11
Délais de paiement Clients et Fournisseurs au Maroc Oussama TILFANI Chargé d’étude INFORISK – Mai 2011

D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

Délais de paiement

Clients et Fournisseurs

au Maroc

Oussama TILFANI

Chargé d’étude

INFORISK – Mai 2011

Page 2: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

I Introduction

Cette étude a pour objet d’estimer les délais de paiement en cours ces dernières années au

Maroc, à partir des bilans financiers de la Base de Données Inforisk (base BIL).

Nous présenterons également les délais moyens de paiement pour les différents secteurs de

l’économie marocaine.

Page 3: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

II Délai de paiement ?

On entend par «Délai de paiement» le délai de paiement consenti [entre des entités non

financières] entre la date de livraison d’un produit ou d’une prestation de service et la date de

son paiement effectif. Les délais de paiement éclairent également la relation (ou rapport de

force/confiance) qui existe entre un client et son fournisseur.

Le caractère excessif de la durée de certains délais de paiement observés, ainsi que

l’importance des retards constatés dans le règlement des factures constituent des pratiques

ayant pour effet, pour les entreprises qui en sont les victimes, d’alourdir leur gestion

financière, d’affecter leur rentabilité et même, dans certains cas, de menacer leur survie.

Inforisk a développé un modèle de score relatif à la prévision de défaillance des entreprises,

ce score est rapporté à une note comprise entre 0 et 20. Plus le score de l’entreprise est proche

de 0, et plus l’entreprise présente un risque important de défaillance. Inversement une

entreprise dont la note tend vers 20 indique un risque quasi nul de défaillance.

En comparant les notes obtenus avec les délais de paiement des entreprises, nous avons

constaté que les sociétés présentant les meilleures scores (segment [15 - 20]) se font payer

plus rapidement (une moyenne de 78 jours CA) que les entreprises ayant des scores moyens

ou faibles (segment [5 - 15]) dont des délais de paiement se situent plus vers une moyenne de

120 jours CA.

Page 4: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

III Sources et méthodologie

Dans le cadre de cette étude, nous avons opté pour la segmentation suivante :

- Une entreprise est dite TPE (Très Petite Entreprise) lorsque son CA est inférieur à 3 Millions

de Dirhams.

- Une entreprise est dite PE (Petite Entreprise) lorsque son CA est compris entre 3 et 10

Millions de Dirhams.

- Une entreprise est dite ME (Moyenne Entreprise) lorsque son CA est compris entre 10 et

175 Millions de Dirhams.

- Une entreprise est dite GE (Grande Entreprise) lorsque son CA est supérieur à 175 Millions

de Dirhams.

Par le terme PME, nous l’ensemble des entreprises constitués des PE et ME (telles que

définies ci-dessus), soit l’Entreprise ayant un CA compris entre 3 et 175 Mdh.

Pour des raisons de méthodologies liées aux calculs, nous avons écartés les sociétés ayant un

chiffre d’affaires inférieur à 1Million de Dirhams. Notre étude a donc porté sur un échantillon

d’un peu plus de 26 000 entreprises.

Pour information, l’ANPME et Bank al Maghrib définissent la PME comme étant l’entreprise

dont le CA est inférieur à 175 Millions de Dirhams.

Le magazine ESSOR qui édite un classement sur les 1000 PME les plus importantes (en

partenariat avec Inforisk) retient le critère de 100 Millions de Dirhams.

La société EULER HERMES ACMAR (assureur crédit) définit la PME comme étant la

société ayant un CA compris entre 20 et 200 Millions de Dirhams.

Dans le cadre de cette étude, nous avons retenu la segmentation telle que définit par

l’ANMPE.

Le ratio «Délai Clients» rapporte les créances clients (multiplié par 360) au Chiffre d’Affaires

et s’exprime en nombre de jours de chiffre d’affaires.

Le ratio «Délai Fournisseurs» rapporte, quant à lui, les dettes fournisseurs (multiplié par 360)

au montant des achats et s’exprime en nombre de jours Achats.

Nous avons opté, dans cette étude, pour la moyenne des ratios individuels (ou moyenne non

pondérée), qui donne le même poids à chaque entreprise. Cette approche microéconomique

permet de mieux prendre en compte l’hétérogénéité des observations individuelles.

Enfin, les moyennes sont calculées après élimination des valeurs aberrantes.

Page 5: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

IV Résultats de l’étude

1 Résultats globaux

Sur la base des données disponibles (un échantillon de plus de 25 000 sociétés, dont le CA est

supérieur à 1 Mdhs), les résultats indiquent que :

Les délais de paiement ont augmenté de manière significative en 2009, après avoir pourtant

accusés une diminution ou une stagnation (selon le profil d’entreprise).

La situation est globalement favorable aux GE qui bénéficient d’un allongement des délais

fournisseurs nettement supérieurs à celui des délais clients sur le période 2007-2009.

Les TPE et les PME subissent des délais clients plus longs, et font subir (mécaniquement ?) ce

phénomène à leurs fournisseurs en réglant leurs factures Fournisseurs avec plus de retard.

Nous avons pu noter également que les délais de paiement dépendent significativement des

secteurs (voir chapitre suivant).

Les résultats, sous forme de tableaux :

Exercice TPE PE ME GE

2007 111 105 88 75

2008 104 97 91 74

2009 111 115 100 87

Exercice TPE PE ME GE

2007 92 93 86 73

2008 110 116 102 102

2009 112 128 117 109

Délais Clients (exprimés en jCA)

Délais Fournisseurs (exprimés en jA)

Page 6: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

En absence d’un texte de loi qui réglementerait le paiement des factures, et pénaliserait les

retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc.

Les entreprises présentant un délai client de paiement [moyen] compris e

CA constituent la cible idéale des sociétés de recouvrement.

Comme on peut le voir sur les

paiement Clients et Fournisseurs à plus de 120 jours ou 180 j

population augmentée de manière significative entre

% d’entreprises avec des délais clients supérieurs

2774 2949

1759 178794 101

2007 2008

0

2000

4000

6000

8000

10000TPE PE ME GE

% d’entreprises avec des délais fournisseurs supérieurs

3160 3320

2790 2896

2508 2408176 173

2007 2008

0

5000

10000

15000TPE PE ME GE

En absence d’un texte de loi qui réglementerait le paiement des factures, et pénaliserait les

retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc.

Les entreprises présentant un délai client de paiement [moyen] compris entre 120 et 180 jours

CA constituent la cible idéale des sociétés de recouvrement.

s graphiques ci-dessus, les sociétés pratiquant des délais de

paiement Clients et Fournisseurs à plus de 120 jours ou 180 jours (CA ou Achats), a

manière significative entre 2008 et 2009 (effet de la crise

% d’entreprises avec des délais clients supérieurssupérieurs à 120 jCA

3501

2155

136

2009

1667 1780

1157 1241

717 7811832

2007 2008

0

2000

4000

6000TPE PE ME

supérieurs à 120 jA

3729

3299

2728196

2009

% d’entreprises avec des délais fournisseurs

2188 2305

1775 1876

1361 138174 87

2007 2008

0

2000

4000

6000

8000TPE PE ME

En absence d’un texte de loi qui réglementerait le paiement des factures, et pénaliserait les

retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc.

ntre 120 et 180 jours

us, les sociétés pratiquant des délais de

ours (CA ou Achats), a vu sa

009 (effet de la crise).

supérieurs à 180 jCA

2169

1570

99945

2009

GE

fournisseurs supérieurs à 180 jA

2620

2173

1606

90

2009

GE

Page 7: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

2 Résultats par Secteur

Il est communément admis que les délais de paiement dépendent du secteur.

Dans le cadre de cette étude nous avons

distributions des délais de paiement par secteurs.

Nous allons présenter les résultats en retenant la segmentation ci

- % d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 0 et 4

- % d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 45 jours et 3 mois

CA.

- % d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 3 et 4 mois CA.

- % d’entreprises dont les délais de paiement clients sont

- % d’entreprises dont les délais de paiement clients excédent les 6 mois CA.

Le secteur Primaire

Les délais Clients moyens du secteur

Le secteur des BTP et de la Promotion Immobilière

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Délais Clients

41.20%

21.60%

8.40%

12.00%

16.80%0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Délais Clients

36.82%

20.70%10.01%

14.56%

17.91%0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Il est communément admis que les délais de paiement dépendent du secteur.

Dans le cadre de cette étude nous avons effectivement enregistré des différences dans les

distributions des délais de paiement par secteurs.

er les résultats en retenant la segmentation ci-après :

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 0 et 4

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 45 jours et 3 mois

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 3 et 4 mois CA.

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 4 et 6 mois CA.

% d’entreprises dont les délais de paiement clients excédent les 6 mois CA.

du secteur se situent à 87 jCA et ceux Fournisseurs à

des BTP et de la Promotion Immobilière

du secteur se situent à 97 jCA et ceux Fournisseurs à

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

27.67%

27.67%10.06%

15.72%

18.87%

Délais Fournisseurs

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

29.90%

20.23%

11.83%

14.97%

23.08%

Délais Fournisseurs

Il est communément admis que les délais de paiement dépendent du secteur.

effectivement enregistré des différences dans les

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 0 et 45 jours CA.

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 45 jours et 3 mois

% d’entreprises dont les délais de paiement clients sont compris entre 3 et 4 mois CA.

compris entre 4 et 6 mois CA.

% d’entreprises dont les délais de paiement clients excédent les 6 mois CA.

et ceux Fournisseurs à 110 jA.

et ceux Fournisseurs à 106 jA.

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

Page 8: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

Le secteur du Commerce

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Le secteur du Transport

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Le secteur des Industries Manufacturières

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Délais Clients

36.91%

36.91%

20.44%

10.53%

15.97% 0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Délais Clients

26.94%

22.66%

11.09%

16.80%

22.50%

0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Délais Clients

28.09%

22.22%

12.03%

18.43%

19.19%0

45

90

120

sup. à 180 jCA

du secteur se situent à 94 jCA et ceux Fournisseurs à

du secteur se situent à 116 jCA et ceux Fournisseurs à

des Industries Manufacturières

du secteur se situent à 109 jCA et ceux Fournisseurs à

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

26.44%

22.28%

13.20%

16.59%

21.50%

Délais Fournisseurs

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

41.63%

19.13%

8.88%

11.75%

18.63%

Délais Fournisseurs

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

18.20%

21.92%

14.63%

20.27%

24.97%

Délais Fournisseurs

et ceux Fournisseurs à 112 jA.

et ceux Fournisseurs à 135 jA.

et ceux Fournisseurs à 127 jA.

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

Page 9: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

Le secteur des Industries Extractives

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Le secteur de la Production et Distribution de l’Electricité, de l’Eau et du Gaz

Les délais Clients moyens du secteur se situent à

Délais Clients

27.42%

27.42%

7.26%

12.90%

25.00%

0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Délais Clients

32.39%

21.59%7.95%

21.02%

17.05%0

45

90

120

sup. à 180 jCA

Extractives

du secteur se situent à 118 jCA et ceux Fournisseurs à

de la Production et Distribution de l’Electricité, de l’Eau et du Gaz

du secteur se situent à 101 jCA et ceux Fournisseurs à

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

30.38%

22.78%11.39%

3.80%

31.65%

Délais Fournisseurs

0 - 45 jCA

45 - 90 jCA

90 - 120 jCA

120 - 180 jCA

sup. à 180 jCA

31.34%

23.88%14.93%

20.90%

8.96%

Délais Fournisseurs

et ceux Fournisseurs à 140 jA.

de la Production et Distribution de l’Electricité, de l’Eau et du Gaz

et ceux Fournisseurs à 106 jA.

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

0 - 45 jA

45 - 90 jA

90 - 120 jA

120 - 180 jA

sup. à 180 jA

Fournisseurs

Page 10: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

Tableau Synthétique des Résultats (Délais Clients)

Secteur Délai Client

(moyenne en jCA)

% Entreprise

(> 120 jCA)

% Entreprise

(> 180 jCA)

Agriculture et pêche 87 28.80% 16.80%

Bâtiments et travaux publics 97 33% 17.91%

Commerce 94 32% 15.97%

Transport et Communication 116 39.30% 22.50%

Industries extractives 109 28% 19.19%

Industries manufacturières 118 38% 25%

Eau et électricité 101 38% 17.05%

On constate que pour tous les secteurs, plus du tiers des entreprises (en moyenne) présentent

des délais de recouvrement de leurs créances clients qui dépassent les 120 jours CA.

Et un pourcentage significatif des entreprises mettent plus de 6 mois CA pour être payés

par leurs clients, avec un pic pour le secteur du Transport où le quart des entreprises sont

concernées par ce problème.

Tableau Synthétique des Résultats (Délais Fournisseurs)

Secteur Délai Fournisseurs

(moyenne en jA)

% Entreprise

(> 120 jA)

% Entreprise

(> 180 jA)

Agriculture et pêche 110 34.59% 18.87%

Bâtiments et travaux publics 106 38.05% 23.08%

Commerce 112 38.09% 21.50%

Transport et Communication 135 30.38% 18.63%

Industries extractives 140 35.45% 31.65%

Industries manufacturières 127 45.24% 24.97%

Eau et électricité 106 29.86% 8.96%

Tout comme les délais clients, on constate que pour tous les secteurs, plus du tiers des

entreprises (en moyenne) mettent plus de 120 jours (achats) pour honorer leurs factures

fournisseurs (phénomène qui touche près d’une société sur deux dans le secteur des Industries

manufacturières).

Et en moyenne, plus d’une société sur cinq mettent plus de 6 mois (achats) pour payer leurs

fournisseurs clients, avec un pic cette fois-ci pour le secteur des Industries Extractives où près

du tiers des entreprises sont concernées par ce problème.

Page 11: D lais Clients et Fournisseurs au Maroc.docx) - … · retards, le recours au service de recouvrement constitue une pratique courante au Maroc. Les entreprises présentant un délai

VI Conclusion

L’entrepreneur est souvent confronté aux retards de paiements et aux impayés.

Une créance client impayée, même si elle ne représente qu’un faible pourcentage du CA,

affecte grandement le résultat net de l’entreprise.

Exemple : Une société réalisant un CA de 10 Millions de Dirhams et produisant une marge

bénéficiaire nette de 10%, doit réaliser un surplus de CA de 1 Million de Dirhams en cas

d’impayé d’un montant de 100 000 Dirhams. De 2 Millions de Dirhams si sa marge

bénéficiaire nette est de 5%, etc …

Ainsi, plusieurs petits sinistres peuvent ainsi, au mieux, rogner de façon significative la marge

bénéficiaire (nette), et au pire, placer l’entreprise en situation très délicate.

Il est primordial de gérer ses créances commerciales et de cerner au mieux les risques

d’impayés.

Pour cela, des outils et des dispositifs existent en amont (anticipation) et en aval (lorsque le

risque se concrétise : retard excessif ou impayé) afin de réduire ou de maîtriser ces risques.

Parmi ces outils, le moins coûteux et celui qui s’inscrit au tout début du processus de gestion

du risque [client] est : l’information sur la contrepartie.

C’est par exemple, dans le cas qui fait l’objet de cette étude, prendre connaissance des délais

fournisseurs (et de son évolution dans le temps) d’une contrepartie pour savoir si c’est un bon

payeur.

Enfin, sur le plan juridique, l’état veut se saisir de cette problématique en voulant normaliser

les délais de paiement. Un projet de loi est en préparation, en concertation avec la CGEM,

pour plafonner les délais de paiement en tenant compte des certaines spécificités et du secteur

notamment.