Notre missionExploiter l’immense potentiel des microalgues pour produire des huiles, des protéines et des pigments naturels destinés aux industriels de la nutrition et de la santé.

Nos forcesDisposer d’une des plus importantes

banques de souches au Monde et d’une plateforme technologique

intégrée pour des productions à l’échelle industrielle.

1

5 lancements programmés à partir de 2017

DHA 350Huile naturellement riche en oméga-3

2017

DHA 550Concentré d’oméga-3

2018

Phycocyanine / AstaxanthinePigments naturels

2020

Protéalg®Protéine antioxydante

2019

Puits de carboneCapteur de CO2

2018

2

Nos chiffres clés*

13 M€ de trésorerie

et le soutien d’actionnaires de 1er plan2017 / 2020 Entrée dans l’ère industrielle et commerciale

>2000 souches

en banque

et 21 familles de brevets

2014 / 2016Structuration de l’entreprise

56 talents

à parité, moyenne d’âge 35 ans

2009 / 2013 Innovation avec l’aide du private equity et de financements publics

3* Données au 31 mars 2017

Des produits bénéfiques, pour tous

Microalgae power, l’énergie de la nature

5

AVEC LES MICROALGUES

Pêche

intensiveProtéines

animalesEpuisement

des ressources

PesticidesColorants

chimiques

SANS LES MICROALGUES

Huiles riches en omégas-3

Protéinesaux profils nutritionnels supérieurs

Pigmentsde couleur intense

Colorantsnaturels

DHA 350, l’entrée sur le marché des omégas-3

1er produit mis sur le marché

par Fermentalg

Concentration d’au-moins

350 mg de DHA / g

1ère huile d’algues

« made in France »

Segments visés nutrition et

santé

Marché adressable

de 2000 tonnes par an

Agrément Novel food(Europe) obtenu

6

Prix de marché autour de

75 € / kg

DHA 550, le first-in-classdisruptif

7

1er alternative aux huiles de poisson concentrées*

Concentration naturelle d’au-moins

550mg de DHA / g

Sans concentrationchimique ou technique

Segments visés nutrition et

santé

Marché adressable (DHA)

d’environ 2000 tonnes par an

Agrément Novel food(Europe) en cours

Prix de marché autour de 95 € / kgNouvelle souche

différente de DHA350

* Volume global 4.500 tonnes par an. Prix autour de 55 € / kg

Protéalg®, l’ingrédient à haute densité nutritive

8

Protéines végétales (marché de 9 Md€ en croissance de +10% / an)

Protéines animales

Protéine + IAA(acides aminés essentiels) +

phycocyanine

Alternative à la spiruline

sans odeur ni saveur

Pigments naturels, l’alternative indispensable

9

1er lancement prévu :

Phycocyanine

Marché mondial en

sous-capacité

Alternative aux

colorants synthétiques

Lancement commercial,VITAFOODS Europe 2017

3 jours

de salon

4 produits

présentés

171 contacts

qualifiés

10

DHA35042%

DHA55038%

Protealg8%

Phycocyanine12%

France40%

Europe36%

Am. Lat.7%

Autres17%

Industriels33%

Laboratoires22%

Distributeurs12%

Autres33%

Puits de carbone, le co-développement d’une ville propre

11

Capacité des microalgues

à capter le CO2

Biomasse générée valorisée

en biogaz

Puissance de 1m3 équivalente

à 100 arbres

Partenariat avec le Groupe

SUEZ

Déjà

2 expérimentations

Déploiement en milieux urbains et

industriels

11

Puits de carbone, le co-développement d’une ville propre

1212

Une expertise sans équivalent dans l’exploitation industrielle des microalgues

Une banque de souches unique au monde

100%

97%

20%

>2000 SOUCHES

SOUCHES PURIFIÉES

Cryopréservation(CryoBank)

SOUCHES CARACTÉRISÉES

SOUCHES ELITEPotentiel vérifié

Potentiel moléculaire identifié

Purification

Screening &

Caractérisation

Vérification du potentiel

Un gisement :

80% des souches

non encore caractérisées à ce jour

14

Support analytique*

Collect’AlgCollecte

IdentificationPurification

Alg’UpOptimisation des souches

Biologie cellulaireCriblage et caractérisation

des souches

BanqueConservation

(>2000 souches)

Mise au point du procédé

Développement et optimisation

du procédé

Pilot PhasePassage en

fermenteurs de 30 L à 1 000 L

Récupération des molécules d’intérêt

dans la biomasse

Scale-UpProduction

en fermenteurs > 1 000 L

Rédaction du «ProcessBook»

Transfert de technologie au

partenaire

Demande du client

Découverte

Contrôle Qualité

Réglementaire

PI

COMMERCIALISATION

*Identification et quantification des molécules d’intérêt

Innovation Industrialisation

Une plateforme biotechnologique totalement intégrée

15

Deux technologies de production complémentaires

Souche de microalgue

Substrat organique

Extraction & purification

+CHOIX DE LA TECHNOLOGIE

Fermentation Biomasse

MIXOTROPHIE

Fermentation« traditionnelle »

Procédérobuste et externalisable

Productionsous-traitée à partir de 2017

Utilisationpour DHA 350 et DHA 550

HETEROTROPHIE

Fermentationavec apport lumineux (flash)

Procédéde dernière génération et breveté

Productionsur site Fermentalg à partir de 2019

Utilisationpour pigments et protéines

16

Une propriété intellectuelle solidement protégée

21familles

de brevets*

Nouveaux dépôts 1 demande de brevets déposée au 1er trimestre 2017

1 demande de brevets en cours de finalisation

5 à 8 nouvelles familles déposées en 2017

Délivrances de brevets 5 en Europe depuis le début de l’année 2017

1 aux Etats-Unis

Périmètre de protection Principalement sur les souches et les procédés de culture en mixotrophie

Délivrance attendue au 2ème semestre en Europe du brevet « Flash » (utilisation de flashs de lumière pour augmenter la production de lipides)

17

* Au 31 mars 2017

Le Comité de Direction

18

Philippe CIA

INDUS.

PhD Hywel GRIFFITHS

SCIENTIFIQUE

EmmanuelleTOURY*

RH

Jean-Louis CARADEC

COMMERCIAL

Philippe LAVIELLE

PDG

PhD Sonia DA ROCHA GOMES

PROJETS

Bernard DEVILLERS

ADM. & FIN.

* Arrivée en juin 2017

Véronique ROUMÉGOUS

JURIDIQUE

Le Conseil d’administration

19

Bernard MAITRE

EMERTEC

Stéphane VILLECROZE

DEMETER

Gilles SCHANG

BPIFRANCE INVEST.

Fabienne SAADANE-OAKS

Mathias SCHILDT

PICOTY DÉV.

Nicolas HERSCHTEL

BPIFRANCE PART.

Audrey MÉNASSÉ

Philippe LAVIELLE

PDG

Fermentalg et la Bourse, une nouvelle ère commence

Une montée en puissance programmée

2018 2019 2020ANNÉEPRODUIT

DHA 550

DHA 550 (BABYFOOD)

PROTEAG® (FOOD)

PHYCOCYANINE

2017

21

DHA 350

DHA 350 (BABYFOOD)

PROTEAG® (FEED)

Un nouveau profil financier

0Ventes de produits

2014 2015 2016 2017

Consommation de cash

0 0 +

6,5 10,5 11,6 <10 M€

15,7 M€ de trésorerie

disponible fin 2016

Premiers revenus attendus cette année

Maîtrise des

OPEX et des CAPEX

22

Carnet de l’actionnaire

▪Dernier cours :

▪Capi. boursière :

▪Nb de titres :

▪Volume quot. moy. :

3,00 €

36 M€

12 089 519

>100 k€

A C T I O N N A I R E S

Fonds Bpifrance Participations

Fonds Emertec

Fonds Demeter

Fonds Bpifrance Investissement

Autres fonds historiquesFlottant

18%

13%

8%6%5%

50%

C A P I T A L( 3 1 . 1 2 . 1 6 )

23

5 raisons d’être actionnaire

LE SPÉCIALISTE FRANÇAIS DES MICROALGUES

UNE SOCIÉTÉ DE BIOTECHNOLOGIE TOTALEMENT INTÉGRÉE

LA SEULE SOCIÉTÉ DE BIOTECHNOLOGIE INDUSTRIELLE AU STADE COMMERCIAL

UN NEWSFLOW RICHE À COURT ET MOYEN TERME

L’ACCOMPAGNEMENT D’INVESTISSEURS DE 1ER RANG

24

Annexes

25

Compte de résultats

(en K€) 31/12/16 31/12/15

Chiffre d'affaires 137 479Autres produits liés à l'activité 568 1 185Coûts de production -133 0Frais de recherche et développement -2 566 -3 096Frais administratifs et commerciaux -4 250 -4 236Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants -6 244 -5 668Charges de personnel liées aux paiements en actions 138 -117Autres produits et charges opérationnels non courants -1 594 -50Résultat opérationnel -7 700 -5 836Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 328 581Coût de l'endettement financier brut -70 -56Coût de l'endettement financier net 258 525Autres produits et charges financiers -61 16Charge nette d'impôt -67 0Résultat net consolidé -7 570 -5 295part minoritaires 11 6RESULTAT NET GLOBAL CONSOLIDE PART DU GROUPE -7 559 -5 288

Résultat net consolidé par action (en €) -0,63 -0,44Résultat net consolidé dilué par action (en €) -0,62 -0,43

26

Tableau des flux de trésorerie

(en K€) 31/12/16 31/12/15Capacité d'autofinancement -5 567 -4 186Coût de l'endettement financier brut 70 56Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net d'impôt -5 497 -4 130Impôts payés 15 0Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 2 028 325FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE -3 469 -3 805Production d'immobilisations (R&D immobilisée) -2 460 -2 039Quote-part des subventions et CIR liée aux projets de développements activés 595 739Acquisitions d'autres actifs corporels et incorporels -6 849 -8 407Variation des dettes sur immobilisations -304 -264Acquisitions d'immobilisations financières 0 -1Cessions d'actifs corporels et incorporels 0 5Cessions d'actifs financiers 211 4FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS -8 807 -9 963Augmentation de capital liée à la société mère 0 727Augmentation de capital liée aux filiales 0 49Acquisitions et cessions d'actions propres -7 -8Nouveaux emprunts et autres dettes financières 332 889Variation de comptes courants 51 -54FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 376 1 603Variation de trésorerie -11 899 -12 165(a): dont variation du Crédit d'impôt recherche : 1 312 -1 347

27

Bilan

(en K€) 31/12/16 31/12/15ACTIFSEcarts d'acquisition 0 0Actifs incorporels 6 020 4 241Actifs corporels 17 613 12 455Actifs financiers non courants 140 351Impôts différés actifs 3 236 3 302TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 27 009 20 349Stocks 558 0Créances clients 7 516Créances d'impôt sur les sociétés 0 15Autres actifs courants non financiers 2 814 3 969Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 707 28 506TOTAL DES ACTIFS COURANTS 19 086 33 006TOTAL ACTIFS 46 095 53 355

(en K€) 31/12/16 31/12/15PASSIFSCapitaux propres part du groupe 36 632 44 362Intérêts minoritaires -43 17TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 36 589 44 380Dettes financières 3 348 2 902Engagements de fin de carrière 64 56Provisions pour risques non courants 0 300TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 3 412 3 258Découverts bancaires 0 900Provisions pour risques courants 590 0Dettes fournisseurs 3 175 1 881Autres passifs courants 2 329 2 936TOTAL DES PASSIFS COURANTS 6 094 5 717TOTAL PASSIFS 46 095 53 355

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Contacts

Relations Presse : Relations Investisseurs :

ACTUS finance & communication ACTUS finance & communicationAlexandra Prisa Jérôme Fabreguettes-LeibTel.: +33 (0)1 53 67 36 90 Tel.: +33 (0)1 53 67 36 78aprisa@actus.fr jfl@actus.fr

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