36
17 février 2015 Résultats 2014 Stéphane Richard, Président-Directeur Général Ramon Fernandez, Directeur Général Adjoint, Directeur Finances et Stratégie Résultats 2014 : 17 février 2015

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17 février 2015

Résultats 2014 Stéphane Richard, Président-Directeur Général

Ramon Fernandez, Directeur Général Adjoint, Directeur Finances et Stratégie

Résultats 2014 : 17 février 2015

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2

avertissement

Cette présentation contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : le succès de la stratégie d’Orange, particulièrement en ce qui concerne la relation clients face à la concurrence des acteurs OTT, la capacité d’Orange à faire face à une concurrence aiguë sur les marchés matures, sa capacité à exploiter des opportunités de croissance sur de nouveaux marchés et les risques spécifiques à ces marchés, les mauvaises conditions économiques prévalant en France et en Europe ainsi que dans certains autres marchés où nous opérons, l’efficacité des plans d’action d’Orange portant sur les ressources humaines, et le succès des autres initiatives stratégiques, opérationnelles et financières d’Orange, les risques liés aux systèmes des technologies d’information et de communication en général, notamment les défaillances de réseaux, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l’issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, le succès de nos investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans un contexte où nous n’avons pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, la notation de la dette d’Orange, sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, les fluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt, et les dépréciations d’actifs. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) le 29 avril 2014 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 30 avril 2014. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF), Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.

Résultats 2014 : 17 février 2015

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faits marquants 2014

Stéphane Richard

Président-Directeur Général

1

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4

CA

39,4 Md€

-2,5 % sur un an -1,6 % hors régl.

sur un an

économies de coûts

opérationnels indirects

503 M€

EBITDA*

12,2 Md€

-2,5 % sur un an

investissements

5,6 Md€ 14,3 % du CA

performance 2014

taux de marge

d’EBITDA

30,9 %

stable sur un an

dette nette / EBITDA**

x 2,09

Résultats 2014 : 17 février 2015

yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente) qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent)

* dans cette présentation, l’EBITDA désigne l’EBITDA retraité sauf indication contraire; voir la diapositive 35 pour les retraitements de l’EBITDA ** calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA

de la JV EE (ajusté en 2014 en tenant pleinement compte de l’impact de 336 M£ du placement sous administration judiciaire de Phones 4u)

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5

stabilisation du taux de marge d’EBITDA

12,2 Md€

2014 EBITDA

entre 12,0 Md€ et 12,5 Md€ taux de marge d’EBITDA stable

30,9 % en % du CA

stable sur un an

Résultats 2014 : 17 février 2015

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6

amélioration de la solidité du bilan

x 2 2014

dette nette / EBITDA*

plus proche de 2012 2013 2014

x 2,17 x 2,37

x 2,09

Résultats 2014 : 17 février 2015

* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE (ajusté en 2014 en tenant pleinement compte de l’impact de 336 M£ du placement sous administration judiciaire de Phones 4u)

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7

politique de dividende adaptée au profil de génération de cash

0,60 €

dividende 2014

0,20 € dividende intérimaire versé le 9 décembre 2014, solde de 0,40 €* payable au mois de juin

* sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires ; date de détachement : 8 juin, date d’enregistrement: 9 juin, date de paiement : 10 juin Résultats 2014 : 17 février 2015

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8

revue du portefeuille axée sur les zones existantes, tout en respectant notre objectif de ratio d’endettement

politique M&A

sélective

les dossiers Jazztel et EE sont en cours d’examen par les autorités réglementaires Résultats 2014 : 17 février 2015

Orange Ouganda

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9

4 leviers

Résultats 2014 : 17 février 2015

solide performance commerciale

poursuite de la baisse des

coûts

croissance des investissements

dans le THD mobile et fixe

fort engagement de la part

du personnel

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10

solides performances commerciales à l’échelle du Groupe

couverture en % de la pop. 4G

France 3,6 M

0,8 M Espagne

FTTH

563k

foyers raccordables

61 % Pologne

62 % Roumanie

France 74 % +1,0 M au T4 14 3,7 M

70 % Espagne +0,5 M au T4 14 2,3 M

clients en millions

+82k au T4 14

clients en milliers

88 % Belgique

53k x2 au T4 14

0,3 M Slovaquie 62k

0,6 M x 2 au T4 14

Afrique & Moyen-Orient

+4,4 M au T4 14

+0,6 M au T4 14

97,5 M clients mobiles

12,6 M clients Orange Money

0,5 M +0,1 M au T4 14

0,4 M x 2 au T4 14

Entreprise

services cloud croissance du CA 2014

services sécurité croissance du CA 2014 +27%

+16 %

Résultats 2014 : 17 février 2015

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11

+122

+60

+125

-235

2014 bc 2013

augmentation des investissements dans la 4G et le FTTH pour soutenir la croissance future

4G 2G/3G en Afrique et Moyen-Orient

rationalisation & fin de

programme

5 563 M€ 5 636 M€ +1,3 %

investissements

Résultats 2014 : 17 février 2015

408

286

436

311

4G FTTH VDSL

2013

2014

FTTH VDSL

13,7 % en % du CA

14,3 % en % du CA

375

315

2G/3G Afrique et Moyen-Orient

investissements par technologie

(en M€)

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12

accélération de la modernisation de l’entreprise, limitant l’impact de la baisse du chiffre d’affaires

Résultats 2014 : 17 février 2015

Groupe

France

-346-503

-583 -204

-462

369

-929

2014 2013 2012

-707

-93

accélération de la baisse des coûts indirects

(économies de coûts en M€)

8%

23%

2012

48 %

57 %

2013

82 %

2014

69 %

coûts indirects

coûts directs

compensation croissante du recul du CA par les économies de coûts

(économies de coûts en % de la baisse du CA)

coûts opérationnels

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13

fort engagement des salariés facilitant la modernisation de l’entreprise

Résultats 2014 : 17 février 2015

92%92%92%90%

88%

84%

79%

Déc. 13 Juin 13 Juin 12 Juin 11 Juin 10 Juin 14 Déc. 14

niveau élevé de satisfaction des salariés français distinctions reçues en 2014

Sénégal Côte d’Ivoire

Ouganda Mali

Egypte (OBS)

France Espagne Pologne R.-U. (OBS) Belgique

% des salariés d’Orange déclarant leur environnement de travail au moins aussi bon que celui d’autres entreprises

Inde (OBS)

Roumanie Slovaquie Moldavie Arménie

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revue des résultats 2014

Ramon Fernandez

Directeur Général Adjoint, Directeur Finances et Stratégie

2

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15

amélioration de la tendance du CA en Europe, forte croissance en Afrique et Moyen-Orient

Résultats 2014 : 17 février 2015

par activité

services mobiles

ventes d’équip. mobile

services fixes

Entreprise & autres

2014

17,1 Md€

1,5 Md€

12,9 Md€

7,9 Md€

-0,0 % hors régl.

-1,6 % hors régl.

2014 T4 2014

par segment (en M€, croissance

sur un an en %) CA 2014

39,4 Md€

-0,6 % bc yoy

-2,5 % bc yoy

yoy T4 14

yoy 2014

-3,3 % -5,8 %

+16,0 % +16,9 %

-0,3 % -0,7 %

+0,9 % -1,2 %

T4

-1,2 %

T3 T2 T1 T4

-0,8 %

T3 T2 T1

T2 T1 T4

-6,7 %

T3 T4

7,6 %

T3 T2 T1 T4

-2,2 %

T3 T2 T1

France

reste de l’Europe

Pologne Espagne

Afrique & Moyen-Orient Entreprise

T1 T2 T3

-1,8 %

T4

IC&SS 1 814

Pologne 2 918

reste de l’Europe 2 900

Entreprise 6 299

Afrique & Moyen-Orient 4 283

Espagne 3 876

France 19 304

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stabilisation du taux de marge d’EBITDA grâce à l’amélioration de la tendance du CA et aux baisses de coûts EBITDA en baisse de 317 M€ contre 1 021 M€ en 2013

Résultats 2014 : 17 février 2015

taux de marge stable

2014 T4 2014

EBITDA 2014

12,2 Md€ 30,9 % du CA

-0,7 % bc yoy

-2,5 % bc yoy

effectif d’ETP* moyens du Groupe en recul de 3,8 % sur un an

-114 -99 -119-170

-152 -146

123

-30

-245 -266

-149 -47

T4 14 T3 14 T2 14 T1 14

coûts indirects

coûts directs

économies de coûts trimestrielles (sur un an, en M€)

France international

91,9k -3,7 %

59,7k -3,9 %

2013

2014

évolution de l’EBITDA

(en M€) -1024

CA coûts indirects

coûts directs

12 507 M€ 12 190 M€ 2013 bc

* Equivalents Temps Plein

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17

en M€

2013 historique

2013 bc

2014 réalisé

EBITDA retraité 12 649 12 507 12 190

retraitements* -414 -487 -1 077

EBITDA publié 12 235 12 020 11 112

dépréciations & amortissements -6 052 -5 974 -6 038

dépréciation de l’écart d’acquisition et des actifs

-636 -601 -288

part du résultat (pertes) des associés -214 -231 -215

bénéfice d’exploitation 5 333 5 214 4 571

résultat financier -1 750 -1 638

impôts -1 405 -1 573

résultat net des activités poursuivies 2 178 1 360

résultat net des activités abandonnées -45 -135

résultat net consolidé du Groupe 2 133 1 225

participations minoritaires 260 300

résultat net part du Groupe 1 873 925

Résultats 2014 : 17 février 2015

dépréciation en Belgique (229 M€) et en Irak (178 M€)

réduction de la charge des intérêts financiers liée au recul de l’endettement

augmentation des dépréciations reflétant la stratégie THD

hausse de la charge fiscale après cession d’Orange Dominicana et dépréciation d’actifs d’impôts différés en Espagne, partiellement compensée par la diminution des impôts en France

EE classé dans les activités destinées à être cédées; résultats affectés par les charges liées au placement sous administration judiciaire de Phones 4U

2

3

2

4

3

5

6

4

5

principalement lié à des litiges déjà annoncés et autres pour 432 M€, révision des hypothèses pour le TPS** à hauteur de 305 M€, restructuration des actifs immobiliers pour 314 M€ en France et plan actionnariat salariés pour 72 M€

1

6

1

* voir détails page 35 ** Temps Partiel Senior

résultat net le résultat net reflète principalement le recul de l’EBITDA publié

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18 Résultats 2014 : 17 février 2015

* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE (ajusté en 2014 en tenant pleinement compte de l’impact de 336 M£ du placement sous administration judiciaire de Phones 4u)

** hors TDIRA

x 2,37 x 2,09

ratio dette nette / EBITDA *

évolution de l’endettement net en Md€

-1,8 Md€

dette nette fin 2014

2,9

séquestre pour

l’acquisition de Jazztel

émission d’obligations

hybrides

26,1

-5,7

dette nette fin 2014

(hors hybrides

et Jazztel)

28,9 0,1

-1,0

1,8

0,3 0,9

0,4 0,8

1,4 0,3

EBITDA retraité

– investis-sements

-6,6

dette nette fin 2013

30,7

autres postes financiers

acquisitions et cessions

dividendes versés aux actionnaires d’ORA

dividendes versés aux actionnaires minoritaires

restructurations et litiges

variation du BFR & autres éléments opérationnels

impôt sur les sociétés

charges financières nettes

spectre & licences

au 31 décembre 2014

position de liquidité solide ne prend pas en compte les 2,9 Md€ mis en séquestre pour l’acquisition de Jazztel

coût moyen pondéré de la dette obligataire maturité moyenne**

poursuite de la baisse de la dette nette en 2014, accélérée par l’émission d’obligations hybrides

-4,6 Md€

13,2 Md€

4,82 %

10 ans

dont -3,0

Jazztel

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revue opérationnelle

Ramon Fernandez

Directeur Général Adjoint, Directeur Finances et Stratégie

3

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20

T4 14

4 865

marché de gros

+58

HD

+5

RTC

-91

ventes d’équip. mobile

+46

services mobiles

-89

impacts régl.

-14

T4 13 bc

4 951

T4 2014 France : indicateurs financiers un cercle vertueux de ralentissement de la baisse du CA et de poursuite de la réduction des coûts

Résultats 2014 : 17 février 2015

décomposition de l’évolution du CA (en M€)

confirmation de l’amélioration de la tendance du CA mobile au T4 – amélioration du mix client, soutenu par la couverture étendue des réseaux 4G/4G+ – fidélisation toujours plus forte des clients (taux de résiliation des contrats à 14,8%,

son plus bas niveau depuis 2010) – impact négatif de la baisse des tarifs d’itinérance en Europe sur le CA et l’EBITDA – croissance du CA des ventes d’équip. mobile au T4 due au succès de l’iPhone 6

progression des services fixes sous l’effet du dynamisme du THD – croissance de la base clients HD (+2,4 % yoy) soutenue par le FTTH (+76 % yoy) – poursuite du succès des offres convergentes, impactant négativement l’évolution de

l’ARPU HD (-1,4 % sur un an) – hausse du marché de gros grâce à l’effet volume du dégroupage et à la croissance de

la fibre – perte de 1,3 M de lignes RTC (-12,5 % sur un an), contre 1,6 M en 2013

progression du taux de marge d’EBITDA au S2 14, l’allocation judicieuse des coûts commerciaux soutenant la vente de contrats haut de gamme

-4,5 % hors régl.

services fixes -1,0 % hors

régl.

en M€ T4 14 var.

en bc 2014 var.

en bc

CA 4 865 -1,8 % 19 304 -3,5 %

hors régl. -1,5 % -3,2 %

services mobiles 1 873 -5,4 % 7 675 -8,1 %

ventes d’équip. mobile 230 +24,7 % 601 +11,6 %

services fixes 2 631 -0,9 % 10 535 -0,7 %

autres 131 -1,8 % 494 -2,9 %

EBITDA 6 991 -1,8 %

taux de marge d’EBITDA 36,2 % +0,6 pt

3M€

8M€

20M€ 27M€

autres

THD (FTTH & PPP)

accès B2B & dorsale

accès B2C (ULL)

+224 M€

S1 14

+240 M€

S2 14

+123M€

-9M€

économies de coûts indirects

économies de coûts directs

compensation de la perte du CA par la baisse des coûts 75 % 97 %

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T4 2014 France : indicateurs clés de performance mobile amélioration du mix client tirée par la 4G

bonne dynamique des contrats mobiles

taux de résiliation contrats

** Origami & Open

acqu. nettes de contrats (hors M2M & multi-SIM)

+251

+188

+30+19

+228+203

+77

-129

T4 14 T3 14 T2 14 T1 14 T4 13 T3 13 T2 13 T1 13

19,4 % 19,0 % 18,5 % 17,6 % 16,3 % 15,5 % 15,2 % 14,8 %

89 % des clients bénéficient d’une tarification renouvelée

sur une offre postérieure à avril 2013

+23 pt

61 % des contrats voix grand public

portent sur des offres premium**

+3,5 pt

41 % des contrats voix grand public

portent sur des offres Open

+7,8 pt

35 % des contrats voix grand public

portent sur des offres SIM-only

+10,0 pt

yoy

4G

T4 14 T3 14

3,7

2,7

T2 14

2,0

T1 14

1,4

T4 13

1,0

T3 13

0,3

T2 13

0,1

clients en millions

6 922 sites 4G activés

74 % de couverture

en % de la pop.

17 villes couvertes

par la 4G+

Résultats 2014 : 17 février 2015

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22

T4 2014 France : indicateurs clés de performance fixe première place en part de conquête HD grâce au FTTH

le THD nourrit la croissance de la base de clients HD acqu. nettes HD (en milliers) et part de conquête (en %)

acqu. nettes ADSL*

acqu. nettes FTTH

50 % des acqu. nettes FTTH concernent de nouveaux clients

10,354 M clients haut débit

FTTH 563k clients

3,642 M foyers FTTH raccordables

+2,4 % sur un an

+41,5 % sur un an

part de conquête HD***

* et autres (satellite, etc.) ** Play et Jet *** estimation Orange

+76,5 % sur un an

45 % des clients HD possèdent une offre 4P

+8,5 pt sur un an

35 % des clients HD possèdent une offre premium**

+6 pt sur un an

+11

+3 6

+17

-16 -15

+20+13

+3 0 +3 3

+3 4

+45

+47 +50

+65 +8 2

+8

T4 14

+95

T3 14

+85

T2 14

+35

T1 14

+31

T4 13

+62

T3 13

+71

T2 13

+41

T1 13

+41

Résultats 2014 : 17 février 2015

15,0 % 27,4 % 27,2 % 22,3 % 10,6 % 19,6 % 32,6 % 34,8 %

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23

T4 2014 Espagne amélioration de la tendance du CA portée par une forte croissance de la base clients

Résultats 2014 : 17 février 2015

amélioration de la tendance du CA : -1,2 % en 1 an au T4 (-6,1 % au T3)

− CA services mobiles : -8,3 % au T4, contre -11,8 % au T3, repositionnement de la base clients pratiquement achevée

− bonnes performances trimestrielles pour les ventes de terminaux

− croissance à deux chiffres pour le haut débit fixe (+16,3 % en un an)

maintien de l’élan commercial

− croissance de la base clients de contrats mobiles (+5,1 % sur un an) portée par le leadership 4G

− croissance de la base de clients HD fixe (+16,1 % sur un an), avec maintien du premier rang d’acquisitions nettes (72k au T4)

en M€ T4 14 var.

en bc 2014 var.

en bc

CA 979 -1,2 % 3 876 -4,4 %

hors régl. -0,5 % -1,8 %

services mobiles 597 -8,3 % 2 447 -13,9 %

ventes d’équip. mobile 137 +11,7 % 489 +38,2 %

services fixes 244 +13,2 % 933 +10,8 %

autres 1 -36,2 % 7 -49,8 %

EBITDA 958 -7,8 %

taux de marge d’EBITDA 24,7 % -0,9 pt

T1 14

0,5

1,8

T4 14

2,3

T4 13

1,3

T3 14 T2 14

1,0

4G clients en millions

4 299 sites 4G activés

70 % de couverture en

% de la pop.

1,965 M clients haut débit

+3,8 % qoq

x 2 qoq

86 % des clients mobiles résidentiels contrat en SIMO

+38 pt

79 % des clients haut débit fixe ont une offre convergente

+12 pt

sur un an

FTTH 53k clients

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24

T4 2014 Pologne CA T4 hors régl. presque stable sur un an ; stabilisation du taux de marge d’EBITDA annuel

mobile : bon niveau d’acquisitions nettes contrats (en milliers)

convergence : maintien de la dynamique pour les clients Open en milliers et en % de la base haut débit fixe

286 352 418 480 539

24 %

T3 14 T4 14

21 %

T2 14

18 %

T1 14

15 %

T4 13

12 %

38

130

6670

199

146

7499

139169

T2 14 T1 14 T4 13 T4 14 T3 14

acqu. nettes totales acqu. nettes contrats

en M€ T4 14 var.

en bc 2014 var.

en bc

CA 733 -0,8 % 2 918 -4,5 %

hors régl. -0,1 % -2,5 %

services mobiles 331 -5,3 % 1 365 -6,5 %

ventes d’équip. mobile 35 +259,9 % 102 +186,9 %

services fixes 318 -10,0 % 1 319 -8,9 %

autres 49 +88,5 % 132 +17,7 %

EBITDA 921 -4,5 %

taux de marge d’EBITDA 31,6 % 0,0 pt

effectifs ETP* fin de période (en milliers)

19,9 18,4

T4 14

-7,3 %

T4 13 bc

bon niveau d’acqu. nettes pour les offres mobile, convergentes et THD

– base mobile contrats en hausse de 6,3 % sur un an (146k acqu. nettes au T4)

– base convergente Open en hausse de 88 % sur un an (59k acqu. nettes au T4)

– ARPU haut débit fixe stable qoq, les acqu. nettes THD (33k qoq) compensent de plus en plus la pression continue sur l’ADSL/CDMA (-62k qoq) ; la base THD (+150% sur un an) atteint désormais 8 % de notre base xDSL

amélioration de la tendance du CA services mobiles

– progression des résultats B2C et des ventes de terminaux, qui compensent la pression sur les prix en B2B

hausse de 38 % des économies de coûts en 2014 sur un an

– réalisation de l’objectif de restructuration 2014 de 1,5k ETP*

– près de 60 % d’économies ne proviennent pas de réductions de personnel

Résultats 2014 : 17 février 2015 * Equivalents Temps Plein

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25

T4 2014 Reste du monde la poursuite de la croissance en Afrique et Moyen-Orient et l’amélioration de la tendance du CA en Europe favorisent la progression du CA et de l’EBITDA

Résultats 2014 : 17 février 2015

Afrique et Moyen-Orient

– progression de 11,9 % de la base de clients mobile yoy (+10,4 M sur un an) contribuant à la hausse du CA données mobiles de 44 % au T4 yoy

– 12,6 M de clients Orange Money (+51 % sur un an)

– 7 pays sur 13 enregistrent une croissance du CA à deux chiffres

pays européens

– quatrième trimestre consécutif d’augmentation du CA hors régl.

– acqu. nettes de contrats résidentiels au T4 de 52 % yoy soit 152k, dont Roumanie 78k, Slovaquie 23k et Moldavie 27k

– stagnation relative des acqu. nettes entreprises

+14

+11

+10

+18

+27

+8 0

Autres

Côte d’Ivoire

Mali

Egypte

Guinée

Afrique & Moyen-Orient

principaux contributeurs à la croissance du CA croissance du CA au T4 yoy (en M€ et en %)

+10,1 %

+3,7 %

+34,3 %

+7,6 %

+10,4 %

T4 14

-4,6 %

+4,5 %

T3 14 T2 14 T1 14 T4 13

Roumanie

T4 14

-11,6 %

-10,2 %

T3 14 T2 14 T1 14 T4 13

yoy hors régl.

Belgique

Slovaquie Moldavie

T4 14

-0,7 %

1,6 %

T3 14 T2 14 T1 14 T4 13

+5,8 %

T4 14

+8,4 %

T3 14 T2 14 T1 14 T4 13

en M€ T4 14 var.

en bc 2014 var.

en bc

CA 1 905 +1,7 % 7 374 +0,1 %

hors régl. +3,8 % +2,0 %

Afrique & Moyen-Orient 1 141 +7,6 % 4 283 +7,1 %

pays européens 740 -6,7 % 2 900 -8,8 %

autres pays 32 +26,0 % 213 +3,3 %

EBITDA 2 326 +0,6 %

taux de marge d’EBITDA 31,5 % +0,2 pt

+6,3 %

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26

services de données accès IPVPN en France (en milliers)

services IT croissance du CA au T4 2014 sur un an

services vocaux croissance de l’accès en France sur un an

-7.7% -7.4% -6.4%

+9.5%+7.3%

T4 14

-5.8%

+21.2%

T3 14

+10.2%

T2 14 T1 14 sécurité

+37 %

cloud

+11 %

RTC XoIP

T4 2014 Entreprise positionnement favorable sur un marché en mutation, avec une croissance des services IT alors que les activités traditionnelles sont toujours sous pression

Résultats 2014 : 17 février 2015

ralentissement de la baisse du CA voix au T4 grâce à la résilience des volumes ; les migrations vers des solutions VoIP continuent de peser sur le chiffre d’affaires

léger accroissement des services données en volume lié à l’atténuation de la pression sur les prix de l’IPVPN depuis l’an passé

croissance de l’IT et des services d’intégration portée par les produits cloud et sécurité et soutenue par des acquisitions

taux de marge d’EBITDA à 15,7 %, le déclin du CA est majoritairement compensé par la réduction des coûts (notamment des FG) et l’impact positif de la gestion active du portefeuille

en M€ T4 14 var.

en bc 2014 var.

en bc

CA 1 635 -2,2 % 6 299 -2,3 %

voix 398 -6,5 % 1 613 -7,2 %

données 735 -2,9 % 2 900 -3,6 %

IT & services d’intégration 502 +2,6 % 1 786 +4,9 %

EBITDA 990 -5,3 %

taux de marge d’EBITDA 15,7 % -0,5 pt

*croissance de 21,2 % principalement attribuable au renouvellement d’un contrat au T4

*

T4 T4

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27

1 574 1 589

2013 régl. coûtscommerciaux

coûtsindirects

2014

EE : hausse de 0,8 pt du taux de marge annuel d’EBITDA ajusté* à 25,1% 7,7 M d’abonnés 4G, avec 2 M d’acquisitions nettes 4G au T4

poursuite de la croissance des contrats1

* l’EBITDA ajusté correspond à l’EBITDA avant frais de gestion et de marque, éléments exceptionnels et charges de restructuration

CA opérationnel au T4 en baisse de 1,0 %

hors réglementation (M£)

régl. T4 13 T4 14 prépayés contrats Q4/13 hors régl.

-1,8 %

-1,0 %

1 555 1 542 1 527

-13 -35

+12 +8

fixe

& marché

de gros

progression du taux de marge d’EBITDA ajusté* de l’année à 25,1 % (en M£)

24,3 % 25,1 %

-8

-25

+48

1 hors MVNO 2 dont 71k de LIFE Mobile

201k 166k

216k 181k 194k

123k

165k

119k 144k2

T4 12 T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

214k

271k 229k

283k

233k

345k

240k

contrats mobiles

M2M

178k 192k

démantèlement de sites réseau :

fermeture de 2k sites en 2014

S2 14 S1 14

7 865 7 314

S2 13

6 010

S1 13

4 874

S2 12

2 659

S1 12

1 390

Résultats 2014 : 17 février 2015

1,0 %

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objectifs 2015

Stéphane Richard

Président-Directeur Général

4

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29

EBITDA retraité 2015

11,9 - 12,1 Md€

dividende 2015 0,60 €

acompte sur dividende

0,20 € en déc. 2015

dette nette / EBITDA*

environ x 2 à moyen terme

politique M&A sélective,

priorité aux zones existantes

objectifs 2015

* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE

Résultats 2014 : 17 février 2015

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journée plan stratégique le 17 mars

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annexes

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32

CA

10,0 Md€

-0,6 % sur un an -0,0 % hors régl.

sur un an

170 M€ économies de coûts

opérationnels indirects

EBITDA

2,8 Md€

-0,7 % sur un an

investissements

1,8 Md€ T4 14

marge d’EBITDA

27,9 %

stable sur un an

maintien de bons résultats

commerciaux

Résultats 2014 : 17 février 2015

yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente) qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent)

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33

évolution du CA

Résultats 2014 : 17 février 2015

France Groupe (évolution sur un an) Espagne

Pologne Reste de l’Europe Afrique & Moyen-Orient Entreprise

-4,8 %

T1 13

-1,8 %

-4,1 %

T4 14

0,0 %

-0,6 %

T3 14

-1,4 %

-2,3 %

T2 14

-2,3 %

-3,4 %

T1 14

-3,0 %

-3,8 %

T4 13

-3,8 %

-5,1 %

T3 13

-2,4 %

-4,0 %

T2 13

-2,5 %

T4

-1,5 %

-1,8 %

T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1

T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4

-0,5 %

-1,2 %

T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4

-0,8 %

-0,1 %

T1 T4 T3 T2 T1

-2,3 %

-6,7 %

T4 T3 T2

+7,6 %

+7,9 %

T4 T1 T3 T2 T1 T4 T3 T2

-2,2 %

T4 T2 T3 T2 T1 T1 T4 T3

organique

hors régl.

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34

détails du CA

Résultats 2014 : 17 février 2015

T4 14 2014

en M€ réalisé var. %

bc var. % bc hors régl.

réalisé var. %

bc var. % bc hors régl.

CA Groupe 10 049 -0,6 % -0,0 % 39 445 -2,5 % -1,6 %

France 4 865 -1,8 % -1,5 % 19 304 -3,5 % -3,2 % services mobiles 1 873 -5,4 % 7 675 -8,1 %

ventes de terminaux 230 24,7 % 601 11,6 %

services fixes 2 631 -0,9 % 10 535 -0,7 %

autres 131 -1,8 % 494 -2,9 %

Espagne 979 -1,2 % -0,5 % 3 876 -4,4 % -1,8 % services mobiles 597 -8,3 % 2 447 -13,9 %

ventes de terminaux 137 11,7 % 489 38,2 %

services fixes 244 13,2 % 933 10,8 %

autres 1 -36,2 % 7 -49,8 %

Pologne 733 -0,8 % -0,1 % 2 918 -4,5 % -2,5 % services mobiles 331 -5,3 % 1 365 -6,5 %

ventes de terminaux 35 259,9 % 102 186,9 %

services fixes 318 -10,0 % 1 319 -8,9 %

autres 49 88,5 % 132 17,7 %

RdM 1 905 1,7 % 3,8 % 7 374 0,1 % 2,0 % pays européens 740 -6,7 % 2 900 -8,8 %

Afrique & Moyen-Orient 1 141 7,6 % 4 283 7,1 %

autres 32 26,0 % 213 3,3 %

Entreprise 1 635 -2,2 % -2,2 % 6 299 -2,3 % -2,3 %

IC&SS 474 7,4 % 7,4 % 1 814 2,5 % 2,5 % éliminations -543 -2 140

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35

retraitements de l’EBITDA

Résultats 2014 : 17 février 2015

en M€ EF 13

bc EF 14 réalisé

EBITDA retraité 12 507 12 190

restructurations -299 -438

litiges -33 -431

charges de personnel -155 -565

dont Temps partiel senior -155 -493

dont Plan d’actionnariat salarié Cap Orange

- -72

autres 357

dont cession de Wirtualna Polska 71

dont cession d’Orange Dominicana 280

EBITDA publié 12 020 11 112

1

2

3

4

principalement lié à la restructuration de l’immobilier en France (IC&SS) et aux plans de licenciements dans la branche Entreprise aux Etats-Unis et en Europe

s’explique par le règlement de litiges en France et au niveau du Groupe

coût du plan d’actionnariat salarié

l’augmentation de la provision reflète en grande partie la révision des taux de succès et de mix des plans

1

2

3

4

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36 Résultats 2014 : 17 février 2015

position de liquidité solide (13,2 Md€ au 31 décembre 2014, dont 6,9 Md€ de trésorerie nette), excluant le séquestre de 2,9 Md€ effectué pour l’offre de rachat de Jazztel

émissions réalisées à des conditions avantageuses en 2014 1,6 Md$ d’obligations à échéance allant jusqu’à 30 ans émis en février

émission de 2,8 Md€ d’obligations hybrides en janvier et de 3,0 Md€ en septembre contribuant de nouveau à renforcer le bilan tout en abaissant le coût de la dette

politique proactive et opportuniste : remboursement anticipé de 0,8 Md€ d’obligations à échéance 2015 et 2016

maturité moyenne* et évolution de l’endettement net structure de la dette

obligations* / emprunts bancaires / remboursements à fin 2014 (en Md€)

notation de Moody’s / S&P / Fitch Baa1 stab. / BBB+ nég. / BBB+ nég.

% de dette nette à taux fixe 90 %

% de dette obligataire en € (après dérivés) 94 %

% de dette brute en obligations 88 %

coût moyen pondéré de la dette obligataire** - fin 2014 - fin 2013 - fin 2012

4,82 % 4,83 % 5,25 %

*hors TDIRA **source : Bloomberg

15,7

14,9

2019

3,6

3,2

2018

3,3

2,9

2017

3,1

2,6

2016

2,5

1,9

2015

2,7

2,4

>2020

emprunts bancaires & autres obligations

10

999978776

14

30,5 30,7

12 13

26,1

47,8

06

42,0

05

31,8 38,0

32,5

07 08 11 10 09

30,9 35,9

dette nette en fin d’ex. (Md€) maturité moyenne de la dette nette (en années)

poursuite du désendettement avec une position de liquidité élevée, combinée à un profil de remboursement lissé