FondsindicieléquilibréCIBC ... · FondsindicieléquilibréCIBC Rapportsfinanciersintermédiaires(nonaudité) ... Soldeaudébutdelapériode 5740 3774 9404 5108 6 6 x. ... E nbr idge

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.

Fonds indiciel équilibré CIBC

Rapports financiers intermédiaires (non audité)pour la période close le 30 juin 2016

† Prêt de titresLes tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l’objet d’opérations de prêtde titres en cours aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015.

Valeur globaledes titres

prêtés(en milliers de dollars)

Valeur globalede la garantie

donnée(en milliers de

dollars)x

x

30 juin 2016 27 826 28 825x

31 décembre 2015 22 201 23 164x

Type de garantie* (en milliers de dollars)i ii iii iv

xx

30 juin 2016 15 801 13 024 – –x

31 décembre 2015 6 747 16 379 – 38x

x

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds (note 1)Le Fonds a été créé le 20 novembre 1998 (date de création).

Début des activitésxx

Catégorie A 4 décembre 1998x

Catégorie privilégiée 23 novembre 2011x

Catégorie institutionnelle 27 novembre 2014xx

États de la situation financière (non audité)(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015 (note 1)

30 juin 2016 31 décembre 2015x

xxx

Actifxxx

Actif courantx

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2 et3) 210 785 $ 186 742 $

x

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la justevaleur 228 6

x

Marge 3 938 1 141x

Intérêts à recevoir 353 328x

Dividendes à recevoir 178 163x

Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille – 2x

Montant à recevoir à l’émission de parts 1 927 904x

Actifs dérivés 847 921xxx

Total de l’actif 218 256 190 207xxx

Passifxxx

Passif courantx

Montant à payer à l’acquisition de titres enportefeuille 931 768

x

Montant à payer au rachat de parts 420 564x

Passifs dérivés 5 –xxx

Total du passif 1 356 1 332xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables (note 5) 216 900 $ 188 875 $

xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par catégorie

x

Catégorie A 89 491 $ 84 327 $x

Catégorie privilégiée 127 341 $ 104 490 $x

Catégorie institutionnelle 68 $ 58 $xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par part (note 5)

x

Catégorie A 15,15 $ 14,69 $x

Catégorie privilégiée 11,51 $ 11,11 $x

Catégorie institutionnelle 9,77 $ 9,43 $x

1



États du résultat global (non audité)(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

30 juin 2016 30 juin 2015x

x

Profit net (perte nette) sur instruments financiersx

Intérêts aux fins de distribution 1 285 $ 962 $x

Revenu de dividendes 1 278 805x

Profit (perte) sur dérivés (376) 2 155x

Autres variations de la juste valeur des placements etdes dérivés

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente deplacements et de dérivés (107) 165

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2f) et g)) 94 39

x

Variation nette de la plus-value (moins-value)latente sur les placements et les dérivés 5 755 (661)

xxx

Profit net (perte nette) sur instrumentsfinanciers ± 7 929 3 465

xx

x

Autres produitsx

Profit (perte) de change sur la trésorerie (219) 62x

Revenu tiré du prêt de titres ±± 23 13xxx

(196) 75xx

x

Charges (note 6)x

Frais de gestion ±±± 937 688x

Honoraires des auditeurs 6 6x

Frais de garde 39 38x

Honoraires versés aux membres du comité d’examenindépendant – –

x

Frais juridiques 2 –x

Frais de réglementation 14 14x

Coûts de transaction ±±±± 18 17x

Charges liées à l’information aux porteurs de parts 92 70x

Retenues d’impôt (note 7) 46 29x

Autres charges 8 1xxx

1 162 863xx

x

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (371) (264)xx

x

791 599xx

x

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables (à l’exclusion des distributions) 6 942 2 941

xx

x

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par catégorie (à l’exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 2 706 $ 1 349 $x

Catégorie privilégiée 4 234 $ 1 590 $x

Catégorie institutionnelle 2 $ 2 $xxx

Nombre moyen de parts en circulation pour lapériode, par catégorie

x

Catégorie A 5 806 4 379x

Catégorie privilégiée 10 141 6 472x

Catégorie institutionnelle 7 6xxx

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par part (à l’exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 0,47 $ 0,30 $x

Catégorie privilégiée 0,41 $ 0,24 $x

Catégorie institutionnelle 0,39 $ 0,32 $x

x

± Profit net (perte nette) sur instruments financiers(en milliers)

Profit net (perte nette)

Catégorie 30 juin 2016 30 juin 2015x..

Actifs financiers à la JVRN..

Détenus à des fins de transaction (458) $ 1 308 $..

Désignés à la date de passation du contrat 8 387 2 157......

Total des actifs financiers à la JVRN 7 929 $ 3 465 $..

±± Revenu tiré du prêt de titres (note 2j)30 juin 2016 30 juin 2015

(en milliers)

% du revenu bruttiré du prêt de

titres (en milliers)

% du revenubrut tiré du prêt

de titresxx

Revenu brut tiré du prêt de titres 64 $ 100,0 58 $ 100,0x

Intérêts versés sur la garantie 29 45,4 38 65,6x

Retenues d'impôt 2 3,1 1 1,7x

Rémunération des placeurs pourcompte – Bank of New YorkMellon Corp. (The) 10 15,6 6 10,3

xxx

Revenu tiré du prêt de titres 23 $ 35,9 13 $ 22,4xx

±±± Taux maximal annuel des frais de gestion (note 6)xx

Catégorie A 1,00 %x

Catégorie privilégiée 0,75 %x

Catégorie institutionnelle 0,60 %xx

±±±± Commissions de courtage et honoraires (notes 8 et 9)

2016 2015x

x

Commissions de courtage et autres honoraires (en milliers dedollars)

x

Total payé 15 15x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. 10 7x

Payé à CIBC World Markets Corp. – –x

Rabais de courtage (en milliers de dollars)x

Total payé – –x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp. – –xx

Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds (note 9)

2016 2015x

x

(en milliers de dollars) 106 82xx

Fournisseur de services (note 9)Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBCMellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STMCIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluationde portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 30 juin 2016 et2015 sont les suivants :

2016 2015x

x

(en milliers de dollars) 45 38xx

2


Fonds indiciel équilibré CIBCx

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (non audité)(en milliers)Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

Parts de catégorie A Parts de catégorie privilégiéeParts de catégorie

institutionnelle

30 juin 2016 30 juin 2015 30 juin 2016 30 juin 2015 30 juin 2016 30 juin 2015xx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables (à l’exclusiondes distributions) 2 706 $ 1 349 $ 4 234 $ 1 590 $ 2 $ 2 $

xxx.

Distributions versées ou à verser aux porteurs de partsrachetables ‡

x.

Du revenu de placement net (1) (1) – – – –x.xx

(1) (1) – – – –xxx.

Transactions sur parts rachetablesx.

Montant reçu à l’émission de parts 18 413 26 124 31 563 35 896 8 –x.

Montant reçu au réinvestissement des distributions 1 1 – – – –x.

Montant payé au rachat de parts (15 955) (7 271) (12 946) (4 763) – –x.xx

2 459 18 854 18 617 31 133 8 –xxx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables 5 164 20 202 22 851 32 723 10 2

x.

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesau début de la période 84 327 56 647 104 490 57 970 58 57

x.xx

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesà la fin de la période 89 491 $ 76 849 $ 127 341 $ 90 693 $ 68 $ 59 $

xxx.

Parts rachetables émises et en circulation (note 5)x.

Aux 30 juin 2016 et 2015x.

Solde au début de la période 5 740 3 774 9 404 5 108 6 6x.

Parts rachetables émises 1 252 1 671 2 826 3 038 1 –x.xx

6 992 5 445 12 230 8 146 7 6x.

Parts rachetables rachetées (1 087) (466) (1 164) (404) – –x.xx

Solde à la fin de la période 5 905 4 979 11 066 7 742 7 6xx

x

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital (note 7)En décembre 2015, le Fonds disposait des pertes en capital et des pertes autres qu’en capital suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l’impôt :

Total des pertes encapital nettes

Total des pertes autresqu’en capital venant à

échéance de2026 à 2035

x..

1 157 –.

.

3


Fonds indiciel équilibré CIBCx

x

Tableaux des flux de trésorerie (non audité)(en milliers)Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

30 juin 2016 30 juin 2015xx.

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitationx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l’exploitation (à l’exclusion des distributions) 6 942 $ 2 941 $x.

Ajustements au titre des éléments suivants :x.

Perte (profit) de change sur la trésorerie 219 (62)x.

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés 107 (165)x.

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (5 755) 661x.

Achat de placements (139 925) (197 778)x.

Produits de la vente de placements 121 774 146 395x.

Marge (2 797) (776)x.

Intérêts à recevoir (25) (82)x.

Dividendes à recevoir (15) (196)x.xx

(19 475) (49 062)xxx.

Flux de trésorerie liés aux activités de financementx.

Montant reçu à l’émission de parts 48 961 61 080x.

Montant payé au rachat de parts (29 045) (11 851)x.xx

19 916 49 229xxx.

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 441 167xxx.

Perte (profit) de change sur la trésorerie (219) 62xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 6 18xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 228 $ 247 $x

x.

Intérêts reçus 1 260 $ 880 $x.

Dividendes reçus, nets des retenues d’impôts 1 217 $ 580 $

4



x

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2016

Titre Nombre d’actions

Coût moyen(en milliersde dollars)

Juste valeur(en milliersde dollars)

% del’actif net

x

ACTIONS CANADIENNES..

Consommation discrétionnaire..

Aimia Inc. 5 870 86 46..

Amaya Inc. 4 020 122 80..

BRP Inc. 1 281 34 26..

La Société Canadian Tire Ltée, catégorie A 2 556 260 360..

Cineplex Inc. 2 346 92 121..

Cogeco Communications Inc. 848 47 58..

Corus Entertainment Inc., catégorie B 4 305 73 57..

DHX Media Ltd. 4 365 41 29..

Dollarama Inc. 4 091 209 369..

Les industries Dorel Inc., catégorie B 972 32 33..

EnerCare Inc. 3 814 56 65..

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 8 229 245 311..

Great Canadian Gaming Corp. 1 824 37 33..

Compagnie de la Baie d’Hudson 4 131 90 64..

Intertain Group Ltd. (The) 2 452 42 26..

Linamar Corp. 1 695 96 78..

Magna International Inc., catégorie A 13 846 699 628..

Martinrea International Inc. 3 210 35 26..

Québecor inc., catégorie B 3 106 82 115..

Restaurant Brands International Inc. 8 592 413 462..

Shaw Communications Inc., catégorie B 14 649 364 363..

Thomson Reuters Corp. 11 609 507 607..

Uni-Select Inc. 1 482 42 49..

....

3 704 4 006 1,8 %..x

Biens de consommation de base..

Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 15 426 562 856..

Corporation Cott 4 487 52 81..

Empire Co. Ltd., catégorie A 6 002 153 115..

George Weston limitée 1 759 158 197..

Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., catégorie A 3 107 59 62..

Les Compagnies Loblaw Ltée 7 934 443 548..

Les Aliments Maple Leaf Inc. 3 339 63 92..

Metro Inc., catégorie A 8 695 226 392..

North West Co. Inc. (The) 1 803 42 53..

Premium Brands Holdings Corp. 869 45 47..

Saputo Inc. 7 938 213 305..

....

2 016 2 748 1,3 %..x

Énergie..

Advantage Oil & Gas Ltd. 6 349 46 46..

AltaGas Ltd. 5 960 216 187..

ARC Resources Ltd. 12 833 299 284..

Baytex Energy Corp. 7 820 185 59..

Birchcliff Energy Ltd. 3 908 31 27..

Bonavista Energy Corp. 7 320 83 24..

Bonterra Energy Corp. 961 42 25..

Corporation Cameco 14 720 273 209..

Canadian Energy Services & Technology Corp. 7 037 44 29..

Canadian Natural Resources Ltd. 40 317 1 273 1 607..

Cenovus Energy Inc. 30 611 692 547..

Crescent Point Energy Corp. 18 779 542 383..

Crew Energy Inc. 5 246 38 30..

Enbridge Inc. 34 135 1 561 1 868..

Enbridge Income Fund Holdings Inc. 3 567 108 114..

Encana Corp. 31 451 512 316..

ENERFLEX LTD. 2 942 39 31..

Enerplus Corp. 8 835 153 75..

Ensign Energy Services Inc. 4 611 55 33..

Freehold Royalties Ltd. 2 825 47 34..

Gibson Energy Inc. 5 194 117 78..

Gran Tierra Energy Inc. 9 188 51 40..

Husky Energy Inc. 11 185 271 176..

Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 9 457 410 387..

Inter Pipeline Ltd. 12 506 345 343..

Kelt Exploration Ltd. 5 267 45 25..

Keyera Corp. 6 709 229 265..

MEG Energy Corp. 5 772 154 39..

Mullen Group Ltd. 3 409 73 48..

Nuvista Energy Ltd. 5 701 40 36..

Parex Resources Inc. 5 259 54 66..

Parkland Fuel Corp. 3 386 72 76..

Pason Systems Inc. 2 643 53 47..

Pembina Pipeline Corp. 14 267 488 560..

Peyto Exploration & Development Corp. 5 911 174 205..

PrairieSky Royalty Ltd. 7 509 216 184..

Precision Drilling Corp. 10 893 104 75..

Raging River Exploration Inc. 7 376 59 76..

Secure Energy Services Inc. 4 497 59 40..

Seven Generations Energy Ltd., catégorie A 6 447 101 159..

ShawCor Ltd. 2 399 83 77..

Suncor Énergie inc. 61 129 2 184 2 191

5



Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2016 (suite)




% del’actif net

..

Surge Energy Inc. 8 219 40 21..

TORC Oil & Gas Ltd. 4 219 39 35..

Tourmaline Oil Corp. 7 199 262 245..

TransCanada Corp. 25 810 1 200 1 509..

Veresen Inc. 11 001 157 120..

Vermilion Energy Inc. 4 121 204 169..

Whitecap Resources Inc. 11 117 137 110..

....

13 660 13 330 6,1 %..x

Services financiers..

Alaris Royalty Corp. 1 338 41 38..

Allied Properties REIT 2 908 92 113..

Artis REIT 5 149 66 70..

Banque de Montréal 23 644 1 634 1 938..

La Banque de Nouvelle-Écosse 44 187 2 536 2 798..

Fiducie de placement immobilier Boardwalk 1 424 72 82..

Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 31 895 1 070 1 363..

Fonds de placement immobilier d’immeubles résidentielscanadiens 4 769 106 158

..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 14 500 1 251 1 407..

Banque Canadienne de l’Ouest 2 994 81 74..

CI Financial Corp. 8 844 282 238..

Colliers International Group Inc. 1 226 49 54..

Fonds de placement immobilier Cominar 6 013 98 101..

CREIT 2 712 109 131..

Fonds de placement immobilier Crombie 2 890 36 44..

Dream Global REIT 3 979 35 37..

Dream Office REIT 4 005 96 74..

Element Financial Corp. 14 348 231 197..

Fairfax Financial Holdings Ltd. 854 464 594..

First Capital Realty Inc. 4 190 76 93..

FirstService Corp. 1 147 31 68..

Genworth MI Canada Inc. 1 433 44 48..

Granite Real Estate Investment Trust, parts composées 1 748 68 68..

Great-West Lifeco Inc. 10 711 333 365..

H&R REIT 10 365 212 233..

Home Capital Group Inc. 2 399 82 77..

Fonds cotés Horizons sur indice S&P/TSX 60 214 754 5 734 5 863..

Société financière IGM Inc. 3 291 135 116..

Industrielle Alliance Assurance et services financiers inc. 3 786 150 154..

Intact Corporation financière 4 892 358 452..

Banque Laurentienne du Canada 1 076 48 52..

Société Financière Manuvie 72 462 1 546 1 280..

Milestone Apartments REIT 2 573 44 49..

Banque Nationale du Canada 12 529 502 554..

Northview Apartment REIT 1 651 38 37..

Onex Corp. 2 901 166 229..

Power Corporation du Canada 13 556 392 373..

Corporation Financière Power 9 019 286 267..

Pure Industrial Real Estate Trust 6 998 33 36..

Fonds de placement immobilier RioCan 11 915 289 349..

Banque Royale du Canada 54 676 3 683 4 174..

Smart REIT 4 251 109 162..

Financière Sun Life inc. 22 509 841 955..

TMX Group Ltd. 869 40 47..

Banque Toronto-Dominion (La) 68 105 3 207 3 778..

Tricon Capital Group Inc. 3 916 42 34..

....

26 838 29 424 13,7 %..x

Soins de santé..

Chartwell, résidences pour retraités 6 491 65 102..

Concordia International Corp. 1 400 106 39..

Extendicare Inc. 3 266 26 27..

ProMetic Life Sciences Inc. 17 719 47 49..

Valeant Pharmaceuticals International Inc. 10 757 1 833 280..

....

2 077 497 0,2 %..x

Industrie..

Groupe Aecon Inc. 2 101 29 37..

Air Canada 10 554 90 94..

ATS Automation Tooling Systems Inc. 2 787 39 27..

Badger Daylighting Ltd. 1 379 39 31..

Bombardier Inc., catégorie B 71 870 260 139..

Boyd Group Income Fund 624 37 46..

CAE Inc. 10 014 130 156..

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 28 637 1 777 2 185..

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 5 118 838 851..

Finning International Inc. 6 295 138 132..

MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 1 346 100 113..

New Flyer Industries Inc. 1 383 37 56..

Ritchie Bros. Auctioneers Inc. 3 985 113 174..

Métaux Russel Inc. 2 294 54 53..

Groupe SNC-Lavalin Inc. 5 570 222 302..

Stantec Inc. 4 184 124 131..

Toromont Industries Ltd. 2 722 67 103

6







% del’actif net

..

Transcontinental Inc., catégorie A 2 356 35 41..

TransForce Inc. 3 168 71 76..

Waste Connections Inc. 6 456 504 603..

WestJet Airlines Ltd. 4 584 105 97..

Westshore Terminals Investment Corp. 2 198 62 41..

WSP Global Inc. 2 362 87 93..

....

4 958 5 581 2,6 %..x

Technologies de l’information..

Avigilon Corp. 1 309 30 17..

BlackBerry Ltd. 17 203 289 149..

Celestica Inc. 4 613 77 55..

Groupe CGI inc., catégorie A 9 917 393 547..

Computer Modelling Group Ltd. 2 775 34 29..

Constellation Software Inc. 693 245 347..

Descartes Systems Group Inc. (The) 2 817 52 70..

DH Corp. 3 947 133 127..

Enghouse Systems Ltd. 682 36 37..

Kinaxis Inc. 735 33 38..

Mitel Networks Corp. 3 445 38 28..

Open Text Corp. 4 514 219 345..

Sierra Wireless Inc. 1 197 50 26..

....

1 629 1 815 0,8 %..x

Matériaux..

Mines Agnico Eagle Limitée 8 095 284 560..

Agrium Inc. 5 077 516 593..

Alacer Gold Corp. 10 830 39 33..

Alamos Gold Inc., catégorie A 9 547 76 106..

B2Gold Corp. 34 473 75 112..

Société aurifère Barrick 42 809 778 1 181..

Canfor Corp. 2 787 60 36..

CCL Industries Inc., catégorie B 1 007 119 226..

Centerra Gold Inc. 5 897 42 45..

Chemtrade Logistics Income Fund 2 568 52 46..

Detour Gold Corp. 6 354 75 205..

Dominion Diamond Corp. 3 171 53 36..

Eldorado Gold Corp. 26 651 179 155..

Endeavour Mining Corp. 2 139 44 47..

First Majestic Silver Corp. 5 784 42 102..

First Quantum Minerals Ltd. 25 637 373 233..

Franco-Nevada Corp. 6 550 360 643..

Goldcorp Inc. 30 575 722 756..

Guyana Goldfields Inc. 5 665 53 52..

Hudbay Minerals Inc. 8 748 80 54..

IAMGOLD Corp. 14 557 60 78..

Interfor Corp. 2 318 39 26..

Le Groupe Intertape Polymer Inc. 1 941 32 41..

Kinross Gold Corp. 45 620 276 289..

Kirkland Lake Gold Inc. 3 360 37 36..

Labrador Iron Ore Royalty Corp. 2 380 45 30..

Lucara Diamond Corp. 11 053 41 38..

Lundin Mining Corp. 23 284 124 102..

MAG Silver Corp. 2 496 42 41..

Methanex Corp. 3 334 169 125..

Nevsun Resource Ltd. 7 430 31 28..

New Gold Inc. 18 936 88 107..

Norbord Inc. 1 492 42 38..

NovaGold Resources Inc. 8 631 40 68..

OceanaGold Corp. 22 424 58 111..

Osisko Gold Royalties Ltd. 3 510 55 59..

Pan American Silver Corp. 5 640 73 120..

Potash Corp. of Saskatchewan Inc. 31 057 1 050 652..

Pretium Resources Inc. 4 896 42 71..

Semafo Inc. 10 944 41 68..

Silver Standard Resources Inc. 4 349 50 73..

Silver Wheaton Corp. 16 165 333 492..

Stella-Jones Inc. 1 567 71 75..

Tahoe Resources Inc. 10 956 165 212..

Teck Resources Ltd., catégorie B 17 288 290 294..

Torex Gold Resources Inc. 29 212 39 67..

Turquoise Hill Resources Ltd. 36 672 161 160..

West Fraser Timber Co. Ltd. 2 504 125 95..

Western Forest Products Inc. 14 693 34 30..

Winpak Ltd. 1 122 54 53..

Yamana Gold Inc. 35 206 226 237..

....

7 955 9 137 4,2 %..x

Télécommunications..

BCE Inc. 31 923 1 519 1 953..

Manitoba Telecom Services Inc. 2 733 80 104..

Rogers Communications Inc., catégorie B 13 156 538 688..

TELUS Corp. 21 794 777 906..

....

2 914 3 651 1,7 %..

7







% del’actif net

x

Services publics..

Algonquin Power & Utilities Corp. 7 516 67 89..

ATCO Ltd., catégorie I 2 794 105 127..

Brookfield Renewable Partners L.P. 3 837 133 148..

Canadian Utilities Ltd., catégorie A 4 329 143 162..

Capital Power Corp. 3 357 77 65..

Emera Inc. 5 405 192 263..

Fortis Inc. 10 421 356 455..

Hydro One Ltd. 6 120 150 159..

Innergex Renewable Energy Inc. 3 408 37 49..

Just Energy Group Inc. 3 606 33 28..

Northland Power Inc. 4 092 66 91..

Superior Plus Corp. 5 227 66 56..

TransAlta Corp. 10 564 130 71..

TransAlta Renewables Inc. 3 325 40 44..

....

1 595 1 807 0,8 %..

..

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 67 346 71 996 33,2 %..x

ACTIONS INTERNATIONALES..

Bermudes..

Brookfield Business Partners L.P. 637 22 16..

....

22 16 0,0 %..x

États-Unis..

Brookfield Property Partners L.P. 8 005 197 232..

iShares MSCI EAFE ETF 212 860 15 976 15 348..

....

16 173 15 580 7,2 %..

..

TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES 16 195 15 596 7,2 %..

..

TOTAL DES ACTIONS 83 541 87 592 40,4 %..

TitreTaux d’intérêt

nominal (%) Date d’échéance Autres renseignements Valeur nominale



% del’actif net

x

OBLIGATIONS CANADIENNES..

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada..

Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 1,70 % 2017/12/15 1 500 000 1 527 1 523..

Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 1,75 % 2018/06/15 800 000 819 816..


Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 2,35 % 2018/12/15 série 56 1 225 000 1 265 1 272..

Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 4,10 % 2018/12/15 série 23 275 000 307 297..


Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 2,00 % 2019/12/15 1 550 000 1 596 1 609..







Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 1,25 % 2021/06/15 série JUNE 125 000 126 126..










Canada Post Corp. 4,08 % 2025/07/16 série 2 100 000 118 121..

CPPIB Capital Inc. 1,00 % 2019/01/15 série B 25 000 25 25..

CPPIB Capital Inc. 1,40 % 2020/06/04 série A 25 000 25 25..

Gouvernement du Canada 1,25 % 2017/08/01 1 050 000 1 058 1 058..

Gouvernement du Canada 1,50 % 2017/09/01 650 000 655 657..


















Gouvernement du Canada 5,75 % 2033/06/01 625 000 929 1 009..

Gouvernement du Canada 5,00 % 2037/06/01 650 000 939 1 025..

Gouvernement du Canada 4,00 % 2041/06/01 895 000 1 149 1 304

8








% del’actif net

..

Gouvernement du Canada 3,50 % 2045/12/01 875 000 1 119 1 234..



Maritime Link Financing Trust 3,50 % 2052/12/01 série A, fondsd’amortissement,rachetable 25 000 25 29

......

26 291 27 220 12,5 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux..

55 School Board Trust 5,90 % 2033/06/02 série A, rachetable 75 000 82 104..

Financement-Québec 3,50 % 2017/12/01 100 000 106 104..



Hydro-Québec 11,00 % 2020/08/15 série HL 125 000 186 174..

Hydro-Québec 6,50 % 2035/02/15 série 19 150 000 225 232..

Hydro-Québec 6,00 % 2040/02/15 25 000 32 39..

Hydro-Québec 5,00 % 2045/02/15 série JM 25 000 29 36..

Hydro-Québec 5,00 % 2050/02/15 série JN 25 000 26 37..

Labrador-Island Link Funding Trust 3,86 % 2045/12/01 série B, rachetable 25 000 26 32..

Labrador-Island Link Funding Trust 3,85 % 2053/12/01 série C, rachetable 25 000 25 33..

Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario 8,25 % 2026/06/22 75 000 97 116..

Ontario School Boards Financing Corp. 6,55 % 2026/10/19 30 968 31 39..



Province d’Alberta 1,70 % 2017/12/15 50 000 49 51..













Province de la Colombie-Britannique 4,65 % 2018/12/18 150 000 168 164..

Province de la Colombie-Britannique 3,70 % 2020/12/18 série BCCD-24 150 000 165 167..



Province de la Colombie-Britannique 3,30 % 2023/12/18 série BCCD 50 000 50 56..










Province de la Colombie-Britannique 2,80 % 2048/06/18 série BCCD-35 150 000 146 155..

Province du Manitoba 4,15 % 2020/06/03 25 000 27 28..














Province du Nouveau-Brunswick 4,45 % 2018/03/26 50 000 56 53..






Province du Nouveau-Brunswick 5,50 % 2034/01/27 série GJ 25 000 30 34..

Province du Nouveau-Brunswick 4,80 % 2039/09/26 fonds d’amortissement 50 000 59 64..




Province de Terre-Neuve-et-Labrador 2,30 % 2025/06/02 175 000 172 175..


Province de Terre-Neuve-et-Labrador 5,60 % 2033/10/17 série 6R 25 000 30 33..


Province de Terre-Neuve-et-Labrador 3,30 % 2046/10/17 série 6X 50 000 50 50..

Province de Nouvelle-Écosse 4,15 % 2019/11/25 25 000 27 27..


Province de Nouvelle-Écosse 6,60 % 2031/12/01 75 000 75 111

9








% del’actif net

..



Province d’Ontario 1,90 % 2017/09/08 350 000 354 355..













Province d’Ontario 7,60 % 2027/06/02 série KJ 230 000 342 354..











Province de l’Île-du-Prince-Édouard 3,60 % 2053/01/17 50 000 46 55..

Province de Québec 4,50 % 2017/12/01 série B088 100 000 109 105..

Province de Québec 4,50 % 2018/12/01 225 000 251 244..











Province de Québec 6,00 % 2029/10/01 série OS 175 000 172 246..








Province de Saskatchewan 3,20 % 2024/06/03 200 000 211 221..



Province de Saskatchewan 4,75 % 2040/06/01 série GC 50 000 61 66..




Scotia Schools Trust 6,22 % 2020/07/13 23 877 21 26..

..

..

24 555 26 229 12,1 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux..

Aéroports de Montréal 6,55 % 2033/10/11 rachetable 25 000 28 36..

Aéroports de Montréal 5,67 % 2037/10/16 série H, rachetable 50 000 63 69..

Ville de Montréal 5,00 % 2018/12/01 25 000 27 27..





Ville de Toronto 5,05 % 2017/07/18 25 000 28 26..

Ville de Toronto 4,50 % 2019/12/02 100 000 111 111..

Ville de Toronto 2,45 % 2025/02/06 50 000 50 52..

Ville de Toronto 5,20 % 2040/06/01 50 000 56 67..

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,96 % 2019/11/20 série 2009-1 75 000 90 87..

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 3,04 % 2022/09/21 rachetable 50 000 50 54..


Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 6,98 % 2032/10/15 série 02-3 25 000 35 37..


Municipal Finance Authority of British Columbia 4,80 % 2017/12/01 100 000 110 106..






Ottawa MacDonald-Cartier International Airport Authority 3,93 % 2045/06/09 série E, fondsd’amortissement,restreint, rachetable 50 000 50 53

..

Municipalité régionale de Peel 5,10 % 2040/06/29 fonds d’amortissement 25 000 27 33..

Municipalité régionale de York 4,05 % 2034/05/01 75 000 76 86

10








% del’actif net

..

South Coast British Columbia Transportation Authority 4,65 % 2041/06/20 25 000 26 32..

Université de Toronto 6,78 % 2031/07/18 rachetable 75 000 78 108..

Winnipeg Airport Authority Inc. 5,21 % 2040/09/28 fonds d’amortissement 22 615 20 27..

..

..

1 805 1 954 0,9 %..x

Titres adossés à des créances hypothécaires..

Genesis Trust II 1,70 % 2020/04/15 série 15-1 25 000 25 25..

Genesis Trust II 2,43 % 2026/05/15 catégorie A, série 2014-1 50 000 50 52..

..

..

75 77 0,0 %..x

Obligations de sociétés..

407 International Inc. 4,30 % 2021/05/26 rachetable 100 000 109 113..


407 International Inc. 5,96 % 2035/12/03 25 000 28 35..


Alimentation Couche-Tard Inc. 3,32 % 2019/11/01 100 000 106 105..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,90 % 2022/11/01 série 3 50 000 50 54..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,60 % 2025/06/02 série 5, restreint, rachetable 50 000 50 53..

AltaGas Ltd. 4,55 % 2019/01/17 rachetable 75 000 80 79..




AltaLink Investments L.P. 3,27 % 2020/06/05 série 13-1, restreint,rachetable 75 000 79 78

..

AltaLink L.P. 5,24 % 2018/05/29 série 2008-1, rachetable 25 000 28 27..

AltaLink L.P. 3,67 % 2023/11/06 25 000 25 28..



American Express Canada Credit Corp. 2,31 % 2018/03/29 25 000 25 25..

Banque de Montréal 2,39 % 2017/07/12 rachetable 50 000 50 51..






Banque de Montréal 1,88 % 2021/03/31 50 000 50 51..



Banque de Montréal 6,17 % 2023/03/28 série F, taux variable,rachetable 50 000 57 54

..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,37 % 2018/01/11 25 000 25 25..







La Banque de Nouvelle-Écosse 2,87 % 2021/06/04 série DPNT 200 000 210 212..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,90 % 2022/08/03 taux variable, rachetable 175 000 179 177..

La Banque de Nouvelle-Écosse 3,04 % 2024/10/18 taux variable, rachetable 175 000 177 180..

bcIMC Realty Corp. 2,79 % 2018/08/02 25 000 26 26..

bcIMC Realty Corp. 2,96 % 2019/03/07 série 8, rachetable 25 000 25 26..

bcIMC Realty Corp. 2,84 % 2025/06/03 rachetable 100 000 100 105..

Bell Canada 4,88 % 2018/04/26 rachetable 25 000 27 26..


Bell Canada 3,35 % 2019/06/18 série M-25, rachetable 150 000 159 157..


Bell Canada 3,35 % 2023/03/22 série M-26, rachetable 175 000 176 186..



Bell Canada 8,88 % 2026/04/17 75 000 99 106..



Blackbird Infrastructure 407 General Partnership 1,71 % 2021/10/08 série B, taux variable,rachetable 25 000 25 25

..

BMW Canada Inc. 2,33 % 2018/05/23 série I, restreint 25 000 24 25..

British Columbia Ferry Services Inc. 6,25 % 2034/10/13 50 000 61 70..

Brookfield Asset Management Inc. 3,95 % 2019/04/09 rachetable 25 000 26 26..



Brp Finance Ulc 5,14 % 2020/10/13 série 7, rachetable 125 000 133 140..

Bruce Power L.P. 2,84 % 2021/06/23 restreint 25 000 25 25..

Caisse centrale Desjardins du Quebec 2,80 % 2018/11/19 100 000 102 103..

Calloway REIT 3,99 % 2023/05/30 50 000 50 54..

Calloway REIT 3,56 % 2025/02/06 série N 50 000 50 52..

Corporation Cameco 5,67 % 2019/09/02 série D, rachetable 50 000 56 55..

Canadian Credit Card Trust II 1,83 % 2020/03/24 série A 50 000 50 50..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,35 % 2017/10/18 125 000 126 127..





Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,80 % 2025/09/22 rachetable 25 000 25 26..

Canadian Natural Resources Ltd. 2,89 % 2020/08/14 série 2, rachetable 125 000 127 125..

Canadian Natural Resources Ltd. 3,55 % 2024/06/03 rachetable 50 000 50 50..

Chemin de fer Canadien Pacifique 6,45 % 2039/11/17 rachetable 25 000 25 33

11








% del’actif net

..

La Société Canadian Tire Ltée. 5,61 % 2035/09/04 rachetable 50 000 43 60..

Banque Canadienne de l’Ouest 2,53 % 2018/03/22 25 000 25 25..

Capital Desjardins Inc. 5,19 % 2020/05/05 série G, rachetable 175 000 200 195..

Capital Power Corp. 5,28 % 2020/11/16 25 000 26 26..

Cards II Trust 2,16 % 2020/10/15 série A 50 000 50 51..

Caterpillar Financial Services Ltd. 2,29 % 2018/06/01 25 000 25 25..

Choice Properties L.P. 3,60 % 2020/04/20 série 8, restreint 25 000 26 26..

Choice Properties L.P. 3,60 % 2022/09/20 série 10, rachetable 175 000 184 187..

Choice Properties REIT 3,50 % 2021/02/08 25 000 25 27..

Fiducie de capital CIBC 9,98 % 2019/06/30 série A, rachetable 25 000 31 30..

Cogeco Câble inc. 5,15 % 2020/11/16 rachetable 50 000 55 55..

Fonds de placement immobilier Cominar 4,23 % 2019/12/04 25 000 26 26..

Crosslinx Transit Solutions General Partnership 4,65 % 2046/09/30 fonds d’amortissement 25 000 25 26..

CT REIT 3,53 % 2025/06/09 série B, rachetable 50 000 50 52..

CT REIT 3,29 % 2026/06/01 série D, rachetable 50 000 50 51..

CU Inc. 6,15 % 2017/11/22 100 000 118 107..

CU Inc. 3,81 % 2042/09/10 150 000 155 158..

CU Inc. 4,72 % 2043/09/09 rachetable 50 000 55 61..



Daimler Canada Finance Inc. 1,78 % 2019/08/19 100 000 99 100..

Dollarama Inc. 3,10 % 2018/11/05 50 000 51 52..

Dream Office REIT 4,07 % 2020/01/21 série C 50 000 51 51..

Emera Inc. 4,83 % 2019/12/02 série G, rachetable 25 000 27 27..

Enbridge Gas Distribution Inc. 4,04 % 2020/11/23 rachetable 50 000 56 55..

Enbridge Gas Distribution Inc. 5,21 % 2036/02/25 rachetable 50 000 55 62..

Enbridge Inc. 4,77 % 2019/09/02 rachetable 50 000 56 54..




Enbridge Income Fund (The) 4,10 % 2019/02/22 rachetable 15 000 16 16..

Enbridge Income Fund (The) 3,95 % 2024/11/19 rachetable 50 000 50 53..

Enbridge Pipelines Inc. 6,62 % 2018/11/19 rachetable 25 000 30 28..



Epcor Utilities Inc. 5,80 % 2018/01/31 rachetable 25 000 28 27..

Epcor Utilities Inc. 6,65 % 2038/04/15 rachetable 25 000 34 37..

Fairfax Financial Holdings Ltd. 6,40 % 2021/05/25 rachetable 50 000 57 56..

Fairfax Financial Holdings Ltd. 5,84 % 2022/10/14 rachetable 25 000 25 28..

Federated Co-Operatives Ltd. 3,92 % 2025/06/17 restreint, rachetable 50 000 50 51..

Finning International Inc. 6,02 % 2018/06/01 rachetable 25 000 28 27..

First Capital Realty Inc. 3,90 % 2023/10/30 série Q, rachetable 75 000 74 81..

First Capital Realty Inc. 4,32 % 2025/07/31 série S, rachetable 75 000 75 83..

First Capital Realty Inc. 3,60 % 2026/05/06 série T, rachetable 50 000 50 52..

Crédit Ford du Canada Ltée. 2,94 % 2019/02/19 50 000 50 51..

Crédit Ford du Canada Ltée. 2,45 % 2020/05/07 restreint 100 000 100 100..

Crédit Ford du Canada Ltée. 2,92 % 2020/09/16 restreint, rachetable 25 000 25 26..



Fortis Inc. 6,51 % 2039/07/04 rachetable 25 000 25 33..

FortisBC Energy Inc. 5,80 % 2038/05/13 rachetable 150 000 200 204..

Société de financement GE Capital Canada 3,55 % 2019/06/11 175 000 187 187..

Société de financement GE Capital Canada 4,60 % 2022/01/26 50 000 55 58..

General Motors Financial of Canada Ltd. 3,08 % 2020/05/22 restreint, rachetable 50 000 51 51..

George Weston limitée 6,69 % 2033/03/01 25 000 25 32..

Glacier Credit Card Trust 2,39 % 2017/10/20 50 000 50 51..

Glacier Credit Card Trust 2,57 % 2019/09/20 50 000 50 52..

Great-West Lifeco Inc. 4,65 % 2020/08/13 rachetable 125 000 138 139..

Great-West Lifeco Inc. 6,67 % 2033/03/21 rachetable 100 000 140 135..

Great-West Lifeco Inc. 6,00 % 2039/11/16 25 000 25 33..

H&R REIT 3,34 % 2018/06/20 série G, rachetable 25 000 25 26..

Health Montreal Collective L.P. 6,72 % 2049/09/30 fonds d’amortissement,rachetable 25 000 30 34

..

Home Trust Co. (The) 2,28 % 2018/03/06 25 000 25 25..

Honda Canada Finance Inc. 1,63 % 2019/08/12 125 000 125 126..

Banque HSBC Canada 3,56 % 2017/10/04 50 000 53 51..






Husky Energy Inc. 5,00 % 2020/03/12 rachetable 50 000 56 54..

Husky Energy Inc. 3,55 % 2025/03/12 rachetable 25 000 25 26..

Hydro One Inc. 5,18 % 2017/10/18 rachetable 50 000 56 53..




Hydro One Inc. 5,36 % 2036/05/20 150 000 184 191..


Société financière IGM Inc. 7,35 % 2019/04/08 25 000 30 29..

Société financière IGM Inc. 6,00 % 2040/12/10 rachetable 25 000 29 33..

Intact Corporation financière 4,70 % 2021/08/18 25 000 27 28..

Intact Corporation financière 3,77 % 2026/03/02 rachetable 25 000 25 27..

Intact Corporation financière 6,40 % 2039/11/23 100 000 126 132..

Inter Pipeline Ltd. 3,84 % 2018/07/30 rachetable 50 000 52 52

12








% del’actif net

..

Inter Pipeline Ltd. 3,17 % 2025/03/24 série 7, rachetable 50 000 50 50..

John Deere Canada Funding Inc. 2,30 % 2018/01/17 75 000 77 76..

Banque Laurentienne du Canada 2,56 % 2018/03/26 25 000 25 25..

Banque Laurentienne du Canada 2,50 % 2020/01/23 50 000 49 50..

Les Compagnies Loblaw Ltée 3,75 % 2019/03/12 rachetable 75 000 79 79..

Les Compagnies Loblaw Ltée 4,86 % 2023/09/12 rachetable 125 000 138 145..

Magna International Inc. 3,10 % 2022/12/15 rachetable 25 000 25 26..

Manitoba Telecom Services Inc. 5,63 % 2019/12/16 série 8, rachetable 25 000 25 28..

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 2,10 % 2025/06/01 taux variable, rachetable 150 000 149 149..



Fiducie de capital Financière Manuvie II 7,41 % 2019/12/31 série 1, taux variable,rachetable 50 000 50 57

..

Société Financière Manuvie 7,77 % 2019/04/08 rachetable 26 000 32 30..

Master Credit Card Trust II 2,72 % 2018/11/21 75 000 77 77..

Metro Inc. 5,97 % 2035/10/15 rachetable 50 000 58 61..

Metro Inc. 5,03 % 2044/12/01 série D, restreint, rachetable 25 000 25 28..

Banque Nationale du Canada 2,69 % 2017/08/21 25 000 25 25..



NAV Canada 5,30 % 2019/04/17 série 2009-1 50 000 56 56..

NAV Canada 4,40 % 2021/02/18 rachetable 50 000 55 57..

Fiducie d’actifs BNC 7,24 % 2018/06/30 taux variable, perpétuel 25 000 30 27..

Fiducie d’actifs BNC 7,45 % 2020/06/30 série 2, taux variable,perpétuel 50 000 62 58

..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 3,20 % 2024/07/22 série A, rachetable 125 000 128 130..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 3,20 % 2026/04/24 rachetable 50 000 50 52..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 4,15 % 2033/06/01 série H, restreint, rachetable 50 000 50 51..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 3,70 % 2043/02/23 série D, restreint, rachetable 50 000 50 47..

Nova Scotia Power Inc. 4,50 % 2043/07/20 rachetable 25 000 25 29..

OMERS Realty Corp. 2,50 % 2018/06/05 série 1, restreint 25 000 25 26..

OMERS Realty Corp. 3,33 % 2024/11/12 série 6, restreint 50 000 50 55..

Original Wempi Inc. 4,31 % 2024/02/13 série B1, rachetable 75 000 79 82..

Pembina Pipeline Corp. 3,77 % 2022/10/24 50 000 50 52..

Pembina Pipeline Corp. 3,54 % 2025/02/03 série 5, rachetable 50 000 50 50..

Pembina Pipeline Corp. 4,75 % 2043/04/30 rachetable 25 000 24 24..

Penske Truck Leasing Canada Inc. 3,65 % 2018/02/01 rachetable 25 000 25 26..

Plenary Health Care Partnerships Humber L.P. 4,82 % 2044/11/30 rachetable 25 000 25 30..

Plenary Properties LTAP L.P. 6,29 % 2044/01/31 rachetable 49 213 52 66..

Fiducie de capital RBC 6,82 % 2018/06/30 série 2018, taux variable,perpétuel, rachetable 50 000 59 55

..

Reliance L.P. 5,19 % 2019/03/15 50 000 53 53..

Fonds de placement immobilier RioCan 3,62 % 2020/06/01 série U 25 000 25 27..

Fonds de placement immobilier RioCan 3,72 % 2021/12/13 série R 25 000 24 27..

Fonds de placement immobilier RioCan 3,29 % 2024/02/12 50 000 50 52..

Rogers Communications Inc. 4,70 % 2020/09/29 rachetable 50 000 50 56..




Rogers Communications Inc. 6,11 % 2040/08/25 50 000 61 63..

Banque Royale du Canada 2,36 % 2017/09/21 50 000 50 51..





Banque Royale du Canada 2,35 % 2019/12/09 taux variable 100 000 103 103..






Banque Royale du Canada 2,99 % 2024/12/06 taux variable, rachetable 225 000 229 232..

Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia 7,80 % 2019/06/30 taux variable, rachetable 50 000 50 57..

Shaw Communications Inc. 5,65 % 2019/10/01 rachetable 25 000 25 28..

Shaw Communications Inc. 3,15 % 2021/02/19 50 000 51 52..

Shaw Communications Inc. 6,75 % 2039/11/09 rachetable 125 000 152 157..

Groupe SNC-Lavalin Inc. 6,19 % 2019/07/03 rachetable 25 000 29 28..

SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc. 6,63 % 2044/06/30 rachetable 49 393 49 66..

Sobeys Inc. 4,70 % 2023/08/08 rachetable 125 000 131 136..

SSL Finance Inc. / SSL Financement Inc. 4,10 % 2045/10/31 fonds d’amortissement,restreint, rachetable 25 000 25 26

..

Fiducie de capital Sun Life 7,09 % 2052/06/30 série B, rachetable 50 000 62 65..

Fiducie de capital Sun Life II 5,86 % 2019/12/31 rachetable 100 000 112 110..

Financière Sun Life inc. 2,60 % 2025/09/25 taux variable, rachetable 25 000 25 25..

Suncor Énergie inc. 3,10 % 2021/11/26 série 5, rachetable 75 000 77 79..

Suncor Énergie inc. 5,39 % 2037/03/26 rachetable 50 000 43 57..

Fiducie de capital TD III 7,24 % 2018/12/31 taux variable, perpétuel 50 000 60 56..

Fiducie de capital TD IV 6,63 % 2021/06/30 taux variable, rachetable 50 000 50 58..

Fiducie de capital TD IV 10,00 % 2039/06/30 série 2, taux variable,rachetable 75 000 106 102

..

TELUS Communications Inc. 10,65 % 2021/06/19 série 3 25 000 35 35..

TELUS Corp. 5,05 % 2019/12/04 série CG, rachetable 25 000 25 28..

TELUS Corp. 5,05 % 2020/07/23 série CH, rachetable 75 000 83 84..

TELUS Corp. 3,20 % 2021/04/05 série CO, rachetable 50 000 50 52..

TELUS Corp. 2,35 % 2022/03/28 rachetable 50 000 50 50..

TELUS Corp. 3,35 % 2023/03/15 série CJ, rachetable 75 000 77 79

13








% del’actif net

..





Teranet Holdings L.P. 4,81 % 2020/12/16 rachetable 50 000 56 55..

Teranet Holdings L.P. 5,75 % 2040/12/17 rachetable 75 000 88 89..

Terasen Gas Inc. 6,00 % 2037/10/02 rachetable 100 000 118 138..

Thomson Reuters Corp. 4,35 % 2020/09/30 rachetable 50 000 50 54..

Thomson Reuters Corp. 3,31 % 2021/11/12 rachetable 100 000 100 105..

Toronto Hydro Corp. 4,49 % 2019/11/12 série 3, rachetable 50 000 50 55..

Banque Toronto-Dominion (La) 2,43 % 2017/08/15 50 000 51 51..

Banque Toronto-Dominion (La) 5,76 % 2017/12/18 taux variable, rachetable 50 000 50 53..






Banque Toronto-Dominion (La) 1,68 % 2021/06/08 série CBL14 50 000 50 50..



Toyota Credit Canada Inc. 2,75 % 2018/07/18 50 000 50 51..

Toyota Credit Canada Inc. 1,80 % 2020/02/19 restreint 175 000 175 177..

TransCanada PipeLines Ltd. 11,80 % 2020/11/20 série U 25 000 38 35..

TransCanada PipeLines Ltd. 3,65 % 2021/11/15 rachetable 50 000 52 54..





Union Gas Ltd. 5,35 % 2018/04/27 série 6, rachetable 50 000 58 53..

Union Gas Ltd. 3,19 % 2025/09/17 rachetable 25 000 25 27..




Ventas Canada Finance Ltd. 3,30 % 2022/02/01 rachetable 25 000 25 26..

VW Credit Canada Inc. 2,45 % 2017/11/14 restreint 25 000 25 25..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,78 % 2018/11/15 25 000 25 26..



Westcoast Energy Inc. 5,60 % 2019/01/16 50 000 58 54..

Westcoast Energy Inc. 3,43 % 2024/09/12 série 15, rachetable 50 000 50 52..

..

..

19 152 19 693 9,2 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 71 878 75 173 34,7 %..x

OBLIGATIONS INTERNATIONALES..

États-Unis..

Great-West Lifeco Finance (Delaware) L.P. II 7,13 % 2068/06/26 taux variable, rachetable 25 000 29 27..

Manulife Finance Delaware L.P. 5,06 % 2041/12/15 taux variable, rachetable 25 000 26 27..

..

..

55 54 0,0 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS INTERNATIONALES 55 54 0,0 %..x

OBLIGATIONS SUPRANATIONALES..

Banque internationale pour la reconstruction et ledéveloppement

1,13 % 2020/03/11 série GDIF50 000 50 50

......

TOTAL DES OBLIGATIONS SUPRANATIONALES 50 50 0,0 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS 71 983 75 277 34,7 %..

..

TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURTTERME 155 524 162 869 75,1 %

.

.x

PLACEMENTS À COURT TERME (note 11)..

Banner Trust 0,92 % 2016/09/28 billet à escompte 2 700 000 2 693 2 694..

Bay Street Funding Trust 1,05 % 2016/11/15 billet à escompte 5 500 000 5 472 5 478..

Canadian Master Trust 0,91 % 2016/09/07 série A, billet à escompte 3 000 000 2 986 2 995..

Canadian Master Trust 1,00 % 2016/10/19 série A, billet à escompte 4 500 000 4 478 4 487..

Fusion Trust 0,93 % 2016/07/28 série A, billet à escompte 2 000 000 1 995 1 999..

Fusion Trust 0,91 % 2016/09/21 série A, billet à escompte 5 000 000 4 988 4 990..

King Street Funding Trust 0,91 % 2016/09/07 billet à escompte 3 000 000 2 987 2 995..

Plaza Trust 0,95 % 2016/07/12 billet à escompte 3 800 000 3 782 3 799..

Plaza Trust 0,91 % 2016/08/09 billet à escompte 2 000 000 1 991 1 998..

Prime Trust 0,97 % 2016/10/14 billet à escompte de premierrang 2 000 000 1 990 1 994

..

Ridge Trust 0,90 % 2016/07/26 billet à escompte 6 000 000 5 973 5 996..

Ridge Trust 1,00 % 2016/09/20 billet à escompte 3 500 000 3 487 3 492..

Zeus Receivables Trust 0,90 % 2016/07/13 billet à escompte de premierrang 5 000 000 4 988 4 999

......

TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 47 810 47 916 22,1 %..

..

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen (35).

..

..

TOTAL DES PLACEMENTS 203 299 210 785 97,2 %..

..

Dépôt de garantie 3 938 1,8 %..

Actifs dérivés 847 0,4 %..

Passifs dérivés (5) 0,0 %..

Autres actifs, moins les passifs 1 335 0,6 %..

..

..

TOTAL DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLES 216 900 100,0 %

.

...

14



x

Actifs et passifs dérivés – contrats à terme standardisés (note 11)

Valeurcontractuelle

($) Nom du contrat Date d’échéanceNombre de

contrats Devise Prix par contratJuste

valeur ($)

Profit (perte)latent(e)

(en milliersde dollars)

x..

3 406 536 S&P/TSX 60 Index Standard septembre 2016 21 CAD 811,08 3 426 780 21..

32 348 597 Indice S&P 500 E-Mini des États-Unis septembre 2016 242 USD 2 069,30 32 676 032 327......

35 755 133 Actifs et passifs dérivés – contrats à terme standardisés 36 102 812 348..

..

Au 30 juin 2016, un montant de 3 938 198 $ était déposé à titre de garantie des contrats à terme standardisés.

x

Actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme (note 10)

ContrepartieNote de crédit de la

contrepartie*Date de

règlementDevise

achetée Valeur nominaleDevisevendue Valeur nominale

Cours duchange à

terme

Cours duchange de

clôture

Profit (perte)latent(e)


x..

Banque Royale du Canada A-1+ 2016/09/13 USD 21 061 341 CAD 26 714 436 1,268 1,292 493..

Banque Royale du Canada A-1+ 2016/09/13 USD 550 000 CAD 703 693 1,279 1,292 6..

State Street Trust Co. Canada A-1+ 2016/09/13 USD 600 000 CAD 779 720 1,300 1,292 (5)......

Actifs et passifs dérivés – contrats à terme 494..

..

* La note de crédit de la contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est égale ou supérieure à la note de crédit minimale approuvée.

15



Annexe à l’inventaire du portefeuille (non audité)

Contrats de compensation (note 2d)

(en milliers)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situationfinancière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Le tableau qui suit, aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, présente le raprochement entre le montant net des dérivés de gré à gré inscrit aux états de la situation financière et :

l le montant brut avant la compensation exigée selon les IFRS; et

l le montant net après compensation selon les conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions similaires, mais qui ne satisfait pas aux critères de compensation selon lesIFRS.

x

Actifs et passifs financiers Montants compensés Montants non compensés Montants nets

Actifs (passifs) brutsMontants compensés

selon les IFRS

Montants netsprésentés aux états

de la situationfinancière

Conventions-cadresde compensation

Espèces reçues engarantie

x..

Au 30 juin 2016..

Actifs dérivés de gré à gré 499 $ – $ 499 $ – $ – $ 499 $..

Passifs dérivés de gré à gré (5) – (5) – – (5)......

Total 494 $ – $ 494 $ – $ – $ 494 $..

..

Au 31 décembre 2015..

Actifs dérivés de gré à gré 515 $ – $ 515 $ – $ – $ 515 $..

Passifs dérivés de gré à gré – – – – – –......

Total 515 $ – $ 515 $ – $ – $ 515 $..

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fondssous-jacents.

16



Risques liés aux instruments financiersObjectif de placement : Le Fonds indiciel équilibré CIBC (Fonds) cherche à offrir unecroissance à long terme par l’appréciation du capital et un revenu en investissantprincipalement dans une combinaison de titres d’emprunt, de titres de participation etd’options, de contrats à terme standardisés et de contrats à terme de gré à gré fondés surdes indices boursiers canadiens, américains et internationaux.

Stratégies de placement : Le Fonds emploie des stratégies de gestion passive de manièreà créer un portefeuille présentant des caractéristiques similaires à celles de l’indicemixte, ce qui lui permet de dégager un rendement qui suit de près celui de la combinaisond’indices suivante : 35 % de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada, 35 % del’indice composé S&P/TSX, 15 % de l’indice de rendement global S&P 500, 8 % del’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX et 7 % de l’indice MSCI EAEO.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des étatsfinanciers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et uneanalyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt,d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2016.Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait leFonds au 31 décembre 2015 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par régionou par position de change :

Au 31 décembre 2015

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

x

Actions canadiennesx

Consommation discrétionnaire 2,2x

Biens de consommation de base 1,4x

Énergie 6,0x

Services financiers 12,8x

Soins de santé 1,0x

Industrie 2,6x

Technologies de l’information 1,1x

Matériaux 3,1x

Services de télécommunications 1,7x

Services publics 0,7x

Actions internationalesx

États-Unis 7,1x

Obligations canadiennesx

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 12,7x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux 11,6x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux 0,7x

Titres adossés à des créances hypothécaires 0,1x

Obligations de sociétés 9,4x

Placements à court terme 24,7x

Dépôt de garantie 0,6x

Actifs (passifs) dérivés 0,5xxx

Total 100,0xx

Risque de créditLes notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par diversfournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuventêtre importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître le risque de contrepartie découlant descontrats sur instruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, le Fonds avait investi dans des titres de créanceassortis des notes de crédit suivantes :

.

% de l’actif net

Titres de créance par note de crédit (note 2b) 30 juin 2016 31 décembre 2015x

x

AAA 36,2 32,7x

AA 3,8 7,4x

A 13,3 15,5x

BBB 3,5 3,6xxx

Total 56,8 59,2xx

Risque de changeLes tableaux qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fondsétait importante aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, compte tenu de la valeur demarché des instruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents detrésorerie) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le caséchéant.

Au 30 juin 2016

Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l’actif netx

x

USD 48 313 22,3xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Au 31 décembre 2015

Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l’actif netx

x

USD 40 812 21,6xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s’était raffermi ou affaibli de 1 %par rapport à toutes les devises. Cette analyse suppose que toutes les autres variablessont demeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cetteanalyse et l’écart peut être important.


x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 483 408xx

Risque de taux d’intérêtLes actifs et passifs à court terme du Fonds n’étaient pas assujettis à un risque importantattribuable aux fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fixe selon ladurée résiduelle jusqu’à l’échéance.

.

30 juin 2016 31 décembre 2015

Durée résiduelle jusqu’à l’échéance(en milliers de

dollars)(en milliers de

dollars)x

x

1 an à 3 ans 15 549 14 658x

3 à 5 ans 16 554 12 175x

Plus de 5 ans 43 174 38 250xxx

Total 75 277 65 083xx

Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait augmenté ou diminué si le taux d’intérêt avait diminué ou augmenté de25 points de base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement.Cette variation est estimée au moyen de la durée moyenne pondérée du portefeuille detitres à revenu fixe. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sontdemeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyseet l’écart peut être important..


x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 1 485 1 259xx

17



Risque d’illiquiditéLe risque d’illiquidité s’entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecterses engagements liés à des passifs financiers. Le Fonds est exposé aux rachats entrésorerie quotidiens de parts rachetables. Le Fonds conserve des liquidités suffisantespour financer les rachats attendus.

À l’exception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fondssont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date declôture.

Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu’àl’échéance excède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignementsadditionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annexes des dérivés qui suiventl’inventaire du portefeuille.

Autres risques de prix/de marchéLe tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait respectivement augmenté ou diminué si la valeur de l’indice ou des indicesde référence du Fonds s’était raffermie ou affaiblie de 1 %. Cette variation est estiméed’après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds etcelui de l’indice ou des indices de référence du Fonds, d’après 36 données mensuelles,selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds. Cetteanalyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. Lacorrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net peut être très différente..

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars)

Indice de référence 30 juin 2016 31 décembre 2015x

x

Indice composé S&P/TSX 1 001 912xxx

Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 1 541 1 255xxx

35 % de l’indice obligataire universel FTSE TMXCanada

35 % de l’indice composé S&P/TSX15 % de l’indice de rendement global S&P 5008 % de l’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX

Canada7 % de l’indice MSCI EAEO

1 805 1 568

xx

Évaluation de la juste valeur des instruments financiersLes tableaux qui suivent présentent un sommaire des données utilisées aux 30 juin 2016et 31 décembre 2015 dans l’évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds,comptabilisés à la juste valeur :

Au 30 juin 2016Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 75 277 – 75 277x

Placements à court terme – 47 916 – 47 916x

Actions 87 592 – – 87 592x

Actifs dérivés 348 28 693 – 29 041xxx

Total des actifs financiers 87 940 151 886 – 239 826xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (28 199) – (28 199)xxx

Total des passifs financiers – (28 199) – (28 199)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 87 940 123 687 – 211 627

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Au 31 décembre 2015Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 65 083 – 65 083x

Placements à court terme – 46 742 – 46 742x

Actions 74 917 – – 74 917x

Actifs dérivés 406 27 270 – 27 676xxx

Total des actifs financiers 75 323 139 095 – 214 418xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (26 755) – (26 755)xxx

Total des passifs financiers – (26 755) – (26 755)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 75 323 112 340 – 187 663

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Transfert d’actifs entre le niveau 1 et le niveau 2Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait queces titres ne sont plus négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015, aucun transfert d’actifsou de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 n’a eu lieu.

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait queces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015, aucun transfert d’actifsou de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 n’a eu lieu.

Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers — niveau 3Le Fonds ne détenait pas de placements importants de niveau 3 au début, au cours ou àla fin de l’une ou l’autre des périodes.

18

Notes des états financiers (non audité)

x

Aux dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1)

1. Organisation des Fonds et périodes de présentation de l’information financière

Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles sous gestion CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placementconstituée en vertu des lois de l’Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie). Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario).

Placements CIBC inc. est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire(fiduciaire) des Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. À l’avenir, l’offre de toute catégorie de parts d’un Fonds peut êtreinterrompue ou des catégories de parts supplémentaires peuvent être offertes. Le tableau qui suit présente les catégories de parts offertes par chaque Fonds, à la date des présents états financiers :x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

x..

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC ü ü..

Fonds marché monétaire CIBC ü ü ü..

Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC ü ü ü..

Fonds de revenu à court terme CIBC ü ü ü..

Fonds canadien d’obligations CIBC ü ü ü..

Fonds à revenu mensuel CIBC ü ü..

Fonds d’obligations mondiales CIBC ü ü..

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC ü ü..

Fonds équilibré CIBC ü..

Fonds de revenu de dividendes CIBC ü ü..

Fonds de croissance de dividendes CIBC ü ü..

Fonds d’actions canadiennes CIBC ü ü..

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC ü ü..

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC ü..

Fonds d’actions américaines CIBC ü ü..

Fonds petites sociétés américaines CIBC ü ü..

Fonds d’actions mondiales CIBC ü..

Fonds d’actions internationales CIBC ü ü..

Fonds d’actions européennes CIBC ü ü..

Fonds de marchés émergents CIBC ü ü..

Fonds Asie-Pacifique CIBC ü ü..

Fonds Amérique latine CIBC ü..

Fonds petites sociétés internationales CIBC ü..

Fonds sociétés financières CIBC ü..

Fonds ressources canadiennes CIBC ü ü..

Fonds énergie CIBC ü ü..

Fonds immobilier canadien CIBC ü ü..

Fonds métaux précieux CIBC ü ü..

Fonds mondial de technologie CIBC ü..

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice obligataire canadien CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice obligataire mondial CIBC ü ü ü..

Fonds indiciel équilibré CIBC ü ü ü..

Fonds indice boursier canadien CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier américain élargi CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier américain CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier international CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier européen CIBC ü ü ü..

Fonds indiciel marchés émergents CIBC ü ü ü ü..

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice Nasdaq CIBC ü ü ü..

Portefeuille revenu sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü..

Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü üx

19

p / 2 Notes des états financiers (non audité)

Chaque catégorie de parts peut exiger des frais de gestion différents. Les charges d’exploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie. Les charges propres à une catégorie sont réparties par catégorie.Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie de parts.

Les parts de catégorie A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $. Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d’opération à court terme, lecas échéant.

Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fixe par part, ce qui donne également lieu à une valeurliquidative par part distincte pour chaque catégorie, et peut nécessiter un placement initial différent.

Les parts de catégorie privilégiée sont offertes aux investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marchémonétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d’obligations CIBC, le Fonds indicield’obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le Fonds indiciel équilibré CIBC, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fondsindice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fondsindiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC. Les frais degestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A.

Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $. Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs qui participent à desprogrammes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers et à ceux qui paient des honoraires annuels à leur courtier. Pour ces investisseurs, nousfacturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés àl’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles lescourtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire.

Les parts de catégorie O ne sont offertes qu’à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtierou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire. Ces investisseurs,habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l’offre d’autres produits aux investisseurs. Aucuns frais de gestion ni aucune charged’exploitation ne sont imputés à un Fonds à l’égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement aux porteurs de parts de catégorie O, ou selon leurs directives, ouencore aux courtiers et aux gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts de catégorie O.

La date à laquelle chaque Fonds a été créé aux termes d’une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie de chaque Fonds ont été vendues au public pour la première fois(date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière.

L’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 30 juin 2016. Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, tandis que les états du résultat global,les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont établis pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015, sauf pour les Fonds créés au coursde l’un ou l’autre de ces périodes, auquel cas l’information présentée couvre la période qui s’étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu’au 30 juin 2016 ou 2015.

Les présents états financiers ont été approuvés aux fins de publication par le gestionnaire le 18 août 2016.

2. Sommaire des principales méthodes comptables

Les présents états financiers ont été préparés conformément l’International Accounting Standard 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), publiée par l’International Accounting Standards Board (IASB). LesFonds ont adopté les IFRS en 2014, comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, les Fonds préparaient leurs états financiersconformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR) tels qu’ils sont définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada.

Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique. Cependant, chaque Fonds est une entité d’investissement, et essentiellement tous les actifs etpassifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les IFRS. Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont conformes auxméthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Pour l’application des IFRS, les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèsesformulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges au cours des périodes considérées. Toutefois, les circonstances existantes et les hypothèsespeuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendants de la volonté des Fonds. Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu’ils surviennent.

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d’indication contraire).

a) Instruments financiers

Classement et comptabilisation des instruments financiers

Conformément à l’IAS 39, Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation (IAS 39), les actifs financiers et les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes lors de leur comptabilisation initiale :

Actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Cette catégorie est subdivisée comme suit :

l instruments financiers classés comme étant détenus à des fins de transaction : Les actifs financiers et passifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils ont été acquis dansle but de les vendre ou de les racheter à court terme, et sont acquis principalement dans le but de dégager un bénéfice grâce aux fluctuations à court terme des prix. Les dérivés et les titres vendus àdécouvert détenus par les Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction et ne répondent pas à la définition d’instruments de couverture efficaces au sens de l’IAS 39.

l instruments financiers désignés à la JVRN à la date de passation du contrat : tous les placements détenus par les Fonds, autres que ceux classés comme étant détenus à des fins de transaction (présentésci-dessus), sont désignés à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la comptabilisation initiale. Ces actifs financiers sont désignés lors de la comptabilisation initiale sur la base selon laquelle ilsfont partie d’un groupe d’actifs financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur, conformément aux stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds, comme il estdécrit dans le prospectus des Fonds.

Prêts et créances

Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à recevoir se rapportant aux placements de portefeuille et les autres créances à court terme telles que les montants à recevoir à l’émission de parts.

Autres passifs financiers

Cette catégorie comprend tous les passifs financiers, autres que ceux classés à la juste valeur par le biais du résultat net. Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à payer se rapportant aux titres enportefeuille achetés et les autres charges à payer telles que les montants à payer au rachat de parts et les distributions à payer aux porteurs de parts rachetables.

Tous les Fonds ont l’obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces aux porteurs de parts. Par conséquent, l’obligation de chaque Fonds relative à l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats.

b) Gestion des risques

L’approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l’ampleur de l’exposition à divers types de risques, y compris la diversification au seindes catégories d’actifs et les limites quant à l’exposition aux placements et aux contreparties. En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l’exposition à certains risques. Le gestionnaire disposeégalement de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité aux objectifs et aux stratégies de placement, des directives internes et laréglementation sur les valeurs mobilières. Se reporter à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises à fournir concernant les risques.

Juste valeur des instruments financiers à l’aide de techniques d’évaluation

Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. Se reporter aux notes 3a à 3f pour l’évaluation de chaque type d’instrument financier détenu par les Fonds. La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiersnégociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifs

20

Notes des états financiers (non audité) p / 3

financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatifde la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.

La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée au moyen de techniques d’évaluation.

Les Fonds classent les évaluations de la juste valeur selon une hiérarchie qui place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et auniveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie sont les suivants :

Niveau 1 : Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques et auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation;

Niveau 2 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours inclus au niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement;

Niveau 3 : Données d’entrée non observables concernant l’actif ou le passif.

Si des données d’entrée sont utilisées pour évaluer la juste valeur d’un actif ou d’un passif, le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée d’entrée du niveau le plus bas qui a une importancepour l’évaluation de la juste valeur. Le classement dans la hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs de chaque Fonds se trouve à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille.

La valeur comptable de tous les actifs et passifs non liés aux placements s’approche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé enquestion est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sontreclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir l’utilisation de données d’entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

Le gestionnaire est responsable de l’exécution des évaluations de la juste valeur qui se trouvent dans les états financiers d’un Fonds, y compris les évaluations classées au niveau 3. Le gestionnaire obtient les cours defournisseurs tiers de services d’évaluation des cours et ces cours sont mis à jour quotidiennement. Chaque date de clôture, le gestionnaire examine et approuve toutes les évaluations de la juste valeur classées auniveau 3. Un comité d’évaluation se réunit tous les trimestres afin d’examiner en détail les évaluations des placements détenus par les Fonds, dont les évaluations classées au niveau 3.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier, comme un titre à revenu fixe ou un contrat dérivé, ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec le Fonds.La valeur des titres à revenu fixe et des dérivés présentés à l’inventaire du portefeuille tient compte de la solvabilité de l’émetteur et correspond donc au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont exposés.Certains Fonds peuvent investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou par un gouvernement provincial ou municipal canadien, des obligationsde banques à charte ou de sociétés de fiducie canadiennes et du papier commercial assortis de notations de crédit reconnues. Le risque de défaut sur ces titres à revenu fixe à court terme est réputé faible, leur notede crédit s’établissant principalement à A-1 (faible) ou à une note plus élevée (selon S&P Global Ratings, division de S&P Global, ou selon une note équivalente accordée par un autre service de notation).

Les notes des obligations apparaissant dans la sous-section « Risque de crédit » de la section « Risques liés aux instruments financiers » des Fonds représentent des notes recueillies et publiées par des fournisseurstiers reconnus. Ces notes utilisées par le gestionnaire, bien qu’obtenues de fournisseurs compétents et reconnus pour leurs services de notation d’obligations, peuvent différer de celles utilisées directement par leconseiller en valeurs ou les sous-conseillers. Les notes utilisées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers pourraient être plus ou moins élevées que celles utilisées pour les informations à fournir concernantles risques dans les états financiers, conformément aux lignes directrices en matière de politique de placement du conseiller en valeurs ou des sous-conseillers.

Les Fonds peuvent participer à des opérations de prêt de titres. Le risque de crédit lié aux opérations de prêt de titres est limité, car la valeur de la trésorerie ou des titres détenus en garantie par les Fonds relativementà ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. De plus amples renseignements sur lesgaranties et les titres prêtés se trouvent aux notes des états de la situation financière et à la note 2j.

Risque de change

Le risque de change est le risque que la valeur d’un placement fluctue en raison des variations des taux de change. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des titres libellés ou négociés dans desmonnaies autres que la monnaie de présentation du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le prix d’un titre à revenu fixe augmente généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent. C’est ce qu’on appelle le risque de taux d’intérêt. Les prix des titres à revenufixe à long terme fluctuent généralement davantage en réaction à des variations des taux d’intérêt que les prix des titres à revenu fixe à court terme. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court termeassortis d’une durée jusqu’à l’échéance de moins de un an, ces placements ne sont habituellement pas exposés à un risque important que leur valeur fluctue en réponse aux changements des taux d’intérêt en vigueursur le marché.

Risque d’illiquidité

Les Fonds sont exposés aux rachats au comptant quotidiens de parts rachetables. De façon générale, les Fonds conservent suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir uneliquidité appropriée. Toutefois, le risque d’illiquidité comprend également la capacité de vendre un actif au comptant facilement et à un prix équitable. Certains titres ne sont pas liquides en raison de restrictionsjuridiques sur leur revente, de la nature du placement ou simplement d’un manque d’acheteurs intéressés pour un titre donné ou un type de titre. Certains titres peuvent devenir moins liquides en raison de fluctuationsde la conjoncture des marchés, comme des variations des taux d’intérêt ou la volatilité des marchés, qui pourraient empêcher un Fonds de vendre ces titres rapidement ou à un prix équitable. La difficulté à vendre destitres pourrait entraîner une perte ou une diminution du rendement pour le Fonds.

Autres risques de prix/de marché

Les autres risques de prix/de marché sont les risques que la valeur des placements fluctue en raison des variations de la conjoncture de marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, commel’évolution de la conjoncture économique, les variations de taux d’intérêt, les changements politiques et les catastrophes. Tous les placements sont exposés à d’autres risques de prix/de marché.

c) Opérations de placement, constatation des revenus et constatation des profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s

i) Les intérêts aux fins de distribution présentés aux états du résultat global représentent le versement d’intérêts reçu par le Fonds et comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’engagement. LesFonds n’amortissent pas les primes payées ou les escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations zéro coupon qui sont amorties selon la méthode linéaire.

ii) Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende.

iii) Les titres négociés sur le marché sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres de créance sont comptabilisés àla juste valeur, établie selon le dernier cours négocié sur le marché de gré à gré lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écartacheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. Les titres non cotés sont comptabilisés à la juste valeur aumoyen de méthodes d’évaluation de la juste valeur déterminées par le gestionnaire dans l’établissement de la juste valeur.

iv) Les gains et pertes réalisés sur les placements et la plus-value ou la moins-value latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements correspondants, moins les coûts detransaction.

v) Le revenu de placement est la somme des revenus versés au Fonds qui proviennent des titres de fonds de placement détenus par le Fonds.

vi) Les autres revenus représentent la somme de tous les revenus autres que ceux qui sont classés séparément dans les états du résultat global, moins les coûts de transaction.

d) Compensation

Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états de la situation financière s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il y aune intention, soit de procéder à un règlement net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément.

Le cas échéant, des renseignements additionnels se trouvent au tableau Contrats de compensation à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Cette annexe présente les dérivés de gré à gré qui peuvent faire l’objetd’une compensation.

e) Titres en portefeuille

Le coût des titres d’un Fonds est établi de la façon suivante : les titres sont acquis et vendus à un cours négocié pour établir la valeur de la position négociée. La valeur totale acquise représente le coût total du titrepour le Fonds. Lorsque des unités additionnelles d’un titre sont acquises, le coût de ces unités additionnelles est ajouté au coût total du titre. Lorsque des unités d’un titre sont vendues, le coût proportionnel des unités

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du titre vendu est déduit du coût total du titre. Si le titre fait l’objet d’un remboursement de capital, ce dernier est déduit du coût total du titre. Cette méthode de suivi du coût du titre est connue sous l’appellation« méthode du coût moyen » et le coût total actuel d’un titre est désigné par l’expression « prix de base rajusté » ou « PBR » du titre. Les coûts de transaction engagés au moment des opérations sur portefeuille sontexclus du coût moyen des placements et sont constatés immédiatement au poste Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et présentés à titre d’élément distinct descharges dans les états financiers.

L’écart entre la juste valeur des titres et leur coût moyen, moins les coûts de transaction, représente la plus-value (moins-value) latente de la valeur des placements du portefeuille. La variation de la plus-value(moins-value) latente des placements pour la période visée est incluse dans les états du résultat global.

Les placements à court terme sont présentés à leur coût amorti, qui se rapproche de leur juste valeur, dans l’inventaire du portefeuille. Les intérêts courus sur les obligations sont présentés distinctement dans les étatsde la situation financière.

f) Conversion des devises

La valeur des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises est convertie en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour le Fonds marchémonétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sous gestion endollars américains CIBC, qui sont en dollars américains), aux taux courants en vigueur à chaque date d’évaluation.

Les achats et les ventes de placements, ainsi que les produits et les charges, sont convertis en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour les Fondssusmentionnés, qui sont en dollars américains), aux taux de change en vigueur à la date des opérations en question. Les profits ou les pertes de change sur les placements et les opérations donnant lieu à un revenusont inscrits dans les états du résultat global, respectivement à titre de profit net réalisé (perte nette réalisée) de change et à titre de revenu.

g) Contrats de change à terme

Les Fonds peuvent conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture ou autres que de couverture lorsque cette activité est conforme à leurs objectifs de placement et permise par les autoritéscanadiennes en valeurs mobilières.

La variation de la juste valeur des contrats de change à terme est comprise dans les actifs et passifs dérivés dans les états de la situation financière et constatée au poste Augmentation (diminution) de la plus-value(moins-value) latente sur les placements et les dérivés au cours de la période considérée dans les états du résultat global.

Le profit ou la perte découlant de l’écart entre la valeur du contrat de change à terme initial et la valeur de ce contrat à la clôture ou à la livraison est réalisé et comptabilisé à titre de profit net (perte nette) réalisé(e) dechange pour les Fonds qui utilisent les contrats de change à terme à des fins de couverture ou à titre de profit (perte) sur dérivés pour les Fonds qui n’utilisent pas ces contrats à des fins de couverture.

h) Contrats à terme standardisés

Les dépôts de garantie auprès des courtiers relativement aux contrats à terme standardisés sont inclus dans le montant de garantie dans les états de la situation financière. Toute variation du montant de garantie estréglée quotidiennement et incluse dans les montants à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou dans les montants à payer pour les titres en portefeuille achetés dans les états de la situation financière.

L’écart entre la valeur de règlement à la fermeture des bureaux chaque date d’évaluation et la valeur de règlement à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation précédente est constaté au poste Profit (perte) surdérivés dans les états du résultat global.

i) Options

Les primes versées sur les options d’achat et les options de vente sont constatées dans les actifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière. Lorsqu’une option d’achatposition acheteur arrive à échéance, le Fonds subit une perte correspondant au coût de l’option. Pour une opération de liquidation, le Fonds réalise un profit ou une perte selon que le produit est supérieur ou inférieurau montant de la prime payée lors de l’achat. À l’exercice d’une option d’achat position acheteur, le coût du titre acheté est majoré du montant de la prime payée au moment de l’achat.

Les primes touchées sur les options position vendeur sont constatées dans les passifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière à titre de diminution initiale de la valeurdes placements. Les primes reçues sur les options position vendeur qui arrivent à échéance sans avoir été exercées sont constatées à titre de profits réalisés et présentées à titre de profit net (perte nette) à la vente deplacements et de dérivés dans les états du résultat global. Pour une opération de liquidation, si le coût pour dénouer l’opération est supérieur à la prime reçue, le Fonds comptabilise une perte réalisée. Par contre, si laprime reçue lorsque l’option a été vendue est supérieure au montant payé, le Fonds comptabilise un profit réalisé qui est présenté à titre de profit net (perte nette) à la vente de placements et de dérivés. Si une optionde vente position vendeur est exercée, le coût du titre livré est réduit du montant des primes reçues au moment où l’option a été vendue.

j) Prêt de titres

Le Fonds peut prêter des titres en portefeuille afin de dégager des revenus supplémentaires qui sont présentés dans les états du résultat global. Les actifs prêtés d’un Fonds ne peuvent dépasser 50 % de la justevaleur de l’actif de ce Fonds (compte non tenu du bien affecté en garantie des titres prêtés). Selon les exigences du Règlement 81-102 sur les organismes de placement collectif, la garantie minimale permise est de102 % de la juste valeur des titres prêtés. Une garantie peut se composer de ce qui suit :

i) Trésorerie.

ii) Titres admissibles.

iii) Des lettres de crédit irrévocables émises par une institution financière canadienne, qui n’est pas une contrepartie, ou un affilié de la contrepartie, du Fonds dans le cadre de la transaction, pour autant queses titres de créance notés comme dette à court terme par une agence de notation agréée aient une note de crédit approuvée.

iv) Les titres qui sont immédiatement convertibles en titres du même émetteur, de la même catégorie ou du même type et dont l’échéance est identique à celle des titres prêtés.

La juste valeur des titres prêtés est établie à la clôture d’une date d’évaluation, et toute garantie additionnelle exigée est livrée au Fonds le jour ouvrable suivant. Les titres prêtés continuent d’être inclus dansl’inventaire du portefeuille et figurent dans la valeur totale dans les états de la situation financière dans les placements (actifs financiers non dérivés) à la juste valeur. Le cas échéant, les opérations de prêt de titresd’un Fonds sont présentées dans la note intitulée Prêt de titres des états de la situation financière.

Les modifications au Règlement 81-106 sur l’information continue sont entrées en vigueur pour les Fonds dont l'exercice est ouvert à compter du 1er janvier 2016. En raison de ces modifications, il est maintenantnécessaire de présenter un rapprochement du montant brut des opérations de prêt de titres du Fonds et du revenu tiré des opérations de prêt de titres présenté dans les états du résultat global du Fonds. Le montantbrut découlant des opérations de prêt de titres comprend les intérêts payés sur les sûretés, les retenues d’impôt déduites, les honoraires payés à l'agent chargé des prêts du Fonds et le revenu tiré du prêt de titres reçupar le Fonds. S'il y a lieu, le rapprochement se trouve dans les notes de bas de tableau des états du résultat global.

k) Fonds à catégories multiples

Les gains ou les pertes en capital réalisés ou latents, les produits et les charges communes (autres que les charges d’exploitation et les frais de gestion propres à une catégorie) du Fonds sont attribués aux porteurs departs chaque date d’évaluation proportionnellement à la valeur liquidative respective du jour précédent, laquelle tient compte des opérations effectuées par le porteur de parts ce jour-là, pour chaque catégorie departs à la date de l’attribution. Toutes les charges d’exploitation et tous les frais de gestion propres à une catégorie n’ont pas besoin d’être attribués. Toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie sontprises en charge par le gestionnaire et recouvrées auprès des Fonds.

l) Prêts et créances, autres actifs et passifs

Les prêts et créances et autres actifs et passifs (autres que ceux classés à la JVRN) sont comptabilisés au coût, qui s’approche de leur juste valeur, à l’exception de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables qui est présenté à la valeur de rachat.x

x..x

m) Légende des abréviations

Voici les abréviations (conversion de devises et autres) qui peuvent être utilisées dans l’inventaire du portefeuille :

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x

Abréviation des devises

x..

AED – Dirham des Émirats arabes unis KRW – Won sud-coréen..

ARS – Peso argentin MAD – Dirham marocain..

AUD – Dollar australien MXN – Peso mexicain..

BRL – Real brésilien MYR – Ringgit malais..

CAD – Dollar canadien NOK – Couronne norvégienne..

CHF – Franc suisse NZD – Dollar néo-zélandais..

CLP – Peso chilien PEN – Nouveau sol péruvien..

CNY – Renminbi chinois PHP – Peso philippin..

COP – Peso colombien PKR – Roupie pakistanaise..

CZK – Couronne tchèque PLN – Zloty polonais..

DKK – Couronne danoise QAR – Riyal qatarien..

EGP – Livre égyptienne RUB – Rouble russe..

EUR – Euro SEK – Couronne suédoise..

GBP – Livre sterling SGD – Dollar de Singapour..

HKD – Dollar de Hong Kong THB – Baht thaïlandais..

HUF – Forint hongrois TRY – Livre turque..

IDR – Rupiah indonésienne TWD – Dollar de Taïwan..

ILS – Shekel israélien USD – Dollar américain..

INR – Roupie indienne VEF – Bolivar fuerte vénézuélien..

JOD – Dinar jordanien ZAR – Rand sud-africain..

JPY – Yen japonais..

Autres abréviations

..

CAAÉ – Certificat américain d’actions étrangères..

OVC – Obligation à valeur conditionnelle..

ETF – Fonds négocié en Bourse..

CIAÉ – Certificat international d’actions étrangères..

NVDR – Certificat représentatif d’actions étrangères sans droit de votexxxxxxxx

n) Normes publiées mais non encore en vigueur

Les normes publiées mais non encore en vigueur avant la date de publication des états financiers des Fonds sont présentées ci-dessous. Les Fonds ont l’intention d’adopter ces normes, le cas échéant, lorsqu’ellesseront en vigueur.

IFRS 9, Instruments financiers – Classement et évaluation

En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive de l’IFRS 9, Instruments financiers, qui regroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace l’IAS 39, Instruments financiers –Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes de l’IFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et d’évaluation, de dépréciation et de comptabilité de couverture. L’IFRS 9s’appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L’application anticipée est permise. Les Fonds évaluent actuellement l’incidence de l’IFRS 9.

o) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de chaque catégorie, est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs departs rachetables (à l'exclusion des distributions), présentée dans les états du résultat global, par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.

3. Évaluation des placements

La date d’évaluation (date d’évaluation) d’un Fonds correspond à un jour ouvrable au siège social du gestionnaire. Le gestionnaire peut, à son gré, fixer d’autres dates d’évaluation.

La valeur des placements ou des actifs d’un Fonds est calculée comme suit :

a) Trésorerie et autres actifs

La trésorerie, les débiteurs, les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir et les intérêts à recevoir sont évalués à la juste valeur ou à leur coût comptabilisé, plus ou moins toute opération de change entre laconstatation de l’actif par le Fonds et la date d’évaluation actuelle, qui se rapproche de la juste valeur.

b) Obligations, débentures et autres titres de créance

Les obligations, débentures et autres titres de créance sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours fourni par un fournisseur reconnu à la clôture des opérations à une date d’évaluation donnée, lorsque cecours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, le gestionnaire déterminera alors le prix qui est le plus représentatif de la justevaleur compte tenu des faits et circonstances en cause.

c) Titres cotés en Bourse, titres non cotés en Bourse et juste valeur des titres étrangers

Les titres cotés ou négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur selon le dernier cours, lorsque le dernier cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour, ou, s’il n’y a pas de cours négocié en Bourse oulorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour et dans le cas de titres négociés sur un marché de gré à gré, à la juste valeur telle qu’elle est déterminée par le gestionnaire comme based’évaluation appropriée. Dans un tel cas, une juste valeur est établie par le gestionnaire pour déterminer la valeur actuelle. Si des titres sont intercotés ou négociés sur plus d’une Bourse ou d’un marché, legestionnaire a recours au marché principal ou à la Bourse principale pour déterminer la juste valeur de ces titres.

La juste valeur des parts de chaque fonds commun de placement dans lequel un Fonds investit est établie au moyen de la valeur liquidative la plus récente déterminée par le fiduciaire ou le gestionnaire du fondscommun de placement à la date d’évaluation.

Les titres non cotés en Bourse sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours tel qu’il est fixé par un courtier reconnu, ou le gestionnaire peut décider d’un prix qui reflète plus précisément la juste valeur de cestitres, s’il estime que le dernier cours ne reflète pas la juste valeur.

L’évaluation à la juste valeur est conçue pour éviter les cours périmés et pour fournir une juste valeur plus exacte, et elle peut servir de dissuasion contre les opérations à court terme ou excessives nuisibles effectuéesdans le Fonds. Lorsque des titres cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché qui ferme avant les marchés ou les Bourses d’Amérique du Nord ou d’Amérique du Sud sont évalués par le gestionnaire à leur justevaleur marchande, plutôt qu’à leurs cours cotés ou publiés, les cours des titres utilisés pour calculer l’actif net ou la valeur liquidative du Fonds peuvent différer des cours cotés ou publiés de ces titres.

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d) Instruments dérivés

Les positions longues sur options, les titres assimilables à des titres de créance et les bons de souscription inscrits sont évalués à la juste valeur du dernier cours telle qu’elle est établie sur leur Bourse principale oupar un courtier reconnu pour ces titres, lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour et que la note de crédit de chaque contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) estégale ou supérieure à la note de crédit minimale approuvée.

Lorsqu’une option est vendue par un Fonds, la prime qu’il reçoit est comptabilisée en tant que passif évalué à un montant égal à la juste valeur actuelle de l’option qui aurait pour effet de liquider la position. Ladifférence résultant d’une réévaluation est considérée comme un profit ou une perte latent(e) sur placement; le passif est déduit lors du calcul de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds. Lestitres visés par une option de vente, le cas échéant, sont évalués de la façon décrite ci-dessus pour les titres cotés.

Les contrats à terme standardisés, les contrats à terme et les swaps sont évalués à la juste valeur selon le profit ou la perte, le cas échéant, qui serait réalisé(e) à la date d’évaluation, si la position dans les contrats àterme standardisés, les contrats à terme ou les swaps était liquidée.

La garantie payée ou déposée à l’égard de contrats à terme standardisés et de contrats à terme est inscrite comme un débiteur, et une garantie constituée d’actifs autres que la trésorerie est désignée comme détenueà titre de sûreté.

Les autres instruments dérivés et les garanties sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

e) Titres à négociation restreinte

Les titres à négociation restreinte acquis par un Fonds sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

f) Autres placements

Tous les autres placements des Fonds sont évalués à la juste valeur conformément aux lois des autorités canadiennes en valeurs mobilières, le cas échéant.

Le gestionnaire établit la valeur d’un titre ou d’un autre bien d’un Fonds pour lequel aucun cours n’est disponible ou pour lequel le cours ne reflète pas adéquatement la juste valeur en l’évaluant à sa juste valeur. Dansde tels cas, la juste valeur est établie au moyen de techniques d’évaluation à la juste valeur qui permettent d’établir plus précisément la juste valeur établie par le gestionnaire.

4. Participations dans les fonds sous-jacents

Les Fonds peuvent investir dans d’autres fonds d’investissement (fonds sous-jacents). Chaque fonds sous-jacent investit dans un portefeuille d’actifs dans le but de réaliser des rendements sous forme de revenu deplacement et une plus-value du capital pour le compte de ses porteurs de parts. Chaque fonds sous-jacent finance ses activités surtout par l’émission de parts rachetables, lesquelles sont remboursables au gré duporteur de parts et donnent droit à la quote-part de l’actif net du fonds sous-jacent. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents détenues sous forme de parts rachetables sont présentées à l’inventaire duportefeuille à la juste valeur, ce qui représente l’exposition maximale des Fonds à ces placements. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents à la fin de l’exercice précédent sont présentées à la sectionRisques liés aux instruments financiers – Risque de concentration dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Les distributions tirées des fonds sous-jacents sont inscrites à l’état du résultat global à titre de revenu deplacement. Les profits (pertes) réalisé(e)s et la variation des profits (pertes) latent(e)s provenant des fonds sous-jacents sont également présentés à l’état du résultat global. Les Fonds ne fournissent pas d’autresoutien important aux fonds sous-jacents que ce soit d’ordre financier ou autre.

Le cas échéant, le tableau Participations dans des fonds sous-jacents est présenté dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille et fournit des renseignements supplémentaires sur les placements du Fonds dans lesfonds sous-jacents lorsque les participations représentent plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

5. Parts rachetables émises et en circulation

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. Les parts en circulation représentent l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables du Fonds. Chaque part est sans valeur nominale, et la valeur de chaque part correspond à la valeur liquidative qui est déterminée à la date d'évaluation. Le règlement du coût des parts émises esteffectué en vertu de la réglementation sur les valeurs mobilières applicable au moment de l’émission. Les distributions effectuées par un Fonds et réinvesties par les porteurs de parts en parts additionnelles sontégalement considérées comme des parts rachetables émises par un Fonds.

Les parts sont rachetées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part du Fonds. Le droit de faire racheter des parts d’un Fonds peut être suspendu sur approbation des autorités canadiennes envaleurs mobilières ou lorsque la négociation normale est suspendue à une Bourse de valeurs, d’options ou de contrats à terme au Canada ou à l’étranger où sont négociés les titres ou les instruments dérivés quiconstituent plus de 50 % de la valeur ou de l’exposition sous-jacente du total de l’actif du Fonds, à l’exclusion du passif d’un Fonds, et lorsque ces titres ou ces instruments dérivés ne sont pas négociés à une autreBourse qui représente une option raisonnablement pratique pour un Fonds. Le Fonds n’est pas assujetti, en vertu de règles externes, à des exigences concernant son capital.

Le capital reçu par un Fonds est utilisé dans le cadre du mandat de placement de ce Fonds, ce qui peut inclure la capacité d’avoir les liquidités nécessaires pour répondre aux besoins de rachat de parts à la demanded’un porteur de parts.

La variation des parts émises et en circulation pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015 est présentée dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.x

6. Frais de gestion et charges d’exploitation

Les frais de gestion sont fondés sur la valeur liquidative des Fonds et calculés quotidiennement. Les frais de gestion sont payés au gestionnaire en contrepartie de la prestation de services de gestion, de placement etde conseil liés aux portefeuilles ou de dispositions prises pour la prestation de ces services. Le maximum des frais de gestion annuels exprimé en pourcentage de la valeur liquidative moyenne pour chaque catégoriede parts du Fonds est présenté dans la note intitulée Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global. Pour les parts de catégorie O, les frais de gestion sont négociés ou payés parles porteurs de parts ou selon leurs instructions, ou encore par les courtiers et les gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts, conformément à leurs instructions.

En plus d’être responsables des frais de gestion, les Fonds doivent acquitter toutes les charges liées à leur exploitation et à la conduite de leurs activités, ce qui peut comprendre les intérêts, les coûts d’exploitation etd’administration (autres que les frais de publicité et de promotion, qui incombent au gestionnaire), les frais de courtage, les commissions, les marges, les frais de réglementation, les honoraires versés aux membres ducomité d’examen indépendant, les impôts et les taxes, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques de même que les charges, les frais de garde, les coûts de services aux investisseurs et les coûts liés à laprésentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus et d’autres rapports. Le gestionnaire paie toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie et les recouvre auprès des Fonds. Les Fonds ne versentpas d’honoraires au fiduciaire.

Le gestionnaire peut recouvrer d’un Fonds un montant inférieur aux charges d’exploitation réelles propres à une catégorie qu’il paie, et ainsi prendre en charge des charges propres à une catégorie. Le gestionnairepeut également imputer à un Fonds un montant inférieur aux frais de gestion maximums, présentés à la note Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global, et ainsi renoncer auxfrais de gestion.

Le gestionnaire peut, en tout temps et à sa seule discrétion, cesser de prendre en charge des charges propres à une catégorie ou cesser de renoncer aux frais de gestion. Les charges d’exploitation propres à unecatégorie prises en charge par le gestionnaire ou les frais de gestion auxquels il a renoncé sont présentés dans les états du résultat global.

Dans certains cas, le gestionnaire peut imputer des frais de gestion à un Fonds qui sont inférieurs aux frais de gestion qu’il a le droit d’exiger de certains investisseurs dans un Fonds. L’écart dans le montant des fraisde gestion est payé par le Fonds aux investisseurs concernés à titre de distribution de parts additionnelles (distributions des frais de gestion) du Fonds. Les distributions des frais de gestion sont négociables entre legestionnaire et l’investisseur et dépendent principalement de l’importance du placement de l’investisseur dans le Fonds. Les distributions des frais de gestion payées aux investisseurs admissibles n’ont pasd’incidence négative sur le Fonds ou sur tout autre investisseur du Fonds. Le gestionnaire peut augmenter ou diminuer le montant des distributions des frais de gestion pour certains investisseurs de temps à autre.

Lorsqu’un Fonds investit dans des parts d’un Fonds sous-jacent, le Fonds ne verse pas en double des frais de gestion sur la partie de ses actifs qu’il investit dans des parts du fonds sous-jacent. En outre, le Fonds neverse pas en double des frais d’acquisition ou des frais de rachat à l’égard de l’achat ou du rachat par ce dernier de parts du fonds sous-jacent. Certains fonds sous-jacents détenus par les Fonds peuvent offrir desdistributions des frais de gestion. Ces distributions des frais de gestion d’un fonds sous-jacent seront versées comme il est exigé pour les versements de distributions imposables par un Fonds. Le gestionnaire d’unfonds sous-jacent peut, dans certains cas, renoncer à une partie des frais de gestion d’un fonds sous-jacent ou prendre en charge une partie des charges d’exploitation de ce dernier.

7. Impôt sur le résultat et retenues d’impôt

Les Fonds sont des fiducies de fonds communs de placement au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La tranche de leur revenu net et/ou des gains en capital nets réalisés distribuée aux porteurs de partsn’est pas assujettie à l’impôt sur le résultat. De plus, l’impôt sur le résultat payable sur les gains en capital nets réalisés non distribués peut être recouvré par les Fonds suivant une formule établie selon les rachats departs. Une partie suffisante du revenu net et des gains en capital nets réalisés des Fonds a été ou sera distribuée aux porteurs de parts de sorte qu’aucun impôt n’est payable par les Fonds et, par conséquent, aucuneprovision pour impôt sur le résultat n’a été constituée dans les états financiers. À l’occasion, un Fonds peut verser des distributions qui dépassent le revenu net et les gains en capital nets qu’il a réalisés. Cette

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distribution excédentaire est désignée à titre de remboursement du capital et n’est pas imposable entre les mains des porteurs de parts. Cependant, un remboursement de capital réduit le coût moyen des parts duporteur de parts aux fins fiscales, ce qui peut donner lieu à un gain en capital pour le porteur de parts, dans la mesure où le coût moyen devient inférieur à zéro.

Le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sousgestion en dollars américains CIBC peuvent réaliser des profits et des pertes de change nets à la conversion en dollars canadiens, à des fins fiscales, du montant net de leurs gains en capital réalisés. Ces gains sontdistribués aux investisseurs annuellement, à moins que ces Fonds choisissent de les conserver, ce qui ferait en sorte que l’impôt serait payable par les Fonds.

Les pertes autres qu’en capital subies en 2006 et par la suite peuvent être reportées en avant pendant 20 ans.

Aux fins de l’impôt sur le résultat, les pertes en capital peuvent être reportées en avant indéfiniment et déduites des gains en capital réalisés au cours d’exercices ultérieurs. Le cas échéant, les pertes en capital netteset les pertes autres qu’en capital d’un Fonds sont présentées dans la note Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital des états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.

L’année d’imposition des Fonds se termine le 15 décembre, sauf pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC, le Fonds marché monétaire CIBC et le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, pourlesquels l’année d’imposition se termine le 31 décembre.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôt sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays. Ces produits et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôt s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans les états du résultat global.

8. Commissions de courtage et honoraires

Le total des commissions versées par les Fonds aux courtiers relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.Lors de l’attribution des activités de courtage, les sous-conseillers en valeurs des Fonds peuvent se tourner vers des courtiers qui fournissent des services de recherche, d’analyse statistique et d’autres services auxsous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l'industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie des commissions de courtage etaident les sous-conseillers en valeurs du Fonds à prendre des décisions en matière de placement pour les Fonds. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers est présenté à la note Commissionsde courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard du Fonds. Toutecommission récupérée est versée au Fonds concerné.

Les opérations relatives aux titres à revenu fixe et à certains autres titres sont effectuées sur le marché de gré à gré, où les participants agissent à titre de mandants. Ces titres sont généralement négociés en fonctiondu solde net et ne comportent habituellement pas de commissions de courtage, mais comprennent, en règle générale, une marge (soit la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur du titre du marchéapplicable).

Les marges associées à la négociation de titres à revenu fixe et de certains autres titres ne peuvent être déterminées et, pour cette raison, ne sont pas incluses dans les montants. En outre, les rabais de courtage necomprennent que la valeur des services de recherche et d’autres services fournis par un tiers à Gestion d’actifs CIBC inc. (GACI ou conseiller en valeurs) et à tout sous-conseiller en valeurs, la valeur des services fournisau conseiller en valeurs et à tout sous-conseiller en valeurs par le courtier ne pouvant être déterminée. Quand ces services sont offerts à plus d’un Fonds, les coûts sont répartis entre ces Fonds en fonction du nombred’opérations ou d’autres facteurs justes, tels qu’ils sont déterminés par le conseiller en valeurs et tout sous-conseiller en valeurs.x

9. Opérations entre parties liées

Les rôles et responsabilités de la Banque CIBC et de ses sociétés affiliées, en ce qui a trait aux Fonds, se résument comme suit et sont assortis des frais et honoraires décrits ci-après. Les Fonds peuvent détenir destitres de la Banque CIBC. La Banque CIBC et ses sociétés affiliées peuvent également prendre part à des placements de titres ou accorder des prêts à des émetteurs dont les titres figurent dans le portefeuille desFonds, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds en agissant à titre de mandant, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds au nom d’un autrefonds d’investissement géré par la Banque CIBC ou une société affiliée ou qui ont agi à titre de contrepartie dans des opérations sur dérivés. Les frais de gestion à payer et les autres charges à payer inscrits aux étatsde la situation financière sont généralement payables à une partie liée du Fonds.

Gestionnaire, fiduciaire, conseiller en valeurs et certains sous-conseillers en valeurs des Fonds

La Banque CIBC est le gestionnaire; la Compagnie Trust CIBC, le fiduciaire; et GACI, le conseiller en valeurs de chacun des Fonds. American Century Investment Management, Inc. (ACI) est le sous-conseiller en valeursde certains Fonds. Bien qu'ACI ne soit pas une société affiliée, la Banque CIBC détenait une participation de 41 % dans ACI. Le 21 décembre 2015, la Banque CIBC a annoncé la conclusion d’une entente définitivevisant la vente de sa participation minoritaire dans ACI. La vente a été conclue le 19 mai 2016.

En outre, le gestionnaire prend les dispositions nécessaires relativement aux services administratifs des Fonds (autres que les services de publicité et services promotionnels qui relèvent du gestionnaire), aux servicesjuridiques, aux services aux investisseurs et aux coûts liés aux rapports aux porteurs de parts, aux prospectus et aux autres rapports. Le gestionnaire est l’agent comptable des registres et l’agent des transferts desFonds et fournit tous les autres services administratifs requis par les Fonds ou prend des dispositions pour la prestation de ces services. La valeur (incluant toutes les taxes applicables) de tous les frais d’administrationdes Fonds (déduction faite des prises en charge) que le gestionnaire a recouvrés auprès d’un Fonds est présentée dans la note Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds des états du résultatglobal.

Ententes et rabais de courtage

Le conseiller en valeurs délègue généralement les pouvoirs en matière de négociation et d’exécution aux sous-conseillers en valeurs.

Le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs prennent des décisions, y compris sur la sélection des marchés et des courtiers ainsi que sur la négociation des commissions, en ce qui a trait à l’acquisition età la vente de titres en portefeuille, à certains produits dérivés (y compris les contrats à terme standardisés et les contrats à terme) et à l’exécution des opérations sur portefeuille. Les activités de courtage peuvent êtreattribuées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp., chacune étant une filiale de la Banque CIBC. Le total des commissions verséesaux courtiers liés relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.

Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp. peuvent aussi réaliser des marges à la vente de titres à revenu fixe, d’autres titres et de certains produits dérivés (y compris les contrats à terme standardiséset les contrats à terme) aux Fonds. Les courtiers, y compris Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp., peuvent fournir des biens et des services, autres que ceux relatifs à l’exécution d’ordres, auconseiller en valeurs et aux sous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l’industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie descommissions de courtage, aident le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs à prendre des décisions en matière de placement pour le Fonds ou sont liés directement à l’exécution des opérations surportefeuille au nom du Fonds. Comme le prévoient les conventions des sous-conseillers en valeurs, ces rabais de courtage sont conformes aux lois applicables. Les frais de garde directement liés aux opérations surportefeuille engagés par un Fonds, autrement payables par le Fonds, sont payés par GACI ou encore par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant desrabais de courtage issus des activités de négociation au nom du Fonds, ou une partie du Fonds, au cours du mois en question. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers liés est présenté dans lanote Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard desFonds. Toute commission récupérée est versée au Fonds concerné.

Dépositaire

Le dépositaire détient la totalité des liquidités et des titres pour les Fonds et s’assure que ces actifs sont conservés séparément des autres liquidités ou titres qu’il peut détenir. Le dépositaire fournit égalementd’autres services aux Fonds, y compris la tenue des dossiers et le traitement des opérations de change. La Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire des Fonds (dépositaire). Le dépositaire peut retenir lesservices de sous-dépositaires pour les Fonds. Les frais et les marges pour les services rendus par le dépositaire et directement liés à l’exécution des opérations sur portefeuille par un Fonds, ou une partie du Fonds,sont payés par GACI ou par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation au nom des Fonds aucours du mois en question. Tous les autres frais découlant des services rendus par le dépositaire sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès du Fonds. La Banque CIBC détient une participation de 50 % dans laCompagnie Trust CIBC Mellon.

Fournisseur de services

La Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STM CIBC) fournit certains services aux Fonds, y compris des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille.Les honoraires pour ces services sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès de chaque Fonds. La Banque CIBC détient indirectement une participation de 50 % dans STM CIBC.

Les montants en dollars versés par les Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde (déduction faite des prises en charge) et à STM CIBC au titre desservices de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015 sont présentés dans la noteFournisseur de services des états du résultat global.

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10. Opérations de couverture

Certains titres libellés en devises ont fait l’objet d’une couverture totale ou partielle à l’aide de contrats de change à terme dans le cadre des stratégies de placement de certains Fonds. Ces couvertures sont indiquéespar un numéro de référence dans l’inventaire du portefeuille et un numéro de référence correspondant dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme pour ces Fonds.

11. Garantie sur certains instruments dérivés

Des placements à court terme peuvent être utilisés comme garantie pour des contrats à terme standardisés en cours auprès de courtiers.x

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Cette page est intentionnellement laissée en blanc.

« S&PMD » et « Indice composé S&P/TSX » sont des marques de commerce de S&P Global Ratings, division de S&P Global, utilisées sous licence par la Banque CIBC. « TSX » est unemarque de commerce de TSX, Inc. utilisée sous licence par S&P Global Ratings. Le Fonds n’est ni commandité, approuvé ou vendu par S&P Global Ratings ou TSX, Inc., qui n’en fontpas non plus la promotion. S&P Global Ratings et TSX, Inc. ne font pas de déclaration quant à la pertinence d’investir dans le Fonds.

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