Guide des
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Qu’est-ce qu’un CFD ?
Cadre légal
Avantages & inconvénientsCFD
Copyright : Octobre 2007. Tous les droits d’auteur attachés à ce guide appartiennent à WH SelfInvest SA. Il n’est pas permis de copier ce guide (sous quelque forme que ce soit)
ou l’envoyer à des tiers sans autorisation explicite de WH SelfInvest SA. Disclaimer : Ce guide est plutôt de nature informative et ne peut en aucun cas être considéré comme une
proposition d’achat des instruments mentionnés dans ce document. Les personnes qui achètent ces instruments reconnaissent l’avoir fait de leur propre chef, et à leur propre
risque. Tous les informations utilisées sont réputées de source sure sans que nous puissions garantir l’exactitude.
Avantages & inconvénients
Une gamme impressionnante
Les autres dérivés ... Battus
Frais de transactions
Le SRD ... battu
CAC 24H
Exemples
Plateforme de trading
WHS TechScan
Nos comptes
Avis des clients
CFD
WH SELFINVEST S.A.
Luxembourg, Paris,
Gand, Amsterdam
Qu’est-ce qu’un CFD ?
CFD signifie 'contrats financiers pour différences'. Les CFD appartiennent à la famille des produits
dérivés. Ce sont des instruments financiers modernes qui permettent de trader les actions, les indices et
les matières premières (comme l'or ou le pétrole) de manières simple et peu onéreuse.
L'investisseur n'achète pas et ne vend pas les actions sous-jacentes. La position est prise par des
banques avec lesquelles travaille votre intermédiaire financier. Votre accord avec votre intermédiaire
financier stipule que la différence, gain ou perte, résultant de la position sera crédité ou débité sur votre
compte. D'où le nom de contrats financiers pour différences.
Les CFD peuvent être comparés à d'autres produits populaires tels que les turbos, les warrants, les
clickoptions et les certificats. Cependant, aucun de ces produits n'offre un choix aussi large de sous-WH SelfInvest travaille clickoptions et les certificats. Cependant, aucun de ces produits n'offre un choix aussi large de sous-
jacents. De plus, les CFD sont beaucoup plus simples à utiliser car ils n'ont pas d'expiration, pas de
valeur temps, etc.
Et -très important- le cours ne dépend pas et n’est pas influencé par l'émetteur comme c'est souvent le
cas pour les warrants et certificats (à condition bien sur que vous choisissiez un courtier qui propose ses
CFD à un cours identique à celui des actions sur la bourse).
WH SelfInvest travaille
entre autre avec
Deutsche Bank et
Commerzbank pour la
création de ses CFD.
Cadre légal
La section C de la
Directive 2004/39/CE
de l’Union Européenne
mentionne les CFD
parmi les instruments
financiers qui peuvent
être distribués
librement dans tous les
pays de l’UE.
Les avantages des CFD sont nombreux
• Simple à comprendre, simple à trader
• Produit par excellence pour investisseurs actifs
• Supérieurs aux autres dérivés comme turbos, certificats et warrants
• Une gamme impressionnante … il existe des CFD sur actions, indices, or, pétrole, etc.
• Commissions très basses
• Vendre à découvert sur toutes les actions est possible
• Ordres 100% électroniques et transparents
Plein d’avantages
Il y a des sections
dédiées à la majorité de • Ordres 100% électroniques et transparents
• CFD de petites tailles (optimal pour débutants ou pour s’entraîner)
• Plateforme imbattable gratuite
• Cotations en temps réelle gratuites
• Spreads identiques à ceux des cours de la bourse (pas chez tous les courtiers)
• Capital de départ limité
• Fiscalité intéressante
Pour la Belgique: les CFD n'étant pas des titres, ils ne sont pas soumis à la taxe boursière
(0,17%). Pour la France: les CFD étant traités de gré à gré, ils ne sont pas soumis à l'impôt de
bourse (0,30%).
• Effet de levier
Un levier est indispensable pour l’investisseur actif. C’est l’effet de levier qui permet l’exploitation
de petites variations de cours soit dans la journée soit sur quelques jours.
dédiées à la majorité de
ces avantages dans ce
guide.
Tenez aussi compte des éléments suivants
• Effet de levier
Un effet de levier est un avantage et un inconvénient. L’utilisation trop agressive du levier n’est pas
conseillée. Une erreur classique dans le trading des indices est de prendre en position le maximum
de CFD que permet la taille du compte. En faisant cela, le trader se voit forcé de mettre son stop
trop proche du prix de marché. La position sera stoppée simplement à cause de la volatilité
naturelle de l’indice et non pas parce que le marché évolue dans le mauvais sens.
• Frais de financement
Ceci concerne uniquement les positions longues sur CFD actions et CFD indices cash (pas CFD
indices futures). Puisque c’est une banque qui prend la position réelle pour le trader, la banque va
Inconvénients
indices futures). Puisque c’est une banque qui prend la position réelle pour le trader, la banque va
charger un intérêt sur des positions qui sont gardées la nuit. Cet intérêt, similaire au SRD, n’est
pas excessif mais il faut en tenir compte dans ses calculs de rendement potentiel sur un trade. Au
taux actuel, l’intérêt est +/- 0,017% par nuit.
Par contre, l’investisseur qui a une position short (vente à découvert) se voit crédité un intérêt
similaire. Une position short fait entrer de l’argent et la banque partage l’intérêt avec l’investisseur.
• Pas toutes les actions
Votre intermédiaire financier choisit les instruments (actions, indices ou matières premières) pour
lesquels il veut créer des CFD. La gamme de CFD et donc différente de courtier en courtier. Les
actions que peu de gens veulent trader et qui ne sont donc pas liquides, ne sont souvent pas
proposées en format CFD. L’investisseur d’actions obscures ne trouvera probablement pas sont
bonheur avec les CFD.
Une gamme impressionnante
• Actions
Allemagne Amérique Autriche Royaume-Uni Norvège Suède 30 CFD sur ET
Belgique France Suisse Australie Danemark Japon 52 CFD sur ADR
Italie Espagne Pays-Bas Portugal Finlande Afrique du Sud
Hongrie Hong Kong Singapour Chine
Allemagne Amérique Autriche Hongrie Corée Inde Afrique du Sud
France Suisse Japon Singapour Danemark Mexique Finlande
Italie Espagne Pays-Bas Hong Kong Suède Norvège
Royaume-Uni Australie Pologne Chine Canada + 26 Indices de secteurs industriels
• Indices
• Matières premières
Pétrole Gaz Or Argent Coton Soja
Palladium Platine Cuivre Cacao Blé
Jus de fruits Sucre Café
• Produits financiers
T-Notes T-Bond Bund Long Gilt Schatz
Short sterling Eurodollars Euribor Bobl U.S. Dollar Index
• Devises
EUR-USD (1 pip) GBP-USD (2 pips)
USD-JPY (1 pip) EUR-GBP (1 pip)
EUR-CHF (1 pip) USD-CHF (2 pips)
… plus que 125 paires autour de AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, NOK, NZD, USD, SGD, SEK, HUF,KRW,
PLN, DKK, CZK, THB et ZAR.
Plus d’informations sur ce sujet? Regardez le film sur www.whselfinvest.com/fr/cfd_film.php
Pionnier des CFD, WH
SelfInvest ajoute des
nouveaux CFD chaque
mois.
Les CFD basés sur les
indices CAC40, DAX et
FTSE sont proposés
avec un spread de 1
point seulement.
Les CFD versus les autres produits dérivés
Plus simple car pas de caractère optionnel
Les CFD offrent un effet de levier sans pour autant être de caractère optionnel. Il n'est pas
nécessaire de se casser la tête pour trouver le bon prix d’exercice. Il n'y a pas d'érosion de la
valeur de votre investissement à cause de la valeur temps. Le CFD se comporte simplement
comme si vous aviez acheté l'action en bourse, l'effet de levier en plus. Le concept des CFD est
très similaire à l'SRD (service de règlement différé) mais les conditions sont meilleures et les
possibilités plus diverses.
Profitez à 100% des fluctuations de prix
Les dérivés sont des produits financiers dont le prix est dérivé de celui d'un autre produit. Dans le
Les CFD battent les
autres dérivés sur toute
la ligne. Ils sont 100%
transparents et simple
à comprendre. Leurs
cours ne sont pas Les dérivés sont des produits financiers dont le prix est dérivé de celui d'un autre produit. Dans le
cas des CFD, 'l'autre produit' est la valeur sous-jacente (action, indice, etc) et la relation est une
corrélation absolue. Un CFD devrait coter toujours au même cours que le produit sous-jacent et
ses fluctuations sont exactement les mêmes. Par conséquent, l'investisseur de CFD profite à
100% des fluctuations du sous-jacent.
Un prix honnête, pas influencé par un émetteur
Un gros avantage des CFD est que son cours est identique au cours officiel de la bourse du
produit sous-jacent. Ceci n'est pas le cas d'autres produits dérivés tels que warrants, clickoptions,
turbos ou certificats qui sont lancés sur le marché par des émetteurs comme Citibank, SocGen ou
Paribas. Ces sociétés fonctionnent comme les 'market makers' de leurs propres produits et
influen
