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Le plan financier prévisionnel (Les états financiers prévisionnels) MNG-64971 Création et gestion d’une nouvelle entreprise

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Le plan financier prévisionnel(Les états financiers prévisionnels)

MNG-64971 Création et gestion d’une nouvelle entreprise

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Utilité du plan financier prévisionnel

• Fournir des renseignements utiles à la prise de décisions en matière de gestion, d’investissement, de crédit, etc.

• Fournir une information utile à l’évaluation des flux monétaires futurs.

• Expliquer comment les ressources et les obligations d’une entreprise ont été gérées.

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1. Présentation et discussion des faits saillants, tels:

- projections de ventes- bénéfices (ou pertes) anticipés- position en termes de liquidités- seuil de rentabilité- analyse par scénarios (marge de

manoeuvre)- principaux ratios

Le plan financier prévisionnel

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2. Fonds requis et sources de financement

projetées (fonds propres, subventions,

financement, etc.)

3. Évaluation du risque et plan B (si ça va mal,

qu'est-ce qu'on peut faire pour limiter les

pertes?)

Le plan financier prévisionnel

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1. Le chiffres d’affaires prévisionnel.

2. État des résultats : Pour les trois années.

3. Budget de trésorerie (de caisse) : Sur une base

mensuelle pour les trois années.

4. Bilan : À l'ouverture et à la fin des trois années.

5. Plan de financement (Coût et financement du projet).

6. Seuil de rentabilité.

7. Ratios

Les éléments du plan financier prévisionnel

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1-Chiffre d’affaires prévisionnel

• Détail du chiffre d’affaires prévisionnel :– Établissez la liste de vos prestations de services ou produits.

Indiquez le prix de vente hors taxes pour chacun d'eux, l'unité de vente, la quantité de vente annuelle estimée et le chiffre d'affaires correspondant. Calculez le chiffre d'affaires total.

• Calcul du chiffre d’affaires prévisionnel :– Nombre de consommateurs-clients (dans la zone visée) X Montant

annuel des dépenses pour le produit ou service– Montant annuel des dépenses = Fréquence des achats X Prix de

vente

– = CA estimé  1 000 consommateurs potentiels X 2 achats pas année X 125$ = 250 000$

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2-État des résultats

PRODUITS / Ventes (Chiffre d'affaires) • Ventes de marchandises • Production de biens• Prestations de services • Subventions d'exploitation • Autres produits • Produits financiers • Produits exceptionnelsTotal des PRODUITS / Ventes (A)

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2-État des résultats

CHARGES / Dépenses

• Achats :    – Marchandises– Matière première – Emballages – Fournitures diverses – Variation de stocks

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2-État des résultats

• Charges d’exploitation :    – Sous-traitance, Crédit-bail, Loyers, Charges locatives,

Entretiens et réparations (locaux, matériel), Fournitures non stockées (eau, électricité, gaz), Frais de documentation, Honoraires (comptable et juriste), Publicité, Transports, Frais de déplacement, Frais de mission et de réception, Frais de poste, Frais de téléphone, fax et portable, Assurances (locaux, honoraires professionnels)

• Droits et taxes :   – Taxe d'apprentissage, Taxe professionnelle, Droits

d'enregistrement, Droits de douanes, vignettes...

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2-État des résultats

• Charges de personnel : Salaires bruts (salaire net + part

salariale) Charges sociales (part patronale) Rémunération du dirigeant

• Charges financières : Intérêts sur emprunts à moyen et long terme; intérêts sur dettes à court terme

• Charges exceptionnelles

• Dotations aux amortissements

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2-État des résultats

Total des CHARGES (dépenses) (B)

RESULTAT AVANT IMPÔT (A)-(B)

- Impôt sur les bénéfices

RESULTAT NET (Bénéfice net)

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2-État des résultats (sommaire) PRODUITS / Ventes

Chiffres d’affairesTotal des PRODUITS (A)

CHARGES / Dépenses Achats (production) Charges d’exploitation, personnel, financières, exceptionnelles Droits et taxes Dotations aux amortissementsTotal des CHARGES (B)

RÉSULTATS AVANT IMPÔT (A)-(B)

- Impôt sur les bénéfices

RÉSULTAT NET (Bénéfice net)

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3-BUDGET DE TRÉSORERIEBudget de caisse

1-SOLDE EN DEBUT DE MOIS

2-ENCAISSEMENTS       – Encaissements d'exploitation:  Chiffre d'affaires encaissé – Encaissements hors exploitation :   Apports en capital,

Apports en comptes courants, Emprunts moyen/long terme

TOTAL ENCAISSEMENTS (A)

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3-BUDGET DE TRÉSORERIEBudget de caisse

3-DECAISSEMENTS      – Décaissements d'exploitation : Paiement achats/sous-traitance,

Loyer, Assurances, Fournitures, eau, énergie... Autres charges externes, Salaires bruts, Charges sociales, Droits et taxes, Impôts sur les bénéfices, TVA versée, Charges financières

– Décaissements hors exploitation : Immobilisations (investissements) Remboursements d'emprunts

TOTAL DECAISSEMENTS (B)

4-SOLDE DU MOIS = A-B

5-SOLDE DE FIN DE MOIS = 1+4

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3-BUDGET DE TRÉSORERIE (sommaire) Budget de caisse

1- Solde en début de mois

2- Encaissements

Total des encaissements A

3- Décaissements

Total des décaissements B

4- Solde (temporaire) du mois = A-B

5- Solde de fin de mois = 1+4

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4-Bilan (1 de 3)

Actifs : Ressources économiques sur lesquelles l’entité exerce un contrôle par suite d’opérations ou de faits passés et qui sont susceptibles de lui procurer des avantages économiques futurs.

– Court terme: actifs réalisables à l’intérieur d’un an.

– Long terme: actifs qui produiront des avantages sur plus d’un an.

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4-Bilan (2 de 3)

Passifs : Obligations qui incombent à l’entité par suite d’opérations ou de faits passés, et dont le règlement pourra nécessiter le transfert ou l’utilisation d’actifs, la prestation de services ou toute autre cession d’avantages économiques.

– Court terme: passifs exigibles à l’intérieur d’un an.

– Long terme: passifs exigibles sur plus d’un an.

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4-Bilan (3 de 3)

Capitaux propres (fond de roulement) :

– Représentent le droit de propriété sur les actifs de l’entité après déduction des passifs

– C’est la partie de financement des actifs qui est fournie par les propriétaires ou actionnaires

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4-Bilan (Sommaire)

Actifs : Court terme

Long terme

Passifs : – Court terme– Long terme

Capitaux propres :

Actifs = Passifs + Capitaux propres

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BESOINS (durables)•Frais d'établissement (démarrage)•Immobilisations (Investissements) Achat d'un fonds de commerce Immeubles (terrains, locaux) Aménagements, travaux, installations Matériel (machines)

TOTAL DES BESOINS

RESSOURCES (durables)   •Capitaux propres•Aides et subventions •Capitaux empruntés (emprunts à moyen et long terme) 

TOTAL DES RESSOURCES

ECART = Total Ressources - Total Besoins (Total à financer)

5-PLAN DE FINANCEMENT INITIAL

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5-PLAN DE FINANCEMENTBESOINS (durables) sur 3 ans• Frais d'établissement Immobilisations (Investissements) :   Achat d'un fonds

de commerce Immeubles (terrains, locaux) Aménagements, travaux, installations Matériel (machines)

• Besoin en fonds de roulement (BFR) : Constitution   Accroissement  • Remboursement d'emprunts à moyen ou long termeTOTAL DES BESOINS

RESSOURCES (durables) sur 3 ans• Capitaux propres :  Capital Comptes courants d'associés Autofinancement net

(capacité d'autofinancement) Aides et subventions

• Capitaux empruntés (emprunts à moyen et long terme)    TOTAL DES RESSOURCES

ECART = Total Ressources - Total Besoins

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6-Seuil de rentabilité (point mort)

Formule :

Calcul du chiffre d’affaires au-dessus duquel il y a réalisation de profit

Coûts fixesCoûts fixes 1 – ( Coûts variables / Ventes)1 – ( Coûts variables / Ventes)

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7-Les ratios

• L’analyse des états financiers au moyen de ratios permet de déterminer les forces et les faiblesses de l’entreprise mais elle n’en révèle pas les causes sous-jacentes.

• Les ratios n’ont de sens que lorsque l’on dispose de normes auxquelles les comparer (moyennes sectorielles, données des exercices antérieurs, normes des concurrents, niveaux établis lors de la budgétisation, etc.).

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7-Les ratios

A- Ratios de trésorerie (fonds de roulement): mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme

B- Ratios d’endettement (de couverture): indiquent le degré de protection dont disposent les créanciers et les investisseurs à long terme, ainsi que les risques qu’ils assument.

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A-Ratios de trésorerie(fonds de roulement)

• Exprime la relation entre le total de l’actif à court terme et celui du passif à court terme.

• Le quotient représente le nombre de dollars disponibles pour régler chaque dollar de dette à court terme ou le nombre de fois que l’actif à court terme couvre le passif à court terme.

Actif à court termeActif à court termePassif à court termePassif à court terme

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A-Ratios de trésorerie (liquidités immédiates)

• Un ratio de fonds de roulement satisfaisant ne dévoile pas le fait qu’une partie de l’actif à court terme puisse être bloquée par un faible taux de rotation des stocks.

• En éliminant de l’actif à court terme les stocks et les frais payés d’avance, on représente une bien meilleure information au créancier à court terme.

Actif à court terme - inventaire Actif à court terme - inventaire Passif à court terme Passif à court terme

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B- Ratios de couverture(d’endettement)

• Indicateur de la capacité de l’entreprise à faire face à des pertes sans que soient menacés les intérêts de ses créanciers ou protection dont jouissent les créanciers en cas d’insolvabilité de l’entreprise.

• Plus faible est ce ratio, plus importante est la marge de sécurité dont disposent les créanciers avant que l’entreprise ne devienne insolvable. Du point de vue du créancier, un faible ratio d’endettement est souhaitable.

• Le ratio d’endettement a une incidence directe sur le taux d’intérêt et les garanties que l’on exigera de la société lorsqu’elle tentera d’obtenir un financement additionnel.

Total du passifTotal du passifTotal de l’actifTotal de l’actif

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