22
Conjoncture de l’industrie française à l’hiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Conjoncture de l’industrie française

à l’hiver 2013

D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode

Mardi 26 février 2013

Page 2: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Les 5 traits marquants de la conjoncture industrielle

1. La production de l’industrie manufacturière a reculé de 2,2 % en volume en 2012. Ce repli s’est amplifié en fin d’année.

2. La consommation et l’investissement en produits industriels ont reculé en 2012. Le seul soutien provient des exportations.

3. Des anticipations d’investissement et des perspectives d’embauche qui se sont dégradées…

4. … en relation avec une fragilisation de la situation financière des entreprises.

5. Un environnement extra-européen qui ne ralentit plus et redevient porteur.

26 février 2013- 2

Page 3: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

L’activité industrielle

26 février 2013- 3

Page 4: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Le recul de la production industrielle a été simultané en France, en Allemagne et dans l’ensemble de la zone euro.

26 février 2013- 4

Indices de la production de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois, 2005 = 100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201375

85

95

105

115

Zone euroFranceAllemagne

Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt

Indice Var sur un an (%) 96,9 -3,5 87,7 -3,9 110,5 -3,0

Page 5: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

L’appréciation de la conjoncture industrielle paraît diverger entre la France et la zone euro, en défaveur de la France.

26 février 2013- 5

Indices synthétiques de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat dans le secteur industriel

© Coe-Rexecode Source : Enquête PMI (Markit)Les indices sont comparés à leur moyenne de longue périodeet corrigés par leur écart-type

Indices du climat des affaires centrés et réduits

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

Zone euroFrance

Page 6: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

La demande de produits industriels

26 février 2013- 6

Page 7: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

La consommation de produits manufacturés par les ménages stagne. Elle est au même niveau qu’il y a 5 ans.

26 février 2013- 7

France : Achats de produits manufacturés par les ménages (en volume)

© Coe-Rexecode

(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201330

32

34

36

38

40

Source : INSEE

En décembre 2012 : 36,3 Mds €Var sur un an (%) : -0,7 %

Page 8: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

France : Investissement productif en produits industriels manufacturiers

© Coe-Rexecode Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels

Investissement des sociétés non financières en l'ensemble des produits industriels manufacturiers (en milliards d'euros l'an, volume aux prix de l'année précédente)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201360

70

80

90

L’investissement en produits industriels a rechuté.

26 février 2013- 8

Au T4 2012 : 84,5 Mds € l’an (en valeur)Var. sur un an du volume (%) : -7,5 %

Page 9: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Les exportations de produits industriels restent sur une trajectoire positive. Elles ralentissent.

26 février 2013- 9

France : Exportations de produits industriels (en valeur)

© Coe-Rexecode

Exportations FAB - (milliards d'euros, m.m / 3 mois)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201324

27

30

33

36

Source : DouanesEnsemble de l'industrie y compris matériel militaire

En décembre 2012 : 34,5 Mds € (prix courants)Var. sur un an en valeur (%) : 2,4 %

Page 10: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

L’offre industrielle

25 mars 2011- 10

Page 11: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

L’investissement industriel se stabiliserait en 2013 à son niveau de 2012.

26 février 2013- 11

France

© Coe-Rexecode Source : Insee, Comptes nationaux annuels prolongés pour 2012 et 2013 sur la base de l'enquête sur les investissements dans l'industrie

Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros)Investissement des branches industrielles

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201337

40

43

46

49

52

55

Prévision pour 2012 et 2013Prévision pour 2013corrigée de l'écart moyen

Page 12: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

L’emploi dans l’industrie est reparti à la baisse. Le recul concerne l’emploi intérimaire comme l’emploi salarié direct.

26 février 2013- 12

France : Effectifs salariés dans l'industrie

© Coe-Rexecode

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0

-60

-40

-20

0

20

0

-9

-6

-3

0

3

Tendance prévue des effectifs (solde des opinions, en %, éch. gauche)Effectifs salariés (direct + intérim)(var. en % l'an de mm / 2 trim., éch droite)

Sources : INSEE, Dares

Au T3 2012: 3 494,9 milliers d’emplois (directs + intérim)Var sur un an (%) : - 1,9 %

Page 13: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Des coûts de l’heure de travail dans l’industrie manufacturière similaires en France et en Allemagne.

26 février 2013- 13

2000 2004 2008 2012 Q3

Zone Euro** 21,9 25,6 27,7 30,6Belgique 28,5 32,3 36,7 42,0France 24,0 29,3 33,2 36,6Allemagne 28,5 30,8 33,4 36,9Pays-Bas 24,1 28,1 30,3 32,5Italie 18,3 22,2 24,0 27,2Royaume-Uni 23,5 22,1 21,5 23,5Espagne 15,1 17,4 20,3 22,5* Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008Source : Eurostat

Coût salarial horaire en eurosIndustrie manufacturière

Page 14: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

La compétitivité et la situation financière des entreprises

industrielles

26 février 2013- 14

Page 15: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

La part des exportations françaises de marchandises dans les exportations de la zone euro est stationnaire à un niveau bas en 2011 et en 2012.

26 février 2013- 15

Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays

de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)

© Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois (en %)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201312

13

14

15

16

Sources : Douanes nationales

13 % en décembre 2012

12,6 % en moyenne en 2012 et 2011

Page 16: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Les gisements de croissance sont hors d’Europe. 99 % de la croissance mondiale se fera en dehors de la zone euro sur la période 2012-2014.

26 février 2013- 16

Contribution des économies hors zone euroet des économies émergentes à la croissance mondiale

138

© Coe-Rexecode

Part dans la croissance mondiale (moyenne mobile / 3 ans en %)

1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 201400

20

40

60

80

100

Economies hors zone euroEconomies émergentesdont Chine

Source : calculs et prévisions Coe-Rexecode

Page 17: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Remontée de l’excédent brut d’exploitation réalisé par les entreprises industrielles au T3 2012 (activité en France). Présomption d’une rechute au T4.

France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

en milliards d'euros courants (au taux annuel)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201330

40

50

60

70

Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels

26 février 2013- 17

41 Mrds euros l’an au T2 2012 (en valeur)

9,1 % sur un an

Page 18: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Les résultats d’exploitation de l’industrie manufacturière en France représentent à peine plus d’un quart de l’EBE de l’industrie allemande.

26 février 2013- 18

Excédent brut d'exploitation (+ impôts liés à la production) de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

2000 = 100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201360

80

100

120

140

160

180

FranceAllemagne

Source : Eurostat

49,3 Mrds € l’an au T3 2012

183,9 Mrds € l’an

Page 19: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Fragilisation apparente de la situation de trésorerie de l’ensemble des entreprises en fin d’année.

26 février 2013- 19

France

© Coe-Rexecode

Demandes enregistrées au cours du mois

Demandes de délais pour le recouvrementdes cotisations URSSAF

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122000

3000

4000

5000

6000

Source : Acoss-Urssaf

Page 20: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

16 % des chefs d’entreprises du secteur industriel se déclarent confrontés à des difficultés de trésorerie, 6 points de plus qu’il y a un an.

26 février 2013- 20

France : Difficultés de trésorerie dans l'industrie

© Coe-Rexecode Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie

% des entreprises industrielles confrontées à des difficultés de trésorerie

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20135

10

15

20

25

Page 21: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

Le crédit bancaire au secteur industriel manufacturier recule depuis quatre ans.

26 février 2013- 21

Crédits aux entreprises - industrie manufacturière

© Coe-Rexecode Source : Banque de France

(variation sur un an en %)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0

-10

-5

0

5

10

Ensemble (mobilisés + mobilisables)Mobilisés

Page 22: Conjoncture de lindustrie française à lhiver 2013 D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 26 février 2013

26 février 2013- 22

1. L’activité industrielle s’est contractée en 2012. Cette tendance se prolonge en début d’année.

2. Les moteurs internes sont tous à l’arrêt et les exportations ont ralenti.

3. Les anticipations d’investissement et d’emploi se dégradent. La situation financière des entreprises s’est fragilisée.

4. La demande mondiale (hors zone euro) est là. 99 % de la croissance mondiale se fera en dehors de la zone euro sur la période 2012-2014.

5. Le retour de la croissance passera par une amélioration des conditions de la compétitivité.

Conclusion