FSI Régions,A l’écoute des PME

FSI Régions,Partenaire en fonds propres de vos projets

www.fsi-regions.fr

Un dispositif de soutien des PME en région

Spécialisé dans l’investissement en fonds propres, patient et minoritaire

En partenariat avec Oséo

14 bureaux régionaux

Une équipe de 47 personnes

Dimension Investissement Socialement Responsable

Imp lanta t ions rég iona les* l e s n o u v e l l e s i m p l a n t a t i o n sQui sommes-nous?

Chiffres clés

25 ans d’expérience FSI Régions a été créé à part i r d’Avenir Entreprises

Plus de 700 PME accompagnées

Portefeui l le global de 241 entreprises

800 M€ sous gest ion en 8 fonds ce qui permet d’adapter les financements en fonds propres et quasi fonds propres aux besoins spécifiques de chaque entreprise

66 invest issements en 2010 pour 63 M€

62 invest issements en 2011 pour 59 M€

Que finançons-nous? Le développement (croissance interne et externe)

La transmission

Des entreprises en sort ie de cr ise (restructurations faites)

Par des fonds propres ou différents produits

mezzanine adaptés à la si tuat ion spécifique de chaque entreprise

Dans toute la mesure du possible avec des co- invest isseurs

Les interventions en fonds propres Les fonds propres sont les fonds investis par les

actionnaires dans l ’entrepr ise. I ls sont composés du capital et des différentes réserves accumulées;

Les fonds propres font part ie des capitaux permanents;

I ls sont rémunérés par les dividendes et la création de valeur (plus-values)

Quand a-t-on besoin de renforcer ses fonds propres? Pour la croissance interne

Pour l a pa r t i e des i nves t i s sements au tofinancés par l ’en t repr i se Pour financer l e Beso in en Fonds de Rou lement (BFR) Pour financer des déve loppements pa r t i cu l i e r s

Ex : financement du démarrage d ’un réseau commerc ia l

Pour réal iser de la croissance externe Acqu i s i t i on d ’une ent repr i ses complémenta i re ou concurrente

Pour rééqui l ibrer son bi lan Equ i l i b re ent re Fonds Propres e t Det tes Moyen Long Terme Det tes Moyen Long Terme compat ib les avec l a Marge Bru te

d’Autofinancement (en t repr i se t rop endet tée )

Les interventions en quasi-fonds propres : obligations convertibles

Une mezzanine est un produi t qui peut être remboursable .

Pour que la Mezzanine soi t considérée comme des Fonds Propres , i l faut qu’ i l y a i t un important différé d’amortissement, d’au moins 4 ou 5 ans .

Exemples : Un prêt part ic ipat i f avec 18 mois de différé n’est pas un

financement mezzanine. Des obl igat ions c lass iques non convert ib les ne peuvent

être considérées comme des Fonds Propres.

LES ETAPES D’UNE LEVEE DE FONDS

1. Les discussions préalables2. La valorisation3. La lettre d’intention4. L’Investissement

1. Les discussions préalables

Préparation du BP : qui fait quoi Comment sélectionner son/ses investisseurs confidentialité

2. valorisation

Les méthodes La valorisation : faux problèmes Les mécanismes d’ajustement du prix

3. La lettre d’intention

Pourquoi

comment

4. L’investissement

Due diligences Conditions préalables Closing

SUITE ET FIN

1. Le dialogue entrepreneur-investisseur2. La sortie de l’investisseur

1. Le dialogue Entrepreneur-investisseur

Gouvernance Comité stratégique Expérience expertise

2. La sortie de l’investisseur

Le marché Cession industrielle Reclassement

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