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Technical Due DiligenceHinschauen. Prüfen. Bewerten.
Erwerben, veräußern, halten? Entscheidungshilfe Due Diligence
Der Immobilienmarkt in Deutschland ist für Investoren interessanter denn je. Die Renditen sind seit Jahren attraktiv. Privat- und
Kapitalanleger investieren deshalb verstärkt in Immobilien.
Doch wie können Sie als Käufer oder Verkäufer relevante Risiken vor der Transaktion identifizieren und minimieren? Wie erhalten
Sie entscheidungsrelevante Informationen und klare Analysen? Auf welcher Basis entscheiden Sie, ob Sie eine Immobilie erwerben,
veräußern oder halten?
Eine professionell durchgeführte Due Diligence macht Assets transparent und hilft, Risiken und Entwicklungsperspektiven
zu identifizieren und zu bewerten. Gleichzeitig erhalten Sie ein Instrument, mit dem Sie sorgfältig (ver-)handeln, tragfähige
Entscheidungen treffen und untermauern können. Als technischer Berater begleiten wir auf Wunsch den Ver- bzw. Kaufprozess bis
zur Unterschriftsreife (Closing).
Prüfungsinhalte der Due DiligenceSicher zum Abschluss
Investmententscheidungen werden kurzfristig getroffen. Wir wissen das und bieten Ihnen ein Team flexibler und erfahrener Due
Diligence-Experten, die deutschlandweit Ergebnisse schnell erarbeiten. Die einzelnen Bausteine sind in der Regel Gemeinschafts-
arbeiten mehrerer Experten. DU Diederichs erarbeitet die Due Diligence-Expertise von Einzelimmobilien und Portfolios aller Größen
und Nutzungen – sowohl Projektentwicklung als auch Bestand.
Die Technical Due Diligence beinhaltet die baurechtliche, bauliche und gebäudetechnische Analyse. Untersucht und bewertet
werden u. a. Baukonstruktion, Brandschutz, technische Anlagen, Flächen und auch Konformitäten mit dem Bau- und Planungsrecht.
Erhärten sich Verdachtsmomente, die einer vertiefenden Untersuchung bedürfen, schalten wir beispielsweise Brandschutz- oder
Schadstoffgutachter ein mit eventuellen Probeentnahmen und Laboranalysen.
Ergänzend zu den technischen Analysen bieten wir Ihnen wirtschaftliche und finanzielle Untersuchungen an. Bei der wirtschaft-
lichen bzw. Commercial Due Diligence werden das Umfeld und die Einflüsse einer Immobilie betrachtet: Immobilienzyklen,
Wirtschaftsentwicklungen, Wettbewerb, politische Lage etc. Eine Standort- und Marktanalyse bildet hier die Basis.
Um den Wert des Transaktionsobjekts ermitteln zu können, analysieren wir im Rahmen einer Financial Due Diligence die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage – beispielsweise unter Berücksichtigung von Bau- bzw. Wiederherstellungskosten. Die
Ergebnisse der übrigen Due Diligence-Bereiche beziehen wir in die Berechnungen ein. Die finanzielle Prüfung bildet also den
Abschluss aller Due Diligence Reports.
Technical Environmental Legal Tax Financial
Zusammenfassung aller Due Diligence Reports
Entscheidung Investition oder Deinvestition
Due
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Commercial
Entwicklung, Bau, Bestand Wir steigen ein
Ob Projektentwicklung, Bau oder Bestandsgebäude – die Technical Due Diligence von
DU Diederichs ist ein gleichermaßen entscheidendes Tool für die Bewertung von Assets.
Sie macht die technischen und wirtschaftlichen Aspekte transparent: Investitions- bzw.
Instandhaltungsstau, Mängel und Umweltlasten werden bewertet.
Wir qualifizieren und quantifizieren diese Elemente anhand sorgfältiger Vor-Ort-Begehun-
gen, Dokumentenanalysen und proaktiver, technischer Klärungsprozesse (Q & A Process).
Das Ergebnis: Sie erhalten validierte Analysen in einem klar strukturierten Report (Red Flag
und Final Report mit Fotodokumentation und CapEx). Bei Projektentwicklungen begleiten
wir Sie mit unserem Projektcontrolling / -monitoring, so dass die Übergabe an Sie so
erfolgt wie auch bestellt.
Referenzen
Technical Due Diligence mit DU Diederichs
Büro / Verwaltung
Einkaufszentren
Fachmarktzentren
Health Care
Hotel
Logistik
Mischnutzung
Retail
Wohnen
Mehr unter www.du-diederichs.de im Bereich „Leistungen“.
Auf einen BlickUnsere Leistungen
Technical Due Diligence
Environmental Due Diligence
Financial Due Diligence
Commercial Due Diligence
Wir untersuchen und bewerten u. a.
Betriebs- und Instandsetzungskosten
Standortfaktoren auf Mikro- und
Makroebene
Flächen und Volumen
Baukonstruktion und technische Anlagen
Bau- und Planungsrecht
Brandschutz
Altlast- und Schadstoffrisiken
weitere Risiken wie Hochwasser
Angebot, Nachfrage und Marktpreise
Miet- bzw. Pachtverträge
Mieterstruktur und -bonität
Dipl.-Ing. Samir Salti
Sachverständiger & Projektmanager
Immobilien-Assets sind und bleiben ein attrak-
tives Investment. Unsere Erfahrung zeigt, dass
die vollständige, transparente Bewertung von
Immobilien für die Einschätzung der Chancen
und Risiken das entscheidende Werkzeug ist.
Und in der Tat stellt uns jedes Projekt vor neue
Herausforderungen, ob technisch, wirtschaft-
lich oder zeitlich. Dabei behalten wir das Ziel
fest im Blick.
Die vertrauensvolle Zusammenarbeit mit
Ihnen in interdisziplinären Teams – genau das
zeichnet uns aus.
Ihr
Begehung
Red Flag
Baulicher und technischer ZustandBau- und Planungsrecht
Gesetzliche AnforderungenWartung und Prüfung
BrandschutzUmweltaspekte
Draft ReportCapEx
Fotodoku-mentation
Deal Breaker
Exit
Final Full Report
DokumentenanalyseRecherche Q & A Process
Aus der Praxis
Im Jahr 2013 begann unsere Zusammenarbeit mit DU Diederichs. Seit unserem
ersten Projekt – einer technischen Immobilienbewertung in Dortmund mit
anschließendem Projektcontrolling – folgten weitere gemeinsame Projekte in ganz
Deutschland mit unterschiedlichsten Leistungsbildern. Daraus wuchs eine nachhaltige
und sehr gute Geschäftsbeziehung.
Was mich persönlich an der Zusammenarbeit erfreut, ist nicht nur die fachliche
Kompetenz und die inhaltliche Zielorientiertheit. Aus meiner Sicht beweist DU
Diederichs eine hohe Flexibilität und eine sehr gute Erreichbarkeit. Denn wenn ein
Deal ansteht, sind die Deadlines unaufschiebbar festgesetzt. Und die Termintreue war
bis dato immer gegeben.
Wie in jeder Beziehung diskutieren wir auch Themen, die komplexere Lösungen
verlangen. Wie konstruktiv DU Diederichs damit umgeht, überrascht mich immer
wieder aufs Neue positiv.
Fundierte Beratung in einem integrierten DD-Team und damit erfolgreiche Deals,
darauf kommt es an. Ich freue mich auf die nächsten gemeinsamen Projekte.
Christian Härtl
Director of Investment, Savills Investment Management
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DU-Portrait
DU Diederichs Projektmanagement, gegründet 1978, gehört zu den führenden und leistungsfähigsten Bauprojektmanagementbüros in
Deutschland. Die unabhängige Unternehmensgruppe beschäftigt rund 140 Mitarbeiter an acht Standorten in Berlin, Bonn, Düsseldorf,
Frankfurt, Hamburg, Leipzig, München, Wuppertal. Zu den renommierten Projekten zählen adidas LACES in Herzogenaurach, die
Staatsbibliothek zu Berlin, die Novartis-Hauptverwaltung Baldeweg in Basel, die Goethe-Universität in Frankfurt am Main, das Beisheim
Center am Potsdamer Platz in Berlin, das Staatstheater Darmstadt, die Hauptverwaltung der Barmenia Versicherungen in Wuppertal u. v. m.
Das Leistungsportfolio umfasst u. a. Claim Management, Infrastruktur, Mieterkoordination, Nachhaltigkeitsberatung, Projektcontrolling,
Projektkommunikationssystem, Projektleitung, Projektsteuerung, Öffentlich-Private Partnerschaft, Real Estate Management, Due Diligence
(Technical, Environmental, Financial, Commercial), städtebauliche Beratung, Wettbewerbsmanagement, Wirtschaftlichkeitsuntersuchungen.
Ihr Ansprechpartner zum Thema Technical Due Diligence
Dipl.-Ing. Samir Salti
Handlungsbevollmächtigter und Mitglied der Geschäftsführung
DU Diederichs Projektmanagement
Jungfernstieg 50 I 20354 Hamburg
Tel. 040. 98 76 05.00 I Fax .18 I Mobil 0162. 277 01 34
Financial Due DiligenceWerte ermitteln. Werte schaffen.
Wirtschaftsgut ImmobilieEntscheidungshilfe Financial Due Diligence
Immobilien sind standortgebunden, einzigartig, intransparent, schwer vergleichbar, von langer Lebensdauer und verursachen hohe
Investitionskosten. Dies macht sie zu einem verhältnismäßig risikobehafteten Wirtschaftsgut. Im Rahmen von Transaktionen sollten
Immobilien deshalb sorgfältigen Prüfungen unterzogen werden. So lassen sich Chancen und Risiken, die im Zusammenhang mit
dem Transaktionsobjekt und dessen Umfeld stehen, transparent machen und Investitionsentscheidungen erleichtern.
Die professionell durchgeführte Due Diligence Real Estate hilft Ihnen dabei, nachhaltige Transaktionen zu erkennen und fundierte
Vertragsverhandlungen zu führen.
Wir bieten Ihnen als One-Stop Shop neben der Technical und Environmental auch die Financial und Commercial Due Diligence
an. Das schafft wertvolle Synergien. Unser interdisziplinäres Team aus Ökonomen, Betriebswirten, Architekten, Ingenieuren und
sonstigen Immobilienfachleuten beleuchtet die Immobilie ganzheitlich und nachhaltig in technischer und wirtschaftlicher Hinsicht.
Unabhängig von der Größe, der Nutzung und dem Alter des Objekts oder des Portfolios stellen wir Ihnen das passende Team zur
Seite. Kurze Reaktionszeiten und höchste Flexibilität können Sie voraussetzen.
Prüfungsinhalte der Financial Due DiligenceSicher zur Transaktion
Wir analysieren die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bzw. sämtliche Zahlungsströme, die mit dem Transaktionsobjekt ver-
bunden sind. Dabei konzentrieren wir uns nicht nur auf monetäre Vorgänge der Vergangenheit und Gegenwart, sondern berück-
sichtigen insbesondere zukünftige Trends.
Unser Fokus liegt hier auf den Miet- und Pachtverträgen, der Mieterstruktur, den Bewirtschaftungskosten und den Wartungs- sowie
FM-Verträgen. Wir ermitteln den Immobilienwert auf Basis einschlägiger Marktdaten, Benchmarks und eigener Erfahrungswerte,
indem wir insbesondere die Nachhaltigkeit der bestehenden Mietverträge, das Mietsteigerungspotenzial und die Höhe der anfallen-
den Nutzungskosten analysieren.
Zur ganzheitlichen Bewertung von Immobilien sind erfahrungsgemäß individuelle Standort- und Marktanalysen hinsichtlich des
Umfelds und der Einflüsse der Immobilie notwendig. Im Rahmen der marktwirtschaftlichen bzw. Commercial Due Diligence
betrachten wir daher auch die Immobilienzyklen sowie Einflüsse aufgrund aktueller Wirtschaftsentwicklungen, des (immobilien-)
wirtschaftlichen Wettbewerbs, der politischen Lage etc.
Technical Environmental Legal Tax Financial
Zusammenfassung aller Due Diligence Reports
Entscheidung Investition oder Deinvestition
Due
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Commercial
Büro / Verwaltung
Einkaufszentren
Fachmarktzentren
Health Care
Hotel
Logistik
Mischnutzung
Retail
Wohnen
Etc.
Schritt für Schritt zur EntscheidungWie gehen wir vor?
Im ersten Schritt des Due Diligence-Prozesses analysieren wir die Datenbasis. Dabei
prüfen wir einerseits die Vollständigkeit bzw. Plausibilität der uns übergebenen Dokumente
und erweitern andererseits die Datenbasis durch „Desk Research“, eine Objektbesichti-
gung und den proaktiven Frage-Antwort-Prozess (Q & A Process).
Im zweiten Schritt, dem Red Flag Report, erhalten Sie eine Zusammenstellung der bis dato
identifizierten Risiken und möglichen Deal Breaker, sodass frühzeitig die Entscheidung für
oder gegen einen Exit getroffen werden kann.
Unter Einbeziehung der Ergebnisse weiterer Due Diligence-Bereiche (Technical, Environ-
mental, Legal, Tax, Financial und Commercial) ermitteln wir im dritten Schritt den markt-
konformen Immobilienwert als Basis für die Kaufpreisverhandlung.
Die Untersuchungsergebnisse werden in dem finalen Financial Due Diligence Report zu-
sammengefasst. Mit diesem Report erhalten Sie nicht nur eine Bewertung des Status Quo,
sondern auch eine Zusammenstellung von Chancen und Risiken, Entwicklungspotenzialen,
Lösungsvorschlägen und Handlungsempfehlungen, die Ihnen als Grundlage für eine solide
Investitionsentscheidung dient.
Assetklassen
Financial Due Diligence mit DU Diederichs für alle Sparten:
Dipl.-Ök. Martin Pridik
Projektmanager
Auf einen BlickWir untersuchen und bewerten u. a.
Boden- und Sachwerte
Bau-, Verwertungs- und
Wiederherstellungskosten
Bewirtschaftungskosten
FM- und Wartungsverträge
Finanzierungs- und Transaktionskosten
Miet- und Pachtverträge
Mieterträge und -steigerungspotenzial
Fluktuationsraten
Mieterstruktur und -bonität
Marktpreise und -daten
Insbesondere zum aktuellen Zeitpunkt sind
Immobilien besonders gefragte Investments.
Jede Immobilie, ihr Standort und ihre Ge-
schichte sind einzigartig und damit strukturell
anspruchsvoll. Deshalb kommt der fundierten
Prüfung bei Immobilientransaktionen ein
gesteigerter Wert zu.
Unsere Erfahrungen zeigen, dass jede Due
Diligence neue Herausforderungen birgt und
individuelle Lösungsansätze erfordert. Mit
unserer immobilienwirtschaftlichen und tech-
nischen Expertise können wir eine fundierte
Werteinschätzung sicherstellen und damit die
Performance Ihres möglichen Investments
transparent machen.
DokumentenanalyseRec
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1. Analyse
2. Red Flag Report
3. Wertermittlung
4. Final Financial Due Diligence Report
Exit
TDD/EDD Report
CDD Report
LDD Report
TaxDD Report
Deal Breaker
Aus der Praxis
Welche Chancen und Risiken liegen im Sanieren, Verkaufen oder Entwickeln?
Um die Frage für drei Büroimmobilien im Süddeutschen belastbar zu beant-
worten, haben wir DU Diederichs mit der Durchführung einer technischen und
finanziellen Due Diligence beauftragt.
Neben der technischen Bewertung der Gebäude haben die Due Diligence-
Experten verschiedene Berechnungen nach den etablierten Bewertungs-
methoden sowie Szenarien für einen wirtschaftlichen Umgang mit den
Immobilien erarbeitet. Dabei wurden Erkenntnisse von Markt- und Standort-
analysen sowie Erfahrungswerte der Projektreferenzen von DU Diederichs
berücksichtigt.
Im Ergebnis lagen uns marktgerechte Analysen und Prognosen vor, die in ausführlichen Berichten gut strukturiert, übersichtlich und nachvoll-
ziehbar verfasst wurden. Die Handlungsempfehlungen lieferten uns die Entscheidungsgrundlagen, wie wir mit den Objekten umgehen können.
Die kompetente Beratung im Vorfeld der Aufgabenstellung, die gut organisierte und diskrete Vorgehensweise und nicht zuletzt die fundierten
Ergebnisse haben uns in jeder Hinsicht überzeugt und sehr weitergeholfen. Mich persönlich hat insbesondere das interdisziplinäre
Zusammenspiel der kaufmännischen bzw. immobilienwirtschaftlichen und der technischen Expertise beeindruckt. Im Ergebnis fand die Due
Diligence Real Estate als „One-Stop Shop“ in einer äußerst vertrauensvollen Zusammenarbeit statt.
Aufgrund meiner durchweg positiven Erfahrungen kann ich DU Diederichs uneingeschränkt weiterempfehlen.
Sven Raderschatt
Direktor Allgemeine Dienste
Franz Haniel & Cie. GmbH
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DU-Portrait
DU Diederichs Projektmanagement, gegründet 1978, gehört zu den führenden und leistungsfähigsten Bauprojektmanagementbüros in
Deutschland. Die unabhängige Unternehmensgruppe beschäftigt rund 160 Mitarbeiter an zehn Standorten in Berlin, Bonn, Dortmund,
Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Leipzig, München, Stuttgart und Wuppertal. Zu den renommierten Projekten zählen adidas LACES in
Herzogenaurach, die Staatsbibliothek zu Berlin, die Novartis-Hauptverwaltung Baldeweg in Basel, die Goethe-Universität in Frankfurt am
Main, das Beisheim Center am Potsdamer Platz in Berlin, das Staatstheater Darmstadt, die Hauptverwaltung der Barmenia Versicherungen in
Wuppertal u. v. m.
Das Leistungsportfolio umfasst u. a. Claim Management, Infrastruktur, Mieterkoordination, Nachhaltigkeitsberatung, Projektcontrolling,
Projektkommunikationssystem, Projektleitung, Projektsteuerung, Öffentlich-Private Partnerschaft, Real Estate Management, Due Diligence
(Technical, Environmental, Financial, Commercial), städtebauliche Beratung, Wettbewerbsmanagement, Wirtschaftlichkeitsuntersuchungen.
Ihre Ansprechpartner zum Thema Financial Due Diligence
Dipl.-Ök. Martin Pridik
Handlungsbevollmächtigter und Mitglied der Geschäftsführung
DU Diederichs Projektmanagement
Friedrichstraße 9a I 70174 Stuttgart
Tel. 0711. 25 24 27.10 I Fax .99 I Mobil 0162. 277 01 37
M.Sc. REM + CPM Franziska Stephan
Projektmanagerin
DU Diederichs Projektmanagement
Friedrichstraße 9a I 70174 Stuttgart
Tel. 0711. 25 24 27.20 I Fax .99 I Mobil 0162. 285 60 90
