Fonds de revenu mensuel tactique TD - TD Mutual … · 31 décembre 2017 États financiers annuels n Fonds de revenu mensuel tactique TD États de la situation financière (en milliers,

Fonds de revenu mensueltactique TD

Fonds Mutuels TD

États financiers annuels

Période close le 31 décembre 2017

(03/18)533271

31 décembre 2017 États financiers annuels

Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion dePlacements TD Inc. (« GPTD »), en sa qualité de gestionnaire des Fiducies de fonds commun de placement TD, des Portefeuilles duProgramme de gestion d’actifs TD et des Portefeuilles FNB gérés TD (collectivement, les « Fonds » et, individuellement, le « Fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de GPTD. Il incombe au gestionnaire d’assurer l’intégrité, l’objec tivité et la fiabilité des donnéesprésentées. Pour s’acquitter de cette responsabilité, le gestionnairechoisit les méthodes comptables appro priées, formule des jugements et effectue des estimations conformément aux Normes internationalesd’information financière (les « IFRS »). Le gestionnaire est aussi chargé d’élaborer des contrôles internes exercés sur le processus deprésentation de l’information financière, de manière à fournir uneassurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’infor -mation financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds.

Il appartient au conseil d’administration de GPTD d’examiner etd’approuver les états financiers, tout en s’assurant que la directions’acquitte de ses responsabilités en matière d’informa tion financière.

PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur externe des Fonds.Il a effectué l’audit des états financiers conformément aux normesd’audit généralement reconnues du Canada pour être en mesured’exprimer une opinion sur les états financiers. Le rapport de l’auditeurest présenté à la page suivante.

Au nom de GPTD, gestionnaire des Fonds.

Bruce Cooper David LambieAdministrateur et Administrateur et chef de la direction chef des financesLe 16 mars 2018 Le 16 mars 2018

nResponsabilité de la direction en matière d’information financière

1


Aux porteurs de parts et au fiduciaire du :

nRapport de l’auditeur indépendantFonds du marché monétaire canadien TDFonds du marché monétaire Plus TDFonds du marché monétaire américain TDFonds d’obligations ultra court terme TDFonds d’obligations à court terme TDFonds d’obligations canadiennes TDPortefeuille à revenu favorable TDFonds d’obligations canadiennes de base plus TD

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes TD

Fonds d’obligations de sociétés plus TDFonds d’obligations de sociétés américaines TDFonds d’obligations à rendement réel TDFonds de revenu mondial TDFonds d’obligations mondiales de base plus TDFonds d’obligations mondiales sans restriction TD

Fonds d’obligations à haut rendement TDFonds opportunités mondiales TD –conservateur

Fonds opportunités mondiales TD – équilibréFonds de revenu mensuel TDFonds de revenu mensuel tactique TDFonds américain de revenu mensuel TDFonds américain de revenu mensuel TD – $ CAFonds de revenu équilibré TDFonds de revenu mensuel diversifié TDFonds de rendement stratégique TDFonds de croissance équilibré TDFonds de revenu de dividendes TDFonds à rendement diversifié canadien TDFonds à faible volatilité canadien TDFonds de croissance de dividendes TDFonds de dividendes d’actions canadiennes de premier ordre TD

Fonds d’actions de grandes sociétéscanadiennes TD

Fonds d’actions canadiennes TDFonds de base d’actions canadiennes de valeur TD

Fonds d’actions canadiennes optimal TDFonds de petites sociétés canadiennes TDFonds d’actions américaines à risque géré TDFonds américain à faible volatilité TDFonds américain à faible volatilité neutre en devises TD

Fonds nord-américain de dividendes TDFonds américain de croissance de dividendes TD

Fonds de valeurs sûres américaines TDFonds quantitatif d’actions américaines TDPortefeuille d’actions américaines TD

Fonds de petites sociétés nord-américaines TDFonds de moyennes sociétés américaines TDFonds de petites sociétés américaines TDFonds d’actions mondiales à risque géré TDFonds mondial à faible volatilité TDFonds de croissance international TDFonds de titres internationaux TDFonds des marchés émergents à faible volatilité TD

Fonds de croissance asiatique TDFonds des marchés émergents TDFonds de rendement américain pouractionnaires Epoch

Fonds d’actions américaines de premier ordre Epoch

Fonds neutre en devises d’actions américaines de premier ordre Epoch

Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch

Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch

�Fonds de rendement mondial pouractionnaires neutre en devises Epoch

Fonds d’actions mondiales EpochFonds d’actions internationales EpochFonds d’actions européennes EpochFonds ressources TDFonds métaux précieux TDFonds communications et divertissement TDFonds science et technologie TDFonds sciences de la santé TDFonds indiciel d’obligations canadiennes TDFonds indiciel équilibré TDFonds indiciel canadien TDFonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles TD

Fonds indiciel américain TDFonds neutre en devises indiciel américain TDFonds indiciel Nasdaq® TDFonds indiciel international TDFonds neutre en devises indiciel international TD

Fonds indiciel européen TDPortefeuille de retraite en dollars américains TDPortefeuille conservateur de retraite TDPortefeuille équilibré de retraite TDPortefeuille de revenu équilibré Avantage TDPortefeuille équilibré Avantage TDPortefeuille de croissance équilibrée Avantage TD

Portefeuille de croissance Avantage TDPortefeuille de croissance audacieuse Avantage TD

Portefeuille confortable TD – revenuconservateur

Portefeuille confortable TD – revenu équilibréPortefeuille confortable TD – équilibréPortefeuille confortable TD – croissance équilibrée

Portefeuille confortable TD – croissancePortefeuille confortable TD – croissance audacieuse

Fonds de revenu fixe TDFonds de gestion du risque TDFonds de sociétés canadiennes TDFonds de sociétés mondiales TDFonds de gestion tactique TDPortefeuille géré TD – revenuPortefeuille géré TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré TD – croissance équilibréePortefeuille géré TD – croissance audacieusePortefeuille géré TD – croissance boursière maximale

Portefeuille géré FondsExpert TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré FondsExpert TD – croissance équilibrée

Portefeuille géré FondsExpert TD – croissance audacieuse

Portefeuille géré et indiciel TD – revenuPortefeuille géré et indiciel TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance équilibrée

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance audacieuse

Portefeuille géré et indiciel TD – croissance boursière maximale

Portefeuille FNB géré TD – revenuPortefeuille FNB géré TD – revenu et croissance modérée

Portefeuille FNB géré TD – croissance équilibrée

Portefeuille FNB géré TD – croissance audacieuse

Portefeuille FNB géré TD – croissance boursière maximale

(collectivement, les « Fonds »)

2


Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de chacun desFonds, qui comprennent les états de la situation financière, les états durésultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie auxdates et pour les périodes indiquées à la note 1, ainsi que les notesannexes constituées d’un résumé des principales méthodes comptableset d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiersLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément auxNormes internationales d’information financière, ainsi que du contrôleinterne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparationd’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-cirésultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeurNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les étatsfinanciers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avonseffectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règlesde déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon àobtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportentpas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillirdes éléments probants concernant les montants et les informationsfournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève dujugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, quecelles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de cesrisques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entitéportant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiersafin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances,et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôleinterne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation ducaractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractèreraisonnable des estimations comptables faites par la direction, de mêmeque l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pourfonder notre opinion d’audit.

OpinionÀ notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situationfinancière, de la performance financière et des flux de trésorerie dechacun des Fonds aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1,conformément aux Normes internationales d’information financière.

Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisésToronto (Ontario)Le 16 mars 2018

nRapport de l’auditeur indépendant

3


nFonds de revenu mensuel tactique TDÉtats de la situation financière (en milliers, sauf les montants par part)

Aux 31 décembre 2017 et 2016

2017 2016

ActifActif courantPlacements 4 839 413 $ 3 071 343 $Trésorerie 221 749 134 273Intérêts à recevoir 10 552 6 584Dividendes à recevoir 6 629 5 000Souscriptions à recevoir 7 749 16 441Actifs dérivésPlus-value latente sur contrats de change à terme en cours 8 093 545

5 094 185 3 234 186

PassifPassif courantCharges à payer 255 163Rachats à payer 4 243 3 893Distributions à payer 0 1Montants à payer pour les achats de placements 1 460 0

Passifs dérivésMoins-value latente sur contrats de change à terme en cours 1 845 3 179

7 803 7 236

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 5 086 382 $ 3 226 950 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par série (note 5)Série Investisseurs 1 896 370 $ 949 560 $Série Plus 545 283 $ 355 943 $Série Conseillers 1 002 387 $ 835 266 $Série F 433 440 $ 169 260 $Série F Plus 132 047 $ 106 696 $Série H 46 027 $ 18 150 $Série K 49 514 $ 40 411 $Série S 45 843 $ 12 598 $Série T 102 355 $ 88 041 $Série SP s. o. 8 046 $Série D 8 950 $ 4 832 $Série O 824 166 $ 638 147 $

5 086 382 $ 3 226 950 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de série

Série Investisseurs 12,55 $ 12,18 $

Série Plus 11,66 $ 11,31 $

Série Conseillers 12,55 $ 12,19 $

Série F 12,87 $ 12,34 $

Série F Plus 11,95 $ 11,44 $

Série H 16,32 $ 16,29 $

Série K 14,71 $ 14,67 $

Série S 17,37 $ 17,12 $

Série T 16,32 $ 16,29 $

Série SP s. o. 15,79 $

Série D 10,63 $ 10,24 $

Série O 14,35 $ 13,57 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

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nFonds de revenu mensuel tactique TDÉtats du résultat global (en milliers, sauf les montants par part)

Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

2017 2016

RevenusGain (perte) de change sur trésorerie (2 362)$ 255 $Revenus de prêts de titres 416 214Gain (perte) net sur placements et dérivésGain (perte) net sur placementsIntérêts servant aux distributions 49 518 36 751Revenus de dividendes 76 413 50 808Gain (perte) net réalisé (867) 16 009Variation nette de la plus-value/moins-value latente 215 383 173 032

Gain (perte) net sur placements 340 447 276 600Gain (perte) net sur dérivésGain (perte) net réalisé 19 219 13 030Variation nette de la plus-value/moins-value latente 8 880 (3 561)

Gain (perte) net sur dérivés 28 099 9 469

Total du gain (perte) net sur placements et dérivés 368 546 286 069

Total des revenus (montant net) 366 600 286 538

Charges (note 6)Frais de gestion 64 534 38 464Frais d’administration 2 808 1 707Frais du comité d’examen indépendant 2 2Coûts de transactions 1 153 1 109

Total des charges avant les renonciations 68 497 41 282Moins les charges visées par une renonciation 0 0

Total des charges (montant net) 68 497 41 282

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables avant impôts 298 103 245 256

Remboursements d’impôts (retenues d’impôts) (4 471) (2 491)

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 293 632 $ 242 765 $

2017 2016

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par série*Série Investisseurs 93 902 $ 66 053 $Série Plus 32 436 $ 22 115 $Série Conseillers 57 544 $ 64 853 $Série F 23 642 $ 11 259 $Série F Plus 9 828 $ 6 617 $Série H 2 193 $ 1 638 $Série K 3 140 $ 2 766 $Série S 2 437 $ 1 011 $Série T 5 984 $ 6 923 $Série SP 171 $ 485 $Série D 501 $ 338 $Série O 61 854 $ 58 707 $

293 632 $ 242 765 $

Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période – par série*

Série Investisseurs 122 491 65 921

Série Plus 47 009 23 360

Série Conseillers 75 710 64 544

Série F 24 880 9 101

Série F Plus 11 550 5 795

Série H 2 079 1 272

Série K 3 463 2 207

Série S 1 934 623

Série T 5 981 5 117

Série SP 408 256

Série D 699 328

Série O 54 157 43 058

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de série*

Série Investisseurs 0,77 $ 1,00 $

Série Plus 0,69 $ 0,95 $

Série Conseillers 0,76 $ 1,00 $

Série F 0,95 $ 1,24 $

Série F Plus 0,85 $ 1,14 $

Série H 1,06 $ 1,29 $

Série K 0,91 $ 1,25 $

Série S 1,26 $ 1,62 $

Série T 1,00 $ 1,35 $

Série SP 0,42 $ 1,89 $

Série D 0,72 $ 1,03 $

Série O 1,14 $ 1,36 $

* Les données pour les séries converties ou abolies sont présentées pour la période close le28 mars 2017. Veuillez consulter la rubrique « Événements importants » des notes propresau Fonds des états financiers pour de plus amples renseignements.


5


États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers)


Série Investisseurs Série Plus Série Conseillers

2017 2016 2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 949 560 $ 733 377 $ 355 943 $ 230 722 $ 835 266 $ 728 229 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 93 902 66 053 32 436 22 115 57 544 64 853

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (10 364) (8 877) (4 290) (3 219) (6 392) (8 798)Gains nets réalisés sur placements 0 0 0 0 0 0Remboursement de capital (39 240) (16 026) (13 196) (5 009) (23 722) (15 489)

(49 604) (24 903) (17 486) (8 228) (30 114) (24 287)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 1 094 851 318 219 260 212 172 866 349 845 232 807Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 48 865 24 430 16 433 7 580 27 631 22 015

Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 4 2 1 0 3 1Rachat de parts rachetables (241 208) (167 618) (102 256) (69 112) (237 788) (188 352)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 902 512 175 033 174 390 111 334 139 691 66 471

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 946 810 216 183 189 340 125 221 167 121 107 037

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 1 896 370 $ 949 560 $ 545 283 $ 355 943 $ 1 002 387 $ 835 266 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation à l’ouverture de la période 77 938 63 426 31 473 21 522 68 538 62 972

Parts rachetables émises 88 799 26 834 22 783 15 664 28 379 19 788Parts rachetables émises au réinvestissement 3 963 2 072 1 436 692 2 242 1 869Parts rachetables rachetées (19 608) (14 394) (8 942) (6 405) (19 314) (16 091)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 151 092 77 938 46 750 31 473 79 845 68 538

Série F Série F Plus Série H

2017 2016 2017 2016 2017 2016



Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (5 807) (2 499) (2 674) (1 548) (238) (233)Gains nets réalisés sur placements 0 0 0 0 0 0Remboursement de capital (4 469) (1 019) (1 643) (539) (1 856) (970)

(10 276) (3 518) (4 317) (2 087) (2 094) (1 203)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 305 207 119 023 45 157 71 073 36 017 5 996Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 6 700 2 353 3 132 1 436 972 673


Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 250 814 88 772 19 840 58 134 27 778 (4 386)

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 264 180 96 513 25 351 62 664 27 877 (3 951)

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 433 440 $ 169 260 $ 132 047 $ 106 696 $ 46 027 $ 18 150 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation à l’ouverture de la période 13 719 6 290 9 323 4 109 1 114 1 391

Parts rachetables émises 24 306 9 977 3 902 6 400 2 216 373Parts rachetables émises au réinvestissement 533 198 269 130 60 42Parts rachetables rachetées (4 868) (2 746) (2 441) (1 316) (569) (692)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 33 690 13 719 11 053 9 323 2 821 1 114

nFonds de revenu mensuel tactique TD


6




Série K Série S Série T

2017 2016 2017 2016 2017 2016



Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (405) (406) (626) (239) (660) (945)Gains nets réalisés sur placements 0 0 0 0 0 0Remboursement de capital (2 665) (1 503) (1 439) (380) (5 211) (3 950)

(3 070) (1 909) (2 065) (619) (5 871) (4 895)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 15 969 15 613 40 746 7 463 35 233 25 207Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 491 286 373 87 1 901 1 566


Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 9 033 10 524 32 873 2 506 14 201 6 817

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 9 103 11 381 33 245 2 898 14 314 8 845

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 49 514 $ 40 411 $ 45 843 $ 12 598 $ 102 355 $ 88 041 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation à l’ouverture de la période 2 755 2 031 736 588 5 405 4 983

Parts rachetables émises 1 081 1 081 2 362 446 2 162 1 576Parts rachetables émises au réinvestissement 34 20 22 5 117 98Parts rachetables rachetées (504) (377) (480) (303) (1 410) (1 252)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 3 366 2 755 2 640 736 6 274 5 405

Série SP Série D

2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 8 046 $ 250 $ 4 832 $ 1 939 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 171 485 501 338

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (23) (99) (110) (63)Gains nets réalisés sur placements 0 0 0 0Remboursement de capital (51) (156) (128) (42)

(74) (255) (238) (105)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 0 7 812 5 868 3 588Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 16 83 213 93

Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 0 0 0 0Rachat de parts rachetables (8 159) (329) (2 226) (1 021)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables (8 143) 7 566 3 855 2 660

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (8 046) 7 796 4 118 2 893

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période s. o. $ 8 046 $ 8 950 $ 4 832 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation à l’ouverture de la période 510 16 472 201

Parts rachetables émises 0 510 564 366Parts rachetables émises au réinvestissement 1 5 20 9Parts rachetables rachetées (511) (21) (214) (104)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période s. o. 510 842 472



7




Série O TOTAL

2017 2016 2017 2016

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 638 147 $ 538 065 $ 3 226 950 $ 2 489 388 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 61 854 58 707 293 632 242 765

Distributions aux porteurs de parts rachetablesRevenu net de placement (20 279) (17 705) (51 868) (44 631)Gains nets réalisés sur placements 0 0 0 0Remboursement de capital 0 0 (93 620) (45 083)

(20 279) (17 705) (145 488) (89 714)

Transactions sur parts rachetablesProduit de l’émission de parts rachetables 149 373 74 230 2 338 478 1 053 897Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 20 279 17 705 127 006 78 307

Frais de rachat anticipé sur parts rachetables 2 1 11 4Rachat de parts rachetables (25 210) (32 856) (754 207) (547 697)

Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 144 444 59 080 1 711 288 584 511

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 186 019 100 082 1 859 432 737 562

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 824 166 $ 638 147 $ 5 086 382 $ 3 226 950 $

Transactions sur parts rachetablesParts rachetables en circulation à l’ouverture de la période 47 011 42 633

Parts rachetables émises 10 794 5 614Parts rachetables émises au réinvestissement 1 458 1 363Parts rachetables rachetées (1 814) (2 599)

Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 57 449 47 011



8


nFonds de revenu mensuel tactique TDTableaux des flux de trésorerie (en milliers)


2017 2016

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitationAugmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 293 632 $ 242 765 $

Ajustements au titre des éléments suivants :(Gain) perte latente de change sur trésorerie (104) 110(Gain) perte nette réalisée sur vente de placements et de dérivés (18 352) (29 039)

Variation nette de la plus-value/moins-value latente sur placements et dérivés (224 263) (169 471)

Achats de placements (2 785 605) (8 689 456)Produit de la vente ou de l’échéance de placements 1 252 782 8 301 712

(Augmentation) diminution des intérêts à recevoir (3 997) 221

(Augmentation) diminution des dividendes à recevoir (1 654) (1 414)

Augmentation (diminution) des charges à payer 92 (3 058)

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation (1 487 469) (347 630)

Flux de trésorerie liés aux activités de financementDistributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (18 483) (11 406)

Produit de l’émission de parts rachetables 2 129 067 891 195Montants versés au rachat de parts rachetables, déduction faite des frais de rachat anticipé (535 743) (398 159)

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement 1 574 841 481 630

Gain (perte) latent de change sur trésorerie 104 (110)Augmentation (diminution) nette de la trésorerie 87 372 134 000Trésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de la période 134 273 383

Trésorerie (découvert bancaire) à la clôture de la période 221 749 $ 134 273 $

Intérêts servant aux distributions reçus*, déduction faite des retenues d’impôts 45 521 $ 36 972 $

Dividendes reçus*, déduction faite des retenues d’impôts 70 352 $ 46 924 $

* Compris dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.


9


INDUSTRIES – 2,7 %

90 699 The Boeing Company 15 870 33 622 157 443 Honeywell International Inc. 21 451 30 351 56 343 Lockheed Martin Corporation 14 825 22 738 306 676 Nielsen Holdings PLC 18 645 14 032 86 448 United Parcel Service Inc. 9 738 12 947 155 972 United Technologies Corporation 20 821 25 011

101 350 138 701

BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 4,0 %

624 501 Comcast Corporation, cat. A 27 191 31 439 109 311 The Home Depot Inc. 11 685 26 042 165 337 McDonald’s Corporation 20 375 35 771 343 995 NIKE Inc., cat. B 23 905 27 047 529 835 Starbucks Corporation 39 097 38 249 219 095 Tiffany & Co. 23 728 28 628 147 858 Time Warner Inc. 15 524 17 000

161 505 204 176

BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 2,7 %

285 229 Altria Group Inc. 16 817 25 603 225 992 The Coca-Cola Company 10 127 13 033 81 817 Costco Wholesale Corporation 15 774 19 141 121 877 PepsiCo Inc. 12 017 18 372 174 974 Philip Morris International Inc. 18 878 23 237 131 609 The Procter & Gamble Company 12 432 15 200 95 423 Walgreens Boots Alliance Inc. 5 743 8 710 119 704 Wal-Mart Stores Inc. 10 470 14 859

102 258 138 155

SOINS DE SANTÉ – 2,9 %

469 368 Laboratoires Abbott 23 008 33 671 77 472 Amgen Inc. 15 754 16 935 72 182 Anthem Inc. 13 821 20 416 179 793 Gilead Sciences Inc. 22 205 16 191 159 668 Johnson & Johnson 18 553 28 042 273 609 Merck & Company Inc. 18 771 19 353 321 415 Pfizer Inc. 11 839 14 633

123 951 149 241

SERVICES FINANCIERS – 5,4 %

1 266 292 Bank of America Corporation 41 410 46 988 41 948 BlackRock Inc., cat. A 16 175 27 087 131 325 The Goldman Sachs Group Inc. 31 647 42 055 341 444 JPMorgan Chase & Co. 26 549 45 898 310 550 MetLife Inc. 17 946 19 737 201 238 The PNC Financial Services Group Inc. 31 498 36 499 286 364 US Bancorp 16 019 19 287 485 619 Wells Fargo & Company 28 558 37 034

209 802 274 585

TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 5,8 %

427 737 Apple Inc. 62 882 90 989 497 428 Cisco Systems Inc. 13 027 23 948 356 371 Intel Corporation 13 457 20 678 68 214 International Business Machines

Corporation 13 907 13 155 433 089 Microsoft Corporation 23 417 46 567 392 231 Oracle Corporation 20 450 23 311 232 605 Texas Instruments Incorporated 21 531 30 536 313 196 Visa Inc. 27 166 44 888

195 837 294 072

$ $

Nbre d’actions ou de parts/ Juste Val. nominale Description Coût valeur

Actions canadiennes – 31,6 %

ÉNERGIE – 8,6 %

2 232 500 Canadian Natural Resources Limited 87 101 $ 100 284 $ 1 960 400 Enbridge Inc. 102 722 96 373 1 259 100 Kinder Morgan Canada Ltd. 21 510 21 417 2 679 860 Suncor Énergie Inc. 113 434 123 676 999 500 TransCanada Corporation 52 099 61 149 4 140 400 Whitecap Resources Inc. 39 303 37 057

416 169 439 956

MATIÈRES PREMIÈRES – 1,2 %

428 900 Agrium Inc. 56 133 62 010

INDUSTRIES – 1,7 %

824 500 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 66 616 85 459

BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,5 %

346 300 Restaurant Brands International Inc. 27 149 26 759

BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,6 %

501 600 Alimentation Couche-Tard inc., cat. B, DVS 31 679 32 900

SERVICES FINANCIERS – 14,7 %

721 550 Banque de Montréal 57 278 72 581 1 376 270 La Banque de Nouvelle-Écosse 93 084 111 643 565 740 Banque Canadienne Impériale

de Commerce 53 764 69 326 2 522 600 Société Financière Manuvie 56 327 66 143 566 400 Banque Nationale du Canada 24 410 35 525 1 697 350 Banque Royale du Canada 135 185 174 233 744 900 Financière Sun Life inc. 29 592 38 645 329 850 Thomson Reuters Corporation 15 663 18 072 2 208 680 La Banque Toronto-Dominion* 124 333 162 669

589 636 748 837

SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 2,6 %

989 600 BCE Inc. 51 718 59 752 575 750 Rogers Communications Inc., cat. B 26 401 36 877 716 750 TELUS Corporation 26 913 34 131

105 032 130 760

SERVICES PUBLICS – 0,5 %

511 200 Fortis Inc. 23 166 23 571

FIDUCIES DE REDEVANCES ET DE REVENU – 1,2 %

809 250 Brookfield Infrastructure Partners L.P. 24 372 45 626 641 550 Fonds de placement immobilier RioCan 16 242 15 628

40 614 61 254

Total – Actions canadiennes 1 356 194 1 611 506

Actions américaines – 26,6 %

ÉNERGIE – 0,9 %

129 908 Chevron Corporation 16 169 20 443 249 990 Exxon Mobil Corporation 26 272 26 283

42 441 46 726

MATIÈRES PREMIÈRES – 1,3 %

257 941 DowDuPont Inc. 15 919 23 092 131 419 LyondellBasell Industries NV 13 976 18 224 119 514 Praxair Inc. 21 453 23 237

51 348 64 553

nFonds de revenu mensuel tactique TDInventaire du portefeuille (en milliers, sauf le nombre d’actions ou de parts/

la valeur nominale) Au 31 décembre 2017


10


SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,6 %

353 538 AT&T Inc. 16 009 17 278 170 816 Verizon Communications Inc. 9 398 11 365

25 407 28 643

IMMOBILIER – 0,3 %

24 091 Equinix Inc. 13 545 13 725

Total – Actions américaines 1 027 444 1 352 577

Actions internationales – 0,4 %

IRLANDE – 0,4 %

197 271 Medtronic PLC 20 021 20 024

Obligations canadiennes – 31,7 %

OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES – 5,5 %

Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 28 900 000 1,25 %, éch. le 15 juin 2021 28 953 28 194 32 360 000 3,80 %, éch. le 15 juin 2021 35 893 34 306 17 800 000 1,50 %, éch. le 15 déc. 2021 17 727 17 433 22 600 000 2,65 %, éch. le 15 mars 2022 23 726 23 123 39 500 000 2,40 %, éch. le 15 déc. 2022 40 375 39 979 100 000 2,55 %, éch. le 15 mars 2025 106 102 2 800 000 2,25 %, éch. le 15 déc. 2025 2 888 2 781 1 000 000 1,90 %, éch. le 15 sept. 2026 987 963 2 000 000 2,35 %, éch. le 15 juin 2027 2 003 1 993

Gouvernement du Canada 21 600 000 1,00 %, éch. le 1er sept. 2022 20 858 20 772 5 000 000 2,50 %, éch. le 1er juin 2024 5 373 5 167 3 000 000 2,25 %, éch. le 1er juin 2025 3 197 3 053 22 608 000 1,50 %, éch. le 1er juin 2026 21 986 21 696 11 500 000 1,00 %, éch. le 1er juin 2027 10 472 10 481 64 700 000 2,75 %, éch. le 1er déc. 2048 72 424 71 663

286 968 281 706

OBLIGATIONS ET GARANTIES PROVINCIALES – 7,5 %

Hydro One Inc. 4 100 000 rembours., 4,17 %, éch. le 6 juin 2044 4 199 4 544

Ontrea Inc. 17 976 4,619 %, éch. le 9 avr. 2018 19 18

Province de l’Alberta 21 840 000 2,20 %, éch. le 1er juin 2026 21 494 21 171 11 500 000 3,45 %, éch. le 1er déc. 2043 12 173 12 414 15 000 000 3,30 %, éch. le 1er déc. 2046 14 938 15 840

Province de la Colombie-Britannique 1 620 000 6,35 %, éch. le 18 juin 2031 2 220 2 277 10 350 000 4,70 %, éch. le 18 juin 2037 12 596 13 240 100 000 4,95 %, éch. le 18 juin 2040 123 135 7 730 000 4,30 %, éch. le 18 juin 2042 8 763 9 659 21 300 000 3,20 %, éch. le 18 juin 2044 21 799 22 562 6 900 000 2,80 %, éch. le 18 juin 2048 6 342 6 810

Province du Manitoba 13 800 000 4,10 %, éch. le 5 mars 2041 16 516 16 212 6 700 000 4,05 %, éch. le 5 sept. 2045 7 682 7 939 8 100 000 2,85 %, éch. le 5 sept. 2046 7 748 7 787

Province du Nouveau-Brunswick 7 650 000 4,80 %, éch. le 3 juin 2041 9 620 9 811 1 900 000 3,55 %, éch. le 3 juin 2043 1 952 2 048 10 200 000 3,80 %, éch. le 14 août 2045 10 812 11 497

Province de Terre-Neuve-et-Labrador 7 300 000 2,30 %, éch. le 2 juin 2025 7 268 7 110

Province de la Nouvelle-Écosse 5 000 000 2,15 %, éch. le 1er juin 2025 4 956 4 870 20 000 4,50 %, éch. le 1er juin 2037 23 25

Province de l’Ontario 5 035 000 6,50 %, éch. le 8 mars 2029 6 837 6 856 11 720 000 4,70 %, éch. le 2 juin 2037 14 330 14 854 29 010 000 4,65 %, éch. le 2 juin 2041 34 611 37 388 15 000 000 3,50 %, éch. le 2 juin 2043 16 575 16 480 5 800 000 3,45 %, éch. le 2 juin 2045 6 064 6 344 59 400 000 2,90 %, éch. le 2 déc. 2046 56 270 58 854 22 700 000 2,80 %, éch. le 2 juin 2048 21 141 22 092

Province d’Ontario, résiduelles 28 500 000 2,96 %, éch. le 2 juin 2045 11 491 12 820

Province de la Saskatchewan 21 500 000 2,55 %, éch. le 2 juin 2026 21 639 21 427 6 800 000 2,75 %, éch. le 2 déc. 2046 6 274 6 469

366 475 379 553

OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS – 18,7 %

777 Bay Limited Partnership 1 072 937 3,185 %, éch. le 17 juill. 2026 1 073 1 051

AIMCo Realty Investors LP 3 700 000 rembours., 2,266 %, éch. le 26 juin 2024 3 700 3 593 4 300 000 rembours., 3,043 %, éch. le 1er juin 2028 4 300 4 287

Alberta Powerline LP 2 100 000 4,065 %, éch. le 1er déc. 2053 2 100 2 250 2 100 000 4,065 %, éch. le 1er mars 2054 2 100 2 250

Banque de Montréal 9 060 000 2,84 %, éch. le 4 juin 2020 9 112 9 189 9 000 000 1,88 %, éch. le 31 mars 2021 9 024 8 865 8 450 000 3,40 %, éch. le 23 avr. 2021 8 930 8 722 9 500 000 1,61 %, éch. le 28 oct. 2021 9 438 9 219 7 800 000 2,12 %, éch. le 16 mars 2022 7 844 7 688 3 600 000 2,27 %, éch. le 11 juill. 2022 3 600 3 563 5 600 000 2,70 %, éch. le 11 sept. 2024 5 599 5 598 13 400 000 rembours., 3,34 %, éch. le 8 déc. 2025 13 677 13 643 13 400 000 rembours., 3,32 %, éch. le 1er juin 2026 13 726 13 631 7 900 000 rembours., 2,57 %, éch. le 1er juin 2027 7 900 7 777

La Banque de Nouvelle-Écosse 400 000 2,13 %, éch. le 15 juin 2020 403 399 6 300 000 2,09 %, éch. le 9 sept. 2020 6 299 6 268 10 800 000 3,27 %, éch. le 11 janv. 2021 11 435 11 090 7 000 000 2,873 %, éch. le 4 juin 2021 7 298 7 107 4 800 000 1,90 %, éch. le 2 déc. 2021 4 799 4 702 11 800 000 1,83 %, éch. le 27 avr. 2022 11 804 11 471 7 800 000 rembours., 2,36 %, éch. le 8 nov. 2022 7 799 7 726 10 800 000 2,29 %, éch. le 28 juin 2024 10 799 10 531 7 050 000 rembours., 3,036 %, éch. le 18 oct. 2024 7 123 7 143 13 400 000 rembours., 3,367 %, éch. le 8 déc. 2025 13 575 13 654 13 800 000 rembours., 2,58 %, éch. le 30 mars 2027 13 720 13 591

bcIMC Realty Corporation 8 700 000 rembours., 2,84 %, éch. le 3 juin 2025 8 732 8 691 4 900 000 rembours., 3,00 %, éch. le 31 mars 2027 4 916 4 913

Bell Canada inc. 1 300 000 3,50 %, éch. le 10 sept. 2018 1 326 1 315 4 643 000 3,35 %, éch. le 18 juin 2019 4 905 4 723 4 000 000 3,25 %, éch. le 17 juin 2020 4 204 4 086 9 300 000 rembours., 3,15 %, éch. le 29 sept. 2021 9 465 9 482 3 300 000 2,00 %, éch. le 1er oct. 2021 3 294 3 232 7 500 000 rembours., 3,00 %, éch. le 3 oct. 2022 7 637 7 591

Fiducie de capital BMO II 2 905 000 rembours., 10,221 %, éch. le 31 déc. 2018 3 862 3 128

BMW Canada Inc. 1 800 000 2,33 %, éch. le 26 sept. 2018 1 799 1 807 4 300 000 1,78 %, éch. le 19 oct. 2020 4 298 4 235

Fonds de revenu mensuel tactique TD

$ $ $ $



11


Bombardier Inc. (USD) 850 000 7,75 %, éch. le 15 mars 2020 1 207 1 153

Banque Canadienne Impériale de Commerce 2 250 000 2,22 %, éch. le 7 mars 2018 2 216 2 253 8 000 000 2,35 %, éch. le 24 juin 2019 8 269 8 035 8 000 000 1,90 %, éch. le 26 avr. 2021 8 015 7 883 12 000 000 2,04 %, éch. le 21 mars 2022 11 922 11 792 13 200 000 rembours., 3,42 %, éch. le 26 janv. 2026 13 518 13 460

Canadian Natural Resources Limited 6 800 000 2,05 %, éch. le 1er juin 2020 6 798 6 729 7 690 000 2,89 %, éch. le 14 août 2020 7 760 7 759 3 900 000 3,31 %, éch. le 11 févr. 2022 3 899 3 980 3 900 000 rembours., 3,55 %, éch. le 3 juin 2024 3 913 3 974

Capital Desjardins inc. 2 000 000 5,187 %, éch. le 5 mai 2020 2 209 2 126 3 248 000 rembours., 4,954 %, éch. le 15 déc. 2026 3 716 3 529

Cascades inc. 300 000 rembours., 5,50 %, éch. le 15 juill. 2021 300 308

Cascades inc. (USD) 134 000 rembours., 5,50 %, éch. le 15 juill. 2022 144 174

Hydro Chaudière S.E.C., série 2016-1 800 000 4,08 %, éch. le 31 mars 2057 800 803

Fiducie de capital CIBC 5 250 000 rembours., 9,976 %, éch. le 30 juin 2019 6 033 5 797

Daimler Canada Finance Inc. 3 400 000 2,27 %, éch. le 26 mars 2018 3 422 3 406 4 200 000 2,30 %, éch. le 23 nov. 2020 4 200 4 187 7 700 000 2,23 %, éch. le 16 déc. 2021 7 708 7 603 3 100 000 2,57 %, éch. le 22 nov. 2022 3 100 3 082

Enbridge Gas Distribution Inc. 10 200 000 rembours., 3,31 %, éch. le 11 sept. 2025 10 522 10 590 6 400 000 rembours., 2,50 %, éch. le 5 août 2026 6 327 6 254 2 000 000 rembours., 4,00 %, éch. le 22 août 2044 1 993 2 174

Pipelines Enbridge Inc. 1 291 000 4,49 %, éch. le 12 nov. 2019 1 455 1 350 4 300 000 rembours., 3,45 %, éch. le 29 sept. 2025 4 530 4 429 10 710 000 rembours., 3,00 %, éch. le 10 août 2026 10 676 10 644

Fédération des Caisses Desjardins du Québec 1 550 000 2,795 %, éch. le 19 nov. 2018 1 590 1 564 9 000 000 1,748 %, éch. le 2 mars 2020 8 992 8 911

Fiducie de titrisation automobile Ford 1 500 000 rembours., 1,423 %, éch. le 15 avr. 2021 1 500 1 488

Compagnie Crédit Ford du Canada 5 300 000 3,14 %, éch. le 14 juin 2019 5 320 5 357 5 500 000 2,923 %, éch. le 16 sept. 2020 5 536 5 536 5 000 000 3,279 %, éch. le 2 juill. 2021 5 142 5 070 3 100 000 2,71 %, éch. le 23 févr. 2022 3 100 3 067 5 900 000 2,766 %, éch. le 22 juin 2022 5 900 5 835 7 700 000 3,349 %, éch. le 19 sept. 2022 7 700 7 793

FortisBC Inc. 2 300 000 rembours., 4,00 %, éch. le 28 oct. 2044 2 298 2 484

Grand Renewable Solar L.P. 1 507 181 3,926 %, éch. le 31 janv. 2035 1 507 1 489

HCN Canadian Holdings-1 L.P. 2 400 000 3,35 %, éch. le 25 nov. 2020 2 394 2 454

Honda Canada Finance Inc. 3 600 000 1,631 %, éch. le 12 août 2019 3 606 3 575 3 900 000 2,155 %, éch. le 18 févr. 2021 3 925 3 876 4 060 000 1,823 %, éch. le 7 déc. 2021 3 993 3 963 2 700 000 2,488 %, éch. le 19 déc. 2022 2 700 2 682 4 500 000 2,537 %, éch. le 1er mars 2023 4 500 4 476

Banque HSBC Canada 8 200 000 2,491 %, éch. le 13 mai 2019 8 266 8 245 8 905 000 2,938 %, éch. le 14 janv. 2020 9 027 9 027 4 900 000 1,816 %, éch. le 7 juill. 2020 4 896 4 841 10 000 000 2,449 %, éch. le 29 janv. 2021 10 087 10 011 11 680 000 2,908 %, éch. le 29 sept. 2021 12 028 11 853 10 700 000 2,17 %, éch. le 29 juin 2022 10 668 10 510

Husky Energy Inc. 2 278 000 5,00 %, éch. le 12 mars 2020 2 479 2 400

Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.

2 600 000 rembours., 3,30 %, éch. le 15 sept. 2028 2 613 2 636

Kent Hill Wind 1 600 000 4,454 %, éch. le 31 déc. 2033 1 600 1 663

Kingston Solar LP 2 510 109 3,571 %, éch. le 31 juill. 2035 2 510 2 444

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 2 000 000 rembours., 2,64 %, éch. le 15 janv. 2025 2 000 2 011 5 100 000 rembours., 2,10 %, éch. le 1er juin 2025 5 100 5 062 9 400 000 rembours., 3,181 %, éch. le 22 nov. 2027 9 602 9 600

Fiducie de capital Financière Manuvie II 288 000 rembours., 7,405 %, éch. le 31 déc. 2019 335 314

Services financiers Nissan Canada inc. 1 200 000 1,75 %, éch. le 9 avr. 2020 1 200 1 185 3 800 000 2,42 %, éch. le 19 oct. 2020 3 800 3 803

North West Redwater Partnership/NWR Financing Company Ltd.

2 600 000 rembours., 2,10 %, éch. le 23 févr. 2022 2 596 2 549 9 200 000 rembours., 3,20 %, éch. le 22 juill. 2024 9 458 9 361 4 862 000 rembours., 3,20 %, éch. le 24 avr. 2026 4 828 4 904 7 600 000 rembours., 2,80 %, éch. le 1er juin 2027 7 519 7 358 5 600 000 rembours., 4,25 %, éch. le 1er juin 2029 5 619 6 076 5 700 000 rembours., 3,65 %, éch. le 1er juin 2035 5 696 5 763 2 500 000 rembours., 3,70 %, éch. le 23 févr. 2043 2 471 2 474 2 400 000 rembours., 4,05 %, éch. le 22 juill. 2044 2 427 2 507

Northland Power Solar Finance One L.P. 1 144 704 4,397 %, éch. le 30 juin 2032 1 145 1 199

NOVA Chemicals Corporation (USD) 1 200 000 rembours., 5,25 %, éch. le 1er août 2023 1 528 1 557

Corporation immobilière OMERS 5 500 000 2,971 %, éch. le 5 avr. 2021 5 662 5 606 7 680 000 3,358 %, éch. le 5 juin 2023 7 740 7 963 8 530 000 rembours., 2,858 %, éch. le 23 févr. 2024 8 661 8 599 6 000 000 3,328 %, éch. le 12 nov. 2024 6 234 6 209 10 900 000 rembours., 3,244 %, éch. le 4 oct. 2027 11 025 11 098

Open Text Corporation (USD) 1 125 000 rembours., 5,625 %, éch. le 15 janv. 2023 1 483 1 480

Original Wempi Inc. 1 560 000 4,309 %, éch. le 13 févr. 2024 1 560 1 599

Plenary Roads Winnipeg Transitway L.P. 1 100 000 4,1126 %, éch. le 31 mai 2049 1 100 1 114

Powell River Energy Inc. 900 000 4,45 %, éch. le 31 août 2026 900 902

Fiducie de capital RBC 1 736 000 rembours., 6,821 %, éch. le 30 juin 2018 2 067 1 778

Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 1 383 376 rembours., 2,356 %, éch. le 12 janv. 2025 1 383 1 353 1 700 000 rembours., 3,239 %, éch. le 12 mai 2025 1 700 1 660 2 200 000 rembours., 2,588 %, éch. le 12 oct. 2025 2 200 2 109


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12


Reliant FIST NA 799 966 4,77 %, éch. le 15 déc. 2036 800 806

Reliant FN L.P. 380 792 4,51 %, éch. le 15 juin 2036 381 387

Produits forestiers Résolu Inc. (USD) 1 400 000 rembours., 5,875 %, éch. le 15 mai 2023 1 467 1 828

Fonds de placement immobilier RioCan 2 800 000 3,85 %, éch. le 28 juin 2019 2 914 2 864 1 900 000 3,62 %, éch. le 1er juin 2020 1 956 1 949 2 000 000 2,185 %, éch. le 26 août 2020 2 000 1 982 2 000 000 2,194 %, éch. le 9 avr. 2021 2 000 1 971 6 000 000 3,746 %, éch. le 30 mai 2022 6 129 6 203 2 300 000 2,83 %, éch. le 3 oct. 2022 2 300 2 284

Rogers Communications Inc. 3 983 000 5,38 %, éch. le 4 nov. 2019 4 475 4 209 4 313 000 4,70 %, éch. le 29 sept. 2020 4 804 4 578 2 400 000 5,34 %, éch. le 22 mars 2021 2 692 2 611

Banque Royale du Canada 4 750 000 2,82 %, éch. le 12 juill. 2018 4 751 4 779 2 660 000 2,89 %, éch. le 11 oct. 2018 2 685 2 683 5 000 000 2,98 %, éch. le 7 mai 2019 5 084 5 063 11 290 000 2,86 %, éch. le 4 mars 2021 11 681 11 460 7 300 000 2,03 %, éch. le 15 mars 2021 7 297 7 223 9 000 000 1,583 %, éch. le 13 sept. 2021 8 916 8 731 5 600 000 1,968 %, éch. le 2 mars 2022 5 600 5 487 8 400 000 2,00 %, éch. le 21 mars 2022 8 313 8 240 8 600 000 2,36 %, éch. le 5 déc. 2022 8 599 8 516 5 505 000 rembours., 2,99 %, éch. le 6 déc. 2024 5 578 5 577 4 700 000 rembours., 2,48 %, éch. le 4 juin 2025 4 699 4 690 13 200 000 rembours., 3,31 %, éch. le 20 janv. 2026 13 341 13 427 7 200 000 rembours., 3,45 %, éch. le 29 sept. 2026 7 327 7 356

Métaux Russel Inc. 275 000 rembours., 6,00 %, éch. le 19 avr. 2022 283 284

Schlegel Villages Inc. 788 091 4,433 %, éch. le 31 mars 2037 788 809

Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia 3 500 000 rembours., 7,802 %, éch. le 30 juin 2019 4 319 3 760

ScotianWEB II LP 1 197 322 5,35 %, éch. le 30 nov. 2035 1 197 1 209

Shaw Communications Inc. 2 136 000 5,65 %, éch. le 1er oct. 2019 2 378 2 259 6 701 000 5,50 %, éch. le 7 déc. 2020 7 828 7 268

Southgate Solar LP 2 800 000 4,159 %, éch. le 31 juill. 2036 2 800 2 813

Fiducie de capital Sun Life II 437 000 rembours., 5,863 %, éch. le 31 déc. 2019 476 463

Suncor Énergie Inc. 850 000 rembours., 3,10 %, éch. le 26 nov. 2021 873 868

Fiducie de capital TD III* 574 000 rembours., 7,243 %, éch. le 31 déc. 2018 712 603

Fiducie de capital TD IV* 3 780 000 rembours., 9,523 %, éch. le 30 juin 2019 4 455 4 146

TELUS Corporation 2 920 000 5,05 %, éch. le 4 déc. 2019 3 339 3 076 6 054 000 5,05 %, éch. le 23 juill. 2020 6 757 6 458 3 800 000 rembours., 3,20 %, éch. le 5 avr. 2021 3 847 3 880 3 000 000 rembours., 3,35 %, éch. le 1er avr. 2024 3 074 3 055

Thomson Reuters Corporation 1 100 000 rembours., 3,309 %, éch. le 12 nov. 2021 1 116 1 128

Industries Toromont Ltée 2 300 000 rembours., 3,842 %, éch. le 27 oct. 2027 2 300 2 355

La Banque Toronto-Dominion* 2 800 000 1,693 %, éch. le 2 avr. 2020 2 800 2 768 3 600 000 2,045 %, éch. le 8 mars 2021 3 600 3 569 10 000 000 2,621 %, éch. le 22 déc. 2021 10 390 10 078 4 200 000 1,994 %, éch. le 23 mars 2022 4 200 4 125 9 400 000 1,909 %, éch. le 18 juill. 2023 9 354 9 068 8 500 000 rembours., 2,692 %, éch. le 24 juin 2025 8 509 8 524 2 900 000 rembours., 2,982 %, éch. le 30 sept. 2025 2 932 2 931 8 600 000 rembours., 3,224 %, éch. le 25 juill. 2029 8 600 8 598 12 100 000 rembours., 4,859 %, éch. le 4 mars 2031 12 831 13 367

Toyota Credit Canada Inc. 5 000 000 2,62 %, éch. le 11 oct. 2022 5 022 5 014

TransCanada PipeLines Limited 1 500 000 rembours., 3,69 %, éch. le 19 juill. 2023 1 594 1 580 7 100 000 rembours., 3,30 %, éch. le 17 juill. 2025 7 203 7 307 3 700 000 rembours., 3,39 %, éch. le 15 mars 2028 3 698 3 791

Union Gas Limited 3 000 000 rembours., 3,19 %, éch. le 17 sept. 2025 3 123 3 091 4 000 000 rembours., 2,81 %, éch. le 1er juin 2026 4 028 4 002 3 500 000 rembours., 2,88 %, éch. le 22 nov. 2027 3 498 3 497 2 500 000 rembours., 4,20 %, éch. le 2 juin 2044 2 474 2 800 2 700 000 rembours., 3,59 %, éch. le 22 nov. 2047 2 696 2 740

Ventas Canada Finance Limited 7 700 000 3,00 %, éch. le 30 sept. 2019 7 833 7 790 3 000 000 rembours., 3,30 %, éch. le 1er févr. 2022 3 000 3 050 5 000 000 rembours., 2,55 %, éch. le 15 mars 2023 4 998 4 893

Vidéotron Ltée (USD) 20 000 rembours., 5,125 %, éch. le 15 avr. 2027 27 26

Crédit VW Canada Inc. 7 250 000 2,80 %, éch. le 20 août 2018 7 363 7 293 5 500 000 2,50 %, éch. le 1er oct. 2019 5 532 5 520 1 582 000 2,15 %, éch. le 24 juin 2020 1 598 1 572

Wells Fargo Canada Corporation 400 000 2,78 %, éch. le 15 nov. 2018 402 403 5 836 000 2,944 %, éch. le 25 juill. 2019 5 892 5 913 10 500 000 3,04 %, éch. le 29 janv. 2021 11 011 10 697

Westcoast Energy Inc. 220 000 3,12 %, éch. le 5 déc. 2022 224 224 1 451 000 rembours., 3,43 %, éch. le 12 sept. 2024 1 481 1 496 3 287 000 rembours., 3,77 %, éch. le 8 déc. 2025 3 399 3 444

Windsor Solar LP 2 600 000 4,159 %, éch. le 31 juill. 2036 2 600 2 613

961 426 953 250

Total – Obligations canadiennes 1 614 869 1 614 509

Obligations mondiales – 3,9 %

AUSTRALIE – 0,7 %

Commonwealth d’Australie (AUD) 36 800 000 2,75 %, éch. le 21 oct. 2019 36 652 36 584

FRANCE – 0,0 %

Numericable-SFR SA (USD) 875 000 rembours., 6,00 %, éch. le 15 mai 2022 1 118 1 115

IRLANDE – 0,1 %

AerCap Ireland Capital Limited et AerCap Global Aviation Trust (USD)

1 000 000 4,50 %, éch. le 15 mai 2021 1 372 1 321

LUXEMBOURG – 0,0 %

The Nielsen Company (Luxembourg) S.a.r.l. (USD) 400 000 rembours., 5,50 %, éch. le 1er oct. 2021 520 518


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13


MEXIQUE – 0,0 %

CEMEX SAB de CV (USD) 325 000 rembours., 7,25 %, éch. le 15 janv. 2021 435 424

PAYS-BAS – 0,0 %

Schaeffler Finance BV (USD) 925 000 rembours., 4,75 %, éch. le 15 mai 2023 1 209 1 189

ROYAUME-UNI – 0,3 %

Fiat Chrysler Automobiles NV (USD) 1 163 000 4,50 %, éch. le 15 avr. 2020 1 512 1 505

HSBC Holdings PLC 11 820 000 3,196 %, éch. le 5 déc. 2023 11 878 11 939

13 390 13 444

ÉTATS-UNIS – 2,8 %

The ADT Corporation (USD) 600 000 6,25 %, éch. le 15 oct. 2021 828 830 1 450 000 3,50 %, éch. le 15 juill. 2022 1 813 1 804

AECOM (USD) 1 610 000 rembours., 5,75 %, éch. le 15 oct. 2022 2 069 2 120 550 000 rembours., 5,875 %, éch. le 15 oct. 2024 766 752

The AES Corporation (USD) 32 000 8,00 %, éch. le 1er juin 2020 42 45 350 000 rembours., 7,375 %, éch. le 1er juill. 2021 520 496

Ally Financial Inc. (USD) 375 000 4,75 %, éch. le 10 sept. 2018 505 478 900 000 3,75 %, éch. le 18 nov. 2019 1 094 1 148 425 000 4,125 %, éch. le 30 mars 2020 566 546 725 000 7,50 %, éch. le 15 sept. 2020 1 064 1 012 325 000 4,125 %, éch. le 13 févr. 2022 438 419

American Builders & Contractors Supply Company Inc. (USD)

500 000 rembours., 5,75 %, éch. le 15 déc. 2023 688 663

ANTM CTL PT Trust, série A2 (USD) 1 300 000 4,12 %, éch. le 30 nov. 2023 1 741 1 621

Ashland Inc. (USD) 883 000 rembours., 4,75 %, éch. le 15 août 2022 1 001 1 157

Ball Corporation (USD) 1 225 000 5,00 %, éch. le 15 mars 2022 1 633 1 650

Bank of America Corporation 9 500 000 rembours., 2,604 %, éch. le 15 mars 2023 9 500 9 435

Best Buy Company Inc. (USD) 750 000 5,00 %, éch. le 1er août 2018 979 958 1 125 000 rembours., 5,50 %, éch. le 15 mars 2021 1 242 1 524

Cablevision Systems Corporation (USD) 125 000 7,75 %, éch. le 15 avr. 2018 161 160

Calpine Corporation (USD) 1 125 000 rembours., 6,00 %, éch. le 15 janv. 2022 1 392 1 462 875 000 rembours., 5,375 %, éch. le 15 janv. 2023 1 127 1 074

CBRE Services Inc. (USD) 1 100 000 rembours., 5,00 %, éch. le 15 mars 2023 1 435 1 422

CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation (USD)

1 200 000 rembours., 5,125 %, éch. le 1er mai 2023 1 595 1 542

Cemex Finance LLC (USD) 1 000 000 rembours., 6,00 %, éch. le 1er avr. 2024 1 364 1 326

CenturyLink Inc. (USD) 425 000 5,625 %, éch. le 1er avr. 2020 538 540 1 295 000 6,45 %, éch. le 15 juin 2021 1 659 1 652 50 000 5,80 %, éch. le 15 mars 2022 58 62

Charter Communications Operating LLC/Charter Communications Operating Capital (USD)

940 000 rembours., 4,464 %, éch. le 23 juill. 2022 1 271 1 234 250 000 rembours., 3,75 %, éch. le 15 févr. 2028 307 302

CHS/Community Health Systems Inc. (USD) 208 000 rembours., 5,125 %, éch. le 1er août 2021 257 237

CIT Group Inc. (USD) 400 000 5,00 %, éch. le 1er août 2023 551 537

CNH Industrial Capital LLC (USD) 1 500 000 3,625 %, éch. le 15 avr. 2018 1 971 1 900

Constellation Brands Inc. (USD) 325 000 6,00 %, éch. le 1er mai 2022 431 460 325 000 4,25 %, éch. le 1er mai 2023 441 433

Crown Castle International Corp. (USD) 855 000 4,875 %, éch. le 15 avr. 2022 1 110 1 154 575 000 5,25 %, éch. le 15 janv. 2023 637 792

Dana Holding Corporation (USD) 350 000 rembours., 6,00 %, éch. le 15 sept. 2023 489 461

Diamond 1 Finance Corporation/Diamond 2 Finance Corporation (USD)

1 670 000 rembours., 5,875 %, éch. le 15 juin 2021 2 315 2 183 675 000 rembours., 7,125 %, éch. le 15 juin 2024 946 929

DISH DBS Corporation (USD) 1 400 000 7,875 %, éch. le 1er sept. 2019 1 964 1 887

First Data Corporation (USD) 1 172 000 rembours., 5,375 %, éch. le 15 août 2023 1 624 1 537 769 000 rembours., 5,00 %, éch. le 15 janv. 2024 1 010 998

Frontier Communications Corporation (USD) 925 000 8,125 %, éch. le 1er oct. 2018 1 162 1 161 39 000 8,50 %, éch. le 15 avr. 2020 56 41 150 000 9,25 %, éch. le 1er juill. 2021 206 149 200 000 rembours., 6,25 %, éch. le 15 sept. 2021 244 179

GameStop Corp. (USD) 850 000 rembours., 6,75 %, éch. le 15 mars 2021 1 164 1 122

The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) 550 000 8,75 %, éch. le 15 août 2020 835 793 400 000 rembours., 5,125 %, éch. le 15 nov. 2023 559 526

HCA Inc. (USD) 2 025 000 6,50 %, éch. le 15 févr. 2020 2 788 2 705 100 000 5,875 %, éch. le 15 mars 2022 118 135 175 000 4,75 %, éch. le 1er mai 2023 232 227

The Hertz Corporation (USD) 1 165 000 rembours., 5,875 %, éch. le 15 oct. 2020 1 521 1 475

Hologic Inc. (USD) 2 056 000 rembours., 5,25 %, éch. le 15 juill. 2022 2 765 2 685

Hughes Satellite Systems Corporation (USD) 794 000 6,50 %, éch. le 15 juin 2019 1 072 1 047

International Lease Finance Corporation (USD) 500 000 3,875 %, éch. le 15 avr. 2018 653 631 500 000 5,875 %, éch. le 1er avr. 2019 711 654 675 000 6,25 %, éch. le 15 mai 2019 937 889

Iron Mountain Incorporated (USD) 1 100 000 rembours., 6,00 %, éch. le 15 août 2023 1 414 1 452

Jabil Circuit Inc. (USD) 1 050 000 8,25 %, éch. le 15 mars 2018 1 453 1 343 875 000 5,625 %, éch. le 15 déc. 2020 1 268 1 180 475 000 4,70 %, éch. le 15 sept. 2022 644 629

Kawa SBA IO Trust 2016-1 A (USD) 340 190 4,00 %, éch. le 25 oct. 2019 456 426 1 800 000 4,606 %, éch. le 1er août 2022 2 314 2 266


$ $ $ $



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L Brands Inc. (USD) 350 000 8,50 %, éch. le 15 juin 2019 546 480 100 000 7,00 %, éch. le 1er mai 2020 121 138 841 000 6,625 %, éch. le 1er avr. 2021 1 038 1 163 225 000 5,625 %, éch. le 15 févr. 2022 320 303

Lamar Media Corp. (USD) 1 050 000 rembours., 5,875 %, éch. le 1er févr. 2022 1 301 1 351 675 000 rembours., 5,00 %, éch. le 1er mai 2023 937 878 400 000 rembours., 5,375 %, éch. le 15 janv. 2024 538 528

MSCI Inc. (USD) 2 606 000 rembours., 5,25 %, éch. le 15 nov. 2024 3 522 3 468

Neptune Finco Corp. (USD) 1 978 000 rembours., 6,625 %, éch. le 15 oct. 2025 2 837 2 698

Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co. (USD) 750 000 rembours., 4,50 %, éch. le 1er oct. 2020 976 952 500 000 rembours., 5,00 %, éch. le 15 avr. 2022 664 648

Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co., emprunt à terme (USD)

1 000 000 éch. le 4 oct. 2023 1 267 1 264

NRG Energy Inc. (USD) 700 000 rembours., 6,25 %, éch. le 15 juill. 2022 923 920 1 000 000 rembours., 6,625 %, éch. le 15 mars 2023 1 320 1 299 84 000 rembours., 6,25 %, éch. le 1er mai 2024 115 111

PVH Corp. (USD) 2 180 000 rembours., 4,50 %, éch. le 15 déc. 2022 2 739 2 802

R.R. Donnelley & Sons Company (USD) 231 000 7,625 %, éch. le 15 juin 2020 330 311 500 000 7,875 %, éch. le 15 mars 2021 679 657

Reynolds Group Issuer Inc. (USD) 680 542 rembours., 6,875 %, éch. le 15 févr. 2021 915 868

SBA Communications Corporation (USD) 900 000 rembours., 4,875 %, éch. le 15 juill. 2022 1 219 1 165

SHW CTL PT Trust, série A1 (USD) 558 263 3,67 %, éch. le 15 mai 2029 722 686

SHW CTL PT Trust, série A2 (USD) 900 000 4,41 %, éch. le 15 mai 2029 1 164 1 118

Sinclair Broadcasting, emprunt à terme (USD) 1 000 000 éch. le 12 déc. 2024 1 279 1 257

Sinclair Television Group Inc. (USD) 525 000 rembours., 5,375 %, éch. le 1er avr. 2021 628 673 200 000 rembours., 6,125 %, éch. le 1er oct. 2022 275 260

Sirius XM Radio Inc. (USD) 200 000 rembours., 3,875 %, éch. le 1er août 2022 259 253 1 475 000 rembours., 4,625 %, éch. le 15 mai 2023 1 972 1 898 150 000 rembours., 6,00 %, éch. le 15 juill. 2024 203 200 80 000 rembours., 5,375 %, éch. le 15 juill. 2026 107 104

Six Flags Entertainment Corporation (USD) 675 000 rembours., 4,875 %, éch. le 31 juill. 2024 843 863

Spectrum Brands Inc. (USD) 500 000 rembours., 6,625 %, éch. le 15 nov. 2022 704 652 225 000 rembours., 6,125 %, éch. le 15 déc. 2024 314 301

Sprint Capital Corporation (USD) 450 000 6,90 %, éch. le 1er mai 2019 543 593

Sprint Corporation (USD) 175 000 7,00 %, éch. le 1er mars 2020 239 236 1 115 000 7,00 %, éch. le 15 août 2020 1 510 1 489 550 000 6,00 %, éch. le 15 nov. 2022 668 693

Staples Inc., emprunt à terme assorti d’un privilège de premier rang (USD)

875 000 éch. le 15 août 2024 1 099 1 078

Steel Dynamics Inc. (USD) 476 000 rembours., 5,00 %, éch. le 15 déc. 2026 648 634

TEGNA Inc. (USD) 186 000 rembours., 5,125 %, éch. le 15 oct. 2019 207 238 50 000 rembours., 5,125 %, éch. le 15 juill. 2020 55 64 500 000 rembours., 4,875 %, éch. le 15 sept. 2021 596 643 450 000 rembours., 6,375 %, éch. le 15 oct. 2023 645 595

T-Mobile US Inc. (USD) 1 115 000 rembours., 6,00 %, éch. le 1er mars 2023 1 581 1 471 325 000 rembours., 6,50 %, éch. le 15 janv. 2024 438 434 225 000 rembours., 6,375 %, éch. le 1er mars 2025 310 303

UNA CTL PT Trust, série A1 (USD) 1 241 348 3,47 %, éch. le 15 juin 2033 1 627 1 513

UNA CTL PT Trust, série A2 (USD) 594 651 4,03 %, éch. le 15 juin 2033 779 744

United States Steel Corporation (USD) 116 000 7,375 %, éch. le 1er avr. 2020 121 159

VA Tal CTL Trust, série A2 (USD) 900 000 4,09 %, éch. le 15 juill. 2036 1 189 1 103

VeriSign Inc. (USD) 575 000 rembours., 4,625 %, éch. le 1er mai 2023 777 745 345 000 rembours., 4,75 %, éch. le 15 juill. 2027 455 446

Wells Fargo & Company 6 200 000 2,222 %, éch. le 15 mars 2021 6 200 6 144 8 100 000 2,094 %, éch. le 25 avr. 2022 8 100 7 903 9 530 000 2,509 %, éch. le 27 oct. 2023 9 480 9 304

WESCO Distribution Inc. (USD) 75 000 rembours., 5,375 %, éch. le 15 juin 2024 100 97

ZF North America Capital Inc. (USD) 208 000 4,00 %, éch. le 29 avr. 2020 272 272 1 500 000 4,50 %, éch. le 29 avr. 2022 1 971 1 987

144 101 141 814

Total – Obligations mondiales 198 797 196 409

Équivalents indiciels – 0,9 %

1 838 000 iShares S&P/TSX 60 Index ETF 41 137 44 388

Coûts de transactions (1 323)

TOTAL DES TITRES

EN PORTEFEUILLE – 95,1 % 4 257 139 $ 4 839 413 $

CONTRATS À TERME

(ANNEXE 1) – 0,1 % 6 248

AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF

(DU PASSIF) NET – 4,8 % 240 721

TOTAL DE L’ACTIF NET – 100,0 % 5 086 382 $

* Partie liée au Fonds à titre d’entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc.


$ $ $ $



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Annexe 1

Contrats de change à terme (en milliers, sauf le prix du contrat et le nombre total de contrats)

Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-valueDate de règlement à livrer 31 décembre 2017 à recevoir 31 décembre 2017 contrat latente en CAD

31 janvier 2018 27 515 USD 34 569 $ 35 449 CAD 35 449 $ 1,28834 880 $31 janvier 2018 26 774 USD 33 638 34 488 CAD 34 488 1,28813 85031 janvier 2018 86 107 USD 108 182 109 025 CAD 109 025 1,26616 84331 janvier 2018 24 644 USD 30 962 32 222 AUD 31 586 0,76483 62431 janvier 2018 7 708 USD 9 684 9 928 CAD 9 928 1,28814 24431 janvier 2018 4 415 USD 5 546 5 687 CAD 5 687 1,28822 14131 janvier 2018 3 USD 4 2 EUR 4 1,18535 028 février 2018 221 802 USD 278 575 281 933 CAD 281 933 1,27110 3 35828 mars 2018 156 189 USD 196 103 201 060 CAD 201 060 1,28728 4 957

697 263 $ 709 160 $ 11 897 $

Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-valueDate de règlement à livrer 31 décembre 2017 à recevoir 31 décembre 2017 contrat latente en CAD

31 janvier 2018 32 222 AUD 31 586 $ 24 644 USD 30 962 $ 0,76483 (624)$31 janvier 2018 70 126 CAD 70 126 54 411 USD 68 359 1,28840 à 1,28919 (1 767)31 janvier 2018 119 153 CAD 119 153 94 106 USD 118 232 1,26616 (921)28 février 2018 196 258 CAD 196 258 154 400 USD 193 921 1,27110 (2 337)

417 123 $ 411 474 $ (5 649)$

NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 18 PLUS-VALUE LATENTE NETTE EN CAD 6 248 $

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États financiers – Notes propres au Fonds

A) Le FondsI) Le Fonds a commencé ses activités le 12 septembre 2012.

II) GPTD est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire du Fonds.

III) La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien.

IV) L’objectif de placement du Fonds est de réaliser un revenu ainsi qu’un potentiel de plus-value du capital. Pour tenter de réaliser cet objectif, le Fondsinvestit principalement dans un portefeuille diversifié de titres productifs de revenu d’émetteurs canadiens qui peut comprendre, notamment, des titres decréance de gouvernements et de sociétés, des actions ordinaires, des actionsprivilégiées, des fonds négociés en bourse ainsi que des fiducies de placementimmobilier, des titres assimilables à des titres de créance (y compris les placements dans des prêts), d’autres fonds de placement gérés par GPTD etd’autres effets semblables productifs de revenu, ou obtient une exposition à celui-ci. Le conseiller en valeurs peut procéder à des changements tactiques entreles catégories d’actif afin de favoriser les secteurs dont les rendements potentielssont les plus élevés, tout en évitant ou en réduisant au minimum l’exposition àceux où le risque de perte est plus important.

V) Tout titre de partie liée détenu au 31 décembre 2017 (4,3 % en 2016) est présenté à l’inventaire du portefeuille.

B) Frais de gestion et frais d’administration (note 6)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

I) FRAIS DE GESTION (%) (hors TPS et TVH)

Taux Taux annuel Taux annuel annuel• maximum réel•

Série 2017 2016 2016

Série Investisseurs 1,75 1,75 1,75Série Plus 1,65 1,65 1,65Série Conseillers 1,75 1,75 1,75Série F 0,75 0,75 0,75Série F Plus 0,65* 0,65 0,65Série H 1,75 1,75 1,75Série K 1,65* 1,65 1,65Série S 0,75 0,75 0,75Série T 1,75 1,75 1,75Série SP 0,65* 0,65 0,65Série D 1,00 1,00 1,00Série O 0,00 0,00 0,00

• Frais de gestion payés par le Fonds et quote-part des frais de gestion, s’il y a lieu, desfonds sous-jacents gérés par GPTD et détenus par le Fonds. Toutefois, les frais de gestionne sont pas payés en double à GPTD ou à ses sociétés affiliées lorsque le Fonds investitdans des fonds sous-jacents gérés par GPTD.

* Le taux présenté correspond au taux annuel maximum indiqué dans le prospectussimplifié daté du 28 juillet 2016. La série n’est plus offerte dans le cadre du dernierprospectus simplifié. Veuillez consulter la rubrique « Événements importants » pour de plus amples renseignements.

Au 31 décembre 2017, le montant (en milliers) des frais de gestion à payer àGPTD, compris dans les charges à payer, dans les états de la situation financière,s’élevait à 0 $ (0 $ en 2016).

II) FRAIS D’ADMINISTRATION (%) (hors TPS et TVH)

Taux annuel

Série 2017 2016

Série Investisseurs 0,08 0,08Série Plus 0,08 0,08Série Conseillers 0,08 0,08Série H 0,08 0,08Série K 0,08 0,08Série T 0,08 0,08Série D 0,08 0,08

Au 31 décembre 2017, le montant (en milliers) des frais d’administration à payer à GPTD, compris dans les charges à payer, dans les états de la situation financière,s’élevait à 231 $ (146 $ en 2016).

C) Commissions de courtage et accords de paiement indirect (en milliers) (notes 3 et 6)Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016

I) COMMISSIONS DE COURTAGE

2017 2016

Total des commissions de courtage 1 153 $ 1 109 $

Montants payés à des parties liées 90 101

II) ACCORDS DE PAIEMENT INDIRECT

2017 2016

Accords de paiement indirect 276 $ 65 $

Pourcentage du total des commissions (%) 23,9 5,9

D) Perte fiscale reportée (en milliers) (note 7)Au 31 décembre 2017Aucune perte fiscale reportée pour le Fonds.

E) Titres prêtés (note 3)

I) REVENUS DE PRÊTS DE TITRES

Le rapprochement du montant brut provenant des opérations de prêts de titres avec les revenus de prêts de titres du Fonds pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 est présenté ci-après :

Pourcentage du Montant (en milliers) montant total (%)

2017 2016 2017 2016

Revenus de prêts de titres bruts 504 $ 262 $ 100,0 100,0

Rémunération du placeur pour compte – The Bank of New York Mellon Corp. (88) (48) (17,5) (18,3)

Revenus de prêts de titres du Fonds avant remboursements d’impôts (retenues d’impôts) 416 214 82,5 81,7

Remboursements d’impôts (retenues d’impôts) (62) (23) (12,3) (8,8)

Revenus de prêts de titres nets 354 $ 191 $ 70,2 72,9


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II) TITRES PRÊTÉS ET GARANTIES DÉTENUES (en milliers)Le tableau ci-après présente l’ensemble des titres prêtés et des garanties détenues par le Fonds aux 31 décembre 2017 et 2016.

2017 2016

Juste valeur des titres prêtés 243 644 $ 371 864 $

Juste valeur des garanties détenues 256 440 392 630

Les garanties sont détenues sous forme d’obligations du gouvernement du Canada et d’autres pays, de gouvernements provinciaux et d’administrationsmunicipales du Canada ou de sociétés canadiennes, et ne figurent pas dans les états de la situation financière.

F) Gestion des risques financiers (notes 3, 4 et 8)Aux 31 décembre 2017 et 2016

I) RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT

Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt aux 31 décembre 2017 et 2016 selon la durée restante jusqu’à l’échéance. Il présente également l’incidence possible sur l’actif net du Fonds d’une variationde 1 % des taux d’intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds auxvariations des taux d’intérêt a été estimée d’après la duration moyenne pondéréedu portefeuille d’obligations. Dans les faits, les résultats réels des opérationspeuvent être différents de ceux présentés dans l’analyse de sensibilité approxi -mative et l’écart peut être important.

Durée restante jusqu’à l’échéance Exposition totale (en milliers)

Obligations 2017 2016

Moins d’un an 37 660 $ 27 498 $1 an à 5 ans 787 836 521 1055 à 10 ans 501 790 292 455Plus de 10 ans 483 632 298 266

Total 1 810 918 $ 1 139 324 $

Incidence sur l’actif net (en milliers) 133 374 $ 81 964 $

Incidence sur l’actif net (%) 2,6 2,5

II) RISQUE DE CHANGE

Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fondsétait exposé aux 31 décembre 2017 et 2016, y compris le capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l’incidencepossible sur l’actif net du Fonds d’une augmentation ou d’une diminution de 5 %du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits,les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés dansl’analyse de sensibilité approximative et l’écart peut être important.

Contrats Instruments de change Exposition Incidence surDevises (en milliers) financiers à terme totale* l’actif net*

31 décembre 2017Dollar australien 36 773 $ 0 $ 36 773 $ 1 839 $Euro 0 4 4 0Dollar américain 1 638 330 (285 789) 1 352 541 67 627

Total 1 675 103 $ (285 785)$ 1 389 318 $ 69 466 $

Pourcentage de l’actif net (%) 27,3 1,4

* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.

Exposition Incidence surDevises (en milliers) totale* l’actif net*

31 décembre 2016Euro 3 $ 0 $Dollar américain 991 332 49 567

Total 991 335 $ 49 567 $

Pourcentage de l’actif net (%) 30,7 1,5

* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.

III) AUTRE RISQUE DE PRIX

Le tableau ci-après résume l’incidence de l’autre risque de prix sur le Fonds. Aux 31 décembre 2017 et 2016, si l’indice de référence du Fonds avait augmentéou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif netdu Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ :

Incidence sur Incidence sur l’actif net (en milliers) l’actif net (%)

Indice de référence 2017 2016 2017 2016

Indice obligataire universel FTSE TMX Canada (50 %)

Indice de rendement global S&P/TSX 60 (35 %)

Indice de rendement global S&P 100 (CAD) (15 %) 152 939 $ 92 610 $ 3,0 2,9

Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents desmontants approximatifs ci-dessus et l’écart peut être important.

IV) RISQUE DE CRÉDIT

Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation aux 31 décembre 2017 et 2016.

Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l’actif net (%)

Notation° 2017 2016 2017 2016

AAA 20,9 23,9 7,4 8,4AA 23,8 29,7 8,5 10,5A 28,7 20,6 10,2 7,3BBB 19,6 16,7 7,0 5,9BB 3,9 5,5 1,4 2,0B 1,7 2,1 0,6 0,7CCC 0,1 0,4 0,0 0,1Aucune notation 1,3 1,1 0,5 0,4

Total 100,0 100,0 35,6 35,3

° Les notations proviennent des agences de notation Standard & Poor’s, Moody’s ou DBRS.

Fonds de revenu mensuel tactique TD États financiers – Notes propres au Fonds

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V) INSTRUMENTS FINANCIERS SELON LEUR NIVEAU DANS LA HIÉRARCHIE DES JUSTES VALEURS (en milliers)Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fondsselon leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs aux 31 décembre 2017 et 2016.

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

31 décembre 2017Actions ordinaires 2 984 107 $ 0 $ 0 $ 2 984 107 $Obligations 0 1 787 271 23 647 1 810 918Fonds négociés en bourse 44 388 0 0 44 388Contrats à terme 0 8 093 0 8 093

3 028 495 1 795 364 23 647 4 847 506

Contrats à terme 0 (1 845) 0 (1 845)

3 028 495 $ 1 793 519 $ 23 647 $ 4 845 661 $

31 décembre 2016Actions ordinaires 1 813 697 $ 0 $ 0 $ 1 813 697 $Obligations 0 1 127 690 11 634 1 139 324Fonds négociés en bourse 118 322 0 0 118 322Contrats à terme 0 545 0 545

1 932 019 1 128 235 11 634 3 071 888

Contrats à terme 0 (3 179) 0 (3 179)

1 932 019 $ 1 125 056 $ 11 634 $ 3 068 709 $

Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 à la clôture des périodes.

VI) RAPPROCHEMENT DES ÉVALUATIONS DE LA JUSTE VALEUR DE NIVEAU 3 (en milliers)Le tableau ci-après présente un rapprochement des évaluations de la juste valeurde niveau 3 du Fonds pour les périodes du 1er janvier 2017 au 31 décembre 2017et du 1er janvier 2016 au 31 décembre 2016.

Obligations

Solde au 1er janvier 2017 11 634 $Achats 12 514Ventes et remboursements (463)Gains (pertes)Gain (perte) net réalisé sur vente de placements (11)Variation nette de la plus-value/moins-value latente sur placements (27)

Solde au 31 décembre 2017 23 647 $

Variation totale de la plus-value/moins-value latente des actifs détenus au 31 décembre 2017 (30)$

Obligations

Solde au 1er janvier 2016 0 $Achats 12 064Ventes et remboursements (74)Gains (pertes)Gain (perte) net réalisé sur vente de placements 1Variation nette de la plus-value/moins-value latente sur placements (357)

Solde au 31 décembre 2016 11 634 $

Variation totale de la plus-value/moins-value latente des actifs détenus au 31 décembre 2016 (357)$

VII) ANALYSE DES ÉCHÉANCES CONTRACTUELLES DES PASSIFS FINANCIERS

Aux 31 décembre 2017 et 2016, l’actif net du Fonds était payable à vue.L’échéance de tous les autres passifs financiers du Fonds est inférieure à trois mois.

G) Composition du portefeuille de placement (%) (note 8)Aux 31 décembre 2017 et 2016, la composition du portefeuille de placement du Fonds est la suivante :

2017 2016

Actions canadiennesÉnergie 8,6 8,0Matières premières 1,2 0,4Industries 1,7 1,6Biens de consommation discrétionnaire 0,5 0,5Biens de consommation de base 0,6 0,0Services financiers 14,7 14,0Services de télécommunications 2,6 3,2Services publics 0,5 0,0Fiducies de redevances et de revenu 1,2 1,4Actions américainesÉnergie 0,9 1,1Matières premières 1,3 0,7Industries 2,7 3,3Biens de consommation discrétionnaire 4,0 3,1Biens de consommation de base 2,7 3,2Soins de santé 2,9 3,3Services financiers 5,4 5,2Technologies de l’information 5,8 6,1Services de télécommunications 0,6 0,8Immobilier 0,3 0,0Actions internationalesIrlande 0,4 0,4Obligations canadiennesObligations et garanties fédérales 5,5 6,7Obligations et garanties provinciales 7,5 6,5Obligations de sociétés 18,7 17,3Obligations mondialesAustralie 0,7 0,0France 0,0 0,0Irlande 0,1 0,0Luxembourg 0,0 0,0Mexique 0,0 0,0Pays-Bas 0,0 0,1Royaume-Uni 0,3 0,2États-Unis 2,8 4,5Équivalents indiciels 0,9 3,6Contrats à terme 0,1 (0,1)Autres éléments de l’actif (du passif) net 4,8 4,9

100,0 100,0


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H) Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées (en milliers) (note 3)Le tableau ci-après donne les détails des placements du Fonds dans les fondssous-jacents aux 31 décembre 2017 et 2016.

Placements Actif net du Fonds, à la du fonds Fonds sous-jacents juste valeur sous-jacent

31 décembre 2017iShares S&P/TSX 60 Index ETF 44 388 $ 11 091 021 $

31 décembre 2016iShares Russell 2000 ETF 31 685 $ 51 510 000 $iShares S&P/TSX 60 Index ETF 24 225 12 295 126SPDRMD S&P 500 ETF Trust 30 702 301 854 816SPDRMD S&P Regional Banking ETF 31 710 4 775 577

118 322 $


I) Compensation des actifs et des passifs financiers (en milliers) (note 3)Le tableau ci-après présente les instruments financiers comptabilisés qui sont compensés, ou qui font l’objet d’une convention-cadre de compensation dans certaines circonstances, ou d’autres conventions semblables, mais qui ne sont pas compensés, ainsi que la trésorerie et les instruments financiers reçus ou donnés en garantie,aux 31 décembre 2017 et 2016, et indique dans la colonne « Montant net » quelle aurait été l’incidence del’exercice de la totalité des droits à compensation sur les états de la situation financière du Fonds.

Montants Montants nets Montants appropriés non

Actifs (passifs) compensés présentés compensés dans les états

financiers dans les états dans les états de la situation financière

comptabilisés, de la situation de la situation Instruments montants bruts financière financière financiers Trésorerie Montant net

31 décembre 2017Actifs dérivés 11 897 $ (3 804)$ 8 093 $ 0 $ 0 $ 8 093 $

Passifs dérivés (5 649) 3 804 (1 845) 0 0 (1 845)

31 décembre 2016Actifs dérivés 869 $ (324)$ 545 $ (545)$ 0 $ 0 $

Passifs dérivés (3 503) 324 (3 179) 545 0 (2 634)

J) Événements importantsLes modifications suivantes ont été apportées :• La Série Plus du Fonds n’est plus offerte aux nouveaux investisseurs depuis le 28 mars 2017.• La Série F Plus et la Série K ne sont plus offertes depuis le 28 mars 2017.• La Série SP n’est plus offerte depuis le 21 novembre 2016 à la fermeture des bureaux et a été abolie le 28 mars 2017.

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1. Les Fonds

Les Fiducies de fonds commun de placement TD et les Portefeuilles duProgramme de gestion d’actifs TD (collectivement, les « Fonds » et, indivi-duellement, le « Fonds ») sont des fonds communs de placement à capitalvariable établis en vertu des lois de l’Ontario et régis par la déclaration defiducie, dans sa version modifiée à l’occasion.

Les Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD investissent essentiel -lement dans des parts d’autres fonds de placement, y compris des parts defonds négociés en bourse.

Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire des Fonds. GPTD, TDAM USA Inc., Servicesd’investissement TD Inc. (« SITD »), TD Waterhouse Canada Inc. (« TDW ») et Epoch Investment Partners, Inc. (« Epoch ») sont des filiales en propriétéexclusive de La Banque Toronto-Dominion (« TD »). L’adresse du siège socialdes Fonds est la suivante : C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower,Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8.

La date de clôture de l’exercice des Fonds est le 31 décembre. Les états de la situation financière sont présentés aux 31 décembre 2017 et 2016. Les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables, ainsi que les tableaux des flux de trésoreriesont présentés pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016.Lorsqu’un Fonds ou une série d’un Fonds a été créé au cours de l’une de ces périodes, l’information est présentée à compter de la date de création de ce Fonds ou de cette série. Un état comparatif n’est présenté que si leFonds existe à la date de présentation de l’information financière.

La date de début des activités de chaque Fonds indiquée dans les notespropres au Fonds des états financiers est la date à laquelle le Fonds acommencé ses activités ou, dans le cas d’une nouvelle série, la date àlaquelle cette nouvelle série a été offerte pour la première fois et non la date de sa création.

La publication des présents états financiers a été autorisée par GPTD le 16 mars 2018.

2. Mode de présentation

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normesinternationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’InternationalAccounting Standards Board (« IASB »). Ils ont été préparés selon lesprincipes du coût historique, après modification pour tenir compte de laréévaluation des actifs et des passifs financiers (y compris les instrumentsfinanciers dérivés) à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).

3. Résumé des principales méthodes comptables

Instruments financiersLors de la comptabilisation initiale, les Fonds comptabilisent les instrumentsfinanciers à la juste valeur majorée des coûts de transactions si ces instru-ments financiers ne sont pas évalués à la JVRN. Les achats ou les ventes ordinaires d’instruments financiers sont comptabilisés à la date de transac-tion. Les placements non dérivés des Fonds sont désignés comme étant à laJVRN et les actifs et les passifs dérivés des Fonds sont classés comme étantdétenus à des fins de transaction (« DFT ») et sont évalués à la JVRN.

Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et les passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisés s’il y a lieu selon le taux d’intérêt effectif du contrat.

Les Fonds ont établi qu’ils répondent à la définition d’« entité d’investisse-ment » et, par conséquent, ils évaluent leurs filiales, le cas échéant, à laJVRN. Une entité d’investissement est une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’elle a pourobjet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sousforme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses placements sur la base de la juste valeur. Le jugement important que posent les Fonds pourdéterminer qu’ils répondent à cette définition consiste à établir qu’ils utilisentprincipalement la juste valeur pour évaluer et apprécier la performance de la quasi-totalité de leurs placements. Les placements des Fonds peuvent comprendre des entreprises associées et des coentreprises qui sont désignéescomme étant à la JVRN.

L’obligation des Fonds à l’égard des rachats de parts en circulation comprendune obligation contractuelle de distribuer, en trésorerie, au gré du porteur de parts, tout revenu net et tout gain en capital net réalisé. L’obligationpermanente de rachat n’est donc pas la seule obligation contractuelle desFonds. Par conséquent, les parts rachetables en circulation des Fonds sontclassées dans les passifs financiers, conformément aux exigences d’IAS 32Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Les obligations des Fondsau titre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sontprésentées au montant du rachat.

Les méthodes comptables utilisées pour l’évaluation de la juste valeur desplacements et des dérivés des Fonds sont quasiment identiques aux méthodesutilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec lesporteurs de parts. Aux fins de traitement des opérations des porteurs departs, la valeur liquidative d’un Fonds s’entend de la différence entre la valeur de son actif total et la valeur de son passif total, calculée chaque jour d’évaluation, conformément à la partie 14 du Règlement 81-106 surl’information continue des fonds d’investissement. L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, aussi appelé l’actif net, désigne l’actif net calculé conformément aux IFRS. Pour toutes les dates présentées, il n’yavait pas de différence entre la valeur liquidative par part de série et l’actifnet par part de série des Fonds.

nNotes annexes

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Évaluation de la juste valeurLa juste valeur s’entend du prix qui serait reçu pour la vente d’un actif oupayé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. La juste valeur des actifs etdes passifs financiers négociés sur des marchés actifs (comme les dérivés etles titres négociables cotés) est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent ledernier cours pour les actifs et les passifs financiers lorsque ce cours s’inscritdans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pasdans l’écart acheteur-vendeur, GPTD détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faitset circonstances en cause. La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d’un niveau à un autre de la hiérarchie des justes valeurs à laclôture des périodes présentées.

La juste valeur des actifs et des passifs financiers qui ne sont pas négociéssur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au moyende techniques d’évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posentdes hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l’information financière. Les techniquesd’évaluation comprennent l’utilisation de transactions récentes comparablesdans des conditions de concurrence normale, la comparaison à d’autresinstruments fortement identiques, l’analyse des flux de trésorerie actualisés,les modèles d’évaluation des options et d’autres techniques courammentutilisées par les intervenants du marché et qui utilisent au maximum lesdonnées de marché observables.

La méthode d’évaluation adoptée pour les types de placements spécifiquesdétenus par les Fonds est présentée ci-après.

a) Les titres non cotés à une bourse reconnue sont évalués en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans ce type detitres, s’ils sont facilement disponibles. S’agissant des titres, si aucuncours acheteur/vendeur n’est disponible auprès des courtiers, GPTD utilise son propre modèle d’évaluation pour évaluer ces titres. Ce modèleintègre généralement la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie,l’utilisation de l’écart de crédit en fonction de l’échéance du titre et lerecours à l’analyse comparative du crédit et du rendement que GPTD juge pertinente dans les circonstances. Les instruments de créance sontévalués en fonction des cours moyens, s’ils sont facilement disponibles. Le cas échéant, d’autres techniques d’évaluation, décrites ci-dessus,peuvent être utilisées.

b) Les instruments de créance à court terme et les mises en pension et lesprises en pension de titres sont évalués en fonction des cours obtenusauprès de courtiers en valeurs mobilières reconnus.

c) Les obligations à rendement réel sont évaluées en fonction des courspubliés obtenus auprès de courtiers reconnus. Les variations du facteurd’inflation figurent au poste « Intérêts à distribuer » des états du résultat global.

d) Les contrats de change à terme peuvent être utilisés par les Fonds pour se protéger contre les fluctuations des taux de change ou pour enbénéficier. Ces contrats sont évalués chaque jour d’évaluation en fonctionde la différence entre le taux contractuel et le notionnel déterminé selonle cours de change à terme en vigueur à la date d’évaluation. La variationnette de la plus-value (moins-value) latente et le gain (la perte) netréalisé au dénouement des contrats sont inscrits au poste « Gain (perte)net sur dérivés » dans les états du résultat global.

e) Les Fonds peuvent recourir à un contrat à terme pour avoir une expositionà un type de placement spécifique sans y investir directement. Cescontrats sont évalués en fonction de la différence entre le taux contractuelet le taux actuel du marché pour le placement sous-jacent à la dated’évaluation. Le gain (la perte) latent et le gain (la perte) net réalisé audénouement des contrats sont inscrits au poste « Gain (perte) net surdérivés » dans les états du résultat global.

f) Les Fonds peuvent acquérir des contrats à terme standardisés, normaliséset négociés en bourse. Tout écart entre la valeur à la fermeture desbureaux du jour d’évaluation courant et la valeur de règlement du jourd’évaluation précédent est réglé au comptant quotidiennement et inscritdans les états du résultat global au poste « Revenus (pertes) surdérivés ». Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme normalisés sont présentés dans les états de lasituation financière au poste « Marge à recevoir (à payer) sur contrats à terme normalisés ». Les instruments de créance à court terme indiqués à l’inventaire du portefeuille ont été traités séparément et sont détenus à titre de marge sur les contrats à terme normalisés achetés par le Fonds,le cas échéant.

g) Les contrats d’option négociés en bourse sont évalués au cours de clôturechaque jour d’évaluation. Les primes reçues ou payées sur les optionsvendues ou achetées sont comprises dans le coût des options. Tout écartentre la valeur actuelle du contrat et la valeur du contrat à la date designature est comptabilisé à titre de variation nette de la plus-value/moins-value latente sur dérivés. Quand une option est dénouée ouexercée, la différence entre la prime et le montant payé ou reçu, ou leplein montant de la prime si l’option arrive à échéance sans être exercée,est inscrit au poste « Gain (perte) net sur dérivés » des états du résultatglobal. Lorsqu’une option de vente vendue est exercée, le coût du titreacheté est réduit de la prime reçue sur l’option. Lorsqu’une optionachetée est exercée, le coût du titre acheté est majoré du montant payépour l’option.

h) Les placements dans les fonds communs de placement conventionnels etles Fonds négociés en bourse TD sous-jacents sont généralement évaluésà la valeur liquidative par part de série des fonds de placement présentéepar les gestionnaires de ces fonds de placement.

i) Les fonds négociés en bourse (« FNB ») qui ne sont pas gérés par GPTDsont évalués selon le cours de clôture des marchés à la date deprésentation de l’information financière.

Hiérarchie des justes valeursLes Fonds classent leurs placements à la juste valeur selon une hiérarchie quiaccorde de l’importance aux données utilisées pour réaliser ces évaluations.Les trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs sont les suivants :

Niveau 1 Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifsou des passifs identiques;

Niveau 2 Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que lescours, qui sont observables directement (les prix) ou indirectement(les dérivés de prix);

Niveau 3 Données d’entrée qui ne reposent pas sur des données de marchéobservables (les données d’entrée non observables).

nNotes annexes

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Les évaluations de la juste valeur sont toutes récurrentes. La valeur comptablede la trésorerie, des souscriptions à recevoir, des intérêts à recevoir, desdividendes à recevoir, des montants à recevoir pour les ventes de placements,des montants à payer pour les achats de placements, des rachats à payer, des distributions à payer, des charges à payer et de l’obligation des Fonds autitre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables correspondapproximativement à la juste valeur en raison de l’échéance à court terme de ces éléments.

La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé en questionest négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrumentclassé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sont reclassés au niveau 2,sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir des données d’entrée nonobservables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

La hiérarchie place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et au niveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3).

Le classement dans la hiérarchie est établi au niveau le plus bas des donnéessignificatives pour l’évaluation de la juste valeur. L’importance d’une donnéed’entrée déterminée est évaluée par rapport à l’évaluation de la juste valeurprise dans son ensemble. Si une évaluation de la juste valeur est fondée sur des données observables qui nécessitent un ajustement important enfonction de données non observables, elle relève du niveau 3. L’appréciationde l’importance d’une donnée d’entrée déterminée pour l’évaluation de lajuste valeur prise dans son ensemble nécessite l’exercice du jugement et tientcompte des facteurs spécifiques à l’actif ou au passif.

Déterminer ce qui constitue une donnée observable nécessite l’exercice dujugement. Les données observables sont considérées comme des données demarché qui sont faciles à obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement,fiables et vérifiables, non exclusives et fournies par des sourcesindépendantes actives sur le marché pertinent.

GPTD a mis en place un comité sur la juste valeur afin de superviser lerendement des évaluations de la juste valeur figurant dans les états financiersdes Fonds, dont les évaluations de niveau 3. GPTD utilise différentesméthodes (présentées à la rubrique « Évaluation de la juste valeur ») pourétablir la juste valeur des titres classés au niveau 3. Le comité se réunitchaque trimestre pour effectuer un examen de l’évaluation des placementsdétenus par les Fonds.

Le classement des instruments financiers des Fonds selon la hiérarchie desjustes valeurs aux 31 décembre 2017 et 2016 et tout transfert entre niveauxayant eu lieu à la clôture de la période présentée résultant d’un changementdans le plus bas niveau de données importantes utilisées dans l’évaluation de la juste valeur sont présentés dans les notes propres au Fonds des étatsfinanciers, le cas échéant.

Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidéesUne entité structurée est une entité dans laquelle les droits de vote ou desdroits similaires ne sont pas le principal facteur pour déterminer qui lacontrôle. C’est notamment le cas lorsque tout droit de vote n’est lié qu’auxtâches administratives et que les activités pertinentes sont menées au moyend’accords contractuels. GPTD a établi que tous les fonds sous-jacents danslesquels les Fonds investissent sont des entités structurées non consolidées.Pour arriver à cette conclusion, GPTD a évalué le fait que le processusdécisionnel concernant les activités des fonds sous-jacents n’est généralementpas déterminé par les droits de vote ou droits similaires détenus par les Fondsou par d’autres investisseurs dans tout fonds sous-jacent.

Les Fonds peuvent investir dans des fonds sous-jacents dont les objectifs de placement consistent à réaliser un revenu à court ou à long terme et àoffrir un potentiel de croissance du capital. Les intérêts des Fonds dans cestitres aux 31 décembre 2017 et 2016 sont comptabilisés à la juste valeurdans les états de la situation financière, et correspondent à l’exposition des Fonds aux fonds sous-jacents. Les Fonds n’offrent pas un important soutienfinancier supplémentaire ou une autre forme de soutien aux fonds sous-jacents, et ne se sont pas engagés à leur offrir un tel soutien. La variation de la juste valeur de chaque fonds sous-jacent au cours des périodesprésentées est inscrite au poste « Variation nette de la plus-value/moins-valuelatente » sous « Gain (perte) net sur placements » dans les états du résultatglobal. L’information supplémentaire sur les intérêts des Fonds dans desfonds sous-jacents, le cas échéant, figure dans les notes propres au Fonds des états financiers.

En outre, les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent investirdans des titres adossés à des créances hypothécaires et dans d’autres titresadossés à des actifs qui, directement ou indirectement, représentent une participation dans, ou sont garantis par, des hypothèques immobilières. Lestitres adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir d’un panierd’actifs composé de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, y compris de prêts hypothécaires accordés par des organismes de crédit, desprêteurs hypothécaires, des banques commerciales et d’autres institutions.Ces titres de créance et de capitaux propres peuvent être structurés entranches de rangs différents. Les Fonds peuvent aussi investir dans des titres obligataires de premier rang garantis par des actifs et qui n’ont qu’uneexposition minimale aux tranches de titres de second rang. Ces titres peuventdonner lieu à un paiement mensuel composé d’intérêts et d’un rembourse -ment du capital. Les autres titres adossés à des actifs sont créés à partir de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les encours de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette de la propriété et les prêts étudiants.Aux 31 décembre 2017 et 2016, la juste valeur des titres adossés à descréances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs des Fonds, s’il y a lieu, est présentée dans les états de la situation financière au poste « Placements ». Ce montant correspond à l’exposition maximale auxpertes à cette date. La variation de la juste valeur des titres adossés à descréances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs au cours des périodes présentées est inscrite au poste « Variation nette de la plus-value/moins-value latente » sous « Gain (perte) net sur placements »dans les états du résultat global.

nNotes annexes

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Conversion de devisesLa monnaie fonctionnelle d’un Fonds présentée dans les notes propres auFonds des états financiers correspond, selon GPTD, à la monnaie qui repré-sente le plus fidèlement les effets économiques des opérations, événementset conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu des émissions et desrachats de parts et de l’évaluation des rendements. Les opérations en devisessont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueurà la date de l’opération. Les gains et les pertes de change réalisés sont comptabilisés dans les revenus de placement des états du résultat global.

Les actifs et les passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaiefonctionnelle au cours de change en vigueur à la date d’évaluation. Les gains et les pertes de change sur la vente de placements sont présentés auposte « Gain (perte) net réalisé ». Les gains et les pertes de change latentssur les placements détenus et sur les autres actifs et passifs sont présentés au poste « Variation nette de la plus-value (moins-value) latente ». Les gainset les pertes de change sur trésorerie réalisés et latents sont présentés à titrede « Gain (perte) de change sur trésorerie » dans les états du résultat global.

Compensation des actifs et des passifs financiersLes Fonds opèrent compensation des actifs et des passifs financiers etprésentent le montant net qui en résulte dans les états de la situationfinancière lorsqu’ils ont un droit juridiquement exécutoire de compenser lesmontants comptabilisés et ont l’intention soit de régler le montant net, soitde réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Dans tout autre cas, ilssont présentés pour leur montant brut. Les Fonds peuvent conclure, dans lecadre normal de leurs activités, diverses conventions-cadres de compensationet accords similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation dansles états de la situation financière, mais qui permettent néanmoins d’opérercompensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou la résiliation des contrats. L’information concernant la compensation, lecas échéant, figure dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Prises en pension de titresCertains Fonds peuvent conclure des opérations de prises en pension detitres. Dans le cadre d’une opération de prise en pension de titres, un Fondsachète un titre à un prix donné à un tiers et convient de le lui revendre à unprix déterminé et à une date ultérieure convenue. L’écart est présenté auposte « Gain (perte) net sur placements » dans les états du résultat global.

Ces types d’opérations comportent le risque que l’autre partie manque à sesobligations aux termes de la convention ou qu’elle fasse faillite. Afin deréduire ces risques, l’autre partie est tenue de fournir des garanties au Fonds.La valeur de la garantie doit correspondre à au moins 102 % de la valeurmarchande du titre et la garantie est évaluée à la valeur de marché chaquejour ouvrable. Le type de titres reçus et les garanties connexes que détient leFonds, le cas échéant, sont présentés à l’inventaire du portefeuille.

TrésorerieLa trésorerie se compose de dépôts auprès d’institutions financières. Lesdécouverts bancaires sont présentés dans les états de la situation financièreau poste « Passif courant ».

Montants à recevoir pour les ventes de placements ou montants à payer pour les achats de placementsLes montants à recevoir pour les ventes de placements et les montants àpayer pour les achats de placements représentent des opérations couvertespar un contrat, mais pas encore réglées ou livrées en date des états de lasituation financière.

MargeLes comptes sur marge correspondent aux marges détenues auprès decourtiers au titre des contrats à terme normalisés négociés en bourse.

Dépréciation d’actifs financiersÀ chaque date de présentation de l’information financière, les Fonds vérifients’il existe une indication objective de dépréciation de leurs actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, les Fonds comptabilisent une perte de valeur, qui correspond à la différence entre le coût amorti del’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés,déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertesde valeur afférentes à des actifs financiers au coût amorti sont reprises dansune période ultérieure si le montant de la perte diminue et si cette diminutionpeut être objectivement reliée à un événement ultérieur à la comptabilisationde la perte de valeur.

Évaluation des parts de la sérieGPTD calcule généralement la valeur liquidative de chaque série des Fonds à 16 h, heure de l’Est, chaque jour de bourse de la Bourse de Toronto.Toutefois, dans certains cas inattendus, la valeur liquidative d’une série, par part, peut être calculée à un autre moment.

La valeur liquidative de chaque série de parts des Fonds, calculée pour letraitement des souscriptions, des substitutions, des conversions et des rachats des parts de séries correspond à la différence entre la valeur de lapart de l’actif commun d’un Fonds donné imputée à cette série et la valeur de la part du passif commun du Fonds, minorée du passif attribuableuniquement à la série en question.

L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de série estobtenu par la division de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables total de chaque série des Fonds par le nombre total de parts encirculation de cette série à la date de présentation de l’information financière.

Comptabilisation du revenuLes intérêts à distribuer présentés dans les états du résultat globalcomprennent les revenus d’intérêts sur la trésorerie et les intérêts sur lesinstruments de créance comptabilisés selon la méthode de la comptabilitéd’exercice. Les intérêts à recevoir sont présentés dans les états de la situationfinancière, en fonction des taux d’intérêt stipulés des instruments de créance.Les Fonds n’amortissent pas les primes versées ni les escomptes reçus àl’achat de titres de créance, à l’exception des obligations à coupon zéro, quisont amorties.

Les revenus de dividendes provenant de FNB et les distributions provenant defonds communs de placement sous-jacents sont respectivement comptabilisésà la date ex-dividende et à la date ex-distribution. Les dividendes reçus deFNB sont comptabilisés dans les états financiers en fonction de la nature descomposantes sous-jacentes, soit le revenu d’intérêts, le revenu de dividendes,les gains en capital et le remboursement de capital.

Les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent recourir aux prêts de titres selon les modalités d’une convention comprenant des restrictionsprescrites par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Le revenu tirédes prêts de titres, le cas échéant, est présenté dans les états du résultatglobal lorsqu’il est gagné. La juste valeur des titres prêtés et des garantiesdétenues est déterminée quotidiennement. Les informations sur les revenusde prêts de titres et la valeur totale des titres prêtés et des garantiesconnexes se trouvent dans les notes propres au Fonds des états financiers, le cas échéant.

nNotes annexes

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Opérations de placement et coûts de transactionsAux fins du calcul des gains et des pertes réalisés et latents sur les opérationsde placement, le coût de chaque placement est déterminé selon la méthodedu coût moyen, coûts de transactions exclus.

Les coûts de transactions, comme les commissions de courtage, engagés par les Fonds à l’achat et à la vente de placements à la juste valeur sontconstatés dans les états du résultat global de la période concernée. Lescommissions payées, le cas échéant, sont indiquées dans les notes propres au Fonds des états financiers. Les Fonds n’engagent pas de coûts detransactions lorsqu’ils investissent dans des fonds sous-jacents. Toutefois, les fonds sous-jacents peuvent devoir engager des coûts de transactions.

Attribution des revenus et des charges, des gains et pertes réalisés et latentsLes charges (frais d’intérêts et frais d’opérations de portefeuille exclus) sont comptabilisées quotidiennement, séparément pour chaque série. Les frais d’intérêts et frais d’opérations de portefeuille, de même que lesrevenus, les gains et les pertes, sont imputés à chaque série selon leur actifnet attribuable aux porteurs de parts rachetables.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de sérieL’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de série est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables de chaque série par le nombre moyen pondéré de parts en circulation decette série au cours de la période, sauf si une série a été créée au cours d’une période de présentation, auquel cas le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période – par série est calculé à compterde la date de début des activités.

Normes comptables publiées, mais non encore adoptéesLa version définitive de la norme IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») a été publiée par l’IASB en juillet 2014 et remplacera IAS 39 (InternationalAccounting Standards) Instruments financiers : Comptabilisation etévaluation (« IAS 39 »). IFRS 9 introduit un modèle de classement etd’évaluation, ainsi qu’un modèle unique et prospectif de calcul de la perte de valeur en fonction de la « perte attendue », et une approche sensiblementremaniée de la comptabilité de couverture.

La nouvelle méthode unique et fondée sur des principes visant à déterminerle classement des actifs financiers s’appuie sur les caractéristiques des flux de trésorerie et le modèle d’affaires dans lequel l’actif est détenu. Selon cette nouvelle norme, un seul modèle est appliqué à tous les instrumentsfinanciers, ce qui exige une constatation plus prompte des pertes sur créancesattendues. Elle inclut également des modifications relatives au risque decrédit propre dans l’évaluation des passifs devant être évalués à la justevaleur, afin que les gains découlant de l’augmentation du risque de créditpropre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés dans le résultat net. IFRS 9 s’applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le gestionnaire a étudié l’incidence d’IFRS 9 en analysant le modèle économique actuel des Fonds, et ne s’attend pas à ce que cettenorme ait une grande incidence sur l’évaluation des instruments financiersdes Fonds. En conséquence, il est attendu que l’adoption d’IFRS 9 n’auraaucun effet important sur les états financiers du Fonds.

4. Estimations et jugements comptables critiques

Lorsqu’elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à sonjugement pour appliquer les méthodes comptables et établir des estimationset des hypothèses quant à l’avenir. Les paragraphes suivants présentent uneanalyse des jugements et des estimations comptables les plus importantsétablis par les Fonds aux fins de la préparation des états financiers.

Évaluation de la juste valeur des dérivés et des titres non cotés sur un marché actifLes Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotéssur des marchés actifs, notamment des dérivés. Comme il est indiqué à lanote 3, l’utilisation des techniques d’évaluation pour les instrumentsfinanciers et les dérivés qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs obligeGPTD à poser des hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalentsur le marché à la date des états financiers. Les changements d’hypothèsestouchant ces facteurs pourraient avoir une incidence sur les justes valeursprésentées pour les instruments financiers. Voir les notes propres au Fondsdes états financiers pour de plus amples renseignements sur l’évaluation dela juste valeur des instruments financiers des Fonds, le cas échéant.

Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeurLe classement et l’évaluation des instruments financiers détenus par les Fonds exigent de GPTD qu’elle exerce un jugement important afin dedéterminer si le Fonds investit en vue de réaliser un rendement total et peut,par conséquent, utiliser l’option de la juste valeur pour les actifs financiersconformément à IAS 39. Les jugements les plus importants consistent àdéterminer si certains placements sont DFT, et si l’option de la juste valeurpeut être appliquée à ceux qui ne le sont pas.

Entité d’investissementEn cherchant à déterminer si un Fonds répond à la définition d’« entitéd’investissement », GPTD peut être amenée à formuler des jugementsimportants sur le fait de savoir si le Fonds possède les caractéristiques d’uneentité d’investissement. Chaque Fonds peut ne détenir qu’un placement, unfonds sous-jacent (ou n’avoir qu’un seul investisseur ou des investisseurs qui sont des parties liées au Fonds), toutefois, conformément à la définitiond’une entité d’investissement, chaque Fonds obtient principalement des fondsd’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour lui de leur fournir desservices de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’il a pourobjet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sousforme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue etapprécie la performance de ses placements sur la base de la juste valeur.

nNotes annexes

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5. Parts rachetables

Chaque série de parts des Fiducies de fonds commun de placement TD et des Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD comporte différentesoptions d’achat et des frais de gestion plus ou moins élevés selon leurscaractéristiques résumées ci-après, qui reflètent l’importance des services de conseil en placement offerts.

Fiducies de fonds commun de placement TDChaque Fiducie de fonds commun de placement TD est autorisée à émettre un nombre illimité de parts de séries multiples qui ont égalité de rang et sont offertes en vertu d’un même prospectus simplifié. En outre, chacun deces Fonds est également autorisé à émettre un nombre illimité de parts dedifférentes séries offertes en vertu d’une notice d’offre confidentielle ou d’un autre prospectus simplifié distinct. Les différentes séries pouvant êtreoffertes par les Fonds sont décrites ci-après.

Série Investisseurs : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs.

Série H : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série Plus : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé parGPTD de temps à autre.

Série K : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série e : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent effectuer leurs opérations par voie électronique.

Série D : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs opérations par l’entremise de Placements directs TD, une division de TDW, ou d’autrescourtiers exécutants.

Série Conseillers : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils enmatière de placement et qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faiblesfrais d’acquisition no 2.

Série T : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement, qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2, et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F : Parts offertes aux investisseurs par l’entremise de conseillersfinanciers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés »parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaquetransaction.

Série S : Parts offertes aux investisseurs qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds parl’entremise de conseillers financiers « contre rémunération »ou de « comptes intégrés » parrainés par des courtiers. Cette série peut aussi être offerte aux investisseurs qui paientdes frais annuels à leur courtier au lieu de frais d’acquisition à chaque transaction. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F Plus : Parts offertes aux grands investisseurs par l’entremise deconseillers financiers « contre rémunération » ou de « comptesintégrés » parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaque transaction. Pour cette série, les investisseurs doivent effectuer le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre.

Série SP : Parts offertes aux grands investisseurs qui souhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds par l’entremise de conseillers financiers « contrerémunération » ou de « comptes intégrés » parrainés par descourtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels àleur courtier au lieu de frais à chaque transaction. Pour cettesérie, les investisseurs doivent effectuer le placement minimaldéterminé par GPTD de temps à autre. Les distributionsmensuelles peuvent provenir du revenu net, des gains encapital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série W : Parts offertes aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaque transaction parl’entremise de certaines sociétés de gestion de patrimoinedu Groupe Banque TD, y compris certaines divisions de TDW ou d’autres courtiers autorisés par GPTD.

Série Privée et Série Privée-EM : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs

qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et quiont conclu une convention relative à la Série Privée avec GPTD.

Série Institutionnelle : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs,

tels que les régimes collectifs d’épargne, et autres quieffectuent le placement minimal déterminé par GPTD de tempsà autre.

Série Q : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurs,tels que les régimes collectifs d’épargne, et autres qui sou -haitent recevoir des distributions mensuelles régulières entrésorerie des Fonds et qui effectuent le placement minimaldéterminé par GPTD de temps à autre. Les distributionsmensuelles peuvent provenir du revenu net, des gains encapital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série C : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseursqui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et qui ont conclu une convention relative à la Série C avec GPTD.

Série O : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseursqui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD et qui ont conclu une convention relative à la Série O avec GPTD.

nNotes annexes

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Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDChaque Portefeuille du Programme de gestion d’actifs TD est autorisé àémettre un nombre illimité de parts de séries multiples qui ont égalité derang et sont offertes en vertu d’un même prospectus simplifié. Les différentesséries pouvant être offertes par les Fonds sont décrites ci-après.

Série Investisseurs : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs.

Série H : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent recevoir des distributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série Plus : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé parGPTD de temps à autre.

Série K : Parts offertes sans frais d’acquisition aux grands investisseurset autres qui effectuent le placement minimal déterminé par GPTD de temps à autre et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série e : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs quisouhaitent effectuer leurs opérations par voie électronique.

Série D : Parts offertes sans frais d’acquisition aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs opérations par l’entremise de Placements directs TD, une division de TDW, ou d’autrescourtiers exécutants.

Série Conseillers : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement et qui veulent avoir le choixd’acquérir des parts selon le mode avec frais d’acquisition,avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2.

Série T : Parts offertes aux investisseurs qui recherchent des conseils en matière de placement, qui veulent avoir le choix d’acquérirdes parts selon le mode avec frais d’acquisition, avec frais à la rétrocession, avec faibles frais d’acquisition ou avec faibles frais d’acquisition no 2, et qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds. Les distributions mensuelles peuvent provenir du revenu net,des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Série F : Parts offertes aux investisseurs par l’entremise de conseillersfinanciers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés »parrainés par des courtiers, et aux investisseurs qui paient des frais annuels à leur courtier au lieu de frais à chaquetransaction.

Série S : Parts offertes aux investisseurs qui souhaitent recevoir desdistributions mensuelles régulières en trésorerie des Fonds parl’entremise de conseillers financiers « contre rémunération » ou de « comptes intégrés » parrainés par des courtiers. Cette série peut aussi être offerte aux investisseurs qui paientdes frais annuels à leur courtier au lieu de frais d’acquisition à chaque transaction. Les distributions mensuelles peuventprovenir du revenu net, des gains en capital nets réalisés et/ou d’un remboursement de capital.

Les parts des Fiducies de fonds commun de placement TD et des Portefeuillesdu Programme de gestion d’actifs TD sont rachetables au gré du porteur departs conformément aux dispositions de la déclaration de fiducie. Les parts desFonds sont émises ou rachetées quotidiennement à la valeur liquidative par

part de série établie après réception par GPTD de l’ordre de souscription, desubstitution, de conversion ou de la demande de rachat. Les souscriptions etles rachats présentés dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables comprennent les parts converties entre les sériesd’un même Fonds. Toutefois, les conversions entre les séries d’un même Fondsne sont pas présentées à titre de « Produit de l’émission de parts rachetables »ni de « Montants versés au rachat de parts rachetables, déduction faite desfrais de rachat anticipé » dans les tableaux des flux de trésorerie.

6. Opérations avec des parties liées

Frais de gestiona) Fiducies de fonds commun de placement TDEn contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille et de supervision de tous services par des sous-conseillers envaleurs fournis aux Fiducies de fonds commun de placement TD, GPTD reçoitdes frais de gestion annuels relativement à certaines séries de ces Fonds. Lesfrais de gestion sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série,selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellementà GPTD. Lorsque les Fonds investissent dans des fonds sous-jacents, des fraiset des charges payables par ces fonds sous-jacents peuvent s’ajouter à ceuxpayables par les Fonds. Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés endouble à GPTD ou à ses sociétés affiliées lorsque les Fonds investissent dansdes fonds sous-jacents gérés par GPTD.

Il n’y a pas de frais de gestion concernant les parts de Série Privée et deSérie O. Les porteurs de parts des Séries Privée et O peuvent plutôt se voirimputer des frais directement par GPTD.

Avant le 27 juillet 2017, le prospectus simplifié indiquait le taux de frais de gestion annuel maximum que GPTD pouvait exiger pour chaque série departs des Fiducies de fonds commun de placement TD (les frais de gestionréellement imputés à ces Fonds pourraient ainsi avoir été moins élevés que le taux de frais de gestion annuel maximum). GPTD était en mesure defacturer le taux de frais de gestion annuel maximum sans en aviser lesporteurs de parts. Depuis le 27 juillet 2017, le prospectus simplifié indique untaux de frais de gestion annuel déterminé. Si GPTD choisit d’exiger un tauxde frais de gestion inférieur au taux de frais de gestion annuel déterminé,l’écart entre ces deux taux représente une renonciation des frais de gestion et est présenté au poste « Charges visées par une renonciation » des états du résultat global. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des fraisde gestion imputés aux Fonds, mesure à laquelle GPTD peut, à son gré,mettre fin sans préavis aux porteurs de parts. Les frais de gestion des Fondssont présentés en détail dans les notes propres au Fonds des états financiers.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDI) PORTEFEUILLES DU PROGRAMME DE GESTION D’ACTIFS TD

(Portefeuilles FNB gérés TD exclus)

En contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille fournis aux Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD(Portefeuilles FNB gérés TD exclus), chaque série de ces Fonds verse des frais de gestion annuels à GPTD. Les frais de gestion sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série, selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellement à GPTD. Lorsque les Fondsinvestissent dans des fonds sous-jacents, des frais et des charges payablespar ces fonds sous-jacents peuvent s’ajouter à ceux payables par les Fonds.Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés en double à GPTD ou à sessociétés affiliées lorsque les Fonds investissent dans des fonds sous-jacentsgérés par GPTD.

nNotes annexes

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Avant le 26 octobre 2017, le prospectus simplifié indiquait le taux de frais degestion annuel maximum que GPTD pouvait exiger pour chaque série de partsde ces Fonds (les frais de gestion réellement imputés à ces Fonds pourraientainsi avoir été moins élevés que le taux de frais de gestion annuel maximum).Depuis le 26 octobre 2017, le prospectus simplifié indique un taux de frais de gestion annuel déterminé. Si GPTD choisit d’exiger un taux de frais degestion inférieur au taux de frais de gestion annuel déterminé, l’écart entreces deux taux représente une renonciation des frais de gestion et est présentéau poste « Charges visées par une renonciation » des états du résultatglobal. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des frais de gestionimputés aux Fonds, mesure à laquelle GPTD peut, à son gré, mettre fin sanspréavis aux porteurs de parts. Les frais de gestion des Fonds sont présentésen détail dans les notes propres au Fonds des états financiers.

II) PORTEFEUILLES FNB GÉRÉS TD

En contrepartie des services de gestion, de distribution et de gestion deportefeuille fournis aux Portefeuilles FNB gérés TD, chaque série de ces Fondsverse des frais de gestion annuels à GPTD. Les frais de gestion sont calculéset cumulés quotidiennement pour chaque série, selon la valeur liquidative dela série concernée, et sont payés mensuellement à GPTD.

Lorsqu’un Portefeuille FNB géré TD investit dans un FNB TD sous-jacent, des frais et des charges payables par ce fonds sous-jacent s’ajoutent à ceuxpayables par les Fonds. Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés endouble à GPTD ou à ses sociétés affiliées. GPTD peut renoncer à la totalité ou à une partie des frais de gestion imputés aux Fonds, mesure à laquelleGPTD peut, à son gré, mettre fin sans préavis aux porteurs de parts. Les fraisde gestion des Fonds sont présentés en détail dans les notes propres auFonds des états financiers.

Frais d’administrationa) Fiducies de fonds commun de placement TDEn contrepartie du règlement de certains frais d’exploitation, GPTD reçoit des frais d’administration annuels relativement à certaines séries des Fiduciesde fonds commun de placement TD. Les frais d’administration comprennentles frais de tenue des comptes et de communication, les frais de garde,certains honoraires juridiques, les honoraires d’audit, les droits de dépôtauprès des autorités de réglementation et les frais bancaires. Les fraisd’administration sont calculés et cumulés quotidiennement pour chaque série,selon la valeur liquidative de la série concernée, et sont payés mensuellementà GPTD. Les frais d’administration annuels de chaque série des Fonds, le caséchéant, sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les frais d’administration sont à payer relativement à la Série Investisseurs, la Série H, la Série D, la Série Conseillers et la Série T des Fiducies de fonds commun de placement TD, selon le cas, autres que les fonds du marché monétaire, le Fonds d’obligations ultra court terme TD, le Fondsd’obligations à court terme TD, le Fonds d’obligations canadiennes TD, leFonds opportunités mondiales TD – conservateur, le Fonds opportunitésmondiales TD – équilibré, les fonds indiciels, et les parts de Série Conseillersdu Portefeuille d’actions américaines TD. Les frais d’administration sont aussi à payer s’agissant de la Série Plus et de la Série K des Fiducies de fonds commun de placement TD, autres que le Fonds du marché monétaireaméricain TD, le Fonds d’obligations à court terme TD, le Fonds d’obligationscanadiennes TD, le Portefeuille à revenu favorable TD, le Fonds d’obligationscanadiennes de base plus TD, le Fonds d’obligations de sociétés plus TD, le Fonds opportunités mondiales TD – conservateur et le Fonds opportunitésmondiales TD – équilibré.

Il n’y a pas de frais d’administration concernant les autres séries des Fiduciesde fonds commun de placement TD.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, aucuns frais d’administration ne sont imputés aux Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD. En ce qui concerne les Portefeuilles FNB gérés TD, en contrepartie du règlementde certains frais d’exploitation, GPTD reçoit des frais d’administration annuels relativement à la Série D des Fonds. Les frais d’administrationcomprennent les frais de tenue des comptes et de communication, les frais de garde, certains honoraires juridiques, les honoraires d’audit, les droits dedépôt auprès des autorités de réglementation et les frais bancaires. Les fraisd’administration sont calculés et cumulés quotidiennement, selon la valeurliquidative de la Série D, et sont payés mensuellement à GPTD. Les fraisd’administration annuels de la Série D des Fonds sont présentés dans lesnotes propres au Fonds des états financiers.

Frais d’exploitationa) Comité d’examen indépendant (« CEI ») du FondsGPTD est responsable de la gestion du portefeuille de placement des Fonds, y compris de la prise de décisions relative au placement de l’actif des Fonds.

GPTD a formé un CEI pour les Fonds et les fonds sous-jacents gérés parGPTD. Le CEI, à titre de comité indépendant et impartial, procède à l’examen de toutes opérations qui pourraient mettre GPTD en situation de conflitd’intérêts, donne ses recommandations ou, s’il y a lieu, ses approbations.

Le CEI a approuvé des instructions permanentes permettant aux Fonds ou aux fonds sous-jacents gérés par GPTD d’effectuer les opérations sur titres suivantes :

a) opération sur des titres de TD, de ses sociétés affiliées ou de ses associés;b) investissement dans les titres d’un émetteur pour lequel Valeurs

Mobilières TD Inc., TDW ou une autre société affiliée à GPTD (un « courtier apparenté ») a agi à titre de preneur ferme pendant leplacement des titres en question et la période de 60 jours suivantimmédiatement le placement de ces titres;

c) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds deplacement géré par GPTD ou d’un compte géré de façon discrétionnairepar GPTD;

d) achat ou vente de titres auprès d’un courtier apparenté lorsque celui-ciagit à titre de contrepartiste.

Les placements dans des titres de TD, les intérêts dans des fonds sous-jacentsgérés par GPTD ou les placements dans des sociétés affiliées détenus par les Fonds à la clôture de la période présentée sont présentés à l’inventaire du portefeuille et/ou dans les notes propres au Fonds des états financiers.

La rémunération des membres du CEI et leurs dépenses ont été répartiesentre les fonds de placement gérés par GPTD et sont présentées auposte « Frais du comité d’examen indépendant » dans les états du résultatglobal.

b) Fiducies de fonds commun de placement TDGPTD absorbe tous les frais d’exploitation concernant les parts de Série O des Fiducies de fonds commun de placement TD.

La Série Privée et la Série Privée-EM des Fiducies de fonds commun deplacement TD et la Série Conseillers du Portefeuille d’actions américaines TDdoivent payer leur quote-part des frais d’exploitation du Fonds concerné quisont communs à toutes les séries du Fonds, ainsi que les frais qui ne sontattribuables qu’à la série (qui peuvent être payables à GPTD ou ses sociétésaffiliées), y compris les frais du CEI, les frais de tenue des comptes et decommunication, les frais de garde, les honoraires juridiques, les honoraires

nNotes annexes

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d’audit, les droits de dépôt, les frais bancaires, les coûts d’emprunt, toutes les taxes, et les frais liés à la conformité à toute nouvelle exigencegouvernementale ou réglementaire.

GPTD absorbe tous les frais d’exploitation des autres séries des Fiducies defonds commun de placement TD (notamment les services fournis par GPTD ou ses sociétés affiliées), autres que les frais relatifs à toutes les taxes, auxemprunts, au CEI et à la conformité à toute nouvelle exigence gouverne -mentale et réglementaire, ainsi que les nouveaux types de coûts ou decharges. Les nouvelles exigences gouvernementales et réglementaires sontprésentées à titre d’« Autres coûts de la fiducie de fonds » dans les états du résultat global.

c) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, tous les frais d’exploitation des Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD (y compris ceux desservices fournis par GPTD ou les membres de son groupe) sont payés parGPTD, y compris les frais du CEI, de tenue des comptes et de communication,les droits de garde, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les droits dedépôt, les frais bancaires, les coûts d’emprunt et toutes les taxes afférentes.

GPTD absorbe certains frais d’exploitation des Portefeuilles FNB gérés TD.Chaque Portefeuille FNB géré TD est responsable du paiement de tous lesfrais liés aux emprunts, au CEI et à la conformité à toute nouvelle exigencegouvernementale ou réglementaire, ainsi que les nouveaux types de coûts ou de charges et toutes les taxes afférentes.

Taxes liées aux chargesLes Fonds paient aussi, au bénéfice de GPTD, la taxe sur les produits etservices et la taxe de vente harmonisée à un taux mixte sur les frais degestion, les frais d’administration et certains frais d’exploitation en fonctionde la province ou du territoire de résidence des investisseurs pour chaquesérie des Fonds. Ces montants sont inscrits dans les charges des états durésultat global respectifs des séries.

Charges visées par une renonciationGPTD peut, à son gré, renoncer à une partie des frais d’exploitation autre -ment payables par les Fonds ou en absorber une partie. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps sans préavis auxporteurs de parts. Le montant des charges visées par une renonciation ou une absorption, le cas échéant, est présenté au poste « Charges visées parune renonciation » des états du résultat global.

Commissions de courtage et accords de paiement indirecta) Fiducies de fonds commun de placement TDLes commissions de courtage (incluant les autres coûts de transactions)versées sur les opérations sur titres et les montants payés à des parties liées à TD pour des services de courtage offerts aux Fonds pour les périodescloses les 31 décembre 2017 et 2016, le cas échéant, sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les commissions de courtage des clients servent au paiement des servicesd’exécution des ordres ou des services de recherche. Les conseillers en valeursou GPTD peuvent choisir des courtiers, y compris parmi leurs parties liées, qui demandent des commissions supérieures à celles d’autres courtiers (les « accords de paiement indirect ») s’ils estiment en toute bonne foi que la commission est raisonnable par rapport aux services d’exécution des ordreset aux services de recherche fournis.

Il n’y a pas de paiements indirects ni de commissions de courtage payablespar le client pour les instruments de créance négociés hors bourse sanscommissions de courtage. Dans le cas des actions ou des autres titres don -nant lieu à des commissions de courtage, la portion de paiements indirects du montant payé ou à payer pour des biens et des services autres que desservices d’exécution des ordres pour les Fonds ne peut, en général, êtredéterminée. Tout pourcentage de paiement indirect dûment constaté parrapport au total des commissions de courtage payées en vertu des accords depaiement indirect conclus par les conseillers en valeurs ou par GPTD, le caséchéant, est présenté dans les notes propres au Fonds des états financiers.

b) Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TDÀ l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD, les Fonds n’ont payé aucunecommission de courtage au cours des périodes closes les 31 décembre 2017et 2016 pour l’exécution d’opérations dans les fonds sous-jacents et les instruments de créance. Par conséquent, ils n’ont pas reçu de la part de cour-tiers des services de placement ou de recherche en échange de commissionspayées. En ce qui concerne les Portefeuilles FNB gérés TD, les commissions de courtage versées à l’achat ou à la vente de parts des FNB TD sous-jacentset les montants payés à des parties liées à TD pour des services de courtageofferts aux Fonds pour la période close le 31 décembre 2017, le cas échéant,sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Certains des fonds sous-jacents ont payé des commissions de courtage dontune tranche a pu être touchée par les conseillers en placement des fondssous-jacents sous forme d’accords de paiement indirect pour les services deplacement ou de recherche (les « accords de paiement indirect »). Les mon-tants en question, afférents à chacun des fonds sous-jacents, sont présentésdans les états financiers des fonds sous-jacents lorsqu’ils sont vérifiables.

7. Impôts

En vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada (la « Loi de l’impôt »),les Fonds (à l’exception des Portefeuilles FNB gérés TD) répondent, ouentendent répondre, à la définition de fiducie de fonds commun de place -ment, à moins d’indication contraire dans les notes propres au Fonds desétats financiers. En vertu de la Loi de l’impôt, les Portefeuilles FNB gérés TDsont des fiducies d’investissement à participation unitaire. La totalité ou laquasi-totalité du revenu net de placement et une partie suffisante des gainsen capital nets réalisés au cours de toute période sont distribuées auxporteurs de parts de sorte que les Fonds n’ont aucun impôt à payer, à moinsqu’un Fonds qui n’est pas une fiducie de fonds commun de placement ait à payer un impôt minimum de remplacement aux termes de la Loi de l’impôtdans certaines circonstances. Compte tenu des distributions, les Fonds ontdéterminé qu’en substance ils ne sont pas assujettis à l’impôt et, par le faitmême, ils ne comptabilisent pas d’impôts sur le revenu dans les états durésultat global, ni d’actif ou de passif d’impôt différé dans les états de lasituation financière. Les pertes en capital et les pertes autres qu’en capitaldes Fonds, le cas échéant, sont présentées dans les notes propres au Fondsdes états financiers. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment.Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur 20 ans.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôts sur lesrevenus de placement et les gains en capital dans certains pays étrangers.Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôts s’y rattachant sont présentées au poste « Remboursements d’impôts(retenues d’impôts) » dans les états du résultat global.

nNotes annexes

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8. Gestion des risques financiers

Facteurs de risque d’ordre financierChaque Fonds peut être exposé à divers risques financiers, soit le risque demarché (risque de taux d’intérêt, risque de change et l’autre risque de prix),le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de concentration. Tous les placements comportent un risque de perte de capital.

GPTD cherche à réduire les risques financiers en recourant aux services deconseillers en valeurs professionnels et expérimentés supervisés par GPTD, qui effectuent un suivi régulier des positions des Fonds et des événements de marché, et diversifient les portefeuilles de placement dans le respect des objectifs et stratégies de placement de chaque Fonds et des politiques et procédures applicables de GPTD (collectivement, les « restrictions enmatière de placement »).

Pour un Fonds qui investit dans des fonds sous-jacents, GPTD cherche àréduire les risques financiers en répartissant les placements dans trois princi-pales catégories d’actifs : les titres du marché monétaire pour la sécurité, les obligations pour le revenu et les titres de capitaux propres pour la croissance, s’il y a lieu. Comme les différents types de placements évoluent,en général, indépendamment les uns des autres, le rendement positif d’unecatégorie d’actifs peut contribuer à atténuer le rendement négatif d’une autre catégorie, réduisant ainsi la volatilité et le risque global à long terme.

Les Fonds sont gérés conformément aux restrictions les concernant en matière de placement.

a) Risque de marchéi) Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle de la possibilité que les fluctuations destaux d’intérêt puissent influer sur les flux de trésorerie futurs ou sur la justevaleur des placements portant intérêt.

Le risque de taux d’intérêt auquel est exposé un Fonds est concentré dans ses placements en instruments de créance (comme les obligations et lesdébentures) et en instruments dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Enraison de leur échéance à court terme ou du fait qu’ils ne portent pas intérêt,les placements à court terme, les devises et les autres actifs et passifs ne sont pas exposés à des risques importants découlant des fluctuations destaux d’intérêt du marché.

Un Fonds qui investit dans des fonds sous-jacents est indirectement exposéau risque de taux d’intérêt dans la même mesure que les instrumentsfinanciers portant intérêt détenus par les fonds sous-jacents. L’exposition d’un Fonds au risque de taux d’intérêt, lorsqu’elle est importante, estprésentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

ii) Risque de changeUn Fonds peut détenir des actifs libellés dans des monnaies autres que samonnaie fonctionnelle. Il est alors exposé au risque de change, étant donnéque la valeur des titres libellés en devises fluctuera par suite de la variationdes taux de change de ces devises par rapport à la monnaie fonctionnelle du Fonds. Lorsqu’un Fonds investit dans des fonds sous-jacents, il estindirectement exposé au risque de change si les fonds sous-jacentsinvestissent dans des instruments financiers libellés dans une monnaie autre que leur monnaie fonctionnelle.

Un Fonds peut aussi conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture afin de réduire son exposition au risque de change ou des’exposer à une devise en particulier.

L’exposition directe d’un Fonds au risque de change, lorsqu’elle est impor -tante, est présentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

iii) Autre risque de prixL’autre risque de prix est le risque que la valeur des titres fluctue du fait desvariations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de tauxd’intérêt ou du risque de change). GPTD cherche à réduire ce risque grâce àses restrictions en matière de placement.

Le coefficient bêta historique, le cas échéant, peut être utilisé pourdéterminer l’incidence de l’exposition de chaque Fonds à l’autre risque de prix. Le coefficient bêta historique, mesure de la corrélation entre lesrendements d’un Fonds et ceux du marché, est généralement obtenu par la comparaison entre les rendements d’un Fonds et ceux de son indice deréférence sur une période de 36 mois. De ce fait, il est tenu compte dans le coefficient bêta des incidences déjà indiquées dans les informations sur le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Le coefficient bêtahistorique n’est pas nécessairement représentatif du coefficient bêta futur.

Lorsqu’un Fonds n’investit que dans un seul fonds sous-jacent, il estindirectement exposé à l’autre risque de prix si ce fonds sous-jacent investitdans des actions négociées sur un marché. Lorsqu’il investit dans plusieursfonds sous-jacents, l’exposition à l’autre risque de prix provient de tous lesplacements dans ces fonds sous-jacents.

L’incidence directe de l’exposition d’un Fonds à l’autre risque de prix, le caséchéant, est présentée dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Exception faite des options vendues et des titres vendus à découvert, le niveau de risque maximum découlant des instruments financiers estdéterminé selon la juste valeur de ces instruments, qui est présentée dans les états de la situation financière. Les pertes pouvant être subies sur lesoptions vendues et les titres vendus à découvert peuvent être illimitées.

b) Risque de créditLe risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financiermanque à une de ses obligations et amène de ce fait l’autre partie à subirune perte financière. S’il y a lieu, le risque de crédit auquel est exposé unFonds est concentré principalement dans les instruments de créance et lesinstruments dérivés qu’il détient. Un Fonds est exposé au risque de créditdans la mesure où l’émetteur de titres ou une contrepartie à des instrumentsdérivés ne peut rembourser l’intégralité des montants dus à l’échéance.Toutes les transactions visant des titres cotés sont réglées ou payées à lalivraison, en faisant appel à des courtiers approuvés. Le risque de défaut d’un courtier est considéré comme minime, car les titres vendus ne sont livrésque lorsque le courtier a reçu le paiement. Le paiement au titre d’un achatest effectué lorsque les titres ont été reçus par le courtier. La transactionéchoue si l’une ou l’autre des parties manque à son obligation.

De plus, un Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit s’ilinvestit dans des fonds sous-jacents qui investissent dans des instruments de créance et des dérivés.

nNotes annexes

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Les Fonds et les fonds sous-jacents achètent et détiennent uniquement des billets à court terme dont la notation par DBRS Limited est d’au moins R1 Faible ou une notation équivalente attribuée par une autre agence denotation reconnue. Le risque de crédit attribuable au recours à des contre -parties pour des contrats de change à terme, le cas échéant, est atténué par les facteurs suivants :

i) le Fonds fait affaire avec des parties auxquelles S&P Global Ratings(« SPGR ») a attribué une notation d’au moins A, ou qui ont obtenu unenotation équivalente auprès d’une autre agence de notation reconnue;

ii) il limite la durée du contrat de change à terme à 365 jours;iii) il limite à 10 % de la valeur du portefeuille l’exposition à la valeur de

marché pour toute contrepartie.

L’exposition directe d’un Fonds aux instruments à court terme ou auxinstruments de créance, le cas échéant, est présentée par catégorie denotation dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent aussi effectuer desopérations de prêts de titres avec des parties auxquelles SPGR a attribué unenotation d’au moins A, ou qui ont obtenu une notation équivalente auprèsd’une autre agence de notation. La valeur de la trésorerie ou des titresdétenus en garantie par ces Fonds relativement à ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titresprêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. La juste valeurtotale des titres prêtés est limitée à 50 % de la valeur liquidative de chaqueFonds. Les informations sur la juste valeur des titres prêtés et de la garantiedétenue ainsi que sur le revenu tiré des prêts de titres, le cas échéant, sontprésentées dans les notes propres au Fonds des états financiers.

Pour les Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD, s’il y a lieu, leconseiller en valeurs examine le risque de crédit des Fonds dans le cadre duprocessus de gestion des placements.

c) Risque de liquiditéLe risque de liquidité s’entend du risque qu’un Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable.L’exposition d’un Fonds à ce risque découle principalement des rachatsquotidiens de parts rachetables en trésorerie. Les Fonds investissentessentiellement dans des titres négociés sur un marché actif et qui peuventêtre facilement vendus. De plus, les Fonds conservent suffisamment detrésorerie et d’équivalents de trésorerie pour maintenir leur niveau deliquidité et peuvent emprunter jusqu’à 5 % de leur valeur liquidative pourfinancer les rachats.

Une analyse des échéances contractuelles des passifs financiers d’un Fonds, le cas échéant, est présentée dans les notes propres au Fonds desétats financiers.

d) Risque de concentrationLe risque de concentration découle de la concentration des positions dansune même catégorie, que ce soit un emplacement géographique, un type de produit ou un secteur d’activité. Le risque de concentration d’un Fonds est présenté dans les notes propres au Fonds des états financiers.

9. Gestion du risque lié au capital

Les parts émises et en circulation constituent le capital des Fonds. Les Fondsne sont soumis à aucune exigence particulière en matière de capital pour la souscription et le rachat de parts, exception faite de certaines exigencesminimales en matière de souscription. Les états de l’évolution de l’actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables présentent l’évolution du capital du Fonds au cours des périodes présentées. Il incombe à GPTD degérer le capital de chaque Fonds conformément à ses objectifs de placement,et à son niveau de liquidité de manière à pouvoir effectuer les rachats.

On peut obtenir sans frais les états financiers les plus récents des fonds sous-jacents gérés par GPTD, s’il y a lieu, en écrivant à l’adresse suivante :

Gestion de Placements TD Inc.C.P. 10066, rue Wellington OuestTD Bank TowerToronto-Dominion CentreToronto (Ontario)M5K 1G8

nNotes annexes

Codes de devise utilisés dans le présent rapport :

Code de devise Description

ARS Peso argentinAUD Dollar australienBRL Real brésilienCAD/$ CA Dollar canadienCHF Franc suisseCLP Peso chilienCZK Couronne tchèqueDEM Mark allemandDKK Couronne danoiseEGP Livre égyptienneEUR EuroGBP Livre sterlingHKD Dollar de Hong KongHUF Forint hongroisIDR Roupie indonésienneINR Roupie indienneILS Shekel israélienJOD Dinar jordanienJPY Yen japonaisKRW Won sud-coréenLKR Roupie srilankaiseMAD Dirham marocainMYR Ringgit malaisNOK Couronne norvégienneNZD Dollar néo-zélandaisPHP Peso philippinPKR Roupie pakistanaisePLN Zloty polonaisRON Leu roumainSEK Couronne suédoiseSGD Dollar de SingapourTHB Baht thaïlandaisTRY Nouvelle livre turqueTWD Nouveau dollar taïwanaisUSD/$ US Dollar américainZAR Rand sud-africain

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Pour les fonds ayant comme référence les indices FTSE TMX Canada :FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. 2018 « FTSEMD » est une marque de commerce de FTSE International Ltd et est utilisée sous licence. « TMX » est une marque de commerce de TSX Inc. et est utilisée sous licence. Tous les droits sur les indices de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou sur les notations de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. appartiennent à FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou à ses parties cédantes. Ni FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. ni ses partiescédantes n’acceptent de responsabilité pour les erreurs ou les omissions dans ces indices et/ou notations ou dans les données sous-jacentes. Aucune autre diffusion des données de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. n’est autorisée sans l’accord écrit de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc.

Les Fonds Mutuels TD, les Fonds TD et les portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD sont gérés par Gestion de Placements TDInc., filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion, et offerts par l’entremise de courtiers autorisés.

Epoch Investment Partners, Inc. (« Epoch ») est une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion et un membre du groupe de Gestion de Placements TD. Gestion de Placements TD exerce ses activités au Canada par l’entremise de Gestion de Placements TD Inc. et aux États-Unis par l’entremise de TDAM USA Inc.

Toutes les marques de commerce appartiennent à leurs propriétaires respectifs.

MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion.

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Documents

Fonds de revenu mensuel tactique TD - TD Mutual … · 31 décembre 2017 États financiers annuels n Fonds de revenu mensuel tactique TD États de la situation financière (en milliers,