セグメント別の概況セグメント別の概況セグメント別の概況Performance per Operating SegmentPerformance per Operating Segment

10,198 12,738 12,535

11,417

20,894

15,381

11,85815,840

21,438

20,911

16,750

19,950

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

上期 下期 上期 下期（予）

0

10

20

30

40

50

０４/３期 ０５/３期Second halfFirst half(Period ending)

（百万円） (¥ million)

上段上段Upper 顧客サービス事業

Customer services business中段Middle

生活関連事業Lifestyle services business

下段Lower

航空関連事業Aviation-related business

セグメント別セグメント別 半期売上高半期売上高（ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）（ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）

Interim Interim Net Sales for Each Segment Net Sales for Each Segment (before adjustment for inter-segment sales)(before adjustment for inter-segment sales)++中間決算

First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

20.7%

14.0%

（売上総利益率：％） (Profit margin)

Second half(E)First half

31.0%32.3%

21.3%

13.2%

32.7%

22.5%

8.3%

30.3%

20.3%

15.7%

37,992

48,097 45,375

56,624

1,423 1,997

2,3633,221

1,7361,653

3,4572,522

6,8406,046

5,1996,929

0

4,000

8,000

12,000

上期 下期 上期 下期（予）

8,984

12,23311,09611,260

セグメントセグメント別別 半期売上総利益半期売上総利益（ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）（ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）

Interim GInterim Gross Profit for Each Segments ross Profit for Each Segments (before adjustment for inter-segment sales)(before adjustment for inter-segment sales)

０４/３期 ０５/３期Second halfFirst half Second half(E)First half

(Period ending)

（百万円） (¥ million)

上段上段Upper

顧客サービス事業Customer services business

中段Middle

生活関連事業Lifestyle services business

下段Lower

航空関連事業Aviation-related business

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

(+1,729)

(+ 158)

(+ 229)

6,929

937

1,487

1,034

1,685

1,668

1,653

2,522

715

3,574

0

5,000

10,000

上期 (サブセグメント)

サブセグメントサブセグメント別別 半期売上総利益半期売上総利益 Interim GInterim Gross Profit for Each Sub-Segmentross Profit for Each Sub-Segment

（百万円） (¥ million)

０５/３期First half

11,096ＪＡＬ-ＤＦＳ

ブルースカイ事業Blue Sky

航空機・燃料・機材事業Aerospace, Fuel, Machinery

& Materials division

客室事業 In-flight services division

中間決算 First Half中間決算

First Half

ネット・マーケティング事業Net & Direct marketing division

フーズ・ビバレッジ事業Food & Beverage division

メディア・ライフデザイン事業 Media & Life design division

(Period ending) (Sub-Segment)

(+1,729)

(+ 158)

(+ 229)(+ 80)

(+ 149)

(+ 116)

(+ 42)

(+ 225)

(+1,052)

(+ 453)

上段上段Upper

顧客サービス事業Customer services business

中段Middle

生活関連事業Lifestyle services business

下段Lower

航空関連事業Aviation-related business

1,120937

766

1,2621,073

857

0

500

1,000

□ 中古機販売において､B747型4機の販売等で増益Profits increase fromsales of used B747type-4 aircraft.□ 調達受託業務は安定的に推移Procurementconsulting servicesstabilize.■ 機械資材販売では減益Profits from sales ofequipment andmaterials fall.

（百万円 ¥ million)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H)

■ SARS等の影響により航空ﾏｰｹｯﾄの需要が低下Demand in aircraftmarket falls due toimpact of SARS.■ 部品･中古機販売で減益Profits fall from salesof parts and usedaircraft.□ 燃料調達業務等は安定推移Fuel procurementbusiness stabilizes.

□ 航空産業は概ね9.11の影響から回復基調にAviation business hasmostly recovered fromimpact of 9/11.□ 中古機販売では､B747/737型３機及びｽﾍﾟｱｴﾝｼﾞﾝの販売等で増益Profits increase fromsales of used type-3B747 & B737 aircraftand spare engines.□ 燃料調達業務等は安定的Stable fuel procurementbusiness.

□ 部品､客室装着品､車両､機械資材の販売等､概ね順調に推移General rising trendfor sales of parts,cabin equipment,rolling stock,machinery &materials etc.□ 燃料調達業務等は安定推移Fuelprocurementbusiness stabilizes.

□ グループ外向け部品販売の拡大により､上期に対し増益を予想Profit increasecompared with firsthalf predicted fromexpansion of partssales outside thegroup.

□ 航空ﾏｰｹｯﾄの需要回復Demand in aviationmarket recovers.□ 航空機部品内装の販売で増益Sales of aircraft partinteriors increase.□ 機械･資材は空港建築資材､空港車両販売等で増益Sales of machinery &materials increasethrough sales of airportconstruction materialsand rolling stock

０３/３期 ０４/３期下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０５/３期

(+ 80)

航空機・燃料・機材事業の売上総利益航空機・燃料・機材事業の売上総利益 GGross Profit for ross Profit for Aerospace, Fuel, Machinery & MaterialsAerospace, Fuel, Machinery & Materials

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

611695

566

735 715 663

0

200

400

600

□ 国際旅客数は概ね前期並Internationalpassenger numbersroughly equal those ofprevious period.■ 機内販売品は上期に続き減益In-flight sales itemprofits continuefalling.□ 制服調達業務は旧JAS分需要により増益Uniform procurementbusiness profits risedue to demand fromformer JAS.

■ SARS等により国際旅客需要は大幅減Fear of SARS sharplycuts internationalpassenger demand.■ 機内販売品は減益Profits from in-flight sales productsfall.□ 客室用品､調達業務は安定推移Cabin service supplyand procurementbusinesses stabilize.

□国際旅客需要は回復Internationalpassenger demandrecovers.□ 機内販売品需要増により増益Profits increase fromgreater demand for in-flight sales products.□ 客室用品､制服調達業務は安定推移Cabin service supplyand uniformprocurementbusinesses stabilize.

□ 引き続き概ね安定的な推移を予想We predict a generalclimate of continuingstable growth.

□ 国際旅客需要は回復International passengerdemand recovers.□ 機内販売品需要増で増益In-flight duty-free salesprofits rise due tohigher demand.□ 旧JAS分需要等により､客室用品､繊維用品､クリーニングで増益Cabin service supply,textile supply, andcleaning profits rise dueto demand from formerJAS.

（百万円 ¥ million) (+ 149)

客室事業の売上総利益客室事業の売上総利益 GGross Profit for In-flight Servicesross Profit for In-flight Services

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H)

０３/３期 ０４/３期下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０５/３期□ 当期から調達事業は業務受託に変更The procurement businessbecomes the consultingservices business from thecurrent period.□ 客室用品・制服調達業務の安定推移と一般企業向け取引拡大で増益Profits increase due tostabilized cabin svc.upplyand uniform businesses aswell as expansion ofgeneral B2B transactions.■ 機内販売品は減益Profits increase from in-flight sales products.

1,3181,700

1,9651,487

2,200

1,371

0

500

1,000

1,500

2,000

ネット・マーケティング事業の売上総利益ネット・マーケティング事業の売上総利益 GGross Profit for Net & Marketingross Profit for Net & Marketing

（百万円 ¥ million)

(+ 116)

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H)

０３/３期 ０４/３期下期（予）(2H/E)上期 (1H)

□ 「ｸﾞﾙﾒﾌｧｰｽﾄｸﾗｽ」の寄与等でカタログ通販は増益“Gourmet First Class”contributes to rise inDM catalog profits.□ ｢JALUXShopping」は「JALShopping」へのﾘﾆｭｰｱﾙにより大幅増益Profits rise sharplyfrom “JAL Shopping”renewal.

□ 「ｸﾞﾙﾒﾌｧｰｽﾄｸﾗｽ」の新創刊等でカタログ通販は増益New issue of“Gourmet First Class”raises DM catalogprofits□ ｢ JALUXShopping（WEBモール)」は大幅増益Profits rise sharply.

□ 「JAL SHOP」｢JWSC｣とも増益“JAL SHOP” and“JWSC” profits rise.□｢JALUXShopping｣は大幅増収Revenues increasedramatically.■ 押花電報台紙は需要減・競合激化で減益 Profits fall due to adecrease in demand forpressed-flowertelegram cards andrapidly intensifyingcompetition.

□ 通信販売の増収と､雑貨事業におけるグループ外向け販促品卸販売などによる増益を予想We predict risingprofits from higherDM sales income andwholesale salespromotion ofmiscellaneousbusiness outside thegroup.

□ 「ｸﾞﾙﾒﾌｧｰｽﾄｸﾗｽ」の寄与等でカタログ通販は増益“Gourmet First Class”contributes to rise inDM catalog profits.□ 「JAL Shopping」は順調な増収により大幅増益Profits rise sharplyfrom favorable sales.

□ 「旧ｸﾞﾙﾒﾌｧｰｽﾄｸﾗｽ」や「JALカード」商権獲得で増益Profits rise throughcommercial rightsacquisition for theformer “Gourmet FirstClass” and “JAL card.”□｢JALUX Shopping｣は大幅増収Income rises sharply.■ 押花電報台紙は需要減により減益 Profits fell due to adecrease in demand forpressed-flower telegramcards.

０５/３期

998 1,0691,256

1,0341,257

992

0

500

1,000

□ 「選べるギフト」「ﾃﾞｽｶｲｼﾘｰｽﾞ」など順調に推移Good results from“Choice CommunicationGift”, “De Sky series”,etc.□ 農水産物は冷凍水産物や青果物の増収と粗利率向上施策により増益Profits from marine andagricultural products risedue to higher frozenmarine and fruit &vegetable product profitsas well as measures toimprove gross profit ratios.

フーズ・ビバレッジ事業の売上総利益フーズ・ビバレッジ事業の売上総利益 GGross Profit for Food & Beveragesross Profit for Food & Beverages

□ 「選べるギフト」「ﾃﾞｽｶｲｼﾘｰｽﾞ」など順調に推移Good results from“Choice CommunicationGift”, “De Sky series”,etc.■ 機内食材･ワインは需要減により減益Profits fall from lowerdemand for in-flightfood and wine.□ 農水産物は粗利率向上施策により増益Profit from agriculturaland marine products risedue to measures toimprove gross profitratios.

□ 「選べるギフト」「ﾃﾞｽｶｲｼﾘｰｽﾞ」などで増益Profits rise from“ChoiceCommunication Gift”,“De Sky series”, etc.□ 機内ワインの需要増等によりワイン・洋酒増益Wine and liquor profitsrise due to mainlyhigher demand for in-flight wine.

□「選べるギフト」はｻｰﾋﾞｽ機能向上等により増益“ChoiceCommunication Gift”profits rise due toimproved servicefunctions.□ 機内ワインの需要増や小売店向け拡販等によりワイン・洋酒増益Wine and liquorprofits rise due tohigher demand for in-flight wine and retailstore sales promotion

□ 歳暮期の「選べるギフト」や､年末年始用産直品などの順調な販売を見込み､前下期並みを予想We predict strongsales at the level ofthe previous secondhalf from the year-end “ChoiceCommunication Gift”and direct deliveryproducts.

□ 農水産物は冷凍水産物(加工品）や青果物輸入販売の増加と粗利率向上施策で増益Agricultural and marineproduct profits rise due toincreased import sales offrozen marine (processed)and fruit & vegetableproducts as well asmeasures to improve grossprofit ratios.□ 機内食材は需要増で増益Profits rise due to higherdemand for in-flight food.□ 「ﾃﾞｽｶｲｼﾘｰｽﾞ」など順調Good results from “De Skyseries” etc.

（百万円 ¥ million)

(+ 42)

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H)

０３/３期 ０４/３期下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０５/３期

1,445 1,552 1,644 1,6851,5011,461

0

500

1,000

1,500

□ 印刷ﾒﾃﾞｨｱは､用紙･OAｻﾌﾟﾗｲ品の卸販売やﾒﾃﾞｨｱ制作業務などで増益Print media profitsrose throughwholesale paper andOA supply productsand media creationwork.□ 保険・不動産事業は概ね順調Insurance and realestate posted generallygood results.

ﾒﾃﾞｨｱ・ﾗｲﾌﾃﾞｻﾞｲﾝ事業の売上総利益ﾒﾃﾞｨｱ・ﾗｲﾌﾃﾞｻﾞｲﾝ事業の売上総利益 GGross Profit for Media & Life Designross Profit for Media & Life Design

□ 印刷ﾒﾃﾞｨｱは､用紙･OAｻﾌﾟﾗｲ品の卸販売やﾒﾃﾞｨｱ制作業務などで増益Print media profits rosethrough wholesale paperand OA supply productsand media creation work.□ 保険は概ね前期並みInsurance generallystayed at the level of theprevious period.■ 不動産は若干の減益Real estate profitsdipped slightly.

□ 保険は、新代理店手数料制度による事後払手数料（インセンティブ）により増益Insurance profits risedue to post-transactioncommissions(incentives) from a newagency commissionsystem.□ 印刷・不動産事業は概ね順調Generally good resultsfrom printing and realestate businesses.

□ 印刷ﾒﾃﾞｨｱで､用紙卸販売やﾊﾟﾝﾌﾚｯﾄ類の受注増により増益Print media profits risefrom increased orders ofwholesale paper andpamphlets.□ 保険はﾏｲﾙ付き保険の販売やｵﾝﾗｲﾝ契約の開始等､順調に推移Insurance profits rosesteadily from sales offrequent flyer-basedinsurance and the launchof online insurancecontracts.

□ 引き続き概ね安定的な推移を予想We predict continuingstable growth.

□ 印刷ﾒﾃﾞｨｱは旧JAS分需要や､ｸﾞﾙｰﾌﾟ外向け企画制作物等で増益Print media profits rosethrough demand fromthe former JAS andplanning work outsidethe group.□ 保険・不動産事業は概ね順調Insurance and realestate posted generallygood results.

（百万円 ¥ million) (+ 225)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H) 下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０４/３期０３/３期 ０５/３期

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

2,580 2,4882,927

3,574 3,759

2,523

0

1,000

2,000

3,000

□ 国際・国内旅客数は概ね前期並International anddomestic passengernumbers are generallyat the level of theprevious period.□ JTRとの合併影響額(4Q)により増益Profits rise due to theimpact of the mergerwith JTR (4Q).

ブルースカイ事業の売上総利益ブルースカイ事業の売上総利益 GGross Profit for ross Profit for ““Blue SkyBlue Sky””

■ 国際旅客需要は減少Internationalpassenger demanddeclines.□ 国内旅客数は順調Domestic passengernumbers rise steadily.■ 成田･関空の減収により全店舗業績では減益Profits fall in all storesdue to decliningincome at the Naritaand Kansai airports.

□ 国内旅客数および店舗業績とも、概ね前期並に推移Domestic passengernumbers and storeresults are generally atthe level of theprevious period.

□ 国際旅客需要は回復International passengerdemand recovers.□ 国内旅客数および店舗業績とも､前期を上回り順調に推移Domestic passengernumbers and storeresults both steadilyrise to exceed the levelof the previous period.

□ 引き続き安定的な推移を見込み､上期に対して若干の増益を予想We predict that stablegrowth will continueand profits will riseslightly over the firsthalf.

□ 国際旅客需要は回復International passengerdemand recovers.■ 国内旅客数は若干の減Domestic passengerdemand falls slightly.□ 合併に伴う店舗増により大幅増益Profits rise sharply fromthe increase in storenumbers accompanyingthe merger.□ 既存店も若干の増益Profits rise slightly atestablished stores.

（百万円 ¥ million) (+1,052)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H) 下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０４/３期０３/３期 ０５/３期

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

1,565 1,510 1,4751,668 1,580

1,216

0

500

1,000

1,500

□ 国際旅客数は概ね前期並Internationalpassenger numbers areat the same level asduring the previousperiod.（■ 改装の影響等もあり若干の減益）(Profits fall slightlydue to underconstruction.)

ＪＡＬＪＡＬ--ＤＦＳの売上総利益ＤＦＳの売上総利益 GGross Profit for ross Profit for ““JAL-DFSJAL-DFS””

■ 国際旅客数の減少により大幅減益Profits fall sharplydue to a decline ininternationalpassenger numbers.

■ JAL国際旅客数は若干減JAL int. passenger nos.fall slightly.□ 成田空港国際旅客数は前年同期比で増加Int. passenger nos. atNAA exceed those forthe previous year.□ 商品・ブランド構成およびネット予約の拡充などにより大幅増益Profits increase sharplyfrom branded productsand an increase inInternet reservations.

□ 国際旅客需要の回復に伴い大幅増益Profits rise sharply dueto a recovery ininternational passengerdemand.

□ 引き続き順調な推移を見込み､前下期に対して増益を予想We predict continuedgood results withprofits exceeding thoseof the previous secondhalf.

□ 国際旅客需要の回復に伴い大幅増益Profits rise sharply dueto a recovery ininternational passengerdemand.

（百万円 ¥ million) (+ 453)

上期 (1H) 下期 (2H) 上期 (1H) 下期 (2H) 下期（予）(2H/E)上期 (1H)

０４/３期０３/３期 ０５/３期

++中間決算 First Half中間決算

First Half予想

Second Half (E)予想

Second Half (E)

20,244

23,330

15,561

18,35517,901

15,43715,488

19,464

25,500

9.89.7

8.3

8.7

1110.2

9.58.7

13.7

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 （予/E）

07/3期 （計/E）

0

5

10

15

売上総利益経常利益率売上総利益経常利益率Ratio of ordinary income to gross profit

（％）（百万円） (¥ million)

(Period ending)

売上総利益Gross profit

売上総利益営業利益率Ratio of operating incometo gross profit

売上総利益経常利益率Ratio of ordinary income to gross profit

営業利益Operating income売上総利益

Gross profit（ ）

経常利益Ordinary income売上総利益

Gross profit（ ）

売上総利益･利益率の推移及び計画売上総利益･利益率の推移及び計画Change in Change in Gross Profit and Ratio of Income to Gross ProfitGross Profit and Ratio of Income to Gross Profit

当期予想Mar ’05E当期予想

Mar ’05E ++ 中期Mid-term中期

Mid-term

1,914

2,570

1,357

1,5991,749

1,4901,282

1,975

3,500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 （予/E）

07/3期 （計/E）

（百万円） (¥ million)

(Period ending)

経常利益の推移及び計画経常利益の推移及び計画Change in Change in Ordinary IncomeOrdinary Income

当期予想Mar ’05E当期予想

Mar ’05E ++ 中期Mid-term中期

Mid-term

マーケティング力の強化Reinforcing marketing ability

合併効果の発揮Demonstrating the merger effect

グループ経営の強化Reinforcing group management

経営資源の再配分Redistributing management resources

新規事業展開の促進Promoting new business development