HSBC ETFs PLC · 2013. 5. 2. · Représentant en Suisse (jusqu’au 30 septembre 2012) Promoteur HSBC Private Bank (Suisse) SA J&E Davy Quai Gén éral Guisan Davy House P.O. Box

HSBC ETFs PLC

Rapport annuel et États financiers auditéspour l'exercice clôturé le 31 décembre 2012

HSBC ETFs PLC >1<

Sommaire

Gestion et administration .................................................................................................................. 3

Informations générales ....................................................................................................................... 4

Rapports

Rapport des Administrateurs ............................................................................................................................ 9

Rapport du Dépositaire .................................................................................................................................... 18

Rapport des Commissaires aux comptes ........................................................................................................ 19

Rapport du Gestionnaire d’investissement

Performance du HSBC ETFs PLC ................................................................................................................... 22

HSBC FTSE 100 ETF ....................................................................................................................................... 23

HSBC EURO STOXX 50 ETF ........................................................................................................................... 23

HSBC MSCI JAPAN ETF .................................................................................................................................. 23

HSBC FTSE 250 ETF ....................................................................................................................................... 24

HSBC S&P 500 ETF ......................................................................................................................................... 24

HSBC MSCI EUROPE ETF .............................................................................................................................. 24

HSBC MSCI USA ETF ...................................................................................................................................... 25

HSBC MSCI BRAZIL ETF ................................................................................................................................. 25

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF .............................................................................................................. 25

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF ..................................................................................................................... 25

HSBC MSCI TURKEY ETF ............................................................................................................................... 26

HSBC MSCI WORLD ETF ................................................................................................................................ 26

HSBC S&P BRIC 40 ETF ................................................................................................................................. 26

HSBC MSCI CHINA ETF ................................................................................................................................. 26

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF ................................................................................................................. 27

HSBC MSCI CANADA ETF ............................................................................................................................. 27

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF .............................................................................................................. 27

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF .......................................................................................................... 27

HSBC MSCI INDONESIA ETF ......................................................................................................................... 28

HSBC MSCI MALAYSIA ETF .......................................................................................................................... 28

HSBC MSCI TAIWAN ETF .............................................................................................................................. 28

HSBC MSCI KOREA ETF ................................................................................................................................. 29

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF ............................................................................................. 29

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF ............................................................................................................... 30

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF ...................................................................................................... 30

Tableaux des investissements

HSBC FTSE 100 ETF ....................................................................................................................................... 31



HSBC FTSE 250 ETF ....................................................................................................................................... 46

HSBC S&P 500 ETF ......................................................................................................................................... 54


HSBC MSCI USA ETF ...................................................................................................................................... 83






HSBC S&P BRIC 40 ETF ................................................................................................................................. 143

HSBC MSCI CHINA ETF ................................................................................................................................. 146

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF ................................................................................................................. 150

>2< HSBC ETFs PLC

Sommaire (suite)

Tableaux des investissements (suite)

HSBC MSCI CANADA ETF ............................................................................................................................. 152

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF .............................................................................................................. 155

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF .......................................................................................................... 156

HSBC MSCI INDONESIA ETF ......................................................................................................................... 161

HSBC MSCI MALAYSIA ETF .......................................................................................................................... 163

HSBC MSCI TAIWAN ETF .............................................................................................................................. 165





Bilan ............................................................................................................................................................... 200

Compte de résultat ................................................................................................................................ 214

État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables ...................................................................................... 228

État des flux de trésorerie ................................................................................................................. 242

Notes aux états financiers ................................................................................................................ 270

Tableaux des mouvements du portefeuille (non audités)

HSBC FTSE 100 ETF ....................................................................................................................................... 313



HSBC FTSE 250 ETF ....................................................................................................................................... 316

HSBC S&P 500 ETF ......................................................................................................................................... 317


HSBC MSCI USA ETF ...................................................................................................................................... 319






HSBC S&P BRIC 40 ETF .................................................................................................................................. 325

HSBC MSCI CHINA ETF .................................................................................................................................. 326

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF .................................................................................................................. 327

HSBC MSCI CANADA ETF .............................................................................................................................. 328

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF ............................................................................................................... 329

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF ........................................................................................................... 330

HSBC MSCI INDONESIA ETF.......................................................................................................................... 331

HSBC MSCI MALAYSIA ETF ........................................................................................................................... 332

HSBC MSCI TAIWAN ETF ............................................................................................................................... 333





HSBC ETFs PLC >3<

Gestion et administration Administrateurs Secrétaire de la Société Eimear Cowhey* (résidente irlandaise) (Présidente) Goodbody Secretarial Limited Peter Blessing* (Irlande) 25/28 North Wall Quay David Shubotham* (Irlande) (démission le 18 juillet 2012) IFSC

Dublin 1 Simeon Brown (Royaume-Uni) (démission le 12 décembre 2012) Irlande Melisa McDonald** (britannique) (nommée le 7 février 2013) *Administrateurs non-exécutifs indépendants et membres du Comité d’audit. ** Administrateur executif.

Dépositaire Siège social HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited 25/28 North Wall Quay 1 Grand Canal Square IFSC Grand Canal Harbour Dublin 1 Dublin 2 Irlande Irlande Responsable administratif Agent d’enregistrement et de transfert HSBC Securities Services (Ireland) Limited (Marché secondaire) 1 Grand Canal Square Computershare Investor Services (Ireland) Limited Grand Canal Harbour Heron House Dublin 2 Corrig Road Irlande Sandyford Industrial Estate Dublin 18 Agent d’enregistrement et de transfert Irlande (Marché primaire) HSBC Securities Services (Ireland) Limited Conseillers juridiques (pour le droit irlandais) 1 Grand Canal Square Matheson Grand Canal Harbour 70 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Dublin 2 Irlande Irlande Commissaires aux comptes Promoteur, Distributeur, Représentant au PricewaterhouseCoopers Royaume-Uni et Gestionnaire d’investissement Experts-comptables et cabinet d’audit réglementaire

One Spencer Dock HSBC Global Asset Management (UK) Limited 8 Canada Square North Wall Quay Londres E14 5HQ Dublin 1 Royaume-Uni Irlande Représentant en Suisse (jusqu’au 30 septembre 2012) Promoteur HSBC Private Bank (Suisse) SA J&E Davy

Davy House Quai Général Guisan P.O. Box 3580 49 Dawson Street 1211 Genève, 3 Dublin 2 Suisse Irlande Représentant en Suisse (à compter du 1 octobre 2012) Agent payeur - Suède ACOLIN Fund Services AG Skandinaviska Enskilda Banken AB Stadelhoferstrasse 18 par l’intermédiaire de son entité de Services de 8001 Zurich dépositaire Suisse Agent payeur - Allemagne SEB Merchant Banking Custody Services HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Global Funds Königsallee 21/23 RB6 40212 Düsseldorf Rissneleden 110 Allemagne SE-106 40 Stockholm Suède Agent payeur Suisse HSBC Private Bank (Suisse) SA Agent payeur - France Quai Général Guisan CACEIS Bank P.O. Box 3580 1/3 Place Valhubert 1211 Genève, 3 75013 Paris Suisse France

>4< HSBC ETFs PLC

Informations générales (non auditées) HSBC ETFs PLC (la « Société ») est une société d’investissement à capital variable constituée en Irlande le 27 février 2009 sous le numéro d’enregistrement 467896 et autorisée par la banque centrale d’Irlande (la « Banque centrale ») en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») conformément aux réglementations des communautés européennes de 2011 relatives aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières (dans leur version modifiée) (les « Réglementations sur les OPCVM ») le 15 juin 2009. L’objectif de la Société est le placement collectif, dans des valeurs mobilières et/ou autres actifs financiers liquides, des capitaux levés auprès du public, opérant sur le principe de la répartition du risque conformément aux Réglementations sur les OPCVM. La Société est structurée comme un fonds à compartiments multiples et comprend des compartiments séparés et à responsabilités distinctes (chacun, un « Fonds »), et à ce titre les Administrateurs peuvent de temps à autre, sous réserve de l’approbation préalable de la banque centrale d’Irlande, émettre différentes séries d’actions représentant des portefeuilles d’actifs séparés. Les actifs de chacun des Fonds seront investis conformément à l’objectif et aux politiques d’investissement applicables auxdits Fonds communiqués dans le présent prospectus de la Société. La Société est actuellement composée de 25 fonds. Tous les fonds sont cotés à la Bourse de Londres. Fonds Date de lancement Date de cotation HSBC FTSE 100 ETF 24 août 2009 25 août 2009 HSBC EURO STOXX 50 ETF 5 octobre 2009 6 octobre 2009 HSBC MSCI JAPAN ETF 23 mars 2010 24 mars 2010 HSBC FTSE 250 ETF 7 avril 2010 8 avril 2010 HSBC S&P 500 ETF 14 mai 2010 17 mai 2010 HSBC MSCI EUROPE ETF 1

er juin 2010 2 juin 2010

HSBC MSCI USA ETF 1er

juin 2010 2 juin 2010 HSBC MSCI BRAZIL ETF 12 juillet 2010 13 juillet 2010 HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 3 septembre 2010 6 septembre 2010 HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 24 septembre 2010 28 septembre 2010 HSBC MSCI TURKEY ETF 7 décembre 2010 8 décembre 2010 HSBC MSCI WORLD ETF 8 décembre 2010 10 décembre 2010 HSBC S&P BRIC 40 ETF 24 janvier 2011 26 janvier 2011 HSBC MSCI CHINA ETF 26 janvier 2011 28 janvier 2011 HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 14 février 2011 16 février 2011 HSBC MSCI CANADA ETF 23 février 2011 24 février 2011 HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 3 mars 2011 4 mars 2011 HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 10 mars 2011 11 mars 2011 HSBC MSCI INDONESIA ETF 28 mars 2011 30 mars 2011 HSBC MSCI MALAYSIA ETF 28 mars 2011 30 mars 2011 HSBC MSCI TAIWAN ETF 28 mars 2011 30 mars 2011 HSBC MSCI KOREA ETF 5 avril 2011 7 avril 2011 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 20 juin 2011 22 juin 2011 HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 5 juillet 2011 6 juillet 2011 HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 7 septembre 2011 7 septembre 2011 La Société n’avait pas d’employés au 31 décembre 2012.

HSBC ETFs PLC >5<

Informations générales (non auditées) (suite) Cotation boursière Les informations à propos des diverses cotations en bourse sont exposées ci-dessous pour chacun des Fonds. Fonds Cotation principale Cotation secondaire HSBC FTSE 100 ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC EURO STOXX 50 ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI JAPAN ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC FTSE 250 ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC S&P 500 ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI EUROPE ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI USA ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI BRAZIL ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris,

Deutsche Börse et SIX Swiss HSBC MSCI TURKEY ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI WORLD ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC S&P BRIC 40 ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI CHINA ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI CANADA ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF Bourse de Londres NYSE Euronext – Paris et SIX

Swiss HSBC MSCI INDONESIA ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC MSCI MALAYSIA ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC MSCI TAIWAN ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC MSCI KOREA ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF Bourse de Londres Aucune

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Bourse de Londres SIX Swiss

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF Bourse de Londres SIX Swiss

>6< HSBC ETFs PLC

Informations générales (non auditées) (suite) Ratio du total des frais sur encours Le ratio du total des frais sur encours (« TFE » - ou Total Expense Ratio « TER » en anglais) de chaque Fonds pour la période courant du 1

er janvier 2012 au 31 décembre 2012 est le suivant :

Fonds Décembre

2012 Décembre

2011

HSBC FTSE 100 ETF 0,35% 0,35%

HSBC EURO STOXX 50 ETF 0,15% 0,15%

HSBC MSCI JAPAN ETF 0,40% 0,40%

HSBC FTSE 250 ETF 0,35% 0,35%

HSBC S&P 500 ETF 0,09% 0,09%

HSBC MSCI EUROPE ETF 0,30% 0,30%

HSBC MSCI USA ETF 0,30% 0,30%

HSBC MSCI BRAZIL ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 0,40% 0,40%

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI TURKEY ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI WORLD ETF 0,35% 0,35%

HSBC S&P BRIC 40 ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI CHINA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI CANADA ETF 0,35% 0,35%

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI INDONESIA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI MALAYSIA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI TAIWAN ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI KOREA ETF 0,60% 0,60%

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 0,40% 0,40%

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 0,60% 0,60%

HSBC ETFs PLC >7<

Informations générales (non auditées) (suite) Taux de rotation du portefeuille* Le taux de rotation de portefeuille (ou Portfolio Turnover Rate - « PTR »)* de chaque Fonds pour la période débutant le 1

er janvier 2012 et se clôturant le 31 décembre 2012 est le suivant :

Fonds Décembre

2012 Décembre

2011 HSBC FTSE 100 ETF 12,36% 11,69% HSBC EURO STOXX 50 ETF 9,82% 8,54% HSBC CAC 40 ETF** - 6,69% HSBC MSCI JAPAN ETF 4,13% 13,98% HSBC FTSE 250 ETF 39,07% 36,64% HSBC S&P 500 ETF 8,61% 8,89% HSBC MSCI EUROPE ETF 10,40% 25,06% HSBC MSCI USA ETF 8,32% 6,38% HSBC MSCI BRAZIL ETF 21,69% 11,25% HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 11,84% 11,44% HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 9,20% 8,41% HSBC MSCI TURKEY ETF 27,96% 19,78% HSBC MSCI WORLD ETF 8,35% 7,29% HSBC S&P BRIC 40 ETF 21,94% 15,46% HSBC MSCI CHINA ETF 14,10% 8,59% HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 9,64% 9,39% HSBC MSCI CANADA ETF 9,44% 6,88% HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 22,65% 16,83% HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 19,46% 19,27% HSBC MSCI INDONESIA ETF 12,58% 9,49% HSBC MSCI MALAYSIA ETF 18,54% 15,92% HSBC MSCI TAIWAN ETF 11,74% 5,34% HSBC MSCI KOREA ETF 3,03% 7,52% HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 16,90% 5,17% HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 12,87% 14,70% HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 8,21% 2,46% * Le calcul du PTR inclut la péréquation. ** La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011. Données de performance du Fonds Le pourcentage de rendement total d’une action, pour chaque Fonds, depuis la date de création et selon le calcul prescrit dans les directives de la Swiss Funds Association, est le suivant :

Exercice clôturé

31 décembre 2012 Exercice clôturé

31 décembre 2011

Fonds Indice de référence Fonds Indice de référence Fonds

Indice de référence

HSBC FTSE 100 ETF Indice FTSE 100® 9,99% 9,97% (2,24%) (2,18%)

HSBC EURO STOXX 50 ETF Indice EURO STOXX 50® 18,75% 17,65% (14,00%) (14,54%)

HSBC MSCI JAPAN ETF Indice MSCI Japan 8,68% 8,64% (13,66%) (13,66%)

HSBC FTSE 250 ETF Indice FTSE 250® 25,92% 26,11% (10,13%) (10,06%)

HSBC S&P 500 ETF Indice S&P 500® 15,60% 15,22% 1,79% 1,47%

HSBC MSCI EUROPE ETF Indice MSCI Europe 17,37% 16,92% (7,83%) (8,08%)

HSBC MSCI USA ETF Indice MSCI USA 15,73% 15,33% 1,66% 1,36%

HSBC MSCI BRAZIL ETF Indice MSCI Brazil 0,18% 0,20% (21,76%) (21,72%)

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Indice MSCI Pacific ex Japan 24,60% 24,57% (12,82%) (12,79%)

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Indice MSCI EM Far East 20,56% 20,22% (13,95%) (14,45%)

HSBC MSCI TURKEY ETF Indice MSCI Turkey 64,22% 64,21% (35,39%) (35,41%)

HSBC MSCI WORLD ETF Indice MSCI World 16,16% 15,83% (5,11%) (5,54%)

HSBC S&P BRIC 40 ETF Indice S&P BRIC 40 13,29% 13,41% (17,28%) (17,29%)

HSBC MSCI CHINA ETF Indice MSCI China 22,91% 22,75% (18,77%) (18,97%)

>8< HSBC ETFs PLC

Informations générales (non auditées) (suite) Données de performance du Fonds (suite)

Exercice clôturé

31 décembre 2012 Exercice clôturé

31 décembre 2011

Fonds Indice de référence Fonds Indice de référence Fonds

Indice de référence

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF Indice MSCI South Africa 18,84% 18,69% (3,76%) (3,82%)

HSBC MSCI CANADA ETF Indice MSCI Canada 9,12% 9,09% (16,32%) (16,35%)

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Indice MSCI Mexico Capped 29,16% 29,06% (10,56%) (10,63%)

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF

Indice MSCI EM Latin

America 8,73% 8,66% (15,17%) (15,17%)

HSBC MSCI INDONESIA ETF Indice MSCI Indonesia 4,80% 4,65% 4,33% 4,37%

HSBC MSCI MALAYSIA ETF Indice MSCI Malaysia 14,26% 14,27% (2,38%) (2,33%)

HSBC MSCI TAIWAN ETF Indice MSCI Taiwan 16,68% 16,68% (16,27%) (16,32%)

HSBC MSCI KOREA ETF Indice MSCI Korea 21,70% 21,18% (19,58%) (19,43%)

HSBC FTSE EPRA/NAREIT

DEVELOPED ETF

Indice FTSE EPRA/NAREIT

Developed 28,04% 27,73% (10,19%) (10,22%)

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Indice MSCI Russia Capped 13,84% 14,03% (27,96%) (27,91%)

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF

Indice MSCI Emerging

Markets 19,49% 18,50% (6,07%) (6,99%)

La performance passée n’est pas une indication de la performance présente ou future et les données de performance ne prennent pas en compte les frais et commissions engagés lors de la création et du rachat d’actions. Le Prospectus, les suppléments des Fonds, les Documents d’information clé pour l’investisseur, les Statuts constitutifs et les rapports annuels et semestriels de la Société, ainsi qu’une liste des acquisitions et des ventes réalisées pour le compte des Fonds peuvent être obtenus gracieusement par les investisseurs suisses auprès du Représentant et Agent payeur de la Société en Suisse, ACOLIN Fund Services AG, Stadelhofestrasse 18, 8001 Zurich, Suisse. Éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (« PEA ») Afin de répondre aux exigences d’exigibilité de l’article L-221-31 du code monétaire et financier français, les Fonds correspondants doivent à tout moment être investis dans plus de 75 % d’actifs éligibles au PEA au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2012 et à la date du 31 décembre 2011. Les actifs éligibles au PEA sont définis comme des actions ou des titres assimilables à des actions ayant leur siège social dans un État membre de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen. Au 31 décembre 2012, les Fonds suivants satisfont aux critères d’éligibilité au PEA : % d’actifs éligibles au PEA Fonds 31 décembre 2012 31 décembre 2011 HSBC FTSE 100 ETF 100% 100% HSBC FTSE 250 ETF 100% 100% HSBC EURO STOXX 50 ETF 100% 100% HSBC MSCI EUROPE ETF 86,62% 86,67%

HSBC ETFs PLC >9<

Rapport des Administrateurs Les Administrateurs de la Société soumettent leur rapport conjointement aux états financiers audités pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2012. Les Administrateurs sont responsables de la préparation des états financiers conformément à la loi irlandaise en vigueur et aux normes internationales d’information financière (« IFRS ») adoptées par l’Union européenne, émises par l’International Accounting Standard Board (« IASB ») et aux interprétations émises par l’International Financial Reporting Interpretations Committee (« IFRIC ») de l’IASB et conformes aux Companies Acts irlandais de 1963 à 2012 et aux réglementations des Communautés européennes de 2011 (dans leur version modifiée) (les « Réglementations relatives aux OPCVM »). Déclaration de responsabilité des Administrateurs Le droit irlandais sur les sociétés exige que les Administrateurs préparent les états financiers pour chaque exercice financier, de sorte de présenter une image fidèle et sincère de la situation financière de la Société et des profits ou des pertes réalisés par la Société pour cette période. Lors de la préparation de ces états financiers, les Administrateurs doivent : Sélectionner des méthodes comptables adaptées et les appliquer de manière systématique ;

Exprimer leur avis et présenter des estimations raisonnables et prudentes ; et

Etablir les états financiers en appliquant le principe de continuité d’exploitation, à moins qu’il soit inapproprié de présumer que la Société poursuivra ses activités.

Les Administrateurs confirment s’être conformés aux critères susmentionnés lors de la préparation des états financiers. La Société a été constituée comme une société d’investissement à capital variable pour investir dans des valeurs mobilières conformément aux Réglementations relatives aux OPCVM. Les objectifs et politiques d’investissement de chaque Fonds sont présenté(e)s dans le Supplément du Fonds concerné, et les actifs sont investis conformément aux restrictions d’investissement contenues dans les Réglementations relatives aux OPCVM et à toutes les restrictions d’investissement additionnelles pouvant, le cas échéant, être adoptées par les Administrateurs concernant tout Fonds et précisées dans le Supplément du Fonds concerné. Chaque Fonds essaie de répliquer la performance d’un Indice tout en minimisant, dans toute la mesure du possible, la « tracking error » entre la performance du Fonds et celle de l’Indice en détenant un portefeuille principalement composé de titres faisant partie de l’Indice concerné. Les Administrateurs sont responsables de tenir des livres de comptes corrects qui reflètent avec une exactitude raisonnable, et à tout moment, la position financière de la Société, et qui leur permettent d’assurer que les états financiers sont préparés en vertu des normes IFRS adoptées par l’Union européenne et l’IFRIC de l’IASB et sont conformes aux Companies Acts irlandais de 1963 à 2012 et aux Réglementations relatives aux OPCVM. La législation d’Irlande régissant la préparation et la diffusion des états financiers peut différer des législations des autres juridictions. Les Administrateurs sont également tenus d’assurer l’intégrité des actifs de la Société et la mise en œuvre des contrôles nécessaires pour se prémunir contre d’éventuelles fraudes et irrégularités et les déceler. En vertu des Réglementations sur les OPCVM, les Administrateurs doivent confier les actifs de la Société à la garde d’un dépositaire. Pour assurer cette responsabilité, les Administrateurs ont délégué la garde des actifs de la Société à HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited, 1 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2 (Irlande). Les Administrateurs sont responsables du suivi et de l’intégrité des informations financières et relatives à l’entreprise publiées dans le site Web de la Société. Évaluation de l’activité et évolutions futures Les Administrateurs ont dirigé les affaires de la Société conformément aux dispositions prévues par les Companies Acts de 1963 à 2012 et les Réglementations sur les OPCVM. Une évaluation de l’activité et des évolutions futures est présentée dans le rapport du gestionnaire d’investissement, pages 21 à 30. Les comptes ont été préparés et établis en appliquant le principe de la continuité d’exploitation. Les Administrateurs se sont assuré que la Société continue ses opérations et, si les actifs de la Société passent sous le seuil d’exigence d’adéquation de fonds propres fixé à 300 000 €, le Promoteur de la Société s’est engagé à souscrire un nombre suffisant d’actions de capitalisation pour ramener les fonds propres à 300 000 € au moins.

>10< HSBC ETFs PLC

Rapport des Administrateurs (suite) Résultats et dividendes Les résultats financiers à la fin de l’exercice sont présentés dans le compte de résultat de la page 214 à la page 220. Les distributions de dividendes réalisées au cours de l’exercice sont présentées en note 4 des présents états financiers. Objectifs et politiques de gestion des risques L’investissement dans la Société comporte certains risques. Les détails concernant ces risques sont contenus dans le Prospectus de la Société et les suppléments des Fonds. Les risques associés aux instruments financiers sont présentés de manière détaillée dans la note 6. S’agissant des Fonds, la Société a eu recours à des instruments financiers dérivés en se conformant aux procédures de gestion du risque qui s’appliquent. Administrateurs Le nom des personnes qui ont exercé des fonctions d’Administrateurs pendant l’exercice est exposé ci-dessous.

Eimear Cowhey (Présidente) Peter Blessing David Shubotham (démission le 18 juillet 2012) Simeon Brown (démission le 12 décembre 2012)

Eimear Cowhey (résidente irlandaise) jouit d’une expérience de plus de 20 années du secteur des fonds étrangers et occupe une fonction d’administratrice indépendante pour un certain nombre de sociétés et de fonds d’investissement irlandais(e)s. Entre 1999 et 2006, elle a occupé plusieurs fonctions exécutives chez The Pioneer Group, y compris celles de Directrice du service juridique et de la conformité et de Directrice de la Division Développement des produits. De 1992 à 1999, elle a été Directrice de Global Fund et chef du service de conseil juridique d’INVESCO Asset Management. En 1990, Mme Cowhey a obtenu son diplôme d’avocat irlandais tout en travaillant pour le cabinet irlandais William Fry. Mme Cowhey possède également une licence de droit civil obtenue en 1986 à l’University College Dublin. En 1989, elle a obtenu son diplôme de comptabilité et de finances auprès de la Chartered Association of Certified Accountants (association des experts comptables). Mme Cowhey exerce les fonctions d’administratrice non dirigeante auprès d’un certain nombre de sociétés irlandaises. Mme Cowhey a également été membre du Conseil et Présidente de l’IFIA. Elle a aussi été membre de l’IFSC Funds Group qui fonctionne sous l’égide du département de An Taoiseach et est un groupe d’intérêts mixtes chargé de conseiller le gouvernement en matière de fonds de placement. Mme Cowhey intervient fréquemment comme oratrice dans des conférences et cours magistraux organisés par The Law Society sur le droit des services financiers. Peter Blessing (Irlandais) est expert-comptable et a été Administrateur dirigeant de Corporate Finance Ireland Limited, maison indépendante de finance d’entreprise, de 1996 à 2010. Il est aussi directeur et consultant d’un certain nombre de sociétés de l’International Financial Services Centre (« IFSC »). Il a été directeur général de Crédit Lyonnais Financial Services, la filiale IFSC du Crédit Lyonnais, de 1991 à 1995. Il a auparavant occupé des postes de direction chez Allied Irish Banks, plc, où il a été directeur de la filiale IFSC de 1988 à 1991 et cadre supérieur dans sa division de finance d’entreprise de 1982 à 1988. David Shubotham (irlandais) a été l’un des principaux membres du conseil d’administration de J&E Davy (société irlandaise de courtage en bourse) de 1975 à 2005. Il a travaillé chez Davy Stockbrokers pendant 35 ans. Il est membre de la Society of Investment Analysts (Société des Analystes d’Investissement). Il est membre du conseil d’administration de plusieurs autres organismes de placement collectif. Il est comptable qualité et a obtenu un Bachelor of Commerce (Licence en commerce) de l’University College Dublin en 1969. David Shubotham a démissionné de sa fonction d’Administrateur de la Société à la date d’effet du 18 juillet 2012.

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Rapport des Administrateurs (suite) Administrateurs (suite) Simeon Brown (britannique) a rejoint HSBC Bank Plc en tant qu’auditeur interne en 1996, se spécialisant dans l’audit de gestion d’actifs et de banque d’investissement. En 1999 il a été transféré vers le groupe de gestion d’actifs de HSBC en tant que Directeur général de HSBC Asset Management (Americas) Inc, société basée à New York, et par la suite il a été transféré à Hong Kong pour prendre la fonction de Directeur général de HSBC Investments pour la région Asie-Pacifique, supervisant les bureaux du Japon, de Singapour, de Taiwan, d’Inde et de Chine et, jusqu’en 2006, d’Australie. Il a rejoint HSBC Investments (UK) Limited en 2007 en tant que Directeur général avant d’être promu Président- Directeur général en 2008. En tant que Président-Directeur général de HSBC Global Asset Management (UK) Limited (précédemment HSBC Investments (UK) Limited), Simeon dirige les affaires menées avec la clientèle privée, les intermédiaires et les investisseurs institutionnels pour HSBC au Royaume-Uni, à Jersey et au Moyen-Orient. Il est membre du Comité de gestion européen qui détermine la direction stratégique de HSBC dans les affaires de la gestion d’actifs en Europe. Avant de rejoindre HSBC, Simeon a débuté sa carrière en 1990 comme comptable pour Littlejohn Frazer et s’est spécialisé dans l’assurance Lloyd’s, obtenant son diplôme en 1994. Siméon est lauréat de l’université de Bristol avec une mention en histoire et il est associé de l’Institute of Accountants en Angleterre et au Pays de Galles. Simeon Brown a démissionné de sa fonction d’Administrateur de la Société à la date d’effet du 12 décembre 2012. Rémunération des Administrateurs Les informations sur la rémunération des administrateurs sont publiées dans la note 2 des états financiers. Participations des Administrateurs et du Secrétaire de la Société Les Administrateurs et le Secrétaire de la Société ne détenaient aucun intérêt dans les actions en circulation de la Société, de manière directe ou indirecte, au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2012. Contrats significatifs M. Simeon Brown a été Administrateur de la Société et Directeur général de HSBC Global Asset Management (UK) Limited. Aucun autre Administrateur n’a d’intérêt dans d’autres contrats ou accords souscrits par la Société.

Parties apparentées

Les informations au sujet des parties liées et des opérations des parties liées sont publiées en note 9 des états financiers.

Gouvernance d’entreprise

Code de gouvernance d’entreprise La Société est soumise aux pratiques de gouvernance d’entreprise imposées par :

i) La réglementation des Communautés européennes (Directive 2006/43/CE) (Instruments

législatifs nos

450 de 2009 et 83 de 2010) requiert qu’une déclaration sur le gouvernement d’entreprise soit incluse dans le rapport des administrateurs.

ii) Les Irish Companies Acts de 1963 à 2012, lesquels sont disponibles pour consultation au siège social de la Société, 25/28 North Wall Quay, IFSC, Dublin 1 (Irlande) ; et peuvent aussi être obtenus à l’adresse suivante : http://www.irishstatutebook.ie/home.html

iii) Les statuts constitutifs de la Société, lesquels sont disponibles pour consultation au siège social de la Société et au registre du commerce en Irlande ;

iv) La banque centrale d’Irlande, dans ses notices et directives relatives aux OPCVM, lesquelles peuvent être obtenues sur le site internet de la banque centrale d’Irlande à l’adresse :- http://www.centralbank.ie/industrysectors/ funds/pages/default.aspx et sont disponibles pour consultation au siège social de la Société ;

http://www.irishstatutebook.ie/home.html

http://www.centralbank.ie/industrysectors/

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Code de gouvernance d’entreprise (suite) v) Les United Kingdom Listing Authority Listing Rules (les « Règles de cotation en vigueur au

Royaume-Uni ») s’appliquant aux fonds d’investissement à capital variable étrangers en vertu du chapitre 16 des Règles de cotation en vigueur au Royaume-Uni (UKLA Listing Rules) et des chapitres applicables des Règles relatives à l’information et à la transparence - Disclosure Rules and Transparency Rules (les « Règles DTR ») accessibles sur le site Internet de la FSA à l’adresse suivante :- http://fsahandbook.info/FSA/html/handbook; et

vi) Le plan de développement de la Société daté de juin 2011. Conformité relative au Code irlandais de gouvernance des entreprises (Irish Corporate Governance Code) Les Administrateurs ont adopté volontairement le code irlandais de gouvernance des entreprises de l’Irish Funds Industry Association (IFIA) s’appliquant aux organismes de placement collectif et aux sociétés de gestion domiciliés en Irlande, émis le 14 décembre 2011 (le « Code ») et entré en vigueur le 31 décembre 2012. Après avoir étudié et évalué les dispositions du Code, les Administrateurs considèrent que leurs pratiques et procédures de gouvernance d’entreprise sont conformes au Code depuis son adoption. Conformité relative au Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code) La Société est constituée en Irlande et elle est cotée sur le marché principal de la Bourse de Londres, par conséquent, le Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code) lui est applicable. La Société applique donc les principes clés du Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code), dans la mesure où ils s’avèrent compatibles et appropriés pour une société d’investissement à capital variable, compte tenu de l’importance qu’attachent les Administrateurs à une gouvernance d’entreprise très rigoureuse. Le Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code) a été publié par le Conseil britannique de l’information financière (UK Financial Reporting Council) en juin 2010, et est accessible sur le site Internet www.frc.org.uk. En vertu du nouveau code (c’est-à-dire à compter du 1

er janvier 2012 et jusqu’au 31 décembre 2012),

la Société est tenue de fournir des informations attestant que la Société se conforme aux règles fixées par le Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code) et, dans le cas contraire, de fournir une explication. Les Administrateurs estiment que, pour la période considérée, les pratiques de gouvernance d’entreprise de la Société ont été conformes aux principes du Code britannique de gouvernance des entreprises (UK Corporate Governance Code), dans la mesure où, de leur avis, ceux-ci sont pertinents dans le cas d’une société d’investissement à capital variable. Si la Société ne s'est pas conformée aux règles, des explications ont été fournies. Veuillez vous reporter aux sections suivantes : Responsabilités du Conseil d’administration, Enregistrement des présences, Évaluation de la performance et Contrôles internes. Responsabilités du Conseil d’administration Les affaires et activités de la Société sont gérées par les Administrateurs, qui exercent tous les pouvoirs de la Société outre ceux requis par les Lois sur les sociétés (Companies Acts) ou par les Statuts constitutifs de la Société devant être exercés par la Société en assemblée générale. Un Administrateur, et le Secrétaire de la Société à la réquisition d’un Administrateur, peuvent à tout moment convoquer une assemblée des Administrateurs. Les questions soulevées lors de chaque assemblée des Administrateurs sont résolues à la majorité des votes. Le quorum nécessaire à la conduite des opérations lors d’une assemblée des Administrateurs est de deux personnes. Le Conseil d’administration se réunit sur une base trimestrielle et sur une base ponctuelle quand ceci s’avère nécessaire. Tous les Administrateurs doivent participer à toutes les réunions et la liste des présences aux réunions du Conseil d’administration est fournie ci-dessus. Suite à la démission de Simeon Brown en décembre 2012, et dans l’attente de la nomination de Melissa McDonald en février 2013, le Gestionnaire d’investissement et le Promoteur de la Société se sont trouvés sans administrateur.

http://www.frc.org.uk/

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Enregistrement des présences

Jan-mars 2012

Avril-juin 2012

Juillet-septembre 2012

Octobre-décembre 2012

Nombre de réunions tenues 2 2 2 1

Eimear Cowhey (Présidente-Indépendante) 2 2 2 1

Peter Blessing (Indépendante) 2 2 2 1

David Shubotham (Indépendante) 2 2 1

N’est plus Administrateur

Simeon Brown 2 2 2 1

Les différents parcours professionnels des Administrateurs, présentés aux pages 10 et 11, démontrent la large portée de leurs expertises en matière d’investissement et de leurs compétences commerciales et financières qui leur permettent d’assurer efficacement la direction stratégique, la supervision et une gouvernance appropriée de la Société. La Société ne compte aucun administrateur senior indépendant. Le Conseil d’administration considère que compte tenu du fait que la Société est une société d’investissement à capital variable, il n’est pas nécessaire de nommer un administrateur senior indépendant. Le Conseil d’administration était composé de trois Administrateurs non-exécutifs ou indépendants (Eimear Cowhey, Peter Blessing et David Shubotham, ce dernier ayant démissionné le 18 juillet 2012) et d’un Administrateur exécutif (Simeon Brown, lequel a démissionné le 12 décembre 2012). La Présidente (Eimear Cowhey) est en relation avec tous les Administrateurs indépendants quand ceci s’avère nécessaire. Les Administrateurs ne sont pas tenus de se retirer par rotation et ils ne sont pas nommés pour un terme spécifique. La Société a maintenu une assurance de couverture des responsabilités appropriée pour ses Administrateurs et ses cadres de direction durant toute l’année. Évaluation de la performance Le Conseil d’administration est actuellement en train de mettre en place un processus officiel d’évaluation de la performance. La première évaluation sera réalisée courant 2013, conformément aux exigences du code de gouvernance d’entreprise de l’IFIA. Les Administrateurs sont tenus de se conformer aux Statuts constitutifs et aux Termes de référence du Conseil d'administration pouvant être obtenus sur demande. Chaque année, les Administrateurs remplissent des questionnaires et des listes de contrôle relatives à leurs performances individuelles, à la performance collective, à celle du comité et à celle du Président. Le Président discutera ensuite les sujets préoccupants avec le Conseil d’administration sur une base annuelle. Le Conseil d’administration reste vigilant pour s’assurer que cette pratique réponde aux attentes des actionnaires. Le Conseil d’administration n’a pas créé un comité des nominations, compte tenu du fait que la fonction d’évaluation des candidats pour combler une vacance au sein du Conseil d’administration est assignée au Conseil d’administration. Les nominations au Conseil d’administration sont soumises à l’approbation de la Banque centrale d’Irlande. La Société est une société d’investissement à capital variable et le Conseil d’administration ne juge pas nécessaire d’engager une société de recherche externe ou d’utiliser une publicité ouverte. Les Statuts constitutifs de la Société ne stipulent pas un âge de retraite pour les Administrateurs et ne prévoient pas que les Administrateurs se retirent par rotation. Le Conseil d’administration reste vigilant pour s’assurer que cette pratique réponde aux attentes des actionnaires, étant conscient que la politique actuelle concernant la renomination des Administrateurs n’est pas conforme aux dispositions du code. Les Administrateurs ont l’obligation permanente de s’assurer qu’ils disposent d’un temps suffisant pour s’acquitter de leurs devoirs et obligations. Les lettres de mission indiquent les engagements temporels, lesquels sont révisés de façon continue. Les détails des autres nominations et engagements de chaque Administrateur sont fournis au Conseil d’administration pour examen.

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Évaluation de la performance (suite) Lors de sa nomination, chaque nouvel Administrateur a reçu un document introductif comprenant des informations pertinentes concernant la Société et ses obligations et responsabilités en tant qu’Administrateur. La Société encourage les Administrateurs à rester bien informés concernant les événements liés à la Société et à participer aux réunions de mise à jour et d’information du Gestionnaire d’investissement. Le Conseil d’administration reçoit aussi régulièrement des mises à jour envoyées, entre autres, par les commissaires aux comptes, le dépositaire et les conseillers juridiques. Le Conseil d’administration reçoit des informations en temps voulu et d’une qualité appropriée pour lui permettre de s’acquitter de ses obligations et a, à tout moment, accès au Secrétaire de la Société et à des conseillers juridiques professionnels indépendants quand ceci s’avère nécessaire. Les Administrateurs reçoivent par avance les documents concernés pour toutes leurs réunions, et des copies électroniques sont aussi à leur disposition. Durant la période, des réunions ponctuelles ont eu lieu avec un préavis bref et tous les Administrateurs n’ont pas toujours pu y participer. Le Conseil d’administration est responsable de la gestion générale de la Société, et se réserve les décisions liées à la stratégie, à la politique et aux objectifs d’investissement, conclut tous les contrats importants la concernant, et approuve le prospectus, les circulaires destinées aux actionnaires, les informations liées à la cotation et tous les autres documents juridiques de la Société. Un tableau des termes de référence précisant les responsabilités du Conseil d’administration est maintenu ainsi qu’une liste des obligations déléguées qui est révisée annuellement et plus fréquemment si nécessaire. Délégation du Conseil d’administration La Société a nommé HSBC Global Asset Management (UK) Limited comme gestionnaire d’investissement, avec la responsabilité de toutes les décisions d’investissement relatives au portefeuille d’investissement de la Société. HSBC Global Asset Management (UK) Limited agit aussi en qualité de Promoteur de la Société et a également été nommée Distributeur, se trouvant responsable à la fois de la promotion et de la distribution des actions de la Société. La Société a nommé HSBC Securities Services (Ireland) Limited en qualité d’Agent d’enregistrement et de transfert auprès des Participants agréés et d'agent administratif de la Société (l’ « agent administratif »), responsable d’administrer la Société au jour le jour et d’assurer la comptabilité de la Société, y compris le calcul de la valeur liquidative de la Société et des actions. La Société a nommé HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited en tant que Dépositaire de ses actifs (le « Dépositaire ») et Computershare Investor Services (Ireland) Limited pour agir en tant qu’Agent d’enregistrement et de transfert pour ce qui est des actions au second marché en vertu d’une convention d’agence d’enregistrement et de transfert (l’ « Agent d’enregistrement et de transfert »). Contrôles internes Les Administrateurs sont responsables de l’établissement et de la maintenance des systèmes adéquats de contrôle interne et de gestion du risque de la Société concernant le processus de « reporting » financier par délégation à des tiers. Il n’est pas nécessaire que la Société ait sa propre fonction d’audit interne compte tenu du fait que l’intégralité de la gestion et de l’administration de la Société est déléguée au Gestionnaire d’investissement, à l’Agent administratif et au Dépositaire. Le Comité d’audit utilise des questionnaires internes de contrôle de tous les fournisseurs de services et examine annuellement le caractère approprié de ces contrôles en recevant les questionnaires de chaque fournisseur de services procède pour s’assurer que le Conseil d’administration est satisfait concernant le degré d’assurance appropriée lié au rôle des fournisseurs de services et à leur engagement pour les opérations de la Société. Les audits internes effectués dans l’ensemble du groupe HSBC sont pris en charge par la fonction indépendante Audit interne du Groupe. Lesdits systèmes sont définis pour gérer, plutôt que pour éliminer, le risque d’erreur ou de fraude, en servant les objectifs de communication financière de la Société, et ne peuvent offrir qu’une garantie raisonnable et non absolue contre les erreurs ou pertes matérielles.

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Contrôles internes (suite) La Société a mis en place des procédures permettant d’assurer que tous les enregistrements comptables appropriés sont correctement tenus et aisément accessibles, en ce compris la production des états financiers annuels et semestriels. Ces procédures comprennent la nomination de l’agent administratif chargé de tenir le registre comptable de la Société indépendamment du Gestionnaire d’investissement et du Dépositaire. L’Agent administratif est autorisé et régulé par la Banque centrale d'Irlande et doit se conformer aux règles imposées par la Banque centrale d'Irlande. Le contenu des rapports trimestriels du Conseil et des rapports mensuels émis par le Gestionnaire d'investissement, l'Agent administratif et le Dépositaire sont basés sur le plan de développement, lequel a été défini pour attirer l’attention du Conseil sur tout problème survenant dans les systèmes et contrôles. Les procédures de contrôle liées à l’identification des risques couvrant la gestion financière, des opérations, de la conformité et du risque sont intégrées dans les opérations du Gestionnaire d’investissement et d’autres fournisseurs de services tiers incluant l’Agent administratif et le Dépositaire. Il existe une procédure de contrôle et de reporting pour l’examen et la révision de ces contrôles, en place durant toute la période considérée. Le Gestionnaire d’investissement, l’Agent administratif et le Dépositaire doivent confirmer une fois par an qu’il n’y a pas de problème relatif à la gestion du contrôle interne ou du risque dans les entités, qui pourrait affecter d'une manière significative notre entité. La Société n’a aucun employé et se repose donc sur les politiques de « signalement et d’avertissement » de ses délégués. Le Gestionnaire d’investissement a une procédure interne de signalement relative à la conformité dans le cadre de laquelle les employés peuvent, en toute confiance, faire part de préoccupations relatives à de possibles conduites inappropriées. Comités du Conseil d’administration Le Conseil a établi un Comité d’audit constitué de chacun des Administrateurs à l’exception de M. Simeon Brown. M. Peter Blessing est président du Comité d’audit. Le Comité se réunit formellement au moins trois fois par an. Les principales responsabilités du Comité d’audit sont :

contrôler l’intégrité des états financiers de la Société et de toute annonce officielle relative à la performance financière de la Société, en examinant et contrôlant les jugements de « reporting » financier importants qu’ils contiennent ;

examiner et contrôler les contrôles financiers internes de la Société et examiner et contrôler les systèmes internes de contrôle et de gestion du risque de la Société ;

examiner et contrôler le bien fondé de la confiance accordée par la Société aux fonctions d’audit interne de ses délégués ;

faire des recommandations au Conseil d’administration, pour qu’il soumette aux actionnaires, pour approbation en assemblée générale, la nomination, la renomination et la destitution du commissaire aux comptes externe et la rémunération et les conditions de l’engagement du commissaire aux comptes externe ;

examiner et contrôler l’indépendance et l’objectivité du commissaire aux comptes externe et l’efficacité du processus d’audit, en tenant compte des exigences réglementaires et concernant les professionnels au Royaume-Uni ;

développer et mettre en œuvre une politique relative à l’engagement du commissaire aux comptes externe pour la fourniture de services hors-audit, en tenant compte des directives éthiques pertinentes concernant la fourniture de services hors-audit par la société d’audit externe, et fournir un rapport au Conseil d’administration, identifiant toute affaire concernant laquelle il juge qu’une action ou une amélioration est nécessaire et faire des recommandations concernant les mesures à prendre ;

contrôler de manière continue la portée, les résultats et le rapport coût/efficacité de l’audit et l’indépendance et l’objectivité des commissaires aux comptes.

Les termes de référence du Comité d’audit peuvent être obtenus, sur demande, par les actionnaires.

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Procédure de reporting financier Le Conseil a mis des procédures en place afin de s’assurer que tous les livres comptables concernés sont correctement tenus et aisément disponibles, y compris la production d’états financiers annuels et semestriels. Les états financiers annuels de la Société doivent être approuvés par le Conseil de la Société et déposés auprès de la Banque centrale et de la FSA ainsi que de la Bourse de Londres (LSE) en tant que Bourse et autres institutions principales où la Société est immatriculée ou cotée. Les informations comptables fournies dans le rapport annuel doivent obligatoirement être auditées par une ou plusieurs personne(s) habilitée(s) à auditer des comptes conformément aux Companies Acts. Celles-ci sont également tenues d’assister aux comités d’audit de la Société pendant lesquels les états financiers annuels sont passés en revue, afin de dresser un rapport sur la procédure d’audit et de répondre à toute question qui pourrait se poser par rapport à l’audit. Le rapport des commissaires aux comptes, incluant toutes réserves, est intégralement reproduit dans le rapport annuel de la Société. Le cas échéant, le Conseil évalue et commente les problèmes importants relatifs à la comptabilité et à la communication. De temps à autre, le Conseil examine et évalue aussi les pratiques comptables et de communication financière de l'Agent administratif et contrôle et apprécie la performance, les qualifications et l'indépendance de l'Auditeur. Rémunération La Société n’a pas créé un comité de rémunération, du fait qu’elle est une société d’investissement à capital variable n’ayant aucun employé, et qu’une grande partie de la section D du code ne lui est donc pas applicable. Par exemple, les Administrateurs ne reçoivent pas d’honoraires liés à la performance, aucune cotisation de retraite ni aucun autre paiement lié à une incitation. Simeon Brown, le seul Administrateur étant un employé du groupe HSBC a renoncé à son droit à des honoraires d’Administrateur. Les honoraires d’Administrateurs payés aux Administrateurs non-exécutifs sont approuvés par le Conseil d’administration complet, incluant M. Simeon Brown. Le Conseil d’administration considère que le niveau de rémunération reflète le temps consacré à et les responsabilités associées à leurs fonctions. Le Promoteur procède chaque année à un examen de la rémunération des Administrateurs, laquelle est soumise au Conseil. Les informations sur la rémunération des administrateurs sont publiées dans la note 2 des états financiers. Les Administrateurs sont nommés par la Société par le biais d'une lettre de mission, laquelle précise le temps qui doit être consacré à la mission et les responsabilités impliquées. De plus, les Statuts constitutifs de la Société définissent les exigences relatives aux Administrateurs de la Société, y compris dans le contexte de leur destitution et de la délégation de responsabilités. Des Termes de référence sont en place pour le Conseil d’administration ainsi que les détails des obligations que le Conseil d’administration a déléguées et des parties auxquelles une telle délégation a été faite. Les termes de référence du Conseil d’administration peuvent être obtenus, sur demande, par les actionnaires. Relations avec les actionnaires La Société est une société d’investissement à capital variable constituée pour investir dans des valeurs mobilières conformément aux Réglementations relatives aux OPCVM. La politique et les objectifs d’investissement de chaque Fonds seront présentés dans le supplément du Fonds concerné. Les actifs de tous les Fonds seront investis conformément aux restrictions d’investissement stipulées dans les suppléments des Fonds. Chaque Fonds essayera de répliquer la performance d’un Indice tout en minimisant, dans toute la mesure du possible, la « tracking error » entre la performance du Fonds et celle de l’Indice, et essayera de réaliser cet objectif en détenant un portefeuille composé de titres faisant partie de l’Indice. Les actionnaires investissent dans la gamme de fonds pour profiter de l’expertise du Gestionnaire d’investissement et des stratégies d’investissement. Il n’est pas nécessaire ni souhaité que le Président ou les autres Administrateurs discutent les stratégies d’investissement avec les actionnaires. La Société a nommé le Distributeur, lequel est chargé de gérer activement les relations entre la Société et les Actionnaires. La convocation et la tenue des assemblées générales des actionnaires sont régies par les Statuts constitutifs de la Société et par les Companies Acts. Même si les Administrateurs peuvent convoquer à tout moment une assemblée générale extraordinaire de la Société, les Administrateurs doivent obligatoirement convoquer une assemblée générale annuelle de la Société dans un délai de quinze mois à partir de la date de l’assemblée générale annuelle précédente.

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Rapport des Administrateurs (suite) Gouvernance d’entreprise (suite) Relations avec les actionnaires (suite) Des assemblées générales extraordinaires de la Société peuvent aussi être convoquées par les porteurs d’actions de souscripteur. Chaque assemblée générale annuelle et toute assemblée convoquée pour le vote d’une résolution spéciale doivent être notifiées aux actionnaires avec un préavis dont la durée ne peut pas être inférieure à vingt et un jours francs. La présence de deux membres, soit en personne soit par procuration, constitue un quorum à une assemblée générale. Sous réserve de tous droits ou restrictions spéciaux attachés momentanément à une série ou catégorie d’actions, chaque porteur d’actions a droit au nombre de votes résultant de la division de la valeur liquidative agrégée de la détention en actions dudit actionnaire (exprimée ou convertie en dollars américains et calculée à la date d’enregistrement correspondante) par un. Les actionnaires souscripteurs et les actionnaires de capitalisation ont un vote pour chaque action de souscription ou action de capitalisation détenue, respectivement. À chaque assemblée générale, une résolution soumise au vote de l’assemblée doit faire l’objet d’un scrutin. Dans un scrutin, chaque membre présent ou représenté a le nombre de votes tel que calculé conformément à la méthodologie exposée ci-dessus. Les droits attachés à toute série ou catégorie d’actions du capital de la Société peuvent seulement (sauf dispositions contraires indiquées dans les termes de l’émission des actions ou de ladite série ou catégorie), que la Société soit liquidée ou non, être modifiés ou abrogés moyennant le consentement écrit des porteurs de trois quarts des actions émises ou de ladite série ou catégorie, ou par l’approbation d’une résolution votée à une majorité aux trois quarts des votes effectués par les membres de ladite série ou catégorie qui assistent à une assemblée générale séparée des porteurs d’actions de la série ou catégorie correspondante. Livres de comptes Afin d’assurer que la Société remplit comme il se doit son obligation de tenir des livres de comptes corrects, les Administrateurs ont prévu d’utiliser des systèmes et procédures appropriés et d’avoir recours à des professionnels compétents. À cette fin, les Administrateurs ont engagé l’Agent administratif et Goodbody Secretarial Limited pour exercer la fonction de secrétaire de la Société (le « Secrétaire de la Société »). Les livres de comptes sont tenus chez 25/28 North Wall Quay, IFSC, Dublin 1. Actionnariats importants Les informations sur les actionnariats importants sont communiquées en note 10 des états financiers. Évènements postérieurs à la clôture des comptes Les informations sur les évènements postérieurs à la clôture du bilan sont communiquées en note 14 des états financiers. Commissaires aux comptes Les commissaires aux comptes, PricewaterhouseCoopers, demeureront en fonction conformément à l’article 160 (2) du Companies Act de 1963. Sur ordre du Conseil d’administration Administrateur Administrateur Date : 23 avril 2013

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Rapport du Dépositaire aux Actionnaires Nous avons étudié la gestion des activités de HSBC ETFs plc (la « Société ») pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2012, en notre qualité de Dépositaire de la Société. Ce rapport, incluant l’opinion, a été préparé et établi exclusivement pour les actionnaires de la Société, conformément aux exigences de la Note 4 sur les OPCVM de la Banque centrale d’Irlande, et à aucune autre fin. En exprimant cette opinion, nous nous exonérons de toute responsabilité pour tout autre objet ou envers toute autre personne à qui ce rapport est présenté. Responsabilités du Dépositaire Nos obligations et responsabilités sont présentées dans la note 4 sur les OPCVM de la Banque centrale d’Irlande. L’une de ces obligations consiste notamment à nous enquérir de la conduite de la Société, pour chaque exercice annuel, et à en rendre compte aux actionnaires. Notre rapport doit établir si, au cours de ladite période et selon nous, la gestion de la Société a été conforme aux dispositions prévues par l’Acte constitutif et les Statuts de la Société et les Règlementations sur les OPCVM. Il relève de la responsabilité générale de la Société de se conformer auxdites dispositions. Dans le cas où la Société n’aurait pas satisfait aux exigences légales, nous sommes tenus en qualité de Dépositaire d’en établir les raisons et de définir les mesures adoptées pour rectifier la situation. Fondement de l’opinion du Dépositaire Le Dépositaire dirige les révisions qu’il considère raisonnablement nécessaires aux fins d’exécuter ses obligations telles que définies par la Note 4 sur les OPCVM et afin de garantir que, à tous égards significatifs, la Société a été gérée (i) conformément aux restrictions sur les capacités d’investissement et d’emprunt prévues par les dispositions de ses documents constitutifs et des règlementations appropriées, et (ii) par ailleurs, conformément aux documents constitutifs de la Société et aux réglementations appropriées. Opinion À notre avis, la Société a été gérée, au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2012, à tous égards significatifs : (i) conformément aux restrictions imposées sur les capacités d’investissement et d’emprunt de la

Société par l’Acte constitutif et les Statuts et par les Réglementations des Communautés européennes de 2003 sur les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), dans leur version modifiée, (les « Réglementations ») ; et

(ii) conformément aux dispositions de l’Acte constitutif et des Statuts de la Société et des Réglementations.

Pour le compte du HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited 1 Grand Canal Square Grand Canal Harbour Dublin 2 Irlande 23 avril 2013

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Rapport des Commissaires aux comptes aux Actionnaires de HSBC ETFs PLC Nous avons audité les états financiers de la HSBC ETFs PLC pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2012, comprenant le bilan, le compte de résultat, l’état des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables, l’état des flux de trésorerie et les notes y afférentes relatives à la Société et à chacun de ses Fonds. La réglementation irlandaise et les Normes internationales d’information financière (IFRS) adoptées par l’Union européenne ont servi de structure de communication financière dans la préparation des états financiers. Responsabilités respectives des Administrateurs et des Commissaires aux comptes Comme expliqué en détail dans la déclaration de responsabilité des Administrateurs énoncée à la page 9, ceux-ci sont responsables de la préparation des états financiers reflétant une image fidèle et sincère. Notre responsabilité consiste à auditer et à exprimer une opinion sur les états financiers conformément aux lois irlandaises et aux normes internationales d’audit financier (applicables au Royaume-Uni et en Irlande). Ces normes exigent que nous nous conformions aux normes éthiques pour les auditeurs du Comité des pratiques d’audit Ce rapport, ainsi que l’opinion exprimée, ont été préparés à l’intention exclusive des membres de la Société en tant qu'organisme, conformément à l’article 193 de la Companies Act de 1990 et à aucune autre fin. En exprimant ces opinions, nous nous exonérons de toute responsabilité au regard de tout autre objet ou envers toute autre personne à laquelle ce rapport est présenté ou qui pourrait l’avoir en sa possession, à l’exception des cas dans lesquels notre accord préalable a été formulé par écrit. Portée de l'audit des états financiers Un audit implique l'obtention de justificatifs des montants et des données présentés dans les états financiers permettant de garantir raisonnablement que ces états financiers sont exempts d’inexactitudes substantielles, qu'elles soient dues à une fraude ou à une erreur. Cela inclut l'évaluation des éléments suivants : vérifier si les méthodes comptables utilisées sont adaptées à la situation de la Société, et si elles ont été appliquées de manière systématique et elles ont été communiquées de façon appropriée ; le caractère raisonnable des estimations comptables importantes formulées par les Administrateurs ; et la présentation générale des états financiers. En outre, nous avons consulté la totalité des informations financières et non-financières figurant sur le rapport annuel pour identifier les incohérences substantielles avec les états financiers audités. Si nous venons à avoir connaissance d’une quelconque déclaration erronée ou d’une incohérence substantielle, nous en étudions les conséquences pour notre rapport. Opinion sur les états financiers Il est de notre avis que les états financiers :

donnent une image fidèle et sincère conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) adoptées par l’Union européenne et sont représentatifs de l'état des activités de la Société et des Fonds au 31 décembre 2012 et de ses résultats et flux de trésorerie pour l’exercice clôturé à cette date ; et

ont été préparés conformément aux dispositions prévues par les Companies Acts de 1963 à 2009, ainsi qu’aux Réglementations européennes sur les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) de 2003 (dans leur version modifiée).

Les points sur lesquels nous sommes tenus de rendre compte conformément aux Companies Acts de 1963 à 2012

Nous avons obtenu l’ensemble des informations et explications jugées nécessaires à la réalisation de notre audit.

Notre opinion est que la Société a tenu une comptabilité appropriée.

Les états financiers sont conformes aux livres de comptes.

Il est de notre avis que les informations communiquées dans le rapport des Administrateurs sont cohérentes avec les états financiers.

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Rapport des Commissaires aux comptes aux Actionnaires de HSBC ETFs PLC (suite) Les points sur lesquels nous sommes tenus de rendre compte sur les exceptions Nous n'avons pas d'observation à l'égard de ce qui suit :

Nous sommes tenus de vous indiquer, conformément aux Companies Acts de 1963 à 2012, si, de notre avis, les informations légales relatives à la rémunération et aux opérations effectuées par les Administrateurs n’ont pas été communiquées.

Au titre des règles de cotation de la Financial Services Authority nous sommes dans l’obligation de vérifier la partie de la Déclaration sur la gouvernance d’entreprise relative à la conformité de la Société par rapport aux neuf dispositions du Code britannique de gouvernance des entreprises de 2010 (2010 UK Corporate Governance Code) spécifiées pour notre contrôle

Patricia Johnston Pour et au nom de PricewaterhouseCoopers Experts-comptables et cabinet d’audit réglementaire Dublin 23 avril 2013

HSBC ETFs PLC >21<

Rapport du Gestionnaire d’investissement Contexte des marchés 2012 a été pour les marchés une année mitigée. Elle a commencé avec un solide rebond durant le premier trimestre. L’assouplissement des politiques monétaires au sein des marchés émergents, l’atténuation de la crise de la dette souveraine européenne grâce aux effets de l’opération de refinancement à long terme de la Banque Centrale Européenne et l’accord sur le plan de sauvetage de la Grèce, sont autant de facteurs qui ont stimulé l’état d’esprit des investisseurs. Les matières premières ont affiché de bonnes plus-values durant le premier trimestre. Cependant, le second trimestre a connu une forte inversion de cette tendance, étant donné que la crise de la dette souveraine européenne est revenue au-devant de la scène. Les élections grecques ont accentué les craintes d'une rupture de la zone euro, la propagation de la crise de la dette souveraine à l'Espagne a donné lieu à une hausse des taux des obligations espagnoles et des changements politiques sont survenus en France et aux Pays-Bas avec l’arrivée au pouvoir de gouvernements défavorables aux mesures d'austérité. Cette série de nouvelles a plutôt découragé les investisseurs. Par ailleurs, la performance de l’économie chinoise a continué d’être remise en question étant donné que des données inférieures aux attentes ont entraîné une révision à la baisse les prévisions de croissance pour l’année, aboutissant à des replis au sein des marchés émergents et à une chute du cours des matières premières avec un baril de pétrole à 95 dollars à la fin du trimestre. Le troisième trimestre a connu une solide performance grâce à l’assouplissement de la politique monétaire, plus particulièrement, l'annonce du QE3 par la Réserve fédérale, la décision de la BCE de fournir une aide « illimitée » aux pays européens, davantage d'assouplissement quantitatif par la Banque du Japon et une réduction du taux de réserves par la Bank of India. Les marchés émergents n'ont pas profité de la reprise, la Chine s’étant focalisée sur la passation des pouvoirs et ayant suspendu ses avancées politiques. De plus, la faible dynamique des bénéfices et la dégradation des prévisions de résultats ont accentué les préoccupations des investisseurs, les incitant à la prudence. L'année s'est achevée par la victoire d'Obama aux élections présidentielles américaines et l'accord entre les démocrates et les républicains pour éviter le « mur budgétaire ». Les ministres des Finances de la zone euro et le FMI se sont mis d'accord sur le plan de sauvetage de la Grèce, réduisant ainsi les craintes d'une propagation. L'appétit pour le risque a augmenté encore une fois durant le quatrième trimestre, surtout, au profit des marchés émergents.

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Rapport du Gestionnaire d’investissement (suite)

Performance du HSBC ETFs PLC au 31 décembre 2012

ETFS

AUM (31/12/2012) DEVISE DU

FONDS

AUM (31/12/2011) DEVISE DU

FONDS Variation de

l’AUM TER

HSBC FTSE 100 ETF GBP346 305 646 GBP251 767 449 GBP94 538 197 0,35%

HSBC EURO STOXX 50 ETF EUR250 925 354 EUR36 651 938 EUR214 273 416 0,15%

HSBC MSCI JAPAN ETF USD58 014 502 USD64 412 209 (USD6 397 707) 0,40%

HSBC FTSE 250 ETF GBP32 449 908 GBP13 955 389 GBP18 494 519 0,35%

HSBC S&P 500 ETF USD724 646 063 USD413 708 755 USD310 937 308 0,09%

HSBC MSCI EUROPE ETF EUR34 208 332 EUR43 002 718 (EUR8 794 386) 0,30%

HSBC MSCI USA ETF USD239 066 655 USD228 528 881 USD10 537 774 0,30%

HSBC MSCI BRAZIL ETF USD16 212 418 USD12 857 357 USD3 355 061 0,60%

HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN ETF USD133 800 270 USD107 077 148 USD26 723 122 0,40%

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF USD23 402 822 USD19 906 949 USD3 495 873 0,60%

HSBC MSCI TURKEY ETF USD6 305 670 USD2 754 774 USD3 550 896 0,60%

HSBC MSCI WORLD ETF USD125 339 403 USD46 423 777 USD78 915 626 0,35%

HSBC S&P BRIC 40 ETF USD23 373 591 USD13 557 666 USD9 815 925 0,60%

HSBC MSCI CHINA ETF USD120 210 998 USD15 946 086 USD104 264 912 0,60%

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF USD8 827 535 USD5 146 272 USD3 681 263 0,60%

HSBC MSCI CANADA ETF USD23 179 767 USD16 878 411 USD6 301 356 0,35%

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF USD7 446 304 USD5 868 162 USD1 578 142 0,60%

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF USD17 176 286 USD16 296 716 USD879 570 0,60%

HSBC MSCI INDONESIA ETF USD10 258 590 USD3 917 407 USD6 341 183 0,60%

HSBC MSCI MALAYSIA ETF USD5 917 552 USD10 705 944 (USD4 788 392) 0,60%

HSBC MSCI TAIWAN ETF USD11 087 932 USD9 813 248 USD1 274 684 0,60%

HSBC MSCI KOREA ETF USD6 009 169 USD2 489 242 USD3 519 927 0,60%

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF USD13 108 919 USD10 606 005 USD2 502 914 0,40%

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF USD9 983 138 USD14 748 086 (USD4 764 948) 0,60%

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF USD230 997 883 USD129 852 983 USD101 144 900 0,60%

HSBC ETFs PLC >23<


HSBC FTSE 100 ETF Actifs sous gestion 346,3 M GBP Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 9,99% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 9,97% réalisé par l’indice FTSE 100 ® Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La légère surperformance du Fonds de (0,02 %) s'explique par le programme de prêt de titre. La « tracking error » brute annualisée est restée faible, à 0,03% (sur la base de la VL quotidienne annualisée), en ligne avec celle du groupe de référence. Les actifs du Fonds ont augmenté de 77,5 millions de GBP après des souscriptions de clients et durant la période aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC EURO STOXX 50 ETF Actifs sous gestion 250,9 M EUR Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 18,75% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 17,65% réalisé par l’indice Euro Stoxx® 50 Total Return Net. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance, durant la période, de 1,10 % du Fonds par rapport à l’indice de référence est le résultat du programme de prêt de titres, de l'avantage sur la convention fiscale française relative à la double retenue à la source et la plus-value sur la retenue à la source de la taxe relative aux droits d'attribution espagnoles (exempté au moment de la cession des droits sur le marché). La « tracking error » brute annualisée par rapport à celle de l’indice a été de 0,18%. Les actifs du Fonds ont augmenté de 194,6 millions d’euros durant la période après des souscriptions de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC MSCI JAPAN ETF Actifs sous gestion 58 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 8,68% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 8,64% réalisé par l’indice MSCI Japan Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, dans les mêmes proportions que l'indice. Durant la période, la surperformance enregistrée par le Fonds (0,05%) par rapport à l’indice a résulté du programme de prêt de titres. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée par rapport à celle de l’indice a été de 0,06%.

Les actifs du Fonds ont augmenté de 11,7 millions de dollars durant la période après des

souscriptions de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

>24< HSBC ETFs PLC


HSBC FTSE 250 ETF Actifs sous gestion 32,4 M GBP Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 25,92% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 26,11% réalisé par l’indice FTSE 250® Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Durant la période, la sous-performance du Fonds (-0,19%) a principalement résulté du droit de timbre de 0,5 % payé par le Fonds pour le rééquilibrage du portefeuille. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,07%. Les actifs du Fonds ont augmenté de 14,0 millions de GBP après des souscriptions de clients et durant la période aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC S&P 500 ETF Actifs sous gestion 724,6 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 15,60% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 15,22% réalisé par l’indice S&P 500® Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Durant la période considérée, la surperformance (0,38%) enregistrée par le Fonds résulte des retenues fiscales à la source. D'après une convention fiscale entre l'Irlande (domicile du Fonds) et les États-Unis, le Fonds est assujetti à une retenue à la source de 15 %, contre 30 % pour l'indice. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,03 %, en ligne avec celle du groupe de référence. Les actifs du Fonds ont augmenté de 235,5 millions de dollars durant la période après des souscriptions de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC MSCI EUROPE ETF Actifs sous gestion 34,2 M EUR Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 17,37% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 16,92% réalisé par l’indice MSCI Europe Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance de 0,44 % du Fonds, lors de la période, est le résultat du programme de prêt de titres, de l'avantage de la convention fiscale française relative à la double retenue à la source et la plus-value sur la retenue à la source de la taxe relative aux droits d'attribution espagnoles (exempté au moment de la cession des droits sur le marché). Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds par rapport a été de 0,08%. Les actifs du Fonds ont diminué de 13,4 millions d’euros durant la période après des rachats de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC ETFs PLC >25<


HSBC MSCI USA ETF Actifs sous gestion 239,1 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 15,73% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 15,33% réalisé par l’indice MSCI USA Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance de 0,40% enregistrée par le Fonds résulte des retenues fiscales à la source. En vertu de la convention fiscale établie entre l’Irlande (le pays de domicile du Fonds) et les États-Unis, le Fonds est soumis à une retenue fiscale à la source à un taux de 15 % alors que l’Indice est soumis à un taux de 30 %. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,03%. Les actifs du Fonds ont diminué de 18,9 millions d’euros durant la période après des rachats de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC MSCI BRAZIL ETF Actifs sous gestion 16,2 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 0,18% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 0,20% réalisé par l’indice MSCI Brazil Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a réalisé une sous-performance de 0,02 % sur l'année. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,20%. Les actifs du Fonds ont augmenté de 3,6 millions de dollars provenant des souscriptions de clients et durant la période aucun problème opérationnel important n’a été constaté

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Actifs sous gestion 133,8 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 24,60% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 24,57% réalisé par l’indice MSCI Pacific Ex Japan Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La légère surperformance de 0,03 % est attribuable à l'écart de performance entre les contrats à terme utilisé pour couvrir les dividendes et l'indice de référence. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,05 %. Les actifs du Fonds ont augmenté de 5,5 millions de dollars durant la période après des souscriptions de clients et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Actifs sous gestion 23,4 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 20,56% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 20,22% réalisé par l’indice MSCI EM Far East. Au cours de cette période, c’est une stratégie d’investissement de réplication optimisée qui a été appliquée. Ceci signifie que le Fonds détenait approximativement 370 titres sur les 460-470 titres composant l’indice en raison de restrictions concernant certains titres et pour limiter les frais de transaction et la liquidité. Le principal facteur ayant contribué à l’écart de performance de 0,34% a été la stratégie d’optimisation et aucun problème opérationnel important n’a été constaté. L’écart de suivi (tracking error) ex-post annualisé a été de 0,40%.

>26< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI TURKEY ETF Actifs sous gestion 6,3 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 64,22% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 64,21% réalisé par l’indice MSCI Turkey Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a réalisé une surperformance de 0,01 %. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,09% et aucun problème opérationnel important n’a été constaté. Les actifs du Fonds ont augmenté de 1,7 millions de dollars sur la période, sous l'effet des souscriptions des clients. Aucun problème opérationnel majeur n'est survenu.

HSBC MSCI WORLD ETF Actifs sous gestion 125,3 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 16,16% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 15,83% réalisé par l’indice MSCI World Total Return Net. Au cours de cette période, c’est une stratégie d’investissement de réplication optimisée qui a été appliquée. Ceci signifie que le Fonds détenait approximativement 740 titres sur les 1630-1650 titres composant l’indice. C’est principalement pour minimiser les coûts d’exploitation tout en exerçant un contrôle strict sur les pondérations inadéquates concernant les pays, secteurs et industries. La performance a été largement conforme à celle de l’indice. La surperformance de 0,33 % est attribuable aux pondérations inadéquates de l'optimisation ainsi qu'à la participation au programme de prêt de titres. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,38%, en ligne avec les attentes. Les actifs du Fonds ont augmenté de 71,1 millions de dollars après des souscriptions de clients et durant cette période aucun problème opérationnel important n’a été constaté

HSBC S&P BRIC 40 ETF Actifs sous gestion 23,4 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 13,29% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 13,41% réalisé par l’indice S&P BRIC 40 Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La sous-performance de 0,12 % est attribuable à un effet négatif du poids des liquidités et aux frais de transaction. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,36 % et les actifs du Fonds ont augmenté de 8,9 millions de dollars, sous l'effet des souscriptions des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI CHINA ETF Actifs sous gestion 120,2 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 22,91% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 22,75% réalisé par l’indice MSCI China Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie d’optimisation. Le Fonds détient tous les titres individuels composant l’indice en appliquant les mêmes pondérations que celles de l’indice à l'exception des actions B chinoises en devise locale). Actuellement, il existe 2 lignes d'actions B chinoises que le Fonds n'arrive pas à détenir. La surperformance de 0,17% résulte des pondérations inappropriées des actions B chinoises. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,21% et les actifs du Fonds ont augmenté de 95,9 millions de dollars, sous l'effet des souscriptions des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

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HSBS MSCI SOUTH AFRICA ETF Actifs sous gestion 8,8 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 18,84% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 18,69% réalisé par l’indice MSCI South Africa Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a enregistré une surperformance de 0,15 % attribuable à la convention fiscale relative à la retenue à la source des dividendes sud-africains (l’indice applique une taxe de 15 % contre 10 % payée effectivement par le Fonds). Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,09% et les actifs du Fonds ont augmenté de 2,8 millions de dollars, sous l'effet des souscriptions des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI CANADA ETF Actifs sous gestion 23,2 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 9,12% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 9,09% réalisé par l’indice MSCI Canada Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La légère surperformance de 0,03 % est le résultat du programme de prêt de titre. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,12%. Les actifs du Fonds ont augmenté de 4,8 millions de dollars après des souscriptions de clients et durant cette période aucun problème opérationnel important n’a été constaté

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Actifs sous gestion 7,4 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 29,16% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 29,06% réalisé par l’indice MSCI Mexico Capped Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance de 0,10 % est attribuable à la gestion des flux de trésorerie. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,10 % et les actifs du Fonds ont diminué de 300 000 de dollars, sous l'effet des rachats des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF Actifs sous gestion 17,2 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 8,73% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 8,66% réalisé par l’indice MSCI EM Latin America Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a enregistré des performances en ligne avec celles de l’indice de référence. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,35% et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

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HSBC MSCI INDONESIA ETF Actifs sous gestion 10,3 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 4,80% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 4,65% réalisé par l’indice MSCI Indonesia Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance de 0,15 % du Fonds est attribuable à l’impact positif du poids des liquidités dans un marché baissier et à la gestion des flux de trésorerie. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,09% et les actifs du Fonds ont augmenté de 5,9 millions de dollars, sous l'effet des souscriptions des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI MALAYSIA ETF Actifs sous gestion 5,9 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 14,26% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 14,27% réalisé par l’indice MSCI Malaysia Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a enregistré des performances en ligne avec celles de l’indice. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,08% et les actifs du Fonds ont augmenté de 5,7 millions de dollars, sous l'effet des rachats des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI TAIWAN ETF Actifs sous gestion 11,1 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 16,68% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 16,68% réalisé par l’indice MSCI Taiwan Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. Le Fonds a enregistré des performances en ligne avec celles de l’indice. Durant cette période, il n'y a eu aucune création ni aucun rachat. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,10%. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC ETFs PLC >29<


HSBC MSCI KOREA ETF Actifs sous gestion 6,0 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 21,70% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 21,18% réalisé par l’indice MSCI Korea Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance est attribuable à la méthodologie utilisée pour réinvestir les dividendes de l’indice MSCI Net Total Return. « Les sociétés coréennes déclarent ou peuvent déclarer leurs dividendes après leur date de jouissance (ex-date). Aucun dividende estimé n’étant disponible avant la date de jouissance (ex-date) et aucune fluctuation du prix (due au dividende) n’étant visible à la date de jouissance (ex-date), les dividendes sont réinvestis le jour ouvrable suivant la date de réception provenant des fournisseurs de données sans aucune correction. MSCI utilise le nombre d’actions effectif le jour précédant la date de détachement du coupon pour refléter les dividendes de l’indice. » Dans un souci de protection des investisseurs, le fonds comptabilise les estimations des dividendes à la date de détachement (la date de détachement la plus éloignée est autour des derniers jours ouvrables de l'exercice). Cela donne lieu à une surperformance temporaire qui est corrigée au moment de l'annonce et de l'intégration du dividende dans l'indice de référence (en général quelques mois après la date de détachement). Les actifs du Fonds ont augmenté de 2,3 millions de dollars sur la période, sous l'effet des souscriptions des clients. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,73 % et aucun problème opérationnel important n’a été constaté.

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF Actifs sous gestion 13,1 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 28,04% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 27,73% réalisé par l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La surperformance de 0,30 % s'explique par le programme de prêt de titre et les retenues fiscales à la source. En vertu de la convention fiscale établie entre l’Irlande (le pays de domicile du Fonds) et les États-Unis, le Fonds est soumis à une retenue fiscale à la source à un taux de 15 % alors que l’Indice est soumis à un taux de 30 %. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,10% et aucun problème opérationnel important n’a été constaté. Durant cette période, il n'y a eu aucune création ni aucun rachat.

>30< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Actifs sous gestion 10,0 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 13,84% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 14,03% réalisé par l’indice MSCI Russia Capped Net Total Return. Le Fonds utilise une stratégie de réplication totale, ce qui signifie que le Fonds détient tous les titres individuels entrant dans la composition de l'indice, généralement dans les mêmes proportions que l'indice. La sous-performance de -0,19 % est attribuable à la nature spécifique des paiements des dividendes russes. Gazprom et Lukoil (deux des plus grands titres de l'indice, pondération combinée supérieure à 35 %) sont passés ex-dividendes en moi de mai et le dividende représente 2 % de la valeur liquidative L'écart entre la date de détachement et la date de paiement et supérieur à 6 mois. Étant donné qu'aucun contrat à terme n'a été négociable à cette période, le dividende a été partiellement couvert par les contrats du MSCI Emerging Market avec un réinvestissement du reste du montant à recevoir dans l'indice. Cette portion réinvestie signifiait que la surexposition du fond au rouble russe était d'environ 1 %. La surexposition au rouble russe ainsi que l'impact de l'inadéquation des contrats utilisés pour la couverture du dividende à recevoir ont conduit à une sous-performance de 19 points de base. Depuis, le fonds a commencé à investir dans des contrats à terme sur des ADR russes, qui suivent l'indice d'une manière plus fidèle. Cependant, vu que le contrat est libellé en dollar américain, le fonds souffrira toujours de la surexposition à la devise locale. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée a été de 0,48% et aucun problème opérationnel important n’a été constaté. Cela a augmenté à partir de 0,15 % au 31 décembre 2011 en raison de la comptabilisation des dividendes dans la valeur liquidative à la date de détachement en comparaison au jour de retard de l'indice. Les actifs du Fonds ont diminué de 7,0 millions de dollars sous l'effet des rachats nets des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF Actifs sous gestion 231,0 M USD Pour la période clôturée le 31 décembre 2012, le Fonds a rapporté 19,49% (brut de commissions) par rapport au rendement de l’indice de 18,50% réalisé par l’indice MSCI EM Net Total Return. Durant cette période, la stratégie d’investissement mise en œuvre et appliquée à été la réplication optimisée. Ceci signifie que le Fonds détenait approximativement 470 titres sur les quelques 820 titres composant l’indice en raison de restrictions concernant certains titres et pour contrôler les frais de transaction et la liquidité. Le principal facteur ayant contribué à l’écart de performance de 0,99% a été l’effet de l’optimisation. Durant la période, la « tracking error » brute annualisée du Fonds a été de 0,68 % et les actifs du Fonds ont augmenté de 175,2 millions de dollars, sur la même période, sous l'effet des souscriptions nettes des clients. Aucun problème opérationnel important n’est survenu durant la période considérée.

Tableaux des investissements

HSBC FTSE 100 ETF

HSBC ETFs PLC >31<

Au 31 décembre 2012

Valeurs mobilières négociables admises à une bourse de valeurs officielle ou négociées sur un autre marché réglementé

Nominal Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Juste valeur GBP

% de la valeur liquidative

Actions Guernesey Services financiers

314 737 Resolution 778 345 0,22

778 345 0,22 Irlande Services de consommation

290 950 WPP 2 580 727 0,75

2 580 727 0,75 Soins de santé

129 313 Shire 2 436 257 0,70

2 436 257 0,70 Industrie

166 226 CRH 2 071 176 0,60 233 500 Experian 2 287 132 0,66

4 358 308 1,26 Mexique Matériaux de base

38 134 Fresnillo 703 572 0,20

703 572 0,20 Pays-Bas Pétrole et gaz

864 215 Royal Dutch Shell "A" 18 330 000 5,30 611 983 Royal Dutch Shell "B" 13 301 451 3,84

31 631 451 9,14 Russie Matériaux de base

45 005 Polymetal International 527 909 0,15

527 909 0,15 Afrique du Sud Matériaux de base

21 227 Randgold Resources 1 260 884 0,36

1 260 884 0,36 Suisse Matériaux de base

837 070 Glencore International 2 938 116 0,85 374 862 Xstrata 3 962 291 1,14

6 900 407 1,99 Industrie

63 118 Wolseley 1 828 528 0,53

1 828 528 0,53 Royaume-Uni Matériaux de base

302 089 Anglo American 5 720 055 1,65 82 051 Antofagasta 1 084 714 0,31

488 287 BHP Billiton 10 398 072 3,00 31 166 Croda International 740 504 0,21


HSBC FTSE 100 ETF (suite)

>32< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Matériaux de base (suite)

56 420 Eurasian Natural Resources 160 233 0,05 77 045 Evraz 199 084 0,06 47 375 Johnson Matthey 1 124 209 0,33 48 306 Kazakhmys 375 096 0,11

288 439 Rio Tinto 10 125 651 2,92 23 220 Vedanta Resources 268 423 0,08

30 196 041 8,72 Biens de consommation

80 565 Associated British Foods 1 258 425 0,36 449 366 British American Tobacco 14 017 972 4,05 101 337 Burberry Group 1 242 392 0,36 582 298 Diageo 10 399 842 3,00 376 550 GKN 861 546 0,25 228 153 Imperial Tobacco Group 5 409 508 1,56 377 370 International Consolidated Airlines Group 697 002 0,20 149 144 Reckitt Benckiser Group 5 780 822 1,67 216 392 SABMiller 6 105 500 1,76 107 728 Tate & Lyle 819 272 0,24 278 918 Unilever 6 596 411 1,91

53 188 692 15,36 Services de consommation

230 606 British Sky Broadcasting Group 1 766 442 0,51 42 187 Carnival 994 770 0,29

425 596 Compass Group 3 085 571 0,89 62 571 Intercontinental Hotels Group 1 067 461 0,31

836 184 ITV 879 666 0,25 322 888 J Sainsbury 1 113 641 0,32 547 639 Kingfisher 1 553 652 0,45 371 495 Marks & Spencer Group 1 420 225 0,41 35 802 Next 1 326 464 0,38

187 980 Pearson 2 233 202 0,65 277 594 Reed Elsevier 1 779 378 0,51

1 857 480 TESCO 6 241 133 1,80 116 312 TUI Travel 328 581 0,09 41 115 Whitbread 1 003 617 0,29

507 482 WM Morrison Supermarkets 1 334 170 0,39 26 127 973 7,54 Services financiers

216 834 Aberdeen Asset Management 794 913 0,23 44 421 Admiral Group 515 284 0,15

680 873 Aviva 2 538 975 0,73 2 815 949 Barclays 7 379 194 2,13

204 546 British Land 1 149 549 0,33 130 508 Capital Shopping Centres Group 457 039 0,13 163 583 Hammerson PLC 798 449 0,23 50 312 Hargreaves Lansdown 342 122 0,10



HSBC ETFs PLC >33<




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Services financiers (suite)

4 254 417 HSBC Holdings* 27 517 569 7,95 180 010 Land Securities Group 1 463 481 0,42

1 355 111 Legal & General Group 1 973 042 0,57 9 594 851 Lloyds Banking Group 4 597 373 1,33 1 129 865 Old Mutual 2 010 030 0,58

589 919 Prudential 5 096 900 1,47 472 956 Royal Bank of Scotland 1 534 269 0,44 830 135 RSA Insurance Group 1 042 650 0,30 26 060 Schroders 439 111 0,13

457 065 Standard Chartered 7 185 062 2,08 544 124 Standard Life 1 805 403 0,52

68 640 415 19,82 Soins de santé

288 397 AstraZeneca 8 388 027 2,42 1 138 748 GlaxoSmithKline 15 190 898 4,39

207 298 Smith & Nephew 1 407 553 0,41

24 986 478 7,22 Industrie

58 281 Aggreko 1 014 089 0,29 83 009 Babcock International 801 037 0,23

750 003 BAE Systems 2 526 760 0,73 76 757 Bunzl 773 711 0,22

150 402 Capita 1 135 535 0,33 325 558 G4S 835 056 0,24 73 997 IMI 808 787 0,23 37 163 Intertek Group 1 150 195 0,33

181 479 Meggitt 693 250 0,20 292 830 Melrose 654 475 0,19 202 364 Rexam 882 307 0,26 432 728 Rolls-Royce 3 775 552 1,09

32 709 716 Rolls-Royce Holdings - - 114 868 Serco Group 614 544 0,18 90 635 Smiths Group 1 075 837 0,31 49 128 Weir Group 920 659 0,27

17 661 794 5,10 Pétrole et gaz

70 168 AMEC 703 083 0,20 778 925 BG Group 7 878 826 2,28

4 400 966 BP 18 693 103 5,40 82 818 John Wood 601 673 0,17 59 848 Petrofac 971 333 0,28

208 959 Tullow Oil 2 624 525 0,76 31 472 543 9,09

* Investissement dans une partie liée.



>34< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Technologie

318 133 ARM Holdings 2 438 490 0,70 279 997 Sage Group 824 031 0,24

3 262 521 0,94 Télécommunications

1 820 347 BT Group 4 206 822 1,21 11 408 687 Vodafone Group 17 615 013 5,09

21 821 835 6,30 Services publics

1 191 091 Centrica 3 973 480 1,15 841 055 National Grid 5 908 411 1,70 55 041 Severn Trent 866 345 0,25

221 564 SSE 3 139 562 0,91 157 624 United Utilities Group 1 060 021 0,31

14 947 819 4,32 Total des actions 345 312 499 99,71

Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 345 312 499 99,71

Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Contrats à terme

13 LIFFE FTSE 100 Index Future Mar 13* (11 310) - Contrats à terme - Total (11 310) -

Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (11 310) -

Autres actifs nets 1 004 457 0,29

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables 346 305 646 100,00

* HSBC Bank Plc est la contrepartie pour le/les contrat(s) à terme.


HSBC EURO STOXX 50 ETF

HSBC ETFs PLC >35<




Juste valeur EUR


Actions Belgique Biens de consommation

118 303 Anheuser-Busch 7 761 860 3,09 7 761 860 3,09 Finlande Technologie

595 665 Nokia OYJ 1 742 916 0,69

1 742 916 0,69 France Matériaux de base

49 729 Air Liquide 4 724 255 1,88


96 251 Danone 4 792 337 1,91 37 915 L'Oreal 3 973 492 1,58 42 504 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 5 897 430 2,35


94 588 Carrefour 1 828 859 0,73 199 992 Vivendi 3 388 864 1,35

5 217 723 2,08 Services financiers

320 416 AXA 4 274 349 1,70 168 307 BNP Paribas 7 153 048 2,85 123 442 Societe Generale 3 498 346 1,39 14 671 Unibail-Rodamco 2 669 388 1,06


33 878 Essilor International 2 574 728 1,03 191 681 Sanofi 13 653 438 5,44

16 228 166 6,47 Industrie

70 704 Cie de St-Gobain 2 272 073 0,91 87 288 Schneider Electric 4 781 637 1,91 80 535 Vinci 2 889 999 1,15


353 204 Total 13 774 956 5,49


307 790 France Telecom 2 560 813 1,02


226 341 GDF Suez 3 521 866 1,40

3 521 866 1,40


HSBC EURO STOXX 50 ETF (suite)

>36< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Allemagne Matériaux de base

146 194 BASF 10 420 708 4,15 131 533 Bayer 9 457 223 3,77


51 132 Bayerische Motoren Werke 3 736 215 1,49 156 335 Daimler 6 468 361 2,58 22 881 Volkswagen 3 949 261 1,57


71 950 Allianz 7 525 970 3,00 148 129 Deutsche Bank 4 883 813 1,95 25 605 Muenchener Rueckversicherungs 3 483 560 1,39

15 893 343 6,34 Industrie

132 311 Siemens 10 866 702 4,33

10 866 702 4,33 Technologie

147 025 SAP 8 934 709 3,56


473 869 Deutsche Telekom 4 078 591 1,63


318 275 E.ON 4 481 312 1,79 77 840 RWE 2 429 776 0,97

6 911 088 2,76 Irlande Industrie

115 390 CRH PLC 1 757 390 0,70

1 757 390 0,70 Italie Services financiers

212 514 Assicurazioni Generali 2 917 817 1,16 2 222 004 Intesanpaolo 2 888 605 1,15

859 627 UniCredit 3 184 058 1,27


425 616 ENI 7 805 797 3,11


1 013 659 Enel 3 180 862 1,27

3 180 862 1,27 Luxembourg Matériaux de base

146 930 ArcelorMittal 1 895 397 0,76

1 895 397 0,76


HSBC EURO STOXX 50 ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >37<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Luxembourg (suite) Technologie

56 764 ASML Holding 2 720 699 1,08 2 720 699 1,08 Pays-Bas Biens de consommation

152 240 Koninklijke Philips Electronics 3 023 486 1,20 250 213 Unilever 7 197 377 2,87


614 259 ING Groep 4 331 754 1,73

4 331 754 1,73 Espagne Services de consommation

33 719 Inditex 3 540 495 1,41


866 684 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5 982 720 2,38 1 641 668 Bancontander 9 850 008 3,93


123 939 Repsol YPF 1 896 267 0,76


633 021 Telefonica 6 393 512 2,55


734 967 Iberdrola 3 028 064 1,21


Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

250 045 163 99,65


Contrats à terme

15 EUX Euro Stoxx 50 Mar 2013* (5 130) - Contrats à terme - Total (5 130) -


Autres actifs nets 885 321 0,35


* HSBC Bank Plc est la contrepartie pour le/les contrat(s).


HSBC MSCI JAPAN ETF

>38< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions Matériaux de base

3 954 Air Water 50 257 0,09 33 493 Asahi Kasei 196 391 0,34 7 751 Daicel 50 559 0,09 7 498 Daido Steel 37 548 0,06

12 146 Denki Kagaku Kogyo 41 018 0,07 2 751 Hitachi Chemical 41 075 0,07 4 378 Hitachi Metals 36 962 0,06

13 042 JFE Holdings 241 639 0,42 4 729 JSR 89 532 0,15 7 435 Kaneka 37 405 0,06 5 758 Kansai Paint 61 599 0,11

65 796 Kobe Steel 82 944 0,14 9 098 Kuraray 118 269 0,20 1 247 Maruichi Steel Tube 28 527 0,05

35 969 Mitsubishi Chemical Holdings 176 798 0,31 10 212 Mitsubishi Gas Chemical 61 769 0,11 22 991 Mitsui Chemicals 59 295 0,10 2 624 Nippon Paper Group 36 053 0,06

201 715 Nippon Steel 489 911 0,84 4 380 Nitto Denko 213 263 0,37

21 128 OJI Paper 72 328 0,13 10 892 Shin-Etsu Chemical 658 823 1,14 37 642 Showa Denko 56 595 0,10 39 337 Sumitomo Chemical 121 926 0,21 13 889 Sumitomo Metal Mining 193 721 0,33 6 401 Taiyo Nippon Sanso 36 571 0,06

24 700 Teijin 60 561 0,10 38 959 Toray Industries 237 003 0,41 5 636 Toyota Tsusho 137 796 0,24

26 766 Ube Industries 63 769 0,11 1 115 Yamato Kogyo 32 329 0,06


700 ABC-Mart 30 440 0,05 5 082 Aisin Seiki 156 519 0,27

17 114 Ajinomoto 226 234 0,39 10 265 Asahi Group Holdings 218 086 0,38 3 949 Asics 59 693 0,10

17 259 Bridgestone 443 327 0,76 433 Calbee 30 447 0,05

5 908 Casio Computer 51 451 0,09 6 989 Citizen Holdings 36 455 0,06 1 609 Coca-Cola West 24 805 0,04 5 075 Daihatsu Motor 100 367 0,17

13 530 Daiwa House Industry 230 964 0,40


HSBC MSCI JAPAN ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >39<




Juste valeur USD


Actions (suite) Biens de consommation (suite)

12 901 Denso 443 437 0,76 15 579 Fuji Heavy Industries 193 510 0,33 9 332 GS Yuasa Corp 37 235 0,06

43 255 Honda Motor 1 573 318 2,71 23 879 Japan Tobacco 673 854 1,16 5 906 JTEKT 55 532 0,10

13 962 Kao 363 159 0,63 4 455 Kikkoman 63 271 0,11

23 043 Kirin Holdings 269 699 0,47 2 561 Koito Manufacturing 36 935 0,06 2 659 Konami 59 413 0,10

12 633 Konica Minolta Holdings 90 001 0,16 2 958 Makita 135 644 0,23

71 623 Mazda Motor 143 304 0,25 1 617 MEIJI Holdings 69 943 0,12

103 109 Mitsubishi Motors 106 132 0,18 4 700 Namco Bandai Holdings 60 717 0,11 4 733 NGK Spark Plug 62 238 0,11 4 208 NHK Spring 34 310 0,06 9 041 Nikon 264 020 0,46 2 819 Nintendo 297 337 0,51 4 524 Nippon Meat Packers 62 472 0,11

65 970 Nissan Motor 618 767 1,07 4 981 Nisshin Seifun Group 62 043 0,11 1 550 Nissin Foods Holdings 58 530 0,10 2 751 NOK 42 570 0,07

58 577 Panasonic 352 959 0,61 859 Rinnai 58 018 0,10

1 181 Sanrio 37 452 0,06 5 272 Sega Sammy Holdings 88 715 0,15

11 303 Sekisui Chemical 97 781 0,17 14 368 Sekisui House 156 367 0,27 26 393 Sharp 92 489 0,16 1 968 Shimano 124 956 0,22 9 552 Shiseido 134 335 0,23

26 656 Sony 295 030 0,51 3 811 Stanley Electric 53 640 0,09

20 012 Sumitomo Electric Industries 228 438 0,39 4 534 Sumitomo Rubber Industries 54 168 0,09 9 676 Suzuki Motor 250 895 0,43 2 342 Toyo Suisan Kaisha 62 244 0,11 1 710 Toyoda Gosei 34 372 0,06 1 742 Toyota Boshoku 19 966 0,03 4 323 Toyota Industries 136 342 0,24

73 187 Toyota Motor 3 385 740 5,84 3 020 Unicharm 156 824 0,27 2 555 Yakult Honsha 111 402 0,19



>40< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



4 189 Yamaha 43 942 0,08 7 388 Yamaha Motor 80 916 0,14 2 915 Yamazaki Baking 32 398 0,06


15 928 Aeon 181 450 0,31 30 789 All Nippon Airways 64 452 0,11 1 767 Benesse Holdings 73 263 0,13 3 826 Central Japan Railway 308 859 0,53

14 796 Dai Nippon Printing 115 165 0,20 2 801 Dena 92 065 0,16 4 774 Dentsu 127 266 0,22 1 433 Don Quijote 52 454 0,09 9 021 East Japan Railway 581 125 1,00 1 551 FamilyMart 63 680 0,11 1 407 Fast Retailing 355 391 0,61 2 463 Gree 38 085 0,06

619 Hakuhodo DY Holdings 39 804 0,07 30 360 Hankyu 156 250 0,27 9 380 Isetan Mitsukoshi Holdings 91 234 0,16 1 576 Japan Airlines 67 440 0,12

12 742 J Front Retailing 70 146 0,12 55 Jupiter Telecommunications 68 444 0,12

12 377 Keikyu 109 362 0,19 15 273 Keio 113 402 0,19 7 283 Keisei Electric Railway 61 236 0,10

43 130 Kintetsu 176 082 0,30 1 589 Lawson 107 875 0,19 5 923 Marui Group 46 992 0,08 1 765 McDonald's Holdings 46 582 0,08

908 Nitori Holdings 66 369 0,11 16 621 Odakyu Electric Railway 172 621 0,30 1 327 Oriental Land 160 532 0,28 2 592 Park24 40 919 0,07

19 264 Rakuten 149 496 0,26 1 291 Sankyo 51 064 0,09

19 992 Seven & I Holdings 563 471 0,97 585 Shimamura 56 629 0,10 17 So-Net 27 034 0,05

7 025 Takashimaya 49 642 0,08 27 110 Tobu Railway 142 659 0,25 2 987 Toho Tokyo 52 440 0,09

30 172 Tokyu 168 892 0,29 580 USS 60 304 0,10

4 511 West Japan Railway 177 383 0,31 2 296 Yamada Denki 88 160 0,15

5 235 719 9,02



HSBC ETFs PLC >41<




Juste valeur USD


Actions (suite) Services financiers

1 059 Acom 30 191 0,05 1 728 Aeon Credit Service 34 754 0,06 1 913 Aeon Mall 46 816 0,08

15 334 Aozora Bank 46 819 0,08 8 510 Bank of Kyoto 71 454 0,12

32 191 Bank of Yokohama 148 548 0,26 19 745 Chiba Bank 115 093 0,20 4 605 Chugoku Bank 63 804 0,11 4 182 Credit Saison 103 698 0,18

226 Dai-ichi Life Insurance 313 392 0,54 44 095 Daiwa Securities Group 241 218 0,42 20 430 Fukuoka Financial Group 81 044 0,14 10 139 Gunma Bank 49 250 0,09 10 979 Hachijuni Bank 54 600 0,09 13 272 Hiroshima Bank 55 258 0,10 6 855 Iyo Bank 54 069 0,09

21 Japan Prime Realty Investment 60 403 0,10 16 Japan Real Estate Investment 156 734 0,27 55 Japan Retail Fund Investment 100 885 0,17

17 155 Joyo Bank 81 147 0,14 33 202 Mitsubishi Estate 786 419 1,36

338 096 Mitsubishi UFJ Financial Group 1 798 695 3,10 1 537 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 65 416 0,11

22 217 Mitsui Fudosan 536 507 0,92 606 311 Mizuho Financial Group 1 093 905 1,89 13 442 MS&AD Insurance Group Holdings 264 440 0,46

16 Nippon Building Fund 164 876 0,28 17 980 Nishi-Nippon City Bank 44 084 0,08 9 918 NKSJ Holdings 209 911 0,36

96 351 Nomura Holding 560 511 0,97 2 528 Nomura Real Estate Holdings 47 861 0,08

7 Nomura Real Estate Office Fund 40 155 0,07 31 NTT Urban Development 29 794 0,05

2 779 ORIX 311 117 0,54 50 046 Resona Holdings 226 311 0,39 5 927 SBI Holdings 52 096 0,09

14 184 Seven Bank 37 238 0,06 40 036 Shinsei Bank 79 178 0,14 14 118 Shizuoka Bank 137 318 0,24 7 015 Shoei 47 218 0,08 4 617 Sony Financial Holdings 82 232 0,14

35 642 Sumitomo Mitsui Financial Group 1 279 921 2,21 82 652 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 286 770 0,49 9 474 Sumitomo Realty & Development 311 947 0,54 4 759 Suruga Bank 58 177 0,10

15 369 T&D Holdings 184 680 0,32 18 376 Tokio Marine Holdings 505 385 0,87



>42< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Services financiers (suite)

11 237 Tokyu Land 81 225 0,14 5 615 Yamaguchi Financial Group 49 224 0,08

11 281 788 19,45 Soins de santé

1 086 Alfresa Holdings 42 327 0,07 11 795 Astellas Pharma 527 921 0,91 5 910 Chugai Pharmaceutical 112 848 0,19

17 871 Daiichi Sankyo 273 031 0,47 4 202 Dainippon Sumitomo Pharma 50 299 0,09 6 688 Eisai 278 457 0,48 1 636 Hisamitsu Pharmaceutical 80 887 0,14 6 849 Kyowa Hakko Kirin 67 250 0,12 3 863 Medipal Holdings 42 577 0,07 1 464 Miraca Holdings 58 753 0,10 5 929 Mitsubishi Tanabe Pharma 77 211 0,13 5 730 Olympus 110 339 0,19 2 178 Ono Pharmaceutical 110 707 0,20 9 620 Otsuka Holdings 270 359 0,47 1 955 Santen Pharmaceutical 74 727 0,13 7 919 Shionogi & Co 131 609 0,23 1 857 Suzuken 52 146 0,09 1 903 Sysmex 87 155 0,15

952 Taisho Pharmaceutical Holdings 65 181 0,11 20 952 Takeda Pharmaceutical 934 135 1,61 4 030 Terumo 158 702 0,27 1 597 Tsumura & Co 48 169 0,08

3 654 790 6,30 Industrie

9 474 Amada 60 812 0,11 26 763 Asahi Glass 193 143 0,33 4 114 Chiyoda 58 381 0,10 6 222 Daikin Industries 211 706 0,37 1 925 Daito Trust Construction 181 001 0,31 5 084 Fanuc 935 482 1,61

14 864 Fuji Electric 36 273 0,06 16 886 Furukawa Electric 37 496 0,07 1 884 Hamamatsu Photonics KK 67 982 0,12 6 863 Hino Motors 61 276 0,11

796 Hirose Electric 94 546 0,16 123 053 Hitachi 717 270 1,24

2 856 Hitachi Construction Machinery 59 191 0,10 11 542 Hoya 225 460 0,39 3 206 Ibiden 50 612 0,09

34 945 IHI 89 318 0,15 31 515 Isuzu Motors 186 251 0,32 39 948 ITOCHU 418 584 0,72 8 383 Japan Steel Works 54 003 0,09



HSBC ETFs PLC >43<




Juste valeur USD


Actions (suite) Industrie (suite)

5 499 JGC 170 125 0,29 7 060 JS Group 156 526 0,27

22 332 Kajima 73 351 0,13 6 172 Kamigumi 48 968 0,08

37 521 Kawasaki Heavy Industries 100 675 0,17 1 210 Keyence 333 479 0,58 3 532 Kinden 22 835 0,04

24 781 Komatsu 625 364 1,08 29 001 Kubota 330 376 0,57 2 981 Kurita Water Industries 65 160 0,11 4 061 Kyocera 364 933 0,63

635 Mabuchi Motor 26 842 0,05 43 806 Marubeni 310 059 0,53 37 291 Mitsubishi 709 463 1,22 51 274 Mitsubishi Electric 432 299 0,75 80 560 Mitsubishi Heavy Industries 385 726 0,66 3 259 Mitsubishi Logistics 46 398 0,08

29 509 Mitsubishi Materials 99 313 0,17 46 105 Mitsui & Co 683 590 1,18 28 734 Mitsui OSK Lines 84 077 0,15 5 379 Murata Manufacturing 312 295 0,54 2 694 Nabtesco 59 448 0,10 7 147 NGK Insulators 83 898 0,14 2 887 Nidec 166 946 0,29 9 878 Nippon Electric Glass 55 636 0,10

22 438 Nippon Express 91 864 0,16 42 654 Nippon Yusen KK 98 662 0,17 11 644 NSK 81 878 0,14 17 145 Obayashi 95 972 0,17 5 366 Omron 127 347 0,22 5 571 Secom 278 985 0,48 6 288 Shimadzu 42 543 0,07

15 575 Shimizu 58 182 0,10 1 430 SMC 256 843 0,44

33 084 Sojitz 48 211 0,08 29 863 Sumitomo 379 569 0,65 14 684 Sumitomo Heavy Industries 69 119 0,12 29 485 Taiheiyo Cement 80 136 0,14 27 095 Taisei 89 622 0,15 3 266 TDK 117 284 0,20 3 199 THK 56 828 0,10

14 773 Toppan Printing 90 724 0,16 106 812 Toshiba 415 068 0,72

7 377 TOTO 55 030 0,10 4 016 Toyo Seikan Kaisha 53 460 0,09 2 780 Ushio 30 287 0,05 9 935 Yamato Holdings 150 177 0,26



>44< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



5 695 Yaskawa Electric 54 141 0,09 5 332 Yokogawa Electric 57 967 0,10

12 366 468 21,32 Pétrole et gaz

14 583 Cosmo Oil 32 214 0,05 584 Idemitsu Kosan 50 386 0,09 58 Inpex 306 552 0,53

759 Japan Petroleum Exploration 26 466 0,05 59 590 JX Holdings 332 185 0,57 5 004 Showa Shell Sekiyu 28 184 0,05 7 461 TonenGeneral Sekiyu 64 285 0,11

840 272 1,45 Technologie

3 942 Advantest 61 456 0,11 6 247 Brother Industries 66 324 0,11

30 080 Canon 1 161 941 2,00 12 289 FUJIFILM Holdings 244 742 0,42 49 430 Fujitsu 205 232 0,35 1 636 Hitachi High-Technologies 33 547 0,06

661 Itochu Techno-Solutions 27 101 0,05 68 772 NEC 143 167 0,25 2 854 Nexon Company 28 552 0,05 2 677 Nomura Research Institute 55 450 0,10

33 NTT Data 102 513 0,18 1 004 Oracle 41 628 0,07

420 Otsuka 31 622 0,05 16 800 Ricoh 176 034 0,30 2 545 Rohm 81 914 0,14 1 686 Square Enix Holdings 21 352 0,04 3 079 Sumco 29 877 0,05 4 552 Tokyo Electron 206 897 0,36 2 777 Trend Micro 83 183 0,14

386 Yahoo Japan 124 240 0,21


7 140 KDDI 502 067 0,86 11 586 Nippon Telegraph & Telephone 485 737 0,84

405 NTT DoCoMo 580 813 1,00 25 113 Softbank 910 533 1,57


17 095 Chubu Electric Power 226 180 0,39 7 838 Chugoku Electric Power 122 467 0,21 3 079 Electric Power Development 72 893 0,13 4 860 Hokkaido Electric Power 58 681 0,10 4 432 Hokuriku Electric Power 52 334 0,09

19 926 Kansai Electric Power 208 328 0,36



HSBC ETFs PLC >45<




Juste valeur USD


Actions (suite) Services publics (suite)

11 268 Kyushu Electric Power 127 973 0,22 49 750 Osaka Gas 180 093 0,31 4 439 Shikoku Electric Power 70 334 0,12

10 783 Toho Gas 57 616 0,10 11 949 Tohoku Electric Power 110 970 0,19 38 187 Tokyo Electric Power 90 538 0,16 64 979 Tokyo Gas 296 094 0,51


Contrats à terme

8 TSE Mini Topix Future Mar 13* 6 273 0,01 Contrats à terme - Total 6 273 0,01






HSBC FTSE 250 ETF

>46< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions Australie Matériaux de base

140 952 Centamin 54 915 0,17

54 915 0,17 Bermudes Matériaux de base

51 861 Petra Diamonds 58 084 0,18 58 084 0,18 Services financiers

45 692 Catlin Group 229 145 0,71 53 080 Hiscox 240 453 0,74 21 926 Lancashire Holdings 169 159 0,52 29 431 Utilico Emerging Market 48 355 0,15

687 112 2,12 Îles Anglo-Normandes Services financiers

53 800 NB Global Floating Rate Income Fund 53 961 0,17 75 970 Raven Russia 47 481 0,14

101 442 0,31 Gibraltar Services de consommation

93 971 Bwin.Party Digital Entertainment 104 496 0,32

104 496 0,32 Guernesey Services financiers

10 414 BH Macro 168 240 0,52 65 484 Bluecrest Allblue Fund 111 388 0,34 35 498 Dexion Absolute Limited 49 875 0,15 66 226 F&C Commercial Property Trust 68 345 0,21 18 294 Genesis Emerging Markets Fund 99 154 0,31

127 020 HICL Infrastructure 157 251 0,49 96 024 International Public Partnerships 120 606 0,37 59 526 John Laing Infrastructure Fund 64 169 0,20 55 590 UK Commercial Property Trust 36 578 0,11

875 606 2,70 Irlande Matériaux de base

342 963 Kenmare Resources 106 662 0,33 106 662 0,33 Services de consommation

32 419 United Drug Ord 88 504 0,27

88 504 0,27 Services financiers

70 234 Beazley 123 331 0,38

123 331 0,38



HSBC ETFs PLC >47<




Juste valeur GBP


Actions (suite) Irlande (suite) Pétrole et gaz

13 030 Kentz Corp 50 126 0,15

50 126 0,15 Île de Man Technologie

20 000 Playtech 85 000 0,26 85 000 0,26 Jersey Services financiers

80 040 3i Infrastructure 97 489 0,30 16 318 Phoenix Group Holdings 88 280 0,27

185 769 0,57 Pétrole et gaz

24 649 Heritage Oil 46 562 0,14

46 562 0,14 Luxembourg Industrie

85 548 Regus 93 333 0,29

93 333 0,29 Pays-Bas Matériaux de base

14 405 New World Resources 48 588 0,15

48 588 0,15 Suisse Matériaux de base

19 291 Ferrexpo 48 363 0,15

48 363 0,15 Services de consommation

81 453 Informa 365 724 1,13

365 724 1,13 Royaume-Uni Matériaux de base

16 851 African Barrick Gold 74 245 0,23 51 631 AZ Electronic Materials 179 005 0,55 10 846 Bumi 29 555 0,09 61 300 Elementis 141 726 0,44 21 080 Hochschild Mining 101 859 0,31 58 323 Lonmin 164 646 0,51 49 778 Mondi 332 517 1,03 22 408 Petropavlovsk 80 714 0,25 10 786 Victrex 173 439 0,53 36 504 Yule Catto & Co 68 335 0,21


11 603 A.G.BARR 56 878 0,18 132 160 Barratt Developments 273 175 0,84 16 368 Bellway 168 590 0,52



>48< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Biens de consommation (suite)

16 549 Berkeley Group Holdings 290 104 0,89 18 046 Bovis Homes Group 103 133 0,32 31 497 Britvic 127 752 0,39 6 535 Cranswick 55 155 0,17

18 474 Dairy Crest Group 70 940 0,22 22 551 Devro 69 186 0,21 40 970 Persimmon 327 760 1,01 40 682 PZ Cussons 154 469 0,48 29 793 Redrow 48 563 0,15

433 297 Taylor Wimpey 284 893 0,88 3 461 Ted Baker 38 452 0,12


104 398 Aegis Group 245 127 0,76 12 349 Betfair Group 84 282 0,26

196 351 Booker Group 190 951 0,59 6 943 Carpetright 46 726 0,14

171 227 Debenhams 194 514 0,60 7 422 Dignity 80 232 0,25

491 317 Dixons Retail 138 601 0,43 18 152 Domino's Pizza UK & IRL 89 961 0,28 12 333 Dunelm Group 84 974 0,26 33 675 Easyjet 257 782 0,79 68 854 Enterprise Inns 70 644 0,22 5 046 Euromoney Institutional Investor 43 597 0,13

65 287 Firstgroup 136 646 0,42 5 839 Go-Ahead Group 74 214 0,23

29 474 Greene King 183 476 0,57 13 895 Greggs 62 972 0,19 27 027 Halfords Group 89 649 0,28

111 278 Home Retail Group 140 989 0,43 62 264 Inchcape 268 296 0,83 32 259 ITE Group 78 486 0,24 1 953 JD Sports Fashion 13 378 0,04

12 218 JD Wetherspoon 64 755 0,20 122 301 Ladbrokes 242 523 0,75 77 270 Marston's 94 269 0,29 20 224 Millennium & Copthorne Hotels 102 131 0,31 31 443 Mitchells & Butlers 101 624 0,31 36 413 Moneysupermarket.com Group 57 059 0,18 20 745 N Brown Group 76 715 0,24 57 151 National Express Group 116 645 0,36 58 101 Ocado Group 49 618 0,15 9 460 Perform Group 36 421 0,11

13 640 Rank Group 19 587 0,06



HSBC ETFs PLC >49<




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Services de consommation (suite)

27 024 Restaurant Group 104 205 0,32 13 421 Rightmove 192 457 0,59 24 341 Sports Direct International 94 078 0,29 57 756 Stagecoach Group 177 426 0,55 4 426 Super Group 24 653 0,08

33 043 UBM 236 918 0,73 16 935 WH Smith 112 872 0,35 95 668 William Hill 332 351 1,02


130 611 3i Group 283 426 0,87 13 062 Aberforth Smaller Companies Trust 90 520 0,28 76 309 Alliance Trust 286 388 0,88 66 952 Amlin 253 480 0,78 52 850 Ashmore Group 189 890 0,59 2 724 Bank of Georgia Holding 27 921 0,09

15 130 Bankers Investment Trust 69 749 0,21 7 163 BH Global 72 986 0,22

16 229 Big Yellow Group REIT 56 185 0,17 24 197 BlackRock World Mining Trust 141 915 0,44 32 465 Brewin Dolphin Holdings 66 748 0,21 39 957 British Assets Trust 48 268 0,15 21 454 British Empire Securities and General Trust 101 692 0,31 4 537 Caledonia Investments 69 416 0,21

88 812 Capital & Counties Properties 214 925 0,66 33 061 City of London Investment Trust 104 175 0,32 19 783 Close Brothers Group 170 529 0,53

659 Daejan Holdings 19 796 0,06 12 399 Derwent London REIT 261 123 0,80 71 161 Direct Line Insurance 151 217 0,47 26 609 Edinburgh Dragon Trust 70 567 0,22 26 594 Edinburgh Investment Trust 135 098 0,42 4 825 Electra Private Equity 92 495 0,29

58 697 F&C Asset Management 59 343 0,18 88 972 Fidelity China Special Situations 74 737 0,23 5 861 Fidelity European Values 75 372 0,23

78 465 Foreign & Colonial Investment Trust 251 480 0,78 55 683 Grainger 65 261 0,20 46 617 Great Portland Estates 227 817 0,70 86 591 Hansteen Holdings 69 273 0,21

139 497 Henderson Group 183 718 0,57 10 832 Herald Investment Trust 55 568 0,17 72 684 ICAP Ord 223 140 0,69 49 237 IG Group Holdings 221 222 0,68 54 329 Intermediate Capital Group 171 680 0,53 33 975 International Personal Finance 126 217 0,39



>50< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Services financiers (suite)

68 086 Investec 287 800 0,89 47 099 IP Group 55 859 0,17 16 574 Jardine Lloyd Thompson Group 130 189 0,40 6 570 JPMorgan American Investment Trust 59 524 0,18

16 514 JPMorgan Emerging Markets Investment Trust 97 350 0,30 14 904 JPMorgan Indian Investment Trust 55 145 0,17 40 946 Jupiter Fund Management 114 035 0,35 15 956 Law Debenture 67 733 0,21 68 801 London & Stamford Property 74 167 0,23 24 000 London Stock Exchange Group 259 920 0,80

221 786 Man Group 183 084 0,57 13 431 Mercantile Investment Trust 148 816 0,46 14 169 Merchants Trust 54 126 0,17 33 884 Monks IT 105 040 0,32 8 878 Murray Income Trust 59 039 0,18

16 304 Murray International Trust 170 051 0,52 40 457 Paragon Group of Cos 103 287 0,32 29 668 Perpetual Income and Growth Investment Trust 84 851 0,26

195 Personal Assets Trust 66 690 0,21 17 232 Polar Capital Technology Trust 62 121 0,19 18 561 Provident Financial 252 058 0,78 6 214 Rathbone Brothers 80 347 0,25

17 223 RIT Capital Partners 194 620 0,60 16 592 Savills 76 788 0,24 15 349 Scottish Investment Trust 75 057 0,23 34 567 Scottish Mortgage Investment Trust 259 598 0,80

100 530 Segro 247 103 0,76 33 882 Shaftesbury 190 417 0,59 27 316 St James's Place 114 727 0,35 20 520 St Modwen Props Ord 46 396 0,14 34 550 SVG Capital 98 640 0,31 8 167 Temple Bar Investment Trust 81 670 0,25

44 849 Templeton Emerging Markets Investment Trust 262 815 0,81 43 323 TR Property Investment Trust 74 732 0,23 28 614 Tullett Prebon 71 735 0,22 21 576 Unite Group 59 377 0,18 25 818 Witan Investment Trust 129 348 0,40 14 245 Workspace Group 43 020 0,13 6 156 Worldwide Healthcare 52 141 0,16


44 285 BTG 146 805 0,45 11 771 Dechra Pharmaceuticals 70 802 0,22 8 201 Genus 114 486 0,35



HSBC ETFs PLC >51<




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Soins de santé (suite)

18 053 Hikma Pharmaceuticals 137 383 0,43 7 580 Synergy Health 82 698 0,25

552 174 1,70 Industrie

37 391 Alent 115 463 0,36 68 223 Ashtead Group 289 197 0,89 13 624 Atkins WS 103 474 0,32 93 287 Balfour Beatty 255 327 0,79 64 470 BBA Aviation 143 059 0,44 23 289 Berendsen 138 919 0,43 25 913 Bodycote 116 894 0,36 58 319 Carillion 183 938 0,57 26 615 Chemring Group 61 108 0,19

146 196 Cobham 322 362 0,99 4 165 Connaught - -

13 487 De La Rue 123 069 0,38 3 995 Dialight 42 227 0,13

15 349 Diploma 83 422 0,26 15 105 Domino Printing Sciences 87 609 0,27

124 618 DS Smith 253 971 0,78 58 827 Electrocomponents 139 655 0,43 26 034 Fenner 102 418 0,32 28 535 Filtrona 156 942 0,48 11 051 Galliford Try 82 109 0,25 51 023 Halma 233 073 0,72

188 296 Hays 154 968 0,48 37 115 Homeserve 87 220 0,27 83 301 Howden Joinery Group 143 778 0,44 17 178 Interserve 66 135 0,20 6 682 John Menzies 42 631 0,13 5 147 Kier Group 68 095 0,21

36 129 Laird 74 245 0,23 38 597 Michael Page International 152 458 0,47 49 907 Mitie Group 130 706 0,40 37 655 Morgan Crucible 100 689 0,31 7 067 Oxford Instruments 99 645 0,31 8 779 Paypoint 72 032 0,22

49 871 Premier Farnell 96 451 0,30 88 656 QinetiQ Group 162 684 0,50 4 934 Renishaw 101 986 0,32

245 352 Rentokil Initial 234 802 0,72 11 698 Rotork 297 714 0,92 22 393 RPC Group 88 900 0,27 29 799 RPS Group 62 340 0,19 55 922 Senior 111 397 0,34 76 078 SIG 91 902 0,28



>52< HSBC ETFs PLC




Juste valeur GBP


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Industrie (suite)

15 898 Spectris 321 935 0,99 10 527 Spirax-Sarco Engineering 237 594 0,73 41 379 Stobart Group 42 496 0,13 33 062 Travis Perkins 359 384 1,11 9 320 Ultra Electronics Holdings 155 085 0,48


147 305 Afren 193 117 0,59 81 649 Cairn Energy 216 207 0,67 97 527 EnQuest 116 642 0,36 39 145 Essar Energy 46 583 0,14 18 438 Hunting 145 291 0,44 40 440 Ophir Energy 203 009 0,63 71 702 Premier Oil 240 775 0,74 34 924 Salamander Energy 66 041 0,21 29 790 Soco International 106 499 0,33 37 391 Vesuvius 129 373 0,40


38 986 Anite 55 360 0,17 9 146 Aveva Group 199 383 0,61

11 701 Computacenter 47 787 0,15 22 421 CSR 74 841 0,23 5 025 Fidessa Group 75 375 0,23

26 761 Imagination Technologies Group 105 438 0,32 110 480 Invensys 359 060 1,11 20 140 Micro Focus International 116 409 0,36 42 003 Pace 78 588 0,24 10 955 SDL 55 268 0,17 88 259 Spirent Communications 133 006 0,41 27 212 Telecity Group 214 023 0,66


342 675 Cable & Wireless Communications 121 136 0,38 43 824 Colt Group 42 838 0,13 57 678 Inmarsat 335 109 1,03 69 474 Kcom Group 49 466 0,15 67 672 TalkTalk Telecom Group 157 134 0,49 7 105 Telecom Plus 65 224 0,20

770 907 2,38 Services publics

49 097 Pennon Group 306 856 0,95 54 433 Drax Group 296 116 0,91

602 972 1,86



HSBC ETFs PLC >53<




Juste valeur USD


Total des actions 32 278 901 99,47



Contrats à terme

1 LIFFE FTSE 100 Index Future Mar 13* (870) - Contrats à terme - Total (870) -

Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (870) -





HSBC S&P 500 ETF

>54< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions Bermudes Pétrole et gaz

16 393 Nabors Industries 236 879 0,03 236 879 0,03 Irlande Services financiers

17 064 XL Group 427 453 0,06

427 453 0,06 Soins de santé

26 870 Covidien 1 551 205 0,21

1 551 205 0,21 Industrie

36 244 Accenture 2 410 226 0,33 15 889 Ingersoll-Rand 762 037 0,11

3 172 263 0,44 Suisse Biens de consommation

6 159 Garmin 251 349 0,03


19 289 ACE 1 539 069 0,21

1 539 069 0,21 Industrie

23 987 TE Connectivity 890 397 0,12 26 434 Tyco International 772 666 0,11


14 344 Noble 499 315 0,07

499 315 0,07 Royaume-Uni Pétrole et gaz

13 185 Ensco 781 211 0,11

781 211 0,11 États-Unis Matériaux de base

12 082 Air Products & Chemicals 1 015 250 0,14 3 991 Airgas 364 338 0,05

60 577 Alcoa 525 203 0,07 6 047 Allegheny Technologies 183 587 0,03 5 654 Avery Dennison 197 438 0,03 3 569 CF Industries Holdings 724 828 0,10 8 045 Cliffs Natural Resources 310 215 0,04

12 930 CONSOL Energy 415 053 0,06 68 072 Dow Chemical 2 200 768 0,30 52 931 DuPont 2 380 836 0,33 8 706 Eastman Chemical 592 704 0,08


HSBC S&P 500 ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >55<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Matériaux de base (suite)

14 964 Ecolab 1 075 762 0,15 7 799 FMC 456 241 0,06

53 886 Freeport-McMoRan Copper & Gold 1 842 901 0,25 4 629 International Flavors & Fragrances 308 014 0,04

24 927 International Paper 993 092 0,14 21 549 Lyondell Basell Industries 1 230 663 0,17 15 706 Mosaic 889 431 0,12 28 179 Newmont Mining 1 308 633 0,18 18 029 Nucor 778 132 0,11 15 234 Peabody Energy 405 529 0,06 8 705 PPG Industries 1 178 135 0,16

16 866 Praxair 1 844 972 0,25 6 817 Sigma-Aldrich 501 527 0,07 8 189 United States Steel 195 389 0,03


114 950 Altria Group 3 612 878 0,50 37 381 Archer-Daniels-Midland 1 023 492 0,14 24 530 Avon Products 352 496 0,05 9 032 Beam 551 675 0,08 6 642 BorgWarner 475 700 0,07 8 603 Brown-Forman 543 796 0,08

10 169 Campbell Soup 354 695 0,05 7 405 Clorox 542 268 0,07

16 100 Coach 893 872 0,12 218 948 Coca-Cola 7 941 244 1,10 15 316 Coca-Cola Enterprises 486 130 0,07 25 211 Colgate-Palmolive 2 636 062 0,36 23 133 ConAgra Foods 682 424 0,09 8 597 Constellation Brands 304 248 0,04

10 514 Dean Foods 173 481 0,02 16 764 Delphi Automotive 641 055 0,09 15 851 DR Horton 313 216 0,04 11 814 Dr Pepper Snapple Group 521 824 0,07 17 320 Electronic Arts 251 486 0,03 13 627 Estee Lauder Cos 815 712 0,11

216 417 Ford Motor 2 802 600 0,39 3 065 Fossil 285 352 0,04

36 599 General Mills 1 478 966 0,20 8 806 Genuine Parts 559 621 0,08

13 904 Goodyear Tire & Rubber 191 875 0,03 12 862 Harley-Davidson 628 309 0,09 3 849 Harman International Industries 171 781 0,02 6 564 Hasbro 235 516 0,03 8 489 Hershey 613 076 0,08

18 202 HJ Heinz 1 050 073 0,15



>56< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Biens de consommation (suite)

7 569 Hormel Foods 236 077 0,03 6 157 JM Smucker 530 980 0,07

38 814 Johnson Controls 1 190 425 0,16 14 039 Kellogg 784 078 0,11 22 211 Kimberly-Clark 1 874 608 0,26 33 627 Kraft Foods 1 528 347 0,21 8 020 Leggett & Platt 218 385 0,03 9 317 Lennar 360 195 0,05 7 348 Lorillard 857 144 0,12

19 477 Mattel 713 053 0,10 7 521 McCormick & Co 477 584 0,07

11 505 Mead Johnson Nutrition 758 064 0,10 8 846 Molsonors Brewing 378 343 0,05

100 872 Mondelez International 2 570 219 0,36 30 344 Monsanto 2 872 060 0,40 8 463 Monster Beverage 447 608 0,06

16 307 Newell Rubbermaid 363 157 0,05 41 432 NIKE 2 137 891 0,30 87 805 PepsiCo 6 009 374 0,83 94 825 Philip Morris International 7 932 111 1,10

155 202 Procter & Gamble 10 539 768 1,45 19 298 PulteGroup 350 452 0,05 3 479 Ralph Lauren 521 502 0,07

18 403 Reynolds American 762 252 0,11 3 283 Snap-on 259 324 0,04 9 581 Stanley Black & Decker 708 707 0,10

16 350 Tyson Foods 317 190 0,04 5 003 VF 755 303 0,10 4 420 Whirlpool 449 912 0,06


4 515 Abercrombie & Fitch 216 585 0,03 20 569 Amazon.com 5 168 373 0,71 13 367 AmerisourceBergen 577 187 0,08 5 697 Apollo Group 119 181 0,02 2 184 AutoNation 86 705 0,01 2 097 AutoZone 743 366 0,10

13 009 Bed Bath & Beyond 726 943 0,10 15 016 Best Buy 177 789 0,03 3 285 Big Lots 93 425 0,01

12 182 Cablevision Systems 181 999 0,03 19 288 Cardinal Health 794 280 0,11 12 988 CarMax 487 569 0,07 25 308 Carnival 930 322 0,13 33 542 CBS 1 276 273 0,18 1 788 Chipotle Mexican Grill 531 107 0,07



HSBC ETFs PLC >57<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Services de consommation (suite)

150 833 Comcast 5 638 138 0,78 24 546 Costco Wholesale 2 425 390 0,34 70 766 CVS Caremark 3 422 951 0,47 7 299 Darden Restaurants 328 966 0,05

34 293 DIRECTV 1 720 480 0,24 13 558 Discovery Communications 860 662 0,12 14 905 Dollar General 657 460 0,09 12 896 Dollar Tree 523 062 0,07 2 533 Dun & Bradstreet 199 220 0,03

66 104 eBay 3 373 287 0,47 5 288 Expedia 324 948 0,05 5 438 Family Dollar Stores 344 824 0,05 6 879 GameStop 172 457 0,02

13 062 Gannett 235 116 0,03 16 836 Gap 522 253 0,07 15 400 H&R Block 285 824 0,04 84 870 Home Depot 5 249 209 0,72 15 081 International Game Technology 213 698 0,03 24 624 Interpublic Group of Companies 271 603 0,04 8 041 JC Penney 158 569 0,02

12 011 Kohl's 516 233 0,07 29 165 Kroger 758 873 0,11 63 840 Lowe's Cos 2 267 597 0,31 13 587 Ltd Brands 639 404 0,09 22 438 Macy's 875 531 0,12 13 971 Marriott International 520 699 0,07 56 989 McDonald's 5 028 709 0,69 15 763 McGraw-Hill Cos 861 763 0,12 13 399 McKesson 1 299 301 0,18 3 134 Netflix 290 584 0,04

114 451 News 2 921 934 0,40 8 622 Nordstrom 461 277 0,06

14 993 Omnicom Group 749 200 0,10 6 506 O'Reilly Automotive 581 897 0,08 6 109 Petsmart 417 550 0,06 2 830 Priceline.com 1 757 798 0,24

12 641 Ross Stores 684 510 0,09 13 601 Safeway 245 906 0,03 4 933 Scripps Networks Interactive 285 719 0,04

41 953 Southwest Airlines 429 599 0,06 38 251 Staples 435 679 0,06 42 210 Starbucks 2 264 144 0,31 11 125 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 638 019 0,09 33 364 Sysco 1 056 304 0,15 36 940 Target 2 185 370 0,30 6 765 Tiffany & Co 387 973 0,05



>58< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



53 747 Time Warner 2 570 719 0,36 17 129 Time Warner Cable 1 665 281 0,23 41 394 TJX Cos 1 757 175 0,24 6 189 TripAdvisor 259 381 0,04 6 199 Urban Outfitters 244 055 0,03

26 225 Viacom 1 383 369 0,19 48 764 Walgreen 1 805 731 0,25 94 942 Wal-Mart Stores 6 480 741 0,89

100 591 Walt Disney 5 007 420 0,69 257 Washington Post 93 566 0,01

9 795 Whole Foods Market 894 479 0,12 7 961 Wyndham Worldwide 423 525 0,06 4 510 Wynn Resorts 506 924 0,07

25 645 Yum! Brands 1 703 341 0,24


26 616 Aflac 1 413 576 0,20 27 379 Allstate 1 099 814 0,15 55 263 American Express 3 176 517 0,44 83 800 American International Group 2 958 140 0,41 11 684 Ameriprise Financial 731 769 0,10 18 089 Aon 1 005 748 0,14 8 220 Apartment Investment & Management 222 351 0,03 4 468 Assurant 154 995 0,02 6 492 AvalonBay Communities 879 991 0,12

611 793 Bank of America 7 102 917 0,98 66 333 Bank of New York Mellon 1 705 421 0,24 39 713 BB&T 1 156 045 0,16

103 526 Berkshire Hathaway 9 294 564 1,28 7 122 BlackRock 1 472 260 0,20 8 564 Boston Properties 906 157 0,13

33 017 Capital One Financial 1 913 005 0,26 17 050 CBRE Group 339 466 0,05 62 245 Charles Schwab 893 838 0,12 17 411 Chicago Mercantile Exchange 882 564 0,12 14 869 Chubb 1 119 933 0,16 8 310 Cincinnati Financial 325 253 0,04

166 458 Citigroup 6 588 408 0,91 10 805 Comerica 327 608 0,05 28 652 Discover Financial Services 1 104 535 0,15 14 614 E*Trade Financial 130 649 0,02 6 770 Equifax 366 392 0,05

18 262 Equity Residential 1 034 360 0,14 5 312 Federated Investors 107 515 0,01

50 943 Fifth Third Bancorp 774 334 0,11 30 067 First Horizon National 139 146 0,02



HSBC ETFs PLC >59<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Services financiers (suite)

7 833 Franklin Resources 984 608 0,14 27 918 Genworth Financial 209 664 0,03 25 074 Goldman Sachs 3 199 944 0,44 24 767 Hartford Financial Services Group 555 771 0,08 25 661 HCP 1 158 851 0,16 14 741 Health Care REIT 903 476 0,13 41 139 Host Hotels & Resorts 644 648 0,09 26 833 Hudson City Bancorp 217 616 0,03 48 464 Huntington Bancshares 309 685 0,04 4 128 Intercontinental Exchange 510 923 0,07

25 138 Invesco 655 599 0,09 215 777 JPMorgan Chase & Co 9 492 030 1,31 52 996 KeyCorp 446 226 0,06 23 138 Kimco Realty 447 026 0,06 6 655 Legg Mason 171 100 0,02

11 183 Leucadia National 265 932 0,04 15 611 Lincoln National 404 169 0,06 17 647 Loews 719 115 0,10 6 903 M&T Bank 679 600 0,09

30 900 Marsh & McLennan Cos 1 064 814 0,15 6 065 Mastercard 2 981 797 0,41

61 931 MetLife 2 039 388 0,28 11 007 Moody's 553 872 0,08 78 448 Morgan Stanley 1 499 926 0,21 6 692 NASDAQ OMX 167 367 0,02

12 359 Northern Trust 619 804 0,09 13 793 NYSE Euronext 434 893 0,06 19 780 People's United Financial 239 140 0,03 9 171 Plum Creek Timber 406 642 0,06

30 021 PNC Financial Services Group 1 750 525 0,24 15 660 Principal Financial Group 446 623 0,06 31 638 Progressive 667 562 0,09 26 162 ProLogis 954 651 0,13 26 309 Prudential Financial 1 402 796 0,19 8 184 Public Storage 1 186 435 0,16

80 207 Regions Financial 571 074 0,08 17 559 Simon Property Group 2 775 902 0,38 26 234 SLM 449 651 0,06 26 384 State Street 1 240 312 0,17 30 586 SunTrust Banks 866 807 0,12 14 466 T Rowe Price Group 942 026 0,13 5 382 Torchmark 277 926 0,04

21 653 Travelers Cos 1 555 118 0,22 15 617 Unum Group 324 990 0,04

106 735 US Bancorp 3 409 116 0,47 16 776 Ventas 1 085 407 0,15



>60< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



29 592 Visa 4 482 300 0,62 9 615 Vornado Realty Trust 769 873 0,11

277 898 Wells Fargo & Co 9 506 891 1,31 33 864 Western Union 460 889 0,06 30 739 Weyerhaeuser 855 466 0,12 10 456 Zions Bancorporation 223 863 0,03

117 517 100 16,22 Soins de santé

89 724 Abbott Laboratories 5 877 819 0,81 18 992 Aetna 879 520 0,12 11 029 Alexion Pharmaceuticals 1 033 748 0,14 17 456 Allergan 1 600 541 0,22 43 558 Amgen 3 761 233 0,52 4 345 Bard 424 637 0,06

31 184 Baxter International 2 078 725 0,29 11 180 Becton Dickinson and Co 874 276 0,12 13 430 Biogen Idec 1 968 838 0,27 77 934 Boston Scientific 445 782 0,06 93 697 Bristol-Myers Squibb 3 055 459 0,42 12 597 CareFusion 360 022 0,05 24 010 Celgene 1 888 387 0,26 16 228 Cigna 867 224 0,12 7 634 Coventry Health Care 342 080 0,05 4 759 DaVita 525 822 0,07 8 056 DENTSPLY International 319 018 0,04 6 531 Edwards Lifesciences 588 639 0,08

57 967 Eli Lilly & Co 2 858 932 0,40 46 342 Express Scripts 2 501 541 0,35 13 288 Forest Laboratories 469 332 0,06 43 007 Gilead Sciences 3 160 584 0,44 9 321 Hospira 291 002 0,04 8 981 Humana 616 366 0,09 2 257 Intuitive Surgical 1 106 043 0,15

157 304 Johnson & Johnson 11 027 010 1,52 5 370 Laboratory of America Holdings 464 988 0,06 9 766 Life Technologies 479 511 0,07

57 408 Medtronic 2 354 876 0,33 172 563 Merck & Co 7 066 455 0,98 23 133 Mylan 635 464 0,09 4 798 Patterson Cos 164 188 0,02 5 010 Perrigo 520 990 0,07

417 921 Pfizer 10 485 638 1,45 9 024 Quest Diagnostics 525 648 0,07

17 492 St Jude Medical 632 336 0,09 16 402 Stryker 898 994 0,12



HSBC ETFs PLC >61<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Soins de santé (suite)

6 044 Tenet Healthcare 196 128 0,03 20 447 Thermo Fisher Scientific 1 304 519 0,18 57 983 UnitedHealth Group 3 144 998 0,43 6 211 Varian Medical Systems 436 136 0,06 4 934 Waters 429 850 0,06 7 252 Watson Pharmaceuticals 623 599 0,09

17 236 WellPoint 1 050 189 0,14 9 858 Zimmer Holdings 656 839 0,09

80 993 926 11,18 Industrie

36 133 3M 3 354 949 0,46 13 195 ADT Corporation 613 699 0,08 19 779 Agilent Technologies 809 950 0,11 9 090 Amphenol 588 123 0,08

27 558 Automatic Data Processing 1 570 806 0,22 8 710 Ball 389 685 0,05 5 826 Bemis 194 996 0,03

38 524 Boeing 2 904 324 0,40 37 119 Caterpillar 3 326 605 0,46 9 150 CH Robinson Worldwide 578 554 0,08 6 027 Cintas 246 384 0,03

58 544 CSX 1 154 488 0,16 10 034 Cummins 1 087 184 0,15 33 027 Danaher 1 846 870 0,26 22 232 Deere & Co 1 921 289 0,27 10 161 Dover 668 187 0,09 26 210 Eaton 1 420 582 0,20 41 105 Emerson Electric 2 177 743 0,30 11 887 Expeditors International of Washington 470 012 0,06 15 306 Fastenal 714 484 0,10 16 580 FedEx 1 521 049 0,21 14 136 Fidelity National Information Services 492 216 0,07 7 577 Fiserv 598 810 0,08 8 516 FLIR Systems 189 992 0,03 2 836 Flowserve 416 183 0,06 9 452 Fluor 555 683 0,08

18 840 General Dynamics 1 305 047 0,18 595 232 General Electric 12 487 967 1,72

3 393 Grainger 686 574 0,10 44 467 Honeywell International 2 822 765 0,39 24 203 Illinois Tool Works 1 472 026 0,20 9 469 Iron Mountain 293 823 0,04

10 555 Jabil Circuit 203 500 0,03 7 383 Jacobs Engineering Group 314 294 0,04 6 010 Joy Global 383 318 0,05 5 340 L-3 Communications Holdings 408 991 0,06



>62< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Industrie (suite)

15 244 Lockheed Martin 1 407 326 0,19 20 161 Masco 336 084 0,05 9 923 MeadWestvaco 316 246 0,04 7 777 Molex 212 390 0,03

17 939 Norfolk Southern 1 108 989 0,15 13 933 Northrop Grumman 941 592 0,13 9 319 Owens-Illinois 198 029 0,03

20 038 PACCAR 905 517 0,13 6 305 Pall 379 813 0,05 8 468 Parker Hannifin 720 373 0,10

18 361 Paychex 571 578 0,08 11 937 Pentair 586 704 0,08 6 515 PerkinElmer 206 786 0,03 8 261 Precision Castparts 1 564 220 0,22

12 033 Quanta Services 328 260 0,05 18 744 Raytheon 1 078 905 0,15 16 976 Republic Services 498 076 0,07 7 943 Robert Half International 252 587 0,03 7 908 Rockwell Automation 664 193 0,09 7 958 Rockwell Collins 462 837 0,06 5 585 Roper Industries 622 281 0,09 2 871 Ryder System 143 349 0,02

10 960 Sealed Air 191 910 0,03 4 857 Sherwin-Williams 747 104 0,10 4 876 Stericycle 454 638 0,06

15 997 Textron 396 246 0,05 9 131 Total System Services 195 495 0,03

26 701 Union Pacific 3 356 850 0,46 40 614 United Parcel Service 2 994 876 0,41 47 863 United Technologies 3 925 245 0,54 7 357 Vulcan Materials 382 785 0,05

24 751 Waste Management 834 851 0,12 10 545 Xylem 285 559 0,04

77 462 846 10,69 Pétrole et gaz

28 368 Anadarko Petroleum 2 108 310 0,29 22 211 Apache 1 743 119 0,24 24 955 Baker Hughes 1 019 412 0,14 11 912 Cabot Oil & Gas 592 622 0,08 14 004 Cameron International 790 526 0,11 29 427 Chesapeake Energy 488 782 0,07

111 095 Chevron 12 022 701 1,66 68 903 ConocoPhillips 3 997 063 0,55 21 968 Denbury Resources 355 882 0,05 21 379 Devon Energy 1 112 563 0,15 3 923 Diamond Offshore Drilling 266 607 0,04



HSBC ETFs PLC >63<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Pétrole et gaz (suite)

15 377 EOG Resources 1 857 234 0,26 8 493 EQT 500 747 0,07

258 800 Exxon Mobil 22 412 080 3,09 3 389 First Solar 104 584 0,01

13 458 FMC Technologies 576 137 0,08 52 675 Halliburton 1 827 822 0,25 5 994 Helmerich & Payne 335 724 0,05

16 867 Hess 892 939 0,12 35 896 Kinder Morgan 1 268 206 0,18 40 099 Marathon Oil 1 229 034 0,17 19 252 Marathon Petroleum 1 212 683 0,17 10 480 Murphy Oil 623 979 0,09 24 233 National Oilwell Varco 1 656 810 0,23 7 618 Newfield Exploration 204 010 0,03

10 097 Noble Energy 1 027 269 0,14 45 987 Occidental Petroleum 3 523 064 0,49 35 523 Phillips 1 885 916 0,26 6 996 Pioneer Natural Resources 745 844 0,10

10 110 QEP Resources 305 929 0,04 9 232 Range Resources 580 047 0,08 7 011 Rowan Cos 219 164 0,03

75 356 Schlumberger 5 221 417 0,72 19 834 Southwestern Energy 662 456 0,09 7 971 Tesoro 351 123 0,05

31 420 Valero Energy 1 071 422 0,15 38 248 Williams Cos 1 251 857 0,17 11 240 WPX Energy 167 251 0,02

76 212 335 10,52 Technologie

28 100 Adobe Systems 1 058 527 0,15 33 958 Advanced Micro Devices 81 499 0,01 10 073 Akamai Technologies 411 986 0,06 18 197 Altera 626 887 0,09 17 106 Analog Devices 719 307 0,10 53 397 Apple 28 461 669 3,93 67 982 Applied Materials 777 034 0,11 12 763 Autodesk 450 917 0,06 8 090 BMC Software 320 769 0,04

29 452 Broadcom 977 806 0,14 19 031 CA 418 111 0,06 8 278 Cerner 642 621 0,09

301 368 Cisco Systems 5 921 881 0,82 10 599 Citrix Systems 696 778 0,10 17 039 Cognizant Technology Solutions 1 261 397 0,17 8 819 Computer Sciences 353 201 0,05



>64< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Technologie (suite)

83 885 Corning 1 057 790 0,15 82 834 Dell 839 108 0,12

119 580 EMC 3 026 570 0,42 4 487 F5 Networks 435 598 0,06

15 108 Google 10 715 500 1,48 6 447 Harris 315 645 0,04

111 604 Hewlett-Packard 1 589 241 0,22 282 451 Intel 5 826 964 0,80 60 289 International Business Machines 11 549 564 1,59 15 796 Intuit 939 704 0,13 13 280 JDS Uniphase 179 546 0,02 29 266 Juniper Networks 575 955 0,08 9 453 KLA-Tencor 451 475 0,06 9 676 LAM Research 349 497 0,05

13 136 Linear Technology 450 302 0,06 31 619 LSI 223 863 0,03 11 047 Microchip Technology 359 911 0,05 57 760 Micron Technology 365 621 0,05

429 969 Microsoft 11 488 772 1,59 15 921 Motorola Solutions 886 481 0,12 20 337 NetApp 682 306 0,09 35 468 NVIDIA 435 902 0,06

213 364 Oracle 7 109 289 0,98 11 395 Pitney Bowes 121 243 0,02 96 725 QUALCOMM 5 998 885 0,83 10 973 Red Hat 581 020 0,08 16 019 SAIC 181 175 0,03 7 415 Salesforce.com 1 245 794 0,17

13 725 SanDisk 597 587 0,08 19 071 Seagate Technology 581 284 0,08 39 387 Symantec 741 263 0,10 9 599 Teradata 593 794 0,08

10 597 Teradyne 178 983 0,02 63 620 Texas Instruments 1 969 039 0,27 8 782 VeriSign 340 917 0,05

12 444 Western Digital 528 746 0,07 71 729 Xerox 489 192 0,07 14 801 Xilinx 531 208 0,07 59 078 Yahoo! 1 175 061 0,16


22 442 American Tower 1 733 420 0,24 322 412 AT&T 10 871 733 1,50 35 435 CenturyLink 1 386 217 0,19 16 641 Crown Castle International 1 200 648 0,17 56 374 Frontier Communications 241 844 0,03



HSBC ETFs PLC >65<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Télécommunications (suite)

17 850 MetroPCS Communications 177 429 0,02 170 551 Sprint Nextel 965 319 0,13 161 996 Verizon Communications 7 007 947 0,97 33 196 Windstream 275 527 0,04


35 052 AES 375 056 0,05 6 686 AGL Resources 267 106 0,04

13 772 Ameren 423 214 0,06 27 543 American Electric Power 1 175 260 0,16 24 263 CenterPoint Energy 466 820 0,06 14 963 CMS Energy 364 648 0,05 16 625 Consolidated Edison 923 020 0,13 32 617 Dominion Resources 1 689 561 0,23 9 767 DTE Energy 586 411 0,08

39 976 Duke Energy 2 550 069 0,35 18 493 Edison International 835 514 0,12 10 088 Entergy 643 009 0,09 48 492 Exelon 1 441 667 0,20 23 738 FirstEnergy 990 824 0,14 4 400 Integrys Energy Group 229 768 0,03

24 023 NextEra Energy 1 661 671 0,23 17 582 NiSource 437 440 0,06 17 819 Northeast Utilities 696 188 0,10 18 294 NRG Energy 420 396 0,06 11 615 ONEOK 496 425 0,07 13 026 Pepco Holdings 255 440 0,04 24 406 PG&E 980 633 0,13 6 227 Pinnacle West Capital 317 328 0,04

33 018 PPL 944 975 0,13 28 717 Public Service Enterprise Group 878 453 0,12 7 481 SCANA 341 508 0,05

12 767 Sempra Energy 905 308 0,12 49 617 Southern 2 123 608 0,29 37 794 Spectra Energy 1 034 422 0,14 11 497 TECO Energy 192 690 0,03 13 009 Wisconsin Energy 479 251 0,07 27 679 Xcel Energy 738 752 0,10


Warrants

93 057 American International Group Warrants - - Total des warrants - -



>66< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD




Contrats à terme

23 CME S&P 500 E-Mini Index Future Mar 13* (6 635) - Contrats à terme - Total (6 635) -






HSBC MSCI EUROPE ETF

HSBC ETFs PLC >67<




Juste valeur EUR


Actions Autriche Matériaux de base

696 Voestalpine 19 231 0,06 19 231 0,06 Services financiers

1 378 Erste Group Bank 33 086 0,10 5 951 Immofinanz 18 871 0,05

311 Raiffeisen Bank International 9 790 0,03 242 Vienna Insurance Group 9 773 0,03


458 Andritz AG 22 252 0,07


941 OMV 25 741 0,08

25 741 0,08 Télécommunications

1 388 Telekom Austria 7 932 0,02


430 Verbund 8 127 0,02

8 127 0,02 Belgique Matériaux de base

373 Solvay 40 787 0,12 717 Umicore 29 892 0,09

70 679 0,21 Biens de consommation

5 071 Anheuser-Busch InBev 332 708 0,97 332 708 0,97 Services de consommation

479 Colruyt 17 960 0,05 654 Delhaize Group 19 780 0,06 364 Telenet Group Holding 12 924 0,04


1 458 Ageas 32 346 0,10 505 Groupe Bruxelles Lambert 30 295 0,09

1 488 KBC Groep 38 740 0,11


690 UCB 29 822 0,09 29 822 0,09 Télécommunications

926 Belgacom 20 511 0,06

20 511 0,06


HSBC MSCI EUROPE ETF (suite)

>68< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Bermudes Pétrole et gaz

2 214 Seadrill 61 346 0,18 61 346 0,18 Îles Anglo-Normandes Matériaux de base

548 Randgold Resources 40 134 0,12


8 728 Resolution 26 612 0,08


1 715 Wolseley 61 257 0,18


1 607 Petrofac 32 157 0,09 32 157 0,09 Danemark Biens de consommation

673 Carlsberg 49 928 0,15


4 103 Danske Bank 52 574 0,15 157 Tryg 8 964 0,03


715 Coloplast 26 498 0,08 2 571 Novo Nordisk 315 477 0,92 1 536 Novozymes 32 775 0,10

169 William Demant Holding 10 961 0,03


11 AP Moeller - Maersk 61 778 0,18 1 205 DSV 23 516 0,07


3 139 TDC 16 837 0,05

16 837 0,05 Finlande Matériaux de base

3 531 Stora Enso 18 503 0,05 3 303 UPM-Kymmene 29 067 0,09


703 Nokian Renkaat 21 125 0,06

21 125 0,06



HSBC ETFs PLC >69<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Finlande (suite) Services de consommation

392 Kesko 9 686 0,03 9 686 0,03 Services financiers

887 Pohjola Bank 9 943 0,03 2 637 Sampo 64 158 0,19


606 Orion 13 435 0,04


980 Kone 54 684 0,16 804 Metso 25 752 0,08

1 051 Wartsilap 34 294 0,10


823 Neste Oil 8 037 0,02


23 561 Nokia 68 940 0,20


896 Elisa 14 963 0,04


2 795 Fortum 39 521 0,12

39 521 0,12 France Matériaux de base

1 970 Air Liquide 187 150 0,55 396 Arkema 31 367 0,09


343 Christian Dior 43 973 0,13 1 149 Cie Generale des Etablissements Michelin 82 257 0,24 3 637 Danone 181 086 0,53 1 523 L'Oreal 159 610 0,47 1 604 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 222 555 0,65 1 332 Pernod-Ricard 116 097 0,34 1 453 Peugeot 7 948 0,02

144 Remy Cointreau SA 11 824 0,04 1 209 Renault 49 182 0,14

183 Societe BIC 16 479 0,05


947 Accor 25 237 0,07 3 806 Carrefour 73 589 0,22



>70< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) France (suite) Services de consommation (suite)

347 Casino Guichard Perrachon 25 012 0,07 837 Eutelsat Communications 20 992 0,06 423 JCDecaux 7 525 0,02 748 Lagardere SCA 18 816 0,06 474 PPR 66 550 0,19

1 119 Publicis Groupe 50 568 0,15 593 Sodexo 37 756 0,11

8 215 Vivendi 139 203 0,41


11 123 AXA 148 381 0,43 6 333 BNP Paribas 269 152 0,79 1 016 CNP Assurances 11 730 0,04 6 287 Credit Agricole 38 238 0,11

189 Eurazeo 6 797 0,02 158 Fonciere Des Regions 10 001 0,03 138 Gecina 11 686 0,03 148 ICADE 9 904 0,03 604 Klepierre 18 035 0,05

5 897 Natixis 15 008 0,04 1 044 SCOR 21 298 0,06 4 434 Societe Generale 125 660 0,37

578 Unibail-Rodamco 105 167 0,31 207 Wendel 16 045 0,05


1 278 Cie Generale d'Optique Essilor International 97 128 0,28 7 530 Sanofi 536 362 1,57


190 Aeroports de Paris 11 060 0,03 1 297 Alstom 39 053 0,11 1 211 Bouygues 27 030 0,08

344 Bureau Veritas 29 020 0,09 2 515 Cie de St-Gobain 80 820 0,24 1 086 Edenred 25 250 0,07 3 594 Groupe Eurotunnel 20 978 0,06

214 Imerys 10 274 0,03 1 175 Lafarge 56 582 0,17 1 491 Legrand 47 459 0,14

689 Rexel SA 10 586 0,03 1 443 Safran 46 897 0,14 3 318 Schneider Electric 181 760 0,53

579 Thales 15 106 0,04



HSBC ETFs PLC >71<




Juste valeur EUR


Actions (suite) France (suite) Industrie (suite)

661 Vallourec 26 103 0,08 2 883 Vinci 103 456 0,30

219 Zodiac 18 205 0,05


1 016 Cie Generale de Geophysique - Veritas 22 952 0,07 642 Technip 55 687 0,16

13 440 Total 524 160 1,53


348 AtoS 18 343 0,05 948 Cap Gemini 31 147 0,09 395 Dassault Systemes 33 271 0,10 143 Iliad 18 518 0,06


11 666 France Telecom 97 061 0,28


1 529 EDF 21 337 0,06 8 063 GDF Suez 125 460 0,36 1 784 Suez Environnement 16 190 0,05 2 162 Veolia Environnement 19 793 0,06

182 780 0,53 Allemagne Matériaux de base

5 799 BASF 413 353 1,21 5 221 Bayer 375 390 1,10

325 Brennt 32 165 0,09 1 084 K+S 37 745 0,11

523 Lanxess 34 670 0,10 1 166 Linde 153 795 0,45

248 Salzgitter 9 795 0,03


1 316 Adidas 88 527 0,26 2 415 Bayerische Motoren Werke 168 392 0,49

634 Beiersdorf 39 137 0,11 695 Continental 60 785 0,18

5 727 Daimler 236 955 0,69 1 938 Henkel AG & Co KGaA 111 767 0,33

159 Hugo Boss AG 12 688 0,04 963 Porsche Automobil Holding 59 244 0,17 515 Suedzucker 15 952 0,05

1 096 Volkswen 187 393 0,55

980 840 2,87



>72< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Allemagne (suite) Services de consommation

255 Axel Springer 8 224 0,03 547 Celesio 7 122 0,02

1 452 Deutsche Lufthansa 20 720 0,06 564 Kabel Deutschland Holding 31 815 0,09 837 Metro 17 544 0,05 565 ProSiebenSat.1 Media 12 006 0,04


2 875 Allianz 300 725 0,88 23 924 Commerzbank 34 331 0,10 5 869 Deutsche Bank 193 501 0,56 1 219 Deutsche Boerse 56 153 0,16

389 Hannover Rueckversicherung 22 885 0,07 1 128 Muenchener Rueckversicherungs 153 464 0,45


1 320 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 68 983 0,20 780 Fresenius SE & Co KGaA 68 055 0,20 407 Merck KGaA 40 554 0,12


5 725 Deutsche Post 94 834 0,28 234 Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide 10 255 0,03

1 108 GEA Group 27 113 0,08 885 HeidelbergCement 40 436 0,12 194 Hochtief 8 483 0,02 270 MAN 21 775 0,06

5 195 Siemens 426 665 1,25 2 428 ThyssenKrupp 43 243 0,13


6 837 Infineon Technologies 42 027 0,12 5 817 SAP 353 499 1,04

619 United Internet 10 068 0,03


17 735 Deutsche Telekom 152 645 0,45


11 371 E.ON 160 104 0,47 3 329 RWE 103 223 0,30

263 327 0,77 Grèce Biens de consommation

1 292 Coca Cola Hellenic Bottling Co 22 403 0,07

22 403 0,07



HSBC ETFs PLC >73<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Grèce (suite) Services de consommation

1 417 OPAP 7 652 0,02 7 652 0,02 Irlande Biens de consommation

939 Kerry Group 37 330 0,11


1 214 Ryanair Holdings 5 706 0,01 7 929 WPP 86 713 0,26


3 162 Elan 24 066 0,07 77 Prothena 409 -

3 539 Shire 82 206 0,24


4 524 CRH 68 900 0,20 6 323 Experian 76 361 0,22

145 261 0,42 Italie Biens de consommation

5 611 Fiat 21 265 0,06 1 039 Luxottica Group 32 282 0,09 1 508 Pirelli & C 13 052 0,04


7 346 Assicurazioni Generali 100 861 0,29 41 191 Banca Monte dei Paschi di Siena 9 288 0,03 11 181 Banco Popolare SC 14 054 0,04

411 Exor 7 797 0,02 69 387 Intesa Sanpaolo 88 789 0,26 3 275 Mediobanca 15 261 0,04

25 486 UniCredit 94 400 0,28 5 492 Unione di Banche Italiane SCPA 19 244 0,06


2 097 Atlantia 28 666 0,08 5 384 Fiat Industrial 44 418 0,13 2 565 Finmeccanica 11 158 0,03 1 292 Prysmian 19 380 0,06


16 062 ENI 294 577 0,86 1 666 Saipem 48 814 0,14

343 391 1,00



>74< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Italie (suite) Télécommunications

97 002 Telecom Italia 63 011 0,18 63 011 0,18 Services publics

41 413 Enel 129 954 0,38 11 095 Enel Green Power 15 588 0,05 10 676 Snam Rete Gas 37 516 0,11 8 376 Terna Rete Elettrica Nazionale 25 312 0,07

208 370 0,61 Luxembourg Matériaux de base

5 892 ArcelorMittal 76 007 0,22 2 971 Tenaris 46 258 0,14


1 881 SES 40 714 0,12


395 Millicom International Cellular 25 906 0,08


1 504 Akzo Nobel 74 591 0,22 970 Koninklijke DSM 44 315 0,13


3 722 DE Master Blenders 32 381 0,09 2 094 Heineken Holding 99 573 0,29 6 563 Koninklijke Philips Electronics 130 341 0,38

10 285 Unilever 295 848 0,87


6 364 Koninklijke Ahold 64 499 0,19 4 328 Reed Elsevier 48 257 0,14 1 934 Wolters Kluwer 29 919 0,09


11 040 Aegon 52 937 0,16 406 Corio 13 910 0,04 813 Delta Lloyd 10 024 0,03

24 098 ING Groep 169 939 0,49


1 469 QIAGEN 20 125 0,06

20 125 0,06



HSBC ETFs PLC >75<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Pays-Bas (suite) Industrie

2 583 European Aeronautic Defence and Space 75 940 0,22 498 Gemalto 33 784 0,10 474 Koninklijke Boskalis Westminster 16 116 0,05 442 Koninklijke Vopak 23 475 0,07 763 Randstad Holding 21 101 0,06

2 085 TNT Express 17 577 0,05


444 Fugro 19 691 0,06 40 055 Royal Dutch Shell 1 058 205 3,09


1 988 ASML Holding 95 285 0,28 95 285 0,28 Télécommunications

6 305 Koninklijke KPN 23 417 0,07 758 Ziggo 18 692 0,05

42 109 0,12 Norvège Matériaux de base

5 904 Norsk Hydro 22 313 0,06 1 176 Yara International 43 804 0,13


6 149 DNB 58 916 0,17 1 269 Gjensidige Forsikring 13 724 0,04


4 836 Orkla 31 901 0,09


1 032 Aker Solutions 15 866 0,05 7 022 Statoil 133 029 0,39


4 432 Telenor 67 653 0,20

67 653 0,20 Portugal Services de consommation

1 396 Jeronimo Martins 20 382 0,06


12 844 Banco Espiritonto 11 457 0,03

11 457 0,03



>76< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Norvège (suite) Pétrole et gaz

1 704 Galp Energia 20 022 0,06 20 022 0,06 Télécommunications

4 021 Portugal Telecom 15 006 0,04


12 008 EDP - Energias de Portugal 27 390 0,08

27 390 0,08 Espagne Biens de consommation

3 920 Distribuidora Internacional de Alimentacion 18 820 0,06


1 373 Inditex 144 165 0,42 144 165 0,42 Services financiers

34 403 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 237 484 0,69 17 458 Banco debadell 34 305 0,10 33 610 Banco Popular Espanol 19 595 0,06 65 167 Bancontander 391 002 1,14 5 895 Bankia 2 305 0,01 5 146 CaixaBank 13 019 0,04 4 910 Mapfre 11 303 0,03


956 Grifols 25 200 0,07


2 345 Abertis Infraestructuras 29 078 0,08 163 Acciona 9 161 0,03 899 ACS Actividades de Construccion y Servicios 16 632 0,05

1 971 Amadeus IT Holding 37 360 0,11 2 586 Ferrovial 28 911 0,08

982 Zardoya Otis 10 380 0,03


5 155 Repsol YPF 78 871 0,23


25 861 Telefonica 261 196 0,76


2 211 Gas Natural SDG 29 738 0,09 25 194 Iberdrola 103 799 0,30

133 537 0,39



HSBC ETFs PLC >77<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Suède Matériaux de base

1 733 Boliden 24 651 0,07 24 651 0,07 Biens de consommation

1 514 Electrolux 30 080 0,09 2 579 Husqvarna 11 784 0,03 3 640 Svenska Cellulosa 59 841 0,17 1 280 Swedish Match 32 564 0,10


5 995 Hennes & Mauritz 156 852 0,46


757 Industrivarden 9 506 0,03 2 866 Investor 56 774 0,16 1 305 Kinnevik Investment 20 587 0,06

16 551 Nordea Bank 119 838 0,35 1 214 Ratos 8 847 0,02 8 874 Skandinaviska Enskilda Banken 57 165 0,17 3 130 Svenska Handelsbanken 84 812 0,25 5 059 Swedbank 74 852 0,22


2 264 Elekta AB 26 714 0,08 1 259 Getinge 32 294 0,09


2 111 Alfa Laval 33 302 0,10 2 086 Assaloy 59 077 0,17 6 680 Atlas Copco 133 087 0,39 1 509 Hexagon 28 696 0,08 6 314 Sandvik 76 194 0,22 2 005 Scania 31 396 0,09 1 984 Securitas 13 070 0,04 2 384 Skanska 29 492 0,09 2 466 SKF 46 895 0,14 8 756 Volvo 90 656 0,26


1 427 Lundin Petroleum 24 857 0,07


19 215 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 145 736 0,43

145 736 0,43



>78< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Suède (suite) Télécommunications

1 992 Tele2 27 197 0,08 13 621 TeliaSonera 69 973 0,20


52 EMS Chemie Holdings 9 226 0,03 52 Givaudan 41 495 0,12

23 861 Glencore International 103 261 0,30 588 Syngenta 178 623 0,52

13 271 Xstrata 172 950 0,51


559 Aryzta 21 702 0,06 11 Barry Callebaut 8 021 0,02

3 296 Cie Financiere Richemont 194 872 0,57 7 Lindt & Spruengli 43 367 0,13

20 361 Nestle 1 005 573 2,94 470 Swatch Group 92 113 0,27


301 Baloise Holding 19 530 0,06 19 Banque Cantonale Vaudoise 7 620 0,02

7 918 Credit Suisse Group 146 053 0,43 1 368 Julius Baer Group 36 637 0,11

171 Pargesa Holding 8 877 0,02 110 Partners Group Holding 19 196 0,06 194 Swiss Life Holding 19 500 0,06 345 Swiss Prime Site 21 827 0,06

2 216 Swiss Re 121 011 0,35 22 992 UBS 271 875 0,79

927 Zurich Financial Services 186 892 0,55 859 018 2,51 Soins de santé

680 Actelion 24 528 0,07 339 Lonza Group 13 860 0,04

14 524 Novartis 691 424 2,02 4 436 Roche Holding 676 360 1,98

309 Sonova Holding 25 964 0,08

1 432 136 4,19 Industrie

13 884 ABB 215 717 0,63 836 Adecco 33 280 0,10 237 Geberit 39 533 0,12

1 441 Holcim 79 764 0,23 339 Kuehne + Nel International 30 900 0,09 441 Schindler Holding 47 896 0,14



HSBC ETFs PLC >79<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Suisse (suite) Industrie (suite)

35 SGS 58 759 0,17 14 Sika 24 467 0,07

155 Sulzer 18 508 0,05


2 269 Transocean Ltd/Switzerland 75 847 0,22


4 041 STMicroelectronics 21 623 0,06


146 Swisscom 47 643 0,14


8 779 Anglo American 204 952 0,60 2 481 Antofagasta 40 439 0,12

13 335 BHP Billiton 350 116 1,02 851 Croda International 24 930 0,07

1 641 Eurasian Natural Resources 5 746 0,02 2 147 Evraz PLC 6 840 0,02 1 124 Fresnillo 25 568 0,07 1 289 Johnson Matthey 37 713 0,11 1 357 Kazakhmys 12 992 0,04 8 464 Rio Tinto 366 342 1,07

680 Vedanta Resources 9 692 0,03


2 241 Associated British Foods 43 158 0,13 12 270 British American Tobacco 471 923 1,38 2 760 Burberry Group 41 720 0,12

15 825 Diageo 348 471 1,02 10 284 GKN 29 011 0,09 6 238 Imperial Tobacco Group 182 355 0,53 4 109 Reckitt Benckiser Group 196 364 0,57 6 040 SABMiller 210 116 0,62 2 992 Tate & Lyle 28 054 0,08 8 104 Unilever 236 305 0,69


6 815 British Sky Broadcasting Group 64 363 0,19 1 135 Carnival 32 998 0,10

11 769 Compass Group 105 201 0,31 1 708 Intercontinental Hotels Group 35 926 0,10 5 882 International Consolidated Airlines Group 12 999 0,04

23 425 ITV 30 383 0,09



>80< HSBC ETFs PLC




Juste valeur EUR


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Services de consommation (suite)

7 679 J Sainsbury 32 654 0,09 14 905 Kingfisher 52 135 0,15 10 093 Marks & Spencer Group 47 574 0,14 1 038 Next 47 416 0,14 5 134 Pearson 75 199 0,22 7 659 Reed Elsevier 60 530 0,18

50 771 TESCO 210 328 0,61 2 859 TUI Travel 9 958 0,03 1 119 Whitbread 33 678 0,10

14 654 WM Morrison Supermarkets 47 500 0,14


6 154 3i Group 16 465 0,05 5 505 Aberdeen Asset Management 24 882 0,07 1 292 Admiral Group 18 478 0,05

18 283 Aviva 84 058 0,25 73 405 Barclays 237 165 0,69 5 380 British Land REIT 37 279 0,11 3 539 Capital Shopping Centre 15 281 0,04 4 476 Hammerson 26 936 0,08 1 497 Hargreaves Lansdown 12 551 0,04

115 614 HSBC Holdings* 921 981 2,70 3 559 ICAP 13 471 0,04 3 416 Investec 17 803 0,05 4 903 Land Securities Group 49 147 0,14

36 947 Legal & General Group 66 326 0,19 266 482 Lloyds Banking Group 157 428 0,46

1 130 London Stock Exchange Group 15 089 0,04 30 621 Old Mutual 67 164 0,20 16 142 Prudential 171 954 0,50 13 297 Royal Bank of Scotland Group 53 183 0,16 22 218 RSA Insurance Group 34 406 0,10

717 Schroders 14 896 0,04 4 703 Segro 14 253 0,04

15 106 Standard Chartered 292 782 0,86 14 809 Standard Life 60 582 0,18


7 873 AstraZeneca 282 326 0,82 31 404 GlaxoSmithKline 516 514 1,51 5 637 Smith & Nephew 47 191 0,14


1 681 Aggreko 36 063 0,11 * Investissement dans une partie liée



HSBC ETFs PLC >81<




Juste valeur EUR


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Industrie (suite)

20 366 BAE Systems 84 596 0,25 2 259 Babcock International 26 877 0,08 4 351 Balfour Beatty 14 683 0,04 2 075 Bunzl 25 788 0,08 4 113 Capita 38 287 0,11 6 841 Cobham 18 598 0,05 8 875 G4S 28 067 0,08 2 058 IMI PLC 27 734 0,08 1 008 Intertek Group 38 465 0,11 4 993 Meggitt 23 516 0,07 7 582 Melrose 20 893 0,06 5 518 Rexam 29 663 0,09

906 983 Rolls-Royce Holdings 126 711 0,37 3 193 Serco Group 21 062 0,06 2 470 Smiths Group 36 148 0,11 1 354 Weir Group 31 284 0,09


2 019 AMEC 24 943 0,07 21 451 BG Group 267 519 0,78

120 225 BP 629 608 1,84 1 771 Subsea 7 31 885 0,10 5 694 Tullow Oil 88 176 0,26


8 656 ARM Holdings 81 803 0,24 5 134 Invensys 20 572 0,06 7 941 Sage Group 28 814 0,08


49 712 BT Group 141 645 0,41 2 868 Inmarsat 20 545 0,06

309 998 Vodafone Group 590 130 1,73


32 811 Centrica 134 954 0,39 22 970 National Grid 198 952 0,58 1 495 Severn Trent 29 013 0,09 5 965 SSE 104 213 0,31 4 290 United Utilities Group 35 571 0,10

502 703 1,47 Total des actions 34 090 769 99,65




>82< HSBC ETFs PLC



Nominal Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Juste valeur EUR


Contrats terme*

2 EUX Euro Stoxx 50 Future Mar 13 (740) - 1 OBX Index Future Jan 13 (102) - 1 SSE OMXS30 Index Future Jan 13 (9) - Contrats à terme - Total (851) -

Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (851) -





HSBC MSCI USA ETF

HSBC ETFs PLC >83<




Juste valeur USD



3 758 Air Products & Chemicals 315 785 0,13 1 163 Airgas 106 170 0,05 1 589 Albemarle 98 709 0,04

18 880 Alcoa 163 690 0,07 1 793 Allegheny Technologies 54 435 0,02 1 801 Avery Dennison 62 891 0,03 2 827 Celanese 125 886 0,05 1 113 CF Industries Holdings 226 039 0,10 2 530 Cliffs Natural Resources 97 557 0,04 4 026 Consol Energy 129 234 0,05

21 269 Dow Chemical 687 627 0,29 2 715 Eastman Chemical 184 837 0,08 5 193 Ecolab 373 325 0,16

16 517 EI du Pont de Nemours & Co 742 934 0,31 2 438 FMC 142 623 0,06

16 852 Freeport-McMoRan Copper & Gold 576 338 0,24 1 446 International Flavors & Fragrances 96 217 0,04 7 376 International Paper 293 860 0,12 5 614 LyondellBasell Industries 320 616 0,13 5 484 Mosaic 310 559 0,13 8 808 Newmont Mining 409 043 0,17 5 636 Nucor 243 250 0,10 4 764 Peabody Energy 126 818 0,05 2 711 PPG Industries 366 907 0,15 5 287 Praxair 578 345 0,24 2 140 Sigma-Aldrich 157 440 0,07 2 552 United States Steel 60 891 0,03


7 919 Activision Blizzard 84 179 0,03 36 088 Altria Group 1 134 246 0,47 11 671 Archer-Daniels-Midland 319 552 0,13 1 689 Autoliv 113 822 0,05 7 641 Avon Products 109 801 0,05 2 530 Beam 154 532 0,06 2 031 BorgWarner 145 460 0,06 2 169 Brown-Forman 137 102 0,06 2 586 Bunge 187 795 0,08 3 373 Campbell Soup 117 650 0,05 2 471 Church & Dwight 132 396 0,05 2 187 Clorox 160 154 0,07 5 063 Coach 281 098 0,12

72 088 Coca-Cola 2 614 632 1,09 5 228 Coca-Cola Enterprises 165 937 0,07 8 418 Colgate-Palmolive 880 186 0,37


HSBC MSCI USA ETF (suite)

>84< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



7 209 ConAgra Foods 212 665 0,09 2 730 Constellation Brands 96 615 0,04 5 447 Delphi Automotive 208 293 0,09 5 070 DR Horton 100 183 0,04 3 741 Dr Pepper Snapple Group 165 240 0,07 5 624 Electronic Arts 81 660 0,03 1 143 Energizer Holdings 91 429 0,04 4 179 Estee Lauder Cos 250 155 0,10

63 128 Ford Motor 817 508 0,34 918 Fossil 85 466 0,04

2 071 Garmin 84 518 0,04 11 509 General Mills 465 079 0,19 13 900 General Motors 400 598 0,17 2 762 Genuine Parts 175 525 0,07 4 298 Goodyear Tire & Rubber 59 312 0,02 2 335 Green Mountain Coffee Roasters 96 552 0,04 4 046 Harley-Davidson 197 647 0,08 2 068 Hasbro 74 200 0,03 1 985 Herbalife 65 426 0,03 2 795 Hershey 201 855 0,08 5 685 HJ Heinz 327 968 0,14 2 559 Hormel Foods 79 815 0,03 1 961 JM Smucker 169 117 0,07

12 141 Johnson Controls 372 364 0,16 4 446 Kellogg 248 309 0,10 7 010 Kimberly-Clark 591 644 0,25 9 967 Kraft Foods 453 000 0,19 2 489 Leggett & Platt 67 775 0,03 2 833 Lennar 109 524 0,04 5 260 LKQ 111 039 0,05 2 319 Lorillard 270 511 0,11 1 786 Lululemon Athletica 136 129 0,06 6 052 Mattel 221 564 0,09 2 126 McCormick & Co 135 001 0,06 3 607 Mead Johnson Nutrition 237 665 0,10 1 038 Mohawk Industries 93 856 0,04 2 647 Molsonors Brewing 113 212 0,05

29 929 Mondelez International 762 591 0,32 9 461 Monsanto 895 484 0,37 2 651 Monster Beverage 140 211 0,06 5 134 Newell Rubbermaid 114 334 0,05

12 924 NIKE 666 878 0,28 27 628 PepsiCo 1 890 860 0,79 29 926 Philip Morris International 2 503 310 1,05 1 155 Polaris Industries 97 135 0,04

48 950 Procter & Gamble 3 324 195 1,39 6 131 Pulte Group 111 339 0,05



HSBC ETFs PLC >85<




Juste valeur USD



1 250 PVH 138 775 0,06 980 Ralcorp Holdings 87 857 0,04

1 071 Ralph Lauren 160 543 0,07 6 023 Reynolds American 249 473 0,10 2 836 Stanley Black & Decker 209 779 0,09 2 687 Toll Brothers 86 817 0,04 1 842 TRW Automotive Holdings 98 750 0,04 5 182 Tyson Foods 100 531 0,04 1 394 Under Armour 67 651 0,03 1 561 VF 235 664 0,10 1 377 Whirlpool 140 165 0,06


1 304 Advance Auto Parts 94 357 0,04 6 420 Amazon.com 1 613 153 0,68 4 476 AmerisourceBergen 193 274 0,08

598 AutoZone 211 985 0,09 4 118 Bed Bath & Beyond 230 114 0,10 5 148 Best Buy 60 952 0,03 3 391 Cablevision Systems 50 661 0,02 6 055 Cardinal Health 249 345 0,10 4 039 CarMax 151 624 0,06 7 938 Carnival 291 801 0,12

10 595 CBS 403 140 0,17 714 Chartered Communication 54 457 0,02 561 Chipotle Mexican Grill 166 639 0,07

47 788 Comcast 1 771 769 0,74 7 673 Costco Wholesale 758 169 0,32

22 585 CVS Caremark 1 092 436 0,46 2 265 Darden Restaurants 102 084 0,04 3 707 Delta Air Lines 44 002 0,02 1 712 Dick's Sporting Goods 77 896 0,03

11 146 DIRECTV 559 195 0,23 4 264 Discovery Communications 262 285 0,11 3 767 DISH Network 137 119 0,06

845 Dolby Laboratories 24 775 0,01 4 664 Dollar General 205 729 0,09 4 105 Dollar Tree 166 499 0,07

797 Dun & Bradstreet 62 684 0,03 20 589 eBay 1 050 657 0,44 1 746 Expedia 107 292 0,05 1 764 Family Dollar Stores 111 855 0,05 2 210 GameStop 55 405 0,02 5 550 Gap 172 161 0,07 4 812 H&R Block 89 311 0,04 5 607 Hertz Global Holdings 91 114 0,04

26 761 Home Depot 1 655 168 0,69



>86< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Services de consommation (suite)

989 IHS 94 885 0,04 4 742 International Game Technology 67 194 0,03 7 760 Interpublic Group of Cos 85 593 0,04 2 902 JC Penney 57 227 0,02 3 955 Kohl's 169 986 0,07 9 186 Kroger 239 020 0,10 7 305 Las Vegas Sands 337 126 0,14 4 411 Liberty Global 269 535 0,11 9 146 Liberty Interactive 179 993 0,08 1 851 Liberty Media Corp - Liberty Capital 214 642 0,09

20 890 Lowe's Cos 742 013 0,31 4 337 Ltd Brands 204 099 0,09 7 146 Macy's 278 837 0,12 4 584 Marriott International 170 846 0,07

17 902 McDonald's 1 579 672 0,66 4 477 McGraw-Hill Cos 244 758 0,10 4 190 McKesson 406 304 0,17 6 495 MGM Resorts International 75 602 0,03

934 Netflix 86 600 0,04 35 570 News 913 623 0,38 2 244 Nielsen Holdings 68 599 0,03 2 855 Nordstrom 152 742 0,06 1 980 Omnicare 71 478 0,03 4 715 Omnicom Group 235 609 0,10 2 111 O'Reilly Automotive 188 808 0,08 1 918 PetSmart 131 095 0,05

884 priceline.com 549 079 0,23 4 009 Ross Stores 217 087 0,09 2 509 Royal Caribbean Cruises 85 256 0,04 4 258 Safeway 76 985 0,03 1 527 Scripps Networks Interactive 88 444 0,04

649 Sears Holdings 26 830 0,01 68 050 Sirius XM Radio 197 345 0,08 3 298 Southwest Airlines 33 771 0,01

12 114 Staples 137 978 0,06 13 492 Starbucks 723 711 0,30 3 497 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 200 553 0,08

10 414 Sysco 329 707 0,14 11 045 Target 653 422 0,27 2 242 Tiffany & Co 128 579 0,05

16 846 Time Warner Cable 805 744 0,34 5 439 Time Warner 528 780 0,22

13 068 TJX Cos 554 737 0,23 1 258 Tractor Supply 111 182 0,05 1 056 Ulta Salon Cosmetic 103 657 0,04 1 448 United Continental Holdings 33 840 0,01 2 042 Urban Outfitters 80 394 0,03



HSBC ETFs PLC >87<




Juste valeur USD



8 227 Viacom 433 974 0,18 15 884 Walgreen 588 184 0,25 33 037 Wal-Mart Stores 2 255 106 0,94 30 260 Walt Disney 1 506 343 0,63 3 114 Whole Foods Market 284 370 0,12 2 524 Wyndham Worldwide 134 277 0,06 1 428 Wynn Resorts 160 507 0,07 8 093 Yum! Brands 537 537 0,22


6 020 ACE 480 336 0,20 916 Affiliated Managers 119 162 0,05

8 313 Aflac 441 503 0,18 226 Alleghany 75 803 0,03

8 609 Allstate 345 823 0,15 6 064 American Capital Agency 175 492 0,07

18 113 American Express 1 041 135 0,44 24 896 American International Group 878 829 0,37 7 015 American Tower 541 839 0,23 3 741 Ameriprise Financial 234 299 0,10

17 304 Annaly Capital Management 242 775 0,10 5 437 Aon 302 297 0,13 2 420 Arch Capital Group 106 504 0,04 1 439 Assurant 49 919 0,02 1 992 AvalonBay Communities 270 016 0,11 2 035 Axis Capital Holdings 70 452 0,03

191 319 Bank of America 2 221 214 0,93 20 971 Bank of New York Mellon 539 164 0,23 12 411 BB&T 361 284 0,15 16 393 Berkshire Hathaway 1 471 763 0,62 2 374 BlackRock 490 753 0,21 2 676 Boston Properties 283 148 0,12 1 484 Camden Property Trust 101 268 0,04

10 314 Capital One Financial 597 593 0,25 5 519 CBRE Group 109 883 0,05

19 226 Charles Schwab 276 085 0,12 4 720 Chubb 355 510 0,15 2 727 Cincinnati Financial 106 735 0,05 3 387 CIT Group 130 806 0,05

52 059 Citigroup 2 060 495 0,86 5 608 CME Group 284 269 0,12 3 435 Comerica 104 149 0,04 2 166 Digital Realty Trust 146 920 0,06 9 141 Discover Financial Services 352 386 0,15 4 788 Duke Realty 66 410 0,03 2 040 Eaton Vance 64 933 0,03 2 130 Equifax 115 276 0,05



>88< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



5 711 Equity Residential 323 471 0,14 920 Everest Re Group 101 090 0,04

1 132 Federal Realty Investment Trust 117 751 0,05 3 583 Fidelity National Financial 84 344 0,04

16 284 Fifth Third Bancorp 247 517 0,10 1 619 First Republic Bank 53 087 0,02 2 642 Franklin Resources 332 099 0,14 7 495 General Growth Properties 148 851 0,06 8 085 Goldman Sachs Group 1 031 808 0,43 7 376 Hartford Financial Services Group 165 517 0,07 8 040 HCP 363 086 0,15 4 529 Health Care REIT 277 582 0,12

12 828 Host Hotels & Resorts 201 015 0,08 8 438 Hudson City Bancorp 68 432 0,03 1 288 IntercontinentalExchange 159 416 0,07 7 904 Invesco 206 136 0,09

67 438 JPMorgan Chase & Co 2 966 598 1,24 16 807 KeyCorp 141 515 0,06 7 225 Kimco Realty 139 587 0,06 2 158 Legg Mason 55 482 0,02 3 669 Leucadia National 87 249 0,04 2 087 Liberty Property Trust 74 652 0,03 4 956 Lincoln National 128 311 0,05 5 620 Loews 229 015 0,10 2 024 M&T Bank 199 263 0,08 2 363 Macerich 137 692 0,06 9 657 Marsh & McLennan Cos 332 780 0,14 1 912 Mastercard 940 016 0,39

15 086 MetLife 496 782 0,21 3 552 Moody's 178 737 0,07

26 303 Morgan Stanley 502 913 0,21 2 222 NASDAQ OMX Group 55 572 0,02 7 775 New York Community Bancorp 101 775 0,04 3 844 Northern Trust 192 777 0,08 4 367 NYSE Euronext 137 691 0,06 1 104 PartnerRe 88 927 0,04 6 236 People's United Financial 75 393 0,03 2 867 Plum Creek Timber 127 123 0,05 9 398 PNC Financial Services Group 547 997 0,23 5 239 Principal Financial Group 149 416 0,06

10 247 Progressive 216 212 0,09 8 178 ProLogis 298 415 0,12 8 237 Prudential Financial 439 197 0,18 2 589 Public Storage 375 327 0,16 2 165 Rayonier 112 255 0,05 2 361 Realty Income 94 936 0,04 1 584 Regency Centers 74 543 0,03



HSBC ETFs PLC >89<




Juste valeur USD



25 090 Regions Financial 178 641 0,07 897 RenaissanceRe Holdings 72 890 0,03

2 465 SEI Investments 57 558 0,02 5 385 Simon Property Group 851 315 0,36 1 599 SL Green Realty 122 563 0,05 8 333 SLM 142 828 0,06 8 505 State Street 399 820 0,17 9 559 SunTrust Banks 270 902 0,11 4 513 T Rowe Price Group 293 887 0,12 3 870 TD Ameritrade Holding 65 093 0,03 1 694 Torchmark 87 478 0,04 6 841 Travelers Cos 491 321 0,21 4 442 UDR 105 631 0,04 4 973 Unum Group 103 488 0,04

33 646 US Bancorp 1 074 653 0,45 5 244 Ventas 339 287 0,14 9 363 Visa 1 418 214 0,59 2 969 Vornado Realty Trust 237 728 0,10

89 084 Wells Fargo & Co 3 047 564 1,27 10 694 Western Union 145 545 0,06 9 547 Weyerhaeuser 265 693 0,11 3 074 Willis Group Holdings 102 979 0,04 2 075 WR Berkley 78 311 0,03 5 427 XL Group 135 946 0,06

39 284 913 16,43 Soins de santé

27 851 Abbott Laboratories 1 824 519 0,76 5 934 Aetna 274 804 0,11 3 427 Alexion Pharmaceuticals 321 213 0,13 5 460 Allergan 500 627 0,21

13 683 Amgen 1 181 527 0,49 9 715 Baxter International 647 602 0,27 3 543 Becton Dickinson 277 063 0,12 3 986 Biogen Idec 584 348 0,24

25 298 Boston Scientific 144 705 0,07 29 807 Bristol-Myers Squibb 972 006 0,41 3 928 CareFusion 112 262 0,05 7 659 Celgene 602 380 0,25 5 119 Cigna 273 559 0,11 2 376 Coventry Health Care 106 469 0,04 8 524 Covidien 492 090 0,21 1 409 CR Bard 137 702 0,06 1 752 DaVita 193 578 0,08 2 518 DENTSPLY International 99 713 0,04 2 054 Edwards Lifesciences 185 127 0,08

18 540 Eli Lilly & Co 914 393 0,38 14 393 Express Scripts 776 934 0,32



>90< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Soins de santé (suite)

4 702 Forest Laboratories 166 075 0,07 13 431 Gilead Sciences 987 044 0,41 3 929 HCA Holdings 118 577 0,05 1 572 Henry Schein 126 483 0,05 4 678 Hologic 93 700 0,04 2 931 Hospira 91 506 0,04 2 871 Humana 197 037 0,08 2 185 Illumina 121 464 0,05

709 Intuitive Surgical 347 445 0,15 48 945 Johnson & Johnson 3 431 044 1,44 1 702 Laboratory Corp of America Holdings 147 376 0,06 3 112 Life Technologies 152 799 0,06

18 197 Medtronic 746 441 0,31 54 068 Merck & Co 2 214 085 0,93 7 206 Mylan 197 949 0,08 1 545 Patterson Cos 52 870 0,02 1 571 Perrigo 163 368 0,07

132 603 Pfizer 3 327 009 1,39 2 806 Quest Diagnostics 163 450 0,07 1 334 Regeneron Pharms 228 114 0,10 2 535 Resmed 105 304 0,04 5 574 St Jude Medical 201 500 0,08 5 394 Stryker 295 645 0,12 6 489 Thermo Fisher Scientific 413 998 0,17

18 333 UnitedHealth Group 994 382 0,42 1 972 Varian Medical Systems 138 474 0,06 3 831 Vertex Pharmaceuticals 160 749 0,07 3 771 Warner Chilcott 45 403 0,02 1 557 Waters 135 646 0,06 2 266 Watson Pharmaceuticals 194 853 0,08 5 773 WellPoint 351 749 0,15 3 101 Zimmer Holdings 206 620 0,09

26 940 780 11,27 Industrie

11 659 3M 1 082 538 0,45 11 269 Accenture 749 388 0,31 4 096 ADT Corporation 190 505 0,08 1 717 AGCO 84 322 0,03 6 169 Agilent Technologies 252 621 0,11

890 Alliance Data Systems 128 836 0,05 4 306 AMETEK 161 819 0,07 2 858 Amphenol 184 913 0,08 1 932 Arrow Electronics 73 571 0,03 8 601 Automatic Data Processing 490 257 0,21 2 509 Avnet 76 800 0,03 2 610 Ball 116 771 0,05

12 679 Boeing 955 870 0,40



HSBC ETFs PLC >91<




Juste valeur USD



11 597 Caterpillar 1 039 323 0,43 2 867 CH Robinson Worldwide 181 280 0,08 2 022 Cintas 82 659 0,03 2 634 Crown Holdings 96 905 0,04

18 462 CSX 364 071 0,15 3 211 Cummins 347 912 0,15

10 493 Danaher 586 769 0,25 6 605 Deere & Co 570 804 0,24 3 253 Dover 213 917 0,09 8 223 Eaton 445 687 0,19

12 912 Emerson Electric 684 078 0,29 3 738 Expeditors International of Washington 147 800 0,06 4 995 Fastenal 233 167 0,10 5 296 FedEx 485 855 0,20 4 174 Fidelity National Information Services 145 339 0,06 2 408 Fiserv 190 304 0,08

11 814 Flextronics International 73 365 0,03 2 682 FLIR Systems 59 835 0,02

908 Flowserve 133 249 0,06 2 964 Fluor 174 254 0,07 5 323 General Dynamics 368 724 0,15

187 447 General Electric 3 932 638 1,64 13 164 Honeywell International 835 651 0,35 7 490 Illinois Tool Works 455 542 0,19 5 472 Ingersoll-Rand 262 437 0,11 2 524 Iron Mountain 78 320 0,03 2 303 Jacobs Engineering Group 98 039 0,04 1 669 JB Hunt Transport Services 99 572 0,04 1 873 Joy Global 119 460 0,05 1 953 Kansas City Southern 163 036 0,07 2 627 KBR 78 600 0,03 1 723 L-3 Communications Holdings 131 965 0,06 4 895 Lockheed Martin 451 906 0,19 1 420 Manpower 60 265 0,03

814 Martin Marietta Materials 76 744 0,03 6 350 Masco 105 855 0,04 3 182 MDU Resources Group 67 490 0,03 3 082 MeadWestvaco 98 223 0,04 5 672 Norfolk Southern 350 643 0,15 4 169 Northrop Grumman 281 741 0,12 2 768 Owens-Illinois 58 820 0,02 5 962 PACCAR 269 423 0,11 2 063 Pall 124 275 0,05 2 653 Parker Hannifin 225 691 0,09 5 775 Paychex 179 776 0,08 3 721 Pentair 182 887 0,08 2 580 Precision Castparts 488 523 0,20



>92< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



3 714 Quanta Services 101 318 0,04 5 900 Raytheon 339 604 0,14 5 512 Republic Services 161 722 0,07 2 391 Robert Half International 76 034 0,03 1 251 Rock-Tenn 87 432 0,04 2 506 Rockwell Automation 210 479 0,09 2 397 Rockwell Collins 139 409 0,06 1 736 Roper Industries 193 425 0,08 3 274 Sealed Air 57 328 0,02 1 743 Sensata Technologies Holding 56 630 0,02 1 552 Sherwin-Williams 238 729 0,10

895 SPX 62 784 0,03 1 521 Stericycle 141 818 0,06 7 595 TE Connectivity 281 926 0,12 4 987 Textron 123 528 0,05 2 843 Total System Services 60 869 0,03

868 TransDigm Group 118 308 0,05 2 231 Trimble Navigation 133 369 0,06 8 164 Tyco International 238 634 0,10 8 408 Union Pacific 1 057 054 0,44

12 894 United Parcel Service 950 804 0,40 15 377 United Technologies 1 261 068 0,53 2 499 Verisk Analytics 127 449 0,05 2 297 Vulcan Materials 119 513 0,05 7 818 Waste Management 263 701 0,11 1 052 WW Grainger 212 872 0,09 3 274 Xylem 88 660 0,04

27 355 497 11,44 Pétrole et gaz

8 871 Anadarko Petroleum 659 293 0,28 6 945 Apache 545 044 0,23 7 803 Baker Hughes 318 753 0,13 3 728 Cabot Oil & Gas 185 468 0,08 4 362 Cameron International 246 235 0,10

11 813 Chesapeake Energy 196 214 0,08 34 833 Chevron 3 769 627 1,58 1 527 Cimarex Energy 88 154 0,04 3 254 Cobalt International 79 853 0,03 1 752 Concho Resources 141 194 0,06

20 483 ConocoPhillips 1 188 219 0,50 802 Continental Resources 58 931 0,02 840 Core Laboratories 91 820 0,04

6 945 Denbury Resources 112 509 0,05 6 822 Devon Energy 355 017 0,15 1 229 Diamond Offshore Drilling 83 523 0,04 1 271 Energen 57 309 0,02 4 106 Ensco Com 243 280 0,10



HSBC ETFs PLC >93<




Juste valeur USD


Actions (suite) Pétrole et gaz (suite)

4 794 EOG Resources 579 019 0,24 2 656 EQT 156 598 0,07

81 945 Exxon Mobil 7 096 437 2,97 4 230 FMC Technologies 181 086 0,08

16 470 Halliburton 571 509 0,24 1 876 Helmerich & Payne 105 075 0,04 5 444 Hess 288 205 0,12 3 433 HollyFrontier 159 806 0,07

11 467 Kinder Morgan 405 129 0,17 1 785 Kinder Morgan Management 134 660 0,06

12 523 Marathon Oil 383 830 0,16 6 006 Marathon Petroleum 378 318 0,16 3 265 Murphy Oil 194 398 0,08 5 109 Nabors Industries 73 825 0,03 7 570 National Oilwell Varco 517 561 0,22 2 389 Newfield Exploration 63 977 0,03 4 470 Noble 155 601 0,07 3 157 Noble Energy 321 193 0,13

14 379 Occidental Petroleum 1 101 575 0,46 1 916 Oceaneering International 103 062 0,04 1 751 OGE Energy 98 599 0,04

10 573 Phillips 561 321 0,23 2 075 Pioneer Natural Resources 221 216 0,09 2 275 Plains Exploration & Production 106 788 0,04 3 147 QEP Resources 95 228 0,04 2 885 Range Resources 181 265 0,08 2 190 Rowan Cos 68 459 0,03

23 558 Schlumberger 1 632 334 0,68 6 198 Southwestern Energy 207 013 0,09 2 796 Superior Energy Service 57 961 0,02 2 691 Ultra Petroleum 48 761 0,02 9 792 Valero Energy 333 907 0,14

13 464 Weatherford International 150 662 0,06 2 088 Whiting Petroleum 90 557 0,04

11 963 Williams Cos 391 549 0,16

25 636 927 10,73 Technologie

8 730 Adobe Systems 328 859 0,14 3 148 Akamai Technologies 128 753 0,05 5 679 Altera 195 642 0,08 5 306 Analog Devices 223 117 0,09 1 641 Ansys 110 505 0,05

16 641 Apple 8 869 986 3,71 21 969 Applied Materials 251 106 0,10 4 025 Autodesk 142 203 0,06 4 357 Avago Technologies 137 943 0,06 2 817 BMC Software 111 694 0,05



>94< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Technologie (suite)

9 001 Broadcom 298 833 0,12 5 846 CA 128 437 0,05 2 583 Cerner 200 518 0,08

95 098 Cisco Systems 1 868 676 0,78 3 319 Citrix Systems 218 191 0,09 5 300 Cognizant Technology Solutions 392 359 0,16 2 758 Computer Sciences 110 458 0,05

26 434 Corning 333 333 0,14 1 955 Cree 66 431 0,03

26 175 Dell 265 153 0,11 37 258 EMC 943 000 0,39

853 Equinix 175 889 0,07 1 408 F5 Networks 136 689 0,06

17 567 FaceBook 467 633 0,19 4 651 Google 3 298 768 1,38 2 018 Harris 98 801 0,04

34 996 Hewlett-Packard 498 343 0,21 88 816 Intel 1 832 274 0,77 19 273 International Business Machines 3 692 129 1,54 4 953 Intuit 294 654 0,12 9 375 Juniper Networks 184 500 0,08 2 961 KLA-Tencor 141 417 0,06 3 236 Lam Research 116 884 0,05 4 074 Linear Technology 139 657 0,06 1 416 LinkedIn Corporation 162 585 0,07 9 898 LSI 70 078 0,03 8 474 Marvell Technology Group 61 521 0,03 5 170 Maxim Integrated Products 151 946 0,06 3 429 Microchip Technology 111 717 0,05

18 064 Micron Technology 114 345 0,05 133 944 Microsoft 3 578 984 1,50

4 574 Motorola Solutions 254 680 0,11 6 450 NetApp 216 397 0,09 4 367 Nuance Communications 97 428 0,04

10 951 NVIDIA 134 588 0,06 69 342 Oracle 2 310 475 0,97 3 552 Pitney Bowes 37 793 0,02

30 239 Qualcomm 1 875 423 0,78 1 926 Rackspace Hosting 143 044 0,06 3 427 Red Hat 181 460 0,08 4 855 SAIC 54 910 0,02 2 344 Salesforce.com 393 815 0,16 4 288 SanDisk 186 700 0,08 2 159 SBA Communications 153 311 0,06 6 347 Seagate Technology 193 457 0,08

12 461 Symantec 234 516 0,10 2 647 Synopsys 84 280 0,03



HSBC ETFs PLC >95<




Juste valeur USD


Actions (suite) Technologie (suite)

2 986 Teradata 184 714 0,08 20 198 Texas Instruments 625 128 0,26 1 896 VeriFone Systems 56 292 0,02 2 776 VeriSign 107 764 0,05 1 464 VMware 137 821 0,06 3 951 Western Digital 167 878 0,07

23 206 Xerox 158 265 0,07 4 674 Xilinx 167 750 0,07

19 979 Yahoo! 397 382 0,17


102 415 AT&T 3 453 434 1,44 11 054 CenturyLink 432 433 0,18 5 202 Crown Castle International 375 324 0,16

17 672 Frontier Communications 75 813 0,03 2 681 Level 3 Communications 61 931 0,03 5 461 MetroPCS Communications 54 282 0,02

53 264 Sprint Nextel 301 474 0,13 50 575 Verizon Communications 2 187 875 0,91 4 532 Virgin Media 166 596 0,07

10 367 Windstream 86 046 0,04


11 287 AES 120 771 0,05 1 961 Alliant Energy 86 107 0,04 4 297 Ameren 132 047 0,06 8 608 American Electric Power 367 303 0,15 3 117 American Water Works 115 672 0,05 5 384 Calpine 97 558 0,04 7 187 CenterPoint Energy 138 278 0,06 4 704 CMS Energy 114 636 0,05 5 200 Consolidated Edison 288 704 0,12

10 178 Dominion Resources 527 220 0,22 3 049 DTE Energy 183 062 0,08

12 500 Duke Energy 797 375 0,33 5 481 Edison International 247 632 0,10 3 148 Entergy 200 654 0,08

15 153 Exelon 450 499 0,19 7 424 FirstEnergy 309 878 0,13 1 379 Integrys Energy Group 72 011 0,03 7 130 NextEra Energy 493 182 0,21 5 029 NiSource 125 122 0,05 5 571 Northeast Utilities 217 659 0,09 5 720 NRG Energy 131 446 0,06 3 458 ONEOK 147 795 0,06 4 032 Pepco Holdings 79 068 0,03 7 571 PG&E 304 203 0,13



>96< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



1 945 Pinnacle West Capital 99 117 0,04 10 310 PPL 295 072 0,12 8 981 Public Service Enterprise Group 274 729 0,12 2 214 SCANA 101 069 0,04 4 076 Sempra Energy 289 029 0,12

15 530 Southern 664 684 0,28 11 590 Spectra Energy 317 218 0,13 4 091 Wisconsin Energy 150 712 0,06 8 655 Xcel Energy 231 002 0,10


Warrants

99 758 American International Warrants - - Total des warrants - -



Contrats à terme

8 CME S&P 500 E-Mini Index Future Mar 13* (2 673) - Contrats à terme - Total (2 673) -

Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (2 673) -





HSBC MSCI BRAZIL ETF

HSBC ETFs PLC >97<




Juste valeur USD



5 197 Braskem 32 464 0,20 24 094 Cia Siderurgica Nacional 139 328 0,86 8 239 Fibria Celulose 90 820 0,56

28 408 Gerdau 248 769 1,54 9 091 Metalurgica Gerdau 101 233 0,62

12 603 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais 78 788 0,49 109 917 Vale 2 223 212 13,71


21 715 BRF - Brasil Foods 447 451 2,76 25 030 Cia de Bebidas das Americas 1 046 187 6,45 4 614 Cia Hering 94 083 0,58 4 038 Cosan Industria e Comercio 82 121 0,51

11 405 Hypermarcas 92 577 0,57 13 714 JBS 40 187 0,25 5 701 Natura Cosmeticos 163 275 1,01

12 629 Souza Cruz 189 975 1,17


4 093 Anhanguera Educacional Participacoes 68 167 0,42 3 240 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar 143 161 0,88 4 333 Localiza Rent a Car 79 359 0,49

17 674 Lojas Americanas 156 314 0,96 4 083 Lojas Renner 158 335 0,98 1 600 Multiplus 37 290 0,23 6 552 Raia Drogasil 73 824 0,46 2 442 Kroton Educational 54 863 0,34


82 426 Banco Bradesco 1 404 444 8,66 18 941 Banco do Brasil 236 820 1,46 5 961 Banco do Estado do Rio Grande do Sul 45 155 0,28

25 121 Banco Santander Brasil Brazil 183 178 1,13 59 137 BM&FBovespa 404 356 2,49 13 486 BR Malls Participacoes 177 376 1,09 6 154 BR Properties 75 441 0,47 7 503 Bradespar 120 195 0,74 6 787 CETIP - Balcao Organizado de Ativos e Derivativos 84 129 0,52 9 743 Cielo 271 138 1,67 9 640 Cyrela Brazil Realty Empreendimentos e Participacoes 84 229 0,52

75 718 Itau Unibanco Holding 1 234 786 7,62 84 092 Itausa - Investimentos Itau 397 974 2,45 10 371 MRV Engenharia e Participacoes 59 668 0,37 2 489 Multiplan Empreendimentos Imobiliarios 73 181 0,45

37 699 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 60 760 0,37


HSBC MSCI BRAZIL ETF (suite)

>98< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



3 756 Porto Seguro 42 485 0,26 4 788 Qualicorp 49 599 0,31 3 705 Sul America 32 029 0,20


4 172 Amil Participacoes 62 860 0,39 7 729 Diagnosticos da America 49 413 0,31 8 780 Odontoprev 46 012 0,28


14 773 All America Latina Logistica 59 958 0,37 3 984 ARTERIS ON 36 386 0,22

29 177 CCR 276 594 1,71 4 641 Companhia De Bebidas Da 189 697 1,17 8 181 Duratex 58 655 0,36 5 540 EcoRodovias Infraestrutura e Logistica 46 809 0,29

18 355 Embraer 129 001 0,80 14 894 Klabin 92 310 0,57 6 882 Marcopolo 43 359 0,27 7 183 Weg 94 686 0,58


42 780 OGX Petroleo e Gas Participacoes 91 097 0,56 238 223 Petroleo Brasileiro 2 269 954 14,00


3 737 Totvs 73 663 0,45


35 637 Oi SA 146 880 0,91 9 836 Telefonica Brasil 235 295 1,45

27 967 Tim Participacoes 111 868 0,69


3 341 AES Tiete 38 346 0,24 16 443 Centrais Eletricas Brasileiras 65 848 0,41 3 765 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 159 058 0,98 1 905 Cia de Saneamento de Minas Gerais 40 696 0,25

15 870 Cia Energetica de Minas Gerais 174 551 1,08 5 211 Cia Energetica de Sao Paulo 49 349 0,30 3 391 Cia Paranaense de Energia 52 401 0,32 7 951 CPFL Energia 82 908 0,51 7 873 EDP - Energias do Brasil 47 757 0,29 3 163 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de Sao Paulo 25 953 0,16


HSBC MSCI BRAZIL ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >99<




Juste valeur USD



2 022 Light 21 805 0,13 4 778 MPX Energia 25 553 0,16 5 393 Tractebel Energia 87 447 0,54

10 795 Ultrapar Participacoes 242 630 1,50






HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF

>100< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



212 519 Alumina 198 573 0,15 280 463 BHP Billiton 10 802 605 8,07 121 876 Fortescue Metals Group 585 839 0,44 36 465 Iluka Resources 340 720 0,25

141 666 Incitec Pivot 470 646 0,35 66 539 Newcrest Mining 1 532 205 1,14 31 803 Orica 827 424 0,62 26 232 OZ Minerals 182 467 0,14 37 902 Rio Tinto 2 592 357 1,94 14 175 Sims Metal Management 135 391 0,10 39 245 Whitehaven Coal 142 196 0,11


29 618 ALS 328 710 0,25 49 664 Coca-Cola Amatil 692 979 0,52


34 890 Crown 381 787 0,28 64 714 Echo Entertainment Group 229 103 0,17 4 758 Flight Centre 133 373 0,10

45 720 Harvey Norman Holdings 89 474 0,07 76 129 Metcash 262 402 0,20 95 536 Qantas Airways 147 786 0,11 63 031 TABCORP Holdings 198 279 0,15

118 698 Tatts Group 369 695 0,28 87 552 Wesfarmers 3 340 430 2,50

107 187 Woolworths 3 258 308 2,43


251 799 AMP 1 257 413 0,94 15 233 ASX 492 632 0,37

236 237 Australia & New Zealand Banking Group 6 131 503 4,58 34 543 Bendigo and Adelaide Bank 304 830 0,23

117 946 Centro Retail Australia 273 066 0,21 172 214 CFS Retail Property Trust 342 386 0,26 138 484 Commonwealth Bank of Australia 8 938 394 6,68 38 715 Computershare 359 734 0,27

400 364 Dexus Property Group 419 813 0,31 148 011 Goodman Group 659 220 0,49 122 939 GPT Group 467 143 0,35 180 833 Insurance Australia Group 874 868 0,65 47 330 Lend Lease Group 454 033 0,34 28 098 Macquarie Group 1 033 244 0,77

297 698 Mirvac Group 457 421 0,34


HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >101<




Juste valeur USD


Actions (suite) Australie (suite) Services financiers (suite)

197 718 National Australia Bank 5 129 694 3,83 102 782 QBE Insurance Group 1 159 914 0,87 191 629 Stockland 692 340 0,52 111 908 Suncorp Group 1 181 574 0,88 186 786 Westfield Group 2 030 346 1,52 252 367 Westfield Retail Trust 788 639 0,59 267 904 Westpac Banking 7 239 897 5,41

40 688 104 30,41 Soins de santé

4 958 Cochlear 406 900 0,31 43 974 CSL 2 458 446 1,83 11 440 Ramsay Health Care 321 509 0,24 32 347 Sonic Healthcare 446 647 0,33

3 633 502 2,71 Industrie

104 957 Amcor 876 086 0,66 84 947 Asciano 405 681 0,30

158 014 Aurizon Holdings Ltd 593 859 0,44 66 065 Boral 298 359 0,23

135 270 Brambles 1 053 275 0,79 13 211 Leighton Holdings 244 549 0,18 16 088 Sydney Airport 56 287 0,04 59 333 Toll Holdings 279 661 0,21

114 421 Transurban Group 722 251 0,54 55 947 Treasury Wine Estates 271 252 0,20


72 032 APA Group 409 812 0,31 11 757 Caltex Australia 232 647 0,17 94 816 Origin Energy 1 143 844 0,85 83 114 Santos 950 900 0,71 57 330 Woodside Petroleum 2 015 338 1,51 17 903 WorleyParsons 433 259 0,32


378 801 Telstra 1 714 655 1,28


47 479 AGL Energy 749 246 0,56 145 239 SP AusNet 163 603 0,12

912 849 0,68 Îles Caïmans Biens de consommation

81 772 MGM China Holdings 147 279 0,11

147 279 0,11



>102< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong Biens de consommation

182 157 First Pacific 199 763 0,15 508 797 Li & Fung 898 010 0,67 64 623 Yue Yuen Industrial Holdings 215 526 0,16


102 781 Cathay Pacific Airways 188 566 0,14 182 558 Galaxy Entertainment Group 713 665 0,53 125 828 MTR 494 328 0,37 136 364 Shangri-La Asia 270 235 0,20 168 973 SJM Holdings 391 102 0,29


942 820 AIA Group 3 679 636 2,75 106 531 Bank of East Asia 408 209 0,31 321 864 BOC Hong Kong Holdings 998 707 0,75 120 875 Cheung Kong Holdings 1 848 015 1,38 194 558 Hang Lung Properties 771 871 0,58 66 516 Hang Seng Bank 1 017 798 0,76 83 543 Henderson Land Development 589 048 0,44 95 005 Hong Kong Exchanges and Clearing 1 615 521 1,21 49 355 Hopewell Holdings 210 771 0,16 55 398 Hysan Development 266 596 0,20 62 641 Kerry Properties 324 889 0,24

198 696 Link REIT 993 371 0,74 321 013 New World Development 496 169 0,37 257 101 Sino Land 459 746 0,34 136 509 Sun Hung Kai Properties 2 046 530 1,53 101 766 Swire Properties 338 745 0,25 79 630 Wheelock & Co 400 675 0,30 15 689 Wing Hang Bank 162 642 0,12

16 628 939 12,43 Industrie

43 149 Cheung Kong Infrastructure Holdings 263 876 0,20 185 412 Hutchison Whampoa 1 934 053 1,44 336 052 Noble Group 317 757 0,24 124 975 NWS Holdings 209 290 0,16 18 853 Orient Overseas International 121 619 0,09 59 075 Swire Pacific 730 163 0,55

131 741 Wharf Holdings 1 023 218 0,76 165 139 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 129 110 0,10


17 315 ASM Pacific Technology 209 656 0,16

209 656 0,16



HSBC ETFs PLC >103<




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong (suite) Télécommunications

194 134 HKT Trust 188 853 0,14 344 281 PCCW 151 023 0,11


153 824 CLP Holdings 1 286 026 0,96 453 542 Hong Kong & China Gas 1 231 744 0,92 120 664 Power Assets Holdings 1 027 477 0,77

3 545 247 2,65 Irlande Industrie

38 078 James Hardie Industries 356 582 0,27 356 582 0,27 Macau Services de consommation

210 086 Sands China 918 856 0,69 135 537 Wynn Macau 364 598 0,27

1 283 454 0,96 Nouvelle-Zélande Services clientèle

49 662 Sky City Entertainment Group 153 642 0,11


80 628 Auckland International Airport 177 603 0,13 59 472 Fletcher Building 410 179 0,31


161 501 Telecom Corp of New Zealand 301 119 0,23


31 765 Contact Energy 134 962 0,10

134 962 0,10 Singapour Biens de consommation

614 130 Golden Agri-Resources 324 285 0,24 181 539 Olam International 175 446 0,13 167 071 Wilmar International 455 462 0,34

955 193 0,71 Services clientèle

43 556 City Developments 458 203 0,34 163 937 ComfortDelGro 238 222 0,18 530 568 Genting Singapore PLC 599 414 0,45

9 294 Jardine Cycle & Carriage 365 977 0,27 47 023 Singapore Airlines 413 448 0,31

140 257 Singapore Press Holdings 461 591 0,35

2 536 855 1,90



>104< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Singapour (suite) Services financiers

165 523 Ascendas Real Estate Investment Trust 321 154 0,24 171 893 Capitacommercial 236 414 0,18 222 847 CapitaLand 675 018 0,50 202 962 CapitaMall Trust 353 917 0,26 118 498 CapitaMalls Asia 187 715 0,14 158 836 DBS Group Holdings 1 927 097 1,44 180 126 Global Logistic Properties 409 947 0,31 455 080 Hutchison Port Holdings Trust 357 238 0,27 66 741 Keppel Land 220 193 0,16

224 478 Oversea-Chinese Banking 1 788 106 1,34 74 664 Singapore Exchange 427 874 0,32

110 672 United Overseas Bank 1 794 852 1,34 40 147 UOL Group 196 216 0,15

8 895 741 6,65 Industrie

79 423 Fraser and Neave 629 402 0,47 124 997 Keppel 1 124 615 0,84 85 624 SembCorp Industries 368 012 0,28 72 760 SembCorp Marine 274 004 0,20

133 662 Singapore Technologies Engineering 416 907 0,31


693 380 Singapore Telecommunications 1 873 233 1,40 51 736 StarHub 159 676 0,12


Contrats terme*

2 SFE SPI 200 Future Mar 13 519 - 1 H Shares Index Future Jan 13 1 400 -

1 919 -

Contrats à terme - Total 1 919 -






HSBC MSCI EM FAR EAST ETF

HSBC ETFs PLC >105<




Juste valeur USD


Actions Chine Matériaux de base

5 186 Aluminum Corp of China 2 362 0,01 24 000 China BlueChemical 16 071 0,07 43 000 China Shenhua Energy 187 792 0,80 46 000 Chinaal Energy 49 675 0,21 20 000 Jiangxipper Copper 52 510 0,23 24 000 Yanzhoual Mining 39 634 0,17 8 238 Zhaojin Mining Industry 12 861 0,05

78 000 Zijin Mining Group 30 492 0,13


22 000 Anta Sports Products 19 386 0,08 10 000 China Foods Limited 9 212 0,04 38 000 Dongfeng Motor Group 58 244 0,25 11 548 Great Wall Motor 36 055 0,16 32 000 Guangzhou Automobile Group 28 281 0,12 10 000 Hengan International Group 90 055 0,39 24 000 Tingyi Cayman Islands Holding 66 109 0,28 4 000 Tsingtao Brewery 23 481 0,10

70 000 Want Want China Holdings 96 454 0,41


32 000 Air China 27 001 0,12 20 000 China Southern Airlines 10 063 0,04 8 000 Golden Eagle Retail Group 19 569 0,08 7 674 Intime Department Store Group 9 010 0,04

16 000 Parkson Retail Group 12 881 0,06 12 000 Sun Art Retail Group 18 362 0,08 6 000 Wumart Stores 12 835 0,05


20 000 Agile Property Holdings 28 074 0,12 208 000 Agricultural Bank of China 103 049 0,44 813 656 Bank of China 364 268 1,56 100 800 China Citic Bank 59 823 0,25 798 060 China Construction Bank 640 437 2,74 88 000 China Life Insurance 287 814 1,23 50 000 China Merchants Bank 110 182 0,47 76 000 China Minsheng Banking 87 758 0,37 19 800 China Pacific Insurance Group 73 188 0,31 5 000 CITIC Securities 12 605 0,05

60 848 Country Garden Holdings 31 873 0,14 73 200 Evergrande Real Estate Group 40 043 0,17 13 600 Guangzhou R&F Properties 22 635 0,10

720 970 Industrial & Commercial Bank of China 511 600 2,19


HSBC MSCI EM FAR EAST ETF (suite)

>106< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Chine (suite) Services financiers (suite)

20 000 Longfor Properties 38 964 0,17 35 200 PICC Property & Casualty 49 320 0,21 39 000 Shui On Land 18 869 0,08 49 000 Sino-Ocean Land Holdings 36 477 0,15 25 000 Soho China 19 998 0,09


24 000 Shandong Weigao Group Medical Polymer 23 812 0,10 11 200 Sinopharm Group 35 041 0,15


18 000 Anhui Conch Cement 65 490 0,28 1 500 Byd 4 480 0,02

52 000 China Communications Construction 50 116 0,21 32 000 China National Building Material 46 818 0,20 28 000 China Railway Construction 31 718 0,14 54 000 China Railway Group 31 560 0,14 14 060 China Shanshui Cement Group 10 267 0,04 46 000 China Shipping Container Lines 13 175 0,06 20 000 China Shipping Development 11 354 0,05 28 000 CSR 24 348 0,10 7 000 Dongfang Electric 14 125 0,06

23 000 Fosun International 14 600 0,06 12 000 Jiangsu Expressway 12 277 0,05 36 000 Shanghai Electric Group 15 374 0,07 4 800 Weichai Power 21 211 0,09

20 000 Zhejiang Expressway 15 714 0,07 5 382 Zhuzhou CSR Times Electric 19 755 0,08

16 054 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology 23 654 0,10


4 000 China Gas Holdings 3 143 0,02 38 000 China Longyuan Power Group 26 229 0,11 24 000 China Oilfield Services 49 233 0,21

198 000 China Petroleum & Chemical 224 290 0,96 205 639 CNOOC 445 193 1,90 247 317 PetroChina 349 078 1,49


58 000 Lenovo Group 52 456 0,23 11 470 Tencent Holdings 367 296 1,57 9 120 ZTE 15 367 0,06


180 000 China Telecom 99 860 0,43

99 860 0,43



HSBC ETFs PLC >107<




Juste valeur USD


Actions (suite) Chine (suite) Services publics

48 000 Datang International Power Generation 18 269 0,08 12 000 ENN Energy Holdings 52 175 0,22 52 000 Huaneng Power International 47 902 0,21

118 346 0,51 Hong Kong Matériaux de base

22 000 Huabao International Holdings 10 871 0,05 9 000 Kingboard Chemical Holdings 31 816 0,13

26 000 Lee & Man Paper Manufacturing 16 336 0,07 22 000 Nine Dragons Paper Holdings 19 869 0,08 36 000 Shougang Fushan Resources Group 13 191 0,06


56 000 Belle International Holdings 120 658 0,52 31 278 Brilliance China Automotive Holdings 38 579 0,16 26 000 China Agri-Industries Holdings 14 559 0,06 14 000 China Mengniu Dairy 39 647 0,17 50 000 Geely Automobile Holdings 23 610 0,10 15 000 Haier Electronics Group 21 907 0,10


136 000 GOME Electrical Appliances Holding 16 143 0,07


10 000 China Everbright 19 172 0,08 52 752 China Overseas Land & Investment 157 218 0,67 28 000 China Resources Land 75 682 0,32 52 000 Franshion Properties China 18 718 0,08 26 000 Poly Hong Kong Investments 20 328 0,09 22 000 Shimao Property Holdings 41 441 0,18


28 000 Beijing Capital International Airport 20 013 0,08 6 000 Beijing Enterprises Holdings 39 054 0,17

16 000 China Merchants Holdings International 51 194 0,22 12 854 China Resources Cement Holdings 8 408 0,04 16 000 China Resources Enterprise 57 697 0,25 14 366 China State Construction International Holdings 17 219 0,07 18 000 Citic Pacific 26 800 0,11 20 000 COSCO Pacific 28 384 0,12 8 000 Shanghai Industrial Holdings 27 919 0,12


32 000 Kunlun Energy 66 718 0,29

66 718 0,29



>108< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong (suite) Télécommunications

66 806 China Mobile 777 881 3,32 53 841 China Unicom Hong Kong 86 136 0,37


24 000 China Resources Power Holdings 61 000 0,26 74 922 GCL-Poly Energy Holdings 15 079 0,07 36 000 Guangdong Investment 28 240 0,12

104 319 0,45 Indonésie Matériaux de base

134 000 Adaro Energy 21 968 0,10 158 286 Bumi Resources 9 690 0,04

5 000 Indo Tambangraya Megah 21 271 0,09 9 000 Tambang Batubara Bukit Asam 14 008 0,06


500 Astra Agro Lestari 1 017 - 252 190 Astra International 196 257 0,84 77 256 Charoen Pokphand Indonesia 28 658 0,12 8 000 Gudang Garam 46 651 0,20

54 000 Indofood Sukses Makmur 32 778 0,14 16 000 Unilever Indonesia 34 532 0,15


100 000 Global Mediacom 24 125 0,10


142 000 Bank Central Asia 133 344 0,56 38 244 Bank Danamon Indonesia 22 222 0,10

115 574 Bank Mandiri 96 536 0,41 61 046 Bank Negara Indonesia Persero 23 437 0,10

128 313 Bank Rakyat Indonesia Persero 91 866 0,40


217 650 Kalbe Farma 23 487 0,10


18 000 Indocement Tunggal Prakarsa 41 837 0,18 40 000 Semen Gresik Persero 65 577 0,28 21 302 United Tractors 43 433 0,18


123 122 Telekomunikasi Indonesia 113 700 0,49

113 700 0,49



HSBC ETFs PLC >109<




Juste valeur USD


Actions (suite) Indonésie (suite) Services publics

130 000 Perusahaan Gas Negara PT 60 363 0,26

60 363 0,26 Malaisie Matériaux de base

34 000 Petronas Chemicals Group 70 046 0,30


2 200 British American Tobacco Malaysia 43 885 0,19 12 500 Felda Global Ventures Holdings 18 721 0,08 37 000 IOI 60 376 0,26 7 600 Kuala Lumpur Kepong 58 752 0,25 7 000 PPB Group 26 554 0,11


700 Airasia Berhad 625 - 27 600 Genting 82 944 0,35 46 200 Genting Malaysia 53 331 0,23


23 400 AMMB Holdings 51 116 0,22 53 800 CIMB Group Holdings 134 236 0,57 5 860 Hong Leong Bank 28 169 0,12

43 050 Malayan Banking 127 827 0,55 10 700 Public Bank 56 894 0,24 10 000 RHB Capital 25 016 0,11


22 825 IHH Healthcare 25 154 0,11


22 000 Gamuda 25 899 0,11 15 000 IJM 24 281 0,11 9 800 Malaysia Airports Holdings 16 664 0,07

19 400 MISC 26 455 0,11 35 500 Sime Darby 110 284 0,47


6 344 Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings 9 107 0,04 2 000 Petronas Dagangan 15 357 0,06

20 000 Sapurakencana Petroleum 20 340 0,09


28 400 Maxis 61 666 0,26

61 666 0,26



>110< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Malaisie (suite) Télécommunications

35 200 Axiata Group 75 856 0,32 46 752 DiGi.Com 80 264 0,34 2 800 Telekom Malaysia 5 494 0,03


9 400 Petronas Gas 60 003 0,26 31 500 Tenaga Nasional 71 179 0,30 37 333 YTL 22 585 0,10 32 800 YTL Power International 16 732 0,07

170 499 0,73 Philippines Biens de consommation

17 050 Universal Robina 34 463 0,15


4 070 Jollibee Foods 10 110 0,04 2 400 SM Investments 51 463 0,22


90 900 Ayala Land 58 331 0,25 17 380 Bank of the Philippine Islands 39 786 0,17 14 392 BDO Unibank 25 498 0,11 5 000 Metropolitan Bank & Trust 12 408 0,05

50 000 SM Prime Holdings 20 092 0,09


27 016 Aboitiz Equity Ventures 34 804 0,15 48 760 Alliance Global Group 19 831 0,08 2 592 Ayala 32 603 0,14 4 000 International Container Terminal 7 165 0,03


260 Philippine Long Distance Telephone 16 019 0,07


25 000 Aboitiz Power 22 436 0,10 134 200 Energy Development 21 962 0,09

44 398 0,19 Corée du Sud Matériaux de base

1 120 Hanwha Chemical 19 197 0,08 176 Honam Petrochemical 40 360 0,17 646 Hyundai Steel 52 799 0,23 106 Korea Zinc 40 050 0,17 92 Kumho Petro Chemical 11 172 0,05

580 LG Chem 178 782 0,76



HSBC ETFs PLC >111<




Juste valeur USD


Actions (suite) Corée du Sud (suite) Matériaux de base (suite)

188 OCI 29 063 0,13 792 Pohang Iron Steel 257 817 1,10


36 Amorepacific 40 823 0,18 44 CJ CheilJedang 14 611 0,06

635 Hankook Tire 27 878 0,12 832 Hyundai Mobis 223 431 0,96

1 988 Hyundai Motor 384 281 1,64 144 Hyundai Wia 23 202 0,10

2 940 Kia Motors 155 160 0,66 1 271 KT & G 95 808 0,41 1 271 LG Electronics 87 379 0,37

100 LG Household & Healthcare 61 369 0,26 60 Mando 7 174 0,03

166 N C Soft 23 258 0,10 31 Orion 31 794 0,14

870 Woongjin Coway 35 391 0,15


252 E-Mart 56 022 0,24 188 Hyundai Department Store 27 834 0,12

1 820 Kangwon Land 49 726 0,21 498 Korean Airlines 21 072 0,09 127 Lotte Shopping 44 545 0,19 88 Shinsegae 17 960 0,08


2 160 BS Financial Group 26 532 0,12 2 467 Daewoo Securities 27 537 0,12 1 380 DGB Financial Group 18 627 0,08

600 Dongbu Insurance 25 304 0,11 2 300 Hana Financial Holdings 74 441 0,32

170 Hyundai Marine & Fire Insurance 5 272 0,02 1 680 Hyundai Securities 14 139 0,06 2 040 Industrial Bank of Korea 22 485 0,10 4 334 KB Financial Group 153 430 0,65 5 210 Korea Exchange Bank 36 986 0,16

480 Korea Investment Holdings 18 988 0,08 3 522 Korea Life Insurance 25 529 0,11

594 Samsung Card 20 252 0,08 478 Samsung Fire & Marine Insurance 97 111 0,41 613 Samsung Life Insurance 53 995 0,23 674 Samsung Securities 33 619 0,14

4 820 Shinhan Financial Group 174 462 0,75 3 560 Woori Finance Holdings 39 073 0,17



>112< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Corée du Sud (suite) Services financiers (suite)

1 507 Woori Investment & Security 16 610 0,07


1 614 Celltrion 39 348 0,17


560 Cheil Industries 49 274 0,21 424 Daelim Industrial 34 417 0,15

1 180 Daewoo Engineering & Construction 10 967 0,05 560 Daewoo International 20 740 0,09

1 366 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 34 642 0,15 140 Doosan 16 869 0,07 740 Doosan Infracore 11 751 0,05 480 GS Engineering and Construct 25 691 0,11 600 Hanwha 19 139 0,08 286 Hyosund 19 662 0,09 138 Hyudai Glovis 28 552 0,12 720 Hyundai Development 14 560 0,06 852 Hyundai Engineering & Construction 55 629 0,24 490 Hyundai Heavy Industries 110 763 0,47 142 Hyundai Mipo Dockyard 16 845 0,07 56 KCC 15 536 0,07

1 164 LG 70 890 0,30 256 LS Cable 22 526 0,10

1 574 Samsung Corporation 92 037 0,39 632 Samsung Electro Mechanics 58 561 0,25 416 Samsung Engineering 64 115 0,27

2 040 Samsung Heavy Industries 73 362 0,31 398 Samsung SDI 56 136 0,24 468 Samsung Techwin 26 098 0,11


550 Doosan Heavy Industries & Construction 23 195 0,10 694 GS Holdings 46 674 0,20 304 SK Corporation 50 687 0,22 748 SK Innovation 121 572 0,52 631 S-Oil 61 298 0,26


2 800 LG Display 81 209 0,35 534 NHN 113 227 0,48

1 466 Samsung Electronics 1 952 619 8,34 180 SK C&C 17 234 0,07

5 010 Sk hynix inc 120 503 0,52

2 284 792 9,76



HSBC ETFs PLC >113<




Juste valeur USD


Actions (suite) Corée du Sud (suite) Télécommunications

1 654 KT Corp 27 688 0,12 2 080 SK Telecom 32 656 0,14


2 180 Korea Electric Power 61 903 0,26

61 903 0,26 Taiwan Matériaux de base

148 799 China Steel 139 888 0,60 28 132 Eternal Chemical 24 316 0,10 36 000 Formosa Chemicals & Fibre 92 855 0,40 51 249 Formosa Plastics 138 539 0,59 60 000 Nan Ya Plastics 115 707 0,50 10 000 Taiwan Fertilizer 26 068 0,11


24 624 Cheng Shin Rubber Industry 63 852 0,27 48 801 Far Eastern New Century 55 542 0,24 3 000 Giant Manufacturing 17 149 0,07 1 662 Largan Precision 44 527 0,19

25 000 Pou Chen 26 258 0,11 56 710 Uni-President Enterprises 104 089 0,45 12 000 Yulon Motor 22 728 0,10


30 800 Eva Airways 18 031 0,08 3 000 Hotai Motor 24 019 0,10 4 000 President Chain Store 21 420 0,09


82 782 Cathay Financial Holding 89 655 0,38 53 649 Chang Hwa Commercial Bank 29 375 0,12 84 484 China Development Financial Holding 22 111 0,10 35 893 China Life Insurance/Taiwan 32 322 0,14

115 392 Chinatrust Financial Holding 67 950 0,29 49 081 E.Sun Financial Holding 27 381 0,12 78 194 First Financial Holding 47 661 0,20 71 811 Fubon Financial Holding 86 799 0,37 65 301 Hua Nan Financial Holdings 37 666 0,16 99 388 Mega Financial Holding 77 179 0,33

102 958 Shin Kong Financial Holding 29 002 0,12 94 684 SinoPac Financial Holdings 40 594 0,17 62 954 Taishin Financial Holding 24 931 0,11 21 246 Taiwanoperative Financial Holding 11 926 0,05

103 704 Yuanta Financial Holding 53 390 0,23

677 942 2,89



>114< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Taiwan (suite) Industrie

31 518 Asia Cement 40 430 0,17 8 000 Catcher Technology 39 533 0,17 6 000 CTCI 11 839 0,05

24 000 Delta Electronics 87 606 0,38 12 000 E Ink Holdings 9 133 0,04 10 000 Epistar 18 148 0,08 46 752 Evergreen Marine 27 933 0,12 1 346 Hiwin Technologies 9 850 0,04

118 940 Hon Hai Precision Industry 363 713 1,55 1 030 Radiant Opto Electronic 4 239 0,02 1 100 Simplo Technology 5 512 0,02

39 498 Taiwan Cement 52 843 0,23 1 648 TPK Holding 29 113 0,13 6 660 Tripod Technology 14 288 0,06

16 000 Unimicron Technology 16 970 0,07 17 598 Wintek 9 333 0,04 11 241 Yang Ming Marine 5 361 0,02


9 000 Formosa Petrochemical 26 654 0,11


34 000 Acer 29 505 0,12 81 333 Advanced Semiconductor 70 301 0,30 8 760 Asustek Computer 98 191 0,42

93 000 AU Optronics 41 634 0,18 37 609 Chimei Innolux 20 204 0,09 56 000 Compal Electronics 37 701 0,16 11 025 Foxconn Technology 34 511 0,15 9 200 HTC 95 203 0,41

32 320 Lite-On Technology 42 850 0,18 53 975 Macronix International 16 115 0,07 12 852 MediaTek 142 952 0,61 4 404 MStar Semiconductor 32 986 0,14 8 000 Novatek Microelectronics 32 232 0,14

18 000 Pegatron 23 276 0,10 7 800 Powertech Technology 12 611 0,05

32 000 Quanta Computer 75 154 0,32 38 000 Siliconware Precision Industries 40 501 0,17 16 000 Synnex Technology International 29 423 0,12

279 934 Taiwan Semiconductor Manufacturing 934 109 3,99 156 000 United Microelectronics 62 853 0,27 30 868 Wistron 31 943 0,14 13 080 WPG Holdings 17 094 0,08

1 921 349 8,21



HSBC ETFs PLC >115<




Juste valeur USD


Actions (suite) Télécommunications

44 800 Chunghwa Telecom 145 481 0,62 24 000 Far EasTone Telecommunications 60 994 0,26 21 600 Taiwan Mobile 78 846 0,34

285 321 1,22 Thaïlande Matériaux de base

2 200 Banpu 29 487 0,12 13 292 Indorama Ventures 10 972 0,05

122 200 IRPC 16 458 0,07 18 000 PTT Global Chemical 41 190 0,18


37 200 Charoen Pokphand Foods 41 043 0,17


19 800 BEC World 45 956 0,20 58 400 CP ALL 87 342 0,37


19 660 Bangkok Bank 130 558 0,56 26 600 Bank of Ayudhya 28 261 0,12 9 000 Central Pattana 23 978 0,10

16 400 Kasikornbank 103 740 0,44 45 500 Krung Thai Bank 29 005 0,12 21 200 Siam Commercial Bank 125 440 0,54


3 000 Bangkok Dusit Medical Services 11 131 0,05


2 091 Siam Cement 31 990 0,14 31 990 0,14 Pétrole et gaz

8 592 PTT 93 251 0,39 17 188 PTT Exploration & Production 91 868 0,39 10 800 Thai Oil 23 831 0,11


16 600 Advanced Info Service 113 416 0,48


Plus-value latente pour les contrats sur différence (CFD)

58 000 Bank of Communications 6 950 0,03 21 500 Ping An Insurance 32 854 0,14

39 804 0,17



>116< HSBC ETFs PLC



Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Juste valeur USD


Total des plus-values latentes pour les contrats sur différence (CFD) 39 804 0,17




* Barclays Capital est la contrepartie pour les contrats sur différence (CFD).


HSBC MSCI TURKEY ETF

HSBC ETFs PLC >117<




Juste valeur USD



76 694 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS 104 854 1,66 3 154 Koza Altin Isletmeleri 75 992 1,21


17 145 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii 245 930 3,90 19 567 Arcelik 127 180 2,02 5 261 Coca-Cola Icecek 107 596 1,71 5 806 Ford Otomotiv Sanayi 69 619 1,10

10 342 Tofas Turk Otomobil Fab 60 556 0,96 37 230 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari 61 330 0,97


8 791 BIM Birlesik Magazalar 429 772 6,82 39 712 Turk Hava Yollari 138 849 2,20


148 920 Akbank TAS 732 626 11,62 40 953 Asya Katilim Bankasi 50 483 0,80 51 708 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi 89 816 1,43 67 524 Haci Omer Sabanci Holding 367 756 5,83 52 451 KOC Holding 271 557 4,31

191 114 Turkiye Garanti Bankasi 989 462 15,69 51 708 Turkiye Halk Bankasi 505 578 8,02

130 304 Turkiye Is Bankasi 449 752 7,13 62 050 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 160 279 2,54 71 929 Yapi ve Kredi Bankasi 208 770 3,31

3 826 079 60,68 Industrie

30 115 Enka Insaat ve Sanayi 89 095 1,41 13 525 TAV Havalimanlari Holding 68 962 1,09


10 359 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 297 472 4,72 297 472 4,72 Télécommunications

63 705 Turkcell Iletisim Hizmetleri 410 493 6,51 43 435 Turk Telekomunikasyon 167 928 2,66






HSBC MSCI WORLD ETF

>118< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



70 904 Alumina 66 251 0,05 18 206 BHP Billiton 701 241 0,56 12 141 Incitec Pivot 40 335 0,03 4 557 Newcrest Mining 104 935 0,09 2 450 Rio Tinto 167 571 0,13


24 471 Tatts Group 76 217 0,06 6 334 Wesfarmers 241 665 0,19 8 958 Woolworths 272 309 0,22


14 250 Australia & New Zealand Banking Group 369 857 0,29 9 238 Commonwealth Bank of Australia 596 263 0,48

14 334 Goodman Group 63 842 0,05 16 772 GPT Group 63 730 0,05 2 026 Macquarie Group 74 502 0,06

15 190 National Australia Bank 394 097 0,31 3 544 QBE Insurance Group 39 995 0,03

16 049 Stockland 57 984 0,05 15 005 Suncorp Group 158 429 0,13 18 114 Westfield Group 196 897 0,16 18 114 Westfield Retail Trust 56 606 0,04 17 019 Westpac Banking 459 925 0,37


2 757 CSL 154 135 0,12


8 950 Brambles 69 689 0,06


4 927 Origin Energy 59 438 0,05 4 590 Santos 52 514 0,04 4 537 Woodside Petroleum 159 490 0,13 1 767 WorleyParsons 42 762 0,03

314 204 0,25 Autriche Matériaux de base

1 331 Voestalpine 48 485 0,04


1 021 Erste Group Bank 32 319 0,03

32 319 0,03


HSBC MSCI WORLD ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >119<




Juste valeur USD


Actions (suite) Autriche (suite) Télécommunications

10 569 Telekom Austria 79 633 0,06 79 633 0,06 Belgique Biens de consommation

5 166 Anheuser-Busch InBev 446 857 0,36


3 762 Belgacom 109 860 0,09

109 860 0,09 Bermudes Pétrole et gaz

1 973 Nabors Industries 28 510 0,02 1 985 Seadrill 72 512 0,06


2 273 Marvell Technology Group 16 502 0,01

16 502 0,01 Canada Matériaux de base

858 Agnico-Eagle Mines 44 826 0,04 816 Agrium 81 133 0,06

5 932 Barrick Gold 206 789 0,16 2 056 Cameco 40 451 0,03 3 691 Eldorado Gold 47 337 0,04 3 006 First Quantum Minerals 65 995 0,05 4 494 Goldcorp 164 198 0,13 5 767 Kinross Gold 55 602 0,04 4 959 Potash Corp of Saskatchewan 200 711 0,16 1 995 Silver Wheaton 71 689 0,06 2 649 Teck Resources 95 909 0,08 4 991 Yamana Gold 85 414 0,07


1 446 Magna International 71 872 0,06 1 445 Saputo 72 751 0,06


1 880 George Weston 133 226 0,10 2 893 Ritchie Bros Auctioneers 59 969 0,05


4 082 Bank of Montreal 249 299 0,20 7 129 Bank of Nova Scotia 411 401 0,33 2 605 Brookfield Asset Management 94 630 0,08 2 975 Canadian Imperial Bank of Commerce 238 908 0,19 1 384 Franco-Nevada 78 867 0,06



>120< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Canada (suite) Services financiers (suite)

2 212 Great West Lifeco 53 939 0,04 12 101 Manulife Financial 163 826 0,13 8 454 Royal Bank of Canada 507 733 0,40 1 736 Sun Life Financial 45 924 0,04 5 517 Toronto-Dominion Bank 463 490 0,37


1 933 Valeant Pharmaceuticals International 115 005 0,09


16 172 Bombardier 60 907 0,05 7 358 CAE 74 341 0,06 3 380 Canadian National Railway 306 498 0,24

836 SNC-Lavalin Group 33 811 0,03


7 666 Canadian Natural Resources 220 271 0,17 5 311 Cenovus Energy 177 567 0,14 1 664 Crescent Point Energy 62 669 0,05 1 632 Enbridge 70 479 0,05 3 803 Encana 74 861 0,06 2 676 Nexen 71 408 0,06 7 743 Penn West Petroleum 83 752 0,07

10 746 Suncor Energy 352 912 0,28 4 712 Talisman Energy 53 097 0,04 2 688 Tourmaline Oil Corp 84 039 0,07 6 016 TransCanada 283 792 0,23


2 583 Research In Motion 30 559 0,02


2 159 Rogers Communications 97 878 0,08


1 500 TransAlta 22 733 0,02

22 733 0,02 Danemark Biens de consommation

454 Carlsberg 44 405 0,04


2 561 Danske Bank 43 263 0,03

43 263 0,03



HSBC ETFs PLC >121<




Juste valeur USD


Actions (suite) Danemark (suite) Soins de santé

2 375 Coloplast 116 041 0,09 1 644 Novo Nordisk 265 958 0,21


20 AP Moeller - Maersk 150 554 0,12

150 554 0,12 Finlande Matériaux de base

10 676 Stora Enso 73 754 0,06 5 768 UPM-Kymmene 66 919 0,05


680 Metso 28 715 0,02 1 404 Wartsila 60 399 0,05


18 941 Nokia 73 067 0,06


6 925 Fortum 129 097 0,10

129 097 0,10 France Matériaux de base

2 476 Air Liquide 310 112 0,25


621 Cie Generale des Etablissements Michelin 58 612 0,05 4 476 Danone 293 817 0,23 1 892 L'Oreal 261 412 0,21 1 273 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 232 866 0,18

620 Pernod-Ricard 71 245 0,06 911 Renault 48 859 0,04


4 309 Carrefour 109 841 0,09 280 PPR 51 829 0,04

7 271 Vivendi 162 435 0,13


12 895 AXA 226 789 0,18 5 218 BNP Paribas 292 373 0,23 2 272 CNP Assurances 34 582 0,03 5 674 Credit Agricole 45 497 0,03

432 Gecina 48 229 0,04



>122< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) France (suite) Services financiers (suite)

4 237 Societe Generale 158 308 0,13 247 Unibail-Rodamco 59 250 0,05


6 189 Sanofi 581 203 0,46


1 074 Alstom 42 634 0,04 1 633 Cie de St-Gobain 69 185 0,06

10 322 Groupe Eurotunnel 79 432 0,06 1 777 Lafarge 112 817 0,09 1 529 Safran 65 514 0,05 4 156 Schneider Electric 300 153 0,24

692 Vallourec 36 028 0,03 899 Vinci 42 532 0,03


12 588 Total 647 241 0,52


299 Iliad 51 049 0,04


12 225 France Telecom 134 096 0,11


2 780 EDF 51 147 0,04 8 215 GDF Suez 168 524 0,14 6 421 Veolia Environnement 77 500 0,06

297 171 0,24 Allemagne Matériaux de base

5 775 BASF 542 705 0,43 5 257 Bayer 498 324 0,40

652 K+S 29 931 0,03 620 Lanxess 54 186 0,04

1 159 Linde 201 545 0,16


713 Adidas 63 235 0,05 2 315 Bayerische Motoren Werke 223 046 0,18 4 939 Daimler 269 415 0,22

972 Porsche Automobil Holding 78 836 0,06 940 Volkswagen 213 839 0,17

848 371 0,68



HSBC ETFs PLC >123<




Juste valeur USD


Actions (suite) Allemagne (suite) Services de consommation

217 Kabel Deutschland Holdings 16 138 0,01 16 138 0,01 Services financiers

2 873 Allianz 396 197 0,32 5 250 Deutsche Bank 228 204 0,18

939 Deutsche Boerse 57 027 0,05 1 519 Muenchener Rueckversicherungs 272 459 0,22


3 492 Deutsche Post 76 262 0,06 1 167 HeidelbergCement 70 282 0,06 3 195 Siemens 345 953 0,27 1 426 ThyssenKrupp 33 493 0,03


7 501 Infineon Technologies 60 789 0,05 4 918 SAP 394 023 0,31


13 918 Deutsche Telekom 157 933 0,13 157 933 0,13 Services publics

12 731 E.ON 236 325 0,19 3 845 RWE 158 236 0,12

394 561 0,31 Grèce Services de consommation

4 031 OPAP 28 698 0,02

28 698 0,02 Hong Kong Biens de consommation

35 256 Li & Fung 62 226 0,05


8 017 MGM China Holdings 14 439 0,01 21 309 SJM Holdings 49 322 0,04


46 006 AIA Group 179 552 0,14 13 288 Cheung Kong Holdings 203 156 0,16 33 225 Hang Lung Properties 131 814 0,10 6 001 Hong Kong Exchanges and Clearing 102 045 0,08

11 068 Kerry Properties 57 404 0,05 26 568 Link REIT 132 825 0,11 50 590 New World Development 78 194 0,06 34 472 Sino Land 61 643 0,05



>124< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong (suite) Services financiers (suite)

13 288 Sun Hung Kai Properties 199 212 0,16 1 145 845 0,91 Industrie

6 470 Hutchison Whampoa 67 489 0,05 38 180 Noble Group 36 101 0,03 27 526 NWS Holdings 46 097 0,04 4 432 Swire Pacific 54 779 0,04 9 743 Wharf Holdings 75 673 0,06


138 310 PCCW 60 671 0,05

60 671 0,05 Irlande Biens de consommation

1 600 Kerry Group 83 860 0,07


1 694 Covidien 97 795 0,08


4 524 Accenture 300 846 0,24 2 946 CRH 59 153 0,05 4 753 Experian 75 676 0,06 1 271 Ingersoll-Rand 60 957 0,05


3 647 Seagate Technology 111 160 0,09

111 160 0,09 Israël Matériaux de base

2 544 Israel Chemicals 30 423 0,02 39 Israel Corporation 25 442 0,02


5 560 Teva Pharmaceutical Industries 206 688 0,16


19 632 Bezeq The Israeli Telecommunication 22 467 0,02

22 467 0,02 Italie Biens de consommation

7 201 Fiat 35 982 0,03 818 Luxottica 33 507 0,03


3 680 Assicurazioni Generali 66 614 0,05



HSBC ETFs PLC >125<




Juste valeur USD


Actions (suite) Italie (suite) Services financiers (suite)

27 755 Intesa Sanpaolo 47 570 0,04 26 805 UniCredit 130 897 0,11


4 742 Fiat Industrial 51 577 0,04 2 759 Prysmian 54 562 0,04


11 887 ENI 287 419 0,23


92 299 Telecom Italia 83 112 0,07


58 134 Enel 240 507 0,19 14 109 Snam 65 364 0,05 13 277 Terna Rete Elettrica Nazionale 52 898 0,05

358 769 0,29 Japon Matériaux de base

2 212 JFE Holdings 40 983 0,03 4 432 Kansai Paint 47 413 0,04

27 250 Kobe Steel 34 352 0,03 2 656 Maruichi Steel Tube 60 760 0,05

48 714 Nippon Steel 118 313 0,09 1 332 Nitto Denko 64 855 0,05 1 768 Shin-Etsu Chemical 106 941 0,09

29 296 Showa Denko 44 047 0,03 4 052 Toyota Tsusho 99 068 0,08


2 212 Aisin Seiki 68 126 0,05 2 656 Bridgestone 68 224 0,05 3 100 Denso 106 554 0,09 7 690 Fuji Heavy Industries 95 519 0,08 8 856 Honda Motor 322 120 0,26 3 720 Japan Tobacco 104 977 0,08 2 244 Kao 58 368 0,05 3 720 Kirin Holdings 43 539 0,04 6 644 Konica Minolta Holdings 47 334 0,04

888 Makita 40 721 0,03 24 864 Mazda Motor 49 748 0,04 4 868 Nikon 142 158 0,11

19 044 Nissan Motor 178 624 0,14 444 Nintendo 46 831 0,04

13 288 Panasonic 80 068 0,06



>126< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Japon (suite) Biens de consommation (suite)

2 688 Sega Sammy Holdings 45 233 0,04 7 088 Sony 78 450 0,06 3 814 Sumitomo Electric Industries 43 537 0,03 2 688 Suzuki Motor 69 699 0,06

14 168 Toyota Motor 655 433 0,52


6 200 Aeon 70 630 0,06 22 144 All Nippon Airways 46 355 0,04 1 332 Benesse Holdings 55 227 0,04

11 779 Dai Nippon Printing 91 682 0,07 3 160 East Japan Railway 203 564 0,16

61 Jupiter Telecommunications 75 910 0,06 6 064 Keikyu 53 581 0,04

24 800 Kintetsu 101 248 0,08 3 473 McDonald's Holdings Japan 91 660 0,07

662 Nitori Holdings 48 388 0,04 1 106 Oriental Land 133 797 0,11 5 136 Seven & I Holdings 144 757 0,12


52 Dai-ichi Life Insurance 72 108 0,06 17 712 Daiwa Securities Group 96 892 0,08 11 242 Hachijuni Bank 55 908 0,04 6 818 Iyo Bank 53 778 0,04

12 Japan Prime Realty Investment 34 516 0,03 41 Japan Retail Fund Investment 75 205 0,06

8 856 Mitsubishi Estate Co 209 762 0,17 65 544 Mitsubishi UFJ Financial Group 348 699 0,28 4 432 Mitsui Fudosan Co 107 026 0,08

108 500 Mizuho Financial Group 195 755 0,16 2 244 MS&AD Insurance Group Holdings 44 145 0,03

1 Nippon Building Fund 10 305 0,01 6 346 NKSJ Holdings 134 311 0,11

16 222 Nomura Holding 94 370 0,07 578 ORIX 64 709 0,05

10 094 Resona Holdings 45 646 0,04 4 182 SBI Holdings 36 758 0,03 7 088 Sumitomo Mitsui Financial Group 254 533 0,20 4 432 Sumitomo Realty & Development 145 931 0,12 4 650 T&D Holdings 55 876 0,04 2 656 Tokio Marine Holdings 73 046 0,06


2 386 Astellas Pharma 106 793 0,09 1 672 Eisai 69 614 0,06



HSBC ETFs PLC >127<




Juste valeur USD


Actions (suite) Japon (suite) Soins de santé (suite)

2 212 Olympus 42 595 0,03 744 Otsuka Holdings 20 909 0,02

4 340 Takeda Pharmaceutical 193 497 0,15


13 288 Asahi Glass 95 897 0,08 2 212 Daikin Industries 75 264 0,06

888 Fanuc 163 396 0,13 1 513 Furukawa Electric 3 360 -

22 484 Hitachi 131 058 0,10 2 212 Hitachi Construction Machinery 45 844 0,04

13 628 Isuzu Motors 80 540 0,06 7 088 ITOCHU 74 270 0,06 2 820 JGC 87 243 0,07

18 054 Kawasaki Heavy Industries 48 442 0,04 4 432 Kinden 28 653 0,02 5 756 Komatsu 145 256 0,12 8 856 Kubota 100 887 0,08

682 Kyocera 61 287 0,05 8 856 Marubeni 62 683 0,05 8 856 Mitsubishi 168 486 0,13

13 288 Mitsubishi Electric 112 033 0,09 22 144 Mitsubishi Heavy Industries 106 027 0,08 10 188 Mitsui & Co 151 056 0,12

608 Murata Manufacturing 35 299 0,03 444 Nidec 25 675 0,02

4 432 Nippon Electric Glass 24 962 0,02 15 002 Nippon Yusen 34 701 0,03

702 Secom 35 155 0,03 30 382 Sojitz 44 274 0,04 7 532 Sumitomo 95 734 0,08 8 856 Sumitomo Heavy Industries 41 686 0,03 1 126 TDK 40 435 0,03

20 210 Toshiba 78 535 0,06


8 856 JX Holdings 49 368 0,04 4 432 TonenGeneral Sekiyu 38 187 0,03


4 290 Brother Industries 45 547 0,04 6 200 Canon 239 496 0,19 2 656 FUJIFILM Holdings 52 896 0,04

14 073 Fujitsu 58 431 0,05 2 482 Hitachi High-Technologies 50 894 0,04 2 688 Nomura Research Institute 55 678 0,04



>128< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Japon (suite) Technologie (suite)

888 Tokyo Electron 40 361 0,03 543 303 0,43 Télécommunications

1 993 KDDI 140 143 0,11 3 988 Nippon Telegraph & Telephone 167 195 0,13

113 NTT DoCoMo 162 054 0,13 4 026 Softbank 145 972 0,12


4 154 Chubu Electric Power Co 54 961 0,04 3 412 Chugoku Electric Power 53 312 0,04 5 848 Kansai Electric Power 61 141 0,05 3 988 Kyushu Electric Power 45 293 0,04

16 648 Osaka Gas 60 265 0,05 10 272 Toho Gas 54 885 0,04 16 420 Tokyo Electric Power 38 930 0,03 18 424 Tokyo Gas 83 954 0,07

452 741 0,36 Jersey Matériaux de base

486 Randgold Resources 46 925 0,04

46 925 0,04 Luxembourg Matériaux de base

6 139 ArcelorMittal 104 408 0,08 2 914 Tenaris 59 817 0,05


651 Millicom International Cellular 56 289 0,04

56 289 0,04 Macau Services de consommation

20 925 Sands China 91 520 0,07


1 787 Akzo Nobel 116 844 0,09 1 601 Koninklijke DSM 96 430 0,08


8 628 Koninklijke Philips Electronics 225 909 0,18 10 928 Unilever 414 428 0,33


7 384 Koninklijke Ahold 98 664 0,08 98 664 0,08



HSBC ETFs PLC >129<




Juste valeur USD


Actions (suite) Pays-Bas (suite) Services financiers

6 555 Aegon 41 439 0,03 22 342 ING Groep 207 720 0,17


1 523 European Aeronautic Defence and Space 59 033 0,05 1 231 Randstad Holding 44 882 0,04


29 854 Royal Dutch Shell 1 041 936 0,83


1 050 ASML Holding 66 350 0,05


3 709 Koninklijke KPN 18 161 0,01

18 161 0,01 Nouvelle-Zélande Services publics

16 181 Contact Energy 68 749 0,05

68 749 0,05 Norvège Matériaux de base

3 723 Norsk Hydro 18 551 0,02 1 075 Yara International 52 791 0,04


5 603 Orkla 48 728 0,04 48 728 0,04 Pétrole et gaz

7 833 Statoil 195 640 0,16


4 992 Telenor 100 464 0,08

100 464 0,08 Portugal Services publics

34 089 EDP - Energias de Portugal 102 514 0,08

102 514 0,08 Singapour Biens de consommation

13 288 Wilmar International 36 225 0,03


13 288 City Developments 139 788 0,11



>130< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Singapour (suite) Services de consommation (suite)

35 432 Genting Singapore 40 030 0,03 3 203 Jardine Cycle & Carriage 126 127 0,10


22 144 CapitaLand 67 076 0,05 13 288 DBS Group Holdings 161 218 0,13 16 711 Keppel Land 55 133 0,04 8 856 Oversea-Chinese Banking 70 544 0,06 8 856 Singapore Exchange 50 751 0,04 4 432 United Overseas Bank 71 877 0,06


6 000 Fraser and Neave 47 548 0,04 4 776 Hutchison Port Holdings Trust 3 749 - 9 743 Keppel 87 659 0,07

138 956 0,11 Espagne Services de consommation

5 600 Distribuidora Internacional de Alimentacion 35 446 0,03 680 Inditex 94 133 0,08


22 743 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 206 981 0,16 47 037 Banco Santander 372 079 0,30 11 316 Mapfre 34 344 0,03


1 374 Grifols 47 750 0,04


7 040 Abertis Infraestructuras 115 090 0,09 847 Acciona 62 757 0,05


2 636 Repsol YPF 53 172 0,04


24 737 Telefonica 329 392 0,26


29 326 Iberdrola 159 292 0,13

159 292 0,13 Suède Biens de consommation

2 244 Electrolux 58 778 0,05

58 778 0,05



HSBC ETFs PLC >131<




Juste valeur USD


Actions (suite) Suède (suite) Services de consommation

7 647 Hennes & Mauritz 263 777 0,21 263 777 0,21 Services financiers

2 231 Kinnevik Investment 46 400 0,04 20 998 Nordea Bank 200 444 0,16 6 168 Skandinaviska Enskilda Banken 52 384 0,04


4 536 Getinge 153 397 0,12


2 408 Alfa Laval 50 081 0,04 1 622 Assa Abloy 60 562 0,05 5 529 Atlas Copco 144 831 0,12 5 858 Sandvik 93 199 0,07 2 261 Scania 46 677 0,04 1 758 SKF 44 075 0,03 7 585 Volvo 103 536 0,08


2 667 Lundin Petroleum 61 249 0,05


17 690 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 176 888 0,14


7 521 TeliaSonera 50 938 0,04


12 400 Glencore International 70 748 0,06 661 Syngenta 264 732 0,21

12 111 Xstrata 208 084 0,16


4 021 Cie Financiere Richemont 313 430 0,25 3 231 Garmin 131 857 0,11

17 570 Nestle 1 144 013 0,91 1 589 300 1,27 Services financiers

1 662 ACE 132 611 0,11 6 384 Credit Suisse Group 155 250 0,12 1 479 Julius Baer Group 52 222 0,04 1 704 Swiss Re 122 678 0,10

16 469 UBS 256 746 0,20



>132< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Suisse (suite) Services financiers (suite)

970 Zurich Financial Services 257 826 0,21 977 333 0,78 Soins de santé

12 482 Novartis 783 406 0,62 3 533 Roche Holding 710 189 0,57

361 Sonova Holding 39 991 0,03

1 533 586 1,22 Industrie

15 707 ABB 321 742 0,26 671 Holcim 48 968 0,04

2 211 TE Connectivity 82 072 0,07 1 508 Tyco International 44 079 0,03 1 838 Wolseley 86 552 0,07


1 725 Noble 60 047 0,05 2 633 Transocean 116 038 0,09 3 906 Weatherford International 43 708 0,04


7 327 Anglo American 225 515 0,18 3 720 Antofagasta 79 939 0,07

11 666 BHP Billiton 403 816 0,32 3 018 Johnson Matthey 116 412 0,09 7 667 Rio Tinto 437 500 0,35


10 728 British American Tobacco 543 986 0,43 2 739 Burberry Group 54 584 0,04

15 003 Diageo 435 555 0,35 10 540 GKN 39 200 0,03 6 499 Imperial Tobacco Group 250 473 0,20 4 380 Reckitt Benckiser Group 275 957 0,22 5 633 SABMiller 258 347 0,21 8 102 Unilever 311 463 0,25


10 198 British Sky Broadcasting Group 126 978 0,10 8 195 Compass Group 96 576 0,08

33 036 International Consolidated Airlines Group 96 255 0,07 52 659 ITV 90 048 0,07 9 612 Marks & Spencer Group 59 731 0,05

50 498 TESCO 275 802 0,22

745 390 0,59



HSBC ETFs PLC >133<




Juste valeur USD


Actions (suite) Royaume-Uni (suite) Services financiers

13 578 Aviva 82 302 0,07 68 717 Barclays 292 706 0,23 2 480 British Land 22 656 0,02

92 876 HSBC Holdings* 976 466 0,78 2 480 Land Securities Group 32 774 0,03

99 032 Lloyds Banking Group 77 131 0,06 21 510 Old Mutual 62 201 0,05 19 064 Prudential 267 739 0,21 14 322 Standard Chartered 365 965 0,29 14 880 Royal Bank Of Scotland Group 78 464 0,06


8 443 AstraZeneca 399 162 0,32 29 198 GlaxoSmithKline 633 130 0,51 9 332 Smith & Nephew 102 998 0,08

1 135 290 0,91 Industrie

1 841 Aggreko 52 070 0,04 10 880 BAE Systems 59 582 0,05 1 860 IMI 33 046 0,02

543 374 Rolls-Royce Holdings 110 651 0,09 1 611 Weir Group 49 074 0,04


17 330 BG Group 284 937 0,23 91 108 BP 629 033 0,50 4 888 Tullow Oil 99 794 0,08


16 451 ARM Holdings 204 969 0,16 11 025 Invensys 58 243 0,05

744 Sage Group 3 559 -


31 340 BT Group 117 729 0,10 265 773 Vodafone Group 667 025 0,53


45 229 Centrica 245 260 0,20 27 911 National Grid 318 717 0,25 2 514 SSE 57 905 0,05

621 882 0,50

* Investissement dans une partie liée.



>134< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis Matériaux de base

4 754 Alcoa 41 217 0,03 1 179 Celanese 52 501 0,04

372 CF Industries Holdings 75 550 0,06 1 220 Cliffs Natural Resources 47 043 0,04 1 994 Consol Energy 64 007 0,05 6 862 Dow Chemical 221 848 0,18 6 631 EI du Pont de Nemours & Co 298 262 0,24 2 374 Freeport-McMoRan Copper & Gold 81 191 0,06 1 777 International Paper 70 796 0,06

973 Mosaic 55 101 0,04 2 914 Newmont Mining 135 326 0,11 1 518 Nucor 65 517 0,05 1 827 Peabody Energy 48 635 0,04 2 386 Praxair 261 005 0,21 1 386 United States Steel 33 070 0,03


13 131 Altria Group 412 707 0,33 2 512 Archer-Daniels-Midland 68 779 0,06 2 171 Avon Products 31 197 0,03 1 519 Coach 84 335 0,07

22 610 Coca-Cola 820 065 0,65 3 358 Colgate-Palmolive 351 113 0,28 1 693 Energizer Holdings 135 423 0,11

15 242 Ford Motor 197 384 0,16 3 246 General Mills 131 171 0,10 1 405 Harley-Davidson 68 634 0,06 4 236 Johnson Controls 129 918 0,10 3 183 Kimberly-Clark 268 645 0,21 3 605 Kraft Foods 163 847 0,13

10 817 Mondelez International 275 617 0,22 2 944 Monsanto 278 650 0,22 5 510 NIKE 284 316 0,23 8 948 PepsiCo 612 401 0,49 9 572 Philip Morris International 800 698 0,64

14 972 Procter & Gamble 1 016 749 0,81 3 338 Tyson Foods 64 757 0,05

670 Whirlpool 68 199 0,05


1 861 Amazon.com 467 613 0,37 1 013 Bed Bath & Beyond 56 606 0,04 1 983 Best Buy 23 479 0,02 1 530 CarMax 57 436 0,05 2 232 Carnival 82 048 0,06 3 926 CBS 149 384 0,12



HSBC ETFs PLC >135<




Juste valeur USD



228 Chipotle Mexican Grill 67 725 0,05 15 965 Comcast 591 796 0,47 2 779 Costco Wholesale 274 593 0,22 8 267 CVS Caremark 399 875 0,32

920 Darden Restaurants 41 464 0,03 5 464 DIRECTV 274 129 0,22 2 832 Dollar Tree 114 866 0,09 7 243 eBay 369 610 0,29

859 Expedia 52 786 0,04 1 075 Family Dollar Stores 68 166 0,05 3 203 Gap 99 357 0,08 9 229 Home Depot 570 814 0,45 3 565 International Game Technology 50 516 0,04 1 632 JC Penney 32 183 0,03 1 023 Kohl's 43 969 0,04 1 797 Las Vegas Sands 82 932 0,07 2 688 Liberty Global 163 526 0,13 4 246 Liberty Interactive 83 561 0,07 1 071 Liberty Media Corp - Liberty Capital 124 193 0,10 8 555 Lowe's Cos 303 874 0,24 2 822 Ltd Brands 132 803 0,11 1 932 Macy's 75 387 0,06 6 159 McDonald's 543 470 0,43 1 303 McGraw-Hill 71 235 0,06 2 343 McKesson 227 201 0,18

10 483 News Corp 267 631 0,21 1 116 Nordstrom 59 706 0,05 1 241 O'Reilly Automotive 110 995 0,09 1 766 PetSmart 120 706 0,10

238 priceline.com 147 829 0,12 1 304 Royal Caribbean Cruises 44 310 0,04

27 369 Sirius XM Radio 79 370 0,06 2 046 Staples 23 304 0,02 4 940 Starbucks 264 982 0,21 1 105 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 63 372 0,05 4 370 Target 258 529 0,21 1 488 Thomson Reuters 42 995 0,03 6 583 Time Warner 314 865 0,25 1 271 Time Warner Cable 123 567 0,10 3 058 TJX Cos 129 812 0,10 1 209 Urban Outfitters 47 598 0,04 1 168 Viacom 61 612 0,05 6 272 Walgreen 232 252 0,19

10 260 Wal-Mart Stores 700 348 0,56 9 775 Walt Disney 486 599 0,39 1 084 Whole Foods Market 98 991 0,08



>136< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



454 Wynn Resorts 51 030 0,04 1 158 Yum! Brands 76 914 0,06


3 008 Aflac 159 755 0,13 4 122 Allstate 165 581 0,13 5 324 American Capital Agency 154 076 0,12 6 292 American Express 361 664 0,29 4 422 American International Group 156 097 0,12 2 190 Ameriprise Financial 137 160 0,11

12 974 Annaly Capital Management 182 025 0,15 413 AvalonBay Communities 55 982 0,04

50 799 Bank of America 589 776 0,47 7 864 Bank of New York Mellon 202 183 0,16 4 237 BB&T 123 339 0,10 4 929 Berkshire Hathaway 442 526 0,35

464 BlackRock 95 918 0,08 1 901 Capital One Financial 110 144 0,09 2 335 CBRE Group 46 490 0,04

786 Chubb 59 202 0,05 1 106 CIT Group 42 714 0,03

13 297 Citigroup 526 295 0,42 1 810 CME Group 91 749 0,07

653 Comerica 19 799 0,02 2 470 Discover Financial Services 95 218 0,08 4 072 Duke Realty 56 479 0,04 1 219 Equity Residential 69 044 0,05 3 905 Fifth Third Bancorp 59 356 0,05

610 Franklin Resources 76 677 0,06 2 727 Goldman Sachs Group 348 020 0,28 2 584 Hartford Financial Services Group 57 985 0,05 1 385 HCP 62 547 0,05 4 381 Host Hotels & Resorts 68 650 0,05

444 IntercontinentalExchange 54 954 0,04 3 844 Invesco 100 251 0,08

19 923 JPMorgan Chase & Co 876 413 0,70 2 696 Kimco Realty 52 087 0,04 2 046 Legg Mason 52 603 0,04 1 849 Lincoln National 47 871 0,04

971 Macerich 56 580 0,05 1 777 Marsh & McLennan Cos 61 235 0,05

384 Mastercard 188 790 0,15 5 435 MetLife 178 974 0,14 1 880 Moody's 94 602 0,08 7 057 Morgan Stanley 134 930 0,11

10 003 New York Community Bancorp 130 939 0,10



HSBC ETFs PLC >137<




Juste valeur USD



898 Northern Trust 45 035 0,04 1 602 NYSE Euronext 50 511 0,04 7 554 People's United Financial 91 328 0,07 2 519 Plum Creek Timber 111 692 0,09 3 027 PNC Financial Services Group 176 504 0,14 1 932 Principal Financial Group 55 101 0,04 2 222 Progressive 46 884 0,04 3 026 ProLogis 110 419 0,09 2 863 Prudential Financial 152 655 0,12

465 Public Storage 67 411 0,05 2 132 Simon Property Group 337 048 0,27 3 833 SLM 65 698 0,05 2 615 State Street 122 931 0,10 2 739 SunTrust Banks 77 623 0,06 1 002 T Rowe Price 65 250 0,05 3 306 Travelers Cos 237 437 0,19 9 187 US Bancorp 293 433 0,23 3 162 Visa 478 948 0,38

724 Vornado Realty Trust 57 971 0,05 24 759 Wells Fargo & Co 847 005 0,68 6 075 Western Union 82 681 0,07 3 688 Weyerhaeuser 102 637 0,08 2 925 WR Berkley 110 389 0,09


9 304 Abbott Laboratories 609 505 0,49 1 902 Aetna 88 082 0,07

775 Allergan 71 060 0,06 4 774 Amgen 412 235 0,33 4 484 Baxter International 298 903 0,24

940 Biogen Idec 137 804 0,11 10 601 Bristol-Myers Squibb 345 699 0,28 2 872 Celgene 225 883 0,18 1 767 Cigna 94 429 0,08 1 178 CR Bard 115 126 0,09 1 363 DaVita 150 598 0,12 4 422 Eli Lilly & Co 218 093 0,17 5 537 Express Scripts 298 887 0,24 3 472 Gilead Sciences 255 157 0,20 1 343 Hospira 41 928 0,03 1 426 Humana 97 866 0,08 1 570 Illumina 87 276 0,07

186 Intuitive Surgical 91 149 0,07 14 889 Johnson & Johnson 1 043 719 0,83

869 Life Technologies 42 668 0,04 7 731 Medtronic 317 126 0,25



>138< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Soins de santé (suite)

15 118 Merck & Co 619 082 0,49 41 133 Pfizer 1 032 027 0,82 1 148 St Jude Medical 41 500 0,03

982 Stryker 53 823 0,04 1 095 Thermo Fisher Scientific 69 861 0,06 6 065 UnitedHealth Group 328 966 0,26

671 Varian Medical Systems 47 118 0,04 1 840 WellPoint 112 111 0,09

929 Zimmer Holdings 61 899 0,05

7 409 580 5,91 Industrie

4 268 3M 396 284 0,32 754 ADT 35 069 0,03

3 111 Agilent Technologies 127 395 0,10 3 206 Automatic Data Processing 182 742 0,14 1 207 Avnet 36 946 0,03 4 897 Boeing 369 185 0,29 3 576 Caterpillar 320 481 0,26

776 CH Robinson Worldwide 49 066 0,04 9 486 CSX 187 064 0,15

920 Cummins 99 682 0,08 4 960 Danaher 277 363 0,22 2 851 Deere & Co 246 383 0,20

950 Eaton 51 490 0,04 5 735 Emerson Electric 303 840 0,24 1 241 Expeditors International of Washington 49 069 0,04 1 610 Fastenal 75 155 0,06 2 077 FedEx 190 544 0,15 3 161 Fidelity National Information Services 110 066 0,09

506 Flowserve 74 256 0,06 826 Fluor 48 561 0,04 869 General Dynamics 60 196 0,05

56 929 General Electric 1 194 370 0,95 5 539 Honeywell International 351 616 0,28 1 870 Illinois Tool Works 113 733 0,09 1 127 Jacobs Engineering Group 47 976 0,04

641 Joy Global 40 883 0,03 1 571 KBR 47 004 0,04

992 Lockheed Martin 91 581 0,07 939 Manpower 39 851 0,03

1 778 Norfolk Southern 109 916 0,09 1 074 Northrop Grumman 72 581 0,06 1 177 PACCAR 53 189 0,04

558 Parker Hannifin 47 469 0,04 361 Pentair 17 743 0,01 713 Precision Castparts 135 007 0,11



HSBC ETFs PLC >139<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Industrie (suite)

2 480 Quanta Services 67 654 0,05 868 Raytheon 49 962 0,04

1 053 Sherwin-Williams 161 973 0,13 1 570 Stericycle 146 387 0,12 1 963 Textron 48 624 0,04 2 986 Union Pacific 375 400 0,30 4 870 United Parcel Service 359 114 0,29 5 692 United Technologies 466 801 0,37


1 466 Anadarko Petroleum 108 953 0,09 2 159 Apache 169 438 0,14 2 965 Baker Hughes 121 120 0,10 1 105 Cameron International 62 377 0,05 2 935 Chesapeake Energy 48 750 0,04

10 416 Chevron 1 127 220 0,90 538 Cimarex Energy 31 059 0,02

7 028 ConocoPhillips 407 694 0,33 2 501 Denbury Resources 40 516 0,03 3 173 Devon Energy 165 123 0,13 1 384 EOG Resources 167 160 0,13

23 784 Exxon Mobil 2 059 694 1,64 1 300 FMC Technologies 55 653 0,04 5 735 Halliburton 199 005 0,16

962 Helmerich & Payne 53 882 0,04 1 281 Hess 67 816 0,05 3 540 Kinder Morgan Management 184 030 0,15 3 535 Marathon Oil 108 348 0,09 1 767 Marathon Petroleum 111 303 0,09 2 779 National Oilwell Varco 190 000 0,15

879 Noble Energy 89 430 0,07 4 062 Occidental Petroleum 311 190 0,25 3 824 Phillips 66 Com 203 016 0,16

807 Pioneer Natural Resources 86 034 0,07 1 519 Plains Exploration & Production 71 302 0,06 7 512 Schlumberger 520 507 0,42 1 396 Southwestern Energy 46 626 0,04 3 843 Valero Energy 131 046 0,10 2 697 Williams Cos 88 273 0,07


2 243 Adobe Systems 84 494 0,07 1 239 Altera 42 683 0,03 1 353 Analog Devices 56 894 0,05 4 639 Apple 2 472 680 1,97 4 143 Applied Materials 47 354 0,04



>140< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Technologie (suite)

1 747 Autodesk 61 721 0,05 1 932 Broadcom 64 142 0,05

30 432 Cisco Systems 597 989 0,48 776 Citrix Systems 51 014 0,04

1 209 Cognizant Technology Solutions 89 502 0,07 9 248 Corning 116 617 0,09

14 208 Dell 143 927 0,11 9 558 EMC 241 913 0,19

537 F5 Networks 52 132 0,04 3 321 FaceBook 88 405 0,07 1 292 Google 916 364 0,73 1 251 Harris 61 249 0,05

13 537 Hewlett-Packard 192 767 0,15 27 065 Intel 558 351 0,45 5 651 International Business Machines 1 082 562 0,86 1 167 Intuit 69 425 0,06 2 759 Juniper Networks 54 297 0,04 1 872 KLA-Tencor 89 407 0,07 1 974 Maxim Integrated Products 58 016 0,05

40 050 Microsoft 1 070 136 0,85 1 892 NetApp 63 477 0,05 3 142 NVIDIA 38 615 0,03

22 724 Oracle 757 164 0,60 11 175 Pitney Bowes 118 902 0,10 8 896 QUALCOMM 551 730 0,44

981 Red Hat 51 944 0,04 9 166 SAIC 103 667 0,08

713 Salesforce.com 119 791 0,10 1 333 SanDisk 58 039 0,05 1 004 SBA Communications 71 294 0,06 6 239 Symantec 117 418 0,09 1 116 Teradata 69 036 0,06 8 081 Texas Instruments 250 107 0,20 1 654 Western Digital 70 278 0,06 7 069 Xerox 48 211 0,04 7 513 Yahoo! 149 434 0,12


1 519 American Tower 117 327 0,09 30 598 AT&T 1 031 764 0,82

866 CenturyLink 33 878 0,03 1 105 Crown Castle International 79 726 0,06 4 340 MetroPCS Communications 43 140 0,04



HSBC ETFs PLC >141<




Juste valeur USD


Actions (suite) États-Unis (suite) Télécommunications (suite)

16 399 Sprint Nextel 92 818 0,08 15 387 Verizon Communications 665 642 0,53 1 747 Virgin Media 64 220 0,05


992 American Electric Power 42 329 0,03 3 576 Calpine 64 797 0,05 4 772 Centerpoint Energy 91 813 0,07 3 212 Consolidated Edison 178 330 0,14 4 805 Dominion Resources 248 899 0,20 1 808 Duke Energy 115 332 0,09

992 Edison International 44 819 0,04 7 099 Exelon 211 053 0,17 1 240 Firstenergy 51 758 0,04 1 894 NextEra Energy 131 008 0,10

744 Northeast Utilities 29 068 0,02 2 480 Oneok 105 995 0,09 2 408 PG&E 96 753 0,08 1 458 Public Service Enterprise Group 44 600 0,04

372 Sempra Energy 26 379 0,02 6 530 Southern 279 484 0,22 1 530 Wisconsin Energy 56 365 0,05

744 Xcel Energy 19 857 0,02


Contrats terme*

2 Mini Topix Future Mar 13 1 716 - 1 S&P TSX 60 Index Future Mar 13 377 -

2 093 - Contrats à terme - Total 2 093 -



Contrats terme*

1 Euro STOXX 50 Index Future Mar 13 (488) - 1 LIFFE FTSE 100 Index Future Mar 13 (1 414) - 3 S&P 500 Mini Index Future Mar 13 (1 162) - 1 Swiss Market Index Future Mar 13 (1 453) -

(4 517) -

Contrats à terme - Total (4 517) -



>142< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD







HSBC S&P BRIC 40 ETF

HSBC ETFs PLC >143<




Juste valeur USD


Actions Brésil Matériaux de base

22 809 Gerdau 204 825 0,88 32 887 Vale 689 640 2,95


16 922 BRF - Brasil Foods 357 054 1,53 19 227 Cia de Bebidas das Americas 807 149 3,45


48 600 Banco Bradesco 844 182 3,61 58 382 Itau Unibanco Holding 960 968 4,11


40 547 Petroleo Brasileiro 789 045 3,38


10 614 Ultrapar Participacoes 236 586 1,01

236 586 1,01 Chine Matériaux de base

84 800 China Shenhua Energy 370 344 1,58


174 843 Want Want China Holding 240 919 1,03


594 539 Agricultural Bank of China 294 552 1,26 1 725 430 Bank of China 772 463 3,31 2 064 356 China Construction Bank 1 656 630 7,09

185 100 China Life Insurance 605 390 2,59 97 518 China Merchants Bank 214 893 0,92

2 073 186 Industrial & Commercial Bank of China 1 471 132 6,29


428 656 China Petroleum & Chemical 485 573 2,08 407 227 CNOOC 881 615 3,77 530 221 PetroChina 748 385 3,20


6 735 Baidu 675 453 2,89 26 510 Tencent Holdings 848 911 3,63


349 232 China Telecom 193 746 0,83

193 746 0,83


HSBC S&P BRIC 40 ETF (suite)

>144< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong Services financiers

96 423 China Overseas Land & Investment 287 371 1,23 287 371 1,23 Télécommunications

133 187 China Mobile 1 550 814 6,64 108 508 China Unicom Hong Kong 173 594 0,74

1 724 408 7,38 Inde Services financiers

9 855 HDFC Bank 401 296 1,71 7 060 ICICI Bank 307 887 1,32


11 084 Reliance Industries 338 284 1,45


12 297 Infosys 519 917 2,22

519 917 2,22 Russie Matériaux de base

17 976 JSC MMC Norilsk Nickel 331 298 1,42 6 307 Uralkali 240 990 1,03


65 739 Sberbank of Russia 808 590 3,46


13 208 Lukoil 873 709 3,74 3 361 Novatek OAO Spons 399 287 1,71

151 251 OAO Gazprom 1 430 834 6,12 26 391 Rosneft Oil 235 144 1,01 24 667 Surgutneftegaz 217 070 0,93 5 818 Tatneft 252 908 1,08


13 044 Mobile Telesystems 243 140 1,04



47 000 Ping An Insurance* 11 179 0,05

11 179 0,05



HSBC S&P BRIC 40 ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >145<




Juste valeur USD







HSBC MSCI CHINA ETF

>146< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



675 298 Aluminum Corp of China 307 564 0,26 185 911 Angang Steel 135 764 0,11 303 239 China BlueChemical 203 057 0,17 699 655 China Coal Energy 755 569 0,63 580 424 China Shenhua Energy 2 534 946 2,11 351 677 Huabao International Holdings 173 783 0,14 237 033 Jiangxi Copper 622 355 0,52 102 437 Kingboard Chemical Holdings 362 136 0,30 320 581 Lee & Man Paper Manufacturing 201 433 0,17 271 203 Minmetals Resources 112 322 0,09 279 442 Nine Dragons Paper Holdings 252 380 0,21 544 311 Shougang Fushan Resources Group 199 448 0,17 398 200 Sinopec Shanghai Petrochemical 141 286 0,12 335 323 Yanzhou Coal Mining 553 781 0,46 154 684 Yingde Gases 156 867 0,13 149 706 Zhaojin Mining Industry 233 716 0,19

1 028 738 Zijin Mining Group 402 172 0,33


149 180 Anta Sports Products 131 461 0,11 342 309 AviChina Industry & Technology 150 163 0,12 793 085 Belle International Holdings 1 708 838 1,42 478 963 Bosideng International Holdings 140 897 0,12 429 840 Brilliance China Automotive Holdings 530 187 0,44 359 561 China Agri-Industries Holdings 201 339 0,17 143 504 China Foods Limited 132 199 0,11 211 394 China Mengniu Dairy 598 676 0,50 154 536 Daphne International Holdings 211 349 0,17 463 471 Dongfeng Motor Group 710 401 0,59 638 479 Geely Automobile Holdings 301 504 0,25 176 902 Great Wall Motor 552 348 0,46 378 965 Guangzhou Automobile Group 334 930 0,28 141 628 Haier Electronics Group 206 852 0,17 126 035 Hengan International Group 1 135 040 0,94 170 694 Intime Department Store Group 200 412 0,17 334 529 Tingyi Cayman Islands Holding 921 502 0,77 50 474 Tsingtao Brewery 296 308 0,25

184 895 Uni- President China 196 093 0,16 1 017 408 Want Want China Holdings 1 401 945 1,17

98 031 Zhongsheng Group Holdings 147 984 0,12


312 496 Air China 263 686 0,22 311 063 China Southern Airlines 156 523 0,13 140 420 Dah Chong Hong Holdings 147 294 0,12


HSBC MSCI CHINA ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >147<




Juste valeur USD



114 675 Golden Eagle Retail Group 280 525 0,23 1 733 484 GOME Electrical Appliances Holding 205 765 0,17

240 612 Parkson Retail Group 193 717 0,16 408 079 Sun Art Retail Group 624 444 0,52 87 278 Wumart Stores Inc 186 704 0,16


236 248 Agile Property Holdings 331 636 0,28 3 673 453 Agricultural Bank of China 1 819 996 1,51

12 859 068 Bank of China 5 757 098 4,79 1 268 087 China Citic Bank 752 613 0,63

12 325 155 China Construction Bank 9 891 165 8,23 147 303 China Everbright 282 420 0,23

1 271 142 China Life Insurance 4 157 543 3,46 668 381 China Merchants Bank 1 472 911 1,22 888 608 China Minsheng Banking 1 026 119 0,85 698 478 China Overseas Land & Investment 2 081 754 1,73 403 375 China Pacific Insurance Group 1 491 071 1,24 347 769 China Resources Land 940 025 0,78 145 992 China Taiping Insurance Holdings 295 729 0,25 408 828 Chongqing Rural Commercial Bank 224 179 0,19 181 459 CITIC Securities 457 475 0,38 779 809 Country Garden Holdings 408 488 0,34 892 729 Evergrande Real Estate Group 488 371 0,41 225 497 Far East Horizon 180 384 0,15 549 029 Franshion Properties China 197 635 0,16 156 449 Guangzhou R&F Properties 260 392 0,22 153 237 Haitong Securities 260 977 0,22

11 123 343 Industrial & Commercial Bank of China 7 893 374 6,57 232 007 Longfor Properties 452 004 0,38 454 615 PICC Property & Casualty 636 998 0,53 339 816 Poly Hong Kong Investments 265 694 0,22 237 427 Shimao Property Holdings 447 247 0,37 459 522 Shui On Land 222 332 0,18 493 914 Sino-Ocean Land Holdings 367 699 0,31 350 165 Soho China 280 110 0,23 874 302 Yuexiu Property 276 371 0,23

43 619 810 36,29 Soins de santé

274 158 Shandong Weigao Group Medical Polymer 272 014 0,23 103 650 Shanghai Pharmaceuticals Holding 197 655 0,16 310 130 Sihuan Pharmaceutical Holdings Group 136 047 0,11 134 738 Sinopharm Group 421 567 0,35

1 027 283 0,85



>148< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Industrie

210 393 Anhui Conch Cement 765 500 0,64 190 215 BBMG 172 039 0,14 321 792 Beijing Capital International Airport 230 012 0,19 87 453 Beijing Enterprises Holdings 569 247 0,47 88 266 Byd 263 639 0,22

756 380 China Communications Construction 728 996 0,61 441 862 China COSCO Holdings 216 068 0,18 108 400 China International Marine Containers 165 594 0,14 191 698 China Merchants Holdings International 613 386 0,51 490 584 China National Building Material 717 780 0,60 337 735 China Railway Construction 382 591 0,32 684 384 China Railway Group 400 002 0,33 334 873 China Resources Cement Holdings 219 055 0,18 205 056 China Resources Enterprise 739 467 0,61 313 401 China Shanshui Cement Group 228 866 0,19 642 258 China Shipping Container Lines 183 962 0,15 221 489 China Shipping Development 125 739 0,10 299 531 China State Construction International Holdings 359 023 0,30 218 704 Citic Pacific 325 632 0,27 282 063 COSCO Pacific 400 316 0,33 329 231 CSR 286 303 0,24 58 216 Dongfang Electric 117 475 0,10

274 884 Fosun International 174 493 0,15 198 769 Jiangsu Expressway 203 370 0,17 483 578 Shanghai Electric Group 206 519 0,17 92 455 Shanghai Industrial Holdings 322 673 0,27 83 171 Weichai Power 367 534 0,31

245 510 Zhejiang Expressway 192 908 0,16 78 100 Zhuzhou CSR Times Electric 286 680 0,24

232 615 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology 342 743 0,29


541 333 China Gas Holdings 425 350 0,36 456 312 China Longyuan Power Group 314 978 0,26 262 798 China Oilfield Services 539 118 0,45

2 866 470 China Petroleum & Chemical 3 247 182 2,70 3 051 430 CNOOC 6 606 327 5,50

548 875 Kunlun Energy 1 144 404 0,95 3 604 683 PetroChina 5 088 023 4,23

17 365 382 14,45 Technologie

409 467 China Communications Services 236 680 0,20 1 053 960 Lenovo Group 953 250 0,79

173 446 Tencent Holdings 5 554 318 4,62 107 796 ZTE 181 639 0,15

6 925 887 5,76



HSBC ETFs PLC >149<




Juste valeur USD


Actions (suite) Télécommunications

1 030 446 China Mobile 11 998 781 9,98 2 371 388 China Telecom 1 315 636 1,10

805 151 China Unicom Hong Kong 1 288 142 1,07


152 127 China Resources Gas Group 313 652 0,26 325 207 China Resources Power Holdings 826 591 0,69 510 949 Datang International Power Generation 194 475 0,16 127 835 ENN Energy Holdings 555 833 0,46

1 324 633 GCL-Poly Energy Holdings 266 615 0,22 426 893 Guangdong Investment 334 879 0,28 547 885 Huaneng Power International Inc 504 722 0,42



1 198 000 Bank of Communications 95 707 0,08 321 000 Ping An Insurance 185 409 0,16

281 116 0,24







HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF

>150< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions

Matériaux de base 3 168 African Rainbow Minerals 70 907 0,80 1 989 Anglo American Platinum 104 633 1,18

11 277 AngloGold Ashanti 348 688 3,95 5 261 ArcelorMittal South Africa 22 323 0,25 1 025 Assore 49 218 0,56 3 687 Exxaro Resources 73 441 0,83

21 485 Gold Fields 262 725 2,98 11 532 Harmony Gold Mining 100 581 1,14 15 814 Impala Platinum Holdings 312 575 3,54 2 371 Kumba Iron Ore 158 976 1,80 6 770 Northam Platinum 30 321 0,35

15 975 Sappi 58 181 0,66


35 099 Steinhoff International Holdings 113 475 1,28 4 781 Tiger Brands 183 280 2,08


6 031 Foschini Group 100 050 1,13 3 188 Massmart Holdings 71 798 0,81 7 023 Mr Price Group 115 886 1,31

11 529 Naspers 738 126 8,36 7 054 Pick n Pay Stores 36 989 0,42

12 603 Shoprite Holdings 303 771 3,44 5 085 Spar Group 79 022 0,90

12 918 Truworths International 165 456 1,88 22 212 Woolworths Holdings 185 877 2,11

1 796 975 20,36

Services financiers 8 461 ABSA Group 163 548 1,85

21 354 African Bank Investments 81 043 0,92 8 691 Discovery Holdings 63 704 0,72

91 323 FirstRand 333 673 3,78 48 768 Growthpoint Properties 140 825 1,60 7 000 Investec 48 513 0,55 3 362 Liberty Holdings 44 052 0,50

30 057 MMI Holdings 78 540 0,89 5 989 Nedbank Group 132 706 1,50

81 472 Redefine Properties 90 264 1,02 20 826 RMB Holdings 99 903 1,13 19 635 RMI Holdings 47 627 0,54 52 570 Sanlam 277 398 3,14 35 179 Standard Bank Group 492 914 5,59

2 094 710 23,73


HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >151<




Juste valeur USD


Actions (suite)

Soins de santé 8 716 Aspen Pharmacare Holdings 173 613 1,97

27 675 Life Healthcare Group Holdings 110 904 1,26 25 699 Netcare 59 519 0,67

344 036 3,90

Industrie 11 794 Aveng 42 620 0,48 6 443 Barloworld 66 447 0,75 8 687 Bidvest Group 220 636 2,50 5 263 Imperial Holdings 123 306 1,40

14 633 PCC 58 984 0,67 12 752 Remgro 239 277 2,71 5 309 Reunert 47 149 0,53


16 145 Sasol 690 374 7,82

690 374 7,82 Telecommuications

49 963 MTN Group 1 045 852 11,85 10 955 Vodacom Group 160 108 1,81






HSBC MSCI CANADA ETF

>152< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



3 138 Agnico-Eagle Mines 163 944 0,71 2 737 Agrium 272 133 1,17

18 344 Barrick Gold 639 470 2,76 7 248 Cameco 142 601 0,61 3 060 Centerra Gold 28 489 0,12

12 418 Eldorado Gold 159 263 0,69 8 732 First Quantum Minerals 191 706 0,83

14 861 Goldcorp 542 978 2,34 6 856 IAMGOLD 78 220 0,34

954 Inmet Mining 70 901 0,31 20 887 Kinross Gold 201 381 0,87 8 470 New Gold 93 062 0,40 7 058 Osisko Mining 56 282 0,24 2 791 Pan American Silver 52 109 0,22

15 753 Potash of Saskatchewan 637 588 2,75 6 488 Silver Wheaton 233 143 1,01 4 671 Sino Forest - -

10 571 Teck Resources 382 730 1,65 7 343 Turquoise Hill Resource 55 237 0,24

13 765 Yamana Gold 235 569 1,02


2 117 Gildan Activewear 77 051 0,33 4 067 Magna International 202 145 0,87 2 360 Saputo 118 818 0,52


2 328 Alimentation Couche Tard 113 980 0,49 1 430 Canadian Tire 99 513 0,43 1 286 Dollarama 76 137 0,33

556 Empire 32 806 0,14 940 George Weston 66 613 0,29

2 064 Loblaw Cos 86 772 0,38 1 786 Metro 113 416 0,49 1 657 Ritchie Bros Auctioneers 34 348 0,15 6 923 Shaw Communications 158 596 0,68 3 808 Shoppers Drug Mart 163 342 0,70 6 797 Thomson Reuters 196 394 0,85 2 845 Tim Hortons 139 407 0,60


11 861 Bank of Montreal 724 382 3,13 21 012 Bank of Nova Scotia 1 212 564 5,23 10 205 Brookfield Asset Management 370 709 1,60 5 049 Brookfield Office Properties 85 545 0,37


HSBC MSCI CANADA ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >153<




Juste valeur USD



7 439 Canadian Imperial Bank of Commerce 597 391 2,58 2 857 CI Financial 71 360 0,31 2 658 Franco-Nevada 151 466 0,65 5 224 Great-West Lifeco 127 387 0,55 1 680 H&R Real Estate Investment Trust 40 663 0,18 1 863 IGM Financial 77 817 0,33 1 649 Industrial Alliance Insurance & Financial Services 51 886 0,22 2 375 Intact Financial 154 231 0,67

33 269 Manulife Financial 450 403 1,94 2 968 National Bank of Canada 229 821 0,99 4 544 Power Financial 124 131 0,54 6 406 Power of Canada 162 707 0,70 2 593 RioCan Real Estate Investment Trust 71 615 0,31

26 479 Royal Bank of Canada 1 590 282 6,86 10 891 Sun Life Financial 288 108 1,24 16 754 The Toronto-Dominion Bank 1 407 524 6,07


5 292 Valeant Pharmaceuticals International 314 852 1,36


26 406 Bombardier 99 450 0,43 4 743 CAE 47 921 0,21 7 971 Canadian National Railway 722 810 3,12 3 147 Canadian Pacific Railway 318 493 1,37 3 132 Finning International 77 254 0,33 1 686 Onex 70 864 0,31 2 769 SNC-Lavalin Group 111 989 0,48


5 339 ARC Resources 130 137 0,56 5 859 Athabasca Oil 61 373 0,26 2 205 Baytex Energy 94 870 0,41 3 024 Bonavista Energy 44 827 0,19

20 075 Canadian Natural Resources 576 826 2,49 8 883 Canadian Oil Sands 179 765 0,77

13 854 Cenovus Energy 463 191 2,00 6 372 Crescent Point Energy 239 982 1,03

13 883 Enbridge 599 547 2,59 13 499 Encana 265 723 1,15 3 580 Enerplus 46 022 0,20 6 301 Husky Energy 185 986 0,80 5 439 Imperial Oil 233 412 1,01 2 621 MEG Energy 80 075 0,34 9 717 Nexen 259 296 1,12 5 406 Pacific Rubiales Energy 125 201 0,54 9 175 Pengrowth Energy 45 336 0,20


HSBC MSCI CANADA ETF (suite)

>154< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Pétrole et gaz (suite)

8 620 Penn West Petroleum 93 238 0,40 28 335 Suncor Energy 930 556 4,01 18 918 Talisman Energy 213 177 0,92 2 413 Tourmaline Oil 75 441 0,33

12 916 TransCanada 609 284 2,63 1 715 Vermilion Energy 89 255 0,39


3 755 Catamaran 175 286 0,75 3 739 CGI Group 86 068 0,37 1 071 Open Text 59 482 0,26 8 649 Research In Motion 102 325 0,44


4 682 BCE 200 315 0,86 1 365 Bell Aliant 36 082 0,16 7 015 Rogers Communications 318 025 1,37 2 765 TELUS 179 363 0,77


1 041 Canadian Utilities 74 920 0,32 3 483 Fortis 119 388 0,52 5 293 Pembina Pipeline 151 130 0,65 4 542 TransAlta 68 835 0,30


Contrats à terme

7 MSE S&P/TSX 60 Mini Index Future Mar 13* 2 184 0,01 Contrats à terme - Total 2 184 0,01






HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF

HSBC ETFs PLC >155<




Juste valeur USD



15 775 Alpek 42 225 0,57 142 413 Grupo Mexico 511 375 6,87

6 489 Industrias CH 48 715 0,65 5 180 Industrias Penoles 257 684 3,46

38 468 Mexichem 212 720 2,85 23 696 Minera Frisco 98 755 1,33


12 000 Arca Continental 88 711 1,19 16 093 Coca-Cola Femsa 237 640 3,19 72 429 Fomento Economico Mexicano 721 222 9,69 61 297 Grupo Bimbo 157 703 2,12 23 622 Grupo Modelo 210 899 2,83 57 923 Kimberly-Clark de Mexico 147 640 1,98


14 368 Controladora Commercial Mexicana 49 701 0,67 6 985 El Puerto de Liverpool 73 567 0,99

95 845 Grupo Televisa 503 876 6,77 198 232 Wal-Mart de Mexico 643 727 8,64


39 092 Compartamos 55 239 0,74 69 302 Grupo Financiero Banorte 444 705 5,97 74 479 Grupo Financiero Inbursa 224 710 3,02 55 668 Grupo Fin Santander 178 673 2,40

903 327 12,13 Industrie

105 680 Alfa 223 225 3,00 394 647 Cemex 386 259 5,19 19 279 Grupo Aeroportuario del Pacifico 152 374 2,04 21 317 Grupo Carso 102 547 1,38


1 450 701 America Movil 1 663 402 22,34







>156< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



3 217 Braskem 20 095 0,12 15 088 Cia Siderurgica Nacional 87 249 0,51 5 114 Fibria Celulose 56 373 0,33

17 758 Gerdau 155 507 0,90 5 655 Metalurgica Gerdau 62 971 0,37 7 929 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais 49 568 0,28

68 495 Vale 1 385 399 8,07


13 549 BRF - Brasil Foods 279 186 1,63 15 598 Cia de Bebidas das Americas 651 955 3,80 2 872 Cia Hering 58 562 0,34 2 900 Companhia De Bebidas Da 118 535 0,69 2 504 Cosan SA Industria e Comercio 50 924 0,30 7 194 Hypermarcas 58 395 0,34 8 554 JBS 25 067 0,15 3 572 Natura Cosmeticos 102 301 0,59 7 946 Souza Cruz 119 530 0,69


2 530 Anhanguera Educacional Participacoes 42 136 0,25 2 027 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar 89 564 0,52 1 528 Kroton Educational 34 329 0,20 2 695 Localiza Rent a Car 49 359 0,29

11 121 Lojas Americanas 98 352 0,57 2 555 Lojas Renner 99 080 0,58 1 001 Multiplus 23 330 0,13 4 126 Raia Drogasil 46 489 0,27


51 448 Banco Bradesco 876 576 5,10 11 892 Banco do Brasil 148 686 0,87 3 777 Banco do Estado do Rio Grande do Sul 28 611 0,17

15 682 Bancontander Brasil/Brazil 114 350 0,67 36 935 BM&FBovespa 252 547 1,47 8 482 BR Malls Participacoes 111 561 0,65 3 863 BR Properties 47 356 0,28 4 695 Bradespar 75 212 0,44 4 246 CETIP SA - Balcao Organizado de Ativos e Derivativos 52 632 0,31 6 076 Cielo 169 090 0,98 5 984 Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes 52 285 0,30

47 139 Itau Unibanco Holding 768 728 4,47 52 407 Itausa - Investimentos Itau 248 021 1,44 6 471 MRV Engenharia e Participacoes 37 230 0,22


HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >157<




Juste valeur USD


Actions (suite) Brésil (suite) Services financiers (suite)

1 557 Multiplan Empreendimentos Imobiliarios 45 778 0,27 23 545 PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes 37 948 0,22 2 335 Porto Seguro 26 412 0,15 3 000 Qualicorp 31 077 0,18 2 296 Sul America 19 848 0,11


2 581 Amil Participacoes 38 888 0,22 4 846 Diagnosticos da America 30 982 0,18 5 502 Odontoprev 28 833 0,17


9 277 All America Latina Logistica 37 652 0,22 2 460 ARTERIS ON 22 467 0,13

18 293 CCR 173 415 1,01 5 079 Duratex 36 415 0,21 3 492 EcoRodovias Infraestrutura e Logistica 29 505 0,17

11 539 Embraer 81 097 0,47 9 307 Klabin 57 682 0,34 4 330 Marcopolo 27 281 0,16 4 500 Weg 59 319 0,35




2 338 Totvs 46 086 0,27


22 323 Oi SA 92 010 0,54 6 135 Telefonica Brasil 146 761 0,85

17 480 Tim Participacoes 69 920 0,41


2 066 AES Tiete 23 712 0,14 10 359 Centrais Eletricas Brasileiras 41 471 0,24 2 356 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 99 533 0,58 9 914 Cia Energetica de Minas Gerais 109 042 0,63 3 250 Cia Energetica de Sao Paulo 30 778 0,18 2 084 Cia Paranaense de Energia 32 204 0,19 1 192 Companhia de Saneamento 25 464 0,15 5 009 CPFL Energia 52 231 0,30 4 940 EDP - Energias do Brasil 29 966 0,18 1 965 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade deo Paulo 16 123 0,09 1 220 Light 13 156 0,08



>158< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Brésil (suite) Services publics (suite)

2 997 MPX Mineracao e Energia 16 028 0,09 3 379 Tractebel Energia 54 790 0,32 6 753 Ultrapar Participacoes 151 782 0,88

696 280 4,05 Chile Matériaux de base

1 545 CAP 51 807 0,30 23 025 Empresas CMPC 85 016 0,49 1 867 Sociedad Quimica y Minera de Chile 107 282 0,63


2 305 Cia Cervecerias Unidas 36 288 0,21 3 931 Embotelladora Andina 24 726 0,14 8 496 Vina Concha y Toro 16 548 0,10


20 697 Cencosud 112 195 0,65 5 499 Lan Airlines 127 290 0,74

10 001 SACI Falabella 103 006 0,60


382 821 Banco de Chile 61 645 0,35 649 Banco de Credito e Inversiones 44 657 0,26

1 363 964 Banco Santander Chile 96 060 0,56 2 123 312 Corpbanca 28 506 0,17


9 408 Empresas COPEC 133 429 0,78


2 446 ENTEL Chile 50 572 0,29


50 064 AES Gener 32 147 0,19 48 068 Aguas Andinas 34 106 0,20

163 191 Colbun 45 007 0,26 10 891 E.CL 25 569 0,15 67 845 Empresa Nacional de Electricidad/Chile 110 258 0,64

270 089 Enersis 99 179 0,58

346 266 2,02 Colombie Services de consommation

4 165 Almacenes Exito 83 300 0,48

83 300 0,48



HSBC ETFs PLC >159<




Juste valeur USD


Actions (suite) Colombie (suite) Services financiers

1 663 Banco Davivienda 21 778 0,13 11 464 BanColombia 192 200 1,12 1 541 Corp Financiera Colombiana 31 814 0,18

29 375 Grupo Aval Acciones y Valores 21 445 0,12 1 319 Grupo De Inv Suramerica 28 740 0,17 4 850 Grupo de Inversiones Suramericana 104 301 0,61


8 336 Cementos Argos 47 270 0,28 2 565 Grupo Argos 30 048 0,17 6 006 Inversiones Argos 71 039 0,41


102 035 Ecopetrol 311 822 1,82


8 017 Interconexion Electrica ESP 43 510 0,25 16 912 Isagen 23 928 0,14

67 438 0,39 Mexique Matériaux de base

8 761 Alpek 23 451 0,14 79 089 Grupo Mexico 283 993 1,65 3 604 Industrias 27 056 0,17 2 877 Industrias Penoles 143 119 0,83

21 363 Mexichem 118 133 0,69 13 160 Minera Frisco 54 845 0,31 3 511 Southern Copper 132 926 0,77


6 664 Arca Continental 49 264 0,29 8 937 Coca-Cola Femsa 131 970 0,77

40 224 Fomento Economico Mexicano 400 536 2,33 34 042 Grupo Bimbo 87 582 0,51 13 119 Grupo Modelo 117 127 0,68 32 168 Kimberly-Clark de Mexico 81 993 0,48


7 979 Controladora Commercial 27 600 0,16 3 879 El Puerto de Liverpool 40 855 0,24

53 228 Grupo Televisa 279 830 1,63 110 089 Wal-Mart de Mexico 357 497 2,08


21 710 Compartamos 30 678 0,18 30 915 Grupo Fin Santander 99 226 0,58



>160< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Mexique (suite) Services financiers (suite)

38 487 Grupo Financiero Banorte 246 968 1,44 41 362 Grupo Financiero Inbursa 124 792 0,72


58 689 Alfa 123 967 0,72 219 168 Cemex 214 510 1,25

4 297 Grupo Aeroportuario De 48 413 0,28 6 410 Grupo Aeroportuario del Pacifico 36 212 0,21

11 838 Grupo Carso 56 947 0,33


805 651 America Movil 923 775 5,38

923 775 5,38 Pérou Matériaux de base

3 946 Cia de Minas Buenaventura 141 859 0,83


1 403 Credicorp 205 469 1,20



Autres actifs 74 836 0,44



HSBC MSCI INDONESIA ETF

HSBC ETFs PLC >161<




Juste valeur USD



1 449 841 Adaro Energy 237 691 2,32 1 464 718 Bumi Resources 89 669 0,88

39 835 Indo Tambangraya Megah 169 467 1,65 81 231 Tambang Batubara Bukit Asam 126 429 1,23


39 655 Astra Agro Lestari 80 647 0,79 2 038 905 Astra International 1 586 697 15,47

743 279 Charoen Pokphand Indonesia 275 717 2,69 48 452 Gudang Garam 282 542 2,75

442 216 Indofood Sukses Makmur 268 427 2,62 153 710 Unilever Indonesia 331 742 3,23


630 796 Global Mediacom 152 177 1,48 421 469 Media Nusantara Citra 108 237 1,06


1 229 303 Bank Central Asia 1 154 365 11,25 334 524 Bank Danamon Indonesia 194 380 1,90 940 124 Bank Mandiri 785 266 7,65 743 860 Bank Negara Indonesia Persero 285 580 2,78

1 107 007 Bank Rakyat Indonesia Persero 792 565 7,73


2 301 730 Kalbe Farma 248 384 2,42


148 321 Indocement Tunggal Prakarsa 344 736 3,36 206 225 Jasa Marga Persero 116 620 1,14 298 734 Semen Gresik Persero 489 753 4,77 169 077 United Tractors 344 733 3,36


136 837 Indonesian Satellite 90 870 0,88 1 015 334 Telekomunikasi Indonesia 937 637 9,14

257 649 XL Axiata 149 710 1,46


1 098 805 Perusahaan Gas Negara 510 210 4,97




HSBC MSCI INDONESIA ETF (suite)

>162< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD





HSBC MSCI MALAYSIA ETF

HSBC ETFs PLC >163<




Juste valeur USD


Actions

Matériaux de base 122 459 Petronas Chemicals Group 252 286 4,26


4 995 British American Tobacco Malaysia 99 639 1,68 47 866 Felda Global Ventures 71 689 1,21 9 957 Genting Plantations 28 979 0,49

140 575 IOI 229 388 3,88 21 010 Kuala Lumpur Kepong 162 419 2,75 20 739 PPB Group 78 670 1,33 22 993 UMW Holdings 89 776 1,51


54 706 AirAsia 48 838 0,83 29 544 Berjaya Sports Toto 42 703 0,72 89 470 Genting 268 878 4,54

129 852 Genting Malaysia 149 895 2,53 26 313 Parkson Holdings 41 732 0,71


44 010 Alliance Financial Group 62 748 1,06 72 505 AMMB Holdings 158 383 2,68

211 299 CIMB Group Holdings 527 211 8,91 24 666 Hong Leong Bank 118 571 2,00 9 209 Hong Leong Financial Group 39 751 0,67

180 770 Malayan Banking 536 753 9,07 46 341 Public Bank 246 405 4,16 27 124 RHB Capital 67 854 1,15 66 249 UEM Land Holdings 45 278 0,77


88 077 IHH Healthcare 97 063 1,64


72 798 Gamuda 85 701 1,45 51 364 IJM 83 143 1,41 16 723 Lafarge Malayan Cement 51 296 0,87 23 814 Malaysia Airports Holdings 40 495 0,68 48 807 MISC 66 555 1,12

118 272 Sime Darby 367 424 6,21


51 237 Bumi Armada 65 680 1,11 20 993 Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings 30 137 0,51 10 862 Petronas Dagangan 83 401 1,41 98 491 Sapurakencana Petroleum 100 166 1,69

279 384 4,72


HSBC MSCI MALAYSIA ETF (suite)

>164< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Technologie

98 407 Maxis 213 676 3,61


111 581 Axiata Group 240 457 4,06 136 017 DiGi.Com 233 515 3,95 46 938 Telekom Malaysia 92 096 1,56


33 294 MMC 28 525 0,48 25 962 Petronas Gas 165 722 2,80

119 966 Tenaga Nasional 271 081 4,58 208 885 YTL 126 370 2,14 96 237 YTL Power International 49 094 0,83






HSBC MSCI TAIWAN ETF

HSBC ETFs PLC >165<




Juste valeur USD



44 424 China Petrochemical Development 27 536 0,25 308 868 China Steel 290 371 2,62 18 932 Eternal Chemical 16 364 0,15 11 141 Feng Hsin Iron & Steel 19 797 0,18 84 375 Formosa Chemicals & Fibre 217 628 1,96

107 287 Formosa Plastics 290 025 2,61 12 355 LCY Chemical 15 317 0,14

127 048 Nan Ya Plastics 245 005 2,21 15 525 Oriental Union Chemical 18 605 0,17 19 820 Taiwan Fertilizer 51 668 0,46 14 844 TSRC 30 159 0,27 19 599 Tung Ho Steel Enterprise 20 045 0,18


49 405 Cheng Shin Rubber Industry 128 110 1,16 70 851 China Airlines 29 278 0,26 14 748 China Motor 13 814 0,12 43 988 Eva Airways 25 751 0,23 25 818 Far Eastern Department Stores 26 761 0,24 81 624 Far Eastern New Century 92 898 0,84

900 Formosa International Hotels 12 072 0,11 20 502 Formosa Taffeta 19 768 0,18 7 574 Giant Manufacturing 43 296 0,39 6 628 Hotai Motor 53 067 0,48 2 713 Largan Precision 72 686 0,66 5 375 Merida Industry 23 970 0,22

15 865 Nan Kang Rubber Tire 19 368 0,17 59 140 Pou Chen 62 115 0,56 15 419 President Chain Store 82 567 0,74 15 845 Ruentex Development 32 630 0,29 12 480 Ruentex Industries 30 943 0,28 7 055 Standard Foods 19 315 0,17

47 511 Teco Electric and Machinery 36 240 0,33 111 454 Uni-President Enterprises 204 570 1,85 23 329 Yulon Motor 44 185 0,40


44 178 Capital Securities 16 811 0,15 190 614 Cathay Financial Holding 206 440 1,86 18 300 Chailease Holding 41 907 0,38

117 139 Chang Hwa Commercial Bank 64 138 0,58 331 352 China Development Financial Holding 86 720 0,78 51 513 China Life Insurance 46 388 0,42

301 355 Chinatrust Financial Holding 177 457 1,60 104 246 E.Sun Financial Holding 58 156 0,53


HSBC MSCI TAIWAN ETF (suite)

>166< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



9 450 Farglory Land Development 16 955 0,15 175 287 First Financial Holding 106 842 0,96 153 309 Fubon Financial Holding 185 308 1,67

8 695 Highwealth Construction 16 349 0,15 139 550 Hua Nan Financial Holdings 80 494 0,73 216 130 Mega Financial Holding 167 834 1,51 159 202 Shin Kong Financial Holding 44 846 0,41 162 601 SinoPac Financial Holdings 69 712 0,63 176 544 Taishin Financial Holding 69 915 0,63 79 012 Taiwan Business Bank 23 753 0,21

131 487 Taiwan Cooperative Financial Holding 73 805 0,67 216 079 Yuanta Financial Holding 111 243 1,00


7 000 Scinopharm Taiwan 16 801 0,15


2 198 Airtac International Group 12 716 0,11 52 275 Asia Cement 67 056 0,60 15 173 Catcher Technology 74 979 0,68 10 434 Cheng Uei Precision Industry 22 421 0,20 15 700 CTCI Corp 30 979 0,28 48 719 Delta Electronics 177 837 1,60 21 717 E Ink Holdings 16 528 0,15 21 981 Epistar 39 891 0,36 45 381 Evergreen Marine 27 114 0,25 4 652 Hiwin Technologies 34 042 0,31

271 292 Hon Hai Precision Industry 829 599 7,48 11 566 Radiant Opto-Electronics 47 596 0,43 7 482 Simplo Technology 37 489 0,34

84 629 Taiwan Cement 113 222 1,02 25 604 Taiwan Glass Industry 26 451 0,24 6 172 TPK Holding 109 034 0,98

11 249 Tripod Technology 24 134 0,22 11 541 U-Ming Marine Transport 18 441 0,17 33 192 Unimicron Technology 35 205 0,32 87 387 Walsin Lihwa 29 822 0,27 29 832 Wan Hai Lines 17 053 0,15 45 345 Wintek 24 048 0,22 37 502 Yang Ming Marine Transport 17 886 0,16 4 685 Zhen Ding Technology Holding 11 519 0,10



91 289 0,82


HSBC MSCI TAIWAN ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >167<




Juste valeur USD


Actions (suite) Technologie

65 768 Acer 57 073 0,51 163 770 Advanced Semiconductor Engineering 141 555 1,28

7 423 Advantech 30 930 0,28 18 269 Asustek Computer 204 778 1,85

202 326 AU Optronics 90 576 0,82 12 787 Chicony Electronics 29 547 0,27

147 102 Chimei Innolux 79 025 0,71 12 940 Clevo 15 953 0,14

113 321 Compal Electronics 76 291 0,69 19 923 Foxconn Technology 62 364 0,56

800 Hermes Microvision 14 629 0,13 19 530 HTC 202 099 1,82 62 737 Inventec 23 981 0,21 7 200 Kinsus Interconnect Technology 22 563 0,20

55 598 Lite-On Technology 73 712 0,66 95 716 Macronix International 28 577 0,26 30 929 MediaTek 344 022 3,10 5 765 MStar Semiconductor 43 180 0,39

13 823 Novatek Microelectronics 55 694 0,50 42 592 Pegatron 55 075 0,50 3 514 Phison Electronics 23 234 0,21

18 909 Powertech Technology 30 572 0,28 67 411 Quanta Computer 158 319 1,43 12 066 Realtek Semiconductor 25 471 0,23 3 585 Richtek Technology 20 864 0,19

79 867 Siliconware Precision Industries 85 123 0,77 34 190 Synnex Technology International 62 872 0,57

663 906 Taiwan Semiconductor Manufacturing 2 215 383 19,98 5 104 Transcend Information 14 149 0,13

331 440 United Microelectronics 133 539 1,20 56 404 Wistron 58 368 0,53 37 951 WPG Holdings 49 597 0,45


102 502 Chunghwa Telecom 332 861 3,00 43 056 Far EasTone Telecommunications 109 423 0,99 45 201 Taiwan Mobile 164 995 1,49






HSBC MSCI KOREA ETF

>168< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



844 Hanwha Chem 14 466 0,24 173 Honam Petrochemical 39 672 0,66 322 Hyundai Hysco 13 670 0,23 561 Hyundai Steel 45 852 0,76 86 Korea Zinc 32 494 0,54

138 Kumho Petro Chemical 16 757 0,28 549 LG Chem 152 543 2,54 156 OCI 24 116 0,40 664 Pohang Iron Steel 216 149 3,60


61 Amorepacific 49 648 0,83 146 CJ 16 161 0,27 80 CJ CheilJedang 26 565 0,44

750 Hankook Tire 32 926 0,55 692 Hyundai Mobis 185 835 3,09

2 186 Hyundai Motor 361 569 6,02 156 Hyundai Wia 25 136 0,42

2 676 Kia Motors 141 227 2,35 1 116 KT & G 84 124 1,40 1 080 LG Electronics 74 248 1,23

95 LG Household & Healthcare 58 300 0,97 7 Lotte Confectionery 10 540 0,18

130 Mando 15 543 0,26 155 NC Soft 21 717 0,36 36 Orion Corp/Republic of South Korea 36 922 0,61

546 Woongjin Coway 22 211 0,37


928 Cheil Communications 18 680 0,31 211 E-Mart 46 908 0,78 154 Hyundai Department Store 22 800 0,38 971 Kangwon Land 26 529 0,44 363 Korean Airlines 15 360 0,26 113 Lotte Shopping 39 634 0,66 70 Shinsegae Co Ltd 14 287 0,24


1 756 BS Financial Group 21 569 0,36 1 648 Daewoo Securities 18 395 0,31 1 356 DGB Financial Group 18 302 0,30

426 Dongbu Insurance 17 966 0,30 2 347 Hana Financial Holdings 75 963 1,26

631 Hyundai Marine & Fire 19 568 0,32 1 124 Hyundai Securities 9 460 0,16


HSBC MSCI KOREA ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >169<




Juste valeur USD



1 660 Industrial Bank of Korea 18 297 0,30 3 728 KB Financial Group 131 977 2,20 2 610 Korea Exchange Bank 18 528 0,31

396 Korea Investment Holding 15 665 0,26 1 752 Korea Life Insurance 12 699 0,21

232 Mirae Asset Securities 7 715 0,13 434 Samsung Card 14 797 0,25 361 Samsung Fire & Marine Insurance 73 341 1,22 605 Samsung Life Insurance 53 290 0,89 617 Samsung Securities 30 776 0,51

4 336 Shinhan Financial Group 156 944 2,61 3 674 Woori Finance Holdings 40 324 0,67 1 307 Woori Investment & Securities 14 406 0,24


1 213 Celltrion 29 572 0,49 84 Yuhan 13 574 0,23


476 Cheil Industries 41 883 0,70 281 Daelim Industrial 22 809 0,38

1 048 Daewoo Engineering & Construction 9 740 0,16 460 Daewoo International 17 037 0,28 970 Daewoo Shipbuilding 24 599 0,41 73 Doosan 8 796 0,15

1 021 Doosan Infracore 16 213 0,27 362 GS Engineering and Construction 19 375 0,32 454 Hanwha 14 482 0,24 230 Hyosund 15 812 0,26 132 Hyudai Glovis 27 311 0,45 570 Hyundai Development 11 527 0,19 674 Hyundai Engineering & Construction 44 007 0,73 426 Hyundai Heavy Industries 96 296 1,60 488 Hyundai Merchant Marine 10 758 0,18 112 Hyundai Mipo Dockyard 13 286 0,22 42 KCC 11 652 0,19

348 Korea Aerospace Industries 8 387 0,14 964 LG 58 709 0,98 102 LG Innotek 7 832 0,13 178 LS 15 662 0,26 151 LS Industrial Systems 9 464 0,16 171 S1 11 165 0,19

9 Samsung C&T 526 0,01 1 261 Samsung Corporation 73 735 1,23

603 Samsung Electro-Mechanics 55 874 0,93 304 Samsung Engineering 46 853 0,78

1 634 Samsung Heavy Industries 58 762 0,98


HSBC MSCI KOREA ETF (suite)

>170< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



345 Samsung SDI 48 661 0,81 377 Samsung Techwin 21 023 0,35

1 264 SK Networks 9 965 0,17


481 Doosan Heavy Industries 20 286 0,34 516 GS Holdings 34 703 0,58 261 SK Corporation 43 517 0,72 612 SK Innovation 99 468 1,66 458 S-Oil 44 492 0,73


40 Hynix Semiconductor 962 0,02 2 360 LG Display 68 447 1,14

416 NHN 88 207 1,47 1 330 Samsung Electronics 1 758 774 29,27

228 SK C&C 21 829 0,36 5 252 Sk hynix 126 324 2,10


636 KT Corp 10 647 0,18 2 337 LG Uplus 17 005 0,28

890 SK Telecom 13 973 0,23


2 594 Korea Electric Power 73 659 1,23 236 Korea Gas 16 555 0,27






HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF

HSBC ETFs PLC >171<




Juste valeur USD


Actions Australie Services financiers

6 791 BWP Trust 15 158 0,12 18 456 Centro Retail Australia 42 729 0,33 27 350 CFS Retail Property Trust 54 376 0,41 4 249 Charter Hall Retail 16 322 0,12

30 787 Commonwealth Property Office Fund 32 442 0,25 62 568 Dexus Property Group 65 607 0,50 20 754 Goodman Group 92 435 0,70 22 844 GPT Group 86 803 0,66 7 940 Investa Office Fund 24 400 0,19

44 166 Mirvac Group 67 863 0,52 28 480 Stockland 102 896 0,78 29 864 Westfield Group 324 619 2,48 39 501 Westfield Retail Trust 123 439 0,94

1 049 089 8,00 Autriche Services financiers

1 147 CA Immobilien Anlagen 15 848 0,12 1 054 Conwert Immobilien Iest 13 576 0,11

29 424 0,23 Belgique Services financiers

240 Befimmo Sicafi 15 450 0,12 200 Cofinimmo 23 626 0,18 98 Intervest Offices & Warehouses 2 562 0,02 23 Leasiest Real Estate 2 032 0,02

136 Warehouses De Pauw 8 445 0,06 35 Wereldhave Belgium 3 724 0,03

55 839 0,43 Canada Services financiers

776 Allied Properties Real Estate Investment Trust 25 680 0,20 1 419 Artis Real Estate Investment Trust 22 289 0,17

619 Boardwalk Real Estate Investment Trust 39 980 0,30 1 382 Calloway Real Estate Investment Trust 40 112 0,31 1 312 Canadian Apartment Properties 32 652 0,25

875 Canadian Real Estate Investment Trust 37 998 0,29 2 201 Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 24 006 0,18 1 596 Cominar Real Estate Investment Trust 36 161 0,28

657 Crombie Real Estate Investment Trust 9 733 0,07 889 Dundee International REIT 9 687 0,07

1 246 Dundee Real Estate Investment Trust 46 827 0,36 1 051 First Capital Realty 19 812 0,15

606 Granite Real Estate 22 957 0,18 2 507 H&R Real Estate Investment Trust 60 680 0,46 1 233 InnVest REIT 5 114 0,04


HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF (suite)

>172< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Canada (suite) Services financiers (suite)

695 Killam Properties 8 690 0,07 593 Morguard Real Estate Investment Trust 10 803 0,08 413 Northern Property Real Estate Investment Trust 12 796 0,10 463

NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust 5 803 0,04

1 265 Primaris Retail Real Estate Investment Trust 34 125 0,26 3 831 Transglobe Apartment Real Estate Investment Trust 105 808 0,81


1 120 Extendicare 8 605 0,07

8 605 0,07 Chine Services financiers

17 961 Agile Property Holdings 25 212 0,19 47 141 Country Garden Holdings 24 693 0,19 38 582 Shui On Land 18 667 0,15 26 498 Soho China 21 196 0,16

89 768 0,69 Finlande Services financiers

3 169 Citycon 10 737 0,08 3 714 Sponda 17 628 0,13

997 Technopolis 4 955 0,04

33 320 0,25 France Services financiers

62 Affine 1 031 0,01 148 ANF Immobilier 4 700 0,04 374 Fonciere Des Regions 31 212 0,24 235 Gecina 26 236 0,20 268 ICADE 23 645 0,18

1 261 Klepierre 49 642 0,38 595 Mercialys 13 453 0,10 77 Societe de la Tour Eiffel 4 501 0,03

168 Societe Immobiliere de Location pour l'Industrie et le Commerce 18 291 0,14

1 194 Unibail-Rodamco 286 418 2,18

459 129 3,50 Allemagne Services financiers

1 021 Alstria Office 12 493 0,09 172 Colonia Real Estate 1 044 0,01 698 Deutsche Euroshop 29 139 0,22

1 890 Deutsche Wohnen 34 860 0,27 450 DIC Asset 4 331 0,03 653 GSW Immobilien 27 493 0,21



HSBC ETFs PLC >173<




Juste valeur USD


Actions (suite) Allemagne (suite) Services financiers (suite)

601 Hamborner REIT AG NPV 5 938 0,05 2 016 IVG Immobilien 5 079 0,04

369 Patrizia Immobilien 3 148 0,02 517 Prime Office 2 232 0,02

1 686 TAG Immobilien 21 005 0,16

146 762 1,12 Grèce Services financiers

257 Eurobank Properties Real Estate Investment 1 660 0,01

1 660 0,01 Guernesey Matériaux de base

1 877 Standard Life Investment Propertyome Trust 1 777 0,01


7 040 F&C Commercial Property Trust 11 809 0,09 4 301 Iista Foundation Property Trust 2 692 0,02 1 553 IRP Property Investments 1 515 0,01 4 839 Picton Propertyome 2 832 0,02 6 376 UK Commercial Property Trust 6 819 0,06

25 667 0,20 Hong Kong Services financiers

37 204 Champion 17 664 0,13 28 862 Hang Lung Properties 114 504 0,87 15 524 Henderson Land Development 109 457 0,84 22 766 Hongkong Land Holdings 158 907 1,21 10 295 Hysan Development 49 543 0,38 9 235 Kerry Properties 47 898 0,37

33 520 New World China Land 16 045 0,12 59 174 New World Development 91 461 0,70 17 926 Shimao Property Holdings 33 767 0,26 38 071 Sino Land 68 078 0,52 25 360 Sun Hung Kai Properties 380 195 2,90 15 128 Swire Properties 50 356 0,38 29 537 The Link 147 669 1,13

1 285 544 9,81 Industrie

19 571 Wharf Holdings 152 006 1,16

152 006 1,16 Israël Services financiers

477 Azrieli Group 12 222 0,09

12 222 0,09



>174< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Italie Services financiers

12 656 Beni Stabili 7 443 0,06 1 811 Immobiliare Grande Distribuzione 1 958 0,01

9 401 0,07 Japon Services financiers

3 Activia Properties 18 805 0,14 11 Advance Residence Investment 22 531 0,17

1 171 Aeon Mall 28 657 0,22 2 Daiwa House Residential Investment Corporation 15 590 0,12 3 Frontier Real Estate Investment 26 161 0,20 2 Industrial & Infrastructure Fund Investment Corporation 14 943 0,11 2 Japan Excellent 11 218 0,09

11 Japan Prime Realty Investment 31 639 0,24 8 Japan Real Estate Investment 78 367 0,60

27 Japan Retail Fund Investment 49 525 0,38 4 Kenedix Realty Investment 13 925 0,11

13 483 Mitsubishi Estate 319 357 2,44 11 397 Mitsui Fudosan 275 220 2,10

3 Mori Hills Reit 16 064 0,12 2 Mori Trust Sogo 16 793 0,13 2 Nippon Accommodations Fund 13 878 0,11 8 Nippon Building Fund 82 438 0,63

984 Nomura Real Estate Holdings 18 630 0,14 4 Nomura Real Estate Office Fund 22 946 0,17

17 NTT Urban Development 16 338 0,12 3 Orix J 14 763 0,11 3 Premier Investment Corporation 11 051 0,08

6 156 Sumitomo Realty & Development 202 696 1,55 4 200 Tokyo Tatemono 21 276 0,16

2 Tokyu 10 871 0,08 5 153 Tokyu Land 37 248 0,28

2 Top 8 593 0,07 27 United Urban Investment Corporation 30 946 0,24

1 430 469 10,91 Luxembourg Services financiers

1 025 GAGFAH 12 065 0,09

12 065 0,09 Pays-Bas Services financiers

933 Corio 42 142 0,32 527 Eurocommercial Properties 20 892 0,16 872 Nieuwe Steen Investment 6 980 0,05 252 Vastned Retail 10 881 0,08 280 Wereldhave 17 719 0,14

98 614 0,75



HSBC ETFs PLC >175<




Juste valeur USD


Actions (suite) Nouvelle-Zélande Services financiers

12 783 Kiwiome Property Trust 12 023 0,09

12 023 0,09 Norvège Services financiers

7 091 Norwegian Property 10 818 0,08

10 818 0,08 Singapour Services de consommation

8 818 City Developments 92 764 0,71


28 931 Ascendas Real Estate Investment Trust 56 133 0,43 27 337 CapitaCommercial Trust 37 598 0,29 41 045 CapitaLand 124 328 0,95 33 542 CapitaMall Trust 58 489 0,45 20 088 CapitaMalls Asia 31 822 0,24 9 382 CDL Hospitality Trusts 14 440 0,11

29 710 Global Logistic Properties 67 617 0,51 9 983 Keppel Land 32 936 0,25

18 047 Mapletree Commercial Trust 17 951 0,14 16 021 Mapletree Industrial Trust 17 772 0,13 23 525 Mapletree Logistics Trust 21 859 0,17 28 852 Suntec Real Estate Investment Trust 39 564 0,30 7 458 UOL Group 36 450 0,28 7 572 Wing Tai Holdings 11 561 0,09 7 559 Yanlord Land Group 9 375 0,07

577 895 4,41 Suède Services financiers

2 120 Castellum 30 079 0,23 1 466 Fastighets AB Balder 8 338 0,07 2 098 Fege 21 204 0,16 1 920 Hufvudstaden 24 187 0,18 1 639 Klovern 6 450 0,05 1 765 Kungsleden 9 604 0,07 1 501 Wallenstam 18 285 0,14 1 008 Wihlborgs Fastigheter 15 650 0,12

133 797 1,02 Suisse Services financiers

103 Allreal Holding 15 866 0,12 81 Mobimo Holding 19 220 0,15

598 PSP Swiss Property 56 543 0,43 773 Swiss Prime Site 64 477 0,49

156 106 1,19



>176< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Royaume-Uni Services financiers

1 726 Big Yellow Group 9 713 0,07 11 440 British Land 104 507 0,80 9 738 Capital & Counties Properties 38 306 0,29 8 453 Capital Shopping Centres Group 48 119 0,37

59 Daejan Holdings 2 881 0,02 1 314 Derwent London 44 982 0,34 1 617 Development Securities 3 759 0,03 5 397 Grainger 10 282 0,08 4 447 Great Portland Estates 35 326 0,27

17 409 Hammerson 83 329 0,64 1 527 Helical Bar 5 709 0,04

10 067 Land Securities Group 133 038 1,01 7 161 London & Stamford Property 12 548 0,10

807 Mucklow A & J Group 4 660 0,04 1 004 Primary Health Properties 5 675 0,04 6 837 Quintain Estates & Development 5 918 0,04 9 590 Segro 38 316 0,29 3 232 Shaftesbury 29 525 0,23 2 001 St Modwen Properties 7 354 0,06 2 058 Unite Group 9 206 0,07 1 910 Workspace Group 9 376 0,07


2 472 Safestore Holdings 4 339 0,03

4 339 0,03 États-Unis Services financiers

655 Acadia Realty Trust 16 401 0,12 152 Agree Realty 4 068 0,03 26 Alexander's 8 601 0,07

824 Alexandria Real Estate Equities 57 062 0,43 508 American Assets Trust 14 188 0,11

1 352 American Campus Communities 62 327 0,48 2 049 American Realty Capital 23 625 0,18 1 882 Apartment Iestment & Management Co 50 908 0,39

879 Ashford Hospitality Trust 9 238 0,07 640 Associated Estates Realty 10 310 0,08

1 482 AvalonBay Communities 200 885 1,53 1 989 BioMed Realty Trust 38 467 0,29 1 937 Boston Properties 204 954 1,56 1 845 Brandywine Realty Trust 22 454 0,17

992 BRE Properties 50 404 0,38 4 854 Brookfield Office Properties 82 241 0,63 1 081 Camden Property Trust 73 767 0,56

516 Campus Crest Communities 6 316 0,05 831 CapLease 4 637 0,03



HSBC ETFs PLC >177<




Juste valeur USD



2 080 CBL & Associates Properties 44 117 0,34 923 Cedar Realty Trust 4 873 0,04 523 Chesapeake Lodging Trust 10 915 0,08

1 144 Colonial Properties Trust 24 447 0,19 1 082 CommonWealth 17 128 0,13 1 045 Corporate Office Properties Trust 26 083 0,20 1 340 Cousins Properties 11 189 0,08 1 672 CubeSmart 24 344 0,19 3 447 DCT Industrial Trust 22 337 0,17 3 990 DDR 62 404 0,48 2 554 DiamondRock Hospitality 22 986 0,17 1 598 Digital Realty Trust 108 392 0,83 1 354 Douglas Emmett 31 548 0,24 3 538 Duke Realty 49 072 0,37

818 DuPont Fros Technology 19 763 0,15 386 EastGroup Properties 20 771 0,16

1 483 Education Realty Trust 15 764 0,12 601 EPR Properties 27 700 0,21 534 Equity Lifestyle Properties 35 938 0,27 765 Equity One 16 073 0,12

4 196 Equity Residential 237 661 1,81 471 Essex Property Trust 69 096 0,53 580 Excel Trust 7 343 0,06

1 416 Extra Space Storage 51 514 0,39 836 Federal Realty Investment Trust 86 961 0,66

1 645 FelCor Lodging Trust 7 699 0,06 1 290 First Industrial Realty Trust 18 150 0,14

659 First Potomac Realty Trust 8 132 0,06 1 941 Forest City Enterprises 31 328 0,24 1 072 Franklin Street Properties 13 207 0,10 6 066 General Growth Properties 120 471 0,92

317 Getty Realty 5 722 0,04 1 842 Glimcher Realty Trust 20 428 0,16

538 Government Propertiesome Trust 12 890 0,10 5 856 HCP 264 457 2,02 3 349 Soins de santé 205 260 1,57 1 128 Healthcare Realty Trust 27 072 0,21 2 565 Hersha Hospitality Trust 12 825 0,10 1 015 Highwoods Properties 33 952 0,26

663 Home Properties 40 655 0,31 1 595 Hospitality Properties Trust 37 323 0,28 9 298 Host Hotels & Resorts 145 700 1,11

468 Hudson Pacific Properties 9 851 0,07 1 175 Inland Real Estate 9 835 0,07 1 193 Investors Real Estate Trust 10 415 0,08

970 Kilroy Realty 45 968 0,35



>178< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



5 247 Kimco Realty 101 372 0,77 999 Kite Realty Group Trust 5 574 0,04

1 107 LaSalle Hotel Properties 28 118 0,21 2 283 Lexington Realty Trust 23 835 0,18 1 517 Liberty Property Trust 54 263 0,41

398 LTC Properties 13 990 0,11 1 769 Macerich 103 080 0,79 1 135 Mack-Cali Realty 29 646 0,23 1 737 Medical Properties Trust 20 775 0,16

547 Mid-America Apartment Communities 35 407 0,27 364 National Health Investors 20 562 0,16

1 425 National Retail Properties 44 446 0,34 1 449 Omega Healthcare Investors 34 559 0,26

531 Parkway Properties 7 418 0,06 779 Pebblebrook Hotel Trust 17 987 0,14 734 Pennsylvania Real Estate Investment Trust 12 940 0,10

2 184 Piedmont Office Realty Trust 39 443 0,30 701 Post Properties 35 008 0,27

5 935 ProLogis 216 568 1,65 234 PS Business Parks 15 205 0,12

1 650 Public Storage 239 201 1,82 614 Ramco-Gershenson Properties Trust 8 178 0,06

1 722 Realtyome 69 242 0,53 1 162 Regency Centers 54 684 0,42

669 Retail Opportunity Investments 8 597 0,07 1 375 RLJ Lodging Trust 26 620 0,20

323 Rouse Properties 5 459 0,04 477 Sabra Healthcare 10 356 0,08 197 Saul Centers 8 418 0,06

2 282 Senior Housing Properties Trust 53 946 0,41 3 971 Simon Property Group 627 775 4,79 1 159 SL Green Realty 88 837 0,68

394 Sovran Self Storage 24 452 0,19 439 Spirit Realty Capital 7 788 0,06 453 Stag Industrial 8 131 0,06

2 641 Strategic Hotels & Resorts 16 876 0,13 390 Sun Communities 15 549 0,12

1 780 Sunstone Hotel Investors 19 046 0,15 1 214 Tanger Factory Outlet Centers 41 495 0,32

798 Taubman Centers 62 795 0,48 3 235 UDR 76 928 0,59

168 Universal Health Realtyome Trust 8 502 0,06 316 Urstadt Biddle Properties 6 213 0,05

3 804 Ventas 246 119 1,88 2 407 Vornado Realty Trust 192 728 1,47

852 Washington Real Estate Investment Trust 22 288 0,17



HSBC ETFs PLC >179<




Juste valeur USD



1 562 Weingarten Realty Investors 41 830 0,32 325 Winthrop Realty Trust 3 588 0,03


Warrants

266 Niuwe Steen I Warrant 01 - - Total des warrants - -





HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF

>180< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



2 043 MMC Norilsk Nickel 374 720 3,76 6 244 Mechel 43 271 0,43 2 825 Novolipetsk Steel 57 037 0,57 7 181 Severstal 86 765 0,87 2 511 TMK 38 192 0,38

56 625 Uralkali 435 142 4,36


11 145 Magnit 446 915 4,48


8 831 LSR Group 36 384 0,36 505 452 Sberbank of Russia 1 501 221 15,04

112 080 922 VTB Bank 196 622 1,97 1 734 227 17,37 Pétrole et gaz

67 AK Transneft 149 153 1,49 456 576 Gazprom 2 147 767 21,51 21 872 Lukoil 1 432 119 14,35 3 904 NovaTek 463 795 4,65

54 507 Rosneft Oil 481 781 4,83 603 320 Surgutneftegas 462 193 4,63 60 694 Tatneft 433 131 4,34


3 720 Megafon 86 899 0,87 22 141 Mobile Telesystems 412 708 4,14 50 458 Rostelecom 198 542 1,99 5 170 Sistema 104 279 1,04


13 504 588 Federal Grid Co Unified Energy System 88 875 0,89 5 445 394 Federal Hydrogenerating 130 751 1,31

820 685 IDGC Holding 52 576 0,52 83 282 745 Inter Rao Ues 67 694 0,68


Contrats à terme

2 EUX RDX USD Index Future Mar 13* 260 - Contrats à terme - Total 260 -

* HSBC Bank Plc est la contrepartie pour le/les contrat(s).


HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >181<




Juste valeur USD






HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF

>182< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD



61 163 Cia Siderurgica Nacional 353 685 0,15 69 987 Gerdau 612 877 0,27 31 287 Metalurgica Gerdau 348 397 0,15 48 487 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais 303 118 0,13

201 460 Vale 4 070 108 1,76


49 962 Ambev 2 088 277 0,90 32 250 BRF - Brasil Foods 664 531 0,29 14 407 Cia Hering 293 769 0,13 7 600 Companhia De Bebidas Das Americas 310 644 0,13

16 882 Natura Cosmeticos 483 497 0,21 33 958 Souza Cruz 510 821 0,22


2 813 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar 124 294 0,05 7 423 Lojas Americanas 65 982 0,03

11 393 Lojas Renner 441 809 0,19


149 543 Banco Bradesco 2 554 169 1,11 43 963 Banco do Brasil 549 672 0,24 26 654 Banco Santander Brasil Brazil 194 356 0,08

103 792 BM&FBovespa 709 689 0,31 21 180 BR Malls Participacoes 278 573 0,12 20 857 Bradespar 334 119 0,15 21 194 CETIP - Balcao Organizado de Ativos e Derivativos 262 712 0,11 21 944 Cielo 610 681 0,26 33 757 Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes 294 951 0,13

130 658 Itau - Investimentos Itau 618 352 0,27 147 905 Itau Unibanco 2 411 989 1,04 35 363 MRV Engenharia e Participacoes 203 456 0,09 98 582 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 158 887 0,07


10 000 Amil Participacoes 150 672 0,06 11 607 Odontoprev 60 827 0,03


53 107 All America Latina Logistica 215 541 0,09 73 737 CCR 699 016 0,30 20 857 EcoRodovias Infraestrutura e Logistica 176 228 0,08 55 957 Embraer 393 271 0,17

1 484 056 0,64


HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF (suite)

HSBC ETFs PLC >183<




Juste valeur USD


Actions (suite) Brésil (suite) Pétrole et gaz



55 215 Oi 224 515 0,10 23 007 Telefonica Brasil 550 370 0,24 25 829 Tim Participacoes 103 316 0,04


25 482 Centrais Eletricas Brasileiras 130 055 0,06 18 163 Cia Energetica de Sao Paulo 172 005 0,07 10 000 CIA Paranaense De Energia 154 530 0,07 37 227 Companhia Energetica Minas Gerais 409 452 0,18 17 737 CPFL Energia 184 950 0,08 9 911 Sabesp 418 706 0,18

17 518 Tractebel Energia 284 053 0,12 26 873 Ultrapar Participacoes 604 003 0,26

2 357 754 1,02 Chile Matériaux de base

8 185 CAP 274 457 0,12 30 898 Empres CMPC 114 087 0,05 3 482 Sociedad Quimica y Minera de Chile 200 084 0,09


19 564 Cia Cervecerias Unidas 307 998 0,13 32 026 Vina Concha y Toro 62 379 0,03


36 744 Cencosud 199 184 0,09 10 447 Lan Airlines 241 817 0,10 15 008 SACI Falabella 154 575 0,07


4 543 Banco de Credito e Inversiones 312 602 0,13 6 175 712 Banco Santander Chile 434 931 0,19 2 894 915 Corpbanca 38 865 0,02


17 759 Empres COPEC 251 868 0,11


7 358 ENTEL Chile 152 128 0,07


407 596 AES Gener 261 728 0,11



>184< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Chili (suite) Services publics (suite)

417 005 Colbun 115 007 0,05 290 824 Empresa Nacional de Electricidad 472 625 0,21

1 187 209 Enersis 435 955 0,19

1 285 315 0,56 Chine Matériaux de base

202 487 Aluminum of China 92 220 0,04 273 637 Angang New Steel 199 822 0,09 368 572 China Coal Energy 398 014 0,17 208 854 China Shenhua Energy 912 120 0,39 138 217 Jiangxi Copper 362 891 0,16 172 000 Yanzhou Coal Mining 284 046 0,12 752 405 Zijin Mining Group 294 134 0,13


258 000 Dongfeng Motor Group 395 446 0,17 108 500 Great Wall Automobiles 338 763 0,14 50 678 Hengan International Group 456 379 0,20 67 572 Tingyi Cayman Islands Holding 186 129 0,08

398 428 Want Want China Holdings 548 999 0,24


84 045 Golden Eagle Retail Group 205 589 0,09


64 503 Agile Property Holdings 90 544 0,04 1 462 000 Agricultural Bank of China 724 318 0,31 4 547 434 Bank of China 2 035 854 0,88

749 428 China Citic Bank 444 773 0,19 4 487 449 China Construction Bank 3 601 145 1,56

381 352 China Life Insurance 1 247 253 0,54 280 708 China Merchants Bank 618 576 0,27 413 104 China Minsheng Banking 477 016 0,21 86 346 China Pacific Insurance Group 319 167 0,14

155 106 Chongqing Rural Commercial Bank 85 049 0,04 620 698 Country Garden Holdings 325 130 0,14 571 283 Evergrande Real Estate Group 312 513 0,14 171 719 Guangzhou R&F Properties 285 798 0,12

3 962 146 Industrial & Commercial Bank of China 2 811 537 1,22 263 530 PICC Property & Casualty 369 241 0,16 356 608 Sino-Ocean Land Holdings 265 471 0,11


221 146 Shandong Weigao Group Medical Polymer 219 410 0,09 42 499 Sinopharm Group 132 966 0,06

352 376 0,15



HSBC ETFs PLC >185<




Juste valeur USD


Actions (suite) Chine (suite) Industrie

112 104 Anhui Conch Cement 407 869 0,18 433 226 China Communications Construction 417 528 0,18 264 146 China National Building Material 386 463 0,17 300 992 China Railway Construction 340 958 0,15 219 632 China Railway Group 128 364 0,05 228 693 Jiangsu Expressway 233 979 0,10 66 338 Weichai Power 293 139 0,13

331 717 Zhejiang Expressway 260 637 0,11


1 093 428 China Petroleum & Chemical 1 238 612 0,54 995 794 CNOOC 2 155 818 0,93

1 372 854 PetroChina 1 937 726 0,84


505 337 Lenovo Group 457 035 0,20 56 822 Tencent Holdings 1 819 571 0,79


614 283 China Telecom 340 791 0,15


86 000 ENN Energy Holdings 373 921 0,16 414 357 Huaneng Power International 381 701 0,17

755 622 0,33 Colombie Services de consommation

6 254 Almacenes Exito 125 080 0,05


9 442 Banco Davivienda 123 649 0,05 46 079 BanColombia 773 780 0,34 2 364 Corp Financiera Colombiana 48 805 0,02 6 564 Grupo de Inversiones Suramericana 141 161 0,06

1 087 395 0,47 Industrie

42 827 Cementos Argos 242 856 0,10 13 277 Grupo Argos 155 537 0,07 17 842 Inversiones Argos 211 034 0,09


319 386 Ecopetrol 976 052 0,42

976 052 0,42



>186< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Colombie (suite) Services publics

16 761 Interconexion Electrica 90 967 0,04 46 909 Isagen S.A. 66 368 0,03

157 335 0,07 République tchèque Services financiers

1 056 Komercni Banka 223 018 0,10


12 452 Telefonica Czech Republic 211 689 0,09


6 511 CEZ 232 599 0,10

232 599 0,10 Égypte Soins de santé

60 809 Commercial International Bank Egypt 326 290 0,14 12 555 EFG-Hermes Holding 21 601 0,01


9 132 Orascom Construction Industries 358 746 0,16

358 746 0,16 Hong Kong Matériaux de base

182 424 Shoughan Fushan Resources Group 66 842 0,03


331 717 Belle International Holdings 714 718 0,31 190 428 Brilliance China Automotive Holdings 234 877 0,10 98 283 China Mengniu Dairy 278 332 0,12


979 783 GOME Electrical Appliances Holding 116 297 0,05 80 000 Sun Art Retail Group 122 412 0,05


307 146 China Overseas Land & Investment 915 393 0,40 197 851 China Resources Land 534 777 0,23 307 146 Poly Hong Kong Investments 240 142 0,10 184 055 Shimao Property Holdings 346 698 0,15

2 037 010 0,88 Industrie

57 577 Beijing Enterprises Holdings 374 767 0,16 116 717 China Merchants Holdings International 373 454 0,16 104 428 China Resources Enterprise 376 573 0,16 156 646 Citic Pacific 233 225 0,10 208 854 COSCO Pacific 296 405 0,13



HSBC ETFs PLC >187<




Juste valeur USD


Actions (suite) Hong Kong (suite) Industrie (suite)

76 783 Shanghai Industrial Holdings 267 968 0,12 1 922 392 0,83 Pétrole et gaz

147 428 Kunlun Energy 307 377 0,13


359 808 China Mobile 4 189 563 1,81 288 717 China Unicom Hong Kong 461 897 0,20


190 428 China Resources Power Holdings 484 003 0,21 786 283 GCL-Poly Energy Holdings 158 254 0,07

642 257 0,28 Hongrie Services financiers

24 497 OTP Bank 459 141 0,20


1 742 MOL Hungarian Oil and Gas 140 024 0,06

140 024 0,06 Inde Matériaux de base

35 536 Sterlite Industries India 306 320 0,13 34 659 Tata Steel 272 593 0,12


29 626 HDFC Bank 1 206 371 0,52 16 900 ICICI Bank 737 009 0,32


9 961 Dr Reddy's Laboratories 331 701 0,14


28 592 Mahindra & Mahindra 477 773 0,21 9 460 Tata Motors 271 691 0,12


36 250 Reliance Industries 1 106 350 0,48

1 106 350 0,48 Indonésie Matériaux de base

100 844 Adaro Energy 16 532 0,01 1 482 913 Bumi Resources 90 783 0,04


1 442 932 Astra International 1 122 905 0,49



>188< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Indonésie (suite) Biens de consommation (suite)

53 749 Gudang Garam 313 431 0,13 487 516 Indofood Sukses Makmur 295 924 0,13 162 986 Unilever Indonesia 351 762 0,15


613 027 Bank Central Asia 575 657 0,25 387 907 Bank Mandiri 324 011 0,14 775 701 Bank Negara Indonesia Persero 297 805 0,13 501 733 Bank Rakyat Indonesia Persero 359 217 0,15


500 000 Kalbe Farma 53 956 0,02


166 948 Indocement Tunggal Prakarsa 388 030 0,17 104 964 Semen Gresik Persero 172 081 0,07 159 373 United Tractors 324 947 0,14


336 861 Indosat 223 700 0,10 590 176 Telekomunikasi Indonesia 545 013 0,23


985 529 Perusahaan Gas Negara PT 457 613 0,20

457 613 0,20 Malaisie Matériaux de base

189 885 Petronas Chemicals Group 391 195 0,17


13 749 British American Tobacco Malaysia 274 261 0,12 61 429 Felda Global Ventures Holdings 92 003 0,04 56 325 Genting Plantations 163 928 0,07

211 480 IOI 345 090 0,15 51 296 Kuala Lumpur Kepong 396 546 0,17 11 825 PPB Group 44 856 0,02


7 016 AirAsia 6 263 - 91 274 Genting 274 300 0,12

264 189 Genting Malaysia 304 966 0,13


175 093 AMMB Holdings 382 479 0,17 360 663 CIMB Group Holdings 899 888 0,39 52 614 Hong Leong Financials Group 227 111 0,10



HSBC ETFs PLC >189<




Juste valeur USD


Actions (suite) Malaisie (suite) Services financiers (suite)

187 628 Malayan Banking 557 117 0,24 100 623 Public Bank 535 033 0,23


120 000 IHH Healthcare 132 243 0,06


176 060 Sime Darby 546 949 0,24


15 637 Petronas Dagangan 120 064 0,05


190 761 Maxis 414 210 0,18 414 210 0,18 Télécommunications

68 435 Axiata Group 147 477 0,07 285 228 DiGi.Com 489 682 0,21


231 340 MMC 198 205 0,09 15 086 Petronas Gas 96 298 0,04 90 246 Tenaga Nasional 203 924 0,09

550 208 YTL 332 860 0,14 381 413 YTL Power International 194 573 0,08

1 025 860 0,44 Mexique Matériaux de base

268 348 Grupo Mexico 963 581 0,42 11 531 Industrias Penoles 573 620 0,25 70 776 Mexichem 391 377 0,17 16 128 Minera Frisco 67 215 0,03 11 797 Southern Copper 446 634 0,19


16 894 Arca Continental 124 890 0,05 13 244 Coca-Cola 195 570 0,08 98 861 Fomento Economico Mexicano 984 423 0,43 31 174 Grupo Bimbo 80 204 0,04 56 547 Grupo Modelo 504 856 0,22

170 107 Kimberly-Clark de Mexico 433 585 0,19


12 000 El Puerto De Liverpool 126 385 0,06



>190< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Mexique (suite) Services de consommation (suite)

146 649 Grupo Televisa 770 963 0,33 377 934 Wal-Mart de Mexico 1 227 282 0,53


80 000 Grupo Fin Santander 256 769 0,11 139 750 Grupo Financiero Banorte 896 763 0,39 69 754 Grupo Financiero Inbur 210 455 0,09

1 363 987 0,59 Industrie

255 300 Alfa 539 264 0,23 390 261 Cemex 381 966 0,17 57 949 Grupo Aeroportuario del Pacifico 327 363 0,14


2 304 746 America Movil 2 642 667 1,14

2 642 667 1,14 Maroc Télécommunications

15 787 Maroc Telecom 208 343 0,09

208 343 0,09 Pérou Matériaux de base

8 600 Cia de Minas Buenaventura 309 170 0,13


5 128 Credicorp 750 996 0,33

750 996 0,33 Philippines Services de consommation

2 776 SM Investments 59 525 0,03


474 407 Ayala Land 304 429 0,13 26 473 Bank of the Philippine Islands 60 602 0,03 18 060 Metropolitan Bank & Trust 44 817 0,02

927 417 SM Prime Holdings 372 661 0,16


40 850 Aboitiz Equity Ventures 52 626 0,02 686 259 Alliance Global Group 279 100 0,12

4 758 Ayala 59 848 0,03


8 050 Globe Telecom 214 079 0,09 3 484 Philippine Long Distance Telephone 214 661 0,10

428 740 0,19



HSBC ETFs PLC >191<




Juste valeur USD


Actions (suite) Philippines (suite) Services publics

370 082 Aboitiz Power 332 116 0,14 700 000 Energy Development 114 557 0,05

446 673 0,19 Pologne Matériaux de base

11 285 KGHM Polska Miedz 692 072 0,30


43 652 Cyfrowy Polt 231 455 0,10


10 338 Bank Pekao 559 172 0,24 513 BRE Bank 54 003 0,02

39 858 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 474 190 0,21 4 729 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 667 735 0,29


8 126 Polski Koncern Naftowy Orlen 129 968 0,06


48 888 Telekomunikacja Polska 193 189 0,08


32 937 Enea 167 404 0,07 62 562 PGE 368 107 0,16

535 511 0,23 Russie Matériaux de base

2 683 MMC Norilsk Nickel 492 106 0,21 605 Severstal 7 310 -

17 326 Stalnaya Gruppa Mechel 120 069 0,05 79 148 Uralkali 608 223 0,27


20 363 Magnit 816 556 0,35


582 865 Sberbank of Russia 1 772 560 0,77 150 263 902 VTB Bank 263 606 0,11


677 188 Gazprom 3 185 541 1,38 32 807 Lukoil 2 148 113 0,93 6 693 NovaTek 795 129 0,34

58 626 Rosneft Oil 518 188 0,22 1 083 464 Surgutneftegas 805 324 0,35



>192< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Russie (suite) Pétrole et gaz (suite)

108 683 Tatneft 775 596 0,34 78 Transneft 173 641 0,08


41 003 Mobile Telesystems 764 296 0,33 53 036 Rostelecom 208 686 0,09


20 789 580 Federal Grid Co Unified Energy System 136 819 0,06 5 084 231 Federal Hydrogenerating 122 079 0,05

258 898 0,11 Afrique du Sud Matériaux de base

7 741 African Rainbow Minerals 172 312 0,07 4 497 Anglo American Platinum 236 569 0,10

20 733 AngloGold Ashanti 639 042 0,28 9 682 Exxaro Resources 192 855 0,08

36 323 Gold Fields 444 169 0,19 12 062 Harmony Gold Mining 104 208 0,05 37 063 Impala Platinum Holdings 732 576 0,32 7 120 Kumba Iron Ore 470 784 0,20

29 041 Northam Platinum 129 111 0,06 853 Sappi 3 088 -


116 512 Steinhoff International Holdings 376 682 0,16 14 975 Tiger Brands 574 068 0,25


22 004 Foschini Group 365 030 0,16 1 142 Mr Price Group 18 810 0,01

21 116 Naspers 1 351 918 0,59 41 470 Pick n Pay Stores 217 262 0,09 16 927 Shoprite Holdings 407 993 0,18 40 521 Truworths International 516 088 0,22 56 475 Woolworths Holdings 472 600 0,20


19 881 ABSA Group 383 261 0,16 59 374 African Bank Investments 224 566 0,10 41 400 Discovery Holdings 303 459 0,13

203 113 FirstRand 742 127 0,32 152 081 Growthpoint Properties 439 157 0,19 19 574 Nedbank Group 433 727 0,19

290 078 Redefine Properties 321 040 0,14 66 304 RMB Holdings 318 063 0,14



HSBC ETFs PLC >193<




Juste valeur USD


Actions (suite) Afrique du Sud (suite) Services financiers (suite)

145 682 Sanlam 768 727 0,33 70 287 Standard Bank Group 984 833 0,43


13 301 Aspen Pharmacare Holdings 264 941 0,12 99 910 Life Healthcare Group Holdings 396 842 0,17 20 000 Netcare Ltd 46 132 0,02


24 852 Bidvest Group 631 201 0,27 15 177 Imperial Holdings 354 882 0,16 23 330 Remgro 437 651 0,19


30 290 Sasol 1 295 226 0,56


96 491 MTN Group 2 019 801 0,88 21 138 Vodacom Group 308 933 0,13

2 328 734 1,01 Corée du Sud Matériaux de base

4 669 Cheil Industries 410 826 0,18 9 647 Hanwha Chemical 165 353 0,07

688 Honam Petrochemical 157 769 0,07 4 758 Hyundai Steel 388 880 0,17

903 Korea Zinc 341 184 0,15 3 283 LG Chem 1 011 970 0,44 1 508 OCI 233 121 0,10 4 414 Pohang Iron Steel 1 436 872 0,62


86 Amorepacific 97 521 0,04 8 753 Coway 356 064 0,15 1 204 E-Mart 267 662 0,12 3 725 Hankook Tire 163 534 0,07 4 473 Hyundai Mobis 1 201 212 0,52

13 650 Hyundai Motor 2 151 324 0,93 13 658 Kia Motors 720 806 0,31 8 578 KT & G 646 610 0,28 6 594 LG Electronics 453 325 0,20

830 LG Household & Healthcare 509 362 0,22 1 422 N C Soft 199 239 0,09

351 Orion Corporation 359 991 0,16

7 126 650 3,09



>194< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Corée du Sud (suite) Services de consommation

4 469 Kangwon Land 122 101 0,05 789 Lotte Shopping 276 739 0,12


23 463 BS Financials Group 288 199 0,12 18 303 DGB Financials Group 247 043 0,11 16 398 Hana Financials Holdings 530 734 0,23 26 319 KB Financial Group 931 733 0,40 23 305 Korea Exchange Bank 165 442 0,07 2 900 Samsung Fire & Marine Insurance 589 169 0,26 4 909 Samsung Life Insurance 432 402 0,19 6 135 Samsung Securities 306 012 0,13

29 947 Shinhan Financial Group 1 083 947 0,47 36 639 Woori Finance Holdings 402 128 0,17


7 515 Celltrion 183 211 0,08 602 Yuhan 97 281 0,04


3 175 Daelim Industrial 257 719 0,11 11 548 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 292 860 0,12 3 765 GS Engineering and Construct 201 513 0,09 6 468 Hyundai Engineering & Construction 422 309 0,18 3 046 Hyundai Heavy Industries 688 538 0,30 8 515 LG 518 579 0,22 7 396 Samsung C&T 432 468 0,19 5 161 Samsung Electro Mechanics 478 221 0,21 2 530 Samsung Engineering 389 931 0,17

14 648 Samsung Heavy Industries 526 771 0,23 3 293 Samsung SDI 464 463 0,20


5 442 GS Holdings 365 994 0,16 2 307 SK Corporation 384 653 0,17 2 716 SK Innovation 441 430 0,19 4 110 S-Oil 399 262 0,17


9 340 LG Display 270 889 0,11 1 954 NHN 414 317 0,18 8 021 Samsung Electronics 10 505 132 4,55

24 716 Sk hynix 594 481 0,26 11 784 819 5,10



HSBC ETFs PLC >195<




Juste valeur USD


Actions (suite) Corée du Sud (suite) Télécommunications

12 885 LG Uplus 93 757 0,04 153 SK Telecom 21 795 0,01


8 413 Korea Electric Power 238 895 0,10

238 895 0,10 Taiwan Matériaux de base

249 015 China Petrochemical Development 154 353 0,07 851 077 China Steel 800 110 0,35 215 000 Eternal Chemical 185 836 0,08 224 217 Formosa Chemicals & Fibre 578 321 0,25 291 783 Formosa Plastics 788 766 0,34 353 217 Nan Ya Plastics 681 158 0,29


185 572 Cheng Shin Rubber Industry 481 200 0,21 243 595 Far Eastern New Century 277 241 0,12

9 217 Largan Precision 246 938 0,11 337 854 Teco Electric and Machinery 257 704 0,11 364 793 Uni-President Enterprises 669 564 0,29


456 061 China Air Lines 188 462 0,08 36 854 President Chain Store 197 348 0,09

127 158 Ruentex Development 261 856 0,11


266 211 Cathay Financials Holding 288 313 0,13 302 052 Chang Hwa Commercial Bank 165 385 0,07

1 004 354 China Development Financials Holding 262 856 0,11 952 348 Chinatrust Financials Holding 560 803 0,24 169 300 First Financials Holding 103 193 0,05 432 124 Fubon Financials Holding 522 317 0,23 41 984 Hua Nan Financials Holdings 24 217 0,01

667 142 Mega Financials Holding 518 064 0,22 42 592 Taishin Financials Holding 16 867 0,01 58 755 Taiwan Cooperative Financials Holding 32 980 0,01

746 354 Yuanta Financials Holding 384 242 0,17

2 879 237 1,25 Industrie

49 146 Catcher Technology 242 861 0,11 148 783 Delta Electronics 543 097 0,23 657 129 Hon Hai Precision Industry 2 009 472 0,87 238 171 Taiwan Cement 318 639 0,14 119 783 U-Ming Marine Transport 191 395 0,08



>196< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Actions (suite) Taiwan (suite) Industrie (suite)

127 696 Wintek Corp 67 720 0,03 3 373 184 1,46 Pétrole et gaz



288 717 Acer 250 548 0,11 528 658 Advanced Semiconductor Engineering 456 948 0,20 57 571 Asustek Computer 645 317 0,28

118 996 AU Optronics 53 271 0,02 404 536 Compal Electronics 272 347 0,12 49 146 HTC 508 570 0,22

254 662 Lite-On Technology 337 632 0,14 76 285 MediaTek 848 516 0,37 61 428 Novatek Microelectronics 247 497 0,10

214 717 Quanta Computer 504 277 0,22 341 546 Siliconware Precision Industries 364 023 0,16 141 283 Synnex Technology International 259 806 0,11

1 536 356 Taiwan Semiconductor Manufacturing 5 126 654 2,22 1 139 500 United Microelectronics 459 112 0,20


276 428 Chunghwa Telecom 897 661 0,39 165 465 Far EasTone Telecommunicationcations 420 514 0,18 150 891 Taiwan Mobile 550 792 0,24

1 868 967 0,81 Thaïlande Matériaux de base

8 765 Banpu 117 478 0,05 112 191 Indorama Ventures 92 606 0,04 52 564 PTT Global Chemical 120 284 0,05


271 171 Charoen Pokphand Foods 299 183 0,13


154 919 BEC World 359 570 0,16 373 318 CP ALL 558 330 0,24


30 375 Siam Cement 464 711 0,20


66 650 PTT 723 367 0,31



HSBC ETFs PLC >197<




Juste valeur USD


Actions (suite) Thaïlande (suite) Pétrole et gaz (suite)

94 620 PTT Exploration & Production 505 733 0,22 88 510 Thai Oil 195 306 0,09


54 279 Advanced Info Service 370 850 0,16

370 850 0,16 Turquie Biens de consommation

3 244 Anadolou Efes Biracilik 46 532 0,02 39 352 Arcelik 255 776 0,11

859 Coca-Cola Icecek 17 568 0,01


10 157 BIM Birlesik Magazalar 496 553 0,22 41 243 Turk Hava Yollari 144 202 0,06


97 140 Akbank 477 889 0,21 20 739 Haci Omer Sabanci Holding 112 951 0,05 27 913 KOC Holding 144 515 0,06

171 868 Turkiye Garanti Bankasi 889 819 0,38 54 355 Turkiye Halk Bankasi 531 459 0,23

157 717 Turkiye Is Bankasi 544 370 0,24


15 968 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 458 542 0,20 458 542 0,20 Télécommunications

71 106 Turkcell Iletisim Hizmetleri 458 183 0,20


LEPOs Inde Matériaux de base

51 850 Coal India LTD LEPO 02/11/2020 334 070 0,14 115 817 Hindalco Industries LEPO 12/11/2019 273 212 0,12 25 514 Jindal Steel & Power LEPO 25/11/2019 207 378 0,09


9 891 Bajaj Auto Limited LEPO 12/11/2019 385 472 0,16 7 271 Hero Honda Motors LEPO 29/07/2019 251 373 0,11



>198< HSBC ETFs PLC




Juste valeur USD


Options à des prix d’exercice préférentiel (LEPO) (suite) Inde (suite) Biens de consommation (suite)

53 252 Hindustan Unilever LEPO 11/04/2018 506 906 0,22 166 843 ITC LEPO 18/02/2018 880 430 0,38

9 600 United Spirits LEPO 22/10/2018 332 304 0,15


5 375 Bank of India LEPO 14/01/2019 33 244 0,02 81 371 Housing Development Finance Corp LEPO 20/02/2018 1 237 897 0,54

121 511 Infrastructure Development Finance LEPO 20/08/2018 382 881 0,16 32 981 Kotak Mahindra Bank Ltd LEPO 25/11/2019 391 419 0,17 7 532 State Bank of India LEPO 07/01/2019 326 768 0,14


24 030 Piramal Healthcare LEPO 12/05/2020 235 062 0,10 6 278 Sun Pharmaceuticals LEPO 24/10/2018 84 646 0,04


2 502 Asian Paints (India) LEPO 17/05/2021 200 475 0,08 56 355 Bharat Heavy Electricals LEPO 07/01/2019 233 760 0,10 17 179 Larsen & Toubro LEPO 12/11/2018 507 399 0,22 71 789 Mundra Port LEPO 19/08/2019 173 945 0,08


40 850 Gail India LEPO 12/11/2019 261 849 0,11 74 581 Oil & Natural Gas LEPO 12/11/2019 361 494 0,16


29 495 Infosys Ltd LEPO 25/11/2019 1 249 349 0,54 35 726 Tata Consultancy Services LEPO 25/11/2019 825 628 0,36 51 579 Wipro LEPO 12/11/2019 368 687 0,16


11 056 Bharti Airtel Ltd LEPO 20/02/2018 64 313 0,03


77 769 NTPC LEPO 01/10/2019 222 108 0,10 59 448 Rural Electrification Corp LEPO 12/05/2020 262 344 0,11

484 452 0,21

Total des Options à des prix d’exercice préférentiel (LEPOs)** 10 594 413 4,59



HSBC ETFs PLC >199<




Juste valeur USD


Contrats à terme

9 NYL Mini MSCI Emerging Index Future Mar 13* 10 770 -

10 770 - Contrats à terme - Total 10 770 -


54 700 Bangkok Bank 33 997 0,01 218 000 Bank of Communications 6 470 - 106 200 KasikornBank 95 475 0,04 102 414 Ping An Insurance 70 218 0,03 101 700 Siam Commercial Bank 131 660 0,06

337 820 0,14





* HSBC Bank Plc est la contrepartie pour le/les contrat(s) à terme. ** La contrepartie des Options à des prix d’exercice préférentiel est HSBC Bank Plc.

Bilan Au 31 décembre 2012

>200< HSBC ETFs PLC

Note

TOTAL 2012 EUR

HSBC FTSE

100 ETF

GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 2 116 790 930 345 312 499 250 045 163 57 863 537 Disponibilités bancaires 5 7 411 898 - 297 725 53 956 Liquidités détenues en garantie 5, 6 492 587 90 030 43 308 1 659 Montants à recevoir des courtiers 1(f) 278 198 - 86 176 32 872 A recevoir des actionnaires 9 669 558 - - - Dividendes à recevoir 3 783 476 1 076 250 17 683 71 160 Autres débiteurs 150 683 96 110 3 043 1 333

Actif total 2 138 577 330 346 574 889 250 493 098 58 024 517

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 28 857 338 - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 7 717 - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 31 481 11 310 5 130 - Montants à payer aux courtiers 1(f) 10 489 938 57 445 - 32 871 Commissions de gestion à payer 2 1 479 116 305 346 31 789 55 073 Autres créanciers 513 229 108 942 2 652 5 081

Passifs (hors actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables) 12 550 338 483 381 39 571 93 025

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours acheteurs) 2 126 026 992 346 091 508 250 453 527 57 931 492

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 1 868 092 214 138 471 827 83 010

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (sur la base des cours définis dans le prospectus) 2 127 895 084 346 305 646 250 925 354 58 014 502

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les informations relatives à la valeur liquidative par action sont présentées en note 12. Au nom du Conseil d’administration Administrateur Administrateur Date : 23 April 2013

Bilan (suite) Au 31 décembre 2012 (suite)

HSBC ETFs PLC >201<

Note

HSBC FTSE

250 ETF

GBP

HSBC S&P 500 ETF USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR

HSBC MSCI USA ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 32 278 901 723 278 896 34 090 769 238 536 822 Disponibilités bancaires 5 27 682 623 876 45 205 390 954 Liquidités détenues en garantieen garantie 5, 6 7 919 89 381 4 820 34 138

Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - 2 429 - A recevoir des actionnaires - 12 752 130 - - Dividendes à recevoir 68 132 971 618 36 775 346 078 Autres débiteurs 1 135 - 3 778 -

Actif total 32 383 769 737 715 901 34 183 776 239 307 992

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - - Liquidités détenues en garantieen garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 870 6 635 851 2 673 Montants à payer aux courtiers 1(f) - 12 725 998 - - Commissions de gestion à payer 2 28 378 151 454 8 715 175 927 Autres créanciers 6 244 143 875 5 335 51 210


Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours acheteurs) 32 348 277 724 687 939 34 168 875 239 078 182

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 101 631 (41 876) 39 457 (11 527)

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (sur la base des cours définis dans le prospectus) 32 449 908 724 646 063 34 208 332 239 066 655

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les informations relatives à la valeur liquidative par action sont présentées en note 12.


>202< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 16 107 525 133 203 295 23 123 523 6 281 707 Disponibilités bancaires 5 8 704 895 382 209 832 11 290 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - 61 684 316 - Montants à recevoir des courtiers 1(f) 42 491 113 413 - - A recevoir des actionnaires - - - - Dividendes à recevoir 145 137 211 718 70 203 - Autres débiteurs - 855 408 -

Actif total 16 303 857 134 486 347 23 404 282 6 292 997

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) 79 553 794 163 - - Commissions de gestion à payer 2 23 197 134 259 34 412 8 102 Autres créanciers 10 660 36 837 15 207 -

Passifs (hors actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables) 113 410 965 259 49 619 8 102


Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 21 971 279 182 48 159 20 775




HSBC ETFs PLC >203<

Note

HSBC MSCI

WORLD ETF USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 124 752 942 22 972 767 116 744 081 8 819 798 Disponibilités bancaires 5 402 325 276 532 3 522 227 18 484 Liquidités détenues en garantie 5, 6 63 282 92 267 - - Montants à recevoir des courtiers 1(f) 1 637 19 289 13 561 - A recevoir des actionnaires - - - - Dividendes à recevoir 181 120 66 898 10 354 1 677 Autres débiteurs 5 168 - 13 811 409

Actif total 125 406 474 23 427 753 120 304 034 8 840 368

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - 10 177 - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 4 517 - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - 19 289 57 330 - Commissions de gestion à payer 2 102 539 34 485 164 224 12 665 Autres créanciers 30 452 8 629 2 605 168



Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 70 437 8 241 141 300 -




>204< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 22 885 692 7 437 294 17 101 450 10 154 251 Disponibilités bancaires 5 202 863 11 555 8 968 18 038 Liquidités détenues en garantie 5, 6 13 598 - - - Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - 12 136 - A recevoir des actionnaires - - - - Dividendes à recevoir 83 061 - 70 792 1 595 Autres débiteurs 1 427 - - -

Actif total 23 186 641 7 448 849 17 193 346 10 173 884

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) 9 607 - 12 094 - Commissions de gestion à payer 2 18 854 11 083 24 663 14 395 Autres créanciers 20 765 - 7 078 319







HSBC ETFs PLC >205<

Note

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

HSBC FTSE

EPRA/NAREIT DEVELOPED

ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 5 859 443 11 070 543 5 986 766 13 069 794 Disponibilités bancaires 5 10 059 16 809 - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - - 14 634 A recevoir des actionnaires - - - - Dividendes à recevoir 10 341 - 59 485 53 616 Autres débiteurs - - - 1 537

Actif total 5 879 843 11 087 352 6 046 251 13 139 581

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - 20 996 15 449 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - 9 731 Commissions de gestion à payer 2 8 915 15 915 8 734 12 966 Autres créanciers - - 13 087 9 712







>206< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 9 928 792 227 751 219 Disponibilités bancaires 5 - 2 595 631 Liquidités détenues en garantie 5, 6 19 486 51 074 Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - A recevoir des actionnaires - - Dividendes à recevoir 46 878 655 313 Autres débiteurs - 6 656

Actif total 9 995 156 231 059 893

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 1 062 - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - Commissions de gestion à payer 2 14 325 328 411 Autres créanciers 7 032 116 300

Passifs (hors actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables) 22 419 444 711

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours acheteurs) 9 972 737 230 615 182

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 10 401 382 701

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (sur la base des cours définis dans le prospectus) 9 983 138 230 997 883


Bilan (suite) Au 31 décembre 2011

HSBC ETFs PLC >207<

Note

TOTAL 2011 EUR

HSBC FTSE

100 ETF

GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC CAC

40 ETF* EUR

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 1 279 345 153 250 173 219 36 505 548 - Disponibilités bancaires 5 5 536 658 232 849 41 339 - Liquidités détenues en garantie 5, 6 810 921 100 358 3 969 - Montants à recevoir des courtiers 1(f) 50 883 - - - Dividendes à recevoir 3 137 320 1 290 450 - - Autres débiteurs 26 711 10 070 5 795 -

Actif total 1 288 907 646 251 806 946 36 556 651 -

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 27 642 - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 8 093 - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 275 490 - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires 1 756 036 - - - Commissions de gestion à payer 2 631 765 134 992 4 749 - Autres créanciers 374 346 129 802 - -

Passifs (hors actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables) 3 073 372 264 794 4 749 -

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours acheteurs) 1 285 834 274 251 542 152 36 551 902 -

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 1 607 343 225 297 100 036 -

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (sur la base des cours définis dans le prospectus) 1 287 441 617 251 767 449 36 651 938 -

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011. Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les informations relatives à la valeur liquidative par action sont présentées en note 12.


>208< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE

250 ETF GBP


HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 63 649 557 13 865 264 412 331 620 42 868 785 Disponibilités bancaires 5 504 867 16 323 596 429 - Liquidités détenues en garantie 5, 6 30 790 4 426 63 618 402 Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - 65 815 - Dividendes à recevoir 109 664 49 663 705 024 94 031 Autres débiteurs 947 1 280 - 2 472

Actif total 64 295 825 13 936 956 413 762 506 42 965 690

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - 15 836 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 7 555 - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires - - - - Commissions de gestion à payer 2 44 039 7 994 55 131 10 354 Autres créanciers 7 676 4 832 104 853 10 882







HSBC ETFs PLC >209<

Note


HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 227 321 671 12 778 472 106 323 453 19 727 617 Disponibilités bancaires 5 856 585 - 443 423 148 312 Liquidités détenues en garantie 5, 6 66 738 - - - Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - 35 - Dividendes à recevoir 390 176 64 231 184 340 2 735 Autres débiteurs - - 928 80

Actif total 228 635 170 12 842 703 106 952 179 19 878 744

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - 2 551 - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - 10 476 - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - 19 043 11 Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires - - - - Commissions de gestion à payer 2 109 695 13 006 68 683 19 533 Autres créanciers 57 868 6 574 23 228 290







>210< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

HSBC MSCI

WORLD ETF USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 2 742 682 46 197 194 13 326 699 15 463 475 Disponibilités bancaires 5 - 130 031 168 418 367 117 Liquidités détenues en garantie 5, 6 7 605 - 94 679 305 175 Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - - - Dividendes à recevoir - 92 595 22 292 2 431 Autres débiteurs 97 571 - 328

Actif total 2 750 384 46 420 391 13 612 088 16 138 526

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 1 820 - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 77 - 53 632 207 113 Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires - - - - Commissions de gestion à payer 2 2 597 29 941 11 513 16 024 Autres créanciers - 15 988 2 820 414







HSBC ETFs PLC >211<

Note

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 5 124 922 16 744 666 5 842 382 16 180 457 Disponibilités bancaires 5 11 331 2 336 291 13 733 10 058 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - 2 050 - - Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - - - Dividendes à recevoir 973 64 552 - 57 528 Autres débiteurs - 538 - -

Actif total 5 137 226 19 148 097 5 856 115 16 248 043

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - - - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires - 2 272 833 - - Commissions de gestion à payer 2 5 021 10 685 6 662 16 375 Autres créanciers - 16 138 - 5 771







>212< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 3 892 507 10 506 181 9 779 206 2 485 767 Disponibilités bancaires 5 14 059 50 660 - 3 971 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - 21 958 37 367 - Montants à recevoir des courtiers 1(f) - - - - Dividendes à recevoir - 9 661 - - Autres débiteurs - - - -

Actif total 3 906 566 10 588 460 9 816 573 2 489 738

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 - - 6 114 - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - 10 - Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - - À payer aux actionnaires - - - - Commissions de gestion à payer 2 3 842 10 549 9 711 2 485 Autres créanciers - - - -







HSBC ETFs PLC >213<

Note

HSBC FTSE


ETF USD

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Actifs Actifs circulants Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) 10 548 759 14 716 133 128 306 160 Disponibilités bancaires 5 - 22 229 1 048 969 Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - 251 572 Montants à recevoir des courtiers 1(f) 8 - - Dividendes à recevoir 56 715 4 857 94 633 Autres débiteurs 1 502 - 1 294

Actif total 10 606 984 14 743 219 129 702 628

Passifs Passifs circulants Découverts bancaires 5, 7 4 796 - - Liquidités détenues en garantie 5, 6 - - - Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 6, 1(g) - - 69 125 Montants à payer aux courtiers 1(f) - - - À payer aux actionnaires - - - Commissions de gestion à payer 2 6 910 13 282 120 902 Autres créanciers 8 947 729 10 518

Passifs (hors actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables) 20 653 14 011 200 545

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours acheteurs) 10 586 331 14 729 208 129 502 083

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 19 674 18 878 350 900

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (sur la base des cours définis dans le prospectus) 10 606 005 14 748 086 129 852 983


Compte de résultat Exercice clôturé le 31 décembre 2012

>214< HSBC ETFs PLC

Note

TOTAL 2012 EUR

HSBC FTSE

100ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

Produits Intérêts reçus 340 492 192 322 - - Dividendes reçus 51 809 785 11 010 523 2 349 291 1 173 762 Autres produits 523 308 151 923 128 307 11 513 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 184 152 427 16 694 448 20 887 708 5 279 623 Plus-values/(moins-values) nettes sur devises étrangères 45 571 (161) (565) 19 434

Total des produits 236 871 583 28 049 055 23 364 741 6 484 332

Charges Commission de gestion 2 5 285 182 1 004 033 164 671 212 126 Autres charges 48 954 - - -

Total des charges d’exploitation 5 334 136 1 004 033 164 671 212 126

Produit d’exploitation 231 537 447 27 045 022 23 200 070 6 272 206

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (41 317 000) (9 550 216) (4 071 588) (1 075 127) Péréquation 4 103 694 424 975 2 663 500 85 860

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 194 324 141 17 919 781 21 791 982 5 282 939

Moins : Retenue fiscale à la source (3 833 477) - (101 257) (82 312)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 190 490 664 17 919 781 21 690 725 5 200 627


Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 190 751 410 17 908 622 22 062 516 5 107 983

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les plus-values et moins-values sont générées uniquement par des activités d’exploitation ininterrompues. Il n’y a pas eu de plus-values ou de moins-values autres que celles comptabilisées au compte de résultat. Au nom du Conseil d’administration Administrateur Administrateur Date : 23 April 2013

Compte de résultat (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2012 (suite)

HSBC ETFs PLC >215<

Note

HSBC FTSE

250 ETF GBP

HSBC S&P 500 ETF

USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR


Produits Intérêts reçus 15 896 - 8 159 - Dividendes reçus 848 173 12 887 128 1 219 621 5 357 532 Autres produits 5 675 325 24 606 296 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 347 559 60 372 242 4 424 080 28 609 318 Plus-values nettes sur devises étrangères 321 - 3 348 1 418


Charges Commission de gestion 2 95 847 487 169 104 771 684 101 Autres charges - - - -

Total des charges d’exploitation 95 847 487 169 104 771 684 101


Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (736 180) (8 368 150) (1 121 900) (3 512 850) Péréquation 43 325 1 303 170 (109 200) (1 700)

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 4 428 922 65 707 546 4 343 943 29 769 913

Moins : Retenue fiscale à la source - (1 855 759) (34 336) (763 388)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 4 428 922 63 851 787 4 309 607 29 006 525

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 70 372 (148 109) (34 636) (72 801)


Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les plus-values et moins-values sont générées uniquement par des activités d’exploitation ininterrompues. Il n’y a pas eu de plus-values ou de moins-values autres que celles comptabilisées au compte de résultat.


>216< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

Produits Intérêts reçus - 6 909 1 939 643 Dividendes reçus 602 739 5 244 423 625 766 139 652 Autres produits 314 9 429 3 458 1 164 Plus-values/(Moins-values) nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (162 299) 21 129 369 3 465 517 1 846 622 Plus-values/(moins-values) nettes sur devises étrangères 12 384 (18 834) 325 (21 292)

Total des produits 453 138 26 371 296 4 097 005 1 966 789

Charges Commission de gestion 2 87 299 484 684 130 210 27 114 Autres charges - - 2 022 -


Produit d’exploitation 365 839 25 886 612 3 964 773 1 939 675

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (540 833) (4 618 440) (382 740) (92 900) Péréquation 72 716 57 780 - (12 840)

(Pertes)/profits pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (102 278) 21 325 952 3 582 033 1 833 935

Moins : Retenue fiscale à la source (41 945) (57 618) (86 280) (19 330)

(Pertes)/profits au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (144 223) 21 268 334 3 495 753 1 814 605

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) (14 814) 32 783 120 11 891

(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (159 037) 21 301 117 3 495 873 1 826 496



HSBC ETFs PLC >217<

Note

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

Produits Intérêts reçus 5 758 2 909 27 204 1 299 Dividendes reçus 2 551 276 757 084 3 028 043 292 564 Autres produits 31 510 294 77 618 1 049 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 7 541 694 1 068 487 7 465 153 885 826 Plus-values/(moins-values) nettes sur devises étrangères 149 270 1 320 5 524 (15 311)


Charges Commission de gestion 2 324 074 131 046 448 323 46 707 Autres charges - 14 483 21 814 -



Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (1 988 730) (546 991) (1 803 550) (212 010) Péréquation 295 110 - (249 550) 245

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 8 261 814 1 137 574 8 080 305 906 955


Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 8 013 654 1 053 377 7 831 123 894 210


Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 8 034 776 1 048 075 7 941 312 880 143



>218< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

Produits Intérêts reçus 156 - - - Dividendes reçus 511 738 130 663 554 059 135 705 Autres produits 15 016 1 112 487 296 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 1 381 972 1 954 233 916 148 398 177 Plus-values/(moins-values) nettes sur devises étrangères 26 295 (65 447) (4 042) (25 987)

Total des produits 1 935 177 2 020 561 1 466 652 508 191



Produit d’exploitation 1 871 920 1 972 278 1 365 556 506 514

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (301 140) (101 620) (402 525) (127 014) Péréquation 30 570 (6 695) - 36 981

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 1 601 350 1 863 963 963 031 416 481

Moins : Retenue fiscale à la source (114 986) - (39 417) (27 141)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 1 486 364 1 863 963 923 614 389 340

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 12 382 (10 172) (44 044) 84 737

Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 1 498 746 1 853 791 879 570 474 077



HSBC ETFs PLC >219<

Note

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

HSBC FTSE


ETF USD

Produits Intérêts reçus - - - 16 900 Dividendes reçus 206 215 357 111 94 501 452 649 Autres produits 295 293 364 3 474 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 1 028 813 1 320 294 1 071 949 2 497 502 Moins-values nettes sur devises étrangères (10 734) (145) (971) (1 528)





Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (223 764) (274 800) (5 138) (367 640) Péréquation (25 320) - (9 443) -

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 937 577 1 340 722 1 106 908 2 553 234

Moins : Retenue fiscale à la source - (70 023) (18 747) (47 842)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 937 577 1 270 699 1 088 161 2 505 392

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) (81 409) 3 985 3 746 (2 478)




>220< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Produits Intérêts reçus - 33 652 Dividendes reçus 756 130 7 502 111 Autres produits 295 68 423 Plus-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 2 460 220 20 893 656 Plus-values/(moins-values) nettes sur devises étrangères 1 214 (13 098)

Total des produits 3 217 859 28 484 744

Charges Commission de gestion 2 108 316 1 142 248 Autres charges 1 982 22 852

Total des charges d’exploitation 110 298 1 165 100

Produit d’exploitation 3 107 561 27 319 644

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (617 168) (4 668 000) Péréquation 90 000 (413 350)

Bénéfice au titre de l’exercice après distribution et avant retenue fiscale à la source 2 580 393 22 238 294

Moins : Retenue fiscale à la source (113 389) (837 945)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source 2 467 004 21 400 349

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) (8 477) 31 801

Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 2 458 527 21 432 150


Compte de résultat (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2011

HSBC ETFs PLC >221<

Note

TOTAL 2011 EUR

HSBC FTSE

100ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC

CAC 40ETF*

EUR

Produits Intérêts reçus 111 175 57 958 10 469 1 672 Dividendes reçus 26 457 322 6 343 675 2 185 632 381 138 Autres produits 565 032 31 697 287 140 102 145 Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (83 802 639) (5 560 281) (5 106 534) (706 152) Plus-values nettes sur devises étrangères 210 894 1 275 - -

Total des (pertes)/produits (56 458 216) 874 324 (2 623 293) (221 197)

Charges Commission de gestion 2 2 729 183 601 147 75 564 23 646 Autres charges 16 113 - - 1 679

Total des charges d’exploitation 2 745 296 601 147 75 564 25 325

Produit/(perte) d’exploitation (59 203 512) 273 177 (2 698 857) (246 522)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (16 209 135) (4 395 835) (951 028) (298 164) Péréquation 3 461 179 1 275 800 (581 326) (174 528)

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (71 951 468) (2 846 858) (4 231 211) (719 214)

Moins : Retenue fiscale à la source (1 679 947) - (106 387) (6 042)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (73 631 415) (2 846 858) (4 337 598) (725 256)

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 1 476 530 214 457 86 869 (2 413)

Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (72 154 885) (2 632 401) (4 250 729) (727 669)

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011. Les notes jointes font partie intégrante des états financiers. Les plus-values et moins-values sont générées uniquement par des activités d’exploitation ininterrompues. Il n’y a pas eu de plus-values ou de moins-values autres que celles comptabilisées au compte de résultat.


>222< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE

250ETF GBP

HSBC S&P

500ETF USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR

Produits Intérêts reçus - 2 942 - 6 256 Dividendes reçus 1 464 371 457 676 5 478 690 1 496 174 Autres produits 4 164 100 - 97 892 Plus-values/(Moins-values) nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (12 470 946) (2 167 516) 2 938 319 (7 349 701) (Moins-values)/plus-values nettes sur devises étrangères (195 416) - - 139 038

Total des (pertes)/produits (11 197 827) (1 706 798) 8 417 009 (5 610 341)

Charges Commission de gestion 2 241 031 51 079 226 653 125 384 Autres charges 2 737 - - -


Produit/(perte) d’exploitation (11 441 595) (1 757 877) 8 190 356 (5 735 725)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (775 749) (357 237) (3 460 950) (1 334 600) Péréquation (82 890) 7 925 1 592 820 177 400

(Pertes)/profits pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (12 300 234) (2 107 189) 6 322 226 (6 892 925)


(Pertes)/profits au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (12 402 094) (2 107 189) 5 527 760 (6 966 350)

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1 (k) 175 654 14 302 91 832 70 223

(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (12 226 440) (2 092 887) 5 619 592 (6 896 127)



HSBC ETFs PLC >223<

Note


HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

Produits Intérêts reçus - - 15 458 - Dividendes reçus 3 619 872 487 322 3 606 761 308 954 Autres produits - - 2 472 192 Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (11 401 523) (3 147 440) (17 021 732) (1 963 712) Plus-values nettes sur devises étrangères - 26 830 18 726 35 387

Total des moins-values (7 781 651) (2 633 288) (13 378 315) (1 619 179)

Charges Commission de gestion 2 498 242 70 748 339 980 82 725 Autres charges - 119 - -


Moins-values opérationnelles (8 279 893) (2 704 155) (13 718 295) (1 701 904)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (1 965 120) (290 575) (2 156 850) (104 010) Péréquation 741 200 31 822 770 490 86 190

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (9 503 813) (2 962 908) (15 104 655) (1 719 724)


Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (10 024 508) (3 001 397) (15 166 702) (1 763 901)


Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (9 973 976) (2 982 947) (14 928 859) (1 740 993)



>224< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

Produits Intérêts reçus 244 932 - - Dividendes reçus 104 161 1 354 811 323 645 302 844 Autres produits 2 988 32 870 2 250 1 243 Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (1 631 470) (5 340 409) (3 221 548) (4 061 704) (Moins-values)/plus-values nettes sur devises étrangères (86) (149 621) (621) 898

Total des moins-values (1 524 163) (4 101 417) (2 896 274) (3 756 719)

Charges Commission de gestion 2 21 174 180 647 63 725 72 367 Autres charges - 4 113 5 747 6 867


Moins-values opérationnelles (1 545 337) (4 286 177) (2 965 746) (3 835 953)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (76 230) (862 350) (150 696) (294 000) Péréquation - (1 020) 4 575 144 450

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (1 621 567) (5 149 547) (3 111 867) (3 985 503)


Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (1 637 191) (5 282 023) (3 143 824) (4 011 475)

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) (11 564) 41 051 13 543 31 111




HSBC ETFs PLC >225<

Note

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

Produits Intérêts reçus - - - - Dividendes reçus 179 314 365 380 136 109 586 908 Autres produits - 3 779 - - Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (371 962) (4 729 090) (1 182 590) (3 599 677) (Moins-values)/plus-values nettes sur devises étrangères (16 500) 36 167 (17 248) 20 066

Total des moins-values (209 148) (4 323 764) (1 063 729) (2 992 703)

Charges Commission de gestion 2 28 737 49 999 39 343 89 019 Autres charges - 355 - 235


Moins-values opérationnelles (237 885) (4 374 118) (1 103 072) (3 081 957)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (69 030) (101 430) (51 020) (337 455) Péréquation - 25 935 (10 920) -

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (306 915) (4 449 613) (1 165 012) (3 419 412)

Moins : Retenue fiscale à la source - (87 251) - (40 685)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (306 915) (4 536 864) (1 165 012) (3 460 097)


Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (292 848) (4 506 894) (1 146 302) (3 389 278)



>226< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

Produits Intérêts reçus - - - - Dividendes reçus 147 179 653 602 480 990 7 685 Autres produits - - - - Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (33 225) (3 404 529) (2 614 804) (1 663 027) (Moins-values)/plus-values nettes sur devises étrangères (131 839) (31 209) (32 009) 62 002

Total des moins-values (17 885) (2 782 136) (2 165 823) (1 593 340)



Moins-values opérationnelles (45 234) (2 895 815) (2 218 892) (1 614 294)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (63 840) (400 200) (48 320) - Péréquation (7 212) 202 806 (8 280) -

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (116 286) (3 093 209) (2 275 492) (1 614 294)


Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (145 722) (3 093 209) (2 371 690) (1 615 839)





HSBC ETFs PLC >227<

Note

HSBC FTSE


ETF USD

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Produits Intérêts reçus 9 124 - 5 973 Dividendes reçus 216 038 7 963 528 741 Autres produits - 5 155 2 565 Moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (1 428 694) (2 579 843) (7 371 980) (Moins-values)/plus-values nettes sur devises étrangères (15 398) (201) 493 646

Total des moins-values (1 218 930) (2 566 926) (6 341 055)

Charges Commission de gestion 2 23 115 21 781 187 265 Autres charges - - -

Total des charges d’exploitation 23 115 21 781 187 265

Moins-values opérationnelles (1 242 045) (2 588 707) (6 528 320)

Intérêts versés Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables 1(i), 4 (95 615) - (96 000) Péréquation - - 91 500

Pertes pour l’exercice comptable après distribution et avant retenue fiscale à la source (1 337 660) (2 588 707) (6 532 820)

Moins : Retenue fiscale à la source (27 494) (1 194) (36 632)

Bénéfice au titre de l’exercice après retenue fiscale à la source (1 365 154) (2 589 901) (6 569 452)

Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus 1(k) 19 674 18 878 350 900

Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (1 345 480) (2 571 023) (6 218 552)


État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables Exercice clôturé le 31 décembre 2012

>228< HSBC ETFs PLC

Note

TOTAL 2012 EUR

HSBC FTSE

100 ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice 1 287 441 617 251 767 449 36 651 938 64 412 209

Ajustement du taux de change notionnel survenant lors du calcul du total 1(b) (18 302 205) - - -


Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 975 365 619 76 629 575 210 324 185 9 039 870 Rachat d’actions de participation rachetables (307 361 357) - (18 113 285) (20 545 560)

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de l’exercice 2 127 895 084 346 305 646 250 925 354 58 014 502

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers.

État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2012 (suite)

HSBC ETFs PLC >229<

Note

HSBC FTSE

250 ETF GBP

HSBC S&P 500 ETF

USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR


Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice 13 955 389 413 708 755 43 002 711 228 528 881

Ajustement du taux de change notionnel survenant lors du calcul du total 1(b) - - - -


Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 13 995 225 285 160 800 - 47 440 200 Rachat d’actions de participation rachetables - (37 927 170) (13 069 350) (65 836 150)

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de l’exercice 32 449 908 724 646 063 34 208 332 239 066 655



>230< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD



(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (159 037) 21 301 117 3 495 873 1 826 496

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 3 514 098 11 419 920 - 4 704 390 Rachat d’actions de participation rachetables - (5 997 915) - (2 979 990)




HSBC ETFs PLC >231<

Note

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD




Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 82 292 130 8 767 850 162 474 400 2 801 120 Rachat d’actions de participation rachetables (11 411 280) - (66 150 800) -




>232< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD



Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 1 498 746 1 853 791 879 570 474 077

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 9 869 850 6 175 320 - 16 392 270 Rachat d’actions de participation rachetables (5 067 240) (6 450 970) - (10 525 164)




HSBC ETFs PLC >233<

Note

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

HSBC FTSE


ETF USD




Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables - - 8 047 284 - Rachat d’actions de participation rachetables (5 644 560) - (5 619 264) -




>234< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice 14 748 086 129 852 983

Ajustement du taux de change notionnel survenant lors du calcul du total 1(b) - -

Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations 2 458 527 21 432 150

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 10 273 485 174 340 450 Rachat d’actions de participation rachetables (17 496 960) (94 627 700)

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de l’exercice 9 983 138 230 997 883


État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2011

HSBC ETFs PLC >235<

Note

TOTAL 2011 EUR

HSBC FTSE

100 ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC CAC

40 ETF* EUR


Ajustement du taux de change notionnel survenant lors du calcul du total 1(b) 66 026 295 - - -

Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (72 154 885) (2 632 401) (4 250 729) (727 669)

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 1 122 858 198 131 538 331 114 978 810 1 887 080 Rachat d’actions de participation rachetables (295 708 440) - (108 206 259) (15 741 898)

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de l’exercice 1 287 441 617 251 767 449 36 651 938 -

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011. Les notes jointes font partie intégrante des états financiers.


>236< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE

250 ETF GBP

HSBC S&P 500 ETF

USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR



(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (12 226 440) (2 092 887) 5 619 592 (6 896 127)

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 32 055 480 8 753 075 329 373 570 38 349 200 Rachat d’actions de participation rachetables (9 418 095) - (23 971 500) (7 684 200)




HSBC ETFs PLC >237<

Note


HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD




Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 220 011 400 4 166 736 67 859 640 9 935 685 Rachat d’actions de participation rachetables (46 828 250) - - -




>238< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice/la période 4 374 399 26 875 929 - -



Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 1 371 930 77 021 190 22 048 522 19 926 450 Rachat d’actions de participation rachetables (1 342 800) (52 232 370) (5 360 575) -

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de l’exercice/la période 2 754 774 46 423 777 13 557 666 15 946 086



HSBC ETFs PLC >239<

Note

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice/la période - - - -



Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 5 439 120 31 249 365 12 883 545 19 685 994 Rachat d’actions de participation rachetables - (9 864 060) (5 869 080) -




>240< HSBC ETFs PLC

Note

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de l’exercice/la période - - - -



Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 9 083 902 73 576 221 17 073 087 8 693 694 Rachat d’actions de participation rachetables (5 035 456) (59 905 101) (4 900 659) (4 590 602)




HSBC ETFs PLC >241<

Note

HSBC FTSE


ETF USD

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables au début de la période - - -

Ajustement du taux de change notionnel survenant lors du calcul du total 1(b) - - -

Diminution des Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables issus des opérations (1 345 480) (2 571 023) (6 218 552)

Produits réalisés sur l’émission d’actions de participation rachetables 11 951 485 17 319 109 136 071 535 Rachat d’actions de participation rachetables - - -

Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables à la fin de période 10 606 005 14 748 086 129 852 983


État des flux de trésorerie Exercice clôturé le 31 décembre 2012

>242< HSBC ETFs PLC

TOTAL 2012 EUR

HSBC FTSE

100 ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 190 751 409 17 908 622 22 062 516 5 107 983 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (260 746) 11 159 (371 791) 92 644 Intérêts reçus (340 492) (192 322) - - Variations de change résultant de la consolidation (18 290 655) - - - Impôt retenu à la source 3 833 479 - 101 257 82 312 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 41 316 999 9 550 216 4 071 588 1 075 127 Dividendes reçus (51 809 784) (11 010 523) (2 349 291) (1 173 762)

Total 165 200 210 16 267 152 23 514 279 5 184 304

Variations des actifs et passifs : (Augmentation)/diminution nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (837 457 519) (95 139 280) (213 539 615) 5 786 020 (Diminution)/augmentation nette sur passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (244 007) 11 310 5 130 (7 555) (Diminution)/augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers 10 261 679 57 445 (86 176) - Augmentation/(diminution) nette des comptes sur marge 317 956 10 328 (39 339) 29 131 Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - (Augmentation)/diminution des autres

produits à recevoir (123 971) (86 040) 2 752 (386) - Augmentation des Commissions de

gestion courues à payer 847 354 170 354 27 040 11 034 - Augmentation/(diminution) des autres

montants à recevoir 138 882 (20 860) 2 652 (2 596)

862 265 63 454 32 444 8 053 Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations (661 059 416) (78 729 591) (190 113 277) 10 999 952

Dividendes reçus 51 164 760 11 224 723 2 331 608 1 212 266 Intérêts reçus 340 492 192 322 - - Retenue fiscale à la source payée (3 833 479) - (101 257) (82 312)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles (613 387 643) (67 312 546) (187 882 926) 12 129 906

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (41 316 999) (9 550 216) (4 071 588) (1 075 127) Produits sur actions rachetables 965 696 061 76 629 575 210 324 185 9 039 870 Rachat d’actions rachetables (309 117 394) - (18 113 285) (20 545 560)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement 615 261 668 67 079 359 188 139 312 (12 580 817)

État des flux de trésorerie (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2012 (suite)

HSBC ETFs PLC >243<

TOTAL 2012 EUR

HSBC FTSE

100 ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 1 874 025 (233 187) 256 386 (450 911) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 5 509 016 232 849 41 339 504 867

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 7 383 041 (338) 297 725 53 956

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice sont constitués de : Disponibilités bancaires 7 411 898 - 297 725 53 956 Découverts bancaires (28 857) (338) - -



>244< HSBC ETFs PLC

HSBC FTSE

250 ETF GBP


HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR


Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 4 499 294 63 703 678 4 274 971 28 933 724 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (70 372) 148 109 34 636 72 801 Intérêts reçus (15 896) - (8 159) - Variations de change résultant de la consolidation - - - - Impôt retenu à la source - 1 855 759 34 336 763 388 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 736 180 8 368 150 1 121 900 3 512 850 Dividendes reçus (848 173) (12 887 128) (1 219 621) (5 357 532)

Total 4 301 033 61 188 568 4 238 063 27 925 231

Variations des actifs et passifs : (Augmentation)/diminution nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (18 413 637) (310 947 276) 8 778 016 (11 215 151) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 870 6 635 851 2 673 (Diminution)/augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - 12 791 813 (2 429) - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge (3 493) (25 763) (4 418) 32 600 Diminution/(augmentation) nette des autres montants à recevoir et à payer : - Diminution/(augmentation) des autres

produits à recevoir 145 - (1 306) - - Augmentation/(diminution) des

Commissions de gestion courues à payer 20 384 96 323 (1 639) 66 232

- Augmentation/(diminution) des autres montants à recevoir 1 412 39 022 (5 547) (6 658)

21 941 135 345 (8 492) 59 574 Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations (14 093 286) (236 850 678) 13 001 591 16 804 927

Dividendes reçus 829 704 12 620 534 1 276 877 5 401 630 Intérêts reçus 15 896 - 8 159 - Retenue fiscale à la source payée - (1 855 759) (34 336) (763 388)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles (13 247 686) (226 085 903) 14 252 291 21 443 169

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (736 180) (8 368 150) (1 121 900) (3 512 850) Produits sur actions rachetables 13 995 225 272 408 670 - 47 440 200 Rachat d’actions rachetables - (37 927 170) (13 069 350) (65 836 150)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement 13 259 045 226 113 350 (14 191 250) (21 908 800)


HSBC ETFs PLC >245<

HSBC FTSE

250 ETF GBP

HSBC S&P 500 ETF

USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR


(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 11 359 27 447 61 041 (465 631) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 16 323 596 429 (15 836) 856 585

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 27 682 623 876 45 205 390 954

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice sont constitués de : Disponibilités bancaires 27 682 623 876 45 205 390 954 Découverts bancaires - - - -



>246< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles (Diminution)/augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (159 037) 21 301 117 3 495 873 1 826 496 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation 14 814 (32 783) (120) (11 891) Intérêts reçus - (6 909) (1 939) (643) Variations de change résultant de la consolidation - - - - Impôt retenu à la source 41 945 57 618 86 280 19 330 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 540 833 4 618 440 382 740 92 900 Dividendes reçus (602 739) (5 244 423) (625 766) (139 652)

Total (164 184) 20 693 060 3 337 068 1 786 540

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (3 329 053) (26 879 842) (3 395 906) (3 539 025) Diminution nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (19 043) (11) (77) Diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers 37 062 680 785 - - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge - (72 160) (316) 7 605 Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Diminution/(augmentation) des autres

produits à recevoir - 73 (328) 97 - Augmentation des Commissions de

gestion courues à payer 10 191 65 576 14 879 5 505 - Augmentation des autres montants à

recevoir 4 086 13 609 14 917 -

14 277 79 258 29 468 5 602 Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations (3 441 898) (5 517 942) (29 697) (1 739 355)

Dividendes reçus 521 833 5 217 045 558 298 139 652 Intérêts reçus - 6 909 1 939 643 Retenue fiscale à la source payée (41 945) (57 618) (86 280) (19 330)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles (2 962 010) (351 606) 444 260 (1 618 390)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (540 833) (4 618 440) (382 740) (92 900) Produits sur actions rachetables 3 514 098 11 419 920 - 4 704 390 Rachat d’actions rachetables - (5 997 915) - (2 979 990)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement 2 973 265 803 565 (382 740) 1 631 500


HSBC ETFs PLC >247<

HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 11 255 451 959 61 520 13 110 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice (2 551) 443 423 148 312 (1 820)





>248< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 8 034 776 1 048 075 7 941 312 880 143 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (21 122) 5 302 (110 189) 14 067 Intérêts reçus (5 758) (2 909) (27 204) (1 299) Variations de change résultant de la consolidation Impôt retenu à la source 248 160 84 197 249 182 12 745 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 1 988 730 546 991 1 803 550 212 010 Dividendes reçus (2 551 276) (757 084) (3 028 043) (292 564)

Total 7 693 510 924 572 6 828 608 825 102

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (78 555 748) (9 646 068) (101 280 606) (3 694 876) (Diminution)/augmentation nette sur passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 517 (53 632) (207 113) - (Augmentation)/diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers (1 637) - 43 769 - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge (63 282) 2 412 315 352 - Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir (4 597) - (13 483) (409) - Augmentation des Commissions de


recevoir 14 464 5 809 2 191 168

82 465 28 781 136 908 7 403 Trésorerie utilisée dans les opérations (70 840 175) (8 743 935) (94 163 082) (2 862 371)

Dividendes reçus 2 462 751 712 478 3 020 120 291 860 Intérêts reçus 5 758 2 909 27 204 1 299 Retenue fiscale à la source payée (248 160) (84 197) (249 182) (12 745)

Trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles (68 619 826) (8 112 745) (91 364 940) (2 581 957)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (1 988 730) (546 991) (1 803 550) (212 010) Produits sur actions rachetables 82 292 130 8 767 850 162 474 400 2 801 120 Rachat d’actions rachetables (11 411 280) - (66 150 800) -

Trésorerie nette générée par les activités de financement 68 892 120 8 220 859 94 520 050 2 589 110


HSBC ETFs PLC >249<

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 272 294 108 114 3 155 110 7 153 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 130 031 168 418 367 117 11 331

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 402 325 276 532 3 522 227 18 484

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice sont constitués de : Disponibilités bancaires 402 325 276 532 3 522 227 18 484 Découverts bancaires - - - -



>250< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 1 498 746 1 853 791 879 570 474 077 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (12 382) 10 172 44 044 (84 737) Intérêts reçus (156) - - - Variations de change résultant de la consolidation - - - - Impôt retenu à la source 114 986 39 417 27 141 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 301 140 101 620 402 525 127 014 Dividendes reçus (511 738) (130 663) (554 059) (135 705)

Total 1 390 596 1 834 920 811 497 407 790

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (6 141 026) (1 594 912) (920 993) (6 261 744) (Diminution)/augmentation nette sur passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - - - - (Diminution)/augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers 9 607 - (42) - Diminution nette des comptes sur marge (11 548) - - - Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir (889) - - - - Augmentation des Commissions de


recevoir 4 627 - 1 307 319

11 907 4 421 9 595 10 872

Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations (4 740 464) 244 429 (99 943) (5 843 082)

Dividendes reçus 493 229 130 663 540 795 134 110 Intérêts reçus 156 - - - Retenue fiscale à la source payée (114 986) - (39 417) (27 141)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles (4 362 065) 375 092 401 435 (5 736 113)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (301 140) (101 620) (402 525) (127 014) Produits sur actions rachetables 9 869 850 6 175 320 - 16 392 270 Rachat d’actions rachetables (7 340 073) (6 450 970) - (10 525 164)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement 2 228 637 (377 270) (402 525) 5 740 092


HSBC ETFs PLC >251<

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (2 133 428) (2 178) (1 090) 3 979 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 2 336 291 13 733 10 058 14 059





>252< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

HSBC FTSE


ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 856 168 1 274 684 1 091 907 2 502 914 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation 81 409 (3 985) (3 746) 2 478 Intérêts reçus - - - (16 900) Variations de change résultant de la consolidation - - - - Impôt retenu à la source - 70 023 18 747 47 842 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 223 764 274 800 5 138 367 640 Dividendes reçus (206 215) (357 111) (94 501) (452 649)

Total 955 126 1 258 411 1 017 545 2 451 325

Variations des actifs et passifs : Diminution/(augmentation) nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 646 738 (1 291 337) (3 500 999) (2 521 035) Diminution nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (10) - - Augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - - (4 895) Augmentation nette des comptes sur marge 21 958 37 367 - - (Augmentation)/diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - - - - - Augmentation des autres montants à

recevoir - - - (35) - (Diminution)/augmentation des

Commissions de gestion courues à payer (1 634) 6 204 6 249 6 056

- Augmentation des autres montants à recevoir - - 13 087 765

(1 634) 6 204 19 336 6 786 Trésorerie générée par/(utilisée pour) les opérations 5 622 188 10 635 (2 464 118) (67 819)

Dividendes reçus 205 535 357 111 35 016 455 748 Intérêts reçus - - - 16 900 Retenue fiscale à la source payée - (70 023) (18 747) (47 842)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles 5 827 723 297 723 (2 447 849) 356 987

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (223 764) (274 800) (5 138) (367 640) Produits sur actions rachetables - - 8 047 284 - Rachat d’actions rachetables (5 644 560) - (5 619 264) -

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement (5 868 324) (274 800) 2 422 882 (367 640)


HSBC ETFs PLC >253<

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

HSBC FTSE


ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (40 601) 22 923 (24 967) (10 653) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 50 660 (6 114) 3 971 (4 796)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 10 059 16 809 (20 996) (15 449)

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice sont constitués de : Disponibilités bancaires 10 059 16 809 - - Découverts bancaires - - (20 996) (15 449)



>254< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables 2 458 527 21 432 150 Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation 8 477 (31 801) Intérêts reçus - (33 652) Variations de change résultant de la consolidation - - Impôt retenu à la source 113 389 837 945 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 617 168 4 668 000 Dividendes reçus (756 130) (7 502 111)

Total 2 441 431 19 370 531

Variations des actifs et passifs : Diminution/(augmentation) nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 787 341 (99 445 059) Diminution nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (69 125) Diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge (19 486) 200 498 Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir - (5 362) - Augmentation des Commissions de

gestion courues à payer 1 043 207 509 - Augmentation des autres montants à

recevoir 6 303 105 782

7 346 307 929

Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations 7 216 632 (79 635 226)

Dividendes reçus 714 109 6 941 431 Intérêts reçus - 33 652 Retenue fiscale à la source payée (113 389) (837 945)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles 7 817 352 (73 498 088)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (617 168) (4 668 000) Produits sur actions rachetables 10 273 485 174 340 450 Rachat d’actions rachetables (17 496 960) (94 627 700)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement (7 840 643) 75 044 750


HSBC ETFs PLC >255<

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (23 291) 1 546 662 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 22 229 1 048 969

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice (1 062) 2 595 631

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice sont constitués de : Disponibilités bancaires - 2 595 631 Découverts bancaires (1 062) -


État des flux de trésorerie (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2011

>256< HSBC ETFs PLC

TOTAL 2011 EUR

HSBC FTSE

100 ETF GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF EUR

HSBC CAC

40 ETF* EUR

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Diminution du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (72 154 885) (2 632 401) (4 250 729) (727 669) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (1 476 530) (214 457) (86 869) 2 413 Intérêts reçus (111 175) (57 958) (10 469) (1 672) Variations de change résultant de la consolidation 52 998 025 - - - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 1 679 947 - 106 387 6 042 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 16 209 135 4 395 835 951 028 298 164 Dividendes reçus (26 457 322) (6 343 675) (2 185 632) (381 138)

Total (29 312 805) (4 852 656) (5 476 284) (803 860)

Variations des actifs et passifs : (Augmentation)/diminution nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (801 598 850) (127 908 995) (2 447 970) 14 538 427 (Diminution)/augmentation nette sur passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 273 599 - (1 060) (830) Augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers (153 327) - - - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge (635 780) (35 025) 16 458 11 185 Diminution/(augmentation) nette des autres montants à recevoir et à payer : - (Augmentation)/diminution des autres

produits à recevoir (10 851) (4 425) (2 983) 1 239 - Augmentation/(diminution) des

Commissions de gestion courues à payer 515 120 98 701 494 (3 128)

- Augmentation des autres montants à recevoir 279 111 88 459 - -

783 380 182 735 (2 489) (1 889) Trésorerie (utilisée dans)/générée par les opérations (830 643 783) (132 613 941) (7 911 345) 13 743 033

Dividendes reçus 24 274 211 5 462 787 2 185 632 381 138 Intérêts reçus 111 175 57 958 10 469 1 672 Retenue fiscale à la source payée (1 679 947) - (106 387) (6 042)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles (807 938 344) (127 093 196) (5 821 631) 14 119 801

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (16 209 135) (4 395 835) (951 028) (298 164) Produits sur actions rachetables 1 122 858 199 131 538 331 114 978 810 1 887 080 Rachat d’actions rachetables (293 952 402) - (108 206 259) (15 741 898)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement 812 696 662 127 142 496 5 821 523 (14 152 982)


HSBC ETFs PLC >257<

TOTAL 2011 EUR

HSBC FTSE

100 ETF* GBP

HSBC EURO

STOXX 50 ETF* EUR

HSBC CAC

40 ETF* EUR

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 4 758 318 49 300 (108) (33 181) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 750 698 183 549 41 447 33 181

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 5 509 016 232 849 41 339 (33 181)

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires 5 536 658 232 849 41 339 - Découverts bancaires (27 642) - - -

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011. Les notes jointes font partie intégrante des états financiers.


>258< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE

250 ETF GBP


HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles (Diminution)/augmentation du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (12 226 440) (2 092 887) 5 619 592 (6 896 127) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (175 654) (14 302) (91 832) (70 223) Intérêts reçus - (2 942) - (6 256) Variations de change résultant de la consolidation - - - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 101 860 - 794 466 73 425 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 775 749 357 237 3 460 950 1 334 600 Dividendes reçus (1 464 371) (457 676) (5 478 690) (1 496 174)

Total (12 988 856) (2 210 570) 4 304 486 (7 060 755)

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (9 854 505) (6 612 964) (309 690 158) (23 673 556) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 7 555 - - - Augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers (140 105) - (58 384) - Diminution nette des comptes sur marge (19 216) (4 426) (38 727) (402) Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir (947) (548) - (2 063) - Augmentation des Commissions de


recevoir 4 334 2 914 84 603 8 683


Dividendes reçus 1 402 448 432 047 4 907 527 1 424 127 Intérêts reçus - 2 942 - 6 256 Retenue fiscale à la source payée (101 860) - (794 466) (73 425)


Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (775 749) (357 237) (3 460 950) (1 334 600) Produits sur actions rachetables 32 055 480 8 753 075 329 373 570 38 349 200 Rachat d’actions rachetables (9 418 095) - (23 971 500) (7 684 200)



HSBC ETFs PLC >259<

HSBC MSCI

JAPAN ETF USD

HSBC FTSE

250 ETF GBP

HSBC S&P 500 ETF

USD

HSBC MSCI

EUROPE ETF EUR

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 198 547 11 103 703 400 (35 296) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 306 320 5 220 (106 971) 19 460

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 504 867 16 323 596 429 (15 836)

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires 504 867 16 323 596 429 - Découverts bancaires - - - (15 836)



>260< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Diminution du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (9 973 976) (2 982 947) (14 928 859) (1 740 993) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (50 532) (18 450) (237 843) (22 908) Intérêts reçus - - (15 458) - Variations de change résultant de la consolidation - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 520 695 38 489 62 047 44 177 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 1 965 120 290 575 2 156 850 104 010 Dividendes reçus (3 619 872) (487 322) (3 606 761) (308 954)

Total (11 158 565) (3 159 655) (16 570 024) (1 924 668)

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (162 402 559) (1 186 205) (52 224 437) (8 048 938) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - - 19 043 11 Diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - 47 - (Diminution)/augmentation nette des comptes sur marge (37 009) - 18 342 - Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Diminution/(augmentation) des autres

produits à recevoir - - 3 946 (80) - Augmentation des Commissions de


recevoir 45 117 2 421 13 096 102


Dividendes reçus 3 314 694 454 482 3 474 733 308 695 Intérêts reçus - - 15 458 - Retenue fiscale à la source payée (520 695) (38 489) (62 047) (44 177)


Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (1 965 120) (290 575) (2 156 850) (104 010) Produits sur actions rachetables 220 011 400 4 166 736 67 859 640 9 935 685 Rachat d’actions rachetables (46 828 250) - - -



HSBC ETFs PLC >261<


HSBC MSCI

BRAZIL ETF

USD

HSBC MSCI

PACIFIC ex JAPAN

ETF USD

HSBC MSCI EM

FAR EAST ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 552 319 (43 805) 442 899 136 325 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 304 266 41 254 524 11 987

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 856 585 (2 551) 443 423 148 312

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires 856 585 - 443 423 148 312 Découverts bancaires - (2 551) - -



>262< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Diminution du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (1 648 755) (5 240 972) (3 130 281) (3 980 364) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation 11 564 (41 051) (13 543) (31 111) Intérêts reçus (244) (932) - - Variations de change résultant de la consolidation - - - - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 15 624 132 476 31 957 25 972 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 76 230 862 350 150 696 294 000 Dividendes reçus (104 161) (1 354 811) (323 645) (302 844)

Total (1 649 742) (5 642 940) (3 284 816) (3 994 347)

Variations des actifs et passifs : Diminution/(augmentation) nette sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 1 608 011 (19 361 281) (13 326 699) (15 463 475) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 77 - 53 632 207 113 (Augmentation)/diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - - - Diminution nette des comptes sur marge (7 605) - (94 679) (305 175) Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir (97) (571) - (328) - Augmentation des Commissions de

gestion courues à payer 860 24 332 11 513 16 024 - Augmentation des autres montants à

recevoir - 13 419 2 820 414

763 37 180 14 333 16 110 Trésorerie utilisée dans les opérations (48 496) (24 967 041) (16 638 229) (19 539 774)

Dividendes reçus 104 161 1 279 196 301 353 300 413 Intérêts reçus 244 932 - - Retenue fiscale à la source payée (15 624) (132 476) (31 957) (25 972)

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités opérationnelles 40 285 (23 819 389) (16 368 833) (19 265 333)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (76 230) (862 350) (150 696) (294 000) Produits sur actions rachetables 1 371 930 77 021 190 22 048 522 19 926 450 Rachat d’actions rachetables (1 342 800) (52 232 370) (5 360 575) -

Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de financement (47 100) 23 926 470 16 537 251 19 632 450


HSBC ETFs PLC >263<

HSBC MSCI

TURKEY ETF USD

HSBC MSCI

WORLD ETF

USD

HSBC S&P

BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI

CHINA ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (6 815) 107 081 168 418 367 117 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 4 995 22 950 - -

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période (1 820) 130 031 168 418 367 117

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires - 130 031 168 418 367 117 Découverts bancaires (1 820) - - -



>264< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Diminution du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (292 848) (4 506 894) (1 146 302) (3 389 278) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (14 067) (29 970) (18 710) (70 819) Intérêts reçus - - - - Variations de change résultant de la consolidation - - - - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 87 251 40 685 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 69 030 101 430 51 020 337 455 Dividendes reçus (179 314) (365 380) (136 109) (586 908)

Total (417 199) (4 713 563) (1 250 101) (3 668 865)

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (5 124 922) (16 744 666) (5 842 382) (16 180 457) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - - - - (Augmentation)/diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - - - Diminution nette des comptes sur marge - (2 050) - - Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir - (538) - - - Augmentation des Commissions de


recevoir - 16 138 - 5 771


Dividendes reçus 178 341 300 828 136 109 529 380 Intérêts reçus - - - - Retenue fiscale à la source payée - (87 251) - (40 685)

Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles (5 358 759) (21 220 417) (6 949 712) (19 338 481)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (69 030) (101 430) (51 020) (337 455) Produits sur actions rachetables 5 439 120 31 249 365 12 883 545 19 685 994 Rachat d’actions rachetables - (7 591 227) (5 869 080) -



HSBC ETFs PLC >265<

HSBC MSCI

SOUTH AFRICA

ETF USD

HSBC MSCI

CANADA ETF USD

HSBC MSCI

MEXICO CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EM LATIN AMERICA

ETF USD

Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 11 331 2 336 291 13 733 10 058 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période - - - -

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 11 331 2 336 291 13 733 10 058

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires 11 331 2 336 291 13 733 10 058 Découverts bancaires - - - -



>266< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation/(diminution) du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (131 039) (2 965 176) (2 359 180) (1 613 850) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (14 683) (128 033) (12 510) (1 989) Intérêts reçus - - - - Variations de change résultant de la consolidation - - - - Charge d’intérêts - - - - Impôt retenu à la source 29 436 - 96 198 1 545 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 63 840 400 200 48 320 - Dividendes reçus (147 179) (653 602) (480 990) (7 685)

Total (199 625) (3 346 611) (2 708 162) (1 621 979)

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (3 892 507) (10 506 181) (9 779 206) (2 485 767) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - - 10 - (Augmentation)/diminution nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers - - - - Diminution nette des comptes sur marge - (21 958) (37 367) - Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Augmentation des autres montants à

recevoir - - - - - Augmentation des Commissions de


recevoir - - - -


Dividendes reçus 147 179 643 941 480 990 7 685 Intérêts reçus - - - - Retenue fiscale à la source payée (29 436) - (96 198) (1 545)


Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (63 840) (400 200) (48 320) - Produits sur actions rachetables 9 083 902 73 576 221 17 073 087 8 693 694 Rachat d’actions rachetables (5 035 456) (59 905 101) (4 900 659) (4 590 602)



HSBC ETFs PLC >267<

HSBC MSCI

INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI

MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI

TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI

KOREA ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 14 059 50 660 (6 114) 3 971 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période - - - -

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 14 059 50 660 (6 114) 3 971

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires 14 059 50 660 - 3 971 Découverts bancaires - - (6 114) -

*Date de début des opérations 28 mars 2011 28 mars 2011 28 mars 2011 5 avr. 2011



>268< HSBC ETFs PLC

HSBC FTSE


ETF USD

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

Flux de trésorerie sur activités opérationnelles Augmentation/(diminution) du montant attribuable aux porteurs d’actions rachetables (1 345 480) (2 571 023) (6 218 552) Régularisation : Régularisation pour écart sur données de valorisation (19 674) (18 878) (350 900) Intérêts reçus (9 124) - (5 973) Variations de change résultant de la consolidation - - - Charge d’intérêts - - - Impôt retenu à la source 27 494 1 194 36 632 Distributions aux porteurs d’actions rachetables 95 615 - 96 000 Dividendes reçus (216 038) (7 963) (528 741)

Total (1 467 207) (2 596 670) (6 971 534)

Variations des actifs et passifs : Augmentation nette des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (10 548 759) (14 716 133) (128 306 160) Augmentation nette des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - - 69 125 Augmentation nette des montants à recevoir des/à payer aux courtiers (8) - - Diminution nette des comptes sur marge - - (251 572) Diminution nette des autres montants à recevoir et à payer : - Diminution des autres produits à

recevoir (1 502) - (1 294) - Augmentation des Commissions de

gestion courues à payer 6 910 13 282 120 902 - Augmentation des autres montants à

recevoir 8 947 729 10 518

14 355 14 011 130 126 Trésorerie utilisée dans les opérations (12 001 619) (17 298 792) (135 330 015)

Dividendes reçus 159 323 3 106 434 108 Intérêts reçus 9 124 - 5 973 Retenue fiscale à la source payée (27 494) (1 194) (36 632)

Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles (11 860 666) (17 296 880) (134 926 566)

Flux de trésorerie sur activités de financement Distributions payées aux porteurs d’actions rachetables (95 615) - (96 000) Produits sur actions rachetables 11 951 485 17 319 109 136 071 535 Rachat d’actions rachetables - - -

Trésorerie nette générée par les activités de financement 11 855 870 17 319 109 135 975 535


HSBC ETFs PLC >269<

HSBC FTSE


ETF USD

HSBC MSCI

RUSSIA CAPPED

ETF USD

HSBC MSCI

EMERGING MARKETS

ETF USD

(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (4 796) 22 229 1 048 969 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période - - -

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période (4 796) 22 229 1 048 969

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période sont constitués de : Disponibilités bancaires - 22 229 1 048 969 Découverts bancaires (4 796) - -


Notes aux états financiers Exercice clôturé le 31 décembre 2012

>270< HSBC ETFs PLC

1. Principales conventions comptables

Les principales conventions comptables adoptées par la Société sont décrites ci-après.

(a) Base de préparation

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux normes internationales d’information financière (« IFRS »), adoptées par l’Union européenne, émises par l’International Accounting Standards Board (« IASB ») et aux interprétations émises par l’International Financial Reporting Interpretations Committee (« IFRIC ») de l’IASB. Les présents états financiers ont été préparés conformément à la loi irlandaise comprenant les dispositions prévues par les Companies Acts de 1963 à 2012 et les réglementations européennes de 2011 concernant les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) amendées (les « Réglementations sur les OPCVM »). Les Réglementations sur les OPCVM ont été émises en juillet 2011 et elles s’appliquent aux exercices comptables annuels ayant commencé le 1

er juillet 2011 ou ultérieurement. La réglementation relative aux

OPCVM exige certaines publications supplémentaires relatives aux frais des transactions et aux méthodes utilisées pour le calcul de l'exposition globale. L'adoption de cette réglementation a donné lieu à une amélioration des publications dans les notes afférentes aux états financiers. Les états financiers ont été préparés conformément à la convention du coût historique, modifiée par la réévaluation des actifs et des passifs financiers classifiés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS exige de la direction qu’elle effectue des estimations et hypothèses qui ont une incidence sur les montants d’actifs et de passifs rapportés, la publication des actifs et des passifs à la date des états financiers et les montants des produits et des charges rapportés au cours de la période. Les résultats réels sont susceptibles de différer des estimations. Les estimations et hypothèses sous-jacentes sont régulièrement révisées. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées durant la période au cours de laquelle l’estimation est révisée, si la révision a une incidence uniquement sur cette période, ou durant la période affectée par la révision et durant les périodes ultérieures. Certaines informations comparatives des années précédentes ont été reclassifiées dans un objectif de cohérence par rapport à la présentation de l’exercice en cours.

(b) Conversion de devises étrangères

(i) Devise fonctionnelle et devise de présentation

Les postes contenus dans les états financiers de la Société sont exprimés en utilisant la devise de l’environnement économique principal dans lequel opère la Société. Les devises fonctionnelles et de présentation des Fonds sont indiquées ci-dessous : Fonds Devise

HSBC FTSE 100 ETF GBP

HSBC EURO STOXX 50 ETF EUR

HSBC MSCI JAPAN ETF USD

HSBC FTSE 250 ETF GBP


HSBC MSCI EUROPE ETF EUR


HSBC MSCI BRAZIL ETF USD

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF USD

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF USD

HSBC MSCI TURKEY ETF USD

HSBC MSCI WORLD ETF USD

HSBC S&P BRIC 40 ETF USD

HSBC MSCI CHINA ETF USD

Notes aux états financiers (suite) Exercice clôturé le 31 décembre 2012

HSBC ETFs PLC >271<

1. Principales conventions comptables (suite)

(b) Conversion de devises étrangères (suite) (i) Devise fonctionnelle et devise de présentation (suite) Fonds Devise

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF USD

HSBC MSCI CANADA ETF USD

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF USD

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF USD

HSBC MSCI INDONESIA ETF USD

HSBC MSCI MALAYSIA ETF USD

HSBC MSCI TAIWAN ETF USD

HSBC MSCI KOREA ETF USD

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF USD

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF USD

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF USD La devise fonctionnelle et de présentation générale de la Société est l’euro. Dans le but de consolider les états financiers des Fonds, les chiffres du bilan pour les Fonds dont la devise de présentation n’est pas l’euro ont été convertis en euro au taux de change en vigueur à la fin de l’exercice. Les produits et charges du compte de résultat sont convertis au cours de change moyen de l’année. L’ajustement de 18 302 205 EUR (31 décembre 2011 : 66 026 295 EUR) qui en résulte est dû à la fluctuation des cours de change entre le 31 décembre 2012 et le 31 décembre 2011 et aussi au retraitement des produits et charges du compte de résultat et des sommes payées au cours moyen sur la souscription et le rachat des actions privilégiées rachetables. Cet écart de conversion n’a pas d’incidence sur la valeur liquidative par action des compartiments individuels. (ii) Transactions et soldes Les actifs et passifs monétaires libellés en devises autres que la devise fonctionnelle sont convertis dans la devise fonctionnelle aux taux de change de clôture à la fin de l’exercice. Les transactions effectuées au cours de l’exercice sont converties au taux de change en vigueur à la date de l’opération. Les plus-values et moins-values des opérations de change sur instruments financiers comptabilisées à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont incluses dans le compte de résultat en tant que « Plus-values ou moins-values nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat ». Les différences de change sur les autres instruments financiers sont présentées dans le compte de résultat en tant que « Plus-values ou moins-values nettes sur devises étrangères ».

(c) Produits Les produits d’intérêt sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments et les dépôts en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Les revenus générés par le prêt de titres pour le compte de la Société sont inclus dans la rubrique « Autres produits » du compte de résultat. Les dividendes reçus sont crédités au compte de résultat à la date à laquelle les titres correspondants sont cotés en tant que « ex-dividende ». Les dividendes reçus sont publiés bruts de retenues fiscales à la source non recouvrables, lesquelles sont déclarées séparément dans le compte de résultat, et nets de tout crédit fiscal.


>272< HSBC ETFs PLC


(d) Charges Les charges sont comptabilisées au compte de résultat selon la méthode de la comptabilité d’exercice.

(e) Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent l’encaisse, les autres dépôts à court terme ayant des échéances initiales de trois mois au plus et les découverts bancaires. Les détails de la trésorerie déposée en garantie sont exposés dans la Note 6.

(f) Montants à recevoir des courtiers et montants à payer aux courtiers Les montants à recevoir des courtiers et les montants à payer aux courtiers représentent des dettes sur des titres achetés ou des créances sur des titres vendus, déjà négociés, mais pas encore livrés à la fin de la période.

(g) Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (i) Classification La Société a présenté ses investissements en actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Cette catégorie contient à son tour deux sous-catégories : les actifs et les passifs financiers à des fins de transaction, et ceux exprimés par la direction à la juste valeur par le biais du compte de résultat à la date de création. Les actifs et les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont acquis ou contractés principalement dans le but de vendre ou de racheter lesdits actifs à court terme. Tous les investissements en actions et les contrats dérivés ont été classifiés comme des actifs à des fins de transaction. (ii) Comptabilisation Les acquisitions et les cessions d’instruments financiers sont comptabilisées à la date de la transaction, à savoir la date à laquelle la Société s’engage à acheter ou à vendre un actif donné. Les plus-values et moins-values réalisées sur les ventes d’instruments financiers sont calculées en utilisant la méthode PEPS (premier entré, premier sorti). (iii) Mesure Les instruments financiers classifiés à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont initialement mesurés à leur juste valeur, les coûts d’opération desdits instruments étant comptabilisés au compte de résultat. Les plus-values et moins-values générées par les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisées dans le compte de résultat, pour la période au cours de laquelle elles se sont produites. (iv) Principes de l’appréciation à la juste valeur La juste valeur des instruments financiers est basée sur le prix de leur cotation sur le marché à la date de l’arrêté des comptes et sans déduction des coûts de vente futurs estimés. Les actifs financiers sont estimés au cours acheteur en vigueur, tandis que les passifs financiers sont estimés au cours vendeur en vigueur. Si pour un instrument financier non négocié en bourse, il n’existe pas de prix de cotation disponible sur une bourse reconnue ou chez un courtier ou négociateur, la juste valeur de l’instrument est estimée en utilisant des techniques d’évaluation qui incluent l’utilisation d’opérations de marché récentes réalisées dans des conditions normales de concurrence, la référence à la juste valeur actuelle d’un autre instrument comparable, les techniques d’actualisation des flux de trésorerie, les modèles d’évaluation des options ou toute autre technique d’évaluation qui offre une fidèle estimation des prix, obtenue lors d’opérations de marché réelles.


HSBC ETFs PLC >273<


(g) Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (suite) (iv) Principes de l’appréciation à la juste valeur (suite) Dans les cas où des techniques d’actualisation des flux de trésorerie sont utilisées, les flux futurs estimés sont basés sur les meilleures estimations de la direction et le taux d’actualisation utilisé est le taux de marché à la date de clôture applicable à un instrument présentant des termes et conditions similaires. Dans les cas où d’autres modèles d’établissement des prix sont utilisés, le calcul est basé sur les données de marché à la date de clôture de l’exercice. La juste valeur des investissements en actions non cotées est estimée, si possible, en utilisant les ratios cours/bénéfices applicables à des sociétés similaires et cotées, afin de refléter les caractéristiques spécifiques de l’émetteur. Au 31 décembre 2012 et 2011, aucun investissement n’a été évalué en utilisant des techniques d’actualisation des flux de trésorerie et un prix coté a été disponible pour tous les investissements en actions. Contrat à terme Les contrats à terme dits « futures » représentent l’engagement d'acheter ou de vendre un instrument financier, une devise, une matière première ou un indice désigné(e) à une date future spécifiée et pour un prix spécifié, et peuvent être réglés en numéraire ou au moyen d’un autre avoir financier. Les futures sont des contrats négociés en Bourse et standardisés. Les marges initiales exigées sur les futures sont versées en espèces ou sous la forme d’autres instruments, et les changements de valeur des contrats à terme sont réglés quotidiennement. Contrats sur différence Les contrats sur différence (« CFD ») sont des contrats établis entre la Société et des tiers permettant à la Société d’acquérir une exposition au mouvement des prix de titres spécifiques sans les acheter réellement. Lorsqu’elle conclut un CFD, la Société doit déposer chez un courtier un dépôt de garantie initial (également appelé « marge ») égal à un certain pourcentage du montant du contrat. La Société procède à, ou reçoit, des versements de marge calculés en fonction de la variation de la valeur des titres sous-jacents. Les variations des valeurs des contrats sont comptabilisées comme des gains ou pertes non réalisés et la Société reporte un gain ou une perte réalisés à la clôture ou à la réinitialisation du contrat. Les CFD sont comptabilisés à leur juste valeur, la variation de la valeur de marché du titre sous-jacent appliqué au montant notionnel du CFD détenu à la fin de l’exercice représentant le gain ou la perte non réalisé pour ces CFD. La valeur de marché du titre sous-jacent est déterminée par référence au prix de marché coté disponible d’une bourse reconnue. Tous les produits cumulés pour les titres sous-jacents des CFD et les charges financières associées à la négociation des CFD sont comptabilisés par la Société selon la méthode de la comptabilité d’engagement et reporté(e)s dans le Compte de résultat comme une partie du gain/(de la perte) net(te) pour les actifs et passifs financiers à leur juste valeur par le biais du compte de résultat. Options à des prix d’exercice préférentiel (LEPO) Lorsque la Société achète ou vend une LEPO, la Société paie par avance la totalité de la prime. Les gains et pertes à la juste valeur réalisés pour les LEPO sont comptabilisés et reportés dans le Compte de résultat. Les primes payées pour l’achat ou la vente expirantes ou n’ayant pas été exercées sont comptabilisées et reportées à la date d’expiration comme des gains ou pertes réalisés dans le Compte de résultat.


>274< HSBC ETFs PLC


(g) Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (suite) (v) Communication sur l’évaluation à la juste valeur La norme IFRS 7 exige que les instruments financiers soient présentés à leur juste valeur sur la base d’une hiérarchie de juste valeur à trois niveaux, qui reflète l’importance des données dans ce calcul de la juste valeur. La hiérarchie accorde la plus grande priorité aux prix non ajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (appréciations de niveau 1) et la priorité la plus basse aux données non observables (appréciations de niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur sont les suivants :

Niveau 1 Données reflétant des prix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques, auxquels la Société a la possibilité d’accéder à la date de l’appréciation.

Niveau 2 Données autres que les prix cotés, lesquelles sont observables

pour l’actif ou le passif, directement ou indirectement, y compris les données sur des marchés qui ne sont pas considérés comme actifs ;

Niveau 3 Données qui ne sont pas observables.

Les données sont utilisées en appliquant les diverses techniques d’évaluation et se rapportent généralement aux hypothèses que les participants du marché utilisent pour prendre des décisions d’évaluation, y compris les hypothèses relatives au risque. Les données peuvent comprendre des informations sur les prix, des statistiques de volatilité, des données de crédit spécifiques et générales, des statistiques de liquidité, et d’autres facteurs. Il n’y a eu aucun transfert entre le niveau 1 et le niveau 2 durant l’exercice. Le niveau d’un instrument financier dans la hiérarchie de la juste valeur est basé sur le niveau le plus bas de toute donnée qui est significative dans l’appréciation de sa juste valeur. Cependant, la détermination de ce qui est considéré comme « observable » est laissée à la juste appréciation des Administrateurs. Les Administrateurs considèrent comme observables des données de marché aisément accessibles, distribuées ou actualisées de façon régulière, fiable et vérifiable, non exclusives, et fournies par des sources indépendantes activement impliquées sur le marché correspondant. La classification d’un instrument financier dans la hiérarchie est basée sur la transparence de prix de l’instrument et ne correspond pas nécessairement au risque perçu par les Administrateurs relativement à cet instrument.

La hiérarchie de tous les titres négociés jusqu’au 31 décembre 2012 et 31 décembre 2011 est fournie dans la note 6 (d). (vi) Décomptabilisation Un actif financier est décomptabilisé quand la Société n’a plus de contrôle sur les droits contractuels qui constituent l’actif en question. Cela se produit quand les droits ont été cédés, ont expiré ou ont été abandonnés. Un passif financier est décomptabilisé quand il est éteint ou quand l’obligation spécifiée dans le contrat a été acquittée, annulée ou a expiré.

(h) Compensation des actifs et des passifs financiers

Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le montant net est reporté au bilan et au compte de résultat lorsqu’il existe un droit légalement exécutoire permettant de compenser les montants comptabilisés et une intention de régler sur une base nette ou de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.


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(i) Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables

Les distributions effectuées aux porteurs d’actions de participation rachetables sont comptabilisées au compte de résultat en tant que charges financières lorsque cela est autorisé.

(j) Actions de participation rachetables

Les actions de participation rachetables sont rachetables au gré du détenteur et classifiées en tant que passif financier. Les actions de participation rachetables peuvent être remises aux Fonds à tout moment contre un montant en numéraire égal à une part proportionnelle de la valeur liquidative du Fonds correspondant. L’action de participation rachetable est reportée au montant de rachat payable à la date de clôture de la période si l’actionnaire a exercé son droit de remettre son action au Fonds. La péréquation est effectuée en relation avec l’émission et le rachat d’actions. Elle représente l’élément de revenu compris dans le prix pour l’émission et le rachat des actions. Les accords de péréquation visent à garantir que le revenu par action ne soit pas affecté par des modifications du nombre d’actions émises pendant l'exercice. Le prix d’achat/vente de chaque action contient un montant nommé « péréquation ». Il est équivalent au produit net moins les charges constatées dans la Société au moment de l’achat/vente. Pour les fonds de distribution, la péréquation attribuable aux souscriptions dans les Fonds fait partie des distributions aux actionnaires ayant souscrit dans le fonds au cours de la période de distribution. L’élément de péréquation des distributions n’est pas communiqué aux actionnaires séparément des produits nets distribués. La péréquation attribuable au rachat des Fonds respectifs est publiée au compte de résultat.

(k) Valeur liquidative

Conformément aux dispositions du présent prospectus de la Société, dans sa version modifiée, chaque actif coté, négocié ou soumis aux règles d’un Marché reconnu sera valorisé en utilisant la méthode de valorisation des actions à partir d’indices, soit le dernier prix négocié concernant des titres de participation ou, si le dernier prix négocié n’est pas disponible et si des cotations cours acheteurs - cours vendeurs sont effectuées, alors le dernier prix de marché moyen coté disponible sur le Marché reconnu applicable à la clôture des activités sur un tel Marché reconnu chaque Jour de négociation aux fins de déterminer la valeur liquidative par action concernant les souscriptions et les rachats et pour calculer diverses commissions. Cependant, la politique comptable de la Société est de valoriser ses investissements au prix de marché acheteur ou vendeur correspondant à la date de clôture de l’exercice.

Les actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables représentent un passif au bilan, comptabilisé au montant de rachat qui serait dû à la date du bilan si l’actionnaire exerçait son droit de faire racheter l’action par la Société. Par conséquent, les différences survenant de l’évaluation du prix des investissements sont comprises dans le bilan et dans le compte de résultat afin de refléter la juste valeur du passif envers les actionnaires. Les différences cumulées sont incluses au bilan au titre de l’« Ajustement des cours d’offre sur la base des cours définis dans le prospectus ». La variation de l’ajustement d’une année sur l’autre est incluse dans le compte de résultat.

Toute référence faite, dans le présent document, à la valeur liquidative se rapporte à la valeur liquidative attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables.


>276< HSBC ETFs PLC

1. Principales conventions comptables (suite) Normes comptables publiées mais n’ayant pas encore pris effet La norme IFRS 9, « Instruments financiers », applicable pour les exercices annuels commençant à compter du 1

er janvier 2015, précise comment une entité doit classifier et mesurer les actifs et passifs

financiers, y compris certains contrats hybrides. Cette norme améliore et simplifie l’approche de la classification et de la mesure des actifs financiers par rapport aux exigences de la norme IAS 39. La plupart des exigences de la norme IAS 39 concernant la classification et l’appréciation des passifs financiers ont été conservées sans être modifiées. La norme applique une approche cohérente concernant la classification des actifs financiers et remplace les nombreuses catégories d’actifs financiers de la norme IAS 39, qui ont toutes leurs propres critères de classification. La norme ne devrait avoir aucun impact notable sur la situation financière ou la performance du Fonds, compte tenu du fait que le Fonds devrait continuer de classifier ses actifs et passifs financiers (à la fois pour les positions longues et les positions courtes) comme étant évalués à leur juste valeur par le biais du compte de résultat. La norme IFRS 10, « États financiers consolidés », applicable pour les périodes annuelles commençant à compter du 1

er janvier 2013, améliore les principes existants en identifiant le concept

de contrôle comme le facteur déterminant pour savoir si une entité doit être incluse dans les états financiers consolidés de la société-mère. La norme fournit des conseils additionnels pour aider à la détermination du contrôle quand il est difficile à évaluer. La nouvelle norme ne devrait avoir aucun impact notable sur la situation financière ou la performance du Fonds. La norme IFRS 12, « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités », applicable pour les périodes annuelles commençant à compter du 1

er janvier 2013, inclut les obligations en

matière d’informations à fournir concernant toutes les formes de participation dans d’autres entités, y compris les partenariats, les entreprises associées, les structures spécifiques et d’autres structures hors-bilan. La nouvelle norme ne devrait avoir aucun impact notable sur la situation financière ou la performance du Fonds. La norme IFRS 13, « Évaluation à la juste valeur » est applicable pour les périodes annuelles commençant à compter du 1

er janvier 2013. La norme renforce la cohérence et réduit la complexité en

fournissant une définition précise de la juste valeur et une seule source de mesure de la juste valeur et des obligations en matière d’informations à fournir pour une utilisation pour toutes les normes IFRS. Les obligations n’étendent pas l’utilisation de la comptabilité basée sur la juste valeur mais fournissent des conseils concernant son mode d’application quand son utilisation est déjà requise ou autorisée par d’autres normes IFRS. Si un actif ou un passif évalué à sa juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, la norme exige que l’évaluation soit basée sur un prix situé entre le cours acheteur et le cours vendeur, et qui reflète au mieux sa juste valeur, et il est permis d’utiliser le prix moyen du marché ou toute autre convention de calcul des prix utilisées par les acteurs du marché comme outil pratique pour l’évaluation de la juste valeur, sur la base d’une fourchette comprise entre le cours acheteur et le cours vendeur. Il n’existe aucune autre norme, interprétation ou aucun autre amendement de normes existantes n’ayant pas encore pris effet qui devrait avoir un impact notable sur les Fonds.

Frais de transaction Les frais de transaction sont des surcoûts qui sont identifiés séparément et imputables directement aux acquisitions, émissions ou cessions d'un actif ou d'un passif financier. Les frais de transaction incluent les frais et commissions payés aux courtiers et aux contreparties, les frais du dépositaire sur le règlement des transactions et toute autre taxe sur les plus-values. Les frais de transaction sont exprimés en tant que montants encourus et ils sont comptabilisés dans le compte de résultat. Les frais de transaction sont inclus dans les plus-values/(moins-values) nettes sur actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les frais de transaction encourus durant l'année par chaque fonds sont détaillés dans la note 6(d).


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2. Frais et charges

(a) Commission de gestion

La Société a une structure de commissions selon laquelle, pour ce qui est de chacun des Fonds, tous les frais et charges (à l’exception des frais d'exploitation, et des impôts ou taxes sur le rééquilibrage de portefeuille, dont l’ensemble sera payé séparément par prélèvement sur les actifs des Fonds correspondants) sont payés comme une commission unique. Celle-ci est désignée « total des frais sur encours » ou « TFE ou total expense ratio TER » dans le prospectus de la Société et elle est publiée dans les présents états financiers sous la dénomination de « commission de gestion ». Cette commission comprend aussi toute part des charges dues par la Société pouvant être imputée aux Fonds de temps à autre.

Le TFE ou TER est payé au Gestionnaire d’investissement, et celui-ci est ensuite responsable du paiement de toutes les autres charges d’exploitation de la Société. Celles-ci comprennent, sans s’y limiter, les honoraires et dépenses des Administrateurs, Gestionnaire d’investissement, Dépositaire, Agent administratif, Agent d’enregistrement et de transfert, Commissaires aux comptes et Secrétaire de la société.

Le Gestionnaire d’investissement sera aussi responsable du paiement des frais et charges suivants :

(i) tous les frais d’établissement de la Société ; (ii) les charges liées à la cotation et au maintien d’une cotation des actions sur toute bourse

de valeurs ; (iii) les frais liés à la convocation et à la tenue des assemblées générales d’administrateurs

et actionnaires ; (iv) les honoraires et dépenses pour services de conseil juridique, d’audit et autres conseils ; (v) les frais et dépenses pour préparer, imprimer, publier et distribuer les prospectus,

suppléments, rapports annuels et semi annuels, et autres documents à l’attention des actionnaires actuels et potentiels ;

(vi) les frais et dépenses de tout conseiller d’investissement nommé par le gestionnaire d’investissement ; et

(vii) tous autres frais et dépenses (à l’exception des frais et dépenses non récurrents et extraordinaires) qui peuvent survenir de temps à autre et qui ont été approuvés par les administrateurs comme nécessaires ou appropriés dans le cadre des affaires courantes de la Société ou de chacun de ses Fonds.

Le TFE ou TER est calculé et comptabilisé chaque jour à partir de la valeur liquidative de chaque Fonds et est payable mensuellement à terme échu. Le TFE ou TER de chaque Fonds de la Société est indiqué ci-dessous :

% par an de la

valeur liquidative du Fonds Fonds Décembre 2012 Décembre 2011

HSBC FTSE 100 ETF 0,35% 0,35%

HSBC EURO STOXX 50 ETF 0,15% 0,15%

HSBC CAC 40 ETF* - 0,25%

HSBC MSCI JAPAN ETF 0,40% 0,40%

HSBC FTSE 250 ETF 0,35% 0,35%

HSBC S&P 500 ETF 0,09% 0,09%

HSBC MSCI EUROPE ETF 0,30% 0,30%

HSBC MSCI USA ETF 0,30% 0,30%

HSBC MSCI BRAZIL ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 0,40% 0,40%

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI TURKEY ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI WORLD ETF 0,35% 0,35%

HSBC S&P BRIC 40 ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI CHINA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI CANADA ETF 0,35% 0,35%

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011.


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2. Frais et charges (suite)

(a) Commission de gestion (suite)

% par an de la

valeur liquidative du Fonds Fonds Décembre 2012 Décembre 2011

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 0,60% 0,60% HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI INDONESIA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI MALAYSIA ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI TAIWAN ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI KOREA ETF 0,60% 0,60%

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 0,40% 0,40%

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 0,60% 0,60%

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 0,60% 0,60%

Si les dépenses du Fonds excèdent le TER exposé ci-dessus dans le cadre des opérations du fonds, le Gestionnaire d’investissement devra couvrir toute insuffisance de fonds à partir de ses propres actifs. Aucun paiement supplémentaire n’a été réalisé par le Gestionnaire d’investissement durant l'exercice clôturé le 31 décembre 2012 (31 décembre 2011 : EUR 612,238). Le TER ne devrait en aucun cas excéder les montants exposés ci-dessus. Cependant, si une augmentation est requise ladite augmentation doit être approuvée préalablement par les actionnaires du Fonds correspondant, par le biais d’un vote à la majorité lors d’une assemblée générale ou d’une résolution écrite de tous les actionnaires.

Si la Société souscrit un contrat de prêt de titres, la Société peut nommer le Gestionnaire d’investissement pour que ce dernier supervise et administre l’activité menée par la Société. La Société a souscrit un contrat de prêt d’actions avec HSBC Bank Plc le 3 février 2010 (l’ « Agent de prêt de titres »). Le programme de prêt de titres a été mis en œuvre le 18 février 2010. Le Gestionnaire d’investissement a été nommé pour superviser et gérer toutes les activités de prêt de titres menées par la Société, incluant, sans limitation, les négociations contractuelles avec l’agent de prêt et le contrôle des activités et de la performance de l’agent de prêt. Jusqu'au 1

er août 2012, le Gestionnaire d’investissement était habilité à retenir tous

honoraires reçus au titre desdits services, pour son propre bénéfice et non au bénéfice du Compartiment correspondant. Le Gestionnaire d’investissement n’était pas dans l’obligation de verser lesdits honoraires à l’actif du Compartiment correspondant. Depuis le 1

er août 2012

le Gestionnaire d’investissement n’a pas retenu des honoraires, pour son propre compte, relativement aux services fournis au Fonds, et tout honoraire sera versé aux actifs du Fonds correspondant. Le montant retenu par le Gestionnaire d’investissement pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2012 s’est élevé à 95 078 EUR (31 décembre 2010 : 221 286 EUR). Les détails du prêt de titres sont fournis dans la Note 6. Les honoraires de gestion se sont élevés à 5 285 182 EUR (décembre 2011 : 2 729 183 EUR) pour la période, dont 1 479 116 EUR (décembre 2011 : 631 765 EUR) étaient dus à la fin de l’exercice.

(b) Jetons des Administrateurs Les honoraires des Administrateurs n’excéderont pas le montant de 40 000 EUR par an et par Administrateur, sauf approbation du Conseil d’administration (chaque Administrateur s’abstenant de toute résolution concernant sa propre rémunération). Les honoraires des administrateurs pour l’année se terminant le 31 décembre 2012 se sont élevés à 95 417 EUR (31 décembre 2010 : 110 000 EUR). Simeon Brown avait renoncé à son droit aux honoraires d’Administrateur.


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2. Frais et charges (suite)

(c) Frais d’audit

Décembre 2012 Décembre 2011

Audit des états financiers 175 000 EUR 182 000

Autres services d’assurance N/A N/A

Services de conseil fiscal 33 050 EUR 24 332

Autres services non relatifs à l’audit N/A N/A

Tous les paiements de jetons de présence et de rémunérations des Administrateurs entrent dans les charges au titre du TFE ou TER détaillées ci-dessus, prélevées par le Gestionnaire d’investissement.

3. Imposition

Au titre de la loi et des pratiques en vigueur, la Société a qualité d’organisme de placement au sens de l’article 739B de la loi de 1997 sur la consolidation fiscale (Taxes Consolidation Act), sous sa forme modifiée. Sur cette base, elle n’est pas assujettie à l’impôt irlandais sur ses revenus ou bénéfices. L’impôt irlandais peut néanmoins s’appliquer en cas d’« évènement imposable ». Un événement imposable inclut tout paiement de distribution aux actionnaires ou tout encaissement, rachat, annulation ou transfert d’actions, ainsi que le fait de détenir des actions à la fin de chaque période de huit ans commençant au moment de l’acquisition desdites actions. La société ne sera pas assujettie au paiement d’un impôt irlandais au titre d’évènements imposables relatifs à : a) Un actionnaire ne relevant pas du statut de résident irlandais ou dont la résidence fiscale

habituelle n’est pas située en Irlande, au moment de l’événement imposable, sous réserve que la Société soit en possession des déclarations légales requises conformément aux dispositions prévues par le Taxes Consolidation Act de 1997, dans sa forme modifiée, ou que la Société ait été autorisée par les autorités fiscales irlandaises (Irish Revenue) à procéder à des paiements bruts en l’absence de déclarations appropriées ; et

b) Certains investisseurs résidents irlandais exonérés qui ont remis à la Société les déclarations

réglementaires signées nécessaires ; et c) Toute transaction (pouvant par ailleurs être un événement imposable) concernant des actions

détenues au sein d’un système de compensation reconnu conformément aux exigences des autorités fiscales irlandaises - Irish Revenue Commissioners (comme le système CREST) ne constituera pas un événement imposable. Les Administrateurs envisagent actuellement que toutes les actions de la Société soient détenues au sein du système CREST ou d’un autre système de compensation reconnu.

Les dividendes, intérêts et plus-values (s’il y a lieu) perçus sur les investissements réalisés par la Société peuvent être soumis à des retenues fiscales à la source imposées par les autorités du pays dans lequel les produits financiers/plus-values sont perçus et ces charges fiscales peuvent ne pas être récupérables par la Société ou ses actionnaires. Dividendes Toutes les catégories d’actions ou fonds en circulation au 31 décembre 2012 ont le statut britannique de fonds déclarant, à compter du 1

er janvier 2010 ou dès le lancement de la catégorie

d’action ou du fonds concerné(e). Chaque fois que de nouveaux fonds sont offerts au public, une demande de statut britannique de fonds déclarant est adressée comme il se doit au HM Revenue & Customs (administration fiscale du Royaume-Uni). Les détails des catégories d'actions de distribution dotées du statut britannique de fonds avec obligation de déclaration sont disponibles sur le site Internet de l'administration fiscale et douanière britannique (« HMRC ») à l'adresse www.hmrc.gov.uk. À la date de ces États financiers, l’emplacement précis de ce rapport du HMRC est accessible à l’adresse suivante : http://www.hmrc.gov.uk/collective/rep-funds.xls


>280< HSBC ETFs PLC

3. Imposition (suite) Dividendes (suite) La Société mettra à disposition des actionnaires les informations concernant les revenus à déclarer pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2012 dont ils auront besoin pour remplir leurs déclarations d’impôt britanniques sur le site Internet www.etf.hsbc.com avant le 30 juin 2013. Les investisseurs n’ayant pas accès à internet peuvent demander par écrit une copie de ces informations à HSBC ETFs plc, 25/28 North Wall Quay, IFSC, Dublin 1, Irlande.

4. Distributions Les Administrateurs ont l’intention de déclarer et de payer des dividendes sur les actions de chacun des Fonds. Concernant chaque période financière durant laquelle le montant total des revenus des Fonds concernés dépasse les frais et charges d’un montant supérieur au montant « de-minimis » déterminé par les Administrateurs. Les dividendes seront ordinairement payés deux fois par an en janvier/février et juillet/août. Pour le HSBC MSCI WORLD ETF, HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF, HSBC FTSE 250 ETF, HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF et HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF, les dividendes seront payés trimestriellement en janvier/février, avril/mai, juillet/août et octobre/novembre. Les distributions réalisées sont aussi soumises à une péréquation. La péréquation est effectuée en relation avec l’émission et le rachat d’actions. Elle représente l’élément de revenu compris dans le prix pour l’émission et le rachat des actions tel que détaillé en note 1 (j). La Société a payé les dividendes suivants durant l’exercice close le 31 décembre 2012.

Fonds Date de jouissance du dividende

Taux de dividende par Action

HSBC FTSE 100 ETF 11 janvier 2012 0,9052

11 juillet 2012 1,2224

HSBC EURO STOXX 50 ETF 11 janvier 2012 0,2187

11 juillet 2012 0,7521

HSBC MSCI JAPAN ETF 1 février 2012 0,1952

25 juillet 2012 0,2229


18 avril 2012 0,0464

11 juillet 2012 0,1185

10 octobre 2012 0,0807

HSBC S&P 500 ETF 18 janvier 2012 0,1138

18 juillet 2012 0,1186

HSBC MSCI EUROPE ETF 11 janvier 2012 0,0715

11 juillet 2012 0,2184

HSBC MSCI USA ETF 18 janvier 2012 0,0960

18 juillet 2012 0,1005

HSBC MSCI BRAZIL ETF 18 janvier 2012 0,5218

18 juillet 2012 0,5240

HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN ETF 1 février 2012 0,2374

25 juillet 2012 0,2399


HSBC ETFs PLC >281<

4. Distributions (suite)



HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 1 février 2012 0,2731

25 juillet 2012 0,3648

HSBC MSCI TURKEY ETF 11 juillet 2012 0,0929

HSBC MSCI WORLD ETF 18 janvier 2012 0,0480

18 avril 2012 0,0646

18 juillet 2012 0,1009

10 octobre 2012 0,0667

HSBC S&P BRIC 40 ETF 18 janvier 2012 0,1243

18 juillet 2012 0,4908

HSBC MSCI CHINA ETF 1 février 2012 0,0178

25 juillet 2012 0,1207

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 11 janvier 2012 0,8130

11 juillet 2012 0,8714 HSBC MSCI CANADA ETF 18 janvier 2012 0,1346

18 juillet 2012 0,1522 HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 18 janvier 2012 0,2317

18 juillet 2012 0,2764 HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 18 janvier 2012 0,2602

18 avril 2012 0,1420

18 juillet 2012 0,4373

10 octobre 2012 0,0550 HSBC MSCI INDONESIA ETF 1 février 2012 0,4296

25 juillet 2012 0,9636 HSBC MSCI MALAYSIA ETF 18 janvier 2012 0,6317

25 juillet 2012 0,6013

HSBC MSCI TAIWAN ETF 1 février 2012 0,6870

HSBC MSCI KOREA ETF 25 juillet 2012 0,0734 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 11 janvier 2012 0,1214

18 avril 2012 0,1229

11 juillet 2012 0,1970

10 octobre 2012 0,1243

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 11 juillet 2012 0,3477 MSCI EMERGING MARKETS ETF 1 février 2012 0,0218

18 avril 2012 0,0267

25 juillet 2012 0,1066

10 octobre 2012 0,0619


>282< HSBC ETFs PLC

4. Distributions (suite) La Société a payé les dividendes suivants durant l’exercice close le 31 décembre 2011.




13 juillet 2011 1,0929 HSBC EURO STOXX 50 ETF 12 janvier 2011 0,1768

13 juillet 2011 0,8100 HSBC CAC 40 ETF* 12 janvier 2011 0,2724

13 juillet 2011 1,0814 HSBC MSCI JAPAN ETF 12 janvier 2011 0,1552

27 juillet 2011 0,2054 HSBC FTSE 250 ETF 12 janvier 2011 0,0479

13 avril 2011 0,0464

13 juillet 2011 0,1109

12 octobre 2011 0,0797 HSBC S&P 500 ETF 12 janvier 2011 0,1040

20 juillet 2011 0,1039 HSBC MSCI EUROPE ETF 12 janvier 2011 0,0562

13 juillet 2011 0,2037 HSBC MSCI USA ETF 19 janvier 2011 0,0897

20 juillet 2011 0,0851 HSBC MSCI BRAZIL ETF 19 janvier 2011 0,3786

20 juillet 2011 0,5679 HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN ETF 19 janvier 2011 0,1017

27 juillet 2011 0,2281 HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 27 juillet 2011 0,3467 HSBC MSCI TURKEY ETF 13 avril 2011 0,0055

13 juillet 2011 0,1034 HSBC MSCI WORLD ETF 13 avril 2011 0,0568

20 juillet 2011 0,0965

5 octobre 2011 0,0551 HSBC S&P BRIC 40 ETF 20 juillet 2011 0,4186 HSBC MSCI CHINA ETF 27 juillet 2011 0,0980 HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 13 juillet 2011 0,6903 HSBC MSCI CANADA ETF 20 juillet 2011 0,1127 HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 20 juillet 2011 0,2551 * La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011.


HSBC ETFs PLC >283<

4. Distributions (suite)



HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 20 juillet 2011 0,5025 5 octobre 2011 0,2474 HSBC MSCI INDONESIA ETF 27 juillet 2011 0,8512 HSBC MSCI MALAYSIA ETF 27 juillet 2011 0,2668 HSBC MSCI TAIWAN ETF 27 juillet 2011 0,1208 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 5 octobre 2011 0,1471 MSCI EMERGING MARKETS ETF 5 octobre 2011 0,0120

5. Disponibilités bancaires

Au 31 décembre 2012 et 2011, les disponibilités bancaires étaient détenues chez HSBC Bank plc. Les informations relatives aux nantissements et aux marges de garantie détenues sont publiées en note 6. Les informations relatives aux facilités de caisse sont publiées en note 7.

6. Instruments financiers et risques associés

Les activités d’investissement exposent la Société aux différents types de risque associés aux instruments financiers et aux marchés sur lesquels elle investit. Les risques financiers les plus significatifs auxquels la Société est exposée sont le risque de marché, le risque de crédit et le risque de liquidité. Le risque de marché inclut le risque de prix, le risque de change et le risque de taux d'intérêt.

Chacun des Fonds de la Société cherchera à répliquer la performance d’un indice financier tout en minimisant autant que possible la tracking error entre la performance du Fonds et celle de l’indice financier. Chaque Fonds cherchera à atteindre cet objectif en détenant un portefeuille de titres reconstituant l’indice financier correspondant. Les titres dans lesquels le Fond investit seront négociés sur un marché réglementé.

Les Fonds peuvent utiliser des instruments financiers dérivés (« IFD ») à des fins d’efficacité de gestion du portefeuille et à des fins d’investissement. Une gestion de portefeuille efficace implique des décisions d’investissement mettant en œuvre des opérations qui sont souscrites dans le respect d’un ou de plusieurs des buts spécifiques suivants : la réduction du risque ; la réduction du coût ; ou la génération de capital ou de revenu supplémentaire pour les Fonds, conjointement à un niveau de risque approprié prenant en compte le profil de risque des Fonds. En particulier, des instruments financiers dérivés peuvent être utilisés dans le but de minimiser la tracking error, c’est-à-dire le risque que le rendement des Fonds s’éloigne des indices financiers de référence respectifs.

Les modifications survenant dans la composition ou la pondération des titres qui constituent l’indice financier suivi par un Fonds exigeront habituellement que ledit Fonds réalise les ajustements correspondants ou le rééquilibrage de ses investissements afin de continuer à répliquer l’indice de référence. Le Gestionnaire d’investissement cherchera par conséquent à rééquilibrer de temps à autre la composition ou la pondération des titres détenus par le Fonds, dans la mesure du possible, pour se conformer aux modifications survenant dans la composition ou la pondération des titres qui constituent l’indice financier. D’autres mesures de rééquilibrage peuvent être prises de temps à autre pour chercher à maintenir la correspondance entre la performance d’un Fonds et la performance de l’indice financier.

La Société applique l'approche par les engagements pour calculer l'exposition globale des Compartiments. L'approche par les engagements est une méthodologie qui agrège les marchés sous-jacents ou les valeurs notionnelles des produits dérivés pour déterminer l'exposition du fonds aux produits dérivés.

La Société a délégué au Gestionnaire d’investissement la tâche de contrôler et de mesurer le profil de risque général de chaque Fonds. Le Gestionnaire d’investissement est responsable de la sélection des titres, de la mise en œuvre et de la réalisation des objectifs d’investissement et du contrôle du risque pour chaque Fonds.


>284< HSBC ETFs PLC

6. Instruments financiers et risques associés (suite) Procédure de gestion de risque Le Gestionnaire d’investissement est responsable de la gestion du risque des Fonds sur une base quotidienne. Le Gestionnaire d’investissement supervise la production du document intitulé Politiques et procédures liées à la gestion du risque (Risk Management Policies and Procedures ou « RMP », en anglais) exposant les procédures devant être utilisées pour la gestion du risque. L’équipe Risque (Risk Team) du Gestionnaire d’investissement produit des rapports mensuels du Conseiller d’investissement couvrant le contrôle des risques et l’utilisation de tous les IFD. Ces éléments font l’objet d’un rapport au Conseil d’administration sur une base mensuelle et trimestrielle. Les activités d’investissement exercées exposent le Fonds aux différents types de risques associés aux instruments financiers et aux marchés sur lesquels il investit. Le résumé suivant n’entend pas constituer un résumé exhaustif de tous les risques et les investisseurs doivent se reporter au Prospectus de la Société et au Supplément du Fonds concerné pour des informations plus détaillées concernant les risques inhérents aux investissements dans les Fonds. (a) Risque de marché

Le risque de marché correspond au risque que des variations du taux d’intérêt, du taux de change ou du prix des actions et des matières premières diminuent la valeur d’un instrument ou le rendent plus coûteux. Tous les instruments financiers sont comptabilisés à leur juste valeur et toutes les variations des conditions de marché ont une incidence directe sur le résultat net.

(i) Autre risque de prix

L’autre risque de prix correspond au risque que la juste valeur des actions ou des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier soient sujets aux fluctuations en raison de l’évolution des prix du marché (autres que ceux liés au risque de taux d’intérêt ou au risque de change).

Les instruments financiers de la Société comprennent principalement des investissements en actions. Le Gestionnaire d’investissement cherche à atténuer ce risque à travers la construction d’un portefeuille bien diversifié, en accord avec l’objectif d’investissement des Fonds respectifs. Conformément aux politiques et procédures de la Société, le Gestionnaire d’investissement contrôle les autres risques généraux de la Société liés aux prix sur une base quotidienne, et le Conseil d’administration les examine sur une base trimestrielle.

Les concentrations d’investissements au sein du portefeuille pour chaque Fonds sont communiquées dans le tableau des investissements par catégorie.

Le tableau ci-après analyse l’incidence produite sur les actifs nets et les bénéfices/(pertes) des Fonds respectifs par une variation des indices du marché, toutes autres variables maintenues constantes.

Fonds Indice de référence

Variation réelle dans l’indice de référence


Variation réelle

des actifs nets et des bénéfices/

(pertes)

Variation réelle


(pertes)

31 déc.

2012 31 déc.

2011 31 déc.

2012 31 déc.

2011

HSBC FTSE 100 ETF Indice FTSE 100® 10% (2%) 34 437 895 (5 453 776) HSBC EURO STOXX 50 ETF Indice EURO STOXX® 50 18% (15%) 44 131 575 (5 307 907) HSBC MSCI JAPAN ETF Indice MSCI Japan 9% (14%) 5 002 200 (8 694 529)

HSBC FTSE 250 ETF Indice FTSE 250® 26% (10%) 8 426 936 (1 394 846)

HSBC S&P 500 ETF Indice S&P 500® 15% 1% 110 065 047 6 061 275 HSBC MSCI EUROPE ETF Indice MSCI Europe 17% (8%) 5 769 490 (3 436 798) HSBC MSCI USA ETF Indice MSCI USA 15% 1% 36 571 385 3 091 575 HSBC MSCI BRAZIL ETF Indice MSCI Brazil 0,2% (22%) 32 621 (2 775 484) HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Indice MSCI Pacific ex Japan 25% (13%) 32 732 487 (13 598 770) HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Indice MSCI EM Far East 20% (14%) 4 675 744 (2 850 641) HSBC MSCI TURKEY ETF Indice MSCI Turkey 64% (35%) 4 033 527 (971 184)


HSBC ETFs PLC >285<

6. Instruments financiers et risques associés (suite)

(a) Risque de marché (suite)

(i) Autre risque de prix (suite)

Fonds Indice de référence



Variation réelle


(pertes)

Variation réelle


(pertes)

31 déc.

2012 31 déc.

2011 31 déc.

2012 31 déc.

2011

HSBC MSCI WORLD ETF Indice MSCI World 16% (6%) 19 742 631 (2 559 325) HSBC S&P BRIC 40 ETF Indice MSCI S&P BRIC® 40 13% (17%) 3 080 927 (2 304 186) HSBC MSCI CHINA ETF Indice MSCI China 23% (19%) 26 555 372 (2 933 421) HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF Indice MSCI South Africa 19% (4%) 1 648 218 (195 772) HSBC MSCI CANADA ETF Indice MSCI Canada 9% (16%) 2 080 033 (2 737 753) HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Indice MSCI Mexico Capped 29% (11%) 2 160 962 (621 045) HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF Indice MSCI EM Latin America 9% (15%) 1 480 542 (2 454 575) HSBC MSCI INDONESIA ETF Indice MSCI Indonesia 5% 4% 472 078 170 103 HSBC MSCI MALAYSIA ETF Indice MSCI Malaysia 14% (2%) 835 898 (244 794) HSBC MSCI TAIWAN ETF Indice MSCI Taiwan 17% (16%) 1 846 958 (1 595 966) HSBC MSCI KOREA ETF Indice MSCI Korea 21% (19%) 1 268 291 (482 985) HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF

Indice FTSE EPRA/NAREIT Developed® 28%

(10%) 3 624 650 (1 078 083)

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Indice MSCI Russia Capped 14% (28%) 1 392 841 (4 107 273) HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF Indice MSCI Emerging Markets 19% (7%) 42 144 939 (8 962 499)

La majorité des Fonds emploie une stratégie d’investissement de pleine réplication de l’indice de référence sous-jacent correspondant, par conséquent l’hypothèse d’un bêta de 1 a été posée dans le calcul de l’analyse de sensibilité ci-dessus. La méthodologie utilisée ci-dessus se fonde sur des données historiques et ne peut pas prendre en compte le fait que les variations futures des cours de bourse et que les corrélations entre des marchés se trouvant dans des conditions de tension puissent n’avoir aucune relation avec les modèles historiques. (ii) Risque de change Le risque de change correspond au risque de fluctuation de la juste valeur des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier en raison de l’évolution des taux de change. La Société peut investir dans des instruments financiers et souscrire des opérations qui sont libellées dans une autre devise que sa devise fonctionnelle. En conséquence, la Société est exposée au risque que le taux de change de sa devise varie par rapport aux autres devises, avec une incidence négative sur la valeur de la portion d’actifs ou de passifs de la Société libellés dans des devises autres que la devise des Fonds respectifs. Les éléments monétaires sont des unités de devise détenues ainsi que les actifs et les passifs à recevoir ou à payer dans un nombre d’unités de devise fixe ou à déterminer. Les actifs et les passifs monétaires comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances et dettes clients incluant les créances et dettes envers les courtiers, et les montants dus aux courtiers ou à recevoir des courtiers. Tous les actifs et passifs qui n’entrent pas dans la définition des éléments monétaires sont classifiés comme des actifs et des passifs non monétaires. Les investissements en actions négociables sont considérés comme des actifs non monétaires. Le risque de change associé aux actions est inclus dans les autres risques de prix. Une fois payés ou cumulés, tous les éléments des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables deviennent non monétaires. Au 31 décembre 2012 et au 31 décembre 2011, aucun des Fonds n’avait d’actifs ou de passifs monétaires importants exposés au risque de change.


>286< HSBC ETFs PLC

6. Instruments financiers et risques associés (suite) (iii) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt correspond au risque de fluctuation de la juste valeur des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier en raison de l’évolution des taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et passifs financiers de la Société ne sont pas porteurs d’intérêt. Les actifs et passifs financiers porteurs d’intérêt comprennent les disponibilités bancaires qui arrivent à échéance ou se renouvellent à court terme, dans les trois mois au plus. Par conséquent, la Société est soumise à une exposition limitée au risque de taux d’intérêt à la juste valeur, lié aux fluctuations des niveaux des taux d’intérêt qui prévalent sur le marché.

(b) Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque que la contrepartie d’un instrument financier n’acquitte pas une obligation ou un engagement contracté avec la Société. Le risque de crédit est généralement plus élevé pour un instrument financier non négocié en bourse, car la contrepartie d’un instrument financier non négocié en bourse n’est pas soutenue par une chambre de compensation. Le risque de crédit associé aux activités d’investissement est géré par le gestionnaire d’investissement dans le cadre du processus d’investissement général. Afin de réduire les expositions au risque de contrepartie de la Société, la négociation des titres est principalement exécutée sur des bourses reconnues et sur une base de règlement-livraison. Le risque de défaut est considéré comme minime, la livraison des titres pour une transaction réglée ayant lieu simultanément à la réception du paiement par le Dépositaire. Le paiement est effectué simultanément à l’achat de titres reçus par le Dépositaire. L’opération ne saurait aboutir si l’une ou l’autre des parties ne remplit pas son obligation. Les actifs de la Société détenus par le Dépositaire seront séparés des actifs du Dépositaire ou de ses agents, ou des deux. La Société est exposée au risque de crédit dans la mesure où cet établissement serait incapable d’honorer ses obligations, que ce soit pour retourner les titres de la Société ou pour rembourser les montants dus. La direction ne prévoit aucune perte en conséquence de cette concentration. Toutes les liquidités de la Société qui sont détenues par le Dépositaire sont placées en dépôt auprès d’une société affiliée au Dépositaire, HSBC Bank plc, ayant une notation de crédit AA- octroyée par Fitch. Les contrats à terme et LEPO de la Société sont détenus chez HSBC Bank plc. Les CFD de la Société sont détenus chez Barclays Capital, qui a une note de crédit A allouée par Fitch. Ces établissements jouissent de notes élevées allouées par des agences de notation de crédit de premier rang. La Société aurait le rang de créancier général dans l’éventualité de la faillite ou de l’insolvabilité de HSBC Bank plc. Les liquidités détenues par HSBC Bank plc ne sont pas détenues sur un compte client séparé. HSBC Bank plc satisfait aux exigences de fonds propres de la FSA dans l’éventualité de l’insolvabilité de HSBC Bank plc. L’exposition au risque de crédit de la Société est représentée par la valeur comptable des disponibilités bancaires et des marges de trésorerie telle que publiée au bilan des pages 200 à 213.


HSBC ETFs PLC >287<


(b) Risque de crédit (suite)

Les Fonds peuvent s’engager dans des prêts de titres. Le prêt de titres peut exposer le Fonds à un risque de crédit du fait que la contrepartie de la transaction pourrait se trouver dans l’incapacité de remplacer les titres empruntés. Pour limiter ce risque, le programme de prêt de titres est soutenu, dans certaines circonstances, par une garantie apportée par HSBC Bank plc, dont la société-mère, HSBC Holdings plc, jouit respectivement de notes AA-/Aa3 allouées par S&P / Moody’s, concernant des prêts accordés à certains emprunteurs. De plus, et conformément aux exigences liées aux OPCVM, tous les emprunteurs agréés doivent avoir une note de crédit d’au moins A2 ou équivalente ou être réputés avoir une note implicite de A2 selon la Société. Le montant total des titres prêtés au 31 décembre 2012 était de 11 456 818 EUR (31 décembre 2011 : 8 258 580 EUR). Pour réduire l’exposition des Fonds, la Contrepartie fournira une garantie de nantissement sous la forme de titres de dette émis ou garantis par le gouvernement ou un département d’un gouvernement ou d’une agence gouvernementale de l’Autriche, de la Belgique, du Canada, du Danemark, de la Finlande, de la France, de l’Allemagne, de l’Italie, du Japon, des Pays-Bas, de la Norvège, de la Suède, de la Suisse, du Royaume-Uni ou des États-Unis d’Amérique, tels qu’amendés de temps à autre, ou de liquidités pouvant être détenues temporairement comme garantie intérimaire en l’attente de la livraison de la garantie non liquide. Aucun montant liquide n'est détenu en garantie à la date du 31 décembre 2012 ni au 31 décembre 2011. Ci-dessous sont exposées les informations relatives aux titres prêtés et à la valeur du nantissement détenu au 31 décembre 2012 et 31 décembre 2011 :

Valeur des titres faisant l’objet d’un prêt au 31 décembre 2012

Nom du Fonds Valeur totale du prêt (EUR) % des actifs nets

HSBC FTSE 250 ETF 150 223 0,38%

HSBC EURO STOXX 50 ETF 1 727 520 0,69%

HSBC MSCI JAPAN ETF 194 295 0,44%

HSBC MSCI EUROPE ETF 687 988 2,01%

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 1 101 986 1,09%

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 13 683 0,08%

HSBC MSCI WORLD ETF 885 787 0,93%

HSBC MSCI CHINA ETF 1 976 376 2,17%

HSBC MSCI CANADA ETF 1 831 611 10,42%

HSBC MSCI SOUTH AFRICA 561 650 8,39%

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 2 325 699 1,33%

11 456 818

Valeur des titres faisant l’objet d’un prêt au 31 décembre 2011

Nom du Fonds Valeur totale du prêt (EUR) % des actifs nets

HSBC EURO STOXX 50 ETF 3 590 419 9,82%

HSBC MSCI JAPAN ETF 474 861 0,96%

HSBC MSCI EUROPE ETF 1 145 141 2,67%

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 1 512 464 1,83%

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 24 882 0,16%

HSBC MSCI TURKEY ETF 98 542 4,64%

HSBC MSCI WORLD ETF 35 852 0,10%

HSBC MSCI CHINA ETF 75 589 0,61%

HSBC MCSI CANADA ETF 1 064 988 8,19%

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 235 842 0,24%

8 258 580


>288< HSBC ETFs PLC


(b) Risque de crédit (suite)

Valeur du nantissement détenu par le Fonds au 31 décembre 2012 et relatif aux titres faisant l’objet d’un prêt Nom du Fonds Nantissement total (EUR) % des actifs nets HSBC FTSE 250 ETF 159 248 0,40% HSBC EURO STOXX 50 ETF 1 814 630 0,72% HSBC MSCI JAPAN ETF 205 415 0,47% HSBC MSCI EUROPE ETF 722 680 2,11% HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 1 163 407 1,15% HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 14 451 0,08% HSBC MSCI WORLD ETF 939 100 0,99% HSBC MSCI CHINA ETF 2 090 926 2,29% HSBC MSCI CANADA ETF 1 942 276 11,05% HSBC MSCI SOUTH AFRICA 594 098 8,88% HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 2 460 211 1,40% 12 106 442

Valeur du nantissement détenu par le Fonds au 31 décembre 2011 et relatif aux titres faisant l’objet d’un prêt Nom du Fonds Nantissement total (EUR) % des actifs nets HSBC EURO STOXX 50 ETF 3 816 313 10,44% HSBC MSCI JAPAN ETF 830 607 1,67% HSBC MSCI EUROPE ETF 1 358 749 3,17% HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 1 982 228 2,40% HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 54 230 0,35% HSBC MSCI TURKEY ETF 214 774 10,12% HSBC MSCI WORLD ETF 38 123 0,11% HSBC MSCI CHINA ETF 137 893 1,12% HSBC MCSI CANADA ETF 2 321 171 17,84% HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 392 530 0,39%

11 146 618

(c) Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque qu’une entité rencontre des difficultés à honorer ses obligations concernant le passif financier. La constitution de la Société prévoit la création et l’annulation quotidiennes d’actions, et la Société est par conséquent exposée au risque de liquidité du fait qu’elle peut être amenée à tout moment à racheter aux porteurs les actions qu’ils détiennent.

Les investissements en actions de la Société sont considérés comme facilement réalisables du fait qu’ils sont tous négociés sur des marchés publics organisés. Par conséquent, la Société a une exposition limitée au risque de liquidité.

La Société a aussi obtenu des facilités de caisse afin de gérer ses besoins de liquidité à court terme. Les informations sur la facilité de caisse de la Société sont présentées de manière détaillée en note 7.

Conformément aux politiques et procédures en vigueur pour la Société, le Gestionnaire d'investissement contrôle le risque de liquidité général de la Société sur une base quotidienne, et le Conseil d’administration l’examine sur une base trimestrielle.

Tous les passifs financiers de la Société inclus au Bilan au 31 décembre 2012 et au 31 décembre 2011, pages 200 et 213, sont en grande partie dus à moins d’un mois.


HSBC ETFs PLC >289<


(c) Risque de liquidité (suite)

Les instruments financiers de la société incluent des investissements dans des contrats de dérivés négociés de gré à gré, n’étant pas négociés sur un marché public organisé et pouvant généralement être non liquides. La Société peut, par conséquent, ne pas pouvoir liquider rapidement certains de ses investissements dans ces instruments à un montant proche de leur juste valeur au moment où elle doit répondre à des besoins de liquidités, ou réagir à des événements spécifiques comme la dégradation de la fiabilité de crédit d’un émetteur particulier.

(d) Juste valeur

Le tableau suivant présente les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat portés au bilan, par rubrique et par niveau dans la hiérarchie de l’appréciation, au 31 décembre 2012 :

HSBC FTSE 100 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012

GBP GBP GBP GBP Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Titres détenus à des fins de transaction

Placements dans des titres de participation

345 312 499 - - 345 312 499

Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 345 312 499 - - 345 312 499

Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction

Contrats à terme (11 310) - - (11 310) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (11 310) - - (11 310)

HSBC EURO STOXX 50 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012

EUR EUR EUR EUR Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat


Placements dans des titres de participation 250 045 163 - - 250 045 163 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 250 045 163 - - 250 045 163




>290< HSBC ETFs PLC


(d) Juste valeur (suite)

HSBC MSCI JAPAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012

USD USD USD USD Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Titres détenus à des fins de transaction Placements dans des titres de participation 57 857 264 - - 57 857 264 Contrats à terme 6 273 - - 6 273 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 57 863 537 - - 57 863 537




Placements dans des titres de participation 32 278 901 - - 32 278 901 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 32 278 901 - - 32 278 901 Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction

Contrats à terme (870) - - (870) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (870) - - (870)

HSBC S&P 500 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012



Placements dans des titres de participation 723 278 896 - - 723 278 896 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 723 278 896 - - 723 278 896 Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction



HSBC ETFs PLC >291<

6. Instruments financiers et risques associés (suite) (d) Juste valeur (suite)

HSBC MSCI EUROPE ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012





Contrats à terme (851) - - (851) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (851) - - (851)

HSBC MSCI USA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012






HSBC MSCI BRAZIL ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012





>292< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012



Placements dans des titres de participation 133 201 376 - - 133 201 376 Contrats à terme 1 919 - - 1 919 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 133 203 295 - - 133 203 295

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012



Placements dans des titres de participation 23 083 719 - - 23 083 719 Contrats sur différence - 39 804 - 39 804 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 23 083 719 39 804 - 23 123 523

HSBC MSCI TURKEY ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI WORLD ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012







HSBC ETFs PLC >293<


HSBC S&P BRIC 40 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI CHINA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012




HSBC MSCI CANADA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012





>294< HSBC ETFs PLC


(d) Juste valeur (suite) HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012




HSBC MSCI INDONESIA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI MALAYSIA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI TAIWAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012




HSBC MSCI KOREA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2012





HSBC ETFs PLC >295<


(d) Juste valeur (suite) HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012




HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012



Placements dans des titres de participation 9 928 532 - - 9 928 532 Contrats à terme 260 - - 260 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 9 928 792 - - 9 928 792

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2012



Placements dans des titres de participation 216 808 216 - - 216 808 216 Contrats à terme 10 770 - - 10 770 LEPOs - 10 594 413 - 10 594 413 Contrats sur différence - 337 820 - 337 820 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 216 818 986 10 932 233 - 227 751 219

Le tableau suivant présente les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat portés au bilan, par rubrique et par niveau dans la hiérarchie de l’appréciation, au 31 décembre 2011.

HSBC FTSE 100 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011





>296< HSBC ETFs PLC



HSBC EURO STOXX 50 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011



Placements dans des titres de participation 36 503 808 - - 36 503 808 Contrats à terme 1 740 - - 1 740


HSBC MSCI JAPAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011


Titres détenus à des fins de transaction Placements dans des titres de participation 63 649 557 - - 63 649 557


Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats à terme (7 555) - - (7 555)

Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (7 555) - - (7 555)




Placements dans des titres de participation 13 863 734 - - 13 863 734 Contrats à terme 1 530 - - 1 530



HSBC ETFs PLC >297<



HSBC S&P 500 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




HSBC MSCI EUROPE ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC MSCI USA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC MSCI BRAZIL ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011





>298< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats à terme (19 043) - - (19 043) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (19 043) - - (19 043)

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats sur différence - (11) - (11) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (11) - (11)

HSBC MSCI TURKEY ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats à terme (77) - - (77) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (77) - - (77)


HSBC ETFs PLC >299<


HSBC MSCI WORLD ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC S&P BRIC 40 ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats sur différence - (53 632) - (53 632) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (53 632) - (53 632)

HSBC MSCI CHINA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011



Placements dans des titres de participation

15 463 475 - - 15 463 475


Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats sur différence - (207 113) - (207 113) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (207 113) - (207 113)

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011





>300< HSBC ETFs PLC


HSBC MSCI CANADA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




HSBC MSCI INDONESIA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC MSCI MALAYSIA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011



Placements dans des titres de participation 10 505 566 - - 10 505 566 Contrats à terme 615 - - 615 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 10 506 181 - - 10 506 181


HSBC ETFs PLC >301<


HSBC MSCI TAIWAN ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011



Placements dans des titres de participation 9 779 206 - - 9 779 206 Contrats à terme - - - - Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 9 779 206 - - 9 779 206

Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats à terme (10) - - (10) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (10) - - (10)

HSBC MSCI KOREA ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 2011




HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011




HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011





>302< HSBC ETFs PLC



HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total 2011



Placements dans des titres de participation 122 674 027 - - 122 674 027 Contrats à terme 18 160 - - 18 160 LEPOs - 5 605 830 - 5 605 830 Contrats sur différence - 8 143 - 8 143 Total actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat 122 692 187 5 613 973 - 128 306 160 Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Titres détenus à des fins de transaction Contrats sur différence - (69 125) - (69 125) Total passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat - (69 125) - (69 125)

Frais de transaction Le tableau suivant fournit une analyse des frais de transactions totaux pour chaque Compartiment de la Société pour l'exercice clôturé le 31 décembre 2012. Fonds 31 décembre 2012 HSBC FTSE 100 ETF 466 799 HSBC EURO STOXX 50 ETF 122 764 HSBC MSCI JAPAN ETF 7 063 HSBC FTSE 250 ETF 87 943 HSBC S&P 500 ETF 70 411 HSBC MSCI EUROPE ETF 5 050 HSBC MSCI USA ETF 30 856 HSBC MSCI BRAZIL ETF 5 938 HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 21 807 HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 3 654 HSBC MSCI TURKEY ETF 4 521 HSBC MSCI WORLD ETF 77 251 HSBC S&P BRIC 40 ETF 10 733 HSBC MSCI CHINA ETF 369 496 HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 10 420 HSBC MSCI CANADA ETF 5 054 HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 6 040 HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 3 155 HSBC MSCI INDONESIA ETF 38 186 HSBC MSCI MALAYSIA ETF 10 587 HSBC MSCI TAIWAN ETF 2 987 HSBC MSCI KOREA ETF 22 845 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 1 315 HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 55 150 HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 476 988


HSBC ETFs PLC >303<

7. Facilité de caisse

La Société a souscrit les facilités de caisse suivantes auprès de HSBC Bank plc :

HSBC FTSE 100 ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC EURO STOXX 50 ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI JAPAN ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC FTSE 250 ETF 10 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC S&P 500 ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI EUROPE ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI USA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI BRAZIL ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI TURKEY ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI WORLD ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC S&P BRIC 40 ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI CHINA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI CANADA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI INDONESIA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI MALAYSIA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI TAIWAN ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI KOREA ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 25 000 000 USD ou 10% de la valeur liquidative des actifs en dépôt, le montant le moins élevé prévalant

La valeur liquidative des actifs en dépôt représente la valeur liquidative des actifs déposés auprès du Dépositaire. Dans la mesure où la facilité est utilisée, les actifs et les soldes de compte détenus par le Dépositaire sont détenus en garantie des facilités de caisse. Les intérêts sont imputés à la facilité au taux de base de HSBC Bank plc plus 2 %, et sont calculés sur une base de rémunération annuelle. Une rémunération annuelle de 10 000 EUR est due par Fonds.


>304< HSBC ETFs PLC

8. Taux de change Les taux de change suivants ont été utilisés pour convertir les actifs et les passifs dans la devise fonctionnelle (dollar US, USD) au 31 décembre 2012 et au 31 décembre 2011. Décembre 2012 Décembre 2011 Dollar australien 0,96321 0,97542 Real brésilien 2,04750 1,86525 Dollar canadien 0,99570 0,98353 Peso chilien 0,00209 0,00193 Yuan chinois 6,23030 6,29406 Peso colombien 0,00057 0,00052 Couronne tchèque 19,03485 19,64530 Couronne danoise 5,65910 5,72541 Livre égyptienne 0,15713 0,16582 Euro 0,75827 0,77262 Dollar de Hong Kong 7,75085 7,76639 Forint hongrois 0,00453 0,00412 Roupie indienne 0,01825 0,01883 Roupie indonésienne 9 638 9 091 Shekel israélien 3,73110 3,82380 Yen japonais 86,46500 76,92308 Won coréen 1 070,58 1 149,43 Ringgit malaisien 3,05800 3,16997 Peso mexicain 0,07701 0,07166 Nouveau dollar taïwanais 29,03900 30,27551 Dollar néo-zélandais 1,21212 1,28189 Couronne norvégienne 5,56525 5,96801 Peso philippin 41,06250 43,85965 Zloty polonais 0,32311 0,29121 Livre sterling 1,62549 1,55410 Rouble russe 0,03274 0,03113 Dollar de Singapour 1,22150 1,29665 Rand sud-africain 0,11786 0,12386 Couronne suédoise 6,50545 6,85542 Franc suisse 0,91535 0,93510 Baht thaïlandais 30,59000 30,54574 Livre turque 1,78470 1,88861

9. Opérations entre parties liées

Le Promoteur, le Distributeur, le Représentant au Royaume-Uni, le Gestionnaire d’investissement, l’Agent de prêt de titres, l’Agent administratif et le Dépositaire sont tous des filiales exclusives de HSBC Holdings plc et sont donc considérés comme des parties liées de la Société. Les honoraires et charges dus à ces parties sont publiés en note 2 des états financiers.

La Société reçoit des commissions de la part de HSBC Bank Plc sous la forme de redevances et de charges, de commissions sur des transactions au comptant négociées de manière directe, de commissions en nature sur des transactions et de commissions sur des transactions de conversion, quand ceci est applicable pour couvrir les dépenses encourues par la Société pour le traitement des créations et rachats. Les commissions de transaction reçues par la Société durant l’exercice de la part de HSBC Bank plc se sont élevées à 1 701 367 EUR (2011: 2 184 002 EUR) et sont incluses dans le Compte de résultat dans la rubrique Gains/pertes net(te)s pour les actifs et passifs financiers à leur juste valeur par le biais du compte de résultat.

La Société détient une marge de trésorerie et des dépôts de liquidités et a obtenu des facilités de crédit de HSBC Bank plc selon les modalités de la Note 6(b) et la Note 7. HSBC Bank plc est considérée comme une partie liée, du fait qu’elle est filiale de HSBC Holdings plc.

Les fonds HSBC FTSE 100 ETF, HSBC MSCI EUROPE ETF et HSBC MSCI WORLD ETF détiennent des investissements dans HSBC Holdings plc conformément aux tableaux des investissements.


HSBC ETFs PLC >305<

9. Opérations entre parties liées (suite)

Simeon Brown, Administrateur de la Société et Directeur général de HSBC Global Asset Management (UK) Limited a été nommé le 17 mai 2010. M. Simeon Brown avait renoncé à son droit aux honoraires d’Administrateur. Il a démissionné de sa fonction d’Administrateur de la Société à la date d’effet du 12 décembre 2012.

Les Administrateurs ne détenaient aucun intérêt direct ou indirect sur les actions émises par la Société au 31 décembre 2012.

Les actions détenues par HSBC Holdings plc et ses filiales exclusives sont énumérées dans la Note 10.

10. Actionnaires importants

Les actionnaires suivants avaient un droit de 10 % ou plus dans les actions en circulation des fonds de la Société au 31 décembre 2012 et au 31 décembre 2011. HSBC Bank plc est le teneur de marché, détenant 100 % des actions au marché primaire. Le détail des actionnaires possédant 10 % ou plus au marché secondaire sont fournis ci-dessous ;

Fonds Actionnaire Décembre 2012

% des intérêts

Décembre 2011

% des intérêts

HSBC FTSE 100 ETF HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 49% 42% James Capel (Nominees) Limited 24% 20% HSBC EURO STOXX 50 ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited - 21% Euroclear Nominees Limited 88% 64% HSBC MSCI JAPAN ETF ABN AMRO Global Nominees Limited 11% - Citibank Nominees (Ireland) Limited 21% - Euroclear Nominees Limited - 27% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 30% - James Capel (Nominees) Limited 22% 10% HSBC FTSE 250 ETF HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 49% 73% James Capel (Nominees) Limited 14% - HSBC S&P 500 ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited 11% 12% Euroclear Nominees Limited - 12% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 33% 11% Quilter Nominees Limited 10% - HSBC MSCI EUROPE ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited - 54% Euroclear Nominees Limited 59% - HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 22% 13% James Capel (Nominees) Limited - 15% HSBC MSCI USA ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited 31% 39% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 44% 55% Vidacos Nominees Limited 16% - HSBC MSCI BRAZIL ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited 42% 33% Euroclear Nominees Limited - 11% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 24% 20% James Capel (Nominees) Limited 15% 22%


>306< HSBC ETFs PLC

10. Actionnaires importants (suite) Fonds Actionnaire Décembre

2012 % des

intérêts

Décembre 2011

% des intérêts

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 65% 55%

James Capel (Nominees) Limited 14% 12% HSBC MSCI EM FAR EAST ETF Euroclear Nominees Limited - 23% Funds Direct Nominees Limited 52% - HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 13% - James Capel (Nominees) Limited - 47% HSBC MSCI TURKEY ETF Euroclear Nominees Limited 37% 49% James Capel (Nominees) Limited 14% - Lynchwood Nominees Limited - 27% HSBC MSCI WORLD ETF Euroclear Nominees Limited 16% 21% HSBC Global Custody Nominees (UK) Limited 67% 27% Lynchwood Nominees Limited - 12% HSBC S&P BRIC 40 ETF ABN AMRO Global Nominees Limited 11% - Citygate Nominees Limited 14% - Euroclear Nominees Limited 13% - HSBC Global Custody Nominees (UK) Limited 35% 42% James Capel (Nominees) Limited 14% 30% HSBC MSCI CHINA ETF BNY (Nominees) Limited 29% 14% Fundsdirect Nominees Limited - 42% Lynchwood Nominees Limited 44% - HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF BNY (OCS) Nominees Limited - 29% Citygate Nominees Limited - 21% Euroclear Nominees Limited 35% 43% James Capel (Nominees) Limited 41% - HSBC MSCI CANADA ETF Citibank Nominees (Ireland) Limited 40% 54% Citygate Nominees Limited 12% - Computershare Services (Ireland) Limited - 13% Euroclear Nominees Limited 19% 12% Six SIS AG 11% - HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF BNY (OCS) Nominees Limited - 16% Citygate Nominees Limited - 12% HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 15% - James Capel (Nominees) Limited - 58% Lynchwood Nominees Limited - 11% Nortrust Nominees Limited 25% - Six SIS AG 14% - Vidacos Nominees Limited 15% -


Euroclear Nominees Limited 41% - James Capel (Nominees) Limited 43% 92%


HSBC ETFs PLC >307<

10. Actionnaires importants (suite) Fonds Actionnaire Décembre

2012 % des

intérêts

Décembre 2011

% des intérêts

HSBC MSCI INDONESIA ETF Citygate Nominees Limited 20% - HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 12% - James Capel (Nominees) Limited - 44% Lynchwood Nominees Limited 11% 20% Six SIS AG - 15% State Street Nominees Limited 15% - Vidacos Nominees Limited 20% - HSBC MSCI MALAYSIA ETF Citygate Nominees Limited 10% 23% James Capel (Channel Islands) Limited 13% 31% James Capel (Nominees) Limited 27% 22% Lynchwood Nominees Limited - 11% Six SIS AG 19% - Vidacos Nominees Limited 11% - HSBC MSCI TAIWAN ETF Citygate Nominees Limited 15% 31% HSBC Global Custody Nominees (UK) Limited 22% 20% James Capel (Nominees) Limited 47% 34% HSBC MSCI KOREA ETF BNY (OCS) Nominees Limited - 15% Citygate Nominees Limited 16% 66% James Capel (Nominees) Limited 73% - HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF Citygate Nominees Limited 12% - HSBC Global Custody Nominee (UK) Limited 11% - James Capel (Nominees) Limited 22% 80% Lynchwood Nominees Limited 13% - Nrthtrust Nominees Limited 23% - HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF HSBC Global Custody Nominees (UK) Limited 28% 56% James Capel (Nominees) Limited 23% - Lynchwood Nominees Limited 18% 10% State Street Nominees Limited 20% - HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF HSBC Global Custody Nominees (UK) Limited 87% 72%

11. Capital social

Le capital social autorisé de la Société est de 500 000 300 002 actions sans valeur nominale, divisées en deux actions de souscripteur sans valeur nominale (les « actions de souscripteur »), 300 000 actions de capitalisation sans valeur nominale (les « actions de capitalisation ») et 500 000 000 000 actions sans valeur nominale (les « actions de participation rachetables »). Les actions de souscripteur, lesquelles sont détenues par le Gestionnaire d’investissement et ses représentants, donnent aux porteurs le droit d’assister et de voter aux assemblées générales de la Société, mais ne donnent pas aux porteurs le droit de participer aux bénéfices ou aux actifs de la Société, à l’exception d’un remboursement du capital en cas de liquidation. Les porteurs d’actions de souscripteur détiennent un vote pour chaque action de souscripteur détenue. Les actions de souscripteur ne font pas partie de la valeur liquidative de la Société. Par conséquent, elles sont communiquées dans les états financiers uniquement par le biais de cette note. Les 300 000 actions de capitalisation ont été rachetées par le Gestionnaire d’investissement le 31 décembre 2010.


>308< HSBC ETFs PLC

11. Capital social (suite) Les actions de participation rachetables donnent aux porteurs le droit d’assister et de voter aux assemblées générales de la Société et de participer en parts égales (sous réserve de toutes différences entre les honoraires, frais et charges applicables aux différentes catégories d’actions) aux bénéfices et aux actifs de la Société. La variation du nombre d’actions de participation rachetables au cours de la période est la suivante :

Fonds Au 1

er janvier

2012

Émises en cours de la

période

Rachetées au cours de

la période

Au 31 décembre

2012

HSBC FTSE 100 ETF 4 460 000 1 350 000 - 5 810 000

HSBC EURO STOXX 50 ETF 1 560 000 8 550 000 (750 000) 9 360 000

HSBC MSCI JAPAN ETF 3 051 273 450 000 (900 000) 2 601 273

HSBC FTSE 250 ETF 1 380 000 1 250 000 - 2 630 000

HSBC S&P 500 ETF 32 600 000 20 400 000 (2 700 000) 50 300 000

HSBC MSCI EUROPE ETF 5 000 000 - (1 500 000) 3 500 000

HSBC MSCI USA ETF 18 900 000 3 500 000 (5 000 000) 17 400 000

HSBC MSCI BRAZIL ETF 447 000 140 000 - 587 000

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 9 450 000 900 000 (450 000) 9 900 000

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 600 000 - - 600 000

HSBC MSCI TURKEY ETF 700 000 900 000 (600 000) 1 000 000

HSBC MSCI WORLD ETF 3 900 000 6 300 000 (900 000) 9 300 000

HSBC S&P BRIC 40 ETF 610 000 350 000 - 960 000

HSBC MSCI CHINA ETF 3 000 000 28 500 000 (12 500 000) 19 000 000

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 100 000 50 000 - 150 000

HSBC MSCI CANADA ETF 1 050 000 600 000 (300 000) 1 350 000

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 150 000 150 000 (150 000) 150 000

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 450 000 - - 450 000

HSBC MSCI INDONESIA ETF 45 000 190 000 (120 000) 115 000

HSBC MSCI MALAYSIA ETF 240 000 - (120 000) 120 000

HSBC MSCI TAIWAN ETF 400 000 - - 400 000

HSBC MSCI KOREA ETF 70 000 210 000 (140 000) 140 000 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 650 000 - - 650 000

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 1 175 000 750 000 (1 200 000) 725 000

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 14 000 000 17 500 000 (10 000 000) 21 500 000

Fonds Au 1

er janvier

2011


période


la période

Au 31 décembre

2011

HSBC FTSE 100 ETF 2 060 000 2 400 000 - 4 460 000

HSBC EURO STOXX 50 ETF 1 210 000 4 600 000 (4 250 000) 1 560 000

HSBC CAC 40 ETF* 380 000 50 000 (430 000) -

HSBC MSCI JAPAN ETF 2 151 273 1 350 000 (450 000) 3 051 273

HSBC FTSE 250 ETF 630 000 750 000 - 1 380 000

HSBC S&P 500 ETF 8 100 000 26 300 000 (1 800 000) 32 600 000

HSBC MSCI EUROPE ETF 2 000 000 4 000 000 (1 000 000) 5 000 000

HSBC MSCI USA ETF 5 400 000 17 500 000 (4 000 000) 18 900 000

HSBC MSCI BRAZIL ETF 307 000 140 000 - 447 000

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 4 050 000 5 400 000 - 9 450 000

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 300 000 300 000 - 600 000

HSBC MSCI TURKEY ETF 700 000 300 000 (300 000) 700 000

* La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011.


HSBC ETFs PLC >309<

11. Capital social (suite)

Fonds Au 1

er janvier

2011


période


la période

Au 31 décembre

2011

HSBC MSCI WORLD ETF 2 100 000 6 300 000 (4 500 000) 3 900 000

HSBC S&P BRIC 40 ETF - 860 000 (250 000) 610 000

HSBC MSCI CHINA ETF - 3 000 000 - 3 000 000

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF - 100 000 - 100 000

HSBC MSCI CANADA ETF - 1 650 000 (600 000) 1 050 000

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF - 300 000 (150 000) 150 000

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF - 450 000 - 450 000

HSBC MSCI INDONESIA ETF - 105 000 (60 000) 45 000

HSBC MSCI MALAYSIA ETF - 1 560 000 (1 320 000) 240 000

HSBC MSCI TAIWAN ETF - 600 000 (200 000) 400 000

HSBC MSCI KOREA ETF - 210 000 (140 000) 70 000 HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF - 650 000 - 650 000

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF - 1 175 000 - 1 175 000

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF - 14 000 000 - 14 000 000 12. Valeur liquidative comparative

Fonds Valeur de l’actif net

par action Total

Valeur de l’actif net

31 décembre 2012 31 décembre 2012

HSBC FTSE 100 ETF GBP 59,61 GBP 346 305 646

HSBC EURO STOXX 50 ETF EUR 26,81 EUR 250 925 354

HSBC MSCI JAPAN ETF USD 22,30 USD 58 014 502


HSBC S&P 500 ETF USD 14,41 USD 724 646 063

HSBC MSCI EUROPE ETF EUR 9,77 EUR 34 208 332

HSBC MSCI USA ETF USD 13,74 USD 239 066 655

HSBC MSCI BRAZIL ETF USD 27,62 USD 16 212 418

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF USD 13,52 USD 133 800 270

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF USD 39,00 USD 23 402 822

HSBC MSCI TURKEY ETF USD 6,31 USD 6 305 670

HSBC MSCI WORLD ETF USD 13,48 USD 125 339 403

HSBC S&P BRIC 40 ETF USD 24,35 USD 23 373 591

HSBC MSCI CHINA ETF USD 6,33 USD 120 210 998

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF USD 58,85 USD 8 827 535

HSBC MSCI CANADA ETF USD 17,17 USD 23 179 767

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF USD 49,64 USD 7 446 304

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF USD 38,17 USD 17 176 286

HSBC MSCI INDONESIA ETF USD 89,21 USD 10 258 590

HSBC MSCI MALAYSIA ETF USD 49,31 USD 5 917 552

HSBC MSCI TAIWAN ETF USD 27,72 USD 11 087 932

HSBC MSCI KOREA ETF USD 42,92 USD 6 009 169

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF USD 20,17 USD 13 108 919

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF USD 13,77 USD 9 983 138

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF USD 10,74 USD 230 997 883


>310< HSBC ETFs PLC

12. Valeur liquidative comparative (suite)


par action Total


31 décembre 2011 31 décembre 2011 HSBC FTSE 100 ETF GBP 56,45 GBP 251 767 449











HSBC MSCI WORLD ETF USD 11,90 USD 46 423 777

HSBC S&P BRIC 40 ETF USD 22,23 USD 13 557 666

HSBC MSCI CHINA ETF USD 5,32 USD 15 946 086

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF USD 51,46 USD 5 146 272

HSBC MSCI CANADA ETF USD 16,07 USD 16 878 411

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF USD 39,12 USD 5 868 163

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF USD 36,21 USD 16 296 716

HSBC MSCI INDONESIA ETF USD 87,05 USD 3 917 407

HSBC MSCI MALAYSIA ETF USD 44,61 USD 10 705 944

HSBC MSCI TAIWAN ETF USD 24,53 USD 9 813 248

HSBC MSCI KOREA ETF USD 35,56 USD 2 489 242

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF USD 16,32 USD 10 606 005

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF USD 12,55 USD 14 748 086

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF USD 9,28 USD 129 852 983


par action Total


31 décembre 2010 31 décembre 2010 HSBC FTSE 100 ETF GBP 59,64 GBP 122 861 519


HSBC CAC 40 ETF* EUR 38,37 EUR 14 582 487










HSBC MSCI WORLD ETF USD 12,80 USD 26 875 929 * La phase de souscription du Fonds a été close le 14 octobre 2011.


HSBC ETFs PLC >311<

13. Commissions indirectes La Société et le Gestionnaire d’investissement n’ont pas souscrit d’accord portant sur des commissions indirectes en ce qui concerne la Société.

14. Événements significatifs survenus au cours de l’exercice Le HSBC CAC 40 ETF a vu son agrément retiré par la Banque centrale le 9 mai 2012. Le HSBC S&P CIVETS 60 ETF a vu son agrément retiré par la Banque centrale le 13 février 2012. Le HSBC FTSE CHINA 25 ETF a vu son agrément retiré par la Banque centrale le 13 février 2012. Le 14 mars 2012, le Conseil d’administration a approuvé l’introduction d’un dispositif de paiement des dividendes en plusieurs devises pour l’ensemble des compartiments. Les actionnaires ont été notifiés par une lettre aux actionnaires le 29 mars 2012. Le Prospectus, les Suppléments et les Prospectus simplifiés de la Société ont été actualisés le 30 mars 2012 afin de tenir compte des divers amendements réglementaires concernant OPCVM IV et du dispositif de paiement des dividendes en plusieurs devises pour l’ensemble des compartiments, et afin de mettre à jour l’adresse du siège de la Société. Le Supplément et le Prospectus simplifié de HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF ont été actualisés le 18 avril 2012 pour clarifier le fait que le compartiment ne va pas avoir recours aux swaps de financement. Le 31 mai 2012, la Société a publié les Documents d’information clé pour l’investisseur pour l’ensemble des Compartiments David Shubotham a démissionné de sa fonction d'Administrateur de la Société et membre du Comité d'audit à la date d’effet du 18 juillet 2012. Depuis le 1

er août 2012 le Gestionnaire d’investissement ne retient plus des honoraires, pour son

propre compte, relativement aux services de prêt de titres fournis au Fonds, et tout honoraire sera versé aux actifs du Fonds correspondant. MSCI EMERGING MARKETS ETF a été coté sur SIX en Suisse le 17 octobre 2012. Le Prospectus et les suppléments de la Société ont été mis à jour le 3 décembre 2012 pour refléter la liste actuelle des Agents payeurs et des représentants qui ont été nommés par la Société ainsi que leurs noms, adresses et juridictions. Simeon Brown a démissionné de sa fonction d’Administrateur de la Société à la date d’effet du 12 décembre 2012.

15. Évènements postérieurs à la clôture des comptes Melissa McDonald a été nommée en tant qu’Administrateur de la Société le 7 février 2013. La Société a déclaré les dividendes suivants ultérieurement à la clôture de l’exercice.



HSBC FTSE 100 ETF 9 janvier 2013 0,9052 HSBC EURO STOXX 50 ETF 9 janvier 2013 0,1221 HSBC MSCI JAPAN ETF 23 janvier 2013 0,1893 HSBC FTSE 250 ETF 9 janvier 2013 0,0648 HSBC S&P 500 ETF 16 janvier 2013 0,1469 HSBC MSCI EUROPE ETF 9 janvier 2013 0,0680 HSBC MSCI USA ETF 16 janvier 2013 0,1269 HSBC MSCI BRAZIL ETF 16 janvier 2013 0,4116 HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF 23 janvier 2013 0,2419 HSBC MSCI EM FAR EAST ETF 23 janvier 2013 0,3229 HSBC MSCI WORLD ETF 16 janvier 2013 0,0559


>312< HSBC ETFs PLC

15. Évènements postérieurs à la clôture des comptes (suite)



HSBC S&P BRIC 40 ETF 16 janvier 2013 0,0598

HSBC MSCI CHINA ETF 23 janvier 2013 0,0213

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF 9 janvier 2013 0,6981

HSBC MSCI CANADA ETF 16 janvier 2013 0,1617

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF 16 janvier 2013 0,1428

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF 16 janvier 2013 0,2867

HSBC MSCI INDONESIA ETF 23 janvier 2013 0,1644

HSBC MSCI MALAYSIA ETF 16 janvier 2013 0,5524

HSBC MSCI TAIWAN ETF 23 janvier 2013 0,5626

HSBC MSCI KOREA ETF 23 janvier 2013 0,2271

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF 9 janvier 2013 0,1348

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF 9 janvier 2013 0,0050

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF 23 janvier 2013 0,0328 Le prospectus et les suppléments de la Société ont été mis à jour le 14 février 2012 afin de refléter plusieurs modifications. Lesdites modifications comprennent les dispositions des directives ESMA concernant les ETF et d’autres aspects relatifs aux OPCVM faisant appel à une conformité immédiate, la redéfinition des ressortissants américains, les nouvelles restrictions s’appliquant aux investisseurs canadiens, la référence au programme de compensation des services financiers, les récentes nominations et démissions survenues dans le conseil d’administration de la Société, et les modifications apportées à HSBC MSCI CHINA ETF concernant la taille minimale des investissements, la taille du panier et le prix du panier.

16. Approbation des états financiers Le Conseil d’administration a approuvé les états financiers le 23 avril 2013.

Tableau des variations du portefeuille

HSBC ETFs PLC >313<

HSBC FTSE 100 ETF (non audité)

Exercice clôturé le 31 décembre 2012

Coût Produits

20 principaux achats GBP 20 principales ventes GBP

HSBC Holdings 7 151 155 Xstrata (1 241 997)

Royal Dutch Shell “A” 5 484 787 Rio Tinto (1 184 572)

BP 5 370 667 Standard Chartered (1 163 251)

Vodafone Group 5 323 852 SABMiller (914 386)

GlaxoSmithKline 4 367 877 Man Group (747 249)

British American Tobacco 3 953 127 Pennon Group (648 619)

Royal Dutch Shell “B” 3 601 997 ICAP (551 970)

BG Group 2 733 639 GlaxoSmithKline (537 526)

Diageo 2 705 239 HSBC Holdings (513 090)

BHP Billiton 2 470 871 Reckitt Benckiser Group (473 078)

Rio Tinto 2 158 626 Vodafone Group (466 172)

AstraZeneca 2 145 596 BP (407 294)

Glencore International 2 053 977 Royal Dutch Shell “A” (393 883)

Standard Chartered 1 779 446 Cairn Energy (372 402)

Tesco 1 659 928 British Sky Broadcasting Group (366 875)

National Grid 1 657 166 Unilever (344 227)

Unilever 1 562 482 AstraZeneca (318 840)

Anglo American 1 534 160 Ashmore Group (311 570)

SABMiller 1 505 730 Royal Dutch Shell “B” (297 006)

Barclays 1 496 446 British American Tobacco (293 431)

Imperial Tobacco Group 1 482 880 J Sainsbury (281 304)

Tableau des variations du portefeuille (suite)

>314< HSBC ETFs PLC

HSBC EURO STOXX 50 ETF (non audité)


Coût Produits

20 principaux achats EUR 20 principales ventes EUR

Total 12 677 329 Siemens (1 535 436)

Sanofi 11 331 253 Total (1 369 472)

Siemens 9 487 506 Sanofi (1 191 144)

Banco Santander 8 831 426 BASF (898 554)

BASF 8 311 598 Banco Santander (762 729)

Bayer 7 515 415 Bayer (742 394)

SAP 7 052 523 Telefonica (730 643)

Anheuser-Busch 7 041 281 SAP (725 462)

ENI 6 989 346 ENI (718 992)

Unilever 6 365 455 Anheuser-Busch (670 111)

Telefonica 6 354 319 Unilever (650 387)

Allianz 5 875 713 Allianz (616 316)

Daimler 5 611 368 Daimler (584 699)

BNP Paribas 5 587 892 Groupe Danone (551 876)

E.ON 5 206 032 E.ON (546 839)

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 5 034 625 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (544 293)

BBV Argentaria 4 989 078 BNP Paribas (515 431)

Groupe Danone 4 520 552 Deutsche Bank (471 980)

Deutsche Bank 4 333 514 BBV Argentaria (451 394)

Air Liquide 4 301 673 Air Liquide (450 880)


HSBC ETFs PLC >315<

HSBC MSCI JAPAN ETF (non audité)


Coût Produits

20 principaux achats USD 20 principales ventes USD

Toyota Motor 38 465 160 Toyota Motor (90 649 006)

Mitsubishi UFJ Financial Group 21 678 163 Mitsubishi UFJ Financial Group (51 598 461)

Honda Motor 18 195 661 Honda Motor (48 995 631)

Softbank 17 214 860 Canon (41 221 089)

Sumitomo Mitsui Financial Group 15 192 761 Sumitomo Mitsui Financial Group (35 937 316)

Mizuho Financial Group 13 546 873 Mizuho Financial Group (30 436 361)

Takeda Pharmaceutical 13 379 247 Takeda Pharmaceutical (27 584 884)

Canon 13 166 922 Fanuc (27 456 746)

Hankyu 11 751 479 Mitsubishi (26 037 490)

Fanuc 11 110 759 Mitsui & Co (22 757 107)

Hitachi 10 160 369 Komatsu (22 020 220)

Otsuka Holdings 10 125 070 Hitachi (20 992 420)

Japan Tobacco 10 040 947 Nippon Telegraph & Telephone (20 546 204)

Mitsubishi 9 163 117 NTT DoCoMo (20 074 653)

Mitsui & Co 8 963 990 Nissan Motor (20 057 165)

Mitsubishi Estate 8 938 167 Softbank (19 883 554)

NTT DoCoMo 8 842 377 Japan Tobacco (19 743 140)

East Japan Railway 8 651 059 Shin-Etsu Chemical (18 013 531)

Shin-Etsu Chemical 8 575 500 Mitsubishi Estate (17 586 049)

Seven & I Holdings 8 149 750 East Japan Railway (17 096 007)


>316< HSBC ETFs PLC

HSBC FTSE 250 ETF (non audité)


Coût Produits

20 principaux achats GBP 20 principales ventes GBP

Pennon Group 493 672 Melrose (429 823)

Cairn Energy 273 331 Babcock International Group (403 029)

ICAP 253 834 John Wood Group (393 823)

Ashmore Group 186 513 Pennon Group (380 668)

Travis Perkins 184 429 Croda International (309 967)

Informa 183 873 Aberdeen Asset Management (297 882)

Premier Oil 175 247 Logica (232 192)

Babcock International Group 174 742 TUI Travel (203 810)

Drax Group 172 176 Daily Mail & General Trust (134 637)

Cobham 171 456 Charter International (107 494)

John Wood Group 170 077 Aegis Group (80 161)

Man Group 167 993 Derwent London (46 870)

Investec 157 310 Investec (45 892)

Direct Line Insurance Group 153 047 Soco International (45 762)

Mondi 151 154 Stagecoach Group (45 715)

Alliance Trust 147 720 Shanks Group (45 637)

Spectris 146 842 Lonmin (44 475)

Balfour Beatty 146 404 RIT Capital Partners (40 910) Templeton Emerging Market Investment Trust 144 420

Cape (40 681)

Derwent London 143 932 JP Morgan Asian (39 892)


HSBC ETFs PLC >317<

HSBC S&P 500 ETF (non audité)


Coût Produits


Apple 13 471 427 Apple (1 990 837)

Exxon Mobil 9 407 495 Exxon Mobil (1 879 654)

Microsoft 5 491 919 Coca Cola (1 596 948)

General Electric 5 258 957 International Business Machines (1 592 569)

Chevron 5 067 858 Wells Fargo & Co (1 146 947)

International Business Machines 5 024 878 United Parcel Service (1 016 034)

Johnson & Johnson 4 672 062 El Paso (953 344)

Google 4 649 032 AT & T Inc (884 554)

AT & T Inc 4 614 925 Microsoft (841 341)

Procter & Gamble 4 444 312 Pfizer (824 123)

Pfizer 4 188 649 Chevron (799 950)

Wells Fargo & Co 4 021 272 General Electric (798 054)

Berkshire Hathaway 3 956 612 Procter & Gamble (697 549)

JP Morgan Chase & Company 3 740 767 Johnson & Johnson (665 519)

Coca Cola 3 639 494 Philip Morris International (613 827)

Philip Morris International 3 416 615 Google (613 404)

Merck & Co 3 134 668 JP Morgan Chase & Company (559 903)

Verizon Communications 3 000 009 Intel (540 854)

Intel 2 845 102 Berkshire Hathaway (537 377)

Wal Mart Stores 2 725 647 ConocoPhillips (535 002)


>318< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI EUROPE ETF (non audité)


Coût Produits

20 principaux achats EUR 20 principales ventes EUR

Glencore International 94 751 Nestle (463 137)

Banco Santander 73 438 HSBC Holdings (340 020)

HSBC Holdings 41 102 Vodafone Group (332 580)

Sanofi 39 353 BP (313 773)

BBV Argentaria 38 028 Novartis (306 680)

DE Master Blenders 33 925 Royal Dutch Shell “A” (291 729)

Royal Dutch Shell “A” 32 701 Roche Holding (280 697)

Gemalto 30 142 GlaxoSmithKline (274 263)

Croda International 28 176 Total (240 069)

IMI 26 230 Royal Dutch Shell “B” (229 329)

Elekta 26 210 British American Tobacco (221 397)

Swiss Prime Site 23 172 Sanofi (205 382)

Andritz 23 097 Rio Tinto (183 271)

ENI 22 306 Siemens (179 292)

Melrose 21 887 BG Group (171 078)

Nestle 20 703 AstraZeneca (159 229)

Zodiac 19 713 Telefonica (158 705)

BP 19 324 BASF (157 486)

Aberdeen Asset Management 19 264 BHP Billiton (155 193)

Reckitt Benckiser Group 18 336 Banco Santander (137 008)

AP Moller - Maersk 10 486 Novo Nordisk (135 688)


HSBC ETFs PLC >319<

HSBC MSCI USA ETF (non audité)


Coût Produits


Apple 2 312 206 Apple (2 839 689)

Exxon Mobil 1 502 317 Exxon Mobil (2 437 955)

Microsoft 881 434 International Business Machines (1 503 221)

General Electric 845 498 Microsoft (1 218 367)

Chevron 795 697 Chevron (1 185 962)

International Business Machines 783 740 AT & T Inc (1 143 691)

Google 752 033 General Electric (1 134 321)

AT & T Inc 751 472 Pfizer (1 001 201)

Johnson & Johnson 747 876 Procter & Gamble (966 860)

Procter & Gamble 735 616 Johnson & Johnson (953 366)

American International Group 670 621 Wells Fargo & Co (876 972)

Wells Fargo & Co 669 040 Google (871 774)

Pfizer 662 736 Philip Morris International (837 671)

JP Morgan Chase & Company 593 379 JP Morgan Chase & Company (822 414)

Coca Cola 545 064 Coca Cola (801 880)

Philip Morris International 537 523 Intel (781 776)

Facebook 533 909 Wal Mart Stores (704 531)

Wal Mart Stores 503 813 Oracle (687 055)

Merck & Co 498 970 Merck & Co (662 672)

Verizon Communications 479 258 Verizon Communications (624 213)


>320< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI BRAZIL ETF (non audité)


Coût Produits


Petrobras 632 989 Redecard (203 656)

Banco Bradesco 562 124 Petrobras (189 849)

Cia Vale do Rio Doce 359 913 Cia Vale do Rio Doce (99 673)

Itau Unibanco Banco Multiplo 299 644 Itau Unibanco Banco Multiplo (95 749)

Ambev Pn 1000 264 623 Banco Bradesco (83 637)

Vale 238 945 Ambev Pn 1000 (77 427)

Cia De Bebidas das Americas 171 768 Vale (63 501)

Itausa Investimentos Itau 104 479 BM&F Bovespa (49 042)

BM&F Bovespa 93 353 TAM (43 704)

Weg 93 236 Itausa Investimentos Itau (38 352)

BRF - Brasil Foods 89 690 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais (35 880)

Banco Santander Brasil 81 305 BRF - Brasil Foods (30 810)

Cia Energetica Minas 80 478 JBS (27 742)

Cielo 79 214 Cielo (20 875)

BR Properties 74 248 HRT Participacoes em Petroleo (20 703)

Telefonica Brasil 68 807 Gerdau (19 677)

Ultrapar Participacoes 68 261 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar (19 352)

Gerdau 67 968 Ultrapar Participacoes (19 126)

CCR 66 836 CCR (19 023)

Banco do Brasil 51 958 Cia Energetica Minas (18 425)


HSBC ETFs PLC >321<

HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN ETF (non audité)


Coût Produits


BHP Billiton 1 179 977 BHP Billiton (937 754)

Commonwealth Bank of Australia 1 063 594 Commonwealth Bank of Australia (751 550)

AIA Group 1 029 817 Westpac Banking (533 141)

Westpac Banking 778 534 Hang Lung Group (444 822)

Australia & NZ Banking Group 751 137 Australia & NZ Banking Group (443 489)

National Australia Bank 644 643 National Australia Bank (382 139)

APA Group 402 473 Wesfarmers (290 230)

Woolworths 390 526 Woolworths (287 195)

Swire Properties 350 344 CSL (271 184)

Wesfarmers 349 315 AIA Group (253 544)

Sun Hung Kai Properties 343 102 CLP Holdings (235 879)

Woodside Petroleum 315 688 Rio Tinto (231 407)

Treasury Wine Estates 307 221 Westfield Group (219 690)

Galaxy Entertainment Group 305 649 Woodside Petroleum (185 759)

Rio Tinto 279 211 Singapore Telecommunications (174 980)

Hong Kong Exchanges and Clearing 269 673 Hutchison Whampoa (170 874)

DBS Group 242 853 Newcrest Mining (162 741)

CapitaCommercial Trust 238 329 Cheung Kong Holdings (162 455)

CSL 237 984 Sun Hung Kai Properties (160 125)

Centro Retail Australia 237 043 Oversea-Chinese Banking (159 961)


>322< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI EM FAR EAST ETF (non audité)


Coût Produits


China Construction Bank 92 309 Samsung Electronics (46 591)

Advanced Info Services 64 484 China Mobile (41 254)

Central Pattana 47 853 Manila Electric (37 627)

NHN Corp 36 097 Taiwan Semiconductor Manufacturing (36 869)

Global Mediacom 25 025 Aluminium Corporation of China (27 939)

Evergreen Marine 24 862 Alibaba.com (27 673)

IHH Healthcare 23 926 Tencent Holdings (24 418)

Eternal Chemical 22 470 Taiwan Cooperative Financial Holding (24 362)

China Zhengtong Auto Services Holdings 22 212 Central Pattana (24 085)

Aboitiz Power 21 692 Hyundai Motor (23 081)

Felda Global Ventures Holdings 21 682 SP Setia Berhad (21 751)

Orion 21 275 China Zhengtong Auto Services Holdings (21 259)

Hyundai Wia 20 887 Angang New Steel (19 314)

Petronas Chemicals Group 20 846 China Life Insurance (17 647)

Haier Electronics Group 20 626 Pou Chen (17 390)

TPK Holding 20 403 PetroChina (17 176)

China Pacific Insurance Group 16 037 Cnooc (16 887) Briilliance China Automotive Holdings 15 708 China Communications Services (16 722)

Hyundai Motor 15 170 Maxis (16 521)

Hong Leong Bank Berhad 14 467 Philippine Long Distance Telecommunications (15 729)


HSBC ETFs PLC >323<

HSBC MSCI TURKEY ETF (non audité)


Coût Produits


Turkiye Garanti Bankasi 754 242 Garanti Bankasi (538 267)

Akbank 630 151 Akbank (360 899)

Turkiye Halk Bankasi 421 877 Turkiye IS Bankasi (285 598)

Turkcell Iletism Hizmetleri 363 370 Turkcell Iletism Hizmetleri (283 387)

Turkiye IS Bankasi 362 498 BIM Birlesik Magazalar (251 964)

BIM Birlesik Magazalar 362 284 Anadolou Efes Biracilik (191 062)

Sabanci Holding 326 783 Tupras-Turkiye PetrolRafine (189 430)

Tupras-Turkiye PetrolRafine 262 820 Sabanci Holding (178 910)

Anadolou Efes Biracilik 254 620 KOC Holding (165 474)

KOC Holding 219 839 Turkiye Halk Bankasi (163 867)

Turk Telekomunikasyon 185 518 Turk Telekomunikasyon (149 789)

Yapi ve Kredi Bankasi 157 182 Yapi ve Kredi Bankasi (122 082)

Eregli Demir ve Celik Fabrik 135 744 Turkiye Vakiflar Bankasi (103 674)

Turkiye Vakiflar Bankasi 126 084 Eregli Demir ve Celik Fabrik (88 879)

Arcelik 99 688 Koza Altin Isletmeleri (72 104)

Enka Insaat 82 490 Enka Insaat (70 122)

Coca Cola Icecek 81 791 Coca Cola Icecek (66 089)

Koza Altin Isletmeleri 72 564 Arcelik (64 075)

Emlak Konut Gayrimenkul 72 417 Tav Havalimanlari (59 920)

Turk Hava Yollari 70 736 Turk Hava Yollari (58 912)


>324< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI WORLD ETF (non audité)


Coût Produits


Apple 1 952 059 Exxon Mobil (294 377)

Exxon Mobil 1 445 948 Apple (256 611)

International Business Machines 849 683 International Business Machines (241 003)

Microsoft 837 535 Gilead Sciences (182 453)

General Electric 789 187 Anadarko Petroleum (138 161)

Nestle 763 490 AT & T Inc (136 131)

Chevron 756 047 Freeport-McMoran Copper & Gold (134 623)

Royal Dutch Shell 716 751 General Electric (124 424)

BHP Billiton 698 173 El Paso (120 830)

AT & T Inc 698 116 BHP Billiton (116 632)

Procter & Gamble 686 994 Chevron (103 226)

Johnson & Johnson 667 748 Coca Cola (94 394)

Pfizer 664 358 ConocoPhillips (86 856)

Philip Morris International 596 223 Amgen (85 203)

JP Morgan Chase & Company 586 053 British American Tobacco (84 574)

HSBC Holdings 576 859 GlaxoSmithKline (79 206)

Coca Cola 572 148 HSBC Holdings (79 022)

Wells Fargo & Co 570 004 Anheuser-Busch (77 119)

Google 568 091 Cisco Systems (76 629)

Vodafone Group 518 338 Google (74 676)


HSBC ETFs PLC >325<

HSBC S&P BRIC 40 ETF (non audité)


Coût Produits


Industrial & Commercial Bank of China 770 375

Sberbank of Russia (911 029)

China Construction Bank 736 360 Lukoil (169 694)

OAO Gazprom 714 568 Cemig (160 299)

Sberbank of Russia 642 948 Rosneft Oil (146 685)

China Mobile 543 214 Cia Siderurgica Nacional (111 227)

Petrobras On Spn 478 480 Reliance Industries (88 549)

Itau Unibanco Holding 460 251 OAO Gazprom (64 003)

Lukoil 350 691 China Life Insurance (61 023)

Banco Bradesco 343 106 PetroChina (60 630)

Baidu 337 766 MMC Norilsk Nickel (55 854)

Bank of China 335 781 Uralkaliy (46 287)

Cnooc 330 543 Cnooc (38 735)

Infosys 328 467 China Mobile (36 391)

Vale 325 821 Petrobras On Spn (34 287)

PetroChina 316 825 Vale (32 868)

HDFC Bank 291 170 Tatneft (30 229)

Cia de Bebidas das Americas 285 433 China Construction Bank (30 042)

ICICI Bank 268 296 China Unicom (29 852)

Tencent Holdings 256 762 Baidu (28 439)

Want Want China Holdings 243 132 Tencent Holdings (23 104)


>326< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI CHINA ETF (non audité)


Coût Produits


China Mobile 17 394 591 China Mobile (7 538 092)

China Construction Bank 13 732 175 China Construction Bank (5 721 351) Industrial & Commercial Bank of China 10 678 097

Industrial & Commercial Bank of China (4 240 562)

Cnooc 9 711 836 Cnooc (4 005 631)

Bank of China 7 891 764 Tencent Holdings (3 513 720)

Tencent Holdings 7 786 339 PetroChina (3 340 563)

PetroChina 7 611 500 Bank of China (3 274 756)

China Life Insurance 5 494 166 China Life Insurance (2 185 482)

China Petroleum & Chemical 4 473 108 China Petroleum & Chemical (1 819 292)

China Shenhua Energy 3 659 563 China Shenhua Energy (1 380 692)

Agricultural Bank of China 2 436 834 China OS Land & Investment (1 063 613)

China OS Land & Investment 2 356 916 China Unicom (1 016 203)

China Unicom 2 259 411 Agricultural Bank of China (983 033)

Belle International Holdings 2 201 470 Belle International Holdings (886 763)

China Merchants Bank 2 055 500 China Merchants Bank (863 642)

China Telecom 1 939 516 Want Want China Holdings (856 739)

Hengan International Group 1 878 351 Hengan International Group (852 373)

China Pacific Insurance Group 1 843 709 China Telecom (735 931)

Want Want China Holdings 1 786 770 Lenovo Group (652 319)

Kunlun Energy 1 441 771 China Pacific Insurance Group (637 758)


HSBC ETFs PLC >327<

HSBC MSCI SOUTH AFRICA ETF (non audité)


Coût Produits


MTN Group 312 316 MTN Group (38 139)

Sasol 299 200 Sasol (31 107)

Naspers 219 903 Telkom (21 458)

Standard Bank Group 180 823 Naspers (21 265)

Anglogold 173 563 Standard Bank Group (20 722)

Gold Fields 122 494 Bidvest Group (18 885)

Impala Platinum 119 681 Anglogold (18 239)

Firstrand 112 814 Gold Fields (12 293)

Mr Price Group 88 075 Impala Platinum (11 622)

Shoprite Holdings 86 773 Shoprite Holdings (9 989)

Remgro 76 301 Sanlam (9 744)

Sanlam 74 846 Remgro (9 199)

Bidvest Group 73 896 Firstrand (7 886)

ABSA 60 208 MMI Holdings (7 201)

Kumba Iron 59 389 Kumba Iron (6 931)

Tiger Brands 55 099 ABSA (6 678)

Harmony Gold Mining 53 652 Woolworths (6 272)

Anglo American Platinum 53 207 Tiger Brands (6 170)

Vodacom Group 51 970 RMI Holdings (6 121)

Growthpoint Properties 49 176 Vodacom Group (5 918)


>328< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI CANADA ETF (non audité)


Coût Produits


Royal Bank of Canada 679 709 Royal Bank of Canada (343 485)

Toronto-Dominion Bank 634 983 Toronto-Dominion Bank (312 366)

Bank of Nova Scotia 542 157 Bank of Nova Scotia (252 932)

Suncor Energy 412 864 Suncor Energy (235 261)

Barrick Gold 322 188 Barrick Gold (187 073)

Bank of Montreal 316 287 Canadian National Railway (172 035)

Canadian National Railway 298 545 Canadian Natural Resources (170 948)

Potash Corp of Saskatchewan 293 523 Potash Corp of Saskatchewan (166 563)

Canadian Natural Resources 283 885 Bank of Montreal (160 627)

Goldcorp 277 120 Fairfax Financial Holdings (160 072)

Canadian Imperial Bank 261 038 Goldcorp (148 088)

TransCanada 257 662 TransCanada (131 490)

Enbridge 253 253 Canadian Imperial Bank (129 932)

Cenovus Energy 213 632 Viterra (128 850)

Manulife Financial 186 373 Enbridge (125 278)

Crescent Point Energy 166 632 Cenovus Energy (121 310)

Teck Resources 160 777 Manulife Financial (99 724)

Brookfield Asset Management 151 058 Teck Resources (97 025)

Valeant Pharaceuticals International 132 923 Progress Energy Resources (85 722)

Encana 131 361 Rogers Communications (82 190)


HSBC ETFs PLC >329<

HSBC MSCI MEXICO CAPPED ETF (non audité)


Coût Produits


America Movil 1 877 355 America Movil (2 078 324)

Walmart De Mexico 690 874 Walmart De Mexico (790 129)

Fomento Economico Mexicano 606 143 Fomento Economico Mexicano (679 205)

Grupo Televisa 457 131 Grupo Mexico (487 606)

Grupo Mexico 446 718 Grupo Televisa (467 830)

Grupo Financiero Banorte 351 538 Grupo Financiero Banorte (363 451)

Cemex 252 345 Cemex (319 829)

Industrias Penoles 247 138 Industrias Penoles (270 853)

Coca-Cola Femsa 240 241 Grupo Elektra (251 735)

Grupo Elektra 191 423 Grupo Modelo (206 121)

Grupo Modelo 171 164 Grupo Financiero Inbursa (194 800)

Grupo Financiero Santander 170 706 Coca-Cola Femsa (192 388)

Grupo Financiero Inbursa 167 601 Alfa A Com (181 967)

Mexichem 156 831 Bimbo (158 732)

Alfa A Com 147 118 Kimber (131 765)

Bimbo 146 461 Mexichem (128 707)

Grupo Aeroportuario 145 778 Minera Frisco (110 817)

Kimber 121 025 Grupo Aeroportuario (95 361)

Minera Frisco 105 051 Arca Continental (78 348)

Grupo Carso 65 775 Grupo Carso (77 023)


>330< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF (non audité)


Coût Produits


Banco Bradesco 193 766 Redecard (126 392)

Cia de Bebidas das Americas 107 332 Petrobras (99 108)

Grupo Financiero Santander 93 913 America Movil (96 782)

Lan Airlines 73 154 Walmart De Mexico (70 850)

Ecopetrol 61 112 Grupo Elektra (57 940)

Weg 58 410 Cia Vale do Rio Doce (50 014)

BR Properties 47 117 Itau Unibanco Banco Multiplo (49 809)

Grupo Aeroportuario del Sureste 44 141 Credicorp (47 712)

Coca-Cola 42 111 Banco Bradesco (43 634)

Mexichem 32 074 Ambev (40 287)

Kroton Educational 30 162 Southern Copper Corp (37 299)

Qualicorp 29 652 Cia De Mina Buenaventur (36 971)

Aguas Andinas 29 079 Tam (35 653)

Banco Santander Brasil 28 878 Vale (31 105)

Grupo De Inv Suramericana 26 722 BM&F Bovespa (31 011) Cia de Saneamento Minas Gerais 26 650

Usinas Siderurgicas de Minas Gerais (26 474)

Embotelladora Andina 25 313 Fomento Economico Mexicano (26 180)

Grupo Financiero Banorte 25 115 JBS (22 612) Controladora Commercial Mexicana 24 934 Itausa Investimentos Itau (20 940)

Lojas Americanas 24 766 Ecopetrol (19 489)


HSBC ETFs PLC >331<

HSBC MSCI INDONESIA ETF (non audité)


Coût Produits


Astra International 2 742 347 Astra International (1 752 935)

Bank Central Asia 1 744 020 Bank Central Asia (1 156 421)

Telekomunikasi Indonesia 1 440 783 Bank Rakyat Indonesia (898 651)

Bank Rakyat Indonesia 1 350 592 Telekomunikasi Indonesia (883 753)

Bank Mandiri 1 197 994 Bank Mandiri (749 740)

United Tractors 809 490 United Tractors (591 064)

Perusahaan Gas Negara 734 270 Perusahaan Gas Negara (484 524)

Semen Gresik Persero 643 875 Semen Gresik Persero (425 278)

Unilever Indonesia 606 547 Bumi Resources (414 579)

Gudang Garam 574 503 Gudang Garam (407 862)

Bank Negra Indonesia 508 775 Unilever Indonesia (370 972)

Bumi Resources 503 667 Bank Negra Indonesia (339 416)

Indocement Tunggal Prakarsa 495 383 Indocement Tunggal Prakarsa (325 452)

Adaro Energy 431 561 Adaro Energy (320 716)

Indofood Sukses Makmur 407 273 Indofood Sukses Makmur (259 983)

Charoen Pokphand Indonesia 361 155 Charoen Pokphand Indonesia (239 623)

Kalbe Farma 327 905 Kalbe Farma (195 140)

Bank Danamon Indonesia 321 999 Indo Tambangraya Megah (192 830)

Indo Tambangraya Megah 278 843 Bank Danamon Indonesia (191 826)

Tambang Batubara Bukit Asam 257 614 Tambang Batubara Bukit Asam (187 578)


>332< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI MALAYSIA ETF (non audité)


Coût Produits


Malayan Banking 116 904 CIMB Group Holdings Berhad (589 226)

IHH Healthcare 93 864 Malayan Banking (486 152)

Felda Global Ventures Holdings 86 195 Sime Darby Berhad (422 420)

YTL 78 869 Genting (361 851)

Sapurakencana Petroleum 70 513 Tenaga Nasional (278 686)

Petronas Chemical Group 41 735 IOI Corporation Berhad (270 902)

Maxis 37 883 Petronas Chemical Group (258 870)

Malaysia Airports Holdings 17 986 Maxis (247 847)

Bumi Armada 17 722 Public Bank (232 851)

RHB Capital 12 316 Axiata Group (210 466)

UEM Land Holdings 6 820 Petronas Gas (209 579)

CIMB Group Holdings Berhad 6 280 DiGi.Com (198 308)

Alliance Financial Group 5 388 Kuala Lumpur Kepong (185 763)

Sime Darby 4 309 Genting Malaysia (184 192)

Parkson Holdings 4 297 AMMB Holdings (165 256)

SP Setia 4 196 YTL (143 355)

Tenaga Nasional 4 075 SP Setia (130 934)

Genting 3 481 PPB Group Berhad (126 783)

IOI Corporation Berhad 3 004 Hong Leong Bank Berhad (113 949)

Axiata Group Berhad 2 968 IJM Corp (104 452)


HSBC ETFs PLC >333<

HSBC MSCI TAIWAN ETF (non audité)


Coût Produits


MediaTek 55 290 Taiwan Semiconductor Manufacturing (89 538)

Taiwan Semiconductor Manufacturing 42 864 MStar Semiconductor (38 963)

Chailease Holding 37 177 Hon Hai Prec Industries (31 388)

TPK Holding 36 794 MediaTek (28 836)

CTCI 32 053 HTC (16 836)

Formosa Chemical & Fiber 23 042 Chunghwa Telecom (15 234)

Merida Industry 21 888 Formosa Plastics (15 025)

Oriental Union Chemical 19 290 China Steel (14 949)

Hon Hai Precision Industries 18 637 Sino-American Silicon Products (13 398) Advanced Semiconductor Engineering 18 153 Nan Ya Plastics (12 381)

Hermes Microvision 17 958 Everlight Electronics (12 245)

Fubon Financial Holding 15 431 Tatung (12 109)

ScinoPharm Taiwan 15 039 China Petrochemical Development (11 439)

Zhen Ding Technology Holding 13 979 Taiwan Cement (11 321)

Taishin Financial Holding 13 042 Cathay Financial Holding (8 990)

AirTac International Group 12 369 China Development Financial Holding (8 989)

First Financial Holding 7 958 Acer (8 225)

Chunghwa Telecom 6 952 Asustek Computer (8 068)

Formosa Plastics 6 467 Formosa Chemical & Fiber (8 048)

Chinatrust Financial Holding 6 433 United Microelectronics (7 963)


>334< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI KOREA ETF (non audité)


Coût Produits


Samsung Electronics 1 881 525 Samsung Electronics (1 419 829)

Hyundai Motor 537 504 Hyundai Motor (400 602)

Pohang Iron Steel 345 586 Pohang Iron Steel (222 749)

Hyundai Mobis 283 245 Hyundai Mobis (181 499)

Kia Motors 246 569 Kia Motors (167 995)

Shinhan Financial Group 237 301 Shinhan Financial Group (163 701)

LG Chemicals 222 558 LG Chemicals (162 056)

KB Financial Group 195 681 KB Financial Group (139 951)

SK Hynix Inc 175 874 SK Hynix Inc (127 827)

Hyundai Heavy Industries 158 995 Hyundai Heavy Industries (114 035)

SK Innovation Co Ltd 140 848 NHN Corp (97 569)

NHN Corp 127 330 SK Innovation Co Ltd (90 220)

Samsung Corporation 119 140 Samsung Corporation (89 054)

KT & G 119 126 Hana Financial Holdings (86 912)

Hana Financial Holdings 113 034 KT & G (79 419)

LG Electronics 110 014 LG Electronics (70 646) Samsung Fire & Marine Insurance 104 649 Samsung Fire & Marine Insurance (68 958)

Korea Electric Power 91 136 Samsung Engineering (59 330)

LG Display 86 603 LG Display (56 364)

LG Corp 86 533 Samsung Heavy Industries (53 507)


HSBC ETFs PLC >335<

HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED ETF (non audité)


Coût Produits


Soins de santé 52 607 China OS Land & Investment (105 549)

Swire Properties 46 419 China Resources Land (52 792)

Centro Retail Australia 38 493 Simon Property Group (30 042)

AvalonBay Communities 32 394 Sun Hung Kai Properties (24 624)

UOL Group 29 837 Charter Hall Office (22 629)

Frontier Real Estate Investment 28 209 Westfield Group (21 935)

Japan Real Estate Investment 28 146 Mitsubishi Estate (18 398)

Activia Properties 23 857 Mori Trust Sogo (17 423)

American Realty Capital Trust 23 525 Public Storage (17 398)

Advance Residence Investment 23 342 Japan Real Estate Investment (17 255)

MI Developments 21 995 Corio (16 217)

Simon Property Group 20 426 Mitsui Fudosan (16 137)

American Campus Communities 19 845 ProLogis (14 528)

HCP 18 959 Unibail Holding (14 251)

Mori Trust Sogo 16 982 Canmarc Real Estate Investment Trust (12 447)

Equity Residential 16 756 Stockland Trust (12 293)

Cominar 16 634 Vornado Realty Trust (12 228) Daiwa House Residential Investment 16 210 Ventas (11 892)

Mori Hills Reit Investment 16 122 Boston Properties (11 854)

Swiss Prime Site 15 908 Soins de santé (11 747)


>336< HSBC ETFs PLC

HSBC MSCI RUSSIA CAPPED ETF (non audité)


Coût Produits


OAO Gazprom 2 868 954 OAO Gazprom (4 595 370)

Sberbank of Russia 1 625 717 Lukoil (2 613 594)

Lukoil 1 449 693 Sberbank of Russia (2 294 928)

Novatek 550 715 Surgutneftegaz (948 187)

Surgutneftegaz 531 770 Uralkaliy (929 899)

Rosneft Oil Company 512 823 Novatek (914 133)

Uralkaliy 509 574 Rosneft Oil Company (892 330)

Mobile Telesystems 445 914 Mobile Telesystems (770 167)

Magnit 445 612 Tatneft (758 205)

Tatneft 410 070 Magnit (756 800)

MMC Norilsk Nickel 406 935 MMC Norilsk Nickel (631 463)

ROSTELECOM 279 288 ROSTELECOM (445 928)

VTB Bank 263 153 VTB Bank (400 790)

Rushydro 198 273 Rushydro (262 630)

Federal Grid 131 916 Transneft (229 266)

Transneft 131 642 Severstal (225 350)

Inter Rao Ues 128 200 AFK Sistema (215 566)

Severstal 124 774 Federal Grid (193 394)

AFK Sistema 112 360 Inter Rao Ues (139 163)

MegaFon 82 163 Novolipetsk (112 255)


HSBC ETFs PLC >337<

HSBC MSCI EMERGING MARKETS ETF (non audité)


Coût Produits


Samsung Electronics 6 624 573 Samsung Electronics (3 682 113)

Petrobras 4 046 337 China Mobile (2 258 286) Taiwan Semiconductor Manufacturing 3 549 198

Taiwan Semiconductor Manufacturing (1 967 331)

China Mobile 3 347 411 Petrobras (1 919 585)

China Construction Bank 3 107 415 America Movil (1 833 578)

OAO Gazprom 3 062 155 OAO Gazprom (1 479 376)

America Movil 2 516 483 Cnooc (1 444 363)

Cia Vale do Rio Doce 2 185 625 China Construction Bank (1 311 037)

Itau Unibanco Banco Multiplo 2 082 483 Cia Vale do Rio Doce (1 117 672)

Banco Bradesco 2 050 422 China Life Insurance (1 062 963) Industrial & Commercial Bank of China 1 991 952 Itau Unibanco Banco Multiplo (1 003 819)

Cnooc 1 915 792 Industrial & Commercial Bank of China (979 935)

Hyundai Motor 1 720 520 Lukoil (949 777)

Ambev 1 648 537 Hyundai Motor (949 559)

Lukoil 1 610 216 Ambev (888 603)

PetroChina 1 586 802 Banco Bradesco (862 186)

Hon Hai Precision Industry 1 540 073 PetroChina (855 594)

Bank of China 1 439 651 Bank of China (806 179)

Sberbank of Russia 1 434 243 Hon Hai Precision Industry (802 963)

MTN Group 1 351 185 MTN Group (794 462)

HSBC Global Asset Management, promoteur de HSBC ETFs PLC, est le spécialiste de la gestion d'actifs du Groupe HSBC et exerce ses activités par l'intermédiaire de HSBC Bank plc et de ses filiales.

Le siège social de HSBC Global Asset Management (UK) Limited est sis 8 Canada Square, London E14 5HQ (Royaume-Uni).

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