IDD & MiFID II - allianz-maklerakademie.de€¦ · 12 | IDD & MiFID II - was ist wirklich relevant?! Important information Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International

© Allianz

Dr. Andre Kempf

L/K-MVZB - Allianz

Lebensversicherungs-AG

Gerd Daufenbach

Leiter Compliance - Fidelity

Deutschland

IDD & MiFID II

Was ist für Sie

relevant?

| 1 IDD & MiFID II - was ist wirklich relevant?!

Basisinformationsblätter für Versicherungsanlageprodukte nach PRIIP-Verordnung

Änderungen bei Standmitteilungen

Stärkung der Transparenz

Neue Regelungen bei der Vermittlung von Fonds sowie dem Vertrieb von Versicherungen

Produktgeber-spezifische Anforderungen:

Basisinformationsblätter für Fondsanlageprodukte nach UCITS-Verordnung (ab 2020 PRIIPS)

Verpflichtend bereits mit Einführung der FinVermV 2013

IDD: Informationspflichten

FinVermV: Informationspflichten


Basisinformationsblätter für Versicherungsanlageprodukte nach PRIIP-Verordnung

Die Stärkung der Transparenz


Ex-ante bzw. ex-post Offenlegung der Produkt- als auch Vertriebskosten nach MiFID II ?

Kann auf die Produktkostendarstellung der FFB Fondsplattform zurückgegriffen werden?

Regeln zur Kostentransparenz nach MiFID II in der FinVermV ?

Produktgeber bzw. vertriebsrelevante Neuerungen:

IDD: Kostentransparenz

FinVermV: Kostentransparenz


Zusätzliche Anforderungen im Beratungsprozess (Angemessenheits- und Geeignetheitsprüfung)

Zielmarktpassung durch Vermittler zu prüfen

Die Allianz-Beratungssysteme bieten umfassende technische Unterstützung


Neue Verordnung wird voraussichtlich die Beratung um die Themen Verlusttragfähigkeit und Risikotoleranz erweitern (level playing field i. S. des Verbraucherschutzes).

Anwendung der Product Governance-Regelungen zur Zeit nicht angedacht. Heute WpHG – Verweis nur in Bezug auf Informations-, Beratungs- und Dokumentationspflichten.

Geeignetheitserklärung mit Schwerpunkt auf der Begründung der Anlageempfehlung

Vertriebsrelevante Neuerungen:

IDD: Beratung

FinVermV: Beratung


Vorgaben für Grundqualifikation und jährliche Weiterbildungspflicht (15 Stunden)

Details für Angestellte von Vermittlern und Inhalte noch offen (VersVermVO noch nicht final)


Neue Verordnung sieht keine Veränderungen vor. Bereits heute bestehen detaillierte Regelungen in Bezug auf die Sachkunde.


IDD: Qualifikation

FinVermV: Qualifikation


Verkäufer müssen ehrlich, redlich und professionell im Kundeninteresse handeln.

Provisionsverkauf weiterhin möglich, aber Interessenskonflikte sind zu vermeiden.

Klarstellung, welche Dienstleistung dem Kunden gegenüber erbracht wird

(VersVermVO).


Neue Verordnung sieht keine Veränderungen vor. Bereits mit der heutigen Verordnung besteht eine Offenlegungspflicht der jeweiligen Dienstleistungen, Interessenkonflikte und Zuwendungen.


IDD: Wohlverhalten / Vergütung

FinVermV: Wohlverhalten / Vergütung


Telefonische Beratung bedarf keiner Aufzeichnung, jedoch führen Online- oder

telefonischer Vertrieb nicht dazu, dass Beratungspflichten oder Dokumentation

entfallen.

Dies gilt für alle Vertreiber – auch für Versicherer.

IDD: Taping


Neue Verordnung wird ggf. Taping vorsehen.


FinVermV: Taping


Aber: Vermittler können auf bewährter Praxis aufbauen!

Berücksichtigung der Wünsche, Bedürfnisse, der Lebenssituation sowie der finanziellen

Möglichkeiten der Kunden

Umfassende Beratung zu der Kapitalanlage

(bei Versicherungen: unterschiedlichen Wirkungsweisen der Vorsorgekonzepte)

Empfehlung eines passenden Produktes

Bereits heute Beratungsanforderung

Neu nach IDD

Zusätzliche regulatorische Anforderungen an die Dokumentation

(„Angemessenheits- und Geeignetheitsprüfung“, „Zielmarktpassung“, „Empfehlung“, …)

Neue zusätzliche Anforderungen sind

Finanzanlage affinen Vermittlern nicht neu

Bereits heute

sind Vorgaben der

IDD-Anforderungen

in weiten Teilen

Standard

Neu nach FinVermV

Themen Verlusttragfähigkeit und Risikotoleranz sind den Finanzanlagen affinen Vermittlern

nicht neu


Dennoch berechtigte Fragen…

Dies sieht das Gesetz nicht vor!

Es bleibt dem Vermittler überlassen, ob er neben der Beratung beim Abschluss auch eine

laufende „Betreuung“ anbietet.

Wichtig: Regelung mit dem Kunden / Anlassbezogenheit bleibt

Laufende Vergütung gibt es nur noch bei laufender Betreuung

Zielmarkt? Was ist, wenn mein Kunde „draußen“ ist?

Auch außerhalb des positiven Zielmarktes – den der Versicherer / Fondsanbieter vorgibt –

kann eine Vermittlung erfolgen. Dies muss der Vermittler dann begründen. Hier sollte der

Vermittler stets (noch) genau(er) prüfen und die Gründe dokumentieren.

Fondsvermittlung: Ein Vertrieb in den negativen Zielmarkt ist eher die Ausnahme, da

UCITS Fonds von der ESMA als Massenmarktprodukte angesehen werden. Eine

Rückkopplung an den Emittenten ist nicht verpflichtend vorgesehen.



Nein!

Fondspolicen sind Versicherungsprodukte; zur Vermittlung von Versicherungsprodukten

benötigt ein Vermittler eine Erlaubnis gem. § 34d GewO

Für Vermittlung von Fondspolicen brauche ich den „34f“

Die IDD wird verschoben

Ja, aber….

Wir haben in Deutschland ein verabschiedetes Gesetz; kein nat.

Gesetzgeber ist gehindert nat. die Versicherungsvermittlung

vorab zu Regeln



Bedingt durch den Koalitionsvertrag, der besonders auf die einheitliche Aufsicht abstellt,

kann es sein, dass Änderungen an der FinVermV vorgenommen werden, die bisher nicht

angedacht waren. Dies wäre als Vorgriff auf die angestrebte Vereinheitlichung zu sehen.

Bedingt durch den notwendigen Verfahrensablauf (unter Hinzuziehung des Bundesrates)

ist ggf. zum 1. Juli 2018 oder später mit einer Verordnung zu rechnen.

Wann kommt die neue FinVermV?

Wird die neue FinVermV Übergangsfristen vorsehen?

Inwiefern Übergangsfristen in die neue FinVermV eingearbeitet werden ist noch nicht

absehbar und hängt wahrscheinlich von den Themen ab. Bei dem Thema Taping ist eine

Übergangsfrist durchaus w/ der Klärung techn. Fragen denkbar.

Bei der Beratung ist eher nicht von Übergangsfristen auszugehen.



Important information

Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International Logo und das “F-Symbol” sind Markenzeichen von FIL Limited. Fidelity / Fidelity

International steht für FIL Limited (FIL) und ihre jeweiligen Tochtergesellschaften.

Die getroffenen Aussagen der Referenten sind persönliche Äußerungen und sind keinesfalls in Verbindung zu bringen mit Fidelity International

oder der Allianz Lebensversicherungs-AG. Aussagen / Informationen spiegeln den derzeitigen Kenntnisstand in den Diskussionen wieder.

Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus.

Stand, soweit nicht anders angegeben: März 2018

Documents

IDD & MiFID II - allianz-maklerakademie.de€¦ · 12 | IDD & MiFID II - was ist wirklich relevant?! Important information Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International