Millénaire 4 (Paris 19 Résultats annuels 2013 - …10 Résultats annuels 2013 20 février 2014 1. LE NOUVEL ICADE : UNE GRANDE FONCIÈRE POUR LE GRAND PARIS Fusion des 5 sociétés

Résultats annuels 2013

20 février 2014

Millénaire 4 (Paris 19e)

2

Avertissement

Cette présentation ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d'offre de

vente ou d'échange de titres, ni une recommandation de souscription d'achat

ou de vente de titres d'Icade. La distribution du présent document peut être

limitée dans certains pays par la législation ou la réglementation.

Les personnes entrant par conséquent en possession de cette présentation

sont tenues de s’informer et de respecter ces restrictions. Dans les limites

autorisées par la loi applicable, Icade décline toute responsabilité ou tout

engagement quant à la violation d’une quelconque de ces restrictions par

quelque personne que ce soit.

20 février 2014 Résultats annuels 2013

3 3

Sommaire


Rimbaud (Villepinte, 93)

1. Le nouvel Icade : une grande foncière

pour le Grand Paris

2. Une diversification utile

3. Un portefeuille qualitatif et attractif

4. Une gestion dynamique du passif

5. Perspectives

Annexes

4 4

Sommaire


Monet (Saint-Denis, 93)


pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

5

Une foncière unique


1. LE NOUVEL ICADE : UNE GRANDE FONCIÈRE POUR LE GRAND PARIS

1re

foncière de

bureaux d’Europe

Intégrateur

du secteur

Accompagnateur

des grandes

métropoles

Bilan robuste

6

La première foncière de bureaux d’Europe



Patrimoine de bureaux et parcs d’affaires (1)

(en M€, part du Groupe)

7,5 6,8

6,3 5,8

4,4 3,9

3,5 3,2 3,0 2,9

(1) Source : Rapports financiers des sociétés , chiffres au 30 juin 2013 (à l’exception de Land Securities et British Land, chiffres au 31 mars 2013)

7

Un patrimoine profondément transformé et élargi



en M€ (1)

Patrimoine alternatif

Patrimoine non stratégique

Patrimoine stratégique

2 537

4 292

7 497

661

1 083

1 066

2 606

939

499

5 804 6 313

9 063

31/12/2009 31/12/2012 31/12/2013

+ 8,8%

Stratégique

et Alternatif

55%

Stratégique

et Alternatif

85%

Stratégique

et Alternatif

94%

(1) En quote-part de détention Icade Santé

(2) Retraité selon la classification 2013

(2) (2)

8

Un patrimoine profondément transformé et élargi



Surfaces du portefeuille(1)

+66%

Réserves foncières(1)

x2

Nombre de baux

x2 Loyers annualisés

+58%

(1) en m2

9

Une fusion réussie



CDC

HoldCo Autres

Groupama

& Caisses

48%

75% 25%

52%

10 20 février 2014 Résultats annuels 2013


Fusion des 5 sociétés foncières

existantes (Icade, Icade Patrimoine,

Icade EMGP, Icade Foncière des Pimonts,

Icade Foncière Publique) en 1 seule entité

renommée Icade

Adoption du régime SIIC

2007 Mise en œuvre de la stratégie de

fonciarisation et de tertiarisation : Annonce du projet de cession

du portefeuille résidentiel

Arbitrage des actifs matures

Acquisitions tertiaires sélectionnées pour la

sécurité et le potentiel de croissance de leur

cash-flow

Démarrage d’Icade Santé

2008 Fusion avec

SIICInvest

2009

Poursuite de la tertiarisation : Cession de 39 000 logements pour 2 Md€ et d'autres

actifs non stratégiques

Acquisition de 1,5 Md€ d'actifs tertiaires grâce à la fusion

avec CLL

Poursuite de la constitution du patrimoine de cliniques

2010

Annonce du projet de rapprochement

avec Silic

Fin 2011

Fin 2013 Fusion effective Icade/Silic

Une longue expérience des opérations transformantes

11

Une forte complémentarité des équipes et des expertises



62 22

3

89

Foncière Finance, juridique, SI

RH, communication, audit

Répartition des effectifs issus de Silic au 31 décembre 2013

2 Services

12

Une forte complémentarité des équipes et des expertises 1. LE NOUVEL ICADE : UNE GRANDE FONCIÈRE POUR LE GRAND PARIS

Département sous la responsabilité d’anciens collaborateurs de Silic


Pôle Foncière

Zone Nord

Zone Sud

Autres actifs

Gestion

technique

Gestion

locative

Parcs

d’affaires

Bureaux

Autres

opérations

Direction

d’opérations 1

Direction

d’opérations 2

Asset

Management

Property

Management

Direction

Commerciale

Maîtrise

d’ouvrage

13

Une forte complémentarité territoriale



Patrimoine Icade

Parcs d’affaires Bureaux

Gare TGV

Existante

En projet

Date de mise en service

du Grand Paris Express

Aéroport

Avant 2030

Au-delà de 2030

13

14

Un modèle de foncière affirmé



Développements

relutifs en

cash-flow

15

Des comptes fonciarisés



(en M€) 2012 2013 Variation

Revenus locatifs 392 474 + 21,0%

Excédent brut opérationnel 317 404 + 27,3%

Résultat de cession 80 121 + 51,1%

Résultat opérationnel 150 226 + 51,0%

Résultat financier -- 106 - 124 - 17,8%

Résultat des autres activités 28 53 + 92,0%

Résultat net part du groupe 53 127 + 140,7%

Résultat net récurrent EPRA Foncière 184 214

+ 16,3%

Résultat net récurrent EPRA Foncière par action(1) 3,56 € 3,52 €

- 1,0%

Cash-Flow Net Courant par action(2) 4,54 € 4,59 € + 1,2%

ANR EPRA triple net 4 190 5 703 + 36,1%

ANR EPRA triple net par action 80,7 € 77,3 € - 4,2 %

LTV 36,7% 38,2% + 1,5 pt

(1) 3,56€/action après retraitement de la nouvelle taxe sur les dividendes

(2) Retraité des minoritaires Icade Santé

16 16

Sommaire


Futur siège de Veolia (Aubervilliers, 93)


pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

17 17

L’accompagnement des grandes métropoles


Lyon Confluence (Îlot A3)

Icade Promoteur

Logements, bureaux et commerces

Surface : 26 400 m2

Architectes : Herzog & de Meuron / Atelier AFAA

La force d’Icade :

penser toute l'organisation du site pour offrir

une réponse bioclimatique à chacun de ses

usages et réussir un bilan « zéro carbone »

2. UNE DIVERSIFICATION UTILE

18 18



Bordeaux Euratlantique (Le Prélude)

Icade Promoteur

Bureaux (immeuble livré au printemps 2013)

Surface : 8 500 m2

Architectes : Chaix & Morel et associés


intégrer un immeuble de qualité, modèle

de développement durable, à un tissu urbain

en mutation ; comme un « vaisseau amiral »,

il épouse le tracé complexe de l'îlot d'Armagnac


19 19



Les Dock’s de Strasbourg

Icade Promoteur

Programme mixte tertiaire et résidentiel

(45 logements écoactifs), restaurants, surfaces

dévolues à l'enseignement, à l'art et à la culture

Surface : 11 600 m2 SHON

Architectes : Georges Heint / Anne-Sophie Kehr


réaliser un vrai défi architectural et technique

(superstructure de poutres d'acier

monumentales) tout en préservant le cachet

« art-déco » de l'ancien entrepôt Seegmüller


20

Une approche sécurisante du marché de la promotion



Part de marché

maintenue

Faible exposition aux opérations

en blanc 50% de pré-commercialisation sur le logement

Aucune opération en blanc en tertiaire sauf exception (aujourd’hui 10%)

Clientèle diversifiée

Investisseurs institutionnels 40%

Investisseurs privés 24%

Primo-accédants 35%

Poids limité dans les agrégats financiers

du groupe EBO : 13%

ANR : 5%

Dette : 4%

21

Des résultats des autres activités résistants



Promotion Services Inter-métiers TOTAL

(en M€) 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013

Chiffre d’affaires 1 071 1 092 63 48 - 30 - 24 1 104 1 116

Excédent brut opérationnel 69 62 5 5 - 7 - 1 67 65

Taux de marge (EBO / CA) 6,4 % 5,7 % 8,3 % 9,2 % 24,1 % 4,5 % 6,1 % 5,8 %

Résultat opérationnel 52 71 3 3 - 4 3 51 78

Résultat financier 4 2 0 0 0 0 4 2

Impôts sur les résultats - 25 - 27 - 1 - 2 0 0 - 27 - 29

Résultat net -30 49 2 - 4 28 53

Valeur d’entreprise 430 484 41 N/A N/A 470 520

22

Icade Santé : des risques maîtrisés

59 établissements - 1,9 Md€ HD

10 exploitants-partenaires



Répartition par exploitant en % de valeur du portefeuille

(1) MCO : Médecine Chirurgie Obstétrique

(2) SSR : Soins de Suite et Réadaptation

(3) ESM : Etablissement de Santé Mentale

47 cliniques MCO (1) acquises

12 centres SSR (2) et ESM (3) acquis

23,1%

Médi-Partenaires

Ramsay

3,0%

27,4%

Générale

de Santé

Vedici 29,7%

Groupe Régionaux

16,8%

C h a r e n t o n

23 23

Icade Santé : création d’un leader



Une diversification génératrice de cash-flows

dynamiques et sécurisés

Des baux longs : maturité résiduelle au 31 décembre

2013 supérieure à 9 ans

Des loyers indexés triple net

Cash-flow net courant : +40%

Des rendements attractifs

Taux de rendement moyen à 6,9%(1)

Des options multiples pour financer

le développement

Poursuite des augmentations de capital

Partenariat

Introduction en bourse

Source : Jones Lang LaSalle Expertises

Loyers courants annualisés

et valeur du portefeuille depuis 2007

(en M€)

Loyers

3 19 45 56

86 114

130

126

536 661

829

1 317

1 725 1 887

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Valeur du

portefeuille

(1) Loyers annualisés nets des surfaces louées additionnés aux loyers nets potentiels

des surfaces vacantes à la valeur locative de marché rapportés à la valeur

d'expertise hors droits des surfaces louables.

(en M€) 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

Loyers nets 90,5 58,9 122,4

EBO 85,4 55,4 115,0

RO 43,3 28,9 60,5

Cash-flow net courant 66,6 44,9 93,2

Valeur du patrimoine 1 724,5 1 844,9 1 886,8

Dette financière nette 683,9 684,8 676,1

ANR 1 032,3 1 151,0 1 205,7

LTV 39,7% 37,2% 35,9%

Chiffres clés

24 24

Sommaire


Parc Orly-Rungis, 94


pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

25

Une performance opérationnelle améliorée


3. UN PORTEFEUILLE QUALITATIF ET ATTRACTIF

Patrimoine

stratégique Patrimoine

alternatif

Patrimoine

non stratégique

Autres (frais de siège,

Intragroupe) TOTAL

(en M€) 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013

Revenus locatifs 221 294 116 149 59 37 (5) (6) 392 474

Loyers nets 199 270 112 144 42 20 (4) (1) 350 434

Marge locative 89,8% 92,0% 96,3% 96,5% 71,7% 55,7% N/A N/A 89,2% 91,6%

EBO 180 251 106 136 38 16 (5) 1 317 404

Résultat opérationnel 56 56 49 129 33 47 12 (3) 150 229

26 26 20 février 2014 Résultats annuels 2013


Des loyers en croissance

Croissance des loyers : +21% Acquisition de Silic : +81 M€

Autres acquisitions (cliniques) : +30 M€

Cessions d’actifs : −30 M€

Indexation : +8 M€ (+2,4% en moyenne)

Croissance à périmètre constant : +1,7% Portefeuille hors actifs non stratégiques : +2,5%

Amélioration du taux de loyer net : +2,4 pt Taux de loyer net : 92%

Effet de l’acquisition de Silic

391,9

474,1

+110,9 (35,4)

+8,4

(1,7)

2012 Acquisitions Cessions et Restructurations

Indexations Activité Locative 2013

27 27

−101 baux

−53 900 m² −8 M€ de loyers



Factory (Boulogne 92)

5 400 m²

Cession de l’immeuble

Beauvaisis (Parc du Pont de Flandre, Paris 19e)

3 550 m²

Euro Cargo Rail

Bali (Rungis 91)

3 030 m²

Osiatis France

Rimbaud (Villepinte 93)

3 350 m²

Beckmann Coulter France

Entrepôt de Saint-Quentin Fallavier 14 970 m²

LDLC.com, Merkancia France, MGPACK

Une performance opérationnelle améliorée

Entrées / sorties

Renouvellements

+8 ans

3 M€ de loyers

24 000 m² 12 baux

+12 M€ de loyers

+70 200 m² +95 baux

Principales signatures en 2013

28

Des indicateurs résistants



Données

au 31 décembre 2013 (1)

Valeur du

patrimoine

HD (M€)

Surfaces

louables (m²)

Taux de

vacance

EPRA (%)

Loyers IFRS

annualisés (M€)

Durée

résiduelle

ferme

des baux (années)

Objectif

Bureaux France 3 554 580 055 15,5%(2) 176,9 4,8 Location EQHO

Parcs d’affaires 3 944 1 467 332 12,5% 227,1 3,1

Réduction vacance

Cessions

Développement

Total Stratégique 7 497 2 047 387 13,8% 404,0 3,8

Santé (1) 1 066 491 469 0,0% 73,3 9,2 Développement

Non stratégique 317 390 990 5,6% 25,5 6,7 Cessions

Foncière tertiaire 8 881 2 929 846 11,7% 502,9 4,6


(2) Retraité de la tour EQHO, le taux de vacance EPRA est de

1,6% sur les Bureaux France

29 29

Tour EQHO


Une réserve importante de cash-flow pour Icade

Impact du départ d’IBM en 2009 compensé par l’acquisition

de Compagnie la Lucette en 2010

Travaux de restructuration de 300 M€

Loyer facial potentiel de l’ordre de 37 M€

Coût limité de la vacance : impact annuel maximum de 8 M€

(5 M€ constatés en 2013, soit 3 M€ additionnels en année

pleine)

Une accélération des visites augurant d’un rebond

proche du marché de la Défense

Doublement des visites depuis la livraison en juillet

Env. 100 visites au total depuis sa commercialisation

Une baisse de valeur intégrée dans l’ANR

Valeur au 31/12/13 : 459 M€ (hors droits)

Provision cumulée : 169 M€


29

Architecte : Hubert & Roy Architectes

Hauteur : 139 m

Nombre de niveaux : R+40 ; R-4

Surface : 79 200 m² SUBL

Parking : 1 100 unités

Effectifs : jusqu’à 5 922 postes de travail

(9,2 m² SUN / poste de travail) HQE® Rénovation BREEAM® Very Good

BBC Rénovation

30

Une maîtrise des coûts opérationnels



(en M€) (1) 2012 2013

Revenus locatifs (2) (a) 347 405

Charges locatives non récupérées (b) -27 -24

Dont charges de vacance (c) -12 -15

Loyers nets 319 382

Charges de structure (d) -29 -26

EBO calculé 291 356

Ratio de coûts EPRA Foncière

(y compris coût de la vacance) (b+d)/(a) 16,1% 12,2%

Ratio de coûts EPRA Foncière

(hors coût de vacance) (b+d-c)/(a) 12,7% 8,6%

(1) Calculé sur le périmètre de la Foncière Tertiaire et après retraitement

des minoritaires d’Icade Santé

(2) Dont coût de location des terrains

31

21

2

8

en M€ 2012 2013

Charges récupérables 9

Impôts et taxes 9 9

Autres 4

Non récurrentes 5

Silic -

Récurrentes 22

Non récurrentes 7 0

57 M€ 51 M€

Une maîtrise des coûts opérationnels



Charges locatives

non récupérées

Charges de structure

7

3

32

Fusion avec Silic : des synergies de coûts identifiées

Coûts opérationnels de Silic en 2013 : 8,5 M€



Honoraires de conseil et d’avocats

Frais légaux

Économie récurrente potentielle avec effet plein en 2015 : 4 M€

Informatique, téléphonie

Fournitures

Locaux

Communication groupe et publicité

Frais de représentation -0,6

-0,8

-1,1

-1,5

33

Évolution du Résultat Net Récurrent

EPRA Foncière 2012-2013



184

214

+82 +2 +2

-21 -2

-29 -4

RNR EPRA Foncière2012

Revenuslocatifs

Charges locativesnon récupérées

Charges destructure

Retraitementdes

minoritairesd'Icade Santé

Chargesd'amortissement etautres charges et

reprises horsimmeubles

Résultat financiercourant

IScourant

RNR EPRA Foncière2013

3,56 €/action

3,52 €/action

34

Évolution du Cash-Flow Net Courant 2012-2013 (1)



235

279

+64

-9 -1

+6

-17

+1

CFNC2012

EBOPôle Foncière

EBOPôle Promotion (2)

EBOPôle Services

Inter-métiers Résultatfinanciercourant

IS courant CFNC2013

4,54 €/action

4,59 €/action

(1) Retraité des minoritaires d’Icade Santé

(2) Intègre en 2012 le retraitement de l’EBO de la société SAS PNE

35

Un patrimoine différenciant

et innovant

Maîtrise des territoires

Des destinations clairement identifiées

par les utilisateurs et le marché

Développement de projets à des taux attractifs

Aménagement urbain des quartiers mixant

les usages et ouvrant les parcs sur la ville

Esprit de campus

Services au plus près des utilisateurs,

calibrés en fonction de leur besoin

Commerces, restauration

Crèches, conciergerie, salle de sports…



36

Un patrimoine bien desservi



36

Parcs des Portes Nord de Paris Parc Orly - Rungis

Une accessibilité renforcée

Aujourd’hui Demain

Parcs des Portes

Nord de Paris

Parc Orly -

Rungis

37 37

Des fondamentaux solides dans un marché sous pression


Un positionnement clé dans les zones les plus

prometteuses (1re couronne proche de Paris)

et résilientes (La Défense)

Icade ciblé par les grands comptes pour réaliser

des regroupements d'implantation (Veolia,

Ministère de la Justice)

Des équipes d’asset management performantes

aptes à réduire la vacance, même dans des

conditions de marché difficiles

Réduction de la vacance depuis 2010

Un tiers des transactions réalisées par Icade

en 2013 sur la zone Nord (1re couronne)

Politique commerciale pro-active à appliquer

aux parcs de Silic


88,6%

91,6%

80%

85%

90%

95%

100%Actifs stratégiques (hors EQHO)

+ 3 pt

Taux d’occupation financier

38

Une gestion adaptée à chaque segment



Parcs d’affaires Bureaux Santé Non stratégique

Des parcs de qualité en Ile-

de-France avec un potentiel

de création de valeur

significatif

De vastes réserves foncières

comme réservoir :

tertiarisation et densification,

diversification

Un des premiers

portefeuilles de bureaux

franciliens avec des

positions clés à Paris, La

Défense, dans le Croissant

Ouest et en première

couronne

Valorisation des actifs dans

le cadre d’une rotation du

portefeuille sur le moyen

terme

Des cliniques réparties sur

l’ensemble du territoire

Générateur de cash-flows

récurrents, sécurisés sur le

long terme

Des classes d’actifs :

entrepôts, bureaux

allemands, logements

Actifs non stratégiques ayant

vocation à être arbitrés

progressivement

39 39

Une rotation dynamique en 2013


Entrepôts, bureaux et commerces

396 000 m2 d’entrepôts (13 plateformes logistiques)

et 1 700 m2 de bureaux en lots de copropriété

l’immeuble de bureaux« La Factory » situé à Boulogne

le pôle commercial Odysseum à Montpellier

Bureaux Allemagne

un parc d’activité à Berlin et un immeuble de bureaux à Stuttgart

un terrain situé à Munich

négociations en cours pour la cession d’un immeuble

de bureaux à Munich

Logement

849 logements en bloc à Sarcelles (93) et 125 ventes à l’unité


Investissements : 338 M€ Cessions : 534 M€ (plus-values : 121 M€)

TOUR EQHO (La Défense)

Livraison de 79 200 m²

de surface utile en juillet 2013

39 M€ d’investissement en 2013

MILLÉNAIRE 3 (Paris 19e)

Livraison prévue en 2015 de 32 000 m²,

intégralement loués à l’Etat

38 M€ d’investissement en 2013

SANTÉ

Acquisition de 4 cliniques et une extension

gérées par des exploitants de premier ordre,

pour un montant de 130 M€

SISLEY (Saint-Denis)

Poursuite des travaux en 2013 pour 23,6 M€

Immeuble pré-commercialisé et livraison prévue

mi-2014

40

Évolution de l’ANR 2012-2013



80,7 77,3

-3,6

+2,0

-0,3

+0,2

-3,1

+0,2 +1,6

-0,4

31/12/2012 Dividende

2013

Résultat

consolidé Variation

de la plus-value

sur les sociétés

de promotion

et de services (1)

Variation

de la juste

valeur des

instruments

dérivés (2)

Autres 31/12/2013 Impact

de l’ouverture

du capital

d’Icade Santé

Impact de la

variation du

nombre

actions dilué

Impact suite à

l’acquisition

de Silic

(1) La méthode de valorisation retenue repose essentiellement sur une actualisation des flux de trésorerie (DCF) sur la période du business plan de chaque société, assortie d’une valeur terminale fondée sur un cash-flow

normatif croissant à l’infini. Parmi les paramètres financiers retenus, le coût moyen pondéré du capital, en baisse par rapport à l’évaluation réalisée à fin 2012, est compris entre 8,46% et 11,83% pour les sociétés de

promotion et entre 7,73% et 9,94% pour les sociétés de services. La valeur d’entreprise des sociétés de promotion et services est en progression de 10,6%. Après déduction de l’endettement net, la valeur des fonds propres

des sociétés de promotion et services s’établit à 482,3 M€ contre 426,7 M€ au 31 décembre 2012.

(2) Variation de la juste valeur des instruments dérivés et de la dette à taux fixe.

En €/action

41

Évolution des taux de rendement



Valeurs d’expertise (hors droits)

à périmètre constant

Taux de rendement

(hors droits) (3)

31/12/13

Variation

sur le

semestre

Variation

sur

l’année

dont effet

taux (1)

dont effet

business

plan (2) 31/12/13

Variation

sur le

semestre

Variation

sur

l’année

Bureaux France 3 554 - 2,4% - 3,8% + 0,3% - 4,1% 6,9% + 11 pb + 20 pb

Parcs d’affaires 3 944 - 1,4% - 1,1% + 0,2% - 1,3% 7,9% + 24 pb + 29 pb

Total Stratégique 7 497 - 2,0% - 2,7% + 0,3% - 2,9% 7,4% + 22 pb + 29 pb

Santé (4) 1 066 + 0,7% + 0,7% + 1,0% - 0,3% 6,9% - 1 pb + 2 pb

Non Stratégique 317 - 3,6% - 5,8% - 1,0% - 4,8% 8,9% + 84 pb - 6 pb

Foncière tertiaire 8 881 - 1,6% - 2,2% + 0,3% - 2,5% 7,4% + 19 pb + 11 pb

(1) Impact de la révision des taux de rendement et des taux d'actualisation retenus par les experts immobiliers sur la valeur

(2) Impact de la revue des hypothèses des business plans des immeubles sur la valeur (e.g. indice de révision des loyers, renégociation des baux, révision de la valeur locative de marché, évolution de la vacance,

évolution des plans de travaux et des charges non refacturables...)

(3) Loyers annualisés nets des surfaces louées additionnés aux loyers nets potentiels des surfaces vacantes à la valeur locative de marché rapportés à la valeur d'expertise hors droits des surfaces louables


42 42

Sommaire



pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

Nanterre-Préfecture (92)

43

Une dette maîtrisée


4. UNE GESTION DYNAMIQUE DU PASSIF

(1) Loan to value = (Dette financière nette incluant la juste valeur des dérivés) / (Valeur de

patrimoine hors droits + Valeur des sociétés de Services et Promotion)

(2) Limite covenant bancaire

(3) Interest Coverage Ratio = EBITDA (RO corrigé des amortissements) / Coût de l’Endettement Net

Un LTV sous contrôle (1) Un ICR solide (3)

36,8% 37,0% 36,7% 36,2%

38,2%

45,3% 47,6% 48,2%

46,8%

31/12/2011 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

Icade

Silic3,8

4,5

3,5 3,3 3,8

3,8

2,7 2,7 2,8

31/12/2011 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

Icade

Silic

2,0 (2)

52,0% (2)

44

Une dette optimisée



Un coût moyen en baisse

Une durée de vie moyenne rallongée

4,1% 4,1%

3,8% 3,8% 3,8%

4,2% 4,4%

4,5% 4,5%

31/12/2011 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013 31/12/2014

Icade

Silic

3,8 3,6

4,3 4,3

4,6

3,6

3,1 3,5

3,1

31/12/2011 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

Icade

Silic

Un fort potentiel de synergies avec Silic

ICADE 3,83%

2012 2013

SILIC 4,45%

ICADE 3,83%

Baisse

anticipée de

40 à 60 bps

2014

Fusion

Restructuration

des dettes

et couvertures

45

585 577 578 694

187

573

122 148

759

118

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 et +

DettesOrnane

Des ressources sécurisées



(1) Hors dette liée aux prises de participation et découverts bancaires

(2) Dettes comprenant les emprunts bancaires, crédits-bails, crédits hypothécaires, emprunts obligataires et placements privés

Échéancier de la dette tirée (1)

(en M€)

(2)

Lignes de back up

1 220 M€

Liquidités

569 M€

Couverture

92%

46

Des ressources sécurisées



0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

41639

41729

41820

41912

42004

42094

42185

42277

42369

42460

42551

42643

42735

42825

42916

43008

43100

43190

43281

43373

43465

43555

43646

43738

43830

43921

44012

44104

44196

44286

44377

44469

44561

44651

44742

44834

44926

Futur besoin de financement couvert

Dette taux fixe

Dette non couverte

Dette taux variable couverte

Risque de taux

(en M€)

Taux d’intérêt

+/- 0,50%

Frais financiers

+/- 6 M€


Une notation long terme solide « BBB+ », perspective

stable, attribuée par Standard & Poor’s

Une émission inaugurale fin septembre 2013

largement sursouscrite et saluée par les marchés

Un spread de crédit qui se resserre


Spread 2019 vs mid-swap

Spread 2023 vs mid-swap

Évolution du spread obligataire Icade

depuis septembre 2013 - Prix Ask

1,35%

1,00% 0,93%

0,75%

500 000 000 €

2,25% coupon taux fixe

5 ans et 4 mois

Septembre 2013 – Janvier 2019

300 000 000 €

3,375% coupon taux fixe

10 ans

Septembre 2013 – Septembre 2023

Une nouvelle signature déjà installée

48

Une diversification croissante



2013

Emprunts corporate

et crédit-bail

55,9%

2018 2010

Crédits hypothécaires

13,7%

Emprunts

obligataires

20,7%

Placements

privés(1)

6,6%

Autres dettes

3,1%

Emprunts corporate

et crédit-bail

83,3%

Crédits

hypothécaires

14,2%

Autres dettes

2,5%

Emprunts

obligataires

30,0%

Emprunts corporate

et crédit-bail

39,0%

Billets de

trésorerie

6,0% Placements

privés(1)

12,0%

Crédits

hypothécaires

13,0%

(1) Dont 200 M€ de placement privé sécurisé

Dette totale au 31/12/2013

4 470 M€

49 49

Sommaire


Clinique Ambroise Paré (Toulouse, 31)


pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

50

Développer

le

portefeuille

2

Optimiser

le

portefeuille

1

Reconvertir

certains actifs

3

Reconvertir certains actifs Transformation d'une partie des parcs en logements :

programme Vert & O / 180 logements tous vendus

sur les parcs des Portes de Paris et projets à l'étude

sur Orly Rungis

Mutation maîtrisée permettant d'afficher une

croissance régulière des cash-flows,

de créer une réserve de valeur significative

tout en optimisant le patrimoine existant

3


5. PERSPECTIVES

Les 3 axes d’optimisation du portefeuille

Optimiser le portefeuille Cession d'actifs matures et non stratégiques : Factory

(actif mature), la logistique (actifs non stratégiques)

1

Développer le portefeuille Valorisation des réserves foncières avec une réponse

aux demandes de petite, moyenne ou très grande taille

dans le cadre de produits clés en mains

2


5. PERSPECTIVES

Investissements 2013 = 338 M€ Actifs en développement

(141 000 m² dont 90% pré-commercialisés)

235

123

42

24

2014 2015 2016

Invest non sécurisés

Invest sécurisés

Pipeline engagé 2014 / 2016 = 424 M€

Bureaux 23%

Parcs

d’affaires

30% Cliniques

44%

Autres

3%

VEOLIA (Aubervilliers)

45 000 m²

Loyer : 16,5 M€

Livraison : mi-2016


32 000 m²

Loyer : 11,6 M€

Livraison : mi-2015

SISLEY (St Denis)

20 700 m²

Loyer : 6,4 M€

Livraison : mi-2014

MONET (St Denis)

20 600 m²

Loyer : 6,3 M€

Livraison : mi-2015

BRAHMS (Colombes)

8 700 m²

Loyer : 2,6 M€

Livraison : mi-2014

QUEBEC (Rungis)

12 000 m²

Loyer : 3,4 M€

Livraison : début 2015

Un pipeline créateur de valeur


5. PERSPECTIVES

Un pipeline rechargeable

(1) Montant total des travaux hors coûts du foncier

et mesures d’accompagnements

6 projets maîtrisés

170 000 m²

650 M€ (1) d'investissements

Lancement des projets

dans des conditions de

précommercialisation

satisfaisantes

ÎLOT E (Saint Denis)

28 300 m²

Loyer : 9,1 M€

Livraison : 30 mois après

lancement


24 800 m²

Loyer : 8,9 M€


lancement

CAMPUS DÉFENSE (Nanterre)

65 100 m²

Loyer : 29,8 M€


lancement

OTTAWA (Rungis)

14 000 m²

Loyer : 3,9 M€


lancement

VANCOUVER (Rungis)

7 000 m²

Loyer : 1,6 M€


lancement

VAUBAN (Rungis)

33 000 m²

Loyer : 7,6 M€


lancement

53

3,5 € 3,8 €

5,1 €

- 0,1 €

+ 0,3 €

+ 0,1 € + 1,0 €

- 0,1 €

+ 0,4 €

RNR Foncière31/12/2013

Cessions souspromesse (dont

Munich)

Projets lancés etpré-commercialisés

Cliniquesextensions /

restructurations

RNR EPRAFoncière sécurisé

OptimisationLocative

Cession du soldedu patrimoine non

stratégique

Projets nonengagés

RNR EPRAFoncière potentiel

Potentiel d’évolution du résultat net récurrent

EPRA Foncière sur 5 ans

(en €/action)


5. PERSPECTIVES

(1) (2)

(1) Correspond aux loyers potentiels des surfaces vacantes au 31 décembre 2013 amélioré du coût de la vacance (récupération des charges)

(2) Correspond aux projets suivants : Îlot E, Millénaire 4, Québec, Campus Défense, Vauban, Ottawa, Vancouver

54

Parcs des Portes Nord de Paris, 2013


5. PERSPECTIVES

Arrêts lignes bus 239 et 65

Station Front Populaire

(phase 1) mise en service le 15 déc. 2012

Tramway

Mis en service le 15 déc. 2012

Projet de tramway

Métro

Prolongement

(station Rosa Parks)

Mise en service en 2015

Le Millénaire 2

Livraison : 2008

28 412 m²

Le 520

Livraison : 2010

8 643 m²

Le 521

Livraison : 2008

18 115 m²

Centre commercial

Le Millénaire

Livraison : 2011

74 388 m²

Paris Nord-Est

ZAC Claude Bernard

Gare des Mines-Fillettes

AUTRES PROJETS

Résultats annuels 2013 54 20 février 2014

55



5. PERSPECTIVES




Tramway


Projet de tramway

Métro

Prolongement


Mise en service en 2015 Îlot E

A lancer

28 300 m²

Veolia

Livraison : mi-2016

45 000 m²

Millénaire 3 : Ministère de la Justice

Livraison : mi-2015 32 000 m²

Millénaire 4

A lancer

24 800 m² Paris Nord-Est

ZAC Claude Bernard


AUTRES PROJETS


56



5. PERSPECTIVES




Tramway


Projet de tramway

Métro

Prolongement



Paris Nord-Est

ZAC Claude Bernard


AUTRES PROJETS


57



5. PERSPECTIVES




Tramway


Projet de tramway

Métro

Prolongement



Paris Nord-Est

ZAC Claude Bernard


AUTRES PROJETS

Îlot P

Gare des Mines

21 000 m²

273 - 278

16 500 m²

290

9 000 m²

208 - 209

27 300 m²

211

20 000 m²

Îlot C

37 000 m²

226

22 000 m²

B2

48 000 m²

B3

20 500 m²

A2a

25 000 m²

Îlot BO

21 000 m²


58

Parc d’Orly-Rungis, 2013


5. PERSPECTIVES

Vers Aéroport Paris-Orly

Vers Thiais Orly Vers Wissous

Massy - Antony

MONTREAL

livraison 2011

15 000 m²

QUITO

livraison 2007

11 000 m²

MIAMI

livraison 2009

20 000 m²

Vers Paris Porte d’Orléans Ou Porte d’Italie

59



5. PERSPECTIVES

VAUBAN

33 000 m²

OTTAWA

14 000 m²

VANCOUVER

7 000 m²




Massy - Antony

QUEBEC

12 000 m²

60



5. PERSPECTIVES

BRAZZILIA

25 000 m²

DAKAR

21 000 m²

ALEXANDRIE

20 000 m²

ROME

14 000 m²



Massy - Antony

ABIDJAN

40 000 m²

CARACAS 2

30 000 m²

CARACAS 1

30 000 m²

CANBERRA

20 000 m²

NEW DEHLI

15 000 m²


61 61

La RSE, partie intégrante de la stratégie d’entreprise

Une politique RSE globale

65 actions pilotées autour de 4 thèmes majeurs sur la durée

Une priorité donnée aux aspects humains par une qualité de vie

au travail, un baromètre social et un baromètre RSE annuels

Des process structurants comme les certifications

environnementales (24% certifiés HQE en valeur et 10 parcs

certifiés ISO 14001 pour la foncière, certification NF pour l’ensemble

de la promotion, dont 100% HQE d’immeubles

certifiés en tertiaire)

Une priorité donnée à l’innovation autour de produits comme

Bi-Home, de partenariat comme celui avec Philips, de nouveaux

services apportés aux clients dans les opérations résidentielles

comme des véhicules électriques en autopartage

Des objectifs ambitieux dans les domaines fondamentaux déchets/

eau/ localisation des opérations/ ACV/ qualité de l’air/ énergie,

comme une baisse continue de 2% des consommations

énergétiques de 2006 à 2020 pour la foncière

5. PERSPECTIVES Îlot A3 (Lyon, 69)


62 62

La RSE, partie intégrante de la stratégie d’entreprise

Centrée sur la construction de la ville durable

Une ville construite en relation avec ses parties prenantes,

en HQE aménagement, dans le cadre du Grand Paris,

sur l’exemple de l’écoquartier des Closbilles

Une ville mixte entre fonctions tertiaires et résidentielles,

entre logement en accession et logement social, favorisant

un habitat intergénérationnel à l’image du quartier

« parcours de vie seniors » à Montaigu

Une ville équilibrée en évitant l’étalement urbain

et en promouvant la connectivité aux transports

sur le modèle de l’outil expert d’aide au déplacement

pour tous les parcs Icade en cours de finalisation

Une ville respectant la biodiversité

5. PERSPECTIVES Les Closbilles (Cergy, 95)


63

216 076

389 355

432 000

485 000

584 000

2012 IcadeStand Alone

2013 2014e 2015e 2016e

Evolution du patrimoine de bureaux HQE®

(surfaces totales en m²)

Forte croissance du patrimoine certifié 5. PERSPECTIVES

1ère certification HQE® tertiaire en 2005

1ère certification HQE® Exploitation en 2009

1ère certification HQE® Commerce en 2011

1er immeuble collectif labellisé BBC livré en 2011

1ère certification HQE® Aménagement en 2012

En 2012, 98% des OS de logements sont BBC,

En 2013, 10 parcs d’activités sont certifiés ISO 14001

sur 1 158 000 m²

La quote part des actifs en exploitation certifiés HQE®

représente 24%

Tous les programmes d’Icade sont a minima

développés avec la certification HQE® (Millénaire 3,

Veolia, Ilot E, …)

Une efficience du patrimoine pour les locataires

Niveau de charge limité (maîtrise des

consommations…)

Ratio d’occupation optimisé (flexibilité des

surfaces avec des possibilités d’extension…)


64

Guidance et dividende

Consolidation du résultat net récurrent EPRA par action grâce :

à un effort de commercialisation accrue sur l’ensemble du portefeuille afin de relever le taux d’occupation

financier au-dessus de 90%

au développement de ses projets majeurs dans ses parcs d’affaires dans des conditions sécurisées et

relutives en cash-flow

à une maîtrise des charges opérationnelles, notamment sous l’effet des synergies de coûts de la fusion avec

Silic

à un maintien de la LTV autour de 40 % et la poursuite de la diminution du coût moyen de la dette au travers

d’une plus grande désintermédiation financière

À partir de 2015, Icade devrait connaitre une amélioration importante de son résultat net

récurrent grâce à la commercialisation de la tour EQHO et la livraison des projets sécurisés

(le Monet et le Millénaire 3 seront livrés en 2015, Veolia en 2016)

Proposition de dividende à 3,67 € par action


5. PERSPECTIVES

Questions / réponses 20 février 2014

66 66

Sommaire


Les Closbilles (Cergy, 95)


pour le Grand Paris




5. Perspectives

Annexes

67

Calcul du résultat net récurrent EPRA Foncière


ANNEXES

(en M€) 2012 2013 Variation

Compte de résultat Groupe Icade 62 145

Résultat des autres activités -28 -53

Compte de résultat vision Foncière (a) 34 92

Variation de valeur des immeubles de placements et

dotations aux amortissements -236 -282

Résultat sur cessions d’immobilisations -80 121

Impôts sur les bénéfices liés aux cessions et pertes de

valeurs -2 0

Écart d’acquisition négatif/dépréciation du goodwill -1 -3

Variation de juste valeur des instruments financiers -7 4

Impôts différés en lien avec les ajustements de l’EPRA -2 0

Intérêts minoritaires (Icade Santé) 17 38

Total des retraitements (b) -150 -123

Résultat net récurrent EPRA (a-b) 184 214 +16%

Résultat net récurrent EPRA Foncière en €/action 3,56 € 3,52 € -1%

Résultat net récurrent EPRA Foncière en €/action(1) 3,56 € 3,56 € +0%

(1) Après retraitement de la nouvelle taxe sur les dividendes de 3 M€

68

Actif net réévalué EPRA


ANNEXES

31/12/2013 30/06/2013

Variation semestrielle

en (%) 31/12/2012

Variation annuelle

en (%)

ANR EPRA simple net

en part du groupe (en M€) 5 827 4 224 + 37,9% 4 400 + 32,4%

ANR EPRA triple net

en part du groupe (en M€) 5 703 4 079 + 39,8% 4 190 + 36,1%

Nombre d'actions

totalement dilué (en millions) 73,8 51, 7 51,9

ANR EPRA simple net

par action (en part du groupe en €) 79,0 81,7 - 3,3% 84,7 - 6,7%

ANR EPRA triple net par action (en part du groupe en €)

77,3 78,9 - 2,0% 80,7 - 4,2%

69

Actif net réévalué EPRA triple net


ANNEXES

(En M€)

-14 -12 -15

2 637 2 547

4 168

1 496 1 500

1 492

71 44

58

31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

PV latentes sur actifs immos,

nettes de droits

PV latentes

de Promotion / Services

Capitaux propres

(+JV de la dette

et impact de la dilution)

Fiscalité sur actifs

et sociétés immobilières

4 079 soit 78,9 € / action

4 190 soit 80,7 € / action

5 703 soit 77,3 € / action

70

Taux de rendement (1) Hors droits


ANNEXES

(1) Loyers annualisés nets des surfaces louées additionnés aux loyers nets potentiels des surfaces vacantes à la valeur locative de marché rapportés à la valeur d'expertise hors droits des surfaces louables

6,8

% 7,7

%

6,9

% 8

,0%

7,3

%

6,8

%

7,3

%

6,8

%

8,2

%

7,1

%

6,7

% 7,6

%

6,9

%

9,0

%

7,3

%

6,8

% 7,6

%

6,9

%

8,1

%

7,2

%

6,9

% 7,9

%

6,9

%

8,9

%

7,4

%

Bureaux France Parcs d'affaires Santé Non stratégique tertiaire Total Foncière Tertiaire

31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013

71

Répartition de la valeur du patrimoine au 31 décembre 2008

ANNEXES

(VV HD en M€)


Logements

Allemagne

Entrepôts

Centres commerciaux

Equipements de santé

Parcs d’affaires

Bureaux France

Hauts-de-Seine (92)

Paris (75)

Val-de-Marne (94)

Seine-St-Denis (93)

Province

International

Seine et Marne (77)

Essonne (91)

Yvelines (78)

Val-d’Oise (95)

1 730

812

1 359

366

593

11 318

343

256

1 164

72


ANNEXES

(VV HD en M€)


Logements

Allemagne

Entrepôts

Centres commerciaux


Parcs d’affaires

Bureaux France

Hauts-de-Seine (92)

Paris (75)

Val-de-Marne (94)

Seine-St-Denis (93)

Province

International

Seine et Marne (77)

Essonne (91)

Yvelines (78)

Val-d’Oise (95)

2 975

1 512

1 666

156

1 083

20 323

85

112

1 129

73


ANNEXES

(VV HD en M€)


Logements

Centres commerciaux


Parcs d’affaires

Bureaux France

Hauts-de-Seine (92)

Paris (75)

Val-de-Marne (94)

Seine-St-Denis (93)

Province

Seine et Marne (77)

Essonne (91)

Yvelines (78)

Val-d’Oise (95)

3 145

1 520

1 826

1 419

20

114

56

96

1 400

74 74

Des projets sécurisés


ANNEXES

74


32 000 m2 de bureaux

Architecte : KPF

Promoteur : Icade

Loué au Ministère de la Justice : regroupement

de 1 600 personnes de l’administration centrale

Signature en décembre 2011 d’un protocole d’accord

avec l’Etat concernant la location avec option d’achat

Investissement : 165 M€

Durée du bail : 12 ans

Loyer : 11,6 M€ / an soit 350 €/m²

Rentabilité estimée 7,0%

Livraison prévue : mi-2015

Certifications : HQE®, BREEAM® - Excellent, BBC

75 75



ANNEXES

75

VEOLIA (Aubervilliers)


Architecte : Dietmar Feichtinger

Promoteur : Icade

Futur siège de Veolia Environnement

(2 000 personnes) : BEFA signé en janvier 2013



Loyer : 16,5 M€ / an soit 370 €/m²



Certifications HQE® et BREEAM® - Very Good

76 76



ANNEXES

76

SISLEY (Paris Saint-Denis)


Architectes : Chaix Morel & Associés

Promoteurs : Icade et Cogedim

Pré-commercialisation intégrale au profit de Siemens

(1 000 personnes de la Direction Générale, la Partie

Médicale et services centraux) :

BEFA signé en décembre 2012



Loyer : 6,4 M€ / an soit 310 €/m²



Certifications HQE® et THPE®

77 77



ANNEXES

77

MONET (Paris Saint-Denis)


Architecte : Ch. Devillers

Promoteur : Nacarat

Pré-commercialisation intégrale au profit de la SNCF

(1 000 personnes) : BEFA signé en décembre 2012

Investissement : 90M€


Loyer : 6,3 M€ / an soit 310 €/m²



Certifications HQE® et BBC

78 78

Des projets maîtrisés


ANNEXES

78

QUÉBEC (Orly-Rungis)


Architecte : A. Fontani

Promoteur : Icade


Loyer : 3,4 M€ / an soit 240 €/m²


Livraison prévue : début 2015

En cours de commercialisation

Certifications HQE®, BREEAM et BBC

79

Engagements en immobilier d’entreprise

en France par semestre (1)

0

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

S1 S2

15,5

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Taux de rendement "prime" bureaux Paris QCA

OAT TEC 10

Euribor 3 mois

4,25%

0,29%

2,50%

16,2

(en Md€)

Evolution comparée des taux (en fin de période) (2)

31/12/ 2012 31/12/2013

Paris Centre Ouest 5,2% 5,8%

Paris Sud 3,6% 3,5%

Paris Nord Est 3,5% 3,9%

Moyenne Paris 4,4% 4,8%

La Défense 6,6% 12,2%

Croissant de l'Ouest 10,8% 12,5%

Première Périphérie Nord 10,5% 10,3%

Première Périphérie Est 7,6% 6,4%

Première Couronne Sud 7,8% 8,9%

Deuxième Couronne 5,6% 5,3%

Total Ile-de-France 6,5% 7,0%

Evolution des taux de vacance en Ile-de-France (1)

Evolution des valeurs locatives

en Ile-de-France sur la période 2000-S1 2013 (1)

707 €

442 €

294 €

200 €

400 €

600 €

800 €

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

« Prime » Paris Centre Ouest « Prime » La Défense Moyenne Ile-de-France

En € courants HT HC / m²/an

(1) Source : CBRE Richard Ellis

(2) Source : Banque de France

Le marché de l'immobilier d'entreprise en France


ANNEXES


Pas de rebond pour la construction,

mais pas d’effondrement non plus

433 000 autorisations de construction en 2013,

soit - 12,6% par rapport à 2012

Baisse généralisée à tous les secteurs (-24,3% pour les

logements en résidence, -12,2% pour les logements collectifs,

-11,3% pour les logements individuels)

332 000 unités mises en chantier en 2013, soit une baisse de

4,2% par rapport à 2012

Une situation toujours fragile pour les

promoteurs

Le rythme des ventes continue de se dégrader avec

20 402 ventes au 3e trimestre 2013, soit -7,5% par rapport

au 3e trimestre 2012

L’offre nouvelle continue de s’effondrer avec un

nouveau recul des mises en vente de -33% par

rapport au 3e trimestre 2012

En Île-de-France le délai d’écoulement ressort à

9,9 mois au 3e trimestre 2013 contre 10,9 mois au

3e trimestre 2012

Mises en chantier et permis de construire

en France entière (1)

(en nbre de logements)

548

456 397

454 535 514

500 435 369

333 346 421

360 332

0

200 000

400 000

600 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)2013

Permis de construire Mises en chantier

(filière promoteurs, programmes d’au moins 5 logements)

0

50 000

100 000

150 000

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 1S13Ventes à investisseurs Ventes en accession

Volume de ventes de logements (1)

Le marché de la promotion logement en France

ANNEXES

(1) Sources : MEEDDAT/SESP, SOeS, FPI, CBRE, CF

81

Promotion Logement


ANNEXES

Réservations de logements en valeur (M€)

390

230

459 512

460 555

435

697

463 359

458

326

S12008

S22008

S12009

S22009

S12010

S22010

S12011

S22011

S12012

S22012

S12013

S22013

Backlog (M€)

519 650

811

1 028 1 082 1 012

31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013

Taux d’écoulement des stocks libres à la vente

5,3%

9,2%

13,4% 12,7%

7,8% 6,6%

31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013

49

40 33

16 21 21

31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013

- 9,2%

- 6,5%

- 15,4%

+ 0,5%

La majorité des opérations du pôle Promotion Logement

est certifiée NF Logement et labellisée BBC

Stock d’invendus en valeur (M€)

82

Promotion tertiaire et publique

Promotion tertiaire : une faible exposition aux opérations « en blanc », la plupart des opérations

en cours étant sécurisées par des investisseurs ou locataires Réalisations en cours : potentiel de CA 230 M€ pour 284 000 m²

Montages en cours : potentiel de CA 1 534 M€ pour 595 000 m²

Promotion publique : une activité résistante sans risque locatif Réalisation en cours 249 M€ pour 140 500 m²

Montages en cours 138 000 m²


ANNEXES

CA Promotion tertiaire et publique

(M€)

Évolution du CA intragroupe

(M€)

73 66

14 12

2010 2011 2012 2013

Les projets sont en majorité certifiés

HQE® ou en démarche équivalente

AMO, ingénierie et autres

Tertiaire et commerce

Equipements et Santé

2010 (1) 2011 (1) 2012 2013

351 335 382

(1) Retraitements de l’activité Aménagement PNE et de l’ingénierie vendues en 2013

362

83

Répartition du dividende 2013

2,22 € par action prélevé sur le secteur exonéré (SIIC) et correspondant aux obligations

de distribution

Distribution non soumise à la contribution additionnelle de 3%

Distribution soumise à la retenue à la source de 15% lorsqu’elle est versée à un OPC français

ou étranger

1,45 € par action prélevé sur le secteur exonéré (SIIC) au-delà des obligations de distribution

Distribution soumise à la contribution additionnelle de 3%

Distribution soumise à la retenue à la source de 15% lorsqu’elle est versée à un OPC français

ou étranger

ANNEXES

Un dividende de 3,67 € par action au titre de l’exercice 2013


Documents

Millénaire 4 (Paris 19 Résultats annuels 2013 - …10 Résultats annuels 2013 20 février 2014 1. LE NOUVEL ICADE : UNE GRANDE FONCIÈRE POUR LE GRAND PARIS Fusion des 5 sociétés