Gestion de Portefeuille

Behar Samuel Betbeze Paul-Hadrien

Cavallier Benjamin Ratard Blandine

Vendredi 16 février

Notre Client: profil général 48 Ans Situation familiale stable

Marié et un enfantEnfant de 25 ans dans la vie active, hors du foyer et autonome

Cadre supérieurRevenu annuel brut de 96 K€

Suit le CAC40Souhaite investir en France

Objectif: maximisation du placement à moyen terme en France sans contraintes budgétaires inopinées

Notre Client : profil investisseur Tolérance au risque élevée

Un Risk Tolerance de 75%

Exposition au risque équilibréeNiveau 2/3 au test les echos

Un fort apport en capital500.000 € de capital

Un investissement à MTInvestissement sur 5 ans

Low HighSource: Mutual Funds

DynamiqueDynamiqueProfil investisseur :

EquilibréEquilibréExposition au risque :

Source: Les Echos

Objectif : un portefeuille à dominante actif risqué avec une rentabilité moyenne de 20% placé sur 5ans

Analyse Macroéconomique: monde

Croissance mondiale stable prévue de 4,7% pour 2007Faisant suite à une croissance de 4,6% en 2006

Baisse des pressions inflationnistesLiée à la baisse du prix du baril

Le secteur des commodities volatil mais à fort potentielEn particulier dans le domaine du pétrole

Croissance de l’Inflation

2006 2007 2008

3,1 3,0 2,5

Source: Crédit Agricole

Zone Euro:

Analyse Macroéconomique:Europe

Un marché en transition: - Période de « soft landing » sur 2006-2007

- Rebond à moyen terme

Des actions Européennes attrayantes- Une valorisation (PER) à un niveau raisonnable comparée aux USA

- Un marché des M&A en ébullition

Choix du marché français. Investissement sur des secteurs décorélés.

Croissance du PIB

2006 2007 2008

3,2 2,7 2,8

Source: Crédit Agricole

Zone Euro:

Asset Allocation : dynamique

75%

20%

5%

Actifs risqués (actions)

Actifs moyennement risqués (obligations)

Actifs sans risques (monétaires)

NOTRE PORTEFEUILLE

Titre1: Eurosic Immobilier

Foncière immobilière du groupe caisse d’épargne

Augmentation de capital de 400M d’euros en 2007

Une entreprise leader sur le secteur Immobilier à forte croissance (12,6% YTD)

Base 100 en janvier 2002

Titre 2: WAVECOMNouvelles Technologies

Entreprise leader sur le marché des télécomm. sans fils

Vient de signer un contrat important avec les USA (société PassTime)

Jeune start-up en phase de prise de bénéfices

Base 100 en janvier 2002

Titre 3: EIFFAGEBTP

Prévision de croissance économique soutenue, or secteur du BTP fortement influencé par cette croissance

Augmentation du carnet de commande de 17,3% au 1er Janvier 2007

Base 100 en janvier 2002

Titre 4: CGG-VeritasParapétrolier

CGG a fusionné avec Veritas lui assurant une place prépondérante sur le marché

En tant que groupe parapétrolier, bénéficie de la hausse du prix du pétrole

Base 100 en janvier 2002

Titre 5: CAPITOP EUROBLIGFonds obligataire

Fonds obligataire : - Etat + Secteur privé

- Zone : Euro

- Rating : AAA + Investment Grade

Risque faible mais bonne performance historique (23,13% sur 5 ans)

Base 100 en janvier 2002

Titre 6: CA AM CAPITOPMonétaire

Base 100 en janvier 2002

PERFORMANCES

Graphique des valeurs

Base 100 en janvier 2002

Rentabilité et Volatilité

EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig

CA AM CAPITOP

monétaire

RENTABILITE MENSUELLE 3,04% 5,52% -1,57% 2,28% 0,35% 0,13%

 RENTABILITE A 5ans 502,93% 2407,89% -61,36% 287,00% 23,59% 7,80%Rentabilité sur 2006 59,45% 243,12% 47,42% 44,00% 0,72% 1,95%

 

VOLATILITE MENSUELLE 6,16% 17,18% 19,95% 14,03% 0,67% 0,05%

 VOLATILITE A 5 ans 47,72% 133,09% 154,51% 108,71% 5,16% 0,35%VOLATILITE sur 2006 33,40% 97,28% 36,06% 23,23% 1,91% 0,12%

Poids dans le portefeuille 18,75% 18,75% 18,75% 18,75% 20,00% 5,00%

Return dans le portefeuille 11,15% 45,58% 8,89% 8,25% 0,14% 0,10%

Return total 74,12%

Matrice de Corrélation et volatilité globale

Source: Wharton

EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig CAPITOP

EUROSIC 1,0000

EIFFAGE -0,0521 1,0000

WAVECOM 0,2608 -0,1697 1,0000

CGG -0,3569 0,0374 -0,0511 1,0000

CA AM Capitop euroblig 0,2562 -0,3479 0,3969 0,2078 1,0000

CAPITOP 0,6254 -0,3984 0,0641 -0,2200 0,6464 1,0000

Expected Portfolio Return 76.288%

Standard Deviation of Return 19.689%

Benchmark

Notre portefeuille étant investi uniquement sur des valeurs françaises, le benchmark utilisé sera le CAC 40.

Portefeuille CAC40 Différence

Return 74,12% 17,70% 56,42%

Volatilité 19,69% 9,37% 10,32%

Merci de votre attention