Consultation Régionale« Repenser le rôle des banques nationales

de développement »

Contribution de la CDG dans le financement Du Développement du

Maroc

SOMMAIRE

1. Caisse de Dépôt et de Gestion

2. Contexte économique

3. Investissements & Financements

4. Interventions de la CDG

Caisse de Dépôts et de Gestion

Une institution financière

CDG en chiffres

Un Groupe Financier

CDG , une institution financière publique….

• Caisse de Dépôt et de Gestion, est une institution financière publique, crée en 1959;

• Son rôle principal est de recevoir, conserver et gérer des ressources d’épargne nécessitant une protection spéciale;

• Le nouveau contexte économique et financier du marché marocain, a poussé la CDG à mettre en place un plan de développement stratégique basé sur :

•L’introduction de nouveaux métiers

•Ainsi qu’une approche de partenariat avec ses principaux clients

Chiffres 2005 • Total dépôt : 40 milliards de dirhams;

• Total Bilan : 50 milliards de dirhams;

• Produit Net Bancaire : 1 321 millions de dirhams;

• Résultat Net : 1 658 millions de dirhams;

• Portefeuille obligataire : 31 751 millions de dirhams;

• Portefeuille action : 9 182 millions de dirhams

CDG, un groupe financier de développement

• A travers la diversité de ses investissements, la CDG s’est transformée au fil du temps en un groupe de premier plan;

Acteur majeur de l’économie nationale;

• Aujourd’hui, le groupe c’est

•plus de 30 filiales

•et près de 5 000 employés;

• Près d’un million de clients sont servis au quotidien à travers nos métiers:

• Gestion de fonds institutionnels et des retraites;

• Banque, Finance et Assurances;

• Développement territorial

SOMMAIRE

1. Caisse de Dépôt et de Gestion

2. Contexte économique

3. Investissements & Financements

4. Interventions de la CDG

Contexte économqiue

Indicateurs Macro

Tourisme , Vision 2010

Le Maroc en chantiers

Maroc, quelques Indicateurs

80-89

90-99

00-05

Taux de croissance du PIB (prix constants) 3,8% 2,4% 3,6%

Taux de croissance du PIB hors agriculture 3,6% 3,0% 3,9%

• Secteur Primaire : Forte dépendance aux aléas climatiques;

• Secteur secondaire : Lourdeur du coût de l’énergie et forte concurrence asiatique;

• Secteur tertiaire : Développement des services, basée sur la proximité de l’Europe, et de ses offres diversifiées;

0,4

0,45

0,5

0,55

0,6

0,65

0,7

0,75

0,8

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2003

Maroc, 124ème

Tunisie, 89ème

Algérie, 103ème

Egypte, 119ème

le Maroc a opté, entre autres, pour le Tourisme comme Levier de Développement

Evolution de l’IDH

Source : Rapport PNUD

• Taux d’analphabétisme des adultes : 48%

• Espérance de vie de 69 ans.

• 50% des campagnes souffrent d’enclavement

Tourisme, Vision 2010

10 chiffres clés

• 10 millions de touristes;

• Dont 7 millions de touristes internationaux hébergés dans des hôtels classés;

• 80 000 chambres construites sur la période 2000-2010, portant ainsi la capacité d’hébergement à 230 000 lits;

• 5 nouvelles stations balnéaires pour une offre de 160 000 lits;

• 30 milliards de dirhams dans le secteur hôtelier;

• 480 milliards de dirhams de recettes en devises, sur la période 2000-2010;

• 600 000 emplois nouveaux crées;

• TCAM du PIB de 8,5% sur la période 2000 – 2010;

• Contribution du tourisme dans le PIB de 20% en 2010.

Le Maroc en Chantier

Infrastructures de base

•Programme d’Electrification rurale : Généraliser l’électrification à l’horizon 2007 au bénéfice de 12 millions de citoyens ;

• Accès à l’eau potable dans les zones rurales : une enveloppe de 4,1 milliards de dirhams a été dédiée au financement d’un plan de développement en matière d’assainissement pour la période 2003-2007

Infrastructures Routières

•Programme de désenclavement rural :

•11 000 Km de routes et pistes ont été améliorés sur la période 1995-2005;

•Augmenter l’accès aux routes pour 80% de la population rurale sur la période 2005-2015 grâce à un investissement de 10 milliards de dirhams ;

•Accélération de la construction des autoroutes :

•Mise en service de 82 Km d’autoroutes en 2005;

•Première levée obligataire pour 500 M MAD;

•Ouverture prévue en 2007 de plus de 200 Km d’autoroutes

Le Maroc en Chantier

Infrastructures Portuaires

•L’appareil portuaire marocain compte plus de 25 ports dont 11 ports de commerce international;

• Aménagement d’un projet phare : « Tanger MED »:

•Priorité stratégique pour le développement économique et social de la région nord du Maroc;

•Investissement global de 11 milliards de dirhams;

•145 000 emplois créés

Infrastructures Hôtelières :

•Accélération des Investissements:

•Plus d’un milliards d’investissements par an, depuis 2000 ;

•En moyenne, 6 778 lits supplémentaires par an sur la période 2002-2005;

•La capacité d’hébergement en lits est ainsi passée de 102 097 en 2002 à 124 270 lits à fin 2005 ;

SOMMAIRE

1. Caisse de Dépôt et de Gestion

2. Contexte économique

3. Investissements & Financements

4. Interventions de la CDG

Investissements et Financements

Investissements

Source de Financement : Marché Boursier

Source de Financement : Marché de la dette

Evolution limitée de l’Investissement

24%26%

19%17%

19% 20% 21% 21%19%

20%22%

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

FBCF Taux d'investissement

Taux d’investissement et FBCFTaux d’investissement et FBCF

Epargne Nationale en % du PIBEpargne Nationale en % du PIB

Source : Ministère des finances

17,1%

19,7% 20,4%21,8%

22,6% 22,3%

27,6% 26,8% 27,7% 27,3% 26,9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Marché boursier : une multitude de réformes…

Promulgation de trois textes de loi :

• Bourse des Valeurs• CDVM• OPCVM

Promulgation de trois textes de loi :

• Bourse des Valeurs• CDVM• OPCVM

1993

1995Création de la Société de la Bourse des Valeurs de Casablanca «SBVC»

Création de la Société de la Bourse des Valeurs de Casablanca «SBVC»

• Dématérialisation des titres, démarrage de Maroclear

• Mise en place du marché central et du marché de blocs

• Dématérialisation des titres, démarrage de Maroclear

• Mise en place du marché central et du marché de blocs

1998

Lancement des nouveaux indices:

MASI, MADEX, indices sectoriels

Lancement des nouveaux indices:

MASI, MADEX, indices sectoriels

2002

Adoption de la capitalisation boursière flottante dans le calcul des indicesAdoption de la capitalisation boursière flottante dans le calcul des indices2004

221 801

242 823240 651

242 666

16,8%

20,8%

23,2%

25,2%

210 000

215 000

220 000

225 000

230 000

235 000

240 000

245 000

2002 2003 2004 2005

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Crédit à l'économie Ex OFS

2,1%

4,7%

8,1% 8,4%10,2% 10,5%

7,4%5,7%

7,4%

14,9%

18,0%

4447 49

53 5453

55 5552 53 53

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

10

20

30

40

50

60

Ratio de Liquidité Sociétés cotées

Ratio de liquidité Crédits accordés par les banques

…Parallèlement, un marché de la dette et un marché de gestion collective en plein développement

Réaménagement du marché de la dette Réaménagement du marché de la dette

Développement du marché des adjudications des Bons

du Trésor

Harmonisation des modes de calcul Introduction de la notion

d’IVT (intermédiaire en valeur du Trésor)

Encadrement des émissions privées : Visa du CDVM

avant commercialisation

Promulgation de la loi sur les TCN

Essor de la Gestion pour compte de tiers Essor de la Gestion pour compte de tiers

Promulgation de la loi de 1993 régissant le marché financier => Début de la gestion pour compte de tiers

Promulgation de la loi de 1993 régissant le marché financier => Début de la gestion pour compte de tiers

Commercialisation des premiers OPCVMCommercialisation des premiers OPCVM

Constitution de l’ASFIMConstitution de l’ASFIM

Fin 1995

Début 1995

1996

Evolution des encours des OPCVM

500 2 700

25 000

41 500

86 500

-

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

1995 1996 1998 2000 2005

En

cou

rs e

n M

dh

Encours des actifs sous gestion des OPCVM

SOMMAIRE

1. Caisse de Dépôt et de Gestion

2. Contexte économique

3. Investissements & Financements

4. Interventions de la CDG

Interventions de la CDG

Port de Tanger Méditerranée

Portes atlantiques de Casablanca

Aménagement de la vallée de Bouregreg

CASASHORE PARK

Développement touristique

Exemple de mode de financement

Port de Tanger Méditerranée

• Un marché de proximité de plus de 600 millions d’habitants.

• Trafic - à l’horizon 2020 - de 3,5 millions d’EVP (conteneurs équivalent vingt pieds.).

• 1 milliard d’Euro d’investissements privés.

145.000 emplois créés.

Port

• 2 terminaux à conteneurs ; trafic de transbordement et trafic import-export avec un linéaire de quai de 1612 m.

• Terminal vrac et marchandises diverses.

• Terminal à hydrocarbures.

Port Roulier

• 5 millions de passagers.

• 500 000 camions par an.

Zones Franches

• Zone Franche Logistique (ZFL) de 130 ha.

• Zones Franches Industrielles de 600 ha, à 25 km du Port.

• Zone Franche Commerciale de 200 ha à 18 km du port sur les rives de la Méditerranée.

Infrastructures de connexion

• Autoroute de 53 km reliant le futur port à l’autoroute Tanger-Casablanca.

• Connexion ferroviaire de 45 km Tanger- complexe port – zones franches.

• Voie express de 18 km Ville de Fnidq – Port - ZF commerciale

Portes atlantiques de Casablanca

• 1.500 mètres entre le port et la grande Mosquée Hassan II.

• 23 hectares dont 7 gagnés sur l’Océan

• 400.000 m² shon

• Complexe hôtelier de 500 lits

• Palais de congrès et zones de bureaux

• 5.000 places de parkings

Marina

• 135 anneaux - Capitainerie - port de plaisance

• Complexe hôtelier – palais des congrès – tertiaire

• Résidentiel

Remblas

• Grand Môle commercial de 35.000 m² : supermarché et galerie commerçante

• Niveaux supérieurs voués au tertiaire.

Portes océanes

• Façades maritimes : animations - loisirs

• Façade boulevard : commercial – habitat – tertiaire.

Jardins de la Mosquée

• Espaces verts

• Animations

Aménagement de la vallée de Bouregreg

• Un projet visionnaire et citoyen.

• Plus de 5.000 hectares concernés.

• 30 milliards de dirhams d’investissements

• 100.000 emplois créés

Bab al Bahr

• Marina

• Cité des arts et des métiers

• 200.000 m² de surfaces constructibles

Al Sahat al Kabira

• Jardins supendus

• Île artificielle

• Musée national

• Zones résidentielles, commerciales et hôtelières.

Kasbat Abi Raqraq

• 3 km de résidences lacustres, zones touristiques et équipements de loisirs nautiques.

• Création d’une Ville nouvelle Abi Raqraq

• Parc d’attractions

Al Manzah Al Kabir

• Pôle de grand standing : activités touristiques écologiques et de bien- être.

• Haras

• Golf résidentiel d’exception.

Le Maroc, la nouvelle destination de l’OffShoring

CASASHORE PARK

• premier business Park dédié aux activités de Business Process Offshoring

• 30 000 emplois

• 290.000 m² de bureaux

• Une localisation unique : 53 ha en pleine forêt situé sur la route reliant Casablanca à l’aéroport Mohamed V.

CASASHORE pour les activités délocaliséesSectoriels : Services Financiers – Traitement de Back-office bancaires, Gestion des sinistres de compagnies d’assurance - Hautes Technologies – Recherche et développement - Santé – Transcriptions médicales

Fonctionnels : Administration des Ressources Humaines - Comptabilité & Finances - Gestion d’infrastructures logistiques - Études de marché - Gestion de la relation client et facturation - Engineering et design

Informatiques : Gestion de parcs informatiques - Gestion de réseaux LAN/WAN - Support Help desk - Gestion de centres de données - Développement et maintenance d’applications -Gestion d’applications

TECHNOPOLIS RABATR&D Campus

Soft Center

Offshoring Zone

Media Park

Développement touristique

Réalisation d’une grande zone touristique par MHV -la Zone Ghandouri - qui double la capacité d’accueil de la ville de Tanger et participe à la montée en gamme de la destination.

Marrakech : la zone Aguedal réalisée par MHV a contribué au formidable développement de la ville de Marrakech

Fès, future grande destination touristique : le Groupe CDG étend son engagement sur la ville de Fès et s’engage sur un plan de développement régional.

Exemple de mode de financement

Budget Global : 1 800 MMAD

• Foncier : 120 MMAD .

• Hors Site : 45 MMAD

• Aménagement : 131 MMAD

• Construction : 1 281 MMAD

• Frais Financiers : 223 MMAD

Exemple : Projet CASASHORE Park

Avances Acquises

37%

Fonds Propres

22%

Dettes27%

Subventions14%

Structure de Financement

MERCI POUR VOTRE ATTENTION

MERCI POUR VOTRE ATTENTION

Consultation Régionale« Repenser le rôle des banques nationales

de développement »

Contribution de la CDG dans le financement Du Développement du

Maroc