COMMUNICATION FINANCIERE

RESULTATS SEMESTRIELS 2012

Produits d’exploitation de 140,7 millions de dirhams

Conformément aux prévisions annoncées, les revenus de HPS à fin juin 2012 atteignent plus de 140 millions de dirhams, soit 50% des objectifs annuels.

L’activité récurrente drainée par nos clients existants continue de progresser et représente à fin juin 2012 près de 53% de l’activité globale du groupe. L’activité de nos clients continue d’être dynamique sous l’effet des évolutions règlementaires et technologiques du secteur.

L’activité de mise en œuvre de nouveaux systèmes monétiques (nouveaux projets) continue d’être portée par le déploiement de projets majeurs et la signature de nouveaux contrats qui nous permettent de consolider notre base clientèle et d’accroitre notre présence géographique.

Les activités d’Ingénierie Informatique de HPS Services, portées par notre filiale ACPQualife en France, continuent également de se développer avec des revenus de 32,5 millions de dirhams, en ligne avec nos objectifs 2012.

Résultat d’exploitation de 7,9 millions de dirhams

La marge d’exploitation atteint 5,6%, dépassant nos objectifs malgré des charges non récurrentes. En effet, les charges d’exploitation ont progressé de 3,5% sous l’effet de charges exceptionnelles de restructuration de 5,7 millions de dirhams qui nous permettent de réduire la masse salariale du groupe de 10 millions de dirhams par an sur une année pleine.

Résultat Net de 4,5 millions de dirhams

Le résultat net, en progression notable, bénéficie de la nette amélioration du résultat financier grâce notamment à une stabilisation du dollar sur le 1er semestre et une forte réduction des charges d’intérêt du groupe.

Cash Flow Net de 50 millions de dirhams

Au cours du 1er semestre, nous avons poursuivi notre effort de maitrise du besoin en fond de roulement avec la réduction de l’encours clients de 13% en 1 an. Cet effort a généré un cash flow net de 50 millions de dirhams sur le 1er semestre 2012.

Les activités du groupe HPS au 1er semestre 2012 ont été marquées par la poursuite du déploiement avec succès de projets majeurs tels que le Crédit Agricole en France, FCIB aux Caraïbes, American Express Middle East, ou encore MD Bank au Vietnam.

L’activité a également montré un fort dynamisme de nos clients existants, porté par leur volonté de suivre les évolutions règlementaires et technologiques du secteur. Les réalisations les plus importantes de ce 1er semestre ont concerné la mise en place des cartes EMV auprès de Poste Maroc ou encore de Banque Misr en Egypte, le développement d’une solution d’authentification 3D-Secure pour le e-commerce avec la BOP en Palestine, l’enrichissement de la plateforme de ICPS à l’Ile Maurice avec le Web Portal de PowerCARD, ou encore la mise en place du module émission de cartes Visa chez KFH en Malaisie.

Par ailleurs, de nouveaux clients ont fait confiance à HPS pour la mise en œuvre de leur plateforme monétique, la Banque Commerciale du Sahel au Mali et Eastern Bank Limited au Bengladesh, consolidant ainsi la base clientèle de HPS qui compte aujourd’hui plus de 320 institutions utilisant ses solutions dans plus de soixante-dix pays dans le monde.

En terme de stratégie R&D, notre groupe continue d’investir fortement afin de maintenir sa position de leader reconnu mondialement pour l’avancée technologique et fonctionnelle de ses produits. Hormis les axes de R&D liés au développement de la version 3 de PowerCARD et au paiement par mobile, HPS continue d’enrichir son offre avec le développement de 2 nouveaux produits : Payment Gateway et PowerCARD ACS, permettant l’acceptation et l’ authentification pour les paiements via le Web.

HPS a également confirmé les capacités de sa solution PowerCARD au sein des laboratoires HP en Allemagne. PowerCARD a ainsi pu traiter avec succès sur une seule plateforme 100 millions de cartes et 500.000 commerçants. Avec ces réalisations qui illustrent la pertinence de notre politique R&D, notre solution a démontré sa capacité à répondre aux besoins des plus grandes banques à l’échelle mondiale.

Les premières réalisations du 2ème semestre (signature de nouveaux contrats au Maroc, en Jordanie et en France et renforcement de l’activité récurrente), associées au bénéfice des efforts continus de rationalisation des charges, permettent au management d’entrevoir un 2ème semestre encore meilleur.

Forte de sa dimension acquise sur le marché mondial du paiement électronique, HPS bénéficie de fondamentaux et de perspectives solides, et dispose de tous les atouts pour continuer à mettre en œuvre avec succès sa stratégie de développement à long terme.

Des résultats en ligne avec nos objectifs

Principales réalisations du 1er semestre 2012

Des perspectives solides

Le conseil d’administration de HPS s’est réuni le 17 septembre 2012 sous la présidence de M. Mohamed HORANI. Il a examiné l’activité de la société et arrêté les comptes au 30 juin 2012.

1

2

3

Chiffres Clés

Montants en dirhams juin 2012 juin 2011

Produits d'exploitation 140 745 979 139 554 809

Revenus récurrents 66 665 881 64 353 250

Résultat d'exploitation 7 868 457 11 326 278

Résultat Net (Part du groupe) 4 501 198 1 974 435

Cash Flow Net 50 253 375 -2 036 631

SSII 24%

Nouvelles demandesclients existants 27%

Maintenance 23%

Autre 3%

Nouveaux Projets 23%

Activité du 1er semestre 2012

Siège social : Shore 1 – Casanearshore – 1100 boulevard Al Qods – 20270 Casablanca – MarocTéléphone : 0529 045 000 - Contact : bourse@hps-worldwide.com

Répartition Régionale

8% 4%

21%

12%

41%

14%

COMPTE DE PRODUITS CHARGES CONSOLIDES AU 30/06/2012

NATURE 30/06/2012 30/06/2011

Chiffres d'affaires 146 868 972 148 117 700

Variation de stocks de produits -12 731 493 -12 043 625

Autres produits d'exploitation 6 608 500 3 480 734

Total Produits d'exploitation 140 745 979 139 554 809

Achats consommés 15 646 557 20 566 059

Charges externes 27 209 611 28 713 548

Charges de personnel 75 314 653 70 098 824

Autres charges d'exploitation - -

Impôts et taxes 6 183 332 3 186 744

Dotations d'exploitation 8 523 369 5 663 356

Total Charges d'Exploitation 132 877 522 128 228 531

Résultat d'exploitation 7 868 457 11 326 278

Charges et produits financiers -1 693 296 -8 224 985

Résultat courant des entreprises intégrées 6 175 161 3 101 293

Charges et produits non courants 503 271 300 892

Impôts sur les résultats -1 041 536 1 141 737

Résultat net des entreprises intégrées 5 636 896 4 543 922

Quote part dans les résultats des entreprises MEE 476 425 -257 364

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition -1 612 123 -2 312 123

Résultat net de l'ensemble consolidé 4 501 198 1 974 435

Intérêts minoritaires - -

Résultat net (Part du groupe) 4 501 198 1 974 435

Résultat par action 6,40 2,81

BILAN - ACTIF

ACTIF 30/06/12 31/12/11

Actif immobilisé 67 677 862 73 734 384

Ecart d'acquisition 25 793 960 27 406 083

Immobilisations incorporelles 13 115 258 14 141 920

Immobilisations corporelles 18 924 051 22 752 832

Immobilisations financières 1 071 354 1 074 064

Titres mis en équivalence 8 773 240 8 359 485

Actif circulant 240 751 144 253 882 623

Stocks et en cours 28 035 227 41 829 552

Clients et comptes rattachés 149 999 850 156 478 056

Impôts différés actifs 3 533 230 4 000 249

Autres créances et comptes de régularisation 26 551 257 25 954 064

Disponibilités 32 631 579 25 620 702

TOTAL DE L'ACTIF 308 429 006 327 617 007

BILAN - PASSIF

PASSIF 30/06/12 31/12/11

Capitaux propres 126 221 464 123 119 144

- Capital 70 359 900 70 359 900

- Primes d'emission 31 623 410 31 623 410

- Réserves consolidées 19 736 957 68 662 816

- Résultats consolidés 4 501 198 -47 526 982

Capitaux propres part du Groupe 126 221 464 123 119 144

Intérêts minoritaires - -

Total Capitaux Propres 126 221 464 123 119 144

Passifs à long terme 64 864 506 71 665 098

Dettes financières à long terme 56 041 306 62 786 075

Avances conditionnées 8 823 200 8 879 023

Passif circulant 117 343 035 132 832 765

Fournisseurs et comptes rattachés 20 188 713 19 839 144

Autres dettes et comptes de régularisation 68 236 711 40 356 968

Impôts différés passifs -124 434 352 109

Trésorerie passif 29 042 045 72 284 543

TOTAL DU PASSIF 308 429 006 327 617 007

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Périmètre au 30 juin 2012 Périmètre au 30 juin 2011

SOCIÉTÉ % CONTRÔLE

% D'INTÉRÊTS

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

% CONTRÔLE

% D'INTÉRÊTS

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

HPS 100% 100% IG 100% 100% IG

GPS 25% 25% MEE 25% 25% MEE

ICPS 20% 20% MEE 20% 20% MEE

HPS Europe 100% 100% IG 100% 100% IG

ACPQualife 100% 100% IG 100% 100% IG

Involia 0% 30% Exclue 0% 30% Exclue

ERNST & YOUNG

Bachir TAZIAssocié

A. SAAIDI & ASSOCIES

Nawfal AMARAssocié

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAAIDI ET ASSOCIESCommissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG SARL37, Bd Abdellatif Ben KaddourCasablancaMaroc

A. SAAIDI & ASSOCIES4, place MaréchalCasablancaMaroc

GROUPE HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS »

ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEEAU 30 JUIN 2012

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » et ses filiales comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2012. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 126 221, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 4 501.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d’anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » au 30 juin 2012, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 17 septembre 2012

Les Commissaires aux Comptes

BILAN - ACTIF

Rubrique30/06/2012 31/12/2011

Brut Amort. et provisions Net Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 1 965 860,75 1 484 620,40 481 240,35 637 103,34

Frais préliminaires 370 233,10 185 116,55 185 116,55 222 139,86

Charges à répartir sur plusieurs exercices 1 595 627,65 1 299 503,85 296 123,80 414 963,48

Primes de remboursement des obligations - - - -IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 18 183 500,85 16 268 242,98 1 915 257,87 2 240 809,89

Immobilisation en recherche et développement 13 560 538,03 13 560 538,03 - -Brevets, marques, droits et valeurs similaires - - - -Fonds commercial - - - -Autres immobilisations incorporelles 4 622 962,82 2 707 704,95 1 915 257,87 2 240 809,89

Immobilisations incorporelles en cours - - - -IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 17 727 042,30 9 503 268,06 8 223 774,24 9 273 562,32

Terrains - - - -Constructions t'agencement de construction - - - -Installations techniques, matériel et outillage 6 095 650,33 4 942 163,23 1 153 487,10 1 717 856,72

Matériel de transport 1 348 710,20 527 651,23 821 058,97 806 983,08

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 10 282 681,77 4 033 453,60 6 249 228,17 6 748 722,52

Autres immobilisations corporelles - - - -Immobilisations corporelles en cours - - - -IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 80 324 907,05 1 200 000,00 79 124 907,05 79 124 907,05

Prêts immobilisés - - - -Autres créances financières 634 527,76 - 634 527,76 634 527,76

Titres de participation 79 690 379,29 1 200 000,00 78 490 379,29 78 490 379,29

Autres titres immobilisés - - - -ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E) - - -Diminution des créances immobilisées - - -Augmentation des dettes financières - - -TOTAL I (A+B+C+D+E) 118 201 310,95 28 456 131,44 89 745 179,51 91 276 382,60

STOCKS (F) 35 441 787,68 7 406 560,00 28 035 227,68 41 829 552,12

Marchandises 43 205,30 - 43 205,30 43 205,30

Matières et fournitures, consommables - - - -Produits en cours 35 398 582,38 7 406 560,00 27 992 022,38 41 786 346,82

Produits intermédiaires et produits résiduels - - - -Produits finis - - - -CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 174 554 019,96 12 660 709,29 161 893 310,67 162 729 319,94

Fournis. débiteurs, avances et acomptes 154 748,67 140 000,00 14 748,67 37 800,00

Clients et comptes rattachés 155 688 915,08 12 520 709,29 143 168 205,79 147 715 268,88

Personnel 746 859,04 - 746 859,04 596 969,30

Etat et autre débiteur 15 062 106,20 - 15 062 106,20 13 369 194,52

Comptes d'associés - - - -Autres débiteurs 1 333 618,00 - 1 333 618,00 -

Comptes de régularisation-Actif 1 567 772,97 - 1 567 772,97 998 087,33

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H) - - - -

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) 721 176,29 721 176,29 562 401,50

TOTAL II ( F+G+H+I ) 210 716 983,93 20 067 269,29 190 649 714,64 205 121 273,56

TRESORERIE-ACTIF 19 433 203,18 - 19 433 203,18 17 248 193,92

Chéques et valeurs à encaisser - - - -Banques, TG et CCP 19 397 500,26 - 19 397 500,26 17 219 162,49

Caisse, Régie d'avances et accréditifs 35 702,92 - 35 702,92 29 031,43

TOTAL III 19 433 203,18 - 19 433 203,18 17 248 193,92

TOTAL GENERAL I+II+III 348 351 498,06 48 523 400,73 299 828 097,33 313 645 850,08

BILAN - PASSIF

PASSIF 30/06/2012 31/12/2011

CAPITAUX PROPRES

* Capital social 70 359 900,00 70 359 900,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport 31 623 410,00 31 623 410,00

* Ecarts de réevaluation - -

* Réserve légale 7 035 990,00 7 035 990,00

* Autres réserves - -

* Report à nouveau 21 366 548,38 68 452 867,57

* Résultat nets en instance d'affectation - -

* Résultat net de l'exercice 12 438 584,03 -47 086 319,19

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) 142 824 432,41 130 385 848,38

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) - -

* Subvention d'investissement - -

* Provisions réglementées - -

DETTES DE FINANCEMENT (C) 40 840 847,32 44 730 451,80

* Emprunts obligataires - -

* Autres dettes de financement 40 840 847,32 44 730 451,80

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) - -

* Provisions pour risques - -

* Provisions pour charges - -

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E) - -

* Augmentation des créances immobilisées - -

* Diminution des dettes de financement - -

TOTAL I (A+B+C+D+E) 183 665 279,73 175 116 300,18

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 82 774 738,44 61 440 389,50

* Fournisseurs et comptes rattachés 35 582 924,49 40 083 270,55

* Clients créditeurs, avances et acomptes 2 354 671,97 2 354 671,97

* Personnel 7 781 299,39 8 817 831,18

* Organisme sociaux 3 309 582,48 3 229 717,00

* Etat 4 742 207,84 3 261 542,01

* Comptes d'associés - -

* Autres créanciers 90 133,52 90 133,52

* Comptes de regularisation passif 28 913 918,75 3 603 223,27

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 2 753 697,45 2 594 922,66

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H) 1 592 336,50 2 209 694,65

TOTAL II (F+G+H) 87 120 772,39 66 245 006,81

TRESORERIE-PASSIF 29 042 045,21 72 284 543,09

* Crédits d'escompte - -

* Crédits de trésorerie - -

* Banques (soldes créditeurs ) 29 042 045,21 72 284 543,09

TOTAL III 29 042 045,21 72 284 543,09

TOTAL GENERAL I+II+III 299 828 097,33 313 645 850,08

ETATS FINANCIERS SOCIAUX

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (COMPTES SOCIAUX)

NATURE 30-06-2012 30-06-2011

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état) - -

* Ventes de biens et services produits 114 361 145,18 111 837 848,39

Chiffre d'affaires 114 361 145,18 111 837 848,39

* Variation de stocks de produits -12 731 493,00 -10 665 394,56

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même - -

* Subventions d'exploitation 1 795 697,79 -

* Autres produits d'exploitation - -

* Reprises d'exploitation et transferts de charges 4 637 248,16 3 449 181,39

TOTAL I 108 062 598,13 104 621 635,22

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus de marchandises 228 866,90 110 420,00

* Achats consommés de matières et fournitures 10 977 506,99 14 281 285,82

* Autres charges externes 22 364 831,28 25 458 892,54

* Impôts et taxes 5 084 072,63 2 734 868,40

* Charges de personnel 50 421 130,47 44 905 766,91

* Autres charges d'exploitation - -

* Dotations d'exploitation 5 913 487,42 3 753 239,52

TOTAL II 94 989 895,69 91 244 473,19

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 13 072 702,44 13 377 162,03

IV PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immoblisés - -

* Gains de change 2 694 095,66 1 578 669,31

* Interêts et autres produits financiers - -

* Reprises financier : transfert charges 562 401,50 1 106 805,88

TOTAL IV 3 256 497,16 2 685 475,19

V CHARGES FINANCIERES

* Charges d'interêts 2 214 371,25 3 273 450,64

* Pertes de change 834 945,89 3 522 358,71

* Autres charges financières 149 942,18 139 253,88

* Dotations finacières 721 176,29 2 911 421,39

TOTAL V 3 920 435,61 9 846 484,62

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) -663 938,45 -7 161 009,43

VII RESULTAT COURANT (III+VI) 12 408 763,99 6 216 152,60

VIII PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations 688 269,00 -

* Subventions d'équilibre - -

* Reprises sur subventions d'investissement - -

* Autres produits non courants 384 864,27 322 222,63

* Reprises non courantes transferts de charges - -

TOTAL VIII 1 073 133,27 322 222,63

IX CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées (retrait) 456 822,77 -

* Subventions accordées - -

* Autres charges non courantes 73 886,46 10 253,63

* Dotations non courantes aux amortissement et aux provisions - -

TOTAL IX 530 709,23 10 253,63

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 542 424,04 311 969,00

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X) 12 951 188,03 6 528 121,60

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS 512 604,00 1 026 691,00

XIII RESULTAT NET (XI-XII) 12 438 584,03 5 501 430,60

ERNST & YOUNG

Bachir TAZIAssocié

A. SAAIDI & ASSOCIES

Nawfal AMARAssocié

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAAIDI ET ASSOCIESCommissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG SARL37, Bd Abdellatif Ben KaddourCasablancaMaroc

A. SAAIDI & ASSOCIES4, place MaréchalCasablancaMaroc

HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS »

ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIREAU 30 JUIN 2012

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période allant du 1er janvier au 30 juin 2012. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 142 824 432,10 dont un bénéfice net de MAD 12 438 583,72 relève de la responsabilité des organes de gestion de la Société HPS.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d’anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société HPS au 30 juin 2012, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 17 septembre 2012

Les Commissaires aux Comptes