* Constructeurs allemands : BMW, Daimler, Volkswagen

Constructeurs japonais : Honda, Mazda, Mitsubishi, Nissan, Suzuki, Toyota

Constructeurs français : Peugeot, Renault

Constructeurs américains : Fiat Chrysler Automobiles (FCA), Ford, General Motors

Total : constructeurs mentionnés plus Hyundai et Kia

Page 29



Les chiffres clés : EBIT et Marge d’EBIT, Q1 à Q3

Données pour les mois de janvier à septembre (à taux de change constant)

EBIT* (en millions d’euros, corrigé des variations de

change) Q1 à Q3 2018 Q1 à Q3 2019 Evolution

Constructeurs allemands 26 502 22 559 -15%

Constructeurs japonais 27 967 23 065 -18%

Constructeurs américains 13 015 12 987 ±0%

Total (tous les constructeurs)* 69 549 61 567 -11%

Marge d’EBIT totale* Q1 à Q3 2018 Q1 à Q3 2019Evolution, en

points de %

Constructeurs allemands 7,2% 5,8% -1,4

Constructeurs japonais 6,8% 5,6% -1,2

Constructeurs américains 4,6% 4,7% +0,1

Total (tous les constructeurs)* 6,1% 5,3% -0,8

* Total : constructeurs mentionnés plus Hyundai et Kia ; sans les constructeurs français, lesquels n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3 |

** Marge d’EBIT : EBIT/Chiffre d’affaires * 100 %

Page 30



188 042

(181.681)186 617

(174.577)125 618

(120.752)103 416

(105.517)

96 116 (96.166)

94 716 (96.709)

78 544 (80.938)

74 844 (72.373)

65 295 (73.108)

59 671 (54.816)

53 918 (54.023)

39 347 (41.441)

32 194 (31.165)

22 759 (24.177)

21 622 (21.674)

15 089 (15.050)

Toyota

Volkswagen

Daimler

Ford

Honda

General Motors

Fiat Chrysler

BMW

Nissan

Hyundai

Peugeot/PSA

Renault

Kia

Suzuki

Mazda

Mitsubishi

Chiffre d’affaires des constructeurs automobiles, Q1 à Q3

Evolution du chiffre d’affaires (en %,

par rapport aux Q1 à Q3 2018)* Chiffres d’affaires aux Q1 à Q3 2019 (en millions d’euros)*

Hyundai +9%

Volkswagen +7%

Daimler +4%

Toyota +4%

BMW +3%

Kia +3%

Mitsubishi ±0%

Honda ±0%

Peugeot/PSA ±0%

Mazda ±0%

Ford -2%

General Motors -2%

Fiat Chrysler -3%

Renault -5%

Suzuki -6%

Nissan -11%

* A taux de change constant ; entre parenthèses : chiffres de l’année précédente, même période

Page 31



15 787

(15.441)

13 539

(10.871)

6 168 (5.817)

5 079 (7.168)

4 760 (5.230)

4 360 (3.664)

3 941 (8.463)

2 459 (3.534)

1 869 (1.471)

1 519 (2.550)

1 087 (594)

402 (573)

302 (739)

295 (3.436)

Toyota

Volkswagen

General Motors

BMW

Honda

Fiat Chrysler

Daimler

Ford

Hyundai

Suzuki

Kia

Mazda

Mitsubishi

Nissan

Résultat d’exploitation des constructeurs automobiles, Q1 à Q3

Résultat d’exploitation (EBIT) (à taux de change constant)1

Kia +83%

Hyundai +27%

Volkswagen +25%

Fiat Chrysler +19%

General Motors +6%

Toyota +2%

Honda -9%

BMW -29%

Mazda -30%

Ford -30%

Suzuki -40%

Daimler -53%

Mitsubishi -59%

Evolution du résultat d’exploitation (en %,

par rapport aux Q1 à Q3 2018)Résultat d’exploitation aux Q1 à Q3 2019 (en millions d’euros)2

1 Sans les constructeurs français, qui n’ont pas communiqué d’EBIT à Q3 | 2 Entre parenthèses : chiffres de l’année précédente, même période

Page 32



8,4

7,36,8 6,7 6,5

5,6

5,0

3,43,1 3,1

2,4 2,01,9

0,5

8,5

6,2

9,910,5

6,0

4,5

5,4

1,9

7,0

2,73,3

4,9

2,6

4,7

To

yo

ta

Vo

lksw

ag

en

BM

W

Su

zu

ki

Ge

neral

Mo

to

rs

FC

A

Ho

nd

a

Kia

Da

imle

r

Hy

un

dai

Fo

rd

Mit

su

bis

hi

Ma

zd

a

Nis

san

Marges d’EBIT des constructeurs automobiles, Q1 à Q3

Marge d’EBIT : EBIT / Chiffre d’affaires * 100% (à taux de change constant) ;

période de janvier à juin ; chiffres en %

Q1 à Q3 2019 Q1 à Q3 2018

1 Daimler : MB Cars et MB Vans ; Volkswagen : Voitures | Daimler : EBIT = bénéfice avant intérêts et impôts ;

BMW : bénéfice avant résultat financier et impôts ; Volkswagen : résultat d’exploitation

Page 33



Ventes mondiales des constructeurs automobiles, Q1 à Q3

Ventes de voitures et vans / véhicules utilitaires légers* ; en milliers de véhicules ; période de janvier à septembre ;entre parenthèses : Evolution (en %, par rapport aux Q1 à Q3 2018)

8 056 (+2%)

7 803 (-2%)

5 685 (-7%)

4 033 (-11%)

3 926 (+2%)

3 864 (-8%)

3 253 (-11%)

3 231 (-4%)

2 791 (-6%)

2 577 (-11%)

2 255 (-12%)

2 044 (±0%)

2 044 (-1%)

1 866 (+2%)

1 122 (-10%)

942 (+3%)

Toyota

Volkswagen

General Motors

Ford

Honda

Nissan

Fiat Chrysler Automobiles

Hyundai

Renault

Peugeot/PSA

Suzuki

Daimler

Kia

BMW

Mazda

Mitsubishi

► Toyota a également dominé la période de janvier à septembre 2019 en matière de ventes : le constructeur réalise, avec la vente de

8 056 000 véhicules, une hausse de 2% par rapport à la même période de l’année précédente. En revanche, Volkswagen, qui se trouve

en deuxième position, a enregistré un repli de près de 2%, suivi de General Motors qui essuie une baisse d’environ 7%. Au total, sur les

16 constructeurs étudiés, 11 ont vendu moins de véhicules de janvier à septembre 2019 par rapport à la même période de l’année

précédente.


Page 34



Taux de change et constructeurs faisant l’objet de l’analyse



Taux de change et constructeurs faisant l’objet de l’analyse

Les taux de change suivants ont été utilisés pour convertir les devises d’origine en euros. Il s’agit respectivement de

valeurs moyennes pour les mois de juillet à septembre et/ou de janvier à septembre 2019.

1 : 0,0083823 1 : 0,75339 1 : 0,899407

JPY : EUR Milliers de KRW : EUR USD : EUR

1 : 0,008038 1 : 0,78820 1 : 0,899753

Q3

Constructeurs automobiles analysés

BMW Group Mazda Motor Corporation

Daimler-Konzern Mitsubishi Motors Corporation

Fiat Chrysler Automobiles Nissan Motor Company

Ford Motor Company PSA Group

General Motors Company Renault SAS

Honda Motor Company Suzuki Motor Corporation

Hyundai Motor Company Toyota Motor Corporation

Kia Motors Corporation Volkswagen Konzern

1 : 0,00816306 1 : 0,76578 1 : 0,890100Depuis le début

d’année jusqu’en septembre

Page 36

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EY est un des leaders mondiaux de l’audit, du conseil, de la fiscalité et du droit, des transactions. Partout dans le monde, notre

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C’est ainsi que nous jouons un rôle actif dans la construction d’un monde plus juste et plus équilibré pour nos équipes, nos clients et

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