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Market Profile

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  • LE MARKETPROFILEEXPLIQUORIENT FOREX ET METATRADER 4

  • Le Market Profile expliqu - Linfiniment petit 1

    Le march est infiniment petit, une matire qui occupe une monnaie.

    La monnaie dune devise travaille sans cesse, sans rpit. Elle est, sans relche, tire bout de bras par des acheteurs et des ven-deurs, et ni les uns ni les autres ne souhaitent battre en retraite. Ce combat acharn crit lhistoire et sinscrit dans le march des devises, ce march qui est une bte de sang-froid.

    LINFINIMENT PETIT DU MARCH

    Cette bte de sang-froid avance dans une mme direction et peut tout moment dferler son humeur tantt haussire, tantt baissire selon les combats livrs par ses acheteurs et vendeurs. Mais o sont-ils, comment dceler le caractre parfois trompeur du march que nous tradons? La rponse se trouverait dans lin-finiment petit qui compose linfiniment grand du march des devises.

    Linfiniment grand dun march est une addition de sommes infiniment petites. Sans la plus petite information connue, le march nexisterait pas ou du moins ne serait pas matrialis par des hauts et des bas appels tendance. Pour comprendre la construction dun march, intressons-nous lanatomie de ce dernier. Posons le fondamental quest londe priodique.

    Une onde est constitue de trois notions essentielles pour lui donner un caractre: Le temps, lintervalle et lamplitude. Tra-duit en jargon du march, on peut en dduire que le temps est dfini par les units de temps en sances, lintervalle sa volatilit et lamplitude son agressivit.

    Mettons en pratique lincidence quont ces trois notions sur une musique que nous pouvons galement interprter sur un gra-phique en unit de temps de semaine minute sur le march.

    LANATOMIE DU MARCH DES DEVISES

    Londe est constitue dune srie de sances, cette srie est repr-sente par une multitude de btonnets quon appelle chandeliers. Ainsi par le mme principe que londe, il suffit daller en unit de temps petite fixe en sance de 1 minute, en agrandissant londe au maximum pour apercevoir le chandelier dans toute sa beaut. Cest ce mme chandelier qui crit le cours de lhistoire du march que vous souhaitez trader. Comme tout personnage, le chandelier un corps et comme dans tout corps, il y a une anatomie quil est possible de voir, regardons plutt.Linfiniment petit

    Pour dcouvrir lanatomie dun march, il nous faut aller de lin-finiment grand quest constitu le march linfiniment petit qui le compose. Linfiniment petit est la plus petite donne influen-ant la bte de sang-froid. Nous sommes au cur mme de la matrice, la liquidit: le Footprint.

    LINFINIMENT GRAND DU FOOTPRINT

    Lanatomie dune sance est, par dfinition un chandelier, la re-prsentation visuelle de la quantit des ordres entre acheteurs et vendeurs, ceux qui tirent bout de bras la monnaie et ceci une vitesse vertigineuse en temps rel chaque palier de prix du spot. Voici la dfinition de cette bte de sang-froid quest le march.

    Le Footprint est gr en partie par le Market Profile, ainsi la comprhension et son utilisation judicieuse du Footprint est lapanage du Day Trading mais aussi du Scalping. Cest une arme redoutable quil est indispensable de comprendre pour expliquer les phnomnes de volatilit inexpliqus. Car tant bien mme les lignes de constructions, les indicateurs, les oscillateurs et autres tudes graphiques ne font gure tout.

    Un Money Management strict et une connaissance du Footprint sont les ingrdients exhaustifs dun Day trading. Ce thme est trs important et se veut capital, ainsi jtofferai ce dernier par dautres articles intiment lis comme le Money Management avanc, la psychologie du chandelier ainsi que le plan de trading crois afin de rpondre au mieux ce que jappelle linfiniment petit.

    Vous souhaitez dvorer un livre essentiel sur le Market Profil de Robert B. Dalton, je vous invite vous reposer derrire les quelques 300 pages qui constituent cet ouvrage indniablement bien construit disponible chez Amazon.

  • Le Market Profile expliqu - Lempreinte 2

    Peirce aurait beaucoup apprci sa smiotique sur le march des de-vises.

    Une trace crit lhistoire, cest particulirement vrai sur linfini-ment petit voqu dans cet article que je vous invite lire pour commencer. Mais cela ne suffit pas, car en se basant sur la tho-rie de Peirce au sujet de la smiotique, cette trace est un signe bti sur la logique des triades quest lobjet, linterprtant et son signe. Pour le trading, le signe est la matrialisation ce quoi il renvoie pour celui fait exister cette relation quest le march. Ce signe est une empreinte, elle rvle beaucoup sur son identit, elle est le cavalier sur le dos de cette bte de sang-froid quest le march.

    LE FOOTPRINT, EMPREINTE DU MARCH DES DEVISES

    Comment expliquer une volatilit subite alors quaucune an-nonce nest publie, comment dmontrer une forme chartiste, comment identifier lefficacit dune toile, dun pullback, com-ment expliquer vritablement lhistoire dun chandelier? Tout se passe en ralit dans son anatomie. On appelle son empreinte ou dans le jargon du trading: le Footprint.

    Le footprint permet de dtecter quels sont des agresseurs qui remporteront lachat ou la vente et qui dfiniront le volume dun chandelier. Nous sommes en prsence de lartre principale au sein de lanatomie mme du march l o le flux sanguin est son apoge:

    La reprsentation simplifie de lempreinte est constitue dans un premier temps par les offres situes gauche puis les demandes places droite du x durant une session mesurant le volume re-prsent par les agresseurs. Les donnes du Footprint sont ran-ges en catgories bien distinct: le prix, le volume, le temps ainsi que les cotes de loffre et la demande.

    Pour quil y ait une empreinte il faut deux notions principalesUn ordre limite: une limite de prix ne pas dpasser selon la quantit choisie par le donneur dordre.

    Un ordre de march: une excution immdiate nimporte quel prix selon la quantit choisie par le donneur dordre.

    Ces deux ordres se diffrencient par deux comportements: Lun agressif par lordre de march car il participe augmenter lachat, lautre passif par lordre limite car il influe diminuer loffre. Pour mieux comprendre le principe regardons de plus prs le chef dorchestre qui publie les informations des offres contre les demandes dans les volumes du Footprint inscrits dans le DOM.

    LE DOM DES ACTEURS PASSIFS ET AGRESSIFS

    Avant-propos: Les Market Maker ont pleinement accs aux car-nets dordres DOM, Tape reading et Times & Sales leur don-nant ainsi une vision trs claire sur les transactions des acteurs, notamment les traders, en connaissant leur position, les points de sorties et les mouvements en dtails. Le carnet dordre mis disposition est donc de Level2 et ne permet pas de voir le march en profondeur de la mme manire que les Market Makers.

    Bien que laccs soit restreint, il convient toutefois de bien lexpli-quer. Le carnet contient les acteurs passifs qui ont placs leurs ordres loffre et la demande. Il est possible de consulter la quantit des bids, des trades, des offres et les price associs. Cas dexemple: Un acteur (Passif) souhaite placer un ordre limite, il inscrit alors une offre ou une demande supplmentaire dans le carnet. Lacteur (Agressif) remarque lordre mit et propose un ordre de march en proposant son tour le prix, le volume, loffre et la demande souhaits (Time & Sales). On retrouvera dans le carnet le bid diminu de lunit transite entre les deux acteurs. Ainsi sont injects les offres et les demandes dans le Footprint:

    Pour trouver le dveloppement du Footprint qui constitue le Tick du chandelier par exemple 202, il suffit de reprer la quan-tit mesurable du premier chiffre (loffre), ici 12+8=20 volumes placs 1.3759 du bid puis celle du second chiffre (la demande), ici 2 volumes placs 1.3759 du ask. Cest ainsi quon obtient les volumes entre les acteurs et cest ainsi quest constitu lem-preinte, le Footprint, le Tick du chandelier.

    Pour rsum les fondements du Footprint, les nombres situs la gauche du x sont les volumes des offres trads (rouge); la droite du x sont les volumes des achats trads (bleu).

  • Le Market Profile expliqu - Lempreinte (suite)

    Le Market Profile expliqu - Le profil

    3

    LE PASSAGE DU TMOIN

    Comme dans une course de relais, le coureur terminant son tour passe le tmoin au suivant. Il passe son lan tout comme la cl-ture dun chandelier. Cette information est mesurable avec les donnes issue du graphique Footprint:

    Les couleurs dun tel graphique permettent dobtenir plus ais-ment les forces des volumes et des charges aux passages des t-moins. Ainsi plus la couleur est claire plus la force des volumes engage par les acteurs est lev. Bleue pour les acheteurs agres-sifs, rouge pour les vendeurs agressifs. Le tmoin ou le passage dune clture une ouverture de session, dun chandelier et pour tre prcis dans notre cas du tick se fait aprs le plus fort volume.

    LE MARKET PROFILE

    Pour grer ltat psychologique dun Footprint il est important davoir disposition un outil capable de mesurer et danticiper lhumeur de la bte de sang-froid quest le march. Car llment qui permet dexpliquer pourquoi le cours acclre sans motif va-lable se nomme lempreinte et nous irons faire connaissance avec son interlocuteur le Market Profil qui possdera toutes les armes disposition pour oprer chirurgicalement le march dans un prochain article.

    Les empreintes constituent le profil de lquilibre du march.Linfiniment petit nous a amen comprendre lem-preinte constituant lanatomie dun chandelier. Ces fondamen-taux nous permettent prsent de donner un vrai visage au march, dvoquer sa psychologie, son quilibre. Cest le profil du march appel Market Profile.

    Il existe quatre reprsentations dun march:

    les courbes pour visualiser la tendanceles barres pour identifier les patternsles chandeliers pour tudier la psychologie du marchpuis le Market Profil pour mesurer lquilibre et observer les acteurs.

    Nous pouvons distinguer deux catgories, les spculateurs perspective moyen et long terme; les institutions (Hedge) pour couvrir les risques et les intermdiaires de marchs tels que les Market Maker qui facilitent lexploitation dune valeur sur un march organis. Le but du Market Profile est dindiquer la di-rection du march afin de faciliter les transactions et daccorder au march un quilibre en distribuant les empreintes. DE LEMPREINTE AU TPO, LE PROFIL

    Lorsque lempreinte NxN est connue, elle est distribue dans une matrice constituant le profil qui est un assemblage de TPO (Time Price Opportunity) placs les uns sur les autres. Chaque TPO est reprsent par une lettre place dans une colonne reprsentant respectivement 30 minutes. Lordre chronologique correspond

    lalphabet: A=0h30, B=1h00, C=1h30, etc. et le cycle recom-mence. Les colonnes reprsente la schma dun chandelier. La formation dun MP (Market Profil) se propose de fragmenter les TPO afin de construire une distribution.

    Chaque profil sur la partie de gauche est empil sur lui-mme lors dune collision et se rempli aux espaces allous formant ainsi la distribution sur la partie droite. En ralit le TPO est le prix du Footprint entre loffre et la demande.

  • Le Market Profile expliqu - Le profil (suite) 4

    LA DISTRIBUTION

    La distribution en TPO pouvant tre galement en volume, est construire selon le prix et le temps, le volume est ainsi trouv en fonction des prix situs au-dessus de la zone des valeurs o le 70% des transactions seffectuent puis situs au-dessous de cette mme zone. Dans notre exemple ci-dessus le visuel reprsente une distribution dite sans tendance; elle peut galement tre en variation normal, tendance, double distribution, sans tendance ou neutre.

    A chaque profil se dessine sous la zone des valeurs un prix dqui-libre reprsentant le prix le plus chang appel POC (Price Of Control) se trouvant dans le VA (Value Area). Les deux premiers profils de TPO est lInitial Balance (IB) qui reprsente le combat entre les deux catgories dacteurs. Ce paramtre important per-met dinitier la tendance. Le POC est facile distinguer sur lil-lustration des diffrents profils puisquil sagit du volume le plus fort signal en regard du prix. Le VAH oppos au VAL sont les dbordements avant que le march ne trouve son juste quilibre afin de se rtablir dans la zone VA pour fixer au final le POC.

    Le profil dun march toute son importance, il est un outil prcieux, un compagnon pour lintgrer ses outils de trading. Particulirement adapt au Day et au Scalp Trading il permet de comprendre les notions dquilibres, de lvolution des valeurs, de parfaire les supports et les rsistances. Il est un outil discr-tionnaire, ce sont les traders qui assurent la liquidit dun mar-ch fortement bouscul par les motions et les actualits. Il sera question de parler de lInitial Balance qui permettra notamment dobserver les cassures et les invalidations, les creux et les single print pour agir efficacement en Risk et Money Management.

  • Le Market Profile expliqu - La distribution (suite) 5

    Dveloppement dune distribution

    La premire tape consiste batailler les prix entre les acteurs dinvestissements dans le DOM afin de dterminer la cotation et les transactions dans le carnet des ventes Time&Sales. La se-conde tape consiste lire le carnet pour attribuer les points NxN entre les acheteurs et les vendeurs chaque cotation du prix de la monnaie pour constituer les TPO. La troisime tape consti-tue ltape importante et bti le premier profil de prix contenu en deux sances de 30 minutes appel Initial Balance. Durant la priode IB les cotations vont dans les deux directions celle des acheteurs et celles des vendeurs. Le march profite de lIB afin dtablir sa zone dquilibre selon lvolution du cours nocturne. Il cherche en ralit ses marques pour fournir aux acteurs du march la meilleure liquidit afin de trouver sa vraie valeur. Plus le volume de lIB est court plus le march sera certain. Les TPO de la prochaine heure sortant de lIB seront considrs comme une Range extension influence par les banques dinvestisse-ments ou les groupes possdant la capacit de dplacer le march dans un sens, lacte de dcision est dfini la quatrime tape consistant stopper la direction du mouvement, cest le dbut de la distribution.

    La reprsentation que je vous ai fait ci-dessus correspond en la capture ci-dessous. Nous avons, de gauche droite, le DOM, le Footprint avec les TPO ainsi que le graphique du march tel quon a lhabitude de le voir:

    Les extrmes situs dans la distribution sont considrs comme des points de rfrences pour les supports et rsistances. Lem-pilement des tapes de lInitial Balance, du Price Stop et de la distribution forme la premire tape du profil. Il est donc repr-sent par la zone de cotation (70%), les deux zones de valeurs extrmes, le Price Of Control pour passer le relai. Que pouvons nous en tirer?

    Le POC indique le contrle du prix, la cotation forte de la monnaieLes Value VAH/VAL sont des niveaux de dsquilibre qui finiront toujours par tre quilibrsLe TPO situs au-dessus du POC indique lachat retard, au-dessous il indique la vente retardePlus le volume est important, plus le prix reprsentera la valeur recherche par les acteursLa zone de valeur reprsentant 66-70% des volumes est un niveau de rfrence, plus la zone est large, plus la ten-

    dance du march continueraLes Value offre des indications fortes pour les supports et rsistanceLe POC offre une indication capitale en tant que centre de gravit au point pivot.Les prix sortent de la zone de valeur lorsque les vendeurs prennent linitiative

    La stratgie du Day Trading en Market Profil consiste aller dans le sens des acteurs et la zone dquilibre.

    LES PROFILS DE DISTRIBUTION

    Lire un profil est important pour trader avec le market Profil. Comme nous lavons vu dans larticle consacr au profil du mar-ch, il existe cinq variations de distribution. La variation normale qui indique une zone dquilibre parfaite sans retournement. Les acteurs amplifieront la valeur dans un sens unique.

    La variation double distribution indique deux zones de valeurs quilibrs la clture profitant dun commun accord entre les acteurs. La variation neutre indique sans ambigut que le mar-ch est dans la direction voulue sans retournement possible, une poursuite est prvue pour le lendemain.

    La variation sans tendance exprime clairement que les acteurs ne parviennent pas diriger la zone de valeur propre la consoli-dation du march, on sattend une acclration de march dans un sens voqu par les VAL/VAH.

    Chaque profil reprsente une journe de cotation ouverte. En comparant plusieurs profils sur lchelle du temps, on remarque les volumes de prix. Ainsi il y a une augmentation des ventes lorsque les prix sont au-dessus de la zone de valeur du jour pr-cdent, le march est sensible. En revanche, lorsque lactivit des achats domine les prix au-dessus de la zone de valeur du jour prcdent, le march est actif.

    Il sera temps de parler dans un prochain article lutilisation du Market Profil dans un terrain connu de tous les Day Trader: Le march des devises.

  • Le Market Profile expliqu - Le market Profile 6

    Le Market Profile est un mcanisme permettant de comprendre le march.Avant de passer lutilisation du Market Profil il convient de lire les articles pour approcher doucement ce quest le march, principal atout psychologique pour tout Day Trader.

    Linfiniment petitLempreinte du marchLe profil du marchLa distribution

    Articles disponibles sur le blogsquaces.wordpress.com

    Intressons-nous au Market Profile et ses outils. Tout dabord sachez que le carnet des ordres (vritable champs de bataille), le Tape (alternative puissante aux indicateurs/oscillateurs), le Time&Sales (lindcis et le manipulateur des ordres) ou encore le DOM ne sont pas conus lorigine pour le march des devises, de plus le courtier devra fournir les flux onreux (CQG, DTN, IQFeed), afin davoir accs par exemple au Level2, ECN, etc. qui nest absolument pas appropri pour le Forex compte tenu de ses faibles volumes linaires.

    Si vous souhaitez connatre toutefois quelques programmes, je peux vous numrer les principaux: Infinity, Marketdelta, Sier-raChart, TradeStation ou encore NinjaTrader. Sachez que lutili-sation et la matrise des carnets ne simprovisent pas, leurs outils demandent un apprentissage long et prouvant.

    Raison pour laquelle, nous allons nous intresser exclusivement au Market profile pour le march des devises que jai expliqu dans larticle du profil des march. Comprenons pour commen-cer le concept POC. Il est fix en fonction de la bataille engage entre les acteurs (acheteurs et les vendeurs) inscrit dans le DOM, ou le commerce du march des offres et des demandes. Les plus agressifs de deux groupes remporteront les cotations: Cest le contenant du POC. La quantit des acteurs na aucune influence sur le volume, cest lagressivit est la motivation de vendre ou dacheter qui en fait la plus value.

    Limportance de loffre et la demande

    Nous avons parl des agressifs et des passifs dans larticle consa-cr lempreinte du march et expliqu quil existait lordre limite et lordre du march. Les acteurs passifs finalisant un ordre limite sont dans la liste dattente des agressifs qui paient leur tour le prix fort dentre pour passer devant tous les acteurs, il sagit de lordre du march, celui qui multipli chaque ordre indique les 70% de la zone de valeur.

    Quantit dacteurs inscrit dans le carnet dordre des offres peuvent influencer les demandes afin que la cotation monte pour ensuite tablir un ordre de les supprimer, cest ce quon appelle la spculation des offres, elle est inscrite dans le DOM. Lorsque limpression est faite, donc en transaction relle par un agressif, elle sinscrit immdiatement dans le Tape (La cotation linstant T). Cest cette information qui est envoye dans lempreinte du chandelier qui dfinit le POC.

    Lorsquun trade seffectue loffre du ct acheteur, la cotation baisse. Sil seffectue la vente du ct vendeur, la cotation aug-mente. Cette information se trouve dans lempreinte et peut tre consulte dans le profil au fur et mesure de lavancement de la sance.

    Le Market Profile sous MT4

    Nous sommes maintenant prt ctoyer de prs le Package d-di au market Profile fonctionnant sous MetaTrader, celui-mme que vous pouvez voir sur la capture cran.

    Avec cet indicateur et les explications fournies, cet article et les prcdents que je vous ai indiqu en lien au dbut du texte, il vous sera ais dutiliser le Market Profile sur MT4 dans sa tota-lit. Vous pouvez distinguer trs clairement les TPO, les Zone Value, les POC et les VA HiLo (VAH, VAL), les profils, lIB/DIB HiLo ainsi que les distributions HiLo, la facteur de rotation et la zone des rangements. Nous allons dans un prochain article nous intresser son fonctionnement!

  • Le Market Profile expliqu - La distribution (suite) 7

    Dveloppement dune distribution

    La premire tape consiste batailler les prix entre les acteurs dinvestissements dans le DOM afin de dterminer la cotation et les transactions dans le carnet des ventes Time&Sales. La se-conde tape consiste lire le carnet pour attribuer les points NxN entre les acheteurs et les vendeurs chaque cotation du prix de la monnaie pour constituer les TPO. La troisime tape consti-tue ltape importante et bti le premier profil de prix contenu en deux sances de 30 minutes appel Initial Balance. Durant la priode IB les cotations vont dans les deux directions celle des acheteurs et celles des vendeurs. Le march profite de lIB afin dtablir sa zone dquilibre selon lvolution du cours nocturne. Il cherche en ralit ses marques pour fournir aux acteurs du march la meilleure liquidit afin de trouver sa vraie valeur. Plus le volume de lIB est court plus le march sera certain. Les TPO de la prochaine heure sortant de lIB seront considrs comme une Range extension influence par les banques dinvestisse-ments ou les groupes possdant la capacit de dplacer le march dans un sens, lacte de dcision est dfini la quatrime tape consistant stopper la direction du mouvement, cest le dbut de la distribution.

    La reprsentation que je vous ai fait ci-dessus correspond en la capture ci-dessous. Nous avons, de gauche droite, le DOM, le Footprint avec les TPO ainsi que le graphique du march tel quon a lhabitude de le voir:

    Les extrmes situs dans la distribution sont considrs comme des points de rfrences pour les supports et rsistances. Lem-pilement des tapes de lInitial Balance, du Price Stop et de la distribution forme la premire tape du profil. Il est donc repr-sent par la zone de cotation (70%), les deux zones de valeurs extrmes, le Price Of Control pour passer le relai. Que pouvons nous en tirer?

    Le POC indique le contrle du prix, la cotation forte de la monnaieLes Value VAH/VAL sont des niveaux de dsquilibre qui finiront toujours par tre quilibrsLe TPO situs au-dessus du POC indique lachat retard, au-dessous il indique la vente retardePlus le volume est important, plus le prix reprsentera la valeur recherche par les acteursLa zone de valeur reprsentant 66-70% des volumes est un niveau de rfrence, plus la zone est large, plus la ten-

    dance du march continueraLes Value offre des indications fortes pour les supports et rsistanceLe POC offre une indication capitale en tant que centre de gravit au point pivot.Les prix sortent de la zone de valeur lorsque les vendeurs prennent linitiative

    La stratgie du Day Trading en Market Profil consiste aller dans le sens des acteurs et la zone dquilibre.

    LES PROFILS DE DISTRIBUTION

    Lire un profil est important pour trader avec le market Profil. Comme nous lavons vu dans larticle consacr au profil du mar-ch, il existe cinq variations de distribution. La variation normale qui indique une zone dquilibre parfaite sans retournement. Les acteurs amplifieront la valeur dans un sens unique.

    La variation double distribution indique deux zones de valeurs quilibrs la clture profitant dun commun accord entre les acteurs. La variation neutre indique sans ambigut que le mar-ch est dans la direction voulue sans retournement possible, une poursuite est prvue pour le lendemain.

    La variation sans tendance exprime clairement que les acteurs ne parviennent pas diriger la zone de valeur propre la consoli-dation du march, on sattend une acclration de march dans un sens voqu par les VAL/VAH.

    Chaque profil reprsente une journe de cotation ouverte. En comparant plusieurs profils sur lchelle du temps, on remarque les volumes de prix. Ainsi il y a une augmentation des ventes lorsque les prix sont au-dessus de la zone de valeur du jour pr-cdent, le march est sensible. En revanche, lorsque lactivit des achats domine les prix au-dessus de la zone de valeur du jour prcdent, le march est actif.

    Il sera temps de parler dans un prochain article lutilisation du Market Profil dans un terrain connu de tous les Day Trader: Le march des devises.

  • Le Market Profile expliqu - Le market Profile 8

    Le Market Profile est un mcanisme permettant de comprendre le march.Avant de passer lutilisation du Market Profil il convient de lire les articles pour approcher doucement ce quest le march, principal atout psychologique pour tout Day Trader.

    Linfiniment petitLempreinte du marchLe profil du marchLa distribution

    Articles disponibles sur le blogsquaces.wordpress.com

    Intressons-nous au Market Profile et ses outils. Tout dabord sachez que le carnet des ordres (vritable champs de bataille), le Tape (alternative puissante aux indicateurs/oscillateurs), le Time&Sales (lindcis et le manipulateur des ordres) ou encore le DOM ne sont pas conus lorigine pour le march des devises, de plus le courtier devra fournir les flux onreux (CQG, DTN, IQFeed), afin davoir accs par exemple au Level2, ECN, etc. qui nest absolument pas appropri pour le Forex compte tenu de ses faibles volumes linaires.

    Si vous souhaitez connatre toutefois quelques programmes, je peux vous numrer les principaux: Infinity, Marketdelta, Sier-raChart, TradeStation ou encore NinjaTrader. Sachez que lutili-sation et la matrise des carnets ne simprovisent pas, leurs outils demandent un apprentissage long et prouvant.

    Raison pour laquelle, nous allons nous intresser exclusivement au Market profile pour le march des devises que jai expliqu dans larticle du profil des march. Comprenons pour commen-cer le concept POC. Il est fix en fonction de la bataille engage entre les acteurs (acheteurs et les vendeurs) inscrit dans le DOM, ou le commerce du march des offres et des demandes. Les plus agressifs de deux groupes remporteront les cotations: Cest le contenant du POC. La quantit des acteurs na aucune influence sur le volume, cest lagressivit est la motivation de vendre ou dacheter qui en fait la plus value.

    Limportance de loffre et la demande

    Nous avons parl des agressifs et des passifs dans larticle consa-cr lempreinte du march et expliqu quil existait lordre limite et lordre du march. Les acteurs passifs finalisant un ordre limite sont dans la liste dattente des agressifs qui paient leur tour le prix fort dentre pour passer devant tous les acteurs, il sagit de lordre du march, celui qui multipli chaque ordre indique les 70% de la zone de valeur.

    Quantit dacteurs inscrit dans le carnet dordre des offres peuvent influencer les demandes afin que la cotation monte pour ensuite tablir un ordre de les supprimer, cest ce quon appelle la spculation des offres, elle est inscrite dans le DOM. Lorsque limpression est faite, donc en transaction relle par un agressif, elle sinscrit immdiatement dans le Tape (La cotation linstant T). Cest cette information qui est envoye dans lempreinte du chandelier qui dfinit le POC.

    Lorsquun trade seffectue loffre du ct acheteur, la cotation baisse. Sil seffectue la vente du ct vendeur, la cotation aug-mente. Cette information se trouve dans lempreinte et peut tre consulte dans le profil au fur et mesure de lavancement de la sance.

    Le Market Profile sous MT4

    Nous sommes maintenant prt ctoyer de prs le Package d-di au market Profile fonctionnant sous MetaTrader, celui-mme que vous pouvez voir sur la capture cran.

    Avec cet indicateur et les explications fournies, cet article et les prcdents que je vous ai indiqu en lien au dbut du texte, il vous sera ais dutiliser le Market Profile sur MT4 dans sa tota-lit. Vous pouvez distinguer trs clairement les TPO, les Zone Value, les POC et les VA HiLo (VAH, VAL), les profils, lIB/DIB HiLo ainsi que les distributions HiLo, la facteur de rotation et la zone des rangements. Nous allons dans un prochain article nous intresser son fonctionnement!

  • Le Market Profile expliqu - MP sous MetaTrader 4 9

    Le march des devises sous MT4 a aussi un profil tudier.Voici les liens pour votre piqure de rappel ainsi que le livre incontour-nable de B. Dalton et pour finir une vido de prsentation inte-ractive afin de parfaire vos connaissances pour le Market Profile ddi au march des devises.

    Linfiniment petitLempreinte du marchLe profil du marchLa distributionLe Market Profil

    Articles disponibles sur le blogsquaces.wordpress.com

    INSTALLATION DU MARKET PROFIL SUR MT4

    Tlcharger le programme de Trading MetaTrader4Tlcharger CrossOver pour lutilisation de MT4 sur MacOSXInstaller MT4. Sous MacOSX, installer par CrossOverTlcharger le Package TPOChart et suivez les instructions

    UTILISATION DU MARKET PROFIL SUR MT4

    La comprhension technique et visuelle du MP sous MetaTrader peut tre intimidante son lancement, je vous ai prpar une capture cran avec toutes les explications des noncs.

    Vous pouvez voir les volumes avec leur force entre acheteurs (rouge) et vendeurs (vert) dans le MP-Value ainsi que les S/R aids par les VAHiLo et la zone du POC; vous pouvez gale-ment distinguer les zones de volumes de distribution dans le VolumeScrat selon les marchs asiatiques, europens et amri-caines; vous pouvez consulter les valeurs ddies aux changes de volumes grce aux VAHiLo dans le VolumeStrip; vous pouvez sentir la force du cours de distribution diminuant le doute du march avec les facteurs de rotations dans le ay-RF; enfin vous pouvez analyser le profil du march pour sentir la psychologie et se servir des donnes pour les structurer:

    Toutes les explications pour la comprhension des donnesComme tout nouvel apprentissage, il convient davoir un plan de trading orient Market Profile pour le Forex. Voici pour num-rer et vous mettre leau la bouche le plan de pr-trading ainsi

    que les 9 rgles dor de base pour une intervention sur ce nouvel outil discrtionnaire et psychologique du march des devises:

    PLAN DE PR-TRADING

    Analyser les profils des jours prcdentsEtudier la forme des profilsIdentifier le parcours des profils et debrieferSurveiller les distributions de lInitial BalanceAnticiper les redistributions et les zones daccumulationGnrer la profitabilit et la phase de dgagement de profitOuvrir les positions idalement entre 17h et 22hPrendre en compte les 9 rgles dor

    LES 9 RGLES DOR

    #1: Vendre aux VAH et acheter sur lquilibre (+-POC)#2: Acheter aux VAL et vendre sur lquilibre (+-POC)#3: Ne pas ouvrir de position durant la phase IB#4: Une grosse volatilit = une faible liquidit#5: Les dsquilibres sont combls ultrieurement#6: La forme des profils annonce la tendance#7: Ne pas ouvrir de position lannonce du POC#8: Le TPO et volume Profile se travaille toujours en UT30#9: Le VProfile est judicieux pour les S/R renforc par les POC

    Vous voici prt pour prendre en main le Market Profile pour le march des devises. Nous allons dans un prochain article prendre les points du plan du pr-trading ainsi que les 9 rgles dor afin de mettre en pratique le Trading du Market Profil qui semploie pour le scalping et lintraday.

  • Le Market Profile expliqu - Les structures 10

    Les structures dterminent le volume dimplication des acteurs.Le Market Profile est efficace lorsquil regroupe trois notions es-sentielles: La structure, le temps et lenchanement. Intressons-nous lapprentissage de la structure et au point 2 du plan de pr-trading voqu dans larticle du Market Profile pour MT4.

    LES 7 STRUCTURES DU MARCHLa lecture dune structure dtermine le degr de participation entre acheteurs et vendeurs. Sils sont identifis clairement, ils peuvent augmenter la russite dun plan de Day Trading en confirmant les intentions du march moyen-long terme. La balance initiale est la base pour le trading de la journe, elle per-met de fournir une base sre. Plus la balance est troite, plus les quelle soit rompue et quune extension du range se produise sont plus grandes. LIB reprsente la priode de temps durant laquelle les acteurs tentent de trouver un range o les prix des deux cts peuvent avoir lieu.

    Voici la construction dune structure dun march sur une p-riode journalire:

    Ouverture de lIB sur 1h (AB), la structure donne le tonProgression et/ou apparition des Extension RangeFermeture progressive POC, la structure indique ce qui est arriv

    Le march son poumon, son rgulateur: le temps. Il fixe des limites une journe de trading en imposant la dure de louver-ture (IB) la fermeture (POC). En anticipant les structures, le trader peut arriver comprendre et visualiser trs vite le dve-loppement de la journe.

    STRUCTURE #1: NORMALE

    Cette journe est caractrise gnralement par une entre rapide des acteurs ayant pour effet une balance initiale longue. La structure normale est habituellement provoque par des an-nonces conomiques et publications prcoces dclenchant ainsi une forte raction des acteurs. Les prix finissent par squilibrer entre les deux extrmes de lIB. lIB nest jamais rompue durant la sance journalire. Cela explique que les vendeurs et acheteurs sont entrs sur les valeurs hautes suprieures puisque les prix taient hauts, crant ainsi un solide rejet de vente sur une pais-seur de 1 TPO.

    STRUCTURE #2: VARIATION NORMALE

    Cette journe est moins dynamique quune structure normale, elle est construite dun IB plus faible. Au fur et mesure que la journe progresse, les acteurs largissent nettement le range ini-tiale lachat ou la vente. La balance est rompue par lextension du range gnralement tt dans la sance.

    STRUCTURE #3: DIRECTIONNELLE

    Les acheteurs et vendeurs contrlent le processus denchres de louverture la fermeture et procdent un mouvement soutenu et unidirectionnel. Louverture IB forme lextrmit suprieure ou infrieure dans la plupart des cas. Chaque priode TPO schange un nouveau prix suprieur ou infrieur continu la priode prcdente. La structure directionnelle est plus fine et plus allonge sans dpasser toutefois 4 5 TPO dpaisseur.

    STRUCTURE #4: DOUBLE DISTRIBUTION

    Louverture se construit lidentique dune journe direction-nelle une exception prs. Un changement de situation amne un acteur oppos percevoir les prix actuels comme ntant pas sa juste valeur, cest le cas notamment de la sance amricaine par exemple entrant dans la march de faon agressive et largir le range trs nettement. Cette entre au march tardive des autres sances conduit les prix vers un nouveau niveau de range ou se dveloppe une zone lquilibre. Les prix plus bas sont accepts au fur et mesure que se forme dans la nouvelle distribution une valeur infrieure la zone initiale spare par une range de TPO devant ainsi un point de rfrence vers la fin de la sance et un creux. Lorsque les prix schangeront dans cette range, la seconde distribution ne sera plus accepte en tant que valeur.

    STRUCTURE #5: NON DIRECTIONNELLE

    La structure non directionnelle se manifeste souvent avant la publication dune annonce conomique, dune nouvelle ou avant un jour fri. Il nexiste aucune extension de range. Le journe est sans tendance.

    STRUCTURE #6-7: NEUTRE

    Cette structure intervient lorsque les acteurs ont la mme ap-prciation de la valeur, alors le march squilibre puis ils ench-rissent dans un mouvement de va-et-vient entre eux. Il existe deux catgories de structures: centre lorsque la sance IB stend au-del du range et lextrme lorsque les extensions de range se dessine hors de lIB. Si la sance clture sur lextrme suprieur des prix dans un jour dit neutre, lacheteur a des convictions di-rectionnelles plus fortes.

  • Le Market Profile expliqu - Les structures (Suite) 11

  • Le Market Profile expliqu - Les structures (Suite) 12

    La conviction directionnelle selon les structures

    Nous pouvons dsormais tirer une premire constatation. Les journes sans conviction sont celles o les ranges se trouvent lintrieur de lIB, les journe conviction sont celles o les ranges se trouvent et stendent lextrieur de la balance. Nous avons ainsi linformation dune tendance ou non. Il nous est alors possible, aprs la comprhension de la conviction directionnelle, de parler dans un prochain article de lactivit initiatrice et/ou ractive des acheteurs et vendeurs.

  • La mise en place du Market Profile et les articles rdigs sur ce blog ainsi que ses modules associs sont le fruit dun long travail de recherche et de collaborations afin doffrir le produit le plus complet et le plus mme de rpondre une utilisation optimale et professionnelle sur MetaTrader. Je vous serais trs reconnaissant de ci-ter la source chacune de vos publications sur dautres sites ou forums. Laissez-moi un petit commentaire, ce geste me permettra notamment davoir la complaisance continuer de vous expliquer le Market Profile.

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