Embed Size (px)
Citation preview
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 1/9
Finance islamique
La finance islamique basée sur les principes de Sharia qui imposent justice, équité et transparence, la financeislamique se distingue des pratiques financières conventionnelles par une conception différente de la valeur ducapital et du travail. Ainsi, ces pratiques mettent en avant l'éthique et la morale et puisent leurs sources dans larévélation divine et de la Sounnah tout en s’inspirant des pratiques économiques et financières à l’époque duprophète (saws).
La finance islamique, en accord avec le droit musulman selon quelques oulémas, est basée sur deux principes :l'interdiction de l'intérêt et la responsabilité sociale de l'investissement. Elle lie plus étroitement la rentabilitéfinancière d'un investissement avec les résultats du projet concret associé. L’islam interdit les transactions tantciviles que commerciales faisant recours à l'intérêt (ribâ) ou à la spéculation (maysir). La finance islamique sechiffre à 700 milliards de dollars sur le marché mondial en 2008 , a 1300 milliards en 2011 et a 1540milliards de dollars en 2012 .
Sommaire
1 Histoire
2 Les principes
2.1 Prohibition de l’intérêt
2.2 Les mécanismes pour une transaction financière sans l'introduction d'intérêt
2.3 Les secteurs d’investissement illicites3 Similitudes avec l'ancienne tradition chrétienne
4 Critique de la finance islamique
5 Le secteur de la finance islamique
5.1 La finance islamique dans le monde
5.2 La finance islamique au Royaume-Uni
5.3 La finance islamique en France
5.4 La finance islamique dans le Golfe Arabo-persique
6 Notes et références
7 Voir aussi7.1 Articles connexes
7.2 Bibliographie
Histoire
Dans une étude publiée en 2005 par l'université de Princeton (États-Unis), l'économiste Timur Kuran a établique les principes théoriques de la finance islamique ont une histoire relativement courte, ayant été formulés engrande partie par le théologien pakistanais Sayyid Abul Ala Maududi à partir des années 1940. Il semble que lapremière banque islamique moderne ait été créée en Égypte, à Mit Ghamr aux alentours de 1963. Elle connut unimportant succès auprès des populations locales en raison de son investissement dans des projets dedéveloppement .
1 23
4
5
6
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 2/9
Les principes
Dans chaque banque islamique, il y a un conseil de la Charia qui vérifie si l'opération est conforme au principede la loi religieuse . Par exemple, un investissement sera refusé dans une compagnie d’hôtel où l'alcool y estservi.
Prohibition de l’intérêt
La prohibition de l’intérêt se situe dans le Coran : « [...] Cela, parce qu’ils disent : "Le commerce est tout à faitcomme l’usure" Alors qu’Allah a rendu licite le commerce, et illicite l’usure. [...] » (Coran 2:275).
Le Coran prohibe tout particulièrement le riba. Cette forme d'intérêt date de l'époque pré-islamique et a unfonctionnement tout particulier : en cas de défaut de paiement de l'emprunteur, celui-ci doit rembourser auprêteur le double de son emprunt initial, en guise de sanction du non-paiement. Cet intérêt est donc largementfavorable au prêteur et peut mettre l'emprunteur dans des difficultés considérables. À l'époque du prophète, ledéveloppement du riba créait des situations de quasi-esclavage des emprunteurs n'ayant pu rembourser. C'estcette forme inique d'intérêt que le prophète visait en tout premier lieu à interdire, c'est-à-dire, ainsi que l'établit leCoran, le riba .
Afin d’expliciter ce verset, un hadith expose les règles du commerce légal. Ce hadith a une portée généraleparce qu’il vise six produits dits « ribawi » : or, argent, blé, froment, dattes, sel. Tout échange de produitidentique (or contre or, blé contre blé) avec un avantage pour une personne constitue une opération interdite,sauf en ce qui concerne les avantages résultant de l’échange de produits de nature différente (or contre blé).
En matière d’échanges de monnaie (argent contre argent), tout surplus tiré d’une transaction non basée sur desactifs réels et préalablement possédés par le vendeur est illicite (haram). Entrent dans cette catégorie lescontrats de prêt. Concrètement, les crédits bancaires – qu’il s’agisse des crédits à la consommation ou descrédits aux entreprises – ne respectent pas cette exigence.
Les mécanismes pour une transaction financière sans l'introduction d'intérêt
Pour rester dans la légalité islamique, les banques islamiques et les filiales islamiques des banquesconventionnelles ont développé des mécanismes juridico-financiers pour contourner l'interdiction du prêt àintérêt (hiyal) et rémunérer l'apporteur de capitaux. Ces derniers se fondent sur des concepts nommésmoudaraba, mousharaka, mourabaha, ijara.
La moudaraba permet à un promoteur de mener un projet grâce à des fonds avancés par des apporteurs decapitaux dont la clé de répartition des gains et des pertes est fixée dans le contrat. Les apporteurs de capitaux
supportent entièrement les pertes, les promoteurs ne perdant que le fruit de leur travail.
Selon la Banque islamique de développement (BID), c’est une « forme de partenariat où une partie apporte lesfonds et l’autre (moudarib) l’expérience et la gestion. Le bénéfice réalisé est partagé entre les deux partenairessur une base convenue d’avance, mais les pertes en capital sont assumées par le seul bailleur de fonds ».
Son application est modulable dans la mesure où une participation dégressive est envisageable grâce à uninstrument technique islamique de financement des projets, fondé sur la « participation au capital » et assorti dedifférents types d’arrangements pour la répartition des pertes et profits. Les partenaires (entrepreneurs,banquiers, etc.) contribuent aussi bien au capital qu’à la gestion des projets. Les bénéfices sont répartis selondes coefficients préétablis en fonction du niveau de participation au capital.
7
8
9
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 3/9
La mousharaka : les partenaires apportent les fonds, mais seulement l’un d’eux dispose de la charge de lagestion du projet. Concrètement, les banques islamiques ont développé la mousharaka mutanaquissa qui
consiste à participer au financement de l’acquisition notamment d’un bien immeuble (d’habitation). Unegrande partie des fonds (90 %) est apportée par la banque et le reste (10 %) par le particulier. Le
remboursement obéit à un tableau d’amortissement qui comprend, outre le capital principal, les bénéfices tiréspar la banque pour cette opération.
La mourabaha est une double vente, entre un vendeur et un acheteur, par lequel le vendeur achète le ou les
biens requis par l'acheteur et le ou les lui revend à un prix majoré. Les bénéfices (marge bénéficiaire) et lapériode de remboursement (versements échelonnés en général) sont précisés dans un contrat initial. Il s'agit du
principal outil utilisé par les banques islamiques pour prêter de l'argent à leur client, tout en conférant unevaleur-temps à l'argent.
Exemple : imaginons un prêteur A et un emprunteur B. B souhaite s'acheter une voiture à 10 000 € mais nepossède pas les fonds nécessaires. Il va donc demander au prêteur A (la banque islamique) de l'aider à financerson achat. Pour cela, la banque A va acheter elle-même le bien souhaité (ici la voiture) puis la revendre à sonclient à un prix majoré d'une commission (par exemple 10 500 €). Ce prix sera payable sur un an parl'emprunteur B. B aura pu donc acheter une voiture dépassant ses moyens temporels actuels en ayant recours àun prêteur lui avançant l'argent et l'exigeant majoré à une date ultérieure.
Néanmoins, ce processus ressemble tant à celui de l'intérêt que Tim Kuran estime dans "Islam and Mammon"qu'il ne s'agit que d'un arrangement cosmétique à l'intérêt. Ici, une banque conventionnelle aurait simplementproposé un intérêt à 5 %, ce qui revient exactement au même pour l'emprunteur (mais pas pour la banque carune banque conventionnelle n'a pas besoin de posséder tout le capital qu'elle prête).
La pratique de la mourabaha a été très controversée dans les premières années de la finance islamique pour cesraisons. Ce qui rend convenable ce système aux yeux de l'Islam est la prise en charge des risques par la banquelors de l'acquisition de l'objet. Le risque (de perte, de casse etc.) est partagé entre le prêteur et l'emprunteur àdifférents moments. Le problème est bien sûr quand ce "temps" de partage des risques est très faible pour leprêteur. De nos jours, la mourabaha consiste en un temps de détention de l'ordre de quelques minutes par labanque du bien. Dans ce cas, le partage des risques est quasi inexistant et le mécanisme se rapprocheconsidérablement de celui de l'intérêt .
L’ijara est la mise à disposition d'un bien moyennant un loyer (c'est un équivalent du crédit-bail ou de locationavec promesse de vente).
Un autre aspect de ce contrat est assimilé à une opération de crédit-bail à l'issue de laquelle le titre de propriétérevient au bénéficiaire.
Le sukuk est l'équivalent islamique d'une obligation où l'intérêt devient un profit prévu à l'avance à risque
quasi-nul. Cette forme d'obligation est particulièrement utilisée pour les financements immobiliers.
L’istisna est un contrat de construction par lequel le client demande à un constructeur d'édifier un ouvrage
payable par l'intermédiaire d'un financier, d'avance, à terme ou à tempéraments, conformément à un cahier
des charges.
Les secteurs d’investissement illicites
10
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 4/9
Outre ces contrats, il existe des exigences quant à la nature de l’activité dans laquelle un investissement demeureconforme à la charia. Ainsi, les jeux de hasard, les activités en relation avec l’alcool, avec l’élevage porcin ouencore avec l’armement, avec l’industrie cinématographique (pornographique) suscitant ou suggérant ladébauche ou la déchéance de l’être humain constituent des secteurs d’investissement prohibés .
La supervision des investissements se déroule de deux manières. La première est d’ordre individuel dans le sensoù tout musulman est censé ne pas investir ses fonds dans les industries non compatibles avec son éthique.
La seconde est d’ordre institutionnel ou organisationnel puisque les banques et les fonds d’investissementsislamiques sont composés, outre d’un conseil d'administration et d’une assemblée générale, d’un comité desupervision ou d’éthique (Sharia Board) dont les membres sont indépendants. Ainsi, les participations dans lessociétés évoluant dans les domaines illicites encourent une réprobation de ces comités.
Similitudes avec l'ancienne tradition chrétienne
Dans son interdiction de prélever des intérêts, l'islam rappelle l'ancienne tradition chrétienne qui a été intégréedans la théologie de Saint Thomas d'Aquin qui s'appuyait sur les enseignements d'Aristote selon lequel l'argentne peut pas produire d'enfants . Le prélèvement d'intérêts est caractérisé comme un moyen injuste,déshonorant et contre nature d'accaparer le bien d'autrui. Mais depuis la Réforme protestante, par la voix deJean Calvin en particulier, l'interdit du prêt à intérêt a été aboli progressivement dans les pays européens ouoccidentaux . Chaque intérêt ou profit supplémentaire sur un capital emprunté est interdit. L'intérêt estseulement légitimé quand il y a une raison extérieure au crédit, par exemple un risque de perte de la sommeprêtée
La mourabaha était également pratiquée en Occident au XVIIe siècle. Elle fut stigmatisée par Pascal parce que
les jésuites casuistes la justifiaient .
Plus récemment, dans son livre intitulé "Finance catholique", Antoine Cuny de la Verryère présente septprincipes financiers catholiques ("princificats") dont certains sont inspirés des principes de la finance islamique:prohibition du court-termisme, prohibition des investissements non vertueux, obligation de privilégier l'épargnevertueuse, prohibition des profits injustes, obligation de partage des profits, obligation de transparence,obligation d'exemplarité financière .
Critique de la finance islamique
Bien qu'un grand nombre de savants musulmans ait légiféré en rendant licites les activités bancaires islamiques,certaines voix de la communauté musulmane s'y opposent. Il y a parmi ces dernières de grands savants reconnus
tels que al-Albani[réf. nécessaire] ou Imran Hosein[réf. nécessaire]. En langue française, l'essayiste Souaréba DiabyGassama s'est prêté à défendre la thèse dans laquelle il réfute tout caractère islamique à la finance islamique.
Dans l'essai intitulé La finance islamique dévoilée (disponible gratuitement sur internet), une argumentationest faite en 2 temps après une introduction sur ce que prétendent faire les banques islamiques et une définition del'usure. Premièrement, l'auteur expose brièvement le fonctionnement des banques islamiques qui empruntentauprès de la banque centrale : d'où il sort qu'elles doivent verser un intérêt, ce qui vient en contradiction duprincipe en islam de prohibition de toute usure. Il y a certes des banques qui ne se financent (ou sefinanceraient) qu'à travers les dépôts de leurs clients. Mais pour celles-ci, il subsiste toujours un problème de
taille que l'auteur traite dans le deuxième point [précision nécessaire]. Car l'auteur parle ensuite du produit phare de
11
12
13
14
15
16
17
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 5/9
la finance islamique : la mourabaha. L'auteur prouve que la mourabaha n'est rien d'autre qu'un crédit
déguisé [précision nécessaire] et qui est d'ailleurs plus coûteuse qu'un crédit conventionnel. Ainsi conclut-il : il nepeut et il ne pourra jamais y avoir de finance islamique.
Le secteur de la finance islamique
La finance islamique dans le monde
Un récent rapport de l’International Financial Services London sur la finance islamique estime que les actifsinvestis à la fin de 2008 ont totalisé 951 milliards de dollars, en hausse de 25 % par rapport aux 758 milliardsde dollars enregistrés en 2007. Selon un rapport de 2012 de l’Islamic Finance Working Group (IFWG) de laToronto Financial Services Alliance, les actifs des 500 plus grandes banques islamiques dépassent désormais lemilliard de dollars. Sur la dernière décennie, la finance islamique connait régulièrement une croissance annuelle àdeux chiffres . Cependant, le poids global de la finance islamique ne dépasse guère le 1 % de la financemondiale . Ce secteur est donc encore marginal mais avec une marge de progression énorme. Le principalcentre de la finance islamique est la région du golfe Arabo-persique, mais la Malaisie semble devenir leparangon de la finance islamique moderne avec : 14 banques islamiques et 8 fonds mutualistes tacafoul, lepremier marché de cotation et d‟émission de soukouks, 86 % des sociétés cotées garanties Sharia ou shariacompliant (conforme), et une capitalisation boursière de 213 Mds $
Alors que 25 % de la population mondiale est de confession musulmane, certains estiment que 40 % à 50 % deleur épargne sera gérée par la finance islamique d'ici 8 à 10 ans, contre 10 % vers 2007 .
Les principales banques islamiques dans le monde sont, par ordre de taille décroissante d'encours en 2006 :Al Rajhi Bank (Arabie saoudite), la Kuwait Finance House (Koweït), la Dubai Islamic Bank (Dubaï, Émiratsarabes unis), l'Abu Dhabi Islamic Bank (Abou Dabi, Émirats arabes unis), et la Bank Al Jazira (Arabiesaoudite). En Algérie, Al Baraka Bank est une banque islamique. Meezan Bank est une des banques islamiquesdu Pakistan. En Tunisie, Banque Zitouna est une ébauche de banque islamique
La finance islamique au Royaume-Uni
En Europe, c'est au Royaume-Uni que s'est développée la première industrie de la finance islamique.
La législation britannique tient compte de la taxation des opérations de financement islamiques afin d’éviter uneffet de double taxation. Les montages de financements des banques islamiques sont généralement structurés detelle manière que plusieurs transferts de propriété sont nécessaires (la banque ou sa filiale achète un bien qu’ellerevend avec une marge ou loue avec une option d’achat), chaque transfert de propriété supposant un droit demutation (une taxation) .
L'autorité financière britannique FSA (Financial Services Authority) a facilité l'intégration de banques islamiquesen Grande-Bretagne. En 2004, l’Islamic Bank of Britain a été agréée par les autorités britanniques (voir le sitede la Financial Service Authority ).
Le système bancaire britannique compte, en 2008, trois banques pleinement islamiques : l’Islamic bank ofBritain, l’European Islamic Investment Bank et la Bank of London and Middle East.
En 2006, le Royaume-Uni a lancé un projet de sukuk anglais . Favorablement accueillie par le marché, unetelle initiative est pionnière au sein du monde occidental. Néanmoins, en 2011, suite aux turbulences financièreseuropéennes, le projet a été suspendu. Quoi qu'il en soit, une telle initiative est en 2011 unique en occident (voir
18
19
19
19
20
19
21
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 6/9
article détaillée sur le sukuk en occident).
En octobre 2013, la Bourse de Londres annonce son projet de créer un indice boursier répondant aux principesfinanciers de l'Islam.
La finance islamique en France
Le cadre juridique français ne se prêtait pas aux montages de la finance islamique par la double taxation quipouvait concerner la TVA (dans le cas de la vente de biens), le droit de mutation (dans le cas de transaction
foncière) ou le droit d'enregistrement (dans le cas de cession de parts de SCI) [réf. nécessaire].
L'Institut Français de Finance Islamique a été créé sous la présidence de Hervé de Charette, ancien ministre desAffaires Étrangères et Président de la Chambre de Commerce Franco-Arabe pour promouvoir la financeislamique en France.
La Direction générale des Finances publiques a publié des instructions le 25 juillet 2010 relatives à la murabaha,aux sukuks d'investissement et au contrat d'ijara interactif. Elle les intègre au système fiscal français au moyend'artifices : dans le cas d'une murabaha portant sur un bien, bien qu'il y ait deux mutations en sens contraire,devant rendre exigibles deux fois les droits de mutation à titre onéreux, l'administration fiscale soumet lamurabaha au régime fiscal des marchands de biens et la rémunération des banques sera traitée, non comme uneplus-value, mais comme un intérêt.
La question de la requalification du montage en un réel prêt à intérêt, en raison de l'absence de mention du tauxd'intérêt (article 1907 alinéa 2 du Code civil) et de la prohibition des taux usuraires (articles L313-1 à L313-6du Code de la consommation) n'a à ce jour pas été tranchée par le juge civil.
TF1 et Europe 1 annoncent qu’au mois de mai 2010 le 1er prêt à l'habitat conforme à la charia monté en Francea été octroyé à un "sportif de haut niveau" pour l'achat d'une maison en région parisienne. Ce prêt a été réalisépar le Groupe 570 . Fondée par Anass PATEL, Groupe 570 est une société spécialisée dans le montage desolutions financières conformes à l'éthique musulmane.
Des initiatives se montent sur le net comme lafinanceislamique.com, permettant à des personnes intéressées dese renseigner sur les produits disponible actuellement
Le point révèle le 21 avril 2011 que le premier produit d'épargne Sharia compatible français débarque enFrance par l'initiative de France Sukuk Courtage entreprise Parisienne fondé par Xavier Merten .
Le premier compte compatible avec la charia est disponible par la Chaabi Bank, filiale de la Banque populairedu Maroc, depuis le 20 juin 2011 ; un prêt immobilier répondant aux même principes devrait être disponibleen fin d’année.
Actualités en France
La certification par le CIFIE : Comité Indépendant de Finance Islamique en Europe (www.cifie.fr) de lapremière assurance-vie de droit français conforme à la loi islamique (Charia) en France métropolitaine. Lecontrat d’assurance nommé « Salam - Epargne et Placement » est distribué depuis le 4 juillet 2012 parl’assureur SwissLife. Voir: http://www.swisslife.fr/Le-Groupe/Swiss-Life-France/Communiques/Swiss-Life-lance-Salam-Epargne-Placement-le-premier-contrat-d-assurance-vie-conforme-aux-principes-de-la-finance-islamique
22
23
24
25
26
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 7/9
CIFIE a également certifié conforme à la Charia le fonds de fonds UCITS, « Salam-Pax Ethical-Funds ofFunds » qui servira de support pour les placements du contrat d’assurancevie islamique. Ce fonds de fonds (uneSicav) est détenu par le gérant de Casa4Funds SA, une société de gestion luxembourgeoise. Cette sicavdispose du passeport européen, les souscriptions aux fonds peuvent être faites à l’international. Enfin en juillet2012 le premier Sukuk Ijâra et Musharaka français a vu le jour pour le compte de Legendre Patrimoine cerifiéChari'atiquement également par le CIFIE. Les détenteurs de ces nouveaux sukuk seront copropriétaires d’uninvestissement dans des centrales photovoltaïques qui produiront de l’énergie renouvelable à EDF. Ils recevront,soit leur part du rendement de la location des centrales (dans le cadre du montage Sukuk Ijâra),soit lesdividendes des actions liés à l’investissement dans ces centrales (dans le cadre du montage SukukMusharaka).Voir :http://www.legendre-patrimoine.com/sukuk-orasis/ et http://cifie.fr/index.php?option=com_content&view=category&layout=blog&id=7&Itemid=14&lang=fr
La finance islamique dans le Golfe Arabo-persique
Les banques islamiques représentent, en 2008, moins de 20 % des encours en moyenne des secteurs bancairesdans le Golfe Arabe .
Les cinq premières banques islamiques du Golfe sont, au 30 juin 2008 :
Al-Rajhi Bank (Arabie saoudite) :40 milliards de dollars d'actifs fin juin 2008,
Kuwait Finance House (Koweït) : 38,7 milliards,Dubai Islamic Bank (Émirats arabes unis) : 24,9 milliards,
Abu Dabi Islamic Bank (Émirats arabes unis) : 13,1 milliards,
Albaraka Banking Group (Bahreïn) : 11,1 milliards.
Notes et références
1. Bercy veut faciliter le développement de la finance islamique en France(http://www.lemonde.fr/economie/article/2008/07/03/bercy-veut-faciliter-le-developpement-de-la-finance-islamique-en-france_1065925_3234.html#ens_id=1066009), Le Monde, 3 juillet 2008
2. http://emergingmarkets.ey.com/world-islamic-banking-competitiveness-report-2012-2013/3. http://www.reuters.com/article/2012/03/29/islamic-finance-growth-idUSL6E8ET3KE201203294. http://france-moyenorient.com/Finance-islamique-515-milliards-de-dollars-d.html5. http://press.princeton.edu/titles/7731.html6. Les obligations islamiques (SUKUK) (http://www.cna.dz/index2.php?
option=com_content&do_pdf=1&id=1749)7. Comprendre l'islam : mots clés, Quentin Ludwig, éd. Eyrolles, 2004 (ISBN 2-7081-3510-4), p. 448. T. Kuran, Islam and Mammon, Princeton, 20059. http://www.musulmans-du-monde.fr/article-les-differentes-sortes-d-usure-68286874.html
10. [Tim Kuran, Islam and Mammn, 2005]11. Les interdits dans la finance islamique (http://www.lemonde.fr/idees/article/2009/11/20/la-finance-islamique-
menace-la-laicite-francaise_1269797_3232.html)12. Théorie de Thomas d'Aquin dans Persée (http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/phlou_0776-
5541_1905_num_12_46_1882)13. Jansénisme et prêt à intérêt (http://books.google.fr/books?
id=Omg5ZE15UzEC&pg=PA28&lpg=PA28&dq=r%C3%A9forme+protestante+pr%C3%AAt+%C3%A0+inter%C3%AAt&source=bl&ots=mU0sny7aKP&sig=BrnUkKoU-VBlzu3Yuh3jk1GkhgU&hl=fr&ei=B9AcTb33PMOs8QPt972TBQ&sa=X&oi=book_result&ct=result&resnum=1&ved=0CBsQ6AEwAA#v=onepage&q&f=false)
14. Loretta Napoleoni et Claudia Segre, Une alternative: mécanismes du crédit fondés sur un code éthique, Horizonset débats, 23 mars 2009, n 10, p. 8
27
28
o
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 8/9
15. Pascal, Huitième provinciale, 1656 : il y a des douceurs et des commodités de la vie facile, notamment lecontrat mohatra. Grâce à ce mohatra, quand un homme a affaire de vingt pistoles, achette d'un marchant desestoffes pour trente pistoles payables dans un an et lui revend à l'heure mesme pour vingt pistoles comptant.
16. A.R. Cuny de la Verryère, Finance catholique, edit. EMS, 2013, p. 122 et s.17. http://agesc.files.wordpress.com/2013/04/fid.pdf Fichier .pdf à télécharger18. Aldo Levy 2012 « Finance islamique. Opérations financières autorisées et prohibées » Lextenso- Gualino édi-
teur19. La Tribune, 20 mars 2008, page 2320. Financial Services Authority (http://www.fsa.gov.uk)21. Financial Times, Islamic Finance, 15/12/1122. http://www.contrepoints.org/2013/10/29/144358-indice-islamique-a-la-bourse-de-londres23. Premier prêt à l'habitat "charia compatible" (http://lci.tf1.fr/economie/consommation/2010-10/premier-pret-a-l-
habitat-charia-compatible-6098330.html) TF1 News24. [1] (http://www.lafinanceislamique.com)Des initiatives se créent pour se renseigner pleinement sur ce qui est
disponible en France25. Le premier produit d'épargne charia compatible débarque en France (http://www.lepoint.fr/economie/le-
premier-produit-d-epargne-charia-compatible-debarque-en-france-21-04-2011-1322146_28.php), Le Point, 21avril 2011
26. Chaabi Bank propose le premier compte compatible avec la charia en France(http://www.lexpress.fr/actualites/1/economie/chaabi-bank-propose-le-premier-compte-compatible-avec-la-charia-en-france_1004177.html), L’Express, 20 juin 2011
27. Mohamed Damak, analyste crédit chez Standard&Poor's, in L'Agefi Hebdo, 23 octobre 2008, page 3128. selon Standard&Poor's, in L'Agefi Hebdo, 23 octobre 2008, page 31.
Voir aussi
La finance islamique, vraiment islamique ? Réfutation en 5 points.
(http://agesc.wordpress.com/category/economie/finance-islamique-un-leurre/)
La finance islamique, modèle de bon sens à suivre ? (http://mickael-bentz.blogspot.com/2009/12/la-finance-
islamique-modele-de-bon-sens.html)
Le système financier islamique (http://fr.financialislam.com/la-finance-islamique.html)La finance islamique expliquée en revue (http://www.ifso-asso.com/)
Articles connexes
Soukouk
Investissement socialement responsable
Fonds éthiques
Finances solidaires
Institut Français de Finance IslamiqueFinance catholique
Bibliographie
François Guéranger Finance islamique : une illustration de la finance éthique, Paris, Coll. Marchés
financiers, Dunod, 2009, 262p.
Aldo Lévy Finance islamique - Opérations financières autorisées et prohibées, Vers une financehumaniste, Coll. Gualino LextensoEditions, mars 2012, 252 pages
Michel Ruimy La finance islamique, Coll. finance d'aujourd'hui, Paris, éditions Arnaud Franel, juin 2008,
15/2/2014 Finance islamique — Wikipédia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Finance_islamique 9/9
215 pages
Rachid Boutti (expert accrédité par la Banque Islamique), "La Finance islamique au Maroc : réalités et
perspectives"
Imane Karich, Le système financier islamique. De la religion à la banque, Coll. Cahiers financiers,
Bruxelles, Larcier, 2002, 136pSoraya Haquani et Thierry Zakhia, Finance islamique, A l'épreuve de la crise internationale, dossier dans
L'Agef des 23-29 octobre 2008
Jean-Paul Laramée (sous la direction de), Finance islamique à la française, ed Bruno LePrince/Secure
Finance, 2008
"Les Cahiers de la Finance Islamique", http://www.ifso-asso.com/documents/
Ce document provient de « http://fr.wikipedia.org/w/index.php?title=Finance_islamique&oldid=100137995 ».
Dernière modification de cette page le 11 janvier 2014 à 12:45.
Droit d'auteur : les textes sont disponibles sous licence Creative Commons paternité partage à l’identique ;
d’autres conditions peuvent s’appliquer. Voyez les conditions d’utilisation pour plus de détails, ainsi que les
crédits graphiques. En cas de réutilisation des textes de cette page, voyez comment citer les auteurs et
mentionner la licence.Wikipedia® est une marque déposée de la Wikimedia Foundation, Inc., organisation de bienfaisance régie par
le paragraphe 501(c)(3) du code fiscal des États-Unis.
