Paris, le 22 septembre 2015 · Test & HelpdeskPrototypage ... Réseaux ‐ Conception Equipements Helpdesk Exploitation Déploiement Infogérance Ingénierie et Conseil en Technologies

Résultats semestriels 2015

Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer

Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer

Paris, le 22 septembre 2015

« Cette présentation peut contenir des informations susceptiblesd’être considérées comme de nature prévisionnelle. Cesinformations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et nesauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou detout autre indicateur de performance. Ces informations sontsoumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent danscertains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plusdétaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document deRéférence de la Société, disponible sur son site internet(www.alten.fr). »

AVERTISSEMENT

22 septembre 2015 l Résultats semestriels 2015

SOMMAIRE

3

Activité et faits marquantsdu premier semestre 2015

Résultats financiers

Stratégie de développement

Activité et faits marquantsdu premier semestre 2015


ALTEN, LEADER DE L’INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT)

5

+12,4%INTERNATIONAL : 48,2%

368,2 M€ : +24,5%

FRANCE : 51,8%396,0 M€ : +3,1%

PRÉSENCE DANS PLUS DE 20 PAYS

17 200 INGÉNIEURS88% de l’effectif

8,8 % du CA+18,1 %

Gearing : 3%


17 200 INGÉNIEURS DANS 20 PAYSDONT 50% À L’INTERNATIONAL

6

Afrique &Moyen Orient

300

8 600

USA

Canada

450

Asie/Chine

Inde1 090 6 760

FranceEurope (hors France)


Customer SupportFormation

Customer SupportFormation

ProductionProduction

IndustrialisationGestion de Production

IndustrialisationGestion de Production

Process IndustrielEtudes&

Conception

Etudes&

Conception

Conseil & PMOConseil & PMO

Test & PrototypageTest & Prototypage

POSITIONNEMENTLES 3 MÉTIERS D’ALTEN : ICT, RÉSEAUX & TÉLÉCOM, SI

7

Production OutsourcingProduction Outsourcing

CRMPaie

Comptabilité

CRMPaie

Comptabilité

SI Technologiqueset Applicatifs

SI Technologiqueset Applicatifs

Architecture Réseaux ‐Conception Equipements

Architecture Réseaux ‐Conception Equipements

HelpdeskHelpdesk

ExploitationDéploiementExploitationDéploiement

Infogérance

Ingénierie et Conseilen Technologies (ICT)

Réseaux & Télécom

Systèmes d’Information

17%17% 8%75%

UN POSITIONNEMENT FORTEMENT INGÉNIERIE


Défense & Sécurité4,9%

Multimédia6,2%Télécoms9,0%

Aerospace17,0%

• 18% en 2009• 21,7% en 2014

22,3%en 2015

• 18% en 2009• 21,7% en 2014

22,3%en 2015

764,2M€

Automobile19,0%

Energie & Sciences de la Vie

19,9%

Services/Finance15,8%

Ferroviaire/Naval3,3%

Autres Industries4,9%

• 23% en 2009 • 16,2% en 2014

15,2%en 2015

• 23% en 2009 • 16,2% en 2014

15,2%en 2015

• 21% en 2009 • 24,4% en 2014

24,8%en 2015

• 21% en 2009 • 24,4% en 2014

24,8%en 2015

• 19% en 2009 • 15,4% en 2014

15,8% en 2015

• 19% en 2009 • 15,4% en 2014

15,8% en 2015

• 19% en 2009• 22,3% en 2014

21,9%en 2015

• 19% en 2009• 22,3% en 2014

21,9%en 2015

UNE RÉPARTITION SECTORIELLE ÉQUILIBRÉE

8


UN ENVIRONNEMENT CONTRASTÉ

9

Croissance soutenue chez les constructeurs français, modérée en Allemagne et US

Difficultés en Suède19,0%

Décroissance chez les deux principaux donneurs d’ordre du ferroviaire

Activité stable dans le Naval

Baisse des programmes d’études A350/A380 Activité en progression organique, dans un

contexte de marché en décroissance, grâce aux gains des workpackages ME3S (processengineering), A330 NEO

3,3%

17,0%

Automobile

Ferroviaire / Naval

Aéronautique/spatial


UN ENVIRONNEMENT CONTRASTÉ

10

19,9%

15,8%

Energie & Sciences de la vie

Activité en progression, principalement dans le secteur Banque FinanceTertiaire/

Services

9,0%Télécom

Stabilité des activités Oil & Gas dans un contexte de baisse du marché Recul du nucléaire (Areva…) Forte progression dans les équipements pour

les industries de l’énergie

Baisse sensible chez les opérateurs français, les autres opérateurs européens sont en croissance Progression chez les équipementiers télécom

22 septembre 2015 l Résultats semestriels 2015 11

ACCÉLÉRATION DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENTPAR CROISSANCE EXTERNE

Depuis le début de l’année, ALTEN a réalisé cinq acquisitions.

Trois sociétés à l’international, (Pays-Bas, Canada, Belgique) (245 consultants, 24M€ de CA).

Deux sociétés en France, dans le domaine des Sciences de la Vie et du BI(390 consultants, 38M€ de CA).

11

ALTEN accélère son expansion grâce à une politique de

croissance externe ciblée, principalement à l’international.


ACTIONNARIAT AU 14 SEPTEMBRE 2015

12

% en actions

FCPE Alten0,73%

Fondateur16,15%

Public81,72%

Auto détention1,40%

Euronext ParisCompartiment A

FR 0000071946SRD

% droits de vote

Fondateur 26,03%

FCP 0,65%

Public 73,32%

Capitalisation (au 14/09/15) : 1 432M€

Nombres d’actions (au 14/09/15)33 630 975


Les procédures d’examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d’examen limité seraémis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier semestriel.

Le comparatif 2014 est modifié de l’application d’IFRIC 21


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - GROUPE

14

+12,4 %

+3,4 %

La croissance externe représente 9% du CA total. Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2014.

+0,9 %

En M€ CA S1 2014 CA S1 2015 Var

667,3

12,9

-

689,6

68,5

+6,1

680,1 764,2

CA données constantes

Variation de périmètre

Effet de change

CA GROUPE

+8,1 %


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - FRANCE

15

+3,1%

+2,8%

• Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2014• La croissance organique a accéléré au cours du semestre

En M€ CA S1 2014 CA S1 2015 Var

371,4

12,9

381,8

14,2

384,3 396,0

CA périmètre constant


France - TOTAL

+0,3%


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - INTERNATIONAL

16

+24,5 %

+4,1%

A l’international, les ¾ de la croissance proviennent des acquisitions.

+2,0%

En M€ CA S1 2014 CA S1 2015 Var

295,8

-

-

307,8

54,3

+6,1

295,8 368,2

CA données constantes


Effet de change

International - TOTAL

+18,3%


CROISSANCE ORGANIQUE DU PREMIER SEMESTRE 2015(DONNÉES CONSTANTES)

17

En % Q1 Q2 H1France 1,8 3,8 2,8International 3,9 4,2 4,1

GROUPE 2,7 4,0 3,4

La croissance organique devrait continuer à s’accélérer au cours du second semestre.


CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE(EN M€)

18

Pays Juin 2014 % Groupe Juin 2015 %

Groupe%

var

of which organic, excl

exchange rates effect

Allemagne 69,3 10,2 % 78,7 10,3 % 13,6 % -0,2 %

Scandinavie 54,9 8,1 % 64,0 8,4 % 16,4 % -4,7 %

Amérique du Nord 24,9 3,7 % 53,9 7,1 % 116,0 % 6,7 %

Royaume-Uni 36,9 5,4 % 42,2 5,5 % 14,4 % 10,9 %

Espagne 30,0 4,4 % 34,2 4,5 % 14,0 % 14,0 %

Italie 21,9 3,2 % 28,0 3,7 % 28,0 % 14,6 %

Pays-Bas 18,3 2,7 % 25,5 3,3 % 39,6 % 3,7 %

Belgique 22,8 3,4 % 24,0 3,1 % 5,0 % 5,0 %

Autres 16,8 2,5 % 17,7 2,3 % 5,7 % -1,3 %

International 295,8 43,5 % 368,2 48,2 % 24,5 % 4,1 %

France 384,3 56,5 % 396,0 51,8 % 3,1 % 2,8 %

TOTAL 680,1 100% 764,2 100% 12,4 % 3,4 %



COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ

19

En M€ S1 2014* S1 2015 Var %

Chiffre d’Affaires 680,1 764,2 + 12,4 %

Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

56,8 8,4%

67,1 8,8%

+ 18,1 %

Paiement en actions 0,1 0,1 -

Résultat non récurrent -7,2 -2,4

Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

49,7 7,3%

64,88,5%

+ 30,4 %

Résultat Financier - 2,6Impôts sur les sociétésSME et Minoritaires

-16,90,9

-22,30,2

Résultat net part du groupeEn % du chiffre d’affaires

33,75,0%

45,3 5,9%

+ 34,4 %


* Modifié de l’application d’IFRIC 21

Une marge opérationnelle en forte progression, mais toujours impactée par les opérations de croissance externe, dont les marges s’améliorent.


COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

20

En M€S1 2014*France

S1 2014*Interna.

S1 2014*Groupe

S1 2015France

S1 2015Interna.

S1 2015Groupe

Chiffre d’Affaires 384,3 295,8 680,1 396,0 368,2 764,2Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

33,48,7 %

23,47,9 %

56,88,4 %

37,59,4 %

29,68,0 %

67,18,8 %

Paiements en actions 0,1 - 0,1 0,1 - 0,1Résultat non récurrent -5,1 -2,0 -7,2 -0,7 -1,7 -2,4Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

28,37,4 %

21,47,2%

49,77,3 %

36,89,3 %

27,97,6 %

64,88,5 %

Résultat Financier - - - 1,6 1,0 2,6

Impôts sur les sociétésSME et Minoritaires

-9,60,9

-7,3-

-16,90,9

-13,40,3

-8,9-0,1

-22,30,2

Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires

19,65,1 %

14,14,8 %

33,75,0 %

25,46,4 %

19,95,4 %

45,35,9 %



Amélioration de la marge opérationnelle en France.

L’international est toujours impacté par les acquisitions, et la saisonnalité de la marge en Allemagne.


BILAN SIMPLIFIÉ

21

Déc. 2014 * Juin 2015Juin 2015 Déc. 2014 *

ACTIF (en M€) PASSIF (en M€)

PASSIFS NC : 35,3ACTIFS COURANTS :

583,6

dont clients : 499,2

ACTIFS COURANTS :

530,9dont clients : 462,3

ACTIFS NON COURANTS :

425,7

dont goodwill : 293,5

ACTIFS NON COURANTS :

387,9dont goodwill : 276,3

Trésorerie : 59,5Trésorerie : 70,5

PASSIFS COURANTS :

348,0

PASSIFS COURANTS :

376,2

PASSIFS NC : 34,1

CAPITAUX PROPRES :

562,2

dont part du Groupe : 561,0

CAPITAUX PROPRES :

579,7

dont part du Groupe : 578,3

Passifs financiers : 45,0 Passifs financiers : 77,6



-20

0

20

40

60

80

100 En K€

Cash net 31/12/2014

Cash net 30/06/2015

Autres flux de financement

Capacité d’autofinancement Impôt payé Variation BFR Investissements

financiersDividendes

VARIATION TRÉSORERIE - S1 2015

Capex

Free cash flow : + 23,2

22

25,9

69,3

-20,2

-20,5

-5,4

-32,8

-33,2

-0,7 -17,6


ANALYSE DU FREE CASH FLOW

23

YTD 2014*YTD 2014* S1 2014*S1 2014* S1 2015S1 2015

CASH FLOWEN % CA

Impôts payés

Variation du BFR

Flux générés par l’activitéEn % CA

FREE CASH FLOW

CAPEX

131,99,6%

(40,7)

(42,9)

48,33,5%

(7,4)

41,0

58,78,6%

(17,6)

(38,2)

3,00,4%

(3,1)

(0,1)

69,39,1%

(20,2)

(20,5)

28,63,7%

(5,4)

23,2



Un cash flow (MBA) en progression de 18%, cohérent avec lahausse du ROA.

La variation de besoin en fonds de roulement, en améliorationsensible par rapport au premier semestre 2014 résulte :

de la saisonnalité de l’activité entre décembre et juin, en partiecompensée par

la baisse du DSO entre juin 2014 (100j) et juin 2015 (97j)

24

ANALYSE DU FREE CASH FLOW

Les flux générés par l’activité à fin juin représentent 3,7% du CA, soit leur niveau normatif à fin juin.


SYNTHÈSE

ALTEN a réalisé une croissance organique satisfaisante, endépit de la contraction de l’activité dans certains secteurs.

La marge opérationnelle d’activité s’est sensiblementaméliorée grâce : à une remontée des marges des acquisitions (10% du CA),

qui continuent néanmoins à pénaliser la marge consolidée, une gestion rigoureuse des frais de structure.

25

A périmètre constant la marge opérationnelle du premiersemestre est en progression par rapport au premier semestre 2014.

Le free cash flow du Groupe est en forte hausse.


PERSPECTIVES 2015

26

Compte-tenu :

d’une gestion rigoureuse de l’activité,

de la saisonnalité liée au calendrier,

de la poursuite de l’amélioration des marges,

des perspectives de développement commercial,

La croissance organique devrait continuer à s’accélérer ausecond semestre, et la marge opérationnelle progressersignificativement.

Stratégie de développement


LA CROISSANCE ORGANIQUE AU COEUR DE LA STRATÉGIE DUGROUPE

28

3 000

Croissance externe 3 000

1989 – 20001989 – 2000 2001 – 20132001 – 2013 2014 – 20172014 – 2017

Les 3 clés du développement : - Recrutement- Maîtrise des projets- Croissance externe ciblée

TOTAL 3 000TOTAL 3 000 TOTAL 15 000TOTAL 15 000 TOTAL > 20 000TOTAL > 20 000

3 000

12 000Croissance organique 15 000

17 000Croissance organique

Croissance externe > 3 000


STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT

Poursuivre notre politique de développement soutenu fondéesur la croissance organique et des croissances externesrelutives, pour

Atteindre la taille critique d’au moins 1 500 ingénieurs danstous les pays stratégiques,

Réussir la transformation de l’offre en Allemagne pourconfirmer ALTEN comme partenaire de référence desprincipaux donneurs d’ordre et améliorer la margeopérationnelle.

29

Une croissance soutenue, maîtrisée, au plus haut niveau de rentabilité de la profession.


ANNEXES

Le comparatif 2014 est modifié de l’application d’IFRIC 21


ANNEXES – BILAN ACTIF (EN MILLIERS D’EURO)

31En cours d’audit

RUBRIQUES Déc.2014 Juin 2015ECARTS D'ACQUISITION 276 259 293 530

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 9 122 10 098

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 18 145 34 876

PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE 3 644 3 987

ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 67 920 68 534

ACTIFS D'IMPOTS 12 791 14 661

ACTIFS NON COURANTS 387 881 425 686

CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 462 256 499 174

AUTRES CREANCES 68 696 84 460

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 70 467 59 487

ACTIFS COURANTS 601 419 643 121

TOTAL ACTIF 989 299 1 068 808


ANNEXES - BILAN PASSIF (EN MILLIERS D'EURO)


RUBRIQUES Déc.2014 Juin 2015Capital 34 140 34 180

Primes 44 981 45 714

Réserves Consolidées 402 466 453 138

Résultat Consolidé part du Groupe 79 363 45 279

CAPITAUX PROPRES 560 950 578 311

INTERETS MINORITAIRES 1 281 1 381

Provisions 18 673 19 439Passifs Financiers non courants 6 194 15 764Autres passifs non courants 15 429 15 910

PASSIFS NON COURANTS 40 296 51 113

Provisions 6 482 4 689

Passifs financiers courants 38 814 61 803Fournisseurs et comptes rattachés 47 972 55 509Autres passifs courants 293 503 316 000

PASSIFS COURANTS 386 771 438 001

TOTAL PASSIF 989 299 1 068 808


ANNEXES - COMPTE DE RÉSULTAT (EN MILLIERS D'EURO)


RUBRIQUES juin-14 juin-15CHIFFFRE D'AFFAIRES 680 069 764 174

ACHAT CONSOMMES -55 830 -61 914CHARGES DE PERSONNEL -493 971 -552 939CHARGES EXTERNES -64 373 -73 722IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES -5 266 -4 968DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS -4 687 -5 615AUTRES PRODUITS ET CHARGES 849 2 043CHARGES OPERATIONNELLES -623 278 -697 115

RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE 56 791 67 059

Paiement en actions 76 135

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 56 867 67 194

Résultat non récurrent -7 168 -2 425Résultat de cessionDépréciation Goodwill

RESULTAT OPERATIONNEL 49 699 64 769

Coût de l'endettement financier net -231 -410Autres produits et charges financiers 189 2 987

RESULTAT FINANCIER -42 2 577

RESULTAT DES ENTREPRISES ASSOCIEES 1 002 343

CHARGE D'IMPOT -16 870 -22 294

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 33 789 45 395

PART REVENANT AUX MINORITAIRES -111 -116

PART REVENANT AU GROUPE 33 678 45 279


ANNEXES - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (EN MILLIERS D'EURO)

34

RUBRIQUES juin-14 juin-15CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 58 731 69 289

Résultat net de l'ensemble consolidé 33 789 45 395Incidence nette des sociétés mises en équivalence -1 002 -343Amortissements et provisions 8 856 3 463Coût des stock options -76 -135Charge d'impôt 17 139 22 294Plus-ou-moins values de cession 129 -1 728Coût de l'endettement financier net 231 410Coût financier sur actualisation et provisions -334 -67

Impôt société payé -17 550 -20 243Variation du Besoin en Fonds de Roulement -38 204 -20 451

FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE 2 977 28 595

Acquisitions / Cessions d'immobilisations -1 953 -4 090Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -25 472 -22 881

FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS -27 425 -26 971

Intérêts financiers nets payés -412 -971Dividendes versés aux actionnaires -33 013 -33 160Augmentation de capital 6 523 773Achat d'actions propres 79 -281Variation des passifs financiers non courants -403 -1 728Variation des passifs financiers courants 20 031 22 585

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT -7 195 -12 782

EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE 81 180

VARIATION DE TRESORERIE -31 562 -10 978

Trésorerie à la clôture 65 388 59 487Concours bancaires -10 747 -57 262Emprunts bancaires -39 094 -19 766

CASH NET 15 547 -17 541En cours d’audit


ALTEN


Contact

[email protected]/investisseurs

T : +33 (0)1.46.08.71.79

40 av. André Morizet92513 Boulogne-Billancourt Cedex

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