<ul><li> 1. FAIREAFFAIREAVECDESCOMPAGNIESENDIFFICULT FINANCIREPrsent par:MeLouisDumontlouis.dumont@fmclaw.com+1514878882816 octobre20122488088.2 </li><li> 2. Introduction1. Signesavantcoureursdelinsolvabilit Sources Indices2. Lesoutilsgnrauxderalisation/restructuration Demandedepaiementetralisationdessrets Conventiondatermoiement( ForbearanceAgreement, Standstill ) Nominationdunchefdelarestructuration( CRO) RestructurationenvertudelaLFIetdelaLACC Squestreintrimaire/squestrenational 2 </li><li> 3. Introduction(suite)3. Aperudesrgimesdinsolvabilit LACC LFI Squestrenomm parleTribunalenvertududroitprovincial/ Squestreintrimaire(LFI) NouveausquestrenationalenvertudelaLFI4. LesGrandsprincipesdurgimedetransactionsrvisables5. Transactionsavecdescompagniesendifficult financire6. LInsolvent Trading 7. Groupementdecompagniesendifficult :questions dontologiques 3 </li><li> 4. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit Ilestcapitaldereconnatreuneentrepriseendifficult financire Lidentificationdessourcesetdesproblmessontessentiels llaborationdunestratgiefaitesurmesure Lesgrandessources Mauvaiseadministration Ralentissementconomique Secteurendifficult Expansiontroprapide Foliedesgrandeurs(Lesempires) Lescatastrophes 4 </li><li> 5. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)A. Signauxexternes Industrieendclin Industriequisubitdespressionsconomiquesoustructurelles (lgales,politiques/rglementations) Industrieoprantdansdesconditionsinstables Pertedepartdemarch Pertedeclientsimportants Dpendanceconomique desclients/marchsspcifiques des clients/marchsspcifiques Croissancerapide(malgre) 5 </li><li> 6. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)B. Signesoprationnels:Laqualit delagestion Styledegestiondpass Profondeurdelquipe(passtructure,pasfocuse,manque dexpertise) Dlgationdelapartdelactionnairefondateur Styledevie/dpenses Absencederelve Systmeinformatiquedsuet/inexistant Dpartsdemembresdeladirection Pertedemployscls Tauxderoulementdesemployslev (payrollpascouvert!!!) 6 </li><li> 7. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)B. Signesoprationnels:Laqualit delagestion Danslecasduncocontractant Baissedecommandesplaces Demandedenouveauxtermespourcontrats Dlaipourpayer/neprendpassesescomptes/paiementirrgulier Ententes/promessesnonrespectes ChquesNSF 7 </li><li> 8. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)B. Signesoprationnels:Laqualit delagestion Danslecasdunfournisseur Dlaidanslalivraisondesproduits Augmentationdesretoursdemarchandises DemandedavancesdefondspourcouvrirdesdpensesenR&Det desinvestissementsencapital Demandedavancessurcontrats Fermeturetemporairedusines 8 </li><li> 9. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)B. Signesoprationnels:Laqualit delagestion Communicationbrise Plusdifficiledobtenirdelinformation Lesdirigeantsrefusenttout contact Dlaisdeplusenpluslongsavantlesretoursdappels Lesrponsessontvagues Plusieursexcusespourquoiilestimpossiblederecevoirvos reprsentants Linformationdemandevousesttransmiseparlebiaisdunavocat/ syndic/firmecomptable Lecomportementdesemploysetgestionnairesestdiffrent Lesrumeurs dumarch 9 </li><li> 10. 1 Lessignesavantcoureursdinsolvabilit (suite)C. Signauxfinanciers Lesinformationspubliquesrvlent: Rductiondesmargesbrutes Augmentationdesdpensesdopration Pertesdopration Prtdopration lalimitedecrdit Nombreusestransactionsintersocits Croissanceparendettement Compensationdescadres Changementdevrificateur Nouvellestructurecorporativequirefltedenouvellesactivits(horsdu pays/nouveauxcrneaux/industriessecondaires/nouvelexpertise Prsencedunconsultantexterne Implicationdesbanquiers(prtsspciaux) Prsencedunsyndic/squestre 10 </li><li> 11. 2 AperudesdeuxrgimesdinsolvabilitA. Lesremdesprvusparlaloiencasdinsolvabilit Loisurlesarrangementsaveclescranciersdescompagnies (L.A.C.C.) Loisurlafailliteetlinsolvabilit (L.F.I) Endroitcompar,lexistencededeuxrgimesderestructurationest uneanomalie LaL.F.I.estutilisepourlespersonnesphysiquesetgnralement depluspetitesentreprises LaL.F.I.estuncadrederestructurationcodifi larendantmoins coteuse utiliser,maismoinsflexiblequelaL.A.C.C. LacompagniedsirantseprvaloirdelaL.A.C.C.doitavoirunedette daumoins5millions 11 </li><li> 12. 2 Aperudesdeuxrgimesdinsolvabilit(suite)B. LaL.A.C.C LaL.A.C.C.estapparueaucoursdesannes30etestdemeuredansunanonymatpresque absolujusquaumilieudesannes90 Lesavantagessuivantsontcontribus sonessor Leprocessuspeuttretaill surmesurepourchaquesituationparticulire Laprotectionofferteaudbiteurestdeplusgrandedureetplustenduequecelle offerteparlaL.F.I. Toutefois,lesamendementsapports laloiontquelquepeurduitlaportedela discrtionduTribunal LaL.A.C.Cpeutgalementtreutilisepourliquider/vendredesentreprisesoudes partiesdecellesci(Bowring,St.Marys Paper)sansquelaprsentationdunplansoit requisesousrservedecertainesobligationsquantauxfondsdepensionsetde certainspaiementsauxemploys(cequipeutinclurelesindemnitsdedpart) Thoriquement,laL.A.C.C.mne laprsentationdunplanauxcranciers,lequel comportecertainscompromisrelatifsauxdettes,etc.(Stelco,AirCanada);ledptdun planimpliquencessairementundividendeauxcranciersnongarantis.Leplandoit treapprouv parlescranciersetleTribunal 12 </li><li> 13. 2 Aperudesdeuxrgimesdinsolvabilit(suite) CommentseprvaloirdelaL.A.C.C.(suite) Ledbiteurprsenteunedemande laCourafindedemanderlaprotection desescranciers(OrdonnanceInitiale);exceptionnellement,leoules crditeurspeuventfairecettedemande Lademandecomprendlasuspensiondeprocdure,ledroitdefairedes emprunts courtermeetautresmesuresdeprotection. LaCouraccueillegnralementlademandeinitiale,laquelleestdunedure de30jours;touteprolongationdoittreapprouveparlaCour Lespartieslses(banques,fournisseurs,employs,etc.)peuventdemander auTribunaldemodifierlestermesdelordonnanceInitialesurtoutsila demandeat obtenueexparte Uncontrleur,dontlesdevoirssontprincipalementtablisdans lordonnanceinitialeet,dornavant,danslaloi,estnomm parleTribunal 13 </li><li> 14. 2 Aperudesdeuxrgimesdinsolvabilit(suite) CommentseprvaloirdelaL.A.C.C. Possibilit</li></ul>
