Les fonds souverains

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La stratégie d'investissement des fonds souverains :rentabilité à long terme ou contrôle sectoriel ?

15 mai 2008 - Les fonds souverains - Tables rondes organisées par la Commission des finances du Sénat

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Alaska

Canada

Venezuela

Chili

Koweït

Oman

Émirats Arabes Unis/Abu Dhabi/Dubaï

Qatar Malaisie

Taïwan

Chine

Kazakhstan

Russie

Brunei

Norvège

Singapour

Fonds souverains aujourd hui

Australie

Libye

Algérie Corée du

Sud

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Islande

Brésil

Arabie Saoudite

Inde

Japon

Fonds souverains possibles

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les faits:

actionnaires sur le long terme

participations minoritaires (5-10%)

actionnaires peu agressifs (voir les fonds spéculatifs/hedge funds)

peu représentés dans les organes d’administration de la société

peu controversés (où sont les exemples de litiges avec les autres actionnaires, les organes d'administration etc.?)

bon citoyens!

Fonds souverains – en qualité d'actionnaires

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les propos de Guy Hands (Terra Firma) – 17 février 2008 accès direct aux FSv pour l'octroi de crédit la réaction négative du marché bancaire

pas d’expériencepas de système informatique adéquat / pas experimenté en analyse de risque de crédit / pas d'administrationpas crédibles

établissement de banques au sein de l'UE par les FSv pour faciliter le rachat de dette / l'octroi de crédit / la participation dans les marchés financiers

l'argent est roi

Fonds souverains – en qualité d'investisseurs de dette

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les règles du jeu changent

les FSv étudient l'evolution et les structures capitalistiques des fonds d'investissements

les agences de notation

notation de Mubadala, un FSv d’Abu Dhabi

le coût du capital

les bilans bénéficiaires ("core capital") des FSv

l’effet levier

Fonds souverains –structure capitalistique

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lire FSv, pensez fonds d’investissements! Imaginez l'impensable!

combiner les meilleurs aspects des fonds d’investissements et des fonds speculatifs

FSv – comme investisseurs hybrides (participations indirectes dans fonds d’investissements/fonds spéculatifs)

plus de co-operation entre les FSv pour leurs opérations d'investissements (partager le risque)

des consortiums de FSv travaillent ensemble pour la réalisation d'opérations d'acquisitions (imaginez, par exemple, un consortium constitué par CIC de China, Temasek de Singapour et Government Pension Fund de Norvège)

Fonds souverains – en qualité d'investisseurs hybrides

AlgerBelgrade

Casablanca

21 bureaux dans 18 pays

Paris

Gide Loyrette Nouel : une présence internationale

Londres

Bruxelles

Prague

Budapest Varsovie

IstanbulBucarest

MoscouKiev

Tunis

New York

Riyad

PékinShanghai

Hong KongHanoi

Hô Chi Minh Ville

Dubai*Abu Dhabi*

*Abu Dhabi et Dubai : ouverture prochaine 23 bureaux dans 19 pays

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Alger

Belgrade

Bruxelles

Bucarest

Budapest

Casablanca

Hanoi

Hô Chi Minh Ville

Hong Kong

Istanbul

Kiev

Londres

Moscou

New York

Paris

Pékin

Prague

Riyad

Shanghai

Tunis

Varsovie

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