Bilan fonctionnel

Passifs stables

Capitaux propresProvisions pour risques

et chargesDettes financières à

plus d’un anAmortissement s et

provisions

Actifs stablesActif immobilisé en

valeur brute

Passifs circulantsFournisseursDettes fiscales et

sociales

TRESORERIE

Actifs circulantsStocksCréances clients

Mise en évidence du fonds de roulement (FRNG)

Passifs stables

Capitaux propresProvisions pour risques

et chargesDettes financières à

plus d’un anAmortissement s et

provisions

Actifs stablesActif immobilisé en

valeur brute

FONDS DE ROULEMENT

Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif stable par rapport au passif stable

Mise en évidence du besoin en fonds de roulement

Actifs circulantsStocksCréances clients

Passifs circulantsFournisseursDettes fiscales et

sociales

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent de l’actif circulant par rapport au passif circulant

Les équilibresSituation satisfaisante

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

FONDS DE ROULEMENT<

TRESORERIE positive=

Situation dangereuse

FONDS DE ROULEMENT

BESOIN EN FONDS DE

ROULEMENT >TRESORERIE négative

=

Rotation stocks matières= Achats HT / Stock moyen (ou stock de clôture de l’exercice)Il correspond donc à un nombre de fois que le stock a été renouvelé dans l’année.

Pour l’exprimer en nombre de jours, il suffit :360 * Stock moyen (ou stock de clôture de l’exercice) / Achats HT

Rotation Stocks Produits :Exprimé en nombre de fois que le stock exprimé en valeur marchande se

renouvelle chaque année := Chiffre d’affaires / Stock moyen

Exprimé en nombre de jours :360 * Stock moyen / Chiffre d’affaires

Rotation crédit client :Exprimé en nombre de fois que le stock de créances se renouvelle chaque année := Chiffre d’affaires TTC / Créances clients + EENEAvec EENE : effets escomptés non échus (l'entreprise conserve la responsabilité du paiement de son effet jusqu’à l’échéance).Exprimé en nombre de jours := 360 * Créances clients + EENE / Chiffre d’affaires TTC

Rotation crédit fournisseurs :Exprimé en nombre de fois que le stock de dettes se renouvelle chaque année := Achats et charges externes TTC / Dettes fournisseursExprimé en nombre de jours := 360 * Dettes fournisseurs / Achats et charges externes TTC

Exemple 1 : l’entreprise en forte croissanceExemple 1 : l’entreprise en forte croissance

2007 2006

EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS

PROPORTIONNEL à L’ACTIVITE

TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR

DECISION DE L’ENTREPRENEUR

Le BFR augmente plusrapidement que le fondsde roulement

Exemple 2 : l’entreprise au bord de la cessation Exemple 2 : l’entreprise au bord de la cessation de paiementde paiement

EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS

PROPORTIONNEL à L’ACTIVITE

TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR

DECISION DE L’ENTREPRENEUR

Le fonds de roulement diminueplus vite que le chiffre d’affairesLe BFR augmente légèrement enraison des stocks et malgré les impayés

2007 2006

ENTREPRISE EN DIFFICULTE

-2000

-1000

0

1000

2000

3000

4000

1 2

CA

CAF

FR

BFR

CA

BFR

FR

CAF

Exemple 3 : l’entreprise ayant un BFR important Exemple 3 : l’entreprise ayant un BFR important