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DESS Ingénierie documentaire
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02
Le management immobilier
Stéphanie MALHERBE
Sous la direction de Marie-Laure MOREAU Bibliothèque de l’ESSEC
Le management immobilier
Table des matières
TABLE DES MATIÈRES.................................................................. 2
INTRODUCTION .......................................................................... 5
RESUME ET DESCRIPTEURS ......................................................... 6
METHODOLOGIE DE LA RECHERCHE ............................................. 7
1. Préparation de la recherche 7 1.1. Délimitation du sujet ................................................................... 7 1.2. Choix des descripteurs................................................................. 8 1.3. Elaboration d’une stratégie de recherche ........................................ 9
2. Les sources « papier » 10
3. Les catalogues en ligne 11 3.1. Catalogues généraux................................................................. 11 3.2. Catalogues spécialisés ............................................................... 14
4. Les ressources Internet 14 4.1. Le problème des moteurs de recherche......................................... 14 4.2. Les sites ressources : les portails ................................................ 15 4.3. Les bases de données en ligne et gratuites.................................... 16
5. Les bases de données payantes 16 5.1. Europresse .............................................................................. 16 5.2. Swetsnet et Francis................................................................... 18 5.3. Dialog .................................................................................... 20
6. Exploitation des résultats 22 6.1. Tri des résultats ....................................................................... 22 6.2. Organisation des résultats.......................................................... 23 6.3. Choix des sources retenues pour la synthèse ................................. 23
7. Evaluation des coûts et du temps de la recherche 24
CONCLUSION ............................................................................ 25
SYNTHESE DOCUMENTAIRE ....................................................... 26
1. L’immobilier : un secteur privilégié d’investissement. 26 1.1. L’immobilier et la diversification de portefeuille .............................. 26
1.1.1. Les investisseurs institutionnels....................................... 26 1.1.2. Les entreprises et le placement immobilier ........................ 27 1.1.3. L’investissement étranger............................................... 27
1.2. L’investissement des particuliers ................................................. 27 1.2.1. Le patrimoine des particuliers ......................................... 27 1.2.2. Une fiscalité favorable à l’investissement mais ambiguë ....... 28
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 2
Le management immobilier
1.3. Les Sociétés Immobilières : une alternative avantageuse pour l’investissement ....................................................................... 29 1.3.1. Les sociétés civiles immobilières ...................................... 29
2. Un secteur professionnel réglementé 30 2.1. La promotion immobilière........................................................... 30
2.1.1. Statut ......................................................................... 30 2.1.2. Activités : les opérations immobilières .............................. 31
2.2. Les marchands de biens............................................................. 31 2.3. Les administrateurs de biens ...................................................... 32 2.4. Un nouveau métier : le facilities management................................ 32 2.5. Les experts ............................................................................. 33
2.5.1. Motifs du recours à l’expertise......................................... 33 2.5.2. Méthodes d’expertise ..................................................... 33
3. Un secteur en constante évolution 34 3.1. Caractéristiques du marché immobilier ......................................... 34 3.2. Le marché des bureaux.............................................................. 35 3.3. Politiques réglementaires et fiscales, pratiques sociales et marché du
logement ................................................................................ 35 3.3.1. Le marché du logement : causes et conséquences de la mobilité
résidentielle..................................................................... 36 3.3.2. Le rôle fondamental de l’investissement et les politiques .........
incitatives ................................................................... 36 3.4. Un marché perturbé par l’évolution technologique .......................... 37
3.4.1. L’apparition de nouveaux services.................................... 37 3.4.2. Les implications juridiques.............................................. 38 3.4.3. Les administrateurs de biens menacés .............................. 38
BIBLIOGRAPHIE........................................................................ 39
1. Marchés de l’immobilier 39
2. Investissement immobilier 42
3. Promotion immobilière 46
4. Acteurs de l’immobilier 48
5. Immobilier d’entreprise 50
6. Fiscalité immobilière 52
7. Droit immobilier 54
8. Sociologie de l’habitat 55
9. L’immobilier et les TIC 57
10. Sites web pertinents 58
TABLE DES ANNEXES ................................................................. 60
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 3
Le management immobilier
Annexe 1 I Annexe 1-1 Architecture de la base Knowledge Management pour le DESS en
Management immobilier.............................................................. II Annexe 1-2 Liste des cours du DESS en Management Immobilier............... III
Annexe 2 IV Annexe 2-1 Thésaurus Delphes ............................................................. V Annexe 2-2 : LISTE DES ABREVIATIONS ................................................VI
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 4
Le management immobilier
Introduction
La présente recherche aborde une thématique bien éloignée de la
formation initiale universitaire dont j’ai bénéficié. Ce choix s’explique d’abord
par le désir de contacter Marie-Laure Moreau pour lui proposer d’être mon
commanditaire. Après plusieurs stages effectués au sein de la bibliothèque de
l’ESSEC, j’ai pu m’apercevoir que son travail était au croisement de
problématiques essentielles à la réflexion menée sur les métiers de la
documentation. Marie-Laure Moreau est, en effet, webmanager de la bibliothèque
et elle administre les sites web et les différents extranet de l’ESSEC. La
possibilité de travailler avec elle m’a donc permis de traiter un sujet ouvrant de
nombreuses perspectives.
D’un point de vue pédagogique, le choix d’un sujet de type économique
et totalement étranger à mes compétences universitaires a été l’occasion de
mettre en œuvre une recherche purement documentaire, véritable facteur
d’apprentissage. D’un point de vue général, cette recherche m’a permis d’aborder
des problématiques primordiales et de me poser des questions essentielles pour
tout prétendant à l’exercice des professions documentaires. La recherche, en
effet, a pour but d’alimenter une base de knowledge management mise à la
disposition d’étudiants dont la formation repose essentiellement sur les concepts
du e-learning. La mise en ligne de documents sur leur extranet doit favoriser les
échanges entre les étudiants grâce à un forum mais leur permet aussi d’accéder à
distance à une bibliographie et des articles de fond. En effet, les étudiants ont très
peu de cours, répartis sur des périodes restreintes, et ne peuvent donc pas se
rendre à la bibliothèque comme ils le souhaiteraient. La base vise à remédier à
ces difficultés.
Enfin, l’adhésion au sujet proposé a été motivée par ses aboutissements.
La vocation pédagogique de la recherche m’a beaucoup intéressée d’autant
qu’elle me permettait de mesurer pleinement l’exploitation du travail effectué.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 5
Le management immobilier
RESUME ET DESCRIPTEURS
Résumé
L’exercice des métiers de l’immobilier implique de disposer de compétences
juridiques, techniques et économiques, nécessitant, pour cela, le recours à des documents
de fond. Mais l’immobilier est aussi un marché fluctuant dont il faut connaître les aléas
et l’actualité, informations dispensées par des études de marché et des données
factuelles.
Abstract
Judicial, technical and economic skills are necessary to the practice of real estate
professions. That implies the use of specialized leading documents. But it also requires
to be acquainted with the variations and current events of the fluctuating real estate
market. This information could be held by market studies and factual data.
Descripteurs-Keywords
Français Anglais
Real estateReal propertySyndication
Property companyDéfiscalisation Tax shelter
Avantages fiscaux Capital allowanceActifs Assets
Investissement InvestmentFiscalité Tax lawsMarché Market
ValuePrice
Marchands de biens AgentsAdministrateurs de biens Agents
Agents Brokerspromotion DevelopmentOpération Development
Immobilier d’entrepriseMarché des bureaux Office space market
Droit LawAppraisalValuation
Sociologie de l’habitat Housing sociologyGestion ManagementStratégie Marketing
Facilities management Facilities managementInternet Internet
Immobilier
Sociétés immobilières
Prix
Expertise
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 6
Le management immobilier
METHODOLOGIE DE LA RECHERCHE
1. Préparation de la recherche
1.1. Délimitation du sujet
Si tout travail de recherche doit d’abord s’appuyer sur un effort de compréhension de
la matière qu’il va traiter, la réflexion à mener sur le sujet confié par les commanditaires
s’est révélée essentielle compte-tenu du caractère général et flou de son intitulé. La
première étape du travail a donc consisté à le délimiter de manière précise tant dans le
but de donner à la recherche des proportions raisonnables que dans un souci évident de
pertinence.
Il faut d’abord préciser le but dans lequel cette recherche a été commandée. La
bibliothèque, comme tout centre de documentation attaché à un établissement scolaire,
rassemble des documents à vocation pédagogique. Pour prolonger ce premier service, la
bibliothèque a pour mission de mettre en place et d’alimenter différents sites de
Knowledge Management dédié chacun à un public précis et dont l’objectif général est de
proposer aux étudiants « une sélection pointue d’informations pratiques et fonctionnelles
directement connectées aux problématiques de [leur] profession, ainsi que quelques
articles de recherche à caractère plus théorique »1. C’est à Marie-Laure Moreau,
commanditaire de ma recherche, et à Catherine Bouet qu’incombent la conception et la
gestion de ces outils.
La recherche vise à identifier les documents qui pourraient être mis en ligne sur
l’espace Knowledge Manangement de l’extranet dédié aux étudiants en DESS de
Management Immobilier. Pour cette raison, elle s’intitule simplement « le management
immobilier ». Pour savoir ce que ce titre recouvre, une première réunion de présentation
a eu lieu en présence de Mademoiselle Moreau et de Catherine Février, stagiaire étudiant
au CELSA, chargée d’alimenter la base pour le DESS MI. Ces dernières m’ont remis un
ensemble de documents généraux me permettant d’appréhender un domaine jusque là
1 Présentation du Knowledge Management pour le programme Management Général.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 7
Le management immobilier
méconnu et m’ont remis un code d’accès à la base déjà mise en place. C’est alors qu’a
pu commencé le travail de délimitation du sujet.
La première étape a consisté en une analyse de l’existant. La base étant créée, j’ai
examiné les différents thèmes abordés et les quelques références déjà mises en ligne
(annexe 1-1). Cependant l’architecture adoptée étant une première ébauche et ne
convenant pas tout à fait aux souhaits des commanditaires, ce premier travail avait aussi
pour objectif d’évaluer la pertinence des catégories choisies. Pour ce faire, j’ai eu
recours aux descriptifs des cours dispensés aux étudiants et disponibles sur l’extranet du
DESS (annexe 1-1). Leur comparaison avec l’architecture de la base a permis de mettre
en évidence un certain nombre de besoins et de problèmes. Ainsi, à titre d’exemple, j’ai
pu observer que le thème de la sociologie de l’habitat, avait été oublié et que, sous la
rubrique Promotion Immobilière, seuls les documents relatifs à la vente en l’état futur
d’achèvement pouvaient être traités. La consultation des plans de cours a alors permis de
définir l’ensemble des thématiques intéressant les étudiants et les types de documents à
rechercher. Il s’agit d’ouvrages de référence, d’articles de fond pour alimenter une
réflexion sur les différentes questions mais aussi des documents d’utilisation immédiate
(données chiffrées, articles d’actualité, articles synthétiques). Cependant toutes les
thématiques abordées par les cours n’ont pas été retenues pour la recherche. Ainsi, les
notions inhérentes à la comptabilité, la gestion, la finance mais aussi l’urbanisme ou
l’aménagement du territoire ont été laissées de côté en raison du caractère généraliste de
leur enseignement mais aussi de l’importance de la recherche qu’il aurait fallu leur
consacrer.
1.2. Choix des descripteurs
Le choix des mots-clés devait permettre la description précise des thématiques
arrêtées précédemment. Pour cette raison, les intitulés de cours, les notions abordées
mais aussi l’architecture de la base existante ont été utilisés pour définir un premier
ensemble de concepts qui devaient obligatoirement apparaître dans les résultats. Ce
premier ensemble regroupait une quarantaine de mots parfois redondants, parfois trop
précis ou trop vastes. Face à ces problèmes, mais aussi dans le but d’utiliser des mots
connus des différents outils de recherche à utiliser, j’ai fait appel à des outils extérieurs,
lexiques ou thésaurus spécialisés. La recherche de ces outils sur internet n’a pas été très
efficace et un message d’un membre de l’ADBS m’a confirmé l’absence de thésaurus
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 8
Le management immobilier
spécialisé dans l’immobilier. J’ai cependant pu trouver un lexique sur le site
www.irex.com qui, s’il s’adressait essentiellement au grand public et ne mentionnait pas
tous les concepts recherchés, a pu servir à préciser et à traduire en anglais certaines
notions. Une aide plus précieuse a été trouvée dans le recours au thésaurus de la base de
données Delphes dont une copie m’a été fournie par la bibliothèque de l’ESSEC. La
consultation des catégories 03 et 39 (annexe 2-1) m’a permis de choisir des descripteurs
généralistes renvoyant simultanément à des notions différentes mais appartenant aux
mêmes thèmes. On peut citer à titre d’exemple le choix du descripteur sociétés
immobilières regroupant les mots-clés SCPI, sociétés civiles immobilières, sociétés
foncières, sociétés d’investissement.
La transposition en langue anglaise des descripteurs finalement choisis a elle
aussi nécessité le recours à des outils spécialisés. En effet, je me suis rapidement aperçue
que la simple traduction à l’aide d’un dictionnaire ne permettait pas toujours de rendre le
sens précis de certains descripteurs français. De plus, dans le domaine particulier de
l’immobilier, comme dans d’autres, le sens des mots n’est pas le même en anglais et en
américain. J’ai donc comparé et complété le premier travail de traduction avec des mots
tirés de lexiques et thésaurus anglais. Le premier outil a déjà été cité, il s’agit du lexique
multilingue disponible sur le site www.irox.com. Le thésaurus de la base de données
ABI/Proquest a également permis de trouver des descripteurs anglais plus efficaces.
Enfin, pour lever certaines ambiguïtés, j’ai utilisé l’index de deux ouvrages généraux2
rédigés en anglais et disponibles à la bibliothèque de l’ESSEC.
1.3. Elaboration d’une stratégie de recherche
La seconde étape a été de garantir la pertinence des références obtenues et de
minimiser le bruit généré par l’utilisation de mots généraux applicables à différents
domaines. Un mot tel que fiscalité pouvait ainsi poser de nombreux problèmes. Les
descripteurs retenus ont donc été rapidement testés sur différents outils caractéristiques.
Le premier test a eu lieu sur le catalogue BN-Opale Plus car il permettait d’examiner
l’adéquation entre les descripteurs choisis et le langage Rameau, utilisé dans la majeure
partie des catalogues de bibliothèque. Pour le second test, j’ai utilisé Dialog car le
serveur permettait de tester les mots-clés sur de nombreuses bases différentes.
2 BROWN Gerald R., MATYSIAK George A., Real estate investment: a capital market approach. FLOYD Charles F., ALLEN Marcus T., Real estate principles.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 9
Le management immobilier
Ces deux opérations ont permis de tirer un certain nombre de conclusions quant à
l’utilisation des descripteurs et à la stratégie de recherche à adopter. En effet, selon les
sources interrogées, les équations de recherche doivent être formulées de manière
différente pour être pertinentes. On retiendra que pour l’ensemble des catalogues, une
interrogation combinant le descripteur immobilier dans le champ sujet et un autre mot-
clé est génératrice de silence. Ainsi, il est plus pertinent d’utiliser l’équation :
su ou ti= actifs immobiliers que la suivante : [su ou ti=actif*] et [su ou ti=immobilier*].
Ce principe est également valable pour la recherche sur internet. Au contraire, pour
l’ensemble des bases de données, il est préférable de sélectionner dans un premier temps
les documents ayant trait à l’immobilier puis d’interroger ce corpus à l’aide des autres
descripteurs. Enfin, le recours à des restrictions de périodes et de pays s’avère nécessaire
pour l’utilisation de certains outils. Ces procédés d’affinement de la recherche sont
développés dans la suite de la description de la méthode suivie. Pour chaque outil, le
moyen d’obtenir une pertinence supérieure est décrit, accompagné, dans la mesure du
possible, d’un compte-rendu des réponses obtenues et des références sélectionnées.
Le deuxième volet de la stratégie de recherche définie est l’ordre adopté dans la
consultation des sources. J’ai choisi de consulter en premier lieu les documents papier
qui m’avaient été remis par mes commanditaires.
2. Les sources « papier »
La première étape de la recherche a été de consulter les documents qui m’avaient
été remis à titre indicatif par Marie-Laure Moreau et Catherine Février. En plus de me
permettre de me familiariser avec un nouveau sujet, ces documents ont permis
d’identifier directement un certain nombre de références pertinentes. Il s’agissait de
sommaires de périodiques spécialisés : l’Observateur de l’immobilier, Diagonal et
Etudes Foncières. J’ai également consulté un ouvrage publié en 2001 par l’Institut de
l'Epargne Immobilière et Foncière, Le Marché immobilier français. Les chiffres et les
sources. Cet ouvrage comporte une bibliographie assez complète des dernières
publications dans le secteur de l’immobilier et des périodiques spécialisés. C’est
essentiellement pour identifier ces derniers que l’ouvrage m’a été utile. Compte-tenu de
mon inexpérience dans le domaine de l’immobilier et de l’absence de sources à la
bibliothèque de l’ENSSIB et à la Bibliothèque de Lyon, j’ai arrêté là la consultation des
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 10
Le management immobilier
documents papier pour me consacrer à l’interrogation des catalogues de bibliothèques
disponibles en ligne.
3. Les catalogues en ligne
On l’a dit, l’interrogation du catalogue de la BNF s’est révélée primordiale car elle
permettait de vérifier l’adéquation entre les descripteurs choisis et le langage Rameau et,
d’affiner les mots si nécessaire. Il m’est également apparu nécessaire de commencer mon
travail par la recherche de documents généraux qui pouvaient m’aider, en favorisant la
compréhension du sujet, à évaluer les articles obtenus par la suite et traitant de notions
plus précises.
3.1. Catalogues généraux
J’ai commencé la recherche par l’interrogation en ligne du catalogue des
imprimés de la Bibliothèque Nationale Française, BN-Opale Plus, disponible sur le
site www.bnf.fr. Ce choix était motivé par l’existence du dépôt légal et cette
interrogation devait m’apporter des réponses très complètes en matière d’ouvrages.
Les références disponibles sur ce site étant en langue française, les descripteurs
anglais n’ont pas été utilisés.
Le catalogue a été interrogé via la recherche combinée, l’option « contient les
mots » étant activée et successivement à l’aide des champs titre et sujet, une
recherche simultanée n’étant pas possible. Les réponses obtenues sont présentées
dans le tableau suivant :
DESCRIPTEURS NOMBRE DE REPONSES REFERENCES RETENUES
Investissement* immobilier* su ti
33 37
6
mêmes références Défiscalisation su ti
10 8
1 1
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 11
Le management immobilier
Avantages fiscaux su ti
23 12
1 1
Société* immobilière* su ti
272 67
NP 10
Actif* immobilier* su ti
0 2
---- 1
Fiscalité immobilier* su ti
27 67
1
11 Prix immobilier* su ti
9 9
2 1
Marché* immobilier* >1998 su ti
34 8
7 3
Marchand* de biens su ti > 1990
26 8
4
mêmes références Administrateur* de biens su ti
18 15
1
mêmes références Agent* immobilier* su ti
Mêmes références que
marchand* de biens
---- ----
Promotion immobilière su ti
26 28
10
mêmes références Opération* immobilier* su ti
NP 51
---- 6
Immobilier entreprise su ti
26 60
11
mêmes références Marché* bureaux su ti
16 24
3
mêmes références Droit immobilier su ti
NP 53
---- 2
Expertise immobilier* su ti
27 13
7
mêmes références Sociologie habitat su ti
25 1
4 0
Gestion immobilier Su ti
20 64
4 5
(stratégie* ou marketing ) immobilier* su ti
NP 4
---- 2
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 12
Le management immobilier
internet su ti
1 0
1 0
Facilities Management su ti
12 6
7
mêmes références
Cette recherche a permis de trouver l’essentiel des ouvrages traitant du sujet.
Cependant, elle a été complétée par la consultation du catalogue du Système
Universitaire et par celle du site marchand Electre.
La consultation du Système Universitaire avait pour objectif de fournir des
références de mémoires ou de thèses, non indexés par BN-Opale Plus. En effet, les
réponses fournies par le catalogue ont été en très grande partie identiques à celles
obtenues précédemment. J’ai pu cependant ajouter à mon corpus deux nouveaux
ouvrages, sans doute non repérés par inattention, et 9 mémoires ou thèses.
La base bibliographique Electre a été consultée dans l’espoir de trouver des
ouvrages récents qui n’auraient pas encore été indexés par la Bibliothèque Nationale et
les bibliothèques universitaires. L’interrogation a été effectuée en français à l’aide de
tous les descripteurs, sur tous les types d’ouvrages (à paraître, disponibles, épuisés) et
simultanément sur les champs Titre et Recherche phonétique. Elle a permis de récupérer
six nouvelles références d’ouvrages, essentiellement en réponse au mot-clé sociologie de
l’habitat. Cette interrogation a également servi à mettre à jour la bibliographie extraite de
l’interrogation des outils précédents. En effet, les réponses fournies par Electre étaient
essentiellement redondantes mais elles signalaient des éditions plus récentes que celles
des documents sélectionnés jusqu’alors.
On peut, enfin, mentionner, à titre indicatif, une interrogation rapide du catalogue de
la Library of Congress. La consultation de ce catalogue a fourni énormément de résultats
(de 100 à 500 par mot-clé) peu pertinents. Les commanditaires désirant essentiellement
des documents en français, cette recherche a été rapidement abandonnée. De plus, le
contexte juridique et politique lié à l’immobilier ainsi que la dynamique de ses marchés
étant propres à un pays, il n’était pas pertinent de rechercher des ouvrages de fond qui ne
traitent pas de la France ou de l’Europe.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 13
Le management immobilier
3.2. Catalogues spécialisés
La recherche a été ensuite menée sur les catalogues de bibliothèques spécialisées en
droit et en économie. Il s’agissait de trouver des ouvrages produits par des instituts
particuliers et donc, ignorés des catalogues collectifs : Working-papers, thèses et
mémoires, revues de presse, etc. A partir des liens mis en place sur le site de la
bibliothèque de L’ENSSIB, j’ai consulté le catalogue en ligne de la bibliothèque inter
universitaire de Cujas située à Paris et le catalogue de la bibliothèque universitaire de
Lyon 3. Les catalogues de deux grandes écoles spécialisées ont enfin été consultés : celui
de l’ESSEC (http//essec.chloe.fr) et celui de l’EM Lyon (www.em-lyon.com). Ces quatre
interrogations ont donné très peu de résultats, de nombreuses références ayant déjà été
trouvées et les documents disponibles étant très souvent trop anciens, donc obsolètes.
J’ai cependant pu sélectionner sur le site de la bibliothèque de l’ESSEC un Working-
Paper intéressant pour le sujet.
4. Les ressources Internet
4.1. Le problème des moteurs de recherche
Les premiers outils utilisés sur le Web sont les moteurs de recherche et plus
précisément Google et Altavista. L’interrogation a porté successivement sur chacun des
mots-clés définis et a été effectuée en français uniquement. Pour plus de pertinence, j’ai
préféré interroger les outils à l’aide d’expressions couplant le descripteur avec l’adjectif
immobilier et placées entre guillemets. D’autre part, si la troncature a pu être utilisée sur
Altavista et faciliter la recherche, l’utilisation de Google a nécessité le recours à des
équations plus complexes telles que : « marché immobilier » or « marchés immobiliers ».
Cependant, le recours aux moteurs de recherche a été peu fructueux puisque les réponses
contenaient énormément de bruit et très peu de documents disponibles. En effet, les
réponses des moteurs ne m’ont presque renvoyée qu’à des sites marchands et des portails
d’agence immobilière. Face à cela, j’ai utilisé le métamoteur NorthenLight en espérant
pouvoir accéder plus facilement aux documents intéressants grâce au classement par
catégories. Cette méthode ne s’est pourtant pas révélée plus efficace que les autres. Ces
recherches m’ont pourtant permis de récupérer un dossier et d’identifier des sites qui,
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 14
Le management immobilier
s’ils ne mettent pas de documents en ligne, comportent des bibliographies et des listes de
publications. Une grande partie des références avait déjà été identifiée mais on a pu
trouver 12 références d’articles et d’ouvrages à l’adresse suivante :
http://ceco.polytechnique.fr/PUBLICATIONS/PUBN-N+.html., site du laboratoire
d’économétrie de l’Ecole Polytechnique.
La consultation des groupes de news effectuée sur Google et celle des listes de
diffusion n’a pas été plus pertinente. En effet, on trouve très peu de littérature sur
l’immobilier dans les news, et quand elle existe, elle n’intéresse que le grand public ou
est constituée de petites annonces. Un unique message a été retenu mais il ne s’est pas
révélé pertinent pour les étudiants du DESS. Quant aux listes de diffusion, celles que j’ai
pu identifier sont, elles aussi, destinées au grand public et ne dispensent pas
d’informations utiles aux professionnels. J’ai cependant souscrit un abonnement à la
newsletter ImmoMag, éditée par le site www.directgestion.com. Ces informations
bimensuelles n’ont pas pu être intégrées à la bibliographie car, si les thématiques
abordées étaient intéressantes (les prix de l’immobilier en Ile de France, le nouveau
micro-foncier, etc.), les articles étaient trop courts, traités de manière superficielle et
d’une durée de vie réduite .
4.2. Les sites ressources : les portails
La seule source d’information véritablement intéressante pour le sujet a été
l’annuaire disponible sur www.yahoo.fr. La recherche sur cet outil m’a permis de visiter
des sites de professionnels ou d’organismes spécialisés tels que le site du Ministère de
l’Equipement, des Transports et du Logement. Là encore, peu de documents sont mis en
ligne mais les sites sont de véritables portails qui signalent les références de publication,
renvoient à d’autres sites mais aussi à des bases de données gratuites. Parmi ces
informations, 4 références de publications ont été retenues mais ce type d’outil convient
davantage à un exercice de veille qu’à la mise en place d’une bibliographie. En effet,
l’information est très actuelle, exploitable immédiatement et régulièrement renouvelée.
Elle est donc peu intéressante à archiver mais peut cependant être utile aux étudiants et
correspondre aux plus ponctuels de leurs besoins. Les sites à surveiller ont donc été
indiqués aux commanditaires accompagnés d’un descriptif et leurs adresses apparaissent
en fin de bibliographie.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 15
Le management immobilier
4.3. Les bases de données en ligne et gratuites
On a dit que les sites visités pouvaient renvoyer vers d’autres sites dont certains
contenaient des bases de données intéressantes à consulter dans le cadre de notre sujet.
La principale base découverte par ce biais et indiquée par le site du ministère de
l’équipement est Urbamet disponible sur www.urbamet.com/doc/bd.htm. J’ai effectué
sur ce site une recherche à l’aide des descripteurs français et j’ai pu obtenir 31 nouvelles
références d’articles et d’ouvrages. Le suivi des liens hypertextes m’a également menée
sur le site de la revue Etudes Foncières (http//:www.foncier.org) qui propose la liste d’un
millier d’articles et un classement thématique pour faciliter la recherche. La consultation
de cette base m’a permis de sélectionner 5 articles en plus de ceux que j’avais retenus
après l’examen des sommaires des derniers numéros remis par mes commanditaires. La
mise en ligne de certains articles en a également facilité l’accès. Enfin, la consultation
des bases de données gratuites signalées par l’Urfist (http://urfist.univ-lyon1) n’a pas
donné de nouveaux résultats, la base Urbamet ayant déjà été exploitée et la base RIME
traitant très peu de l’immobilier.
5. Les bases de données payantes
La sélection des bases de données payantes à consulter a été fonction de leur
localisation géographique. La possibilité de travailler à la bibliothèque de l’ESSEC m’a
ainsi permis d’utiliser la base Europresse. D’autre part, la participation de l’ENSSIB au
réseau ROCAD m’a donné la possibilité d’interroger successivement Dialog, Swetsnet,
Francis et Science Direct.
5.1. Europresse
La recherche s’est faite à l’aide d’un formulaire se présentant comme ci-dessous :
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 16
Le management immobilier
J’ai sélectionné toutes les sources européennes de langue française, les sources en langue
anglaise émanant de journaux canadiens se révélant peu pertinentes. Les sources
sélectionnées étant essentiellement des quotidiens ou des revues d’actualité, la recherche
a été restreinte aux deux dernières années, c’est-à-dire de janvier 2000 à janvier 2002.
Enfin, les catégories suivantes ont été sélectionnées : Actualités, Autres, Consommation,
Economie, Politique nationale et internationale, Sciences et techniques ainsi que les
sujets suivants : Consommation et vie pratique, Economie et gestion, Politique et
gouvernement, Sciences et techniques, sciences humaines et sociales, mots-outils
généraux. L’interrogation a alors été faite sur le texte intégral, à l’aide d’opérateurs
booléens. Si ce mode d’exploitation est fastidieux, il a permis d’obtenir davantage de
réponses qu’avec une interrogation par titre. L’inconvénient de cette méthode est qu’elle
a amené beaucoup de bruit et provoqué de la redondance parmi les réponses obtenues
pour chaque descripteur. Cependant le mode de présentation des résultats adopté par
Europresse et présenté ci-dessous a permis une évaluation rapide des nombreuses
références.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 17
Le management immobilier
La recherche ainsi effectuée a permis d’obtenir entre 37 et 252 réponses pour chaque
équation et, au total, 43 documents ont pu être sélectionnés.
5.2. Swetsnet et Francis
La recherche a ensuite été effectuée sur les bases de données payantes accessibles
gratuitement sur le réseau ROCAD. Pour notre sujet, Science Direct, Swetsnet et Francis
ont été identifiés comme pouvant produire des résultats pertinents.
L’interrogation de Science Direct, effectuée en premier, n’a pas produit les résultats
escomptés. La base a été interrogée en recherche basique, sans restriction de dates et en
anglais puisque les documents accessibles sont rédigées dans cette langue. J’ai
sélectionné les champs titre, résumé et mots-clés ainsi que les catégories Arts and
humanities, Business, Management and Accounting, Computer sciences, Decisions
sciences, Economics, econometrics and finance et social science. Les réponses ont été
très peu nombreuses et très souvent obsolètes. En effet, l’interrogation avec les
descripteurs investment* et real estate n’a produit que 20 réponses dont 4 seulement
dataient de 2000 ou 2001. De même les mots clés office space et real estate n’ont permis
d’obtenir qu’une seule référence datant de 1997. Cette recherche n’a donc pas permis de
sélectionner de références.
La base de données Swetsnet, au contraire, a produit de nombreux résultats
pertinents présentés dans le tableau ci-dessous. L’interrogation a été faite en recherche
avancée sur tous les champs. Etant donné le type de revues indexées par la base, la
recherche a été limitée à la période s’étendant de janvier 1999 à janvier 2002. Enfin,
pour minimiser les temps de recherche j’ai profité de la souplesse d’interrogation de la
base pour rédiger des équations combinant plusieurs descripteurs voisins et les
descripteurs anglais n’ont été utilisés que lorsque les références susceptibles d’être
obtenues pouvaient être valables pour la France et l’Europe.
EQUATIONS REPONSES DOCUMENTS RETENUS
(Investissement* or investment*) and (immobilier* or real estate) 82 8
Actif* and immobilier* 1 0 Société* civile* and immobilier* 7 2 Avantage* fisc* or défiscalisation 6 1 Fiscalité and immobilier 1 1 Prix and immobilier* 6 4 Marché* and immobilier* 6 0
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 18
Le management immobilier
(Agent* or administrateur* de biens or marchand* de biens) and immobilier* 19 4
(Real estate or immobilier*) and (opération* or promotion* or develop*) 62 7
Immobilier and enterprise* 8 3 Marché* and bureau* 26 0 Droit and immobilier 22 2 (Expertise or évaluation) and immobilier 4 1 Sociolog* and (habitat or housing) 6 0 (Gestion or management) and (immobilier or real estate) 52 9
(Strateg* or marketing) and (immobilier* or real estate) 2 1
Facilities management and (immobilier or real estate) 9 3
Internet and (immobilier or real estate) 27 3
La dernière base mise à disposition par le réseau de l’ENSSIB et consultée est
Francis. La base de données propose les articles en texte intégral de revues spécialisées.
Aussi la recherche a-t-elle été effectuée en français et en anglais dans le but de récupérer
des articles de recherche et des documents de fonds. Les bases sélectionnées dans
Francis sont celles couvrant les années 1995 à 1997 et 1998 à 2002 mais, pour certaines
équations, la recherche a été restreinte aux années 1998 à 2002. Enfin, l’interrogation a
porté sur tous les champs. Les résultats obtenus sont présentés dans le tableau suivant :
EQUATIONS REPONSES REFERENCES RETENUES
#1: Immobilier* or 'real estate' or 'real property' 634 #3: #1 and (investissement* or investment*)and (py= 1998-2002) 38 5
#4: #1 and (‘actif* immobilier*’ or asset*) 0 ----
#5: #1 and (defiscalisation or ‘avantage* fisc*’ or ‘tax shelter*’ or ‘capital allowance’) 2 0
#6: #1 and ('société* immobilière*' or syndication or 'property company') 0 ----
#7: #1 and (tax* or fiscalite) 15 1 #8: #1 and (prix or price* or value*)and (py=1998-2002) 32 9
#9: #1 and ((marché* or market*) not #8) and (py=1998-2002) 68 7
#10: #1 and ('marchand* de biens' or 'administrateur* de biens' or agent* or broker*) 16 3
#11: #1 and (promotion* or promoteur* or developer* or development*) and (py=1998-2002) 53 2
#12: #1 and immobilier and entreprise 48 3 #13: #1 and ((marché* and bureaux) or 'office space') 33 2
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 19
Le management immobilier
#14: #1 and (marketing or strateg*) and (py=1998-2002) 21 2
#15: #1 and (droit or right or law*) 34 4 #16: #1 and (expertise* or appraisal* or valuation*) 18 2 #17: #1 and (gestion or management) 67 4 #18: #1 and (housing or habitat) and sociolog* 24 7 #19: #1 and 'facilit* management' 0 ---- #20: #1 and internet 4 1
5.3. Dialog
Dernier outil interrogé, le serveur de bases de données Dialog a permis de recueillir
un certain nombre de nouvelles références. La première étape a consisté à sélectionner
les bases pertinentes à l’aide du Dialindex. Pour ce faire les catégories allbusiness,
allcofin, allgover, allnews, allproducts et allsochu ont été sélectionnées puis la
pertinence des bases a été testée à l’aide des descripteurs real estate, real property et
immobilier. Face à la quantité de bases présentant de nombreux résultats, une autre
méthode de sélection a été adoptée afin d’éviter une recherche trop fastidieuse. Le choix
des bases pertinentes a, ainsi, été effectué à partir de la consultation des bluesheets
disponibles sur le site www.dialog.com. La lecture des fiches a permis de retenir 6 bases3
pour l’ensemble de la recherche et 2 bases supplémentaires4 pour l’interrogation avec le
descripteur Sociologie de l’habitat.
Les bases ainsi sélectionnées, j’ai pu commencer leur interrogation en anglais et en
français pour la période s’étendant de janvier 1998 à janvier 2002. La quantité de
références obtenues en réponse à certaines requêtes a nécessité le recours à des
restrictions de date, de lieu géographique et parfois de champs. On trouvera, ainsi, dans
le tableau récapitulatif qui suit, l’expression Not SF=E. Cette restriction vise à éliminer
les références traitant d’entreprises particulières et indexées par E, c’est-à-dire,
entreprises dans le champ Special Feature. Cette restriction n’a cependant pu être utilisée
que sur les bases françaises, l’équivalent de l’expression E n’ayant pu être trouvé en
anglais. J’ai enfin été confrontée à des problèmes liés à l’hétérogénéité du
fonctionnement des bases. En effet, les champs GN (geographic name) et CN (Country
Name) ne sont pas reconnus par la base 9 et le dédoublonnage n’est pas accepté par
3 ABI/INFORM, Accounting and Tax Database, Business and Industry, Delphes, Gale Group Prompt, Investex 4 Gale Group Business A.R.T.S., Sogiological abstracts
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 20
Le management immobilier
toutes les bases. Ces difficultés, si elles ont généré un peu de bruit, ne m’ont pas
empêchée d’appliquer les restrictions aux bases qui les acceptaient.
EQUATIONS REPONSES REFERENCES RETENUES
S1 Real(w)estate/de or real(w)property/de or immobilier/de 297518 S2 S1 and PY=1998:2002 66090 S3 S2 and (France or Europe) 9511 S4 S3 and (fiscalite/de or tax?/de or tax(w)law?) 48 5 S5 RD5 35 S6 S3 and (syndication/de or property(w)company/de or
societe?(w)immobiliere?/de or societe?(w)civile?/de) not SF=E
17 5
S7 S3 and (defiscalisation or avantage?(w)fisc? or tax(w)shelter? ? or capital(w)allowance) 11 0
S8 S3 and (asset? ?/de or actif? ?(w)immobilier? ?) and PY=1998 :2002 not SF=E 32 3
S9 S3 and (investment? or investissement?)/de not (S4 and S6 and S7 and S8) 1769
S10 RD 1333 S11 S10 and PY=2000:2002 not SF=E 348 S12 S11 and (GN=(France or Europe) or CN=( France or Europe)
or DS=(France or Europe)) 15 2
S13 S3 and (market? ? or marche? ?)/de 4672 S14 S13 and PY=2001:2002 and (GN=(France or Europe) or CN=(
France or Europe) or DS=(France or Europe)) 95
S15 RD 87 S16 S15 and SF=E 82 5 S17 S3 and (prix or value ? or price? ?) and PY=2001 :2002 261 S18 RD 232 S19 S18 and (GN=(France or Europe) or CN=( France or Europe)
or DS=(France or Europe)) 19 3
S20 S3 and (marketing or strateg?)/de 965 S21 S20 and PY=2000:2002 not SF=E and (GN=(France or
Europe) or CN=( France or Europe) or DS=(France or Europe))
31 2
S22 S3 and (marchand?(1w)biens or administrateur ? ?(1w)biens or agent? ? or broker? ?) 1106
S23 S22 and (GN=(France or Europe) or CN=( France or Europe) or DS=(France or Europe)) 128
S24 RD 120 3 S25 S3 and (promot?(w)immobilier ? or develop?)/de 971 S26 S25 and (GN=(France or Europe) or CN=( France or Europe)
or DS=(France or Europe)) and PY=2000:2002 not SF=E 12 4
S27 S3 and (operation? ?(w)immobilier? or development? ?)/de 43 S28 RD 39 0 S29 S3 and (immobilier(1w)enterprise or bureau? ? or
office(w)space) 897
5 Le dédoublonnage n’est indiqué que lorsqu’il a permis d’obtenir une réponse différente.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 21
Le management immobilier
S30 S29 and (GN=(France or Europe) or CN=( France or Europe) or DS=(France or Europe)) and PY=2000:2002 not SF=E 87
S31 RD 84 5 S32 S3 and (droit or law)/de 10 1 S33 S3 and (expertise or appraisal or valuation)/de 1325 S34 S33 and PY=2000:2002 35 S35 RD 19 3 S36 S3 and (gestion or management)/de 75 6 S37 S3 and internet/de 58 S38 RD 52 2 S39 S3 and facility?(w)management/de 9 2 S40 S3 and (sociolog? and (housing or habitat)) 3 0 B 88, 37 S1 ((habitat or housing) and sociolog?)/de S2 S1 and PY=1998:2002 91 S3 S2 and (Europe or France)/de 22 2
6. Exploitation des résultats
6.1. Tri des résultats
Une grande partie du travail de tri a été effectuée lors de la consultation des outils.
Ainsi, si la recherche a été plus longue, l’évaluation postérieure des résultats a été moins
fastidieuse que si les documents n’avaient pas été examinés attentivement avant d’être
sélectionnés. Cependant le corpus retenu a nécessité d’être examiné de manière générale
une fois les recherches accomplies. L’évaluation des résultats s’est appuyée sur trois
critères différents.
Tout d’abord la redondance des résultats. L’examen des références obtenues avait,
bien sûr, pour premier objectif d’éliminer les doublons au sein du corpus mais aussi de
supprimer les références qui, au cours de la recherche, avaient déjà été mises en ligne par
les commanditaires ou indiquées par les différents professeurs.
L’examen a ensuite porté sur la pertinence des résultats en répondant à des exigences
d’actualité et d’utilité. Ainsi, pour chaque thème examiné, parmi les ouvrages traitant un
même sujet (fiscalité, méthodes d’expertise…) seules les références les plus récentes ont
été retenues, une publication remplaçant celle qui la précède. D’autre part, les articles
trop ponctuels qui n’avaient qu’une pertinence de très courte durée ont été éliminés.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 22
Le management immobilier
Enfin, les articles destinés au grand public et en général peu intéressants pour les
étudiants du DESS en Management Immobilier n’ont pas été gardés. Seuls quelques
articles pouvant informer sur les tendances de consommation ou les expliquer ont été
retenus.
6.2. Organisation des résultats
Lorsque le sujet de recherche m’a été confié par les commanditaires, celles-ci ont
exprimé de grandes attentes quant à l’organisation thématique et précise de la
bibliographie. En effet, l’un des objectifs de la recherche était la refonte de la base dans
une nouvelle architecture mettant en place des rubriques pertinentes sans être trop
précises, afin de permettre un accès facilité aux documents et aux références.
L’identification des rubriques et sous-catégories qui pouvaient être appliquées à la
bibliographie, et donc à la base, a d’abord été menée parallèlement à la recherche des
mots-clés à utiliser. Les catégories existantes et les intitulés de cours ont permis
d’identifier les grandes thématiques relatives à l’immobilier. Certains descripteurs
arrêtés ont ainsi pu servir de titres aux différentes rubriques. Cette première
classification a ensuite été affinée au fur et à mesure de l’avancée de la recherche.
L’examen des réponses et des documents sélectionnés ont ainsi pu faire apparaître
l’existence de sous-thèmes suffisamment généraux pour constituer des catégories.
La dernière étape de tri a consisté en une réunion organisée à l’ESSEC avec
Catherine Février et Catherine Bouet. Nous avons examiné successivement le thème de
chaque référence en comparant la base existante et le classement obtenu à la suite des
étapes énoncées précédemment. Ce travail a permis d’affiner davantage le classement de
la bibliographie et d’arrêter les nouvelles catégories à appliquer à la base de Knowledge
Management. Ce classement a ensuite été validé par l’un des professeurs du DESS avant
d’être définitivement adopté.
6.3. Choix des sources retenues pour la synthèse
Compte-tenu de la variété des sujets examinés dans le cadre de la recherche, de
nombreux documents ont été utilisés pour la note de synthèse afin de rendre compte au
mieux de l’information sélectionnée . J’ai cherché à résumer un ouvrage, un article de
fond et un article d’actualité de chaque grande catégorie de la bibliographie sans oublier
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 23
Le management immobilier
de prendre en compte les articles rédigés en anglais. Mais le choix des documents
synthétisés a été aussi fonction de leur accessibilité. J’ai ainsi privilégié les documents
obtenus et visualisés en texte intégral sur les bases de données. Les autres documents ont
été empruntés à la bibliothèque de Lyon, à la bibliothèque de l’ESSEC ou photocopiés à
partir des revues disponibles à la bibliothèque universitaire de Nanterre.
7. Evaluation des coûts et du temps de la recherche
Le coût de la recherche n’ a pu être calculé de manière complète. En effet, un
certain nombre de bases de données payantes ont été consultées dans le cadre
d’abonnements aux tarifs pas toujours quantifiables. Le détail des coûts et du temps
consacré à la recherche est présenté dans le tableau suivant :
ETAPES DE RECHERCHE TEMPS COÛT Délimitation et choix des descripteurs 8h ---- BN-Opale Plus 6h ---- Sudoc 2h ---- Electre 1h30 ---- Catalogues spécialisés 2h ---- Moteurs de recherche, groupes de news et listes de diffusion 4h ----
Annuaires 2h30 ---- Urbamet 1h30 ---- Etudes foncières 0h30 ---- Europresse 6h 225, 15 euros6 Swetsnet 3h Non quantifiable Francis 3h Non quantifiable Dialog 5h 59,04 euros- 21,12
DialUnits Tri des résultats et mise en place de la bibliographie 6h ----
Définition des rubriques de la base 3h ---- Synthèse documentaire 20h ---- Photocopies d’articles ---- 4 euros Rédaction de la méthode 12h Total 86h 288,19 euros
6 La bibliothèque de l’ESSEC souscrit un abonnement auprès de la société CdRom SNI. Cependant, après consultation des tarifs applicables au grand public, on peut estimer que, sans abonnement la recherche aurait coûté 225, 15 euros pour 57 références visualisées.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 24
Le management immobilier
Conclusion
Le travail effectué a permis de tirer un certain nombre de conclusions
applicables à l’ensemble de la recherche documentaire. En effet, la méthode
suivie, les résultats obtenus et les difficultés rencontrées m’ont permis de
remettre en question un certain nombre d’idées reçues et de prendre conscience
des principes qui régissent l’interrogation des outils. A titre d’exemple, je me
suis vite aperçue que les descripteurs arrêtés dans le but d’obtenir un certain type
d’information pouvaient, bien sûr, générer du bruit mais permettaient aussi
d’obtenir des références pour lesquelles un mot-clé adapté n’avait pu être trouvé.
Ainsi, le descripteur gestion immobilière a permis de trouver de nombreuses
références traitant de l’influence des technologies de l’information et de la
communication sur l’immobilier. Cette utilisation du mot-clé, à laquelle je
n’avais pas songé, a permis de dépasser les difficultés inhérentes à l’absence de
descripteurs adaptés, le mot-clé nouvelles technologies, par exemple, ne donnant
aucun résultat.
Le caractère général et extrêmement vaste du sujet a également donné lieu
à une réflexion sur l’existence d’un parti-pris dans la délimitation du sujet. En
effet, la nécessité de limiter un sujet dont chaque thématique aurait pu nécessiter
une recherche spécifique pose problème. Même si la délimitation a été faite avec
l’aide de différents supports et conseils, la méconnaissance totale de la discipline
traitée a pu donner à la recherche un caractère subjectif et provoquer quelques
carences. Reste à savoir si chaque individu, avec les connaissances et la
perception du monde qui lui sont propres, ne risque pas d’être toujours confronté
à ce problème.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 25
Le management immobilier
SYNTHESE DOCUMENTAIRE
La particularité du secteur de l’immobilier réside dans son appartenance à la vie
économique, sociale et politique de chaque pays. En effet, un bien immobilier peut être
considéré sous trois dimensions [2] : La dimension de service puisque la fonction
première d’un logement est d’héberger des individus ou des activités, la dimension
d’actif puisque l’immeuble est aussi un bien durable et un outil de placement stable,
enfin, la dimension de produit puisque à la base de l’immobilier se trouvent la
production de bâtiments, leur amélioration et leur entretien.
De cette nature hétéroclite découle la nécessité pour chacun des acteurs qui s’y
intéressent (particuliers, institutionnels, professionnels) de disposer de compétences
diverses : juridiques, économiques, sociales. Ces compétences seront mises à profit dans
chacune des activités liées à l’immobilier, qu’il s’agisse de l’investissement ou de
l’exercice d’une profession spécifique, et devront être complétées par une bonne
compréhension d’un marché segmenté et en constante évolution.
1. L’immobilier : un secteur privilégié d’investissement.
1.1. L’immobilier et la diversification de portefeuille
1.1.1. Les investisseurs institutionnels
De nombreuses administrations françaises, caisses de retraites, compagnies
d’assurance ont à leur actif un patrimoine immobilier présentant des avantages
financiers très intéressants. La réinjection de leurs biens sur le marché permet ainsi à des
administrations telles que le ministère de la Défense ou le Réseau Ferré de France de
combler leur déficit ou de financer de nouveaux projets [92] Pour les fonds de retraites
ou les compagnies d’assurance, l’acquisition de terrains constitue un placement sûr,
garantissant une gestion peu coûteuse et transparente [69]. L’immobilier reste donc une
valeur sûre pour les institutions souhaitant diminuer les risques de leur investissement en
en diversifiant les moyens [55].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 26
Le management immobilier
1.1.2. Les entreprises et le placement immobilier
La question de l’immobilier reste une préoccupation fondamentale de la gestion
d’une entreprise. Trop souvent laissée de côté, la gestion immobilière en entreprise
devrait faire l’objet d’une véritable politique organisée dans une structure dédiée [183].
La première difficulté que rencontre l’entreprise face à son logement est celle du mode
d’occupation de ses locaux. La question est de savoir s’il est préférable de les louer ou
d’en être propriétaire [178]. Chacune des deux solutions présente des avantages en
matière de coût, de rendement, de sécurité et de souplesse. L’entreprise peut opter pour
la gestion directe, c’est-à-dire qu’elle est propriétaire de son immeuble, pour la gestion
séparée, en créant une structure juridique spécifique qui lui loue les locaux ou pour la
location à un bailleur quelconque [185]. Une structure spécifique, le crédit-bail [172],
constitue un mode avantageux d’acquisition de locaux sur le long terme, d’autant plus
que les pouvoirs publics favorisent cette solution en adoptant des mesures fiscales
intéressantes [211]. Ce système fait de l’immobilier d’entreprise un marché préférentiel
pour les investisseurs institutionnels [163].
1.1.3. L’investissement étranger
Alors que, malgré la simplification provoquée par le passage à l’Euro, les
investisseurs institutionnels français se refusent à sortir de l’Hexagone pour soutenir les
actions de promoteurs engagées à l’étranger [67], les investisseurs étrangers, eux, se
pressent sur le sol français. Après avoir été délaissé pendant les années 90, le marché
immobilier français et européen retrouve crédit auprès des investisseurs américains,
attirés à la fois par les avantages fiscaux et la diversification de porte-feuille qu’il permet
[67]. Le marché européen est ainsi considéré comme pouvant rapporter un retour sur
investissement de 20% d’ici les deux prochaines années, sauf cas de récession. Le
contexte est d’autant plus favorable que les gouvernements européens et le secteur public
augmentent les cessions et alimentent régulièrement le marché immobilier [74].
1.2. L’investissement des particuliers
1.2.1. Le patrimoine des particuliers
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 27
Le management immobilier
L’achat de leur logement constitue le placement le plus important de la majorité
des Français. Cependant, parmi les ménages français, il n’y a pas majorité de prétendants
à la propriété [70], attitude pourtant fondamentale à l’équilibre économique du pays. Ce
manque d’attrait de la propriété s’explique par des facteurs sociaux mais aussi par une
fiscalité peu avantageuse pour les propriétaires-utilisateurs et les propriétaires-bailleurs
[78] et la rentabilité modérée de l’investissement. Une réforme serait souhaitable mais
difficile à mettre en place, d’autant plus que la frontière entre les statuts juridiques des
différents objets immobiliers et des opérations effectuées reste très floue [212]. Les
politiques préfèrent donc à une réforme complète l’adoption de mesures ponctuelles qui,
si elles ont quelques effets pervers, n’en relancent pas moins l’investissement immobilier
locatif.
1.2.2. Une fiscalité favorable à l’investissement mais ambiguë
Chaque changement de gouvernement s’accompagne de nouvelles mesures fiscales
conjoncturelles qui constituent presque toujours des déductions diverses susceptibles de
doper la demande. La majeure partie de ces mesures concernent l’investissement locatif.
A la condition qu’il loue son logement à une personne défavorisée ou qu’il remette en
location un logement vacant, un bailleur peut ainsi voir ses revenus locatifs exonérés de
certains impôts[78].
D’autres mesures visent à relancer le marché de logements voués à la location
[202] : la loi Pons favorise ainsi l’investissement outre-mer. Elle prévoit une réduction
d’impôt pour les acquéreurs d’un logement neuf sous couvert qu’il soit loué pendant cinq
ou six ans. Dans les secteurs sauvegardés, protégés ou soumis à un programme de
restauration, la Loi Malraux peut donner lieu aux mêmes avantages avec les mêmes
conditions. Une troisième loi, l’amortissement Besson, permet aux acquéreurs d’un
logement neuf loué pendant au moins neuf ans, de bénéficier d’une réduction d’impôt
proportionnelle à leur investissement [203]. De plus, il est possible de suspendre
l’amortissement pendant que le logement est mis à disposition d’un membre de la famille
[211]. Enfin, l’acquisition de monuments historiques ou la réhabilitation de logements
situés dans les zones franches urbaines donnent droit à la déduction du prix des travaux
sur le revenu global, en plus de l’imputation possible du déficit foncier.
Cependant, la défiscalisation comporte des dangers pour le particulier qui désire
investir par ce biais. Les vendeurs omettent souvent de parler des risques et de la
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 28
Le management immobilier
complexité du statut de bailleur et il faut savoir que les conditions de vente du bien
peuvent s’avérer décevantes [200].
1.3. Les Sociétés Immobilières : une alternative avantageuse pour l’investissement
1.3.1. Les sociétés civiles immobilières
1.3.1.1. Les particuliers et la SCI
Les particuliers peuvent trouver dans les différents types de sociétés civiles
immobilières un outil de gestion souple et des avantages fiscaux intéressants. Le recours
à la SCI pour gérer un patrimoine s’appuie sur diverses raisons [99]. Tout d’abord la
souplesse et la stabilité qu’elle procure puisque les décisions sont prises lors
d’assemblées générales, que les associés sont libres de retrait et qu’il est possible d’en
accueillir de nouveaux. D’autre part, la SCI procure des avantages fiscaux dans la
transmission du patrimoine et permet aux associés de préférer l’impôt sur les sociétés à
l’impôt sur le revenu peu favorable aux contribuables lourdement imposés [195].
En fonction de leurs objectifs, il est possible aux particuliers de choisir entre
différents types de SCI [100]. Tout d’abord la SCI de location constituée pour gérer un
patrimoine et les revenus locatifs qu’il procure. La SCI de construction-vente a pour but
la construction d’un ou plusieurs immeubles en vue de leur vente en totalité ou par
fraction. Enfin, la société civile d’attribution regroupe des associés afin d’attribuer à
chacun une fraction individualisée d’un immeuble.
1.3.1.2. La SCI et les professionnels
Le recours aux types de SCI précédemment énoncés peut également être
profitable aux différents acteurs professionnels de l’immobilier. La gestion séparée
s’appuie ainsi sur la constitution d’une SCI de location qui possède le bien et le loue à
l’entreprise. La SCI de construction-vente, quant à elle, peut être un outil efficace pour
les promoteurs.
Il existe, enfin, la Société Civile de Placement immobilier essentiellement
utilisée par les investisseurs professionnels. Cette SCI a la possibilité de faire
publiquement appel à l’épargne pour faciliter la réunion de fonds suffisants à la mise en
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 29
Le management immobilier
place d’opérations immobilières importantes. L’investissement est plus libre puisque ce
sont des parts que l’on détient et plus un immeuble. Ce mode de placement ouvre ainsi la
voie à la spéculation [100] tout comme la société foncière. La société foncière
d’investissement immobilier est une structure qui permet aux placements immobiliers
d’être cotés en Bourse. Cet immobilier coté, appelé aussi pierre-papier, est dédaigné par
les investisseurs qui ont tendance à ne le considérer que comme un placement boursier
offrant moins de sécurité que l’investissement dans la pierre. Le type d’investissement
des sociétés foncières constitue, en effet, une révolution dans un secteur plus habitué à
l’administration au long cours d’immeubles de qualité qu’à une gestion active d’actifs.
Cette activité provoque la méfiance des économistes et des professionnels de
l’immobilier car elle pourrait bien en déséquilibrer le marché [107].
2. Un secteur professionnel réglementé
2.1. La promotion immobilière
2.1.1. Statut
Le statut juridique du promoteur dépend avant tout de ses activités. Tant qu’il
reste producteur, le promoteur n’est soumis à aucune réglementation. Dès qu’il exerce
une quelconque prestation de service, le public est protégé par des lois spécifiques. Le
statut du promoteur se complique davantage quand l’on considère les différentes formes
que la profession peut revêtir. La promotion immobilière peut être d’ordre privé, public
(organismes HLM) ou semi-public [113]. Si la base du métier de promoteur est avant
tout la construction, la promotion immobilière est aussi une activité commerciale qui
implique la mise en place d’opérations de marketing et une surveillance constante du
contexte socio-économique de l’immobilier. Le recours à l’intelligence économique doit
aider le promoteur à identifier les initiatives de la concurrence et à détecter les attentes
du marché et du consommateur. Il s’agit ensuite de transformer l’information en action
[119]. L’évolution du marché pousse ainsi les grands promoteurs à racheter aujourd’hui
des promoteurs locaux afin de s’établir sur les marchés de province. La tendance est
aussi à la fusion de l’ensemble des activités du service immobilier afin d’offrir aux
clients un service complet qui s’étend de la promotion à la gestion tout en passant par
l’expertise [124].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 30
Le management immobilier
2.1.2. Activités : les opérations immobilières
La promotion immobilière est une activité intégrée à une chaîne de production
faisant intervenir de multiples acteurs. Le promoteur doit, pour exercer, disposer de
compétences diverses : économiques, financières, juridiques et réglementaires,
sociologiques, commerciales, fiscales… Dans le cycle de vie d’un immeuble, la
promotion immobilière s’étend généralement de la phase d’étude de faisabilité à celle de
commercialisation [113]. Cette participation repose sur la mise en place d’un plan de
construction précis découpé en différentes phases [129].
Pour être réussie, une opération immobilière doit aussi sacrifier à certaines
exigences. Tout d’abord la conformité à la réglementation de l’urbanisme. Cette
contrainte peut même donner lieu à de véritables opérations de sauvetage architecturales.
Pour preuve, la restauration récente d’une ancienne abbaye, sauvée de l’abandon et du
vandalisme et rénovée dans le but d’accueillir des petites sociétés non polluantes [132].
L’opération immobilière doit également respecter des règles de construction, de contrôle,
d’assurance et de garanties et garantir l’unicité de chaque ouvrage immobilier.
2.2. Les marchands de biens
Le marchand de biens a pour activité le négoce des immeubles et des fonds de
commerce. En tant que commerçant, il achète pour revendre en réalisant des bénéfices.
Cette profession, non réglementée, fait appel à des techniques diverses et implique la
connaissance des règles juridiques et fiscales relatives à la vente, la copropriété ou
l’urbanisme. Soumis simplement à la réglementation générale applicable aux
commerçants, le marchand de biens peut exercer à titre personnel ou dans le cadre d’une
société (SARL, SA, SNC).
Avant de revendre ses acquisitions, le marchand de biens peut réaliser des
prestations de services qui augmenteront sa plus-value. Cependant, dans cet exercice le
marchand de biens doit veiller à ne pas empiéter sur les autres professions de
l’immobilier (promotion, agent) sous peine de tomber sous leur régime juridique [145].
Lorsqu’il acquiert un bien immobilier, le marchand de biens est soumis à la
réglementation appliquée avant sa cession et, s’il a le statut de commerçant, il doit
remplir des obligations juridiques spécifiques. L’imposition du marchand de biens est
effectuée sur les intérêts qu’il perçoit, les revenus des immeubles et ses commissions. Il
est également assujetti à la TVA pour toutes les opérations d’achat-revente réalisées
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 31
Le management immobilier
mais bénéficie d’un régime particulier puisque ce n’est pas le montant total de la recette
qui est imposé mais le profit réalisé [145].
2.3. Les administrateurs de biens
La profession d’administrateur de biens bénéficie depuis 1970 d’une législation
précise et stricte, la loi Hoguet mais le métier est encore mal connu. L’administration
regroupe ainsi différentes catégories d’intervenants : les agents immobiliers, les
administrateurs de biens, les transactionnaires mais aussi ponctuellement les promoteurs
et les marchands de biens [70].
La profession recouvre essentiellement la transaction et la gestion immobilière. La
gestion des transactions immobilières est généralement assurée par les agents
immobiliers. La gestion immobilière, quant à elle, peut s’exercer en vertu d’un mandat,
l’administrateur de biens agissant au nom et pour le compte d’un propriétaire, ou dans le
cadre d’une copropriété. C’est alors le syndic qui assure la gestion administrative et
technique de l’immeuble [163].
L’exercice de la profession est largement tributaire des attitudes du consommateur.
Les propriétaires eux-mêmes peuvent ainsi se révéler être des concurrents redoutables
puisque par souci d’économie, ils gèrent souvent leur patrimoine eux-même. Cependant
l’arrivée de nouveaux bailleurs attirés par les avantages fiscaux représentent un vrai
marché pour les administrateurs de biens. En proposant aux bailleurs des mandats de
gestion adaptés, ils trouvent là une activité plus rentable que la gestion de copropriété et
assurant des revenus plus réguliers que la seule activité de transaction [148]. Les autres
modes d’investissement constituent également une concurrence importante car le
placement dans la pierre n’est pas toujours jugé comme étant le plus intéressant. Enfin,
d’autres professionnels tels que les notaires, les huissiers, les experts et les associations
de consommateurs ont tendance à étendre leurs compétences et à empiéter sur les
activités de l’administrateur de biens [70].
2.4. Un nouveau métier : le facilities management
Les administrateurs de biens risquent aussi de souffrir de la concurrence d’une
nouvelle profession : le Facilities Management. Métier encore flou, les entreprises qui
l’exercent lui concèdent des définitions variées. Dans le contexte immobilier, le
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 32
Le management immobilier
Facilities Management est à l’intersection de l’entretien de l’immeuble et du service
rendu à son occupant et s’effectue à quatre niveaux : l’enveloppe du bâtiment, les
communs, l’occupant des locaux et les individus. Les entreprises intéressées par ce
nouveau métier sont de profils très divers. Il peut s’agir de promoteurs, d’entreprises de
travaux publics ou d’autres professions qui se diversifient à partir de leur spécialité tels
le restaurateur Sodexho [153]. Ce phénomène est le signe d’une tendance générale à la
fusion et l’extension des activités dans le secteur immobilier. Il est d’ailleurs significatif
de voir qu’aux Etats-Unis des spécialistes du Facilities Management sont recrutés par les
entreprises pour diriger les cellules qui administrent leurs biens immobiliers [157].
2.5. Les experts
2.5.1. Motifs du recours à l’expertise
L’expertise immobilière consiste en l’évaluation des immeubles, fonds de
commerce, droits au bail et autres actifs immobiliers pour en donner la valeur à un
moment donné. Le recours à l’expertise immobilière s’impose dans un grand nombre de
situations. On trouve d’abord l’expertise judiciaire légalement obligatoire pour les
problèmes de succession et de legs. D’autre part, le droit des sociétés conduit les
entreprises à s’entourer d’avis d’experts avant toute opération d’achat ou de fusion
modifiant le capital et sa répartition [88]. Enfin, les Sociétés Civiles de Placement
Immobilier ont l’obligation de faire expertiser leur patrimoine tous les cinq ans [31].
2.5.2. Méthodes d’expertise
Le premier facteur de valeur d’un immeuble est d’abord sa situation. C’est en
fonction des mouvements de population et des entreprises mais aussi du quartier et du
voisinage qu’on qualifie la situation d’un immeuble. La valeur dépend aussi de facteurs
économiques et sociaux tels que la rentabilité, les caractéristiques du marché, le
comportement des utilisateurs et des investisseurs, le contexte local. Le troisième type de
facteur est juridique. En effet, la valeur d’un logement n’est pas la même selon qu’il est
libre ou occupé, la valeur d’un terrain différente selon qu’on peut y édifier ou non un
bâtiment. Enfin, la fiscalité joue un rôle dans l’estimation de la valeur en fonction de
l’imposition à laquelle un bien est soumis [31].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 33
Le management immobilier
Compte-tenu des éléments à prendre en compte, les experts ont à leur disposition
trois méthodes d’évaluation différentes [88]. Le recours à chacune d’elle dépend de
l’objectif de l’évaluation mais aussi du type de bien à expertiser. La première méthode
est la méthode comparative directe. Le bien à évaluer est comparé à des marchandises de
même qualité et jugées de même valeur. La seconde méthode est l’évaluation par prix de
revient. Elle fonctionne par analyse séparée des deux éléments hétérogènes constituant le
bien immobilier : le terrain, bien en principe permanent, et la construction, bien de durée
limitée à amortir. Face au manque de pertinence de deux premiers modes d’évaluation, la
recherche de méthodes plus précises et l’influence des Américains ont conduit à la mise
en place de la méthode par actualisation des revenus [46]. Cette méthode vise à
quantifier le résultat net du placement en prenant en compte les revenus escomptés, les
déductions de charges et les plus-values de cession. Mais aucune de ces méthodes n’est
vraiment satisfaisante. Cette imprécision est la conséquence directe de la mouvance du
marché immobilier.
3. Un secteur en constante évolution
3.1. Caractéristiques du marché immobilier
Le marché immobilier se distingue des autres marchés par une complexité et des
caractéristiques qui lui sont propres. La première caractéristique est son manque de
transparence. Il est très difficile de le quantifier et de disposer de données fiables sur les
transactions effectuées : leur enregistrement effectué par les notaires est encore soumis
au régime du secret professionnel et l’information circule peu [17].
L’analyse du prix des logements est elle aussi complexe. En plus d’être effectuée
sur longue période [42], elle ne permet de révéler que quelques-uns des principes de
formation des prix mais ne parvient pas à les expliquer complètement. Cette difficulté
réside également dans la complexité des mécanismes qui régissent le marché immobilier.
Le marché est soumis à des cycles et des bulles difficilement explicables qui
déterminent les prix. Se découpant en phases de croissance, d’investissement puis de
récession, le cycle immobilier est en plus soumis à des facteurs externes tels que le
comportement des investisseurs ou les mesures réglementaires et fiscales. Ces cycles ne
sont pas parfaitement compris et maîtrisés du fait de la difficulté à les découper en
périodes précises et de la grande segmentation du marché immobilier [53].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 34
Le management immobilier
Le phénomène principal de segmentation du marché immobilier s’appuie sur une
distinction des phénomènes propres au marché des bureaux et au marché des logements.
Cependant, dans certaines zones géographiques ces deux marchés peuvent être très liés
même si, dans l’ensemble, le prix des bureaux ne contribue pas à expliquer celui des
logements. En Ile de France, par exemple, les prix des deux marchés sont liés par
l’intermédiaire du prix du foncier [2]. Quant à savoir si le prix élevé de la construction
résulte du prix élevé du terrain ou si, à l’inverse, c’est le niveau élevé de la demande qui
se répercute sur le prix du terrain, il n’y a pas de réponse univoque [17].
3.2. Le marché des bureaux
En dehors de cette interaction, les marchés des bureaux et du logement obéissent
à des dynamiques différentes. Pour ce qui concerne la localisation, le marché des
bureaux est fonction des mouvements d’entreprises, motivés par différents facteurs :
l’attrait de zones adaptées à l’activité (accessibles, urbaines ou péri-urbaines, sites
d’accueil spécialisés), les politiques de décentralisation ou de centralisation et les
mutations internes à l’entreprise [163]. Quant à l’offre et la demande, elle sont soumises
aux fluctuations de l’investissement. La grande durée de son cycle de production a, en
effet, pour conséquence d’élever la valeur du produit immobilier et de rendre le marché
sensible aux conditions de financement et notamment aux comportements des
investisseurs et financiers [168]. Aujourd’hui la tendance est à la prudence. Les attentats
new-yorkais ont fait baisser la demande des entreprises qui annulent nombre de
déménagements, mais la vigilance des promoteurs devrait limiter les risques de
surproduction et de retournement du marché qui s’oriente davantage vers une pause
corrective [170].
3.3. Politiques réglementaires et fiscales, pratiques sociales et marché du logement
Le marché du logement se fonde sur une dynamique qui mêle étroitement des
problématiques sociales, politiques et économiques. Si, en général, les Français sont
satisfaits de leur logement, il reste un grand nombre de mal logés et les besoins en
logements neufs sont toujours plus importants. Face à cette situation les politiques se
trouvent dans une phase d’hésitation, cherchant la voie médiane entre développement
économique et équilibre social [230]. Les chercheurs qui s’intéressent au développement
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 35
Le management immobilier
économique déplorent d’ailleurs une approche institutionnelle du logement et prônent le
recours à une étude plus large qui mélangerait des analyses économiques et sociales
[251].
3.3.1. Le marché du logement : causes et conséquences de la mobilité résidentielle
L’étude des mobilités résidentielles met en lumière les fondements du marché.
Elle aborde des problématiques ayant trait à l’habitat et aux pratiques sociales. L’habitat
est un espace de socialisation : l’endroit que l’on habite est porteur d’une signification
sociale objective et subjective qui permet d’expliquer les variations et les motivations de
la demande de logements. L’étude de la mobilité des ménages reste aussi un facteur
principal d’explication des tendances du marché immobilier. Si elle n’est pas insensible
aux évolutions de l’offre de logements, la mobilité s’inscrit dans des logiques propres
aux individus ou aux ménages. On s’aperçoit ainsi que la mobilité décroît avec l’âge et
augmente avec le niveau de qualification. Les revenus, la situation professionnelle, les
situations familiales, les stratégies patrimoniales, les origines sociales constituent autant
de facteurs de mobilité qu’il convient de prendre en compte [253].
Cependant, pour être valable, l’étude des pratiques sociologiques en matière
d’habitat ne doit pas se faire en dehors du contexte économique et politique, lui aussi
fondamental.
3.3.2. Le rôle fondamental de l’investissement et les politiques incitatives
Le parc immobilier s’est constitué au cours des grandes phases d’investissement
encouragées par des incitations fiscales diverses et des avantages fiscaux. L’objectif du
gouvernement est de veiller à favoriser le dynamisme du marché des logements en
conduisant une politique de réformes touchant toutes les composantes de l’offre de
logements. Ces réformes ont pour but d’améliorer la solvabilité des locataires et d’attirer
les bailleurs. La dernière action du gouvernement est la mise en place de la loi de
Solidarité et Renouvellement Urbain. Elle vise à améliorer la gestion quotidienne des
copropriétés, développer la concertation entre les bailleurs, les locataires et les administrateurs et redistribuer les logements sociaux en en construisant là où il en
manque et en en supprimant dans les zones à forte concentration [70].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 36
Le management immobilier
Toutes ces mesures, ne simplifient pas pour autant la fiscalité locative et
n’attirent pas les bailleurs autant qu’elles le voudraient. Aujourd’hui, l’offre de location
ne correspond plus à la demande et la situation du marché locatif est devenue
paradoxale : alors que les candidats au logement sont de plus en plus nombreux et de
moins en moins satisfaits, on constate une augmentation des logements vacants dans les
immeubles HLM. Ce paradoxe révèle que la pénurie est davantage d’ordre qualitatif que
quantitatif. Parallèlement, les propriétaires, bailleurs et institutionnels, insatisfaits de la
fiscalité qui leur incombe et de la surprotection des locataires, affirmée davantage par le
vote de la loi SRU, se séparent de leur patrimoine. Profitant de la nouvelle loi, ce sont
les organismes HLM qui rachètent ces logements afin d’élargir l’offre sociale et
permettre à des personnes aux revenus moyens de se loger dans des zones attractives à
des prix modérés. La politique du logement ne résout donc pas tous les problèmes mais
elle est menée de telle manière que les lois défavorables à l’un sont favorables à l’autre.
Reste à trouver l’équilibre. [19]
3.4. Un marché perturbé par l’évolution technologique
3.4.1. L’apparition de nouveaux services
L’apparition d’internet implique pour le consommateur le développement de
services qui permettent de mieux répondre à ses attentes [264]. Il est désormais possible
au consommateur de réaliser une transaction sans passer par l’intermédiaire d’un agent
immobilier, d’accéder à des comparaisons de prix et des outils d’estimation des biens et
de réaliser des visites virtuelles des biens susceptibles de l’intéresser. Ce nouveau mode
de recherche représente un gain de temps et permet une mise en valeur complète du
patrimoine [70]. Les nouvelles technologies facilitent également l’exercice de certaines
professions de l’immobilier. La gestion informatisée permet une collaboration entre
différents acteurs et le traitement facilité des demandes de services, maintenance et
entretien des immeubles de bureaux. Pour les promoteurs, la mise en place d’un site Web
permet de proposer plus largement les offres de logements, de faciliter leur
commercialisation et de toucher des prospects éloignés ou extérieurs à la région. Enfin,
le recours à Internet pour l’approvisionnement du secteur du bâtiment pourrait amener
une baisse du prix de la construction grâce à un meilleur fonctionnement de l’offre et de
la demande [267].
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 37
Le management immobilier
3.4.2. Les implications juridiques
L’utilisation d’internet devrait désormais permettre aux transactions
immobilières, traditionnellement ralenties par de multiples échanges de documents,
d’être réalisées en ligne. Cependant, cette évolution se trouve freinée par des problèmes
de sécurité et pose plus spécifiquement la question de la signature électronique [265].
Dans un contexte où la relation entre gestionnaire et propriétaire est davantage fondée
sur la preuve permanente que sur la confiance mutuelle, l’apparition de la signature
électronique suscite un véritable débat. Pour que le recours à la signature électronique
soit recevable, il faudrait que le droit de la preuve soit adapté à internet par
l’assimilation de l’écrit sur support électronique à l’écrit sur support papier. Ce procédé
aurait alors un effet sur les règles de droit et provoquerait la mise en place d’un nouveau
service juridique : la certification du dispositif de création de la signature et celle de
chacun de ses usages [70]. Mais la signature électronique n’est pas le seul changement
qui inquiète les professionnels de l’immobilier : le développement d’internet menace
avant tout de bouleverser l’ensemble de l’exercice de leurs activités.
3.4.3. Les administrateurs de biens menacés
L’arrivée d’internet amorce une profonde mutation du métier d’agent immobilier
[264]. Le développement des sites a pour premier effet de transformer le mode de
rémunération des agents traditionnellement payés par les commissions. Ainsi, les agents
qui travaillent pour des sites spécialisés sont maintenant salariés par eux. D’autre part,
les commissions, jugées injustifiées par les internautes qui font désormais une partie du
travail, ont tendance à baisser. Le marché immobilier est lui-même profondément affecté
par la négociation en ligne réalisée sans intermédiaire. En effet, les biens sont
aujourd’hui vendus aux enchères et le mode traditionnel de négociation des prix est
totalement bouleversé.
Pour aider les agents à faire face au nouveau marché les professionnels de la
gestion électronique immobilière leur propose de mettre en place des portails verticaux
intégrant l’ensemble de la chaîne de valeur. Il s’agit de solutions « Web-Based »
permettant une meilleure relation avec le client et intégrant l’ensemble des étapes de la
profession, du contact avec le prospect au financement de l’achat. Reste que dans un tel
contexte, les consommateurs se tournant de plus en plus vers Internet, seuls les agents
qui offriront des services à haute valeur ajoutée via ce nouveau média pourront survivre.
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 38
Le management immobilier
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MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 59
Le management immobilier
Table des annexes
ANNEXE 1 ....................................................................................I
Annexe 1-1 Architecture de la base Knowledge Management pour le DESS en Management immobilier II
Annexe 1-2 Liste des cours du DESS en Management Immobilier III
ANNEXE 2 ..................................................................................IV
Annexe 2-1 Thésaurus Delphes V
Annexe 2-2 : LISTE DES ABREVIATIONS VI
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 60
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
Annexe 1
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 I
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
Annexe 1-1 Architecture de la base Knowledge Management pour le DESS en Management immobilier
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 II
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
Annexe 1-2 Liste des cours du DESS en Management Immobilier
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 III
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
Annexe 2
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 IV
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 V
Annexe 2-1 Thésaurus Delphes
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 V
Annexes du rapport d’étude de l’Enssib
Annexe 2-2 : LISTE DES ABREVIATIONS
ADEF : Association des études foncières
ADIL : Agence départementale pour l’information sur le Logement
ANIL : Agence Nationale pour l’information sur le logement
ANAH : Agence nationale pour l’amélioration de l’habitat
APCE : Agence pour la création d’entreprise
CNAB : Confédération nationale des administrateurs de biens
COB : Commission des opérations en bourse
HLM : Habitation à loyer modéré
ESSEC : Ecole Supérieure des sciences economiques et commerciales
EUROSTAF : Europe stratégie analyse financière
FNAIM : Fédération nationale de l’immobilier
SA : Société anonyme
SARL : Société à responsabilité limitée
SCI : Société civile immobilière
SCPI : Société civile de placement immobilier
SNC : Société en nom collectif
TVA : Taxe sur la Valeur Ajoutée
Loi SRU : loi de solidarité et renouvellement urbain
MALHERBE Stéphanie | DESSID | Rapport de recherche bibliographique | 2002 VI