Gestion de Portefeuille

Behar Samuel Betbeze Paul-Hadrien

Cavallier Benjamin Ratard Blandine

Vendredi 16 février

Notre Client: profil général 48 Ans Situation familiale stable

Marié et un enfantEnfant de 25 ans dans la vie active, hors du foyer et autonome

Cadre supérieurRevenu annuel brut de 96 K€

Suit le CAC40Souhaite investir en France

Objectif: maximisation du placement à moyen terme en France sans contraintes budgétaires inopinées

Notre Client : profil investisseur Tolérance au risque élevée

Un Risk Tolerance de 75%

Exposition au risque équilibréeNiveau 2/3 au test les echos

Un fort apport en capital500.000 € de capital

Un investissement à MTInvestissement sur 5 ans

Low HighSource: Mutual Funds

DynamiqueDynamiqueProfil investisseur :

EquilibréEquilibréExposition au risque :

Source: Les Echos

Objectif : un portefeuille à dominante actif risqué avec une rentabilité moyenne de 20% placé sur 5ans

Analyse Macroéconomique: monde

Croissance mondiale stable prévue de 4,7% pour 2007Faisant suite à une croissance de 4,6% en 2006

Baisse des pressions inflationnistesLiée à la baisse du prix du baril

Le secteur des commodities volatil mais à fort potentielEn particulier dans le domaine du pétrole

Croissance de l’Inflation

2006 2007 2008

3,1 3,0 2,5

Source: Crédit Agricole

Zone Euro:

Analyse Macroéconomique:Europe

Un marché en transition: - Période de « soft landing » sur 2006-2007

- Rebond à moyen terme

Des actions Européennes attrayantes- Une valorisation (PER) à un niveau raisonnable comparée aux USA

- Un marché des M&A en ébullition

Choix du marché français. Investissement sur des secteurs décorélés.

Croissance du PIB

2006 2007 2008

3,2 2,7 2,8

Source: Crédit Agricole

Zone Euro:

Asset Allocation : dynamique

75%

20%

5%

Actifs risqués (actions)

Actifs moyennement risqués (obligations)

Actifs sans risques (monétaires)

NOTRE PORTEFEUILLE

Titre1: Eurosic Immobilier

Foncière immobilière du groupe caisse d’épargne

Augmentation de capital de 400M d’euros en 2007

Une entreprise leader sur le secteur Immobilier à forte croissance (12,6% YTD)

Base 100 en janvier 2002

Titre 2: WAVECOMNouvelles Technologies

Entreprise leader sur le marché des télécomm. sans fils

Vient de signer un contrat important avec les USA (société PassTime)

Jeune start-up en phase de prise de bénéfices

Base 100 en janvier 2002

Titre 3: EIFFAGEBTP

Prévision de croissance économique soutenue, or secteur du BTP fortement influencé par cette croissance

Augmentation du carnet de commande de 17,3% au 1er Janvier 2007

Base 100 en janvier 2002

Titre 4: CGG-VeritasParapétrolier

CGG a fusionné avec Veritas lui assurant une place prépondérante sur le marché

En tant que groupe parapétrolier, bénéficie de la hausse du prix du pétrole

Base 100 en janvier 2002

Titre 5: CAPITOP EUROBLIGFonds obligataire

Fonds obligataire : - Etat + Secteur privé

- Zone : Euro

- Rating : AAA + Investment Grade

Risque faible mais bonne performance historique (23,13% sur 5 ans)

Base 100 en janvier 2002

Benchmark: Lehman Euro Aggregate

Titre 6: CA AM CAPITOPMonétaire

Base 100 en janvier 2002 Benchmark: Eonia Capitalisé

PERFORMANCES

Graphique des valeurs

Base 100 en janvier 2002

Rentabilité et Volatilité

EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig

CA AM CAPITOP

monétaire

RENTABILITE MENSUELLE 3,04% 5,52% -1,57% 2,28% 0,35% 0,13%

 RENTABILITE A 5ans 502,93% 2407,89% -61,36% 287,00% 23,59% 7,80%Rentabilité sur 2006 59,45% 243,12% 47,42% 44,00% 0,72% 1,95%

 

VOLATILITE MENSUELLE 6,16% 17,18% 19,95% 14,03% 0,67% 0,05%

 VOLATILITE A 5 ans 47,72% 133,09% 154,51% 108,71% 5,16% 0,35%VOLATILITE sur 2006 33,40% 97,28% 36,06% 23,23% 1,91% 0,12%

Poids dans le portefeuille 18,75% 18,75% 18,75% 18,75% 20,00% 5,00%

Return dans le portefeuille 11,15% 45,58% 8,89% 8,25% 0,14% 0,10%

Return total 74,12%

Matrice de Corrélation et volatilité globale

Source: Wharton

EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig CAPITOP

EUROSIC 1,0000

EIFFAGE -0,0521 1,0000

WAVECOM 0,2608 -0,1697 1,0000

CGG -0,3569 0,0374 -0,0511 1,0000

CA AM Capitop euroblig 0,2562 -0,3479 0,3969 0,2078 1,0000

CAPITOP 0,6254 -0,3984 0,0641 -0,2200 0,6464 1,0000

Expected Portfolio Return 76.288%

Standard Deviation of Return 19.689%

Benchmark

Notre portefeuille étant investi uniquement sur des valeurs françaises, le benchmark utilisé sera le CAC 40.

Portefeuille CAC40 Différence

Return 74,12% 17,70% 56,42%

Volatilité 19,69% 9,37% 10,32%

Merci de votre attention