Perspectives énergétiques mondiales École des Mines de Paris, 22 mars 2010 Jean-Marie Chevalier Professeur à lUniversité Paris- Dauphine Directeur du Centre

Perspectives énergétiques mondiales

École des Mines de Paris, 22 mars 2010

Jean-Marie Chevalier

Professeur à l’Université Paris- DauphineDirecteur du Centre de Géopolitique de l’Énergie et des

Matières Premières (CGEMP), l’Université Paris- Dauphine

Senior Associé au Cambridge Energy Research Associates (IHS- CERA)

2

Bilan Énergétique Mondial

Source: World Energy Outlook 2008 – IEA

26%

21%

6%

2%10% 1%

34%

20062006 20302030

12 Gtoe

Scénario de Référence 17 Gtoe

5%

2%

10%2%

29%

30%

22%INSOUTENABLE

3

Diversité des bilans nationaux :France, Allemagne, Espagne, Chine, Brésil

Germany

33%

11%

1%

23%

7%1%

24%

China

66%

0%

3%

18%

2%10%

1%

Spain

10%

47%25%

11%

1%

4% 2%

Brazil

6%

31%

40%

8%1%

14%

Centre de Géopolitique de l’Énergie et des Matières Premières

France

5%

31%

15%

5%

42%

2%

Source: Energy Statistics of OECD Countries and Energy Statistics of Non-OECD Countries, IEA, 2009

(2007) (2007)

(2008)

(2008)

(2008)

4

LE MESSAGE

• La violence du conflit énergie/climat : l’équation de Johannesbourg

• Un monde à deux vitesses recentré sur l’Est

• Les réserves sont là mais les investissements ?

• Incertitudes et interdépendances• Diversification énergétique nécessaire• Dialogue et diplomatie


5


6

Réserves mondiales d’énergies fossiles (2009)


Oil Gas Coal

Reserves 170,8 Gt 185 000 Gm3 826 Gt

Ratio Reserves/Production (in years)

2009 42 60,4 122

1973 31 48,6 na

Reserves Concentration

OPEC = 76%

OPEC = 48,7%

RussiaIran 53 %Qatar

US = 29%Russia = 19%China = 14%India = 7%

Australia = 9%

Source: BP Statistical Review World Energy 2009

7

LE PETROLE

• « The Prize : the Epic Quest for Oil, Money and Power” (D. Yergin)

• Le “peak oil” : une question difficile et incertaine

• Le partage du surplus pétrolier• La malédiction pétrolière• La concentration des réserves• Transformer les réserves en capacité de

production (ex. Irak)


8

2007

- Croissance économique- Contraintes environnementales- Demande de pétrole - Politiques Énergétiques- Géopolitique

- Prix du pétrole- Investissements- Technologie - Géologie- Réserves prouvées- Nouvelles découvertes

?

Source: CGEMP

Quelle forme pour le «Peak Oil »

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LES MARCHES DU PETROLE


X 35 ?

Fondamentaux financiers Croissance de la sphère financière Multiplication des marchés, des instruments et des acteurs Perspectives macroéconomiques

Prix

Indices (Platt’s, Argus)

VOLATILITÉ

Fondamentaux physiques Offre - Demande Capacité disponible (spare capacity) Stocks Investissements

Marchés physiques Transactions spot et forward physiques

de gré à gré et contrats annuels. Calcul de prix utilisant des indices publiés

Marchés financiers Marchés organisés (futures, options)

Marchés de gré à gré – OTC (forward cash, futures, options, swaps)

Trading Couverture de risques

Prise de risque Arbitrage

Anticipations croisées

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

01

/01

/19

99

21

/05

/19

99

08

/10

/19

99

03

/03

/20

00

21

/07

/20

00

15

/12

/20

00

04

/05

/20

01

21

/09

/20

01

08

/02

/20

02

28

/06

/20

02

15

/11

/20

02

04

/04

/20

03

22

/08

/20

03

09

/01

/20

04

28

/05

/20

04

15

/10

/20

04

04

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05

22

/07

/20

05

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/12

/20

05

28

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/20

06

15

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/20

06

02

/02

/20

07

22

/06

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07

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/11

/20

07

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/20

08

15

/08

/20

08

02

/01

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09

22

/05

/20

09

09

/10

/20

09

26

/02

/20

10

16

/07

/20

10

03

/12

/20

10

22

/04

/20

11

09

/09

/20

11

27

/01

/20

12

15

/06

/20

12

02

/11

/20

12

22

/03

/20

13

09

/08

/20

13

27

/12

/20

13

16

/05

/20

14

03

/10

/20

14

20

/02

/20

15

Dollars

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Dollars

OPEC Basket (Dollars)

LES PRIX DU PETROLE(Volatilité persistante)

Fourchette OPEP

Choc de la demande

Zone de forte volatilité

20032003Venezuela NigeriaIrak

Incertitudes

Volatilités

2010

2015

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Concentration des réserves sur les pays « à risque »


Source: CGEMP based on data available from BP (2008) and IEA (2008)

Le Golfe d’ Aden

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World Oil Surplus (2004)

Sales of Oil Products = 2300 B$

Cost (exploration, production, transport, refining, distribution, storage) = 500B$

Oil Surplus = 1800 B$Government of Consuming Countries = 1000 B$Government of Oil Producing countries

Average Cost of Oil (World) = 7$/bbl

Price 2004 = 41$/bbl (WTI)

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LA MALEDICTION PETROLIERE (The Oil Curse or the Ressource Curse)

• The Dutch Desease (ou mal hollandais) • Surévaluation monétaire • Plutôt importer que produire• Distorsion de la structure de production • Dépendance économique et budgétaire des

exportations • Corruption de la gouvernance

Ex : Algérie - Venezuela- Iran – Mexique – Russie -Nigeria Exceptions : Norvège- Malaisie- Arabie Saoudite (?)


14

LE GAZ NATUREL

• Le coût élevé du transport (7 à 10 fois plus cher que le pétrole)

• Un grand potentiel (souvent en attente)

• Trois marchés séparés

• Un décrochage du prix par rapport au pétrole ?


15

0

200

400

600

800

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030

Bcm

Gas Demand Growth—Dependent on the Success of Renewables and Efficiency Policies

Note: Europe = EU27, Switzerland, Norway, Balkan countries and Turkey

Power Range:160 Bcm

Demand Range:280 Bcm

Majority of uncertaintyfrom power sector

Power Generation

Total Demand

• Increasing gas demand is no longer a predetermined element

Low power demand growthHigh renewables, Post 2020: nuclear, CC&S

Centre de Géopolitique de l’Énergie et des Matières PremièresSource: Cambridge Energy Research Associates (IHS- CERA), 2009

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• The structure of economic recession and recovery

• Improvement of energy efficiency (esp. buildings)

• Development of renewables

• Reduction of GHG emissions

• Raise and fall of nuclear capacities

• The development of unconventional gas

• The global LNG market

• Tension between pipes and LNG


Uncertainties and Interdependences: the Case of Gas Demand

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Incremental change in gas demand by 2030 (bcm)

Demand Growth is Highly Uncertain With a Large Disparity by Region

2008 demand

High demand scenario

Low demand scenario

Source: Cambridge Energy Research Associates (IHS- CERA), 2009Centre de Géopolitique de l’Énergie et des Matières Premières

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LE NUCLEAIRE

• Une Renaissance nécessaire mais lente

• Une nouvelle concurrence

• Les risques de prolifération et d’accidents

• La question non résolue des déchets


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L’ELECTRICITE

• Un bien essentiel pour les riches

• Un accès au développement économique pour les pauvres

• Une organisation industrielle difficile (What market design ?)


20

LES CLEFS DU FUTUR

• Les énergies renouvelables

• Les nouvelles technologies : quelles promesses ?

• Le potentiel d’amélioration de l’efficacité énergétique

• En Europe : les 3 x 20 pour 2020 (efficacité- émissions - renouvelables)


21

LA DIALECTIQUE DES INTERETS EN PRESENCE

• Privé vs. Public (Lobbies)

• Court terme vs. Long terme

• Physique vs. Financier

• Richesse vs. Pauvreté

• Les grandes batailles de ce siècle


22

Le basculement démographique 2010-2050


1.2 M

1.3 M

1 M2 M

4.1 M5.5 M

Source: 2009 World Population Data Sheet, Population Reference Bureau

23

CONCLUSION en quatre D

• Dialectique

• Diversité

• Dialogue

• Diplomatie (Forum International de l’Energie – Régulation – Europe)


24

Une zone d’extrêmes tensions

25

Mongolia

China1331M

Russia142 M

Israel

16M

1171 M

162 M

68 M

29 M

181 M

28 M73 M

30 M

Une zone d’extrêmes tensions

26

References• Chevalier J.M. (sous la direction de) (2009) : « Les nouveaux défis de l'énergie: Climat-

Économie- Géopolitique », Economica, disponible en anglais : « The New Energy Crisis: Climate, Economics, Geopolitics »,

Palgrave English edition

• Chevalier J.M. (2008) : « Les 100 mots de l’énergie », Série «Que Sais-Je?», PUF

• Chevalier JM. (2004) : « Les grandes batailles de l ’énergie: Petit traité d'une économie violente », Collection : Folio Actuel , Gallimard

• Favenec J.P. (2007) : « Géopolitique de l’énergie- Besoins, Ressources, Échanges

Mondiaux», Editions Technip

• Lestrange C.de, Paillard C.A.,Zelenko P.(2005) : « Géopolitique du pétrole », Ed Technip

• Martin-Amouroux J.M. : « Charbon, les métamorphoses d’une industrie – la nouvelle géopolitique du XXI siècle », Editions Technip

• Perthuis C.de (2009) : « Et pour quelques degrés de plus…- Nos choix économiques face au risque climatique », Pearson

• Agence International de l’Energie (AIE) World Energy Outlook (publication annuelle)• BP Statistical Review (annuel)

• Sites les plus courants http://www.iea.org/ http://www.energy.gov/ www.bp.com www.worldenergy.org www.dauphine.fr/cgemp/


http://www.iea.org/

http://www.iea.org/

http://www.iea.org/

http://www.energy.gov/



http://www.bp.com/

http://www.worldenergy.org/

http://www.dauphine.fr/cgemp/

Documents

Perspectives énergétiques mondiales École des Mines de Paris, 22 mars 2010 Jean-Marie Chevalier Professeur à lUniversité Paris- Dauphine Directeur du Centre