CONFÉRENCE DE PRESSE Jeudi 25 janvier 201efl.fr.s3.amazonaws.com › pdf › immobilier-entreprise-ile-de...2015 2016 2017 …et des «trouble-fêtes» Source : Knight Frank Coworking

CONFÉRENCE DE PRESSE

Jeudi 25 janvier 201

2018 : un succès renouvelé

Dans la lignée de 2017

La pierre-papier bat tous les records

Une recherche accrue de diversification

Avantage maintenu au compartiment immobilier

4


€ 26 900

€18

900

76%

64%

66%

68%

70%

72%

74%

76%

78%

80%

82%

€ 0

€ 5 000

€ 10 000

€ 15 000

€ 20 000

€ 25 000

€ 30 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Montants investis en France Ile-de-France Part de l'Ile-de-France

Haut du cycle ou nouvelle norme ?Évolution des volumes investis en France, tous types d’actifsEn millions d’euros

Source : Knight Frank

+ 47 %/ Moyenne 10 a.

5

717 transactions (784 en 2016)

19 > 200 M€(20 en 2016)

=

9,9 Mds €(7,7 en 2016)

=

37 % des volumes(29 en 2016)

Un marché resserréRépartition des volumes investis en France par tranche de montant


29%

28%14%

29% 37%

24%

15%

24%

Sup. 200 M€

100 - 200 M€

50- 100 M€

Inf. 50 M€

2017

2016


6



De très grandes transactions attenduesExemples d’opérations en cours

Et bien d’autres encore…

7

Des records de collecteÉvolution des volumes collectés, en millions d’euros

Une part de marché en nette progressionRépartition des volumes investis par typologie d’investisseurEn France, tous types d’actifs

27%37%

19%

13%

23%26%

14%7%

3% 3%8% 8%6% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2016 2017

SCPI / OPCI Assureurs FondsFoncières Privés / Family Office Fonds souverainsAutres

556

2 850

0

408

2

550

0

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p

SCPI OPCI grand public

Source : ASPIM Source : Knight Frank

La pierre-papier bat tous les records

8


2017 2016 54%

5%

18%

14%

9%

59%18%

23%

44%

1%28%

2%

14%

11%

45%

30%

25%

Core Dont VEFA prélouées

Core Plus Dont VEFA partiellement louées

Value Added Dont VEFA en blanc


Une prise de risque mesuréeRépartition des volumes investis en bureaux, par typologie de risqueEn Ile-de-France, sur l’ensemble des transactions unitaires > 20 M€

9

Peu d’évolution sur le marché de l’immobilier d’entreprise « banalisé »Répartition des volumes investis en France, par typologie d’actifSur le volume total, en %

70%

14%

16%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Bureaux Commerces Industriel


68 %Part moyenne des volumes

investis en bureaux en France depuis 2010


10

Immobilier desanté

Hôtellerie

Résidentiel

Commerces

Industriel

Bureaux

Moyenne 10 ans 2017

L’alternatif à la mode Répartition des investissements internationaux par type d’actifDans le monde, en milliards $

Au-delà des frontièresRépartition géographique du patrimoine des OPCI Grand PublicEn valeur

45%

16%

14%

15%

9%

1%

Part volume total

Sources : Knight Frank / RCA


32%18%

30%

21%

20%

16%

19%

45%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Fin 2013 Fin 2016

Paris Région parisienne Province Etranger

Sources : ASPIM / AFG11

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

0

5

10

15

20

2519

8319

8419

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

17

Spread taux de rendement / placement obligataire Volumes investis en Ile-de-France

Une spread toujours importantHistorique du spread taux de rendement / Placement obligataire


Source : Knight Frank 12

3,00%

2,75%

5,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Bureaux (Paris QCA) Rues commerçantes (Paris)Logistique (Ile-de-France)




Taux : la logistique se distingueÉvolution des taux de rendement prime, en %

Niveau plancher atteint en bureaux ?Évolution des taux de rendement prime, en %

3,00

3,50 3,50 3,40 3,50

4,50

4,00

5,00

3,25

4,003,75

4,00

4,75

4,25

3,25

3,75 3,75 3,75 3,75

4,75

4,25

5,50

3,50

4,254,00

4,25

5,00

4,50

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

Paris

QC

A

Paris

3/4

/10/

11

Paris

5/6

/7

Paris

12/

13

Paris

14/

15

Paris

18/

19/2

0

La D

éfen

se

Bouc

le N

ord

Neu

illy /

Leva

llois

Péri

Déf

ense

Bouc

le S

ud

1ère

Cou

ronn

e N

ord

1ère

Cou

ronn

e E

st

1ère

Cou

ronn

e S

ud

13

Des investisseurs confortés par le dynamisme du locatif

Demande vigoureuse / Offre maîtrisée / Valeurs en hausse


14

2018 : (r)évolutionsDes perspectives encourageantes

Un moment français

Big is beautiful

Une nouvelle géographie ?

Des traditionnels et des « trouble-fêtes »

Des tensions à l’offre

16

Des perspectives encourageantes

Retour de la confianceClimat des affaires, secteur des servicesIndicateur synthétique – Opinion des chefs d’entreprise

Accélération des créations d’emplois Nombre d’emplois tertiaire marchandsÀ Paris, données trimestrielles entre 2007 et 2017

…et des créations d’entreprisesNombre de créations d’entreprisesEn Ile-de-France, données trimestrielles CVS entre 2007 et 2017

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

janv

. 199

7ja

nv. 1

998

janv

. 199

9ja

nv. 2

000

janv

. 200

1ja

nv. 2

002

janv

. 200

3ja

nv. 2

004

janv

. 200

5ja

nv. 2

006

janv

. 200

7ja

nv. 2

008

janv

. 200

9ja

nv. 2

010

janv

. 201

1ja

nv. 2

012

janv

. 201

3ja

nv. 2

014

janv

. 201

5ja

nv. 2

016

janv

. 201

7

Source : INSEE

1 100 000

1 120 000

1 140 000

1 160 000

1 180 000

1 200 000

1 220 000

1 240 000

1 260 000

2007

T120

07T3

2008

T120

08T3

2009

T120

09T3

2010

T120

10T3

2011

T120

11T3

2012

T120

12T3

2013

T120

13T3

2014

T120

14T3

2015

T120

15T3

2016

T120

16T3

2017

T120

17T3

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

55 000

2007

T120

07T3

2008

T120

08T3

2009

T120

09T3

2010

T120

10T3

2011

T120

11T3

2012

T120

12T3

2013

T120

13T3

2014

T120

14T3

2015

T120

15T3

2016

T120

16T3

2017

T120

17T3

Source : INSEE Source : INSEE

17

Un « moment français »

Effet Macron Effet JOImpact économique estiméPour la période 2017-2024

Effet Brexit ?

Source : CDES

18

Big is beautiful

Nouveau record en vue ?Évolution de la demande placée en Ile-de-France


+ 15 %/ Moyenne 10 a.

257

597

3

96

0

20

40

60

80

100

120

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Demande placée (m²)Consommation moyenne de bureaux depuis 2007Nombre de transactions > 5000 m²

19

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2015 2016 2017

< 1 000 m² 1 000 à 5 000 m²5 000 à 20 000 m² > 20 000 m²

Big is beautiful

Un soutien de poidsDemande placée par tranche de surface, en Ile-de-FranceSur le volume total en m²

…et d’autres grandes opérations à venir

Parmi lesquelles

96 transactions

1,2 M m²

47 % des volumes

Source : Knight Frank20

Une nouvelle géographie ?

Un marché moins polariséDemande placée par secteur géographique en 2017En Ile-de-France, sur le volume total en m²


18%

28%12%

19%

11%12%

16%

23%

7%

27%

16%

11%

Paris QCA Paris hors QCALa Défense Croissant OuestPremière couronne Deuxième couronne

Grand Paris : les premiers effets

NANTERRE

- 6 transactions > 5 000 m²- 80 000 m² placés

CLICHY / ST-OUEN / BATIGNOLLES*

- 13 transactions > 5 000 m²- 170 000 m² placés

AUTRES

- Villejuif : Orange- Bagneux : Mondadori

Source : Knight Frank / *ZAC Clichy-Batignolles et Pouchet

2017

2016

21

Des traditionnels…

L’équilibre quasi parfaitDemande placée ˃ 5 000 m² par secteur d’activité en 2017En Ile-de-France, sur le volume total en m²


11%

12%

8%

19%19%

16%

15%

Banque / Finance Assurance / MutuelleConseil Industrie / DistributionNew tech / Media Public / ParapublicServices

De grands « classiques »

22

10 800

33 200

88 200

2015 2016 2017

…et des « trouble-fêtes »


Coworking : une percée fulgurante…Volume placé sur le segment du coworking, en m²

X 8

Une géographie très localiséeRépartition géographique du volume placé sur le segment du coworking, 2015-2017

Quelques grands acteursTop 3, sur le volume placé 2015-2017, en m²

40%

13%

20%

20%

1%

6%

Paris QCA Paris non QCA

La Défense Croissant Ouest

2e Couronne 1ère Couronne

Source : Knight Frank Source : Knight Frank23


73%

14%

13%

Neuf / RestructuréRénovéEtat d'usage

Un appétit très cibléDemande placée ˃ 5 000 m² par qualité en 2017En Ile-de-France, sur le volume total en m²

Une vacance au plus basOffre totale et offre de grade A

Source : Knight Frank Source : Knight Frank24


Des développements soutenus, mais rapidement absorbésLivraisons de surfaces neuves ou restructurées en Île-de-France

42% 40%34%

0 m²

200 000 m²

400 000 m²

600 000 m²

800 000 m²

1 000 000 m²

1 200 000 m²

1 400 000 m²

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Livraisons disponibles

Livraisons prélouées

Surfaces livrées

Consommation moyenne de bureauxneufs/restructurés > 5 000 m² (2011/2017) :680 650 m²

Source : Knight Frank 25


405 408

790810

0 €/m²

100 €/m²

200 €/m²

300 €/m²

400 €/m²

500 €/m²

600 €/m²

700 €/m²

800 €/m²

900 €/m²

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Loyer moyen Loyer prime


Loyers : une hausse constante depuis 2013Évolution des loyers prime et moyen en Ile-de-FranceEn €/m²/an

Mesures d’accompagnement dans Paris QCA8 / 17 %

Mesures d’accompagnement en Île-de-France20 / 25 %

26

2018 : « less is more »


Un élargissement de la demande

« Less is more »

Accalmie sur le marché du luxe ?

Un marché vigoureux. Oui, mais…

Le commerce parisien : une métamorphose en marche

28


80

90

100

110

120

130

mar

s-00

mai

-01

juil.

-02

sept

.-03

nov.

-04

janv

.-06

mar

s-07

mai

-08

juil.

-09

sept

.-10

nov.

-11

janv

.-13

mar

s-14

mai

-15

juil.

-16

sept

.-17

Retour de la confianceOpinion des ménagesIndicateur synthétique – Données CVS-CJO

Retour des touristesPrincipales clientèles internationalesEn Ile-de-France, variation 2016/2017 de janvier à octobre

18%

1%

19%

20%

12%

3%

15%

8%

12%

36%

19%

2%

20%

21%

10%

5%

14%

8%

12%

34%

Etats-Unis

Royaume-Uni

Chine

Allemagne

Espagne

Proche / Moyen-Orient

Belgique

Italie

Pays-Bas

Japon

Arrivées Nuitées

Rebond du textileÉvolution des ventes textile/habillementEn %

Source : INSEE Source : CRT Ile-de-France Sources : IFM / LSA

2007-2015

-12

-1

0,2 0,4

2016 2017e 2018p

29

Un enjeu d’image De nouveaux acteurs

Quelques enseignes inédites

Des périurbains plus urbains

Élargissement de la demande

ENSEIGNE ADRESSE

DYSON 5 rue Auber | Paris 9

VORWERK 7 boulevard des Capucines | Paris 2

MARIUS FABRE 26 rue de Turenne | Paris 3

HUAWEI 109 rue Montmartre | Paris 2

FUSALP 155 boulevard Saint-Germain | Paris 6

K-WAY 21 rue du Temple | Paris 4

NESPRESSO 29 rue des Francs Bourgeois | Paris 4

TESLA 3 boulevard Malesherbes | Paris 8

Maisons du Monde, Paris 7e Weldom, Paris 19e GIFI, Paris 14e

30

Le magasin, avenir du webDes incidences sur :

Les jeux d’acteurs La géographie du commerce Les formats commerciaux

« Grace à la performance des

plateformes web alliée au

développement continu du

maillage territorial, les ventes

omnicanales atteignent 48% des

ventes internet Groupe du

trimestre ».

Source : Groupe FNAC-Darty, Résultats du 3e trimestre 2017.

Click & Collect

Shop in shops / Pop-up

Flagships / showrooms

31

« Less is more »S’adapter à la nouvelle réalité du commerce

L’Occitane / Pierre Hermé Paris, 86 avenue des Champs-Élysées

32

ENSEIGNE ADRESSE ARRONDISSEMENT SURFACE M²

NIKE 79 avenue des Champs-Élysées Paris 8 4 500

ZARA 18 boulevard des Capucines Paris 9 4 000

FOOT LOCKER 66 avenue des Champs-Élysées Paris 8 1 400

L’OCCITANE 86 avenue des Champs-Élysées Paris 8 750

CAFÉ POUCHKINE 16 place de la Madeleine Paris 8 430

CHRISTIAN LOUBOUTIN 400 rue Saint-Honoré Paris 1 400

KATE SPADE 418 rue Saint-Honoré Paris 1 250

ANTONY MORATO 42 rue Étienne Marcel Paris 2 230

NESPRESSO 29 rue des Francs Bourgeois Paris 4 220

MOSCHINO 255 rue Saint-Honoré Paris 1 190

MAJE 35 avenue des Champs-Élysées Paris 8 180

AKILLIS 354 rue Saint-Honoré Paris 1 50

« Less is more »Privilégier les principaux axes

Exemples de transactions / ouvertures significatives en 2017 à Paris

Source : Knight Frank / *valeurs arrondies pour les besoins de la présentation 33

Accalmie sur le marché du luxe ?

Une baisse ponctuelleNombre d’ouvertures de boutiques Boutiques de luxe à Paris, par an

Pleins feux sur la rue Saint-HonoréRépartition des ouvertures par artère, 2012-2017Part en % sur le total des ouvertures à Paris

Le luxe, gagné par l’éphémèreRépartition des ouvertures par type Boutiques de luxe à Paris, 2016 Vs 2017

Source : Knight Frank Source : Knight Frank Source : Knight Frank

42%

15%

23%

19%37%

19%7%

37%

CréationsExtensions / RénovationsTransfertsMagasins éphémères

19%

12%

12%

11%

8%

7%

6%

4%

21%

Rue Saint-Honoré

Avenue Montaigne

Vendôme / Paix

Faubourg Saint-Honoré

Saint-Germain /Sèvres / Grenelle

George V /François 1er

Marais

Champs-Elysées

Autres

43

52

27

Moyenneannuelle

2012-2016

2016 2017

2016

2017

34

Un marché dynamique. Oui, mais…

Stabilisation des valeursValeurs locatives primeEn €/m²/an, Zone A

-

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Champs-Elysees Avenue Montaigne

Rue Saint-Honoré Rue des Francs-Bourgeois

Source : Knight Frank Source : Knight Frank

35

Un marché dynamique. Oui, mais…

Investissements : une année dans la moyenneÉvolution des volumes investis sur le marché des commercesEn France, en millions d’euros


€4

800

€3

900

18%

14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

€ 0

€ 1 000

€ 2 000

€ 3 000

€ 4 000

€ 5 000

€ 6 000

€ 7 000

€ 8 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Montants investis en commerces en France Part des commerces (%)

Taux : remontée en vue ? Taux de rendement prime, en %


2,75

4,00

4,75

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Rues commerçantesCentres commerciaux régionauxRetail parks

36

Paris :Une métamorphose en marche

CONFÉRENCE DE PRESSE

Jeudi 25 janvier 201

Philippe PERRELOCEO Knight Frank France

David BOURLAChief Economist

Vincent BOLLAERTHead of Capital Markets

Investissement

Antoine SALMONHead of Retail Leasing

Commerce

Marc Henri BLADIERHead of Office Agency

Bureaux

Antoine GRIGNONHead of Retail Services

Commerce

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CONFERENCE DE PRESSEJeudi 25 Janvier 2018

PARIS VISION 2018L’immobilier d’entreprise en Île-de-France Bilan et Perspectives

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CONFÉRENCE DE PRESSE Jeudi 25 janvier 201efl.fr.s3.amazonaws.com › pdf › immobilier-entreprise-ile-de...2015 2016 2017 …et des «trouble-fêtes» Source : Knight Frank Coworking