LES GRANDES TENDANCES EN MATIÈRE DE FINANCEMENT

DES ENTREPRISES

LYON, LE 15 MAI 2019

Frédéric VISNOVSKY Médiateur national du crédit

Président de l’Observatoire du financement des entreprises

L’OBSERVATOIRE DU FINANCEMENT DES ENTREPRISES

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Rapport sur le financement des PME et ETI en croissance (2015)

Rapport sur le financement des TPE en France (2014)

Rapport sur la situation économique et financière des PME (2014)

Rapport sur le financement des PME-ETI en France (2012)

Rapport sur le financement des PME - ETI par le marché financier (2011)

Rapport sur l’accès au financement des TPE (2011)

Rapport sur le financement des PME-PMI et ETI en France (2011)

Financement de l’exportation et de la conquête de l’international (2018)

Financement des entreprises et nouveaux défis de la transformation numérique (2017)

Rapport sur le financement de la transmission des TPE et PME (2016)

Rapport sur la lisibilité des tarifs des produits de financement utilisés par les TPE (2016)

Évaluation de la mise en œuvre des 5 mesures prises par la FBF pour améliorer les relations banques-TPE/PME (2015)

Organisations représentatives des entreprises

Financeurs (banques, financement participatifs

Pourvoyeurs de statistiques et de diagnostic économique

Les rapports font l'objet d'un consensus entre les institutions qui en sont membres

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

3

1.1. - Un taux de marge (excédent brut d’exploitation / valeur ajoutée)

en progression, sans retrouver les niveaux d’avant-crise

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

4

1.2. - Une rentabilité qui se redresse lentement

Excédent net d’exploitation/actif économique Capacité nette d’autofinancement / capitaux propres

(immobilisations + BFR)

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

5

1.3. – Un taux d’investissement (dépenses d’investissement / valeur ajoutée) stable sur le moyen terme

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

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1.4. – Une baisse du poids des intérêts dans l’excédent brut global

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PME ETI Grandes entreprises ENSEMBLE

Poids des intérêts dans l'excédent brut global

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

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1.5. – Une progression des taux d’autofinancement

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

PME ETI Grandes entreprises ENSEMBLE

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

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1.6. – Une trésorerie en amélioration

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

PME ETI Grandes entreprises ENSEMBLE

Part de la trésorerie dans le bilan

Source : Banque de France

1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES ENTREPRISES

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1.7. – Un besoin en fonds de roulement d’exploitation stable, reflet de la stabilité des délais de paiement

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PME ETI Grandes entreprises ENSEMBLE

BFR en jours de chiffre d'affaires

Source : Banque de France

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2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

2.1. – Un taux d’endettement (endettement financier/capitaux) très hétérogène

Source : Banque de France

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2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

2.2. – Une baisse de la part de l’endettement bancaire

Source : Banque de France

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2.3. – Des demandes de crédit bancaire majoritairement satisfaites

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

Source : Banque de France

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2.4. – Toutes les entreprises ont bénéficié de la baisse des taux des crédits

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

Source : Banque de France

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2.5. – Une croissance des crédits aux sociétés non financières

maintenue à un niveau élevé

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

Source : Banque de France

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2.6. – Une croissance du crédit aux PME toujours soutenue

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

Source : Banque de France

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2.7. – Une croissance encore plus soutenue des crédits aux TPE

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE

Source : Banque de France

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2.8. – Un développement significatif de l’affacturage

2 – UNE DYNAMIQUE DE L’ENDETTEMENT CONTRASTÉE