Les marchés du monde entierà portée de clic…

Les CFDUne nouvelle façond’investir en bourse

Sommaire

Les CFD : un nouvel outil d’investissement sur les marchés 3

Pourquoi investir avec les CFD ? 5

La transparence des coursUn outil de couverture efficaceUn effet de levier variableLes marchés du monde entier à portée de clicDes risques plafonnésUne tarification avantageuseUne plateforme de professionnels à votre dispositionDes opérateurs disponibles par téléphonePourquoi la plateforme PureDeal ?Sécurité et transparenceExemple : initier une position longue sur AlstomExemple : initier une position courte sur EDF

Indices 9

Exemple : acheter le CFD France 40Ouvrir la positionClôturer la positionBilan économique

Forex 11

Exemple : acheter EUR/USDOuvrir la positionAjustements d’intérêtsClôturer la positionBilan économique

Autres marchés 13

Vos plateformes de négociation 15

Plateforme PureDealMobile Dealing

Formation, apprentissage et accompagnement 17

Séminaires en ligneSéminairesTradeSenseAccompagnement

Avec les CFD, Bourse Direct vous donne accès à l’une des plus larges palettes de contrats sur instruments financiers à travers le monde : actions et indices, Forex, matières premières, métaux précieux, obligations et produits de taux...

La plateforme CFD vous permet d’intervenir sur ces marchés en disposant d’outils performants : analyses techniques et graphiques, alertes, maîtrise du risque (ordres stop)...

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Les CFD « Contract For Difference » sont des instruments financiers dérivés* qui vous permettent de participer, avec ou sans effet de levier, aux variations de cours d’une valeur, d’un indice, d’une monnaie ou d’une matière première, sans être détenteur du sous-jacent. Le CFD est un contrat qui porte sur la différence de prix entre le cours d’entrée et le cours de sortie d’un actif financier sans détention de l’actif lui-même, directement ou indirectement.

A titre d’exemple, les CFD, qui vous autorisent un effet de levier, peuvent vous permettre de réaliser un investissement en ne bloquant que 10 % du montant total et ce sur un sous-jacent des plus liquide. Ainsi, avec 1 000 € déposés sur votre compte vous pourriez initier une position de 10 000 €.

Dans cette hypothèse, chaque variation de 1 % du sous-jacent se traduirait alors par une variation de 10 % de votre capital. Si l’effet de levier multiplie le potentiel de vos gains, vos pertes peuvent être elles aussi supérieures au montant du dépôt de garantie qui constitue votre investissement initial. Les CFD doivent donc être utilisés avec précaution et, de préférence, en conjonction avec un ordre stop. C’est pourquoi l’utilisation des CFD est réservée aux investisseurs avertis.

Les CFD :un nouvel outil d’investissementsur les marchés

Les CFD vous donnent ainsi la possibilité d’ouvrir une position acheteuse ou vendeuse, avec une offre simple, étendue, puissante, multi-places et multi-supports. Vos anticipations des variations des marchés sont désormais exploitables, quelles qu’elles soient, grâce à l’accès à une véritable plateforme globale de diversification et de couverture, et ce pour la première fois.

Principales actions mondiales (plus de 7 650 valeurs, dont le SBF 250 en France), plus grands indices mondiaux (CAC 40, FTSE, DAX 30, NASDAQ, NYSE...), marchés des changes (EUR/USD, EUR/GBP, Yen/USD...), matières premières (pétrole...) ou métaux précieux (or, argent...), vous accédez à des contrats sur ces sous-jacents à partir d’un seul et même compte libellé en euros.

Bourse Direct a établi son positionnement de courtier indépendant au service des investisseurs particuliers avec une offre large de produits financiers : options, warrants, futures, certificats... et poursuit avec les CFD sa démarche de démocratisation des accès aux marchés financiers en la dotant d’une politique tarifaire compétitive.

* Les produits dérivés sont des instruments financiers, généralement dans un cadre contractuel synallagmatique, dont la valeur évolue en fonction de la variation de prix d’un actif dit sous-jacent. Ils ne requièrent qu’un montant initial de couverture susceptible d’être maintenu à niveau, par appel de marges, en fonction de l’évolution de cours du sous-jacent.

Le service d’exécution d’ordres sur CFD présente un risque élevé et peut aboutir à des pertes d’un montant qui excède votre investissement initial. Un CFD ne peut pas faire lui-même l’objet d’échanges sur le marché et ne convient pas à tout type de client. Merci de vous assurer que vous avez pris pleinement conscience des risques.

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Pourquoi investir avec les CFD ?

La transparence des cours

Quel que soit le sous-jacent (actions, indices...), vous traitez à de bonnes conditions d’exécution en toute transparence. Sur les actions par exemple, vous avez accès aux vrais prix en temps réel des marchés. Vous pilotez en parfaite

visibilité votre exposition aux marchés.

Un outil de couverture efficace

Dans les périodes de forte volatilité, les CFD constituent, pour un détenteur d’actifs financiers, un outil incomparable de couverture à la baisse, grâce en particulier au choix très vaste de sous-jacents et à leur simplicité d’utilisation.

Un effet de levier variable

Avec votre deposit espèces en compte, l’effet de levier, variable selon les produits financiers utilisés (de 1,3 à 10 ou plus) et votre profil d’investisseur, vous permet d’optimiser votre stratégie d’investissement. Ainsi, à titre d’exemple, avec 1 000 € déposés sur votre compte, vous êtes en mesure d’initier une position jusqu’à 10 000 € sur les valeurs les plus

liquides du marché français.

Les marchés du monde entier à portée de clic

Les CFD vous permettent de traiter des contrats sur les principaux supports financiers des places mondiales : actions, indices, changes, taux, matières premières ou métaux précieux : votre couverture des marchés devient globale.

Des risques plafonnés

Dans un environnement volatil où il est essentiel de se prémunir contre des variations brutales des marchés, la plateforme CFD vous offre l’accès direct aux ordres Stop.

En cas de déclenchement du stop, dont vous avez fixé vous-même le cours d’activation, la clôture de votre position, qui peut être garantie à un niveau de cours choisi, est enclenchée. L’amplitude potentielle des pertes est donc connue à l’avance, vous vous focalisez sur l’essentiel : vos anticipations du marché et vos stratégies de couverture ou de diversification.

Une tarification avantageuse*

0,10 % TTC de commission sur les CFD actions françaises avec un minimum de 10 € TTC, un taux de financement limité à Euribor 1 mois + 3,5 % : vos gains sont optimisés. Aucune commission de négociation n’est prélevée sur les indices ou

les produits à spread.

Une plateforme de professionnels à votre disposition

La plateforme CFD vous donne accès à des interfaces de passage d’ordres tout à la fois puissantes, complètes, ergonomiques et faciles d’accès.

Analyses de marchés, cours en temps réel, saisie d’ordres rapide, analyses techniques et graphiques dynamiques sont à votre disposition gratuitement. Vous vous concentrez

exclusivement sur vos investissements.

Des opérateurs disponiblespar téléphone

Vous avez accès par téléphone, du dimanche 23h45 au vendredi 23h45 (24h/24), à des opérateurs de marchés compétents et

disponibles.

* Voir tarification.

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Pourquoi la plateforme PureDeal ?

Bourse Direct a sélectionné la plateforme PureDeal, développée par la société britannique IGMarkets Ltd, qui opère en tant que contrepartie et teneur de compte, pour son ergonomie, la richesse de son contenu et l’avantage d’un back-office opérant en France

avec des équipes francophones depuis 2007.

Sécurité et transparence

La société Bourse Direct est le leader indépendant de la bourse sur Internet en France. Elle intègre tous les métiers du courtage en ligne, de la transaction boursière aux services de back-office et d’exécution. L’action Bourse Direct (codes : FR0000074254, BSD) est cotée sur le compartiment C d’Euronext Paris.

Filiale d’IG Group Holdings Plc, fondé en 1974 et coté sur le London Stock Exchange avec une capitalisation boursière supérieure à 2 milliards d’Euros, IG Markets est une société financière, teneur de marché sur les produits dérivés, offrant principalement des Contracts For Différence (CFD) sur actions, indices, matières premières et Forex.

IGMarkets est autorisée et régulée par la Financial Services Authority du Royaume-Uni.

IG Markets Ltd (UK company n° 04008957 ; siège social Friars House, 157-168 Blackfriars Road, London SE1 8EZ ; autorisée et régulée par la Financial Services Authority) est autorisée à fournir des services de réception/transmission et d’exécution d’ordres sur CFD en France par le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement (Banque de France) et l’Autorité des Marchés Financiers.

Exemple : initier une position longue sur Alstom

Vous anticipez une hausse d’Alstom et souhaitez initier une position longue de 200 titres : Alstom cote 64,66 € / 64,71 € à Paris. Vous achetez 200 CFD Alstom à 64,71 € soit 12 942 €. Votre pouvoir d’achat est diminué d’un deposit de 10 % de ce montant soit 1 294,20 €. Le taux de 10 % correspond à la couverture nécessaire à l’initialisation de cette opération. Les frais de transaction sont de 12 942 € × 0,10 % = 12,94 € TTC. Un mois plus tard, Alstom cote 68,03 € / 68,08 € à Paris et vous décidez de clôturer votre position. Vous vendez vos 200 CFD Alstom à 68,03 € soit 13 606 €. Les frais de transaction sont de 13 606 € × 0,10 % = 13,61 € TTC. Les frais de financement calculés sur la base d’Euribor 1 mois + 3,5 % sont de 75 € sur la période de conservation du CFD. Votre profit brut sur cet investissement est le suivant :

Cours d’ouverture : 64,71 €Cours de clôture : 68,03 €Différence : 3,32 €Bénéfice brut (200 × 3,32 €) : 664 €Frais transaction (12,94 € + 13,61 €) : - 26,55 €Frais de financement : - 75 €Résultat (hors fiscalité applicable) : 562 €

Le taux de rendement de votre investissement est de 562 / 1 294,20 = 43 %.

Nota : Il est possible que des ajustements liés au paiement de dividendes intervenu pendant la période de conservation de la position impactent le

résultat final avant impôts (positivement pour une position longue).

Exemple : initier une position courte sur EDF

Vous êtes détenteur d’une ligne d’actions EDF en portefeuille et anticipez une baisse du marché. Vous souhaitez, pour vous couvrir, initier une position courte de 500 titres : EDF cote 53,85 € / 53,93 € à Paris. Vous vendez 500 CFD EDF à 53,85 € soit 26 925 €. Votre pouvoir d’achat est diminué d’un deposit de 10 % de ce montant soit 2 692,50 €. Le taux de 10 % correspond à la couverture nécessaire à l’initialisation de cette opération. Les frais de transaction sont de 26 925 € × 0,10 % = 26,92 € TTC. Cinq jours plus tard, EDF cote 54,61 € / 54,64 € à Paris et vous décidez de clôturer votre position, de 500 CFD EDF à 54,64 € soit 27 320 €. Les frais de transaction sont de 27 320 × 0,10 % = 27,32 € TTC. Votre résultat brut sur cet investissement est le suivant :

Cours d’ouverture : 53,85 €Cours de clôture : 54,64 €Différence : - 0,79 €Perte brute (500 × 0,79 €) : - 395 €Frais de transaction (26,92 € + 27,32 €) : - 54,24 €Résultat (hors fiscalité applicable) : - 450 €

Le taux de rendement de votre investissement est de - 450 € / 2 692,50 € = - 17 %

Nota : Il est possible que des ajustements liés au paiement de dividendes intervenu pendant la période de conservation de la position impactent le résultat final avant impôts (positivement pour une position longue).

CFD Bourse Direct

Valeurs françaises SBF 250

Autres valeurs Plus de 7 400 actions et indices mondiaux, matières premières et Forex

Effet de levier De 1,3 à 10

Vente à découvert Oui

Frais de financement Euribor 1 mois (ou taux devise 1 mois) + 3,5 % payés sur la durée d’une position acheteuse

Prorogation Aucune (sortie libre)

Fiscalité sur plus-values 29 % dès le 1er € ( au 1er octobre 2007)

Les CFD par Bourse Direct - Page 7

IndicesVotre compte CFD Bourse Direct vous donne un accès inégalé aux principaux indices mondiaux :

• cotation 24h/24 des principaux indices (CAC, FTSE, DAX, Dow Jones, Nasdaq, Hang Seng...), y compris lorsque les marchés sous-jacents sont fermés

• cotation reflétant l’indice sous-jacent lui-même et non les contrats futures de l’indice

• aucune commission de négociation: l’ensemble des coûts est inclus dans le spread

• possibilité de positionner des ordres Stop, avec ou sans garantie de cours

• ouverture ou fermeture des positions sans aucune contrainte d’échéance

• couvertures nécessaires réduites, selon les conditions de marché :

- 2 400 € pour un contrat France 40 (CAC40)- 4 000 $ pour un contrat Wall Street (DJIA30)

• les « mini contrats » autorisent la prise de positions restreintes en bénéficiant des mêmes avantages que les contrats pleins

Exemple :acheter le CFD France 40

L’indice phare de la bourse de Paris, le CAC40 est, selon vous, en phase de retournement et vous décidez d’initier une position acheteuse à 4 391 point sur le CFD France 40 qui réplique exactement la valeur de cet indice en continu.

Ouvrir la position

A titre d’exemple, la fourchette de cours du France 40 est de 4 390 / 4 392 sur la plateforme CFD - Bourse Direct. Vous achetez 2 contrats à 4 392 et mobilisez 4 800 € de couverture (nombre de contrats × couverture de 2 400 € par contrat dans le cas présent) alors que votre exposition est de 87 840 € (nombre de contrats × valeur du point × cours d’achat soit 2 x 10 € x 4 392).

La valeur du point correspond aux gains ou pertes que vous enregistrez à chaque variation d’un point du sous-jacent CAC40. Pour le CFD France 40, chaque variation d’un point de l’indice entraîne donc un gain ou une perte de 10 €.

Pour les transactions sur indices, l’ensemble des coûts est inclus dans le spread. Il n’y a pas de commission ni de courtage.

Clôturer la position

Après 3 jours, vos anticipations de marché se sont révélées exactes et le France 40 a bondi à 4 465 points.

La fourchette de cotation s’inscrit à 4 464 / 4 466 et vous décidez de solder votre position en vendant les 2 CFD France 40 à 4 464.

Bilan économique

Le résultat économique de l’opération est le suivant :

Prix de clôture de la position : 4 464Prix d’ouverture de la position : 4 392Différence : 72 (4 464 - 4 392)Profit : 72 × 10 € × 2 = 1 440 €

Le taux de rendement de votre investissement est de 1 440 € / 4 800 € = 30 %

Nota : Afin d’obtenir le résultat économique exact de cette opération, il conviendrait d’imputer le coût de financement calculé sur la base de la position totale en valorisation quotidienne (dans ce cas environ 55 €). Enfin, il est possible que des ajustements, liés au paiement de dividendes intervenu pendant la période de conservation de la position, impactent le résultat final avant impôts (positivement pour une position longue).

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ForexForex est l’abréviation du terme anglo-saxon « FOReign EXchange », l’appellation classique du marché des changes ou marché des devises, lieu où les monnaies sont vendues et achetées entre institutionnels et/ou particuliers.A partir de votre compte CFD - Bourse Direct, vous accèdez au marché des changes via les CFD en disposant de conditions très compétitives.

Vous traitez au prix du marché sans commission supplémentaire. Les commissions de négociation sont déjà incluses dans le spread proposé.

Vous bénéficiez d’un spread étroit de 2 pips sur EUR/USD et sur EUR/GBP et de seulement 3 pips sur les autres paires de devises principales.

Vous réagissez aux variations du marché grâce à la plateforme de négociation et vous construisez vos stratégies d’investissement à l’aide des graphiques avancés et des cours en temps réel, tout cela gratuitement.

Vous pouvez disposer, selon vos stratégies d’investissement, d’un effet de levier élevé que vous contrôlez simplement et efficacement par l’utilisation d’ordres Stop.

Exemple : acheter EUR/USD

Ouvrir la position

Vous êtes haussier sur l’Euro et décidez d’acheter des Euros contre des Dollars US. La fourchette de cotation pour EUR / USD s’inscrit à 1,4203 / 1,4205 et vous optez pour l’achat d’un contrat (de valeur unitaire 100 000 €) à un cours de 1,4205. La valeur de votre position est donc de 1 × 100 000 € × 1,4205 = 142 050 $.

La couverture requise pour initier cette position est de 2 % de la position engagée, soit 2 841 $ (142 050 $ * 0,02).

Ajustements d’intérêts

Pendant que la position est ouverte, votre compte est débité ou crédité quotidiennement pour refléter le différentiel de taux d’intérêt entre l’Euro et le Dollar.

Le taux d’intérêt de l’Euro étant dans cet exemple inférieur à celui du Dollar, vous payez des intérêts pour maintenir une position acheteuse en Euros. Par conséquent, l’ajustement d’intérêts est débité de votre compte.

Dans cet exemple, l’ajustement quotidien d’intérêts serait de :142 050 × (4,25 % - 2 % + 0,2 %) /365 = 9,53 $[montant de la position × (différentiel d’intérêts +/- taux de marge) / 365]

Clôturer la position

Trois semaines plus tard, la fourchette de cotation EUR / USD est à 1,4115 / 1,4117 et vous soldez en vendant 1 contrat à 1,4115.

Bilan économique

Votre résultat sur la transaction est calculé ainsi :Clôture de la position : 100 000 € (1 contrat) × 1,4115 = 141 150 $Ouverture de la position : 100 000 € (1 contrat) × 1,4205 = 142 050 $Résultat de cette transaction : - 900 $

Nota : Afin de calculer votre résultat net, il faudrait également prendre en compte les ajustements d’intérêts journaliers.

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Autres marchésA partir de votre compte CFD - Bourse Direct, vous accédez non seulement aux actions, indices et changes mais aussi à une vaste palette de marchés. Vous intervenez également sur les marchés qui sont au cœur de l’information macro-économique : les matières premières et les métaux précieux, les obligations, les taux...

• La plateforme CFD vous permet d’anticiper les variations sur les cours des matières premières (cacao, café, coton, céréales, bétail, etc), sur quelques uns des contrats les plus populaires sur les matières énergétiques (pétrole, gaz, CO2...) ainsi que sur les métaux précieux (or, argent, palladium...).

• Vous intervenez sur ces marchés avec des fourchettes de cotation, incluant le spread, très resserrées qui incluent tous les frais sans aucune commission supplémentaire.

• Si les obligations et les taux d’intérêts font partie des indicateurs que vous suivez de près, Bourse Direct vous donne accès à une vaste sélection de CFD sur emprunts d’état et de contrats de taux à trois mois (Gilts, Bunds, Bobl, etc).

• Contrats standard et mini contrats : l’ensemble de ces contrats OTC est disponible en mini contrats (fractions de contrats standard), ce qui vous permet de trouver le produit le mieux adapté à vos engagements et à votre stratégie d’investissement.

Vous traitez sur ces produits directement à partir de votre compte CFD-Bourse Direct via la plateforme de trading, tout en bénéficiant gratuitement de l’ensemble des outils d’analyse technique mis à votre disposition.

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Vos plateformesde négociation

Où que vous vous trouviez, vous restez connecté aux marchés via Bourse Direct.

En plus de notre service de négociation par téléphone (disponible 24h/24, 5 jours sur 7), vous accédez à votre compte CFD - Bourse Direct et passez vos ordres directement sur Internet.

Plateforme PureDeal

Votre compte CFD - Bourse Direct est accessible via notre site www.boursedirect.fr.La plateforme de négociation PureDeal fonctionne sur PC ou Mac et ne vous impose aucun téléchargement, ni installation de logiciel. Dès que vous vous connectez à votre compte, vous bénéficiez des avantages suivants :

• Une plateforme ergonomique, simple, puissante et entièrement rédigée en français. Les cours en temps réel sur des milliers de valeurs ou d’indices fournis par les bourses françaises et européennes, le NYSE, le NASDAQ, l’ASX, le LSE...

• Un compte spécifique CFD - Bourse Direct pour toutes vos opérations, quel que soit le marché sur lequel vous intervenez ou la devise du sous-jacent.

• La gestion de votre compte CFD en ligne et de l’historique de vos opérations, de vos mouvements espèces et de vos positions ouvertes.

• L’accès gratuit à de nombreux outils professionnels dont les graphiques IT Finance pour suivre l’évolution graphique d’un sous-jacent, rechercher des valeurs ou recevoir gratuitement l’actualité des marchés en direct.

• Le plafonnement de vos risques en toute sérénité grâce aux ordres Stop. Vous avez la possibilité d’une garantie de cours (moyennant une commission supplémentaire), afin de maîtriser l’amplitude maximale de variation de vos positions. Connaissant cette amplitude à l’avance, vous pouvez vous concentrer sur vos anticipations de marché. Grâce aux Stops Suiveurs, vous réduisez votre risque et vous sécurisez vos profits automatiquement lorsque le marché évolue en votre faveur.

Mobile Dealing

Grâce à notre logiciel Mobile Dealing, vous emportez les marchés partout avec vous et vous intervenez directement sur votre compte CFD depuis votre téléphone portable ou votre BlackBerry en flux streaming.

Vous accédez exactement aux mêmes marchés que ceux qui vous sont offerts sur notre plateforme PureDeal.

Vous placez des ordres simples et des ordres liés de la même façon que sur PureDeal.

Vous gérez votre portefeuille, où que vous soyez et à tout moment.

Vous contrôlez vos investissements du bout des doigts avec votre iPhone et vous découvrez la liberté des solutions mobiles : cours en temps réel, passage d’ordres, gestion de vos listes et de votre portefeuille, graphiques...

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Formation, apprentissageet accompagnementAppréhender l’ensemble des marchés auxquels vous avez désormais accès doit se faire avec prudence. Une fois encore, Bourse Direct met l’accent sur la formation de ses clients et la maîtrise des outils qu’elle met à leur disposition.

Séminaires en ligne

Comme il est toujours plus facile d’apprendre au contact direct des professionnels, Bourse Direct vous propose de profiter gratuitement des cours dispensés par nos meilleurs experts. Après une simple inscription, vous accédez à un séminaire interactif en ligne. Vous suivez sur votre écran les démonstrations du formateur tout en écoutant ses explications. Vous avez bien sûr la possibilité de poser vos questions à tout moment ou d’échanger avec les autres participants.A l’issue de la session, vous retrouvez les différents séminaires sous forme de vidéos et vous pouvez ainsi les visionner à votre guise.

De vos premiers pas avec les CFD à la maîtrise des puissants outils d’analyse technique en passant par le contrôle des risques, vous choisissez les séminaires qui vous conviennent et maîtrisez pas à pas la plateforme et les techniques d’investissement sur les CFD.

Séminaires

Si vous préférez bénéficier d’une formation en face à face avec l’un de nos experts, que vous soyez client ou en passe de le devenir, Bourse Direct vous accueille à l’Espace Bourse Paris et dans ses agences en province. Un planning de ces formations est disponible sur le site de Bourse Direct.

TradeSense

Bourse Direct vous propose un programme unique d’accompagnement et de formation de ses nouveaux clients baptisé TradeSense.

Pendant 6 semaines, vous recevez progressivement et par email 6 modules de formation vous guidant pas à pas dans l’univers des marchés financiers mondiaux.Parce que rien ne remplace la pratique, vous avez accès pendant les 6 semaines du programme TradeSense à des commissions de négociation adaptées (1 € puis 3 € puis 5 € de minimum seulement) et à des CFD décimalisés vous permettant de traiter sur 0,05 contrat pendant les 2 premières semaines et d’augmenter progressivement la taille de vos ordres.

Accompagnement

Parce que nous savons que malgré tous vos efforts, il se peut que certains points de la pratique des CFD ne soient pas totalement maîtrisés, nous avons mis en place un puissant et efficace Service Clients accessible chaque jour de la semaine de 8h00 à 22h00. Ce Service Clients est disponible gratuitement pour vous accompagner dans vos opérations, pour vous dépanner ou vous renseigner.

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BOURSE DIRECT - 253 boulevard Péreire - 75852 PARIS cedex 17SA au capital de 13 908 845,75 € - RCS PARIS B 408 790 608 - une société du groupe VIEL & Cie