Plan Comptable Opcvm

8/18/2019 Plan Comptable Opcvm

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CONSEIL NATIONAL DE LA COMPTABILITÉAvis n°2003-08 du 24 juin 2003

Re!"i# !u $!n %&'$"!(e des OPC)M *+,e $!,"ie

S&''!i,e

Ti",e + - O(je" e" $,in%i$es de ! %&'$"!(ii".

C/!$i",e + - C/!'$ d!$$i%!"i&n

C/!$i",e 2 - P,in%i$es

C/!$i",e 3 - D.#ini"i&n des %&'$"es !nnues

Ti",e 2 - D.#ini"i&n des !%"i#s1 des $!ssi#s1 du /&,s-(i!n1 des $,&dui"s1 des %/!,es e" du,.su"!"

C/!$i",e + - Bi!n e" /&,s-(i!n

C/!$i",e 2 - P,&dui"s e" %/!,es

C/!$i",e 3 - R.su"!"

Ti",e 3 - Res de %&'$"!(iis!"i&n e" d.v!u!"i&n

C/!$i",e + - D!"e de %&'$"!(iis!"i&n

C/!$i",e 2 - )!,i!"i&ns du %!$i"! e" des s&''es dis",i(u!(es i.es !us&us%,i$"i&ns e" ,!%/!"s de $!,"s

C/!$i",e 3 - Ev!u!"i&n e" '&de de %&'$"!(iis!"i&n des !%"i#s e" $!ssi#s

C/!$i",e 4 - Ev!u!"i&n e" '&de de %&'$"!(iis!"i&n des ins",u'en"s #in!n%ie,s 5

"e,'e

C/!$i",e 6 - Ev!u!"i&n e" '&de de %&'$"!(iis!"i&n des !%"i#s e" $!ssi#s i(e.sd!ns une devise di##.,en"e de ! devise de ,.#.,en%e

C/!$i",e 7 - Tenue1 s",u%"u,e e" #&n%"i&nne'en" des %&'$"es

Ti",e 4 - D&%u'en"s de sn"/se

C/!$i",e + - Res d."!(isse'en" e" de $,.sen"!"i&n des %&'$"es !nnues

C/!$i",e 2 - M&des de %&'$"es !nnues

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1%23t1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c1%23t1c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c2%23t1c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c3%23t1c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2%23t2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2%23t2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2%23t2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c1%23t2c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c2%23t2c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c3%23t2c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c3%23t2c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3%23t3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c1%23t3c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c2%23t3c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c2%23t3c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c2%23t3c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c3%23t3c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c4%23t3c4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c4%23t3c4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c5%23t3c5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c5%23t3c5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c6%23t3c6http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4%23t4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4c1%23t4c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4c1%23t4c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4c2%23t4c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1%23t1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c1%23t1c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c2%23t1c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t1c3%23t1c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2%23t2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2%23t2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c1%23t2c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c2%23t2c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t2c3%23t2c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3%23t3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c1%23t3c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c2%23t3c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c2%23t3c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c3%23t3c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c4%23t3c4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c4%23t3c4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c5%23t3c5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c5%23t3c5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t3c6%23t3c6http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4%23t4http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4c1%23t4c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t4c2%23t4c2


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Ti",e 6 - OPC)M s$.%i#i9ues

C/!$i",e + - :&nds %&''uns de $!%e'en" 5 ,is9ues *:CPR

C/!$i",e 2 - :&nds %&''uns de $!%e'en" den",e$,ise *:CPE e" SICA)

d!%"i&nn!,i!" s!!,i. *SICA) AS

C/!$i",e 3 - :&nds %&''uns din"e,ven"i&n su, es '!,%/.s 5 "e,'e *:CIMT

Ti",e 7 - :&,'es $!,"i%ui,es dOPC)M

C/!$i",e + - OPC)M 5 %&'$!,"i'en"s

C/!$i",e 2 - OPC)M n&u,,i%ie,s

Nu'.,&"!"i&n du $!n %&'$"!(e des OPC)M

La numérotation des paragraphes du plan comptable des OPCVM comporte trois chiffres,

généralement suivis d’un tiret et d’une nouvelle numérotation.

• Les ",&is $,e'ie,s %/i##,es correspondent respectivement aux titres, chapitres etsections. Le troisime chiffre est un !éro en cas d’absence de section dans un chapitre.

• Les %/i##,es indi9u.s !$,s es "i,e"s compltent le numéro de l’article pour faciliterles recherches par paragraphe ou alinéa " ils représentent, le cas échéant, la

numérotation des sous#sections.

In#&,'!"i&ns u"ies 5 ! e%"u,e de %e d&%u'en"

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilires dits OPCVM sont dénommés

$ entités $ dans le présent rglement.

Les expressions $ la Loi $ et $ L.%%%$ désignent les articles du Code monétaire et financier

&C.mo.fi.' (ui reprend la loi n)**#+-+ du décembre +/** relative aux organismes de

placement collectif en valeurs mobilires et portant création des fonds communs de créances,

au Livre 00, 1itre +er , Chapitre 0V, 2ection +, articles L.+3# 4 L.+3#3.

La notion de valeurs mobilires est définie, par l5article L.++#. 6lle recouvre les $ titres émis

par des personnes morales, publi(ues ou privées, transmissibles par inscription en compte ou

tradition, (ui confrent des droits identi(ues par catégorie et donnent accs, directement ou

indirectement, 4 une (uotité du capital de la personne morale émettrice ou 4 un droit de

créance général sur son patrimoine $ ainsi (ue $ les parts de fonds communs de placement et

de fonds communs de créance $.

7ussi, dans le présent texte 8

• L’expression $ instruments financiers $ désigne conformément 4 l’article L.++#+#0 8

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5%23t5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c1%23t5c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c2%23t5c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c2%23t5c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c3%23t5c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6%23t6http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c1%23t6c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c1%23t6c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c2%23t6c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c2%23t6c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5%23t5http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c1%23t5c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c2%23t5c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c2%23t5c2http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t5c3%23t5c3http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6%23t6http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c1%23t6c1http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#t6c2%23t6c2


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$ +) les actions et autres titres donnant ou pouvant donner accs, directement ou

indirectement, au capital ou aux droits de vote, transmissibles par inscription en compte ou

tradition "

) les titres de créance (ui représentent chacun un droit de créance sur la personne morale (ui

les émet, transmissibles par inscription en compte ou tradition, 4 l’exclusion des effets decommerce et des bons de caisse "

) les parts ou actions d’organismes de placements collectifs "

3) les instruments financiers 4 terme "

9) et tous instruments é(uivalents 4 ceux mentionnés aux précédents alinéas, émis sur le

fondement de droits étrangers $.

• L’expression $instruments financiers 4 terme$ recouvre les instruments définis 4

l’article L.++#+#00 8

$ +) les contrats financiers 4 terme sur tous effets, valeurs mobilires, indices ou devises, :

compris les instruments é(uivalents donnant lieu 4 un rglement en espces "

) les contrats 4 terme sur taux d’intér;t "

) les contrats d’échange "

3) les contrats 4 terme sur toutes marchandises et denrées "

9) les contrats d’options d’achat ou de vente d’instruments financiers "

CP ou les

actionnaires de 20C7V.

Ti",e + - O(je" e" $,in%i$es de ! %&'$"!(ii".

Chapitre 1 - Champ d’application

Se%"i&n + ; C!d,e ju,idi9ue

111-1 - Organismes concernés

Les dispositions du présent plan comptable s’appli(uent aux organismes de placement

collectif en valeurs mobilires &OPCVM'.


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7ux termes de la Loi, les sociétés d5investissement 4 capital variable &20C7V' et les fonds

communs de placement &>CP' constituent les deux catégories d5organismes de placement

collectif en valeurs mobilires &OPCVM'.

Les 20C7V sont des sociétés anon:mes relevant du Livre 00 du Code de commerce sous

réserve des dérogations et adaptations stipulées 4 l’article L.+3#+?.

Les >CP sont des copropriétés de valeurs mobilires. 0ls n5ont pas la personnalité morale. Les

dispositions du code civil relatives 4 l5indivision ne leur sont pas applicables. Certaines

dispositions régissant les sociétés commerciales leurs sont applicables, notamment celles

énumérées 4 l5article L.+3#/.0.

111-2 - FCP spécifiques

0l existe, parmi les >CP, des >CP dits $ spécifi(ues $. Ce sont les fonds communs de

placement d5entreprise &>CP6', les fonds communs de placement 4 ris(ue &>CP@' comprenant

les fonds communs de placement dans l5innovation &>CP0', et les fonds communsd5intervention sur les marchés 4 terme &>C0M1'.

Les >CP6 &L.+3#/' sont $ constitués en vue de gérer les sommes investies en application de

l’article L.9#+*? du Code de commerce et du 1itre 0V du livre 0V du Code du travail relatif

4 l’intéressement et 4 la participation des salariés $.

Les >CP@ &L.+3#


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Se%"i&n 2 - C!,!%".,is"i9ues #&nd!'en"!es

112-1 - O!"et

La 20C7V est une société anon:me (ui a pour obet la gestion d’un portefeuille de valeurs

mobilires. Le >CP est une copropriété de valeurs mobilires et a le m;me obet.

112-2 - Varia!ilité du capital

$ Le montant du capital d’une 20C7V est égal 4 tout moment 4 la valeur de l’actif net de la

société, déduction faite des sommes distribuables $ &L.+3#+9'.

$ Les actions de la 20C7V sont émises et rachetées 4 tout moment par la société 4 la demande

des actionnaires et 4 la valeur li(uidative maorée ou diminuée, selon le cas, des frais et

commissions $.

Les parts de >CP $ sont émises et rachetées 4 la demande des porteurs 4 la valeur li(uidativemaorée ou diminuée, selon les cas, des frais et commissions $ &L.+3#-'.

112-3 - #étermination périodique de la $aleur liquidati$e

La valeur li(uidative est obtenue en divisant l’actif net de l’OPCVM par le nombre d’actions

ou de parts. 6lle est déterminée périodi(uement pour permettre les souscriptions

&augmentation de capital' et les rachats &réduction de capital'.

7fin d’assurer l5égalité entre les porteurs, les principes suivants ont été retenus 8

• évaluation des actifs et des passifs 4 la valeur actuelle D#+ "

• modalités spécifi(ues de détermination du capital D+#3 et des sommes distribuables

D+#

Chapitre 2 - Principes

Se%"i&n + - P,in%i$es .n.,!u !d!$".s !u OPC)M

121-1 - %mage fidèle& compara!ilité& continuité de l’acti$ité

La comptabilité est un s:stme d’organisation de l’information financire permettant de saisir,classer, enregistrer des données de base chiffrées et présenter des états reflétant une image

fidle du patrimoine, de la situation financire et du résultat de l’entité 4 la date de clEture.

La comptabilité permet d’effectuer des comparaisons périodi(ues et d’apprécier l’évolution de

l’entité dans une perspective de continuité d’activité.

121-2 - 'égularité& sincérité

La comptabilité est conforme aux rgles et procédures en vigueur (ui sont appli(uées avec

sincérité afin de traduire la connaissance (ue les responsables de l’établissement des comptes

ont de la réalité et de l5importance relative des événements enregistrés.

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p1224%23p1224http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p1222%23p1222http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p1224%23p1224http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p1222%23p1222


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Fans le cas exceptionnel oG l5application d5une rgle comptable se révle impropre 4 donner

une image fidle, il : est dérogé. La ustification et les consé(uences de la dérogation sont

mentionnées dans l’annexe.

121-3 - Prudence

La valorisation du patrimoine 4 la valeur actuelle D+#9 est effectuée sur la base

d’appréciations prudentes, pour éviter le ris(ue de transfert, sur des périodes 4 venir,

d’incertitudes présentes susceptibles de grever le patrimoine et le résultat de l’entité. Ce

principe est toutefois écarté ds lors (u’il remet cause le principe d’égalité des porteurs de

parts.

121-( - Permanence des méthodes

La cohérence des informations comptables au cours des périodes successives impli(ue la

permanence dans l’application des rgles et procédures.

1oute exception 4 ce principe de permanence doit ;tre ustifiée par un changement

exceptionnel dans la situation de l’entité ou par une meilleure information dans le cadre d’une

méthode préférentielle.

Les méthodes préférentielles sont celles considérées comme conduisant 4 une meilleure

information par l’organisme normalisateur. 0l en résulte (ue lors(u’elles ont été adoptées, un

changement inverse ne peut ;tre ustifié ultérieurement (ue dans les conditions portées au

D+-#


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122-( - Capital

Le capital est égal 4 tout moment 4 la valeur de l’actif net, déduction faite des sommes

distribuables. 6n consé(uence, sont notamment inclus dans le montant du capital 8

• les souscriptions nettes de rachats "• les plus ou moins values latentes "

• les plus ou moins values réalisées "

• les commissions de souscription ou de rachat "

• les frais de constitution, fusion ou apports "

• les versements en garantie de capital ou de performance re=us par l’OPCVM "

• les différences de change "

• les frais de négociation des instruments financiers.

Les frais de constitution sont constitués par les droits d’enregistrement, les honoraires des

commissaires aux comptes, d’avocats...liés 4 la constitution et les débours résultant des

formalités légales de publication &frais de greffes, frais d’insertion'.

Le capital d’un OPCVM varie donc en fonction 8

• des souscriptions et des rachats "

• de la variation de valeur des actifs et des passifs.

122-* - Valorisation du patrimoine + la $aleur actuelle

L5ensemble des instruments financiers et des autres éléments de l’actif et du passif est valorisé

4 la valeur actuelle définie au D#+, ou, 4 défaut, par la valeur (ui sera définie au "i",e 3 suivant.

122-, - enue de la compta!ilité et présentation des comptes annuels en de$ises

Hn OPCVM a la possibilité de tenir sa comptabilité en devise &L.+3#++'. Les comptes

annuels sont établis en langue nationale et dans la devise dans la(uelle la comptabilité est

tenue.

122-. - Varia!ilité de la date de cl/ture

La date de clEture de l’exercice comptable d’un OPCVM est soit un our précis d’un moisdonné, soit le dernier our de bourse d’un mois donné, soit la date de la dernire valeur

li(uidative publiée d’un mois donné. Fans les deux derniers cas, la date de fin d’exercice et la

durée de l’exercice varient.

Chapitre 3 - #éfinition des comptes annuels

130-1 - Composition

Les comptes annuels sont constitués du bilan, du hors#bilan, du compte de résultat et de

l’annexe (ui forment un tout indissociable " ils sont établis 4 la clEture de l’exercice au vu des

enregistrements comptables et de l’inventaire.

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321


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130-2 - ilan

Le bilan décrit séparément les éléments d’actif et de passif de l5entité et fait apparaBtre de

fa=on distincte l’actif net dont le montant est représentatif des capitaux propres.

Les éléments d’actif et de passif sont évalués séparément. 7ucune compensation ne peut ;treopérée entre les postes d5actif et de passif.

Le bilan d5ouverture d5un exercice correspond au bilan de clEture avant répartition de

l5exercice précédent.

130-3 - ors-!ilan

Le hors#bilan présente l’état des positions prises sur les instruments financiers 4 terme.

L’incidence de la valorisation de ces instruments en valeur actuelle est inscrite dans le bilan et

participe donc 4 la détermination de l5actif net.

130-( - Compte de résultat

Le compte de résultat présente les produits et les charges de l5exercice.

7ucune compensation ne peut ;tre opérée entre les postes de produits et de charges.

130-* - nne4e

L’annexe complte et commente l’information donnée par le bilan, le hors#bilan et le compte

de résultat. 6lle comporte toutes les informations d’importance significative destinées 4

compléter et 4 commenter celles données par le bilan, le hors#bilan, et le compte de résultat.

Hne inscription dans l’annexe ne peut pas se substituer 4 une inscription dans le bilan, le hors#

bilan, ou le compte de résultat.

L5annexe des OPCVM comporte 8

• les rgles et méthodes comptables "

• l’évolution de l’actif net "

• les compléments d’information.

130-, - Compara!ilité des comptes annuels

La comparabilité des comptes annuels est assurée par la permanence des méthodes

d’évaluation et de présentation des comptes (ui ne peuvent ;tre modifiées (ue si un

changement exceptionnel est intervenu dans la situation de l’entité ou si le changement de

méthodes fournit une meilleure information financire compte tenu des évolutions

intervenues.

L’adoption d’une méthode comptable pour des événements ou opérations (ui diffrent sur le

fond d’événements ou d’opérations survenus précédemment, ou l’adoption d’une nouvelle

méthode comptable pour des événements ou opérations (ui étaient us(u’alors sansimportance significative, ne constituent pas des changements de méthodes comptables.


9/72

Ti",e 2 - D.#ini"i&n des !%"i#s1 des $!ssi#s1 du /&,s-(i!n1 des $,&dui"s1 des%/!,es e" du ,.su"!"

Chapitre 1 - ilan et hors-!ilan

Se%"i&n + - Bi!n

211-1 - Contenu

Les actifs et passifs des OPCVM sont essentiellement de nature financire.

L’ensemble des éléments (ui concourent au calcul de la valeur li(uidative, telle (ue définie au

D++#, est inscrit au bilan d’un OPCVM.

Le total des capitaux propres, représentatif du montant de l’actif net, est inscrit au passif du

bilan.

S&us-Se%"i&n + - A%"i#s

211-2 - #éfinition

Hn actif est un élément du patrimoine a:ant une valeur économi(ue positive pour l5entité,

c’est#4#dire une ressource (ue l’entité contrEle du fait d’événements passés et dont elle attend

des avantages économi(ues futurs. Le contrEle desdits avantages suppose (ue l’entité en ait la

maBtrise et (u’elle assume tout ou partie des ris(ues : afférents. 0l s’entend du contrEle de

droit sur la ressource.

211-3 - 5léments constitutifs

L’actif est constitué de l’ensemble des biens et droits ac(uis par l’OPCVM. Fe par la

définition légale de l’obet des OPCVM, les instruments financiers en portefeuille et les

li(uidités constituent l’essentiel de leur actif. Les 20C7V peuvent en outre détenir les

immobilisations nécessaires 4 leur fonctionnement.

S&us-Se%"i&n 2 - P!ssi#s

211-( - #éfinition

Hn passif est un élément du patrimoine a:ant une valeur économi(ue négative pour l’entité,

c’est#4#dire une obligation de l’entité 4 l’égard d’un tiers, dont il est probable ou certain

(u’elle provo(uera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins

é(uivalente attendue de celui#ci. L’ensemble de ces éléments est dénommé passif externe.

211-* - 5léments constitutifs

Le passif externe est constitué d’instruments financiers &droits de créance détenus par des tiers

sur l’OPCVM et libérables en instruments financiers' et de dettes &droits de créance détenus

par des tiers sur l’OPCVM et libérables en espces'.

Se%"i&n 2 -


10/72

212-1 - #éfinition

Le hors#bilan regroupe les éléments relatifs aux instruments financiers 4 terme.

2ont présentés au hors#bilan 8

• les opérations 4 terme fermes "

• les opérations 4 terme conditionnelles "

• les opérations d’échange "

• les autres engagements selon leur nature.

Les engagements autres (ue ceux relatifs aux instruments financiers 4 terme sont présentés

dans l’annexe.


Le hors#bilan des OPCVM présente les rubri(ues suivantes 8

• opérations de couverture "

• autres opérations.

Chacune de ces rubri(ues est ventilée de la fa=on suivante 8

• engagements sur marchés réglementés et assimilés "

• engagements de gré 4 gré "

• autres engagements.

Chapitre 2 - Produits et charges

Se%"i&n + - P,&dui"s


Les produits comprennent 8

• les produits sur opérations financires "

• les autres produits.

221-2 - Produits sur opérations financières

Ces produits comprennent, notamment 8

• les revenus du portefeuille 8 les produits sur actions et valeurs assimilées, les produits

sur obligations ou valeurs assimilées, les produits sur titres de créances "

• les produits sur ac(uisitions et cessions temporaires de titres "

• les produits sur instruments financiers 4 terme et notamment les opérations d’échange

de taux "

•

les produits sur comptes financiers "• les autres produits financiers.


11/72

Les revenus per=us des OPCVM sont ventilés par nature de produit selon la décomposition

communi(uée.

221-3 - utres produits

0ls comprennent notamment les etons de présence.

Se%"i&n 2 - C/!,es


Les charges comprennent 8

• les charges sur opérations financires "

• les frais de gestion et dotations aux amortissements.

222-2 - Charges sur opérations financières

Ces charges comprennent, notamment 8

• les charges sur ac(uisitions et cessions temporaires de titres "

• les charges sur instruments financiers 4 terme et notamment les opérations d’échange

de taux "

• les charges sur dettes financires "

• les autres charges financires.

222-3 - Frais de gestion et dotations au4 amortissements

Ces frais comprennent l’ensemble des dépenses engagées par l’OPCVM pour son

fonctionnement, : compris les frais de li(uidation 4 l’occasion de sa dissolution, et les

dotations aux amortissements pour les 20C7V. Ces frais ne comprennent pas les frais de

transaction.

Chapitre 3 - 'ésultat

230-1 - )tructure du résultat

Les produits et les charges de l’exercice sont classés au compte de résultat de manire 4 faireapparaBtre les différents niveaux de résultat 8

• @ésultat sur opérations financires "

• @ésultat net de l’exercice "

• @ésultat.

230-2 - 'ésultat sur opérations financières

Le résultat sur opérations financires est égal 4 la différence entre les produits et les charges

sur opérations financires.

230-3 - 'ésultat net de l’e4ercice


12/72

Le résultat net de l5exercice est égal au résultat sur opérations financires augmenté des autres

produits et diminué des frais de gestion.

230-( - 'ésultat

Le résultat de l’OPCVM est égal au résultat net de l’exercice diminué ou augmenté du soldedu compte de régularisation des revenus de l’exercice et diminué des acomptes versés.

Ti",e 3 - Res de %&'$"!(iis!"i&n e" d.v!u!"i&n

Chapitre 1 - #ate de compta!ilisation

Se%"i&n + - S$.%i#i%i".s des OPC)M

311-1 - #ate d’enregistrement des instruments financiers en portefeuille

6n application des dispositions de l’article +9* du code civil et compte tenu des délais usuels

de traitement sur les différentes places financires, les instruments financiers sont enregistrés

4 la date de négociation afin de procéder 4 la détermination périodi(ue de la valeur

li(uidative, telle (ue définie au D++#.

311-2 - #ate d’enregistrement des opérations sur titres

I - O$.,!"i&ns su, "i",es s!ns $,ise de d.%isi&n $,.!!(e =

2ont par exemple visés les détachements de coupon, les dividendes, les regroupements, les

divisions de nominal,I

La date d’enregistrement est la date de prise d’effet de la décision de la société émettrice.

II - O$.,!"i&ns su, "i",es !ve% $,ise de d.%isi&n $,.!!(e =

2ont par exemple visés les dividendes pa:és en titres, les conversions d’obligations, les offres

publi(ues d’achat ou d’échange,I

La date d’enregistrement est la date de prise d’effet de la décision de la société émettrice.

Cependant la valorisation doit ;tre modifiée ds la prise de décision pour tenir compte de

l’incidence de l’opération sur la valeur li(uidative, ds lors (ue l’issue de l’opération sur titres peut ;tre envisagée avec suffisamment de certitude.

311-3 - #ate d’enregistrement des produits des titres + re$enu fi4e

7 cha(ue calcul de la valeur li(uidative, l’OPCVM valorise 4 l’actif les titres 4 revenu fixe

coupons compris. La contrepartie des coupons courus est 8

• s&i" un %&'$"e de $,&dui" *'&de %&u$&n %&u,u 8 selon ce mode, les coupons ouintér;ts courus des titres 4 revenu fixe constituent un élément des sommes

distribuables au fur et 4 mesure de leur ac(uisition. Les évaluations sont enregistrées

distinctement pour le principal et les coupons ou intér;ts courus. Les différences



13/72

d’estimation sur le principal sont enregistrées en capital, les coupons ou intér;ts

courus sont inscrits en résultat.

• s&i" un %&'$"e de %!$i"! *'&de %&u$&n en%!iss. 8 selon ce mode, les coupons ouintér;ts courus des titres 4 revenu fixe ne constituent un élément des sommes

distribuables (u’4 la date de leur détachement. Les évaluations ne sont pas enregistrées

distinctement pour le principal et les coupons ou intér;ts courus. Les différencesd’estimation ainsi (ue les coupons ou intér;ts courus sont enregistrés en capital.

311-( - $oirs fiscau4 et crédits d’imp/t

Les avoirs fiscaux et crédits d’impEt attachés aux revenus de l’OPCVM et non remboursables

4 l’OPCVM, ne sont pas pris en compte pour le calcul de la valeur li(uidative.

Les avoirs fiscaux et crédits d’impEt remboursables 4 l’OPCVM sont comptabilisés 4 la date

de détachement des produits aux(uels ils sont attachés.

311-* - #ate d’enregistrement des frais de gestion

Ju’ils soient fixes ou variables, ces frais sont enregistrés en charge 4 cha(ue valeur

li(uidative sur la base d’un taux ou sur la base d’un montant de frais prévisionnels.

311-, - #ate d’affectation des résultats

Le résultat est affecté 4 la date d’approbation des comptes par l’assemblée générale ou 4 la

date de décision de la société de gestion. Fans les OPCVM de capitalisation, il est admis (ue

le résultat soit affecté provisoirement en capital, 4 l’ouverture de l’exercice suivant.

Se%"i&n 2 - Res 5 %!,!%",e .n.,!

312-1 - Corrections d’erreurs ou omissions

Les corrections résultant d’erreurs, d’omissions matérielles, d’interprétations erronées ou de

l’adoption d’une méthode comptable non admise, sont comptabilisées, en capital ou en

résultat, selon la nature de l’opération, dans l’exercice au cours du(uel elles sont décelées.

312-2 - 'isques postérieurs + la cl/ture

Fu fait de l’évaluation des actifs et des passifs 4 la valeur actuelle, il convient de ne pas tenircompte des événements connus postérieurement 4 la date de clEture &baisse des cours de

bourse, société non cotée en difficultéI' dans la mesure oG la valorisation des souscriptions

et rachats effectués depuis cette date ne peut ;tre remise en cause du fait de l’égalité des

porteurs.

312-3 - O!ligation de constater les amortissements et pro$isions

Juel (ue soit le montant du résultat, il est procédé aux amortissements et provisions

nécessaires. Les instruments financiers étant valorisés 4 la valeur actuelle conformément aux

dispositions du D#+, ces amortissements et provisions concernent exclusivement les postes

d’immobilisations nettes, de créances et les comptes financiers.

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3321%23p3321


14/72

Les provisions sont reprises en résultat (uand les raisons (ui les ont motivées ont cessé

d’exister

312-( - Changements de méthodes compta!les

Lors de changements de méthodes comptables, l’effet de la nouvelle méthode est calculé au our du changement de méthode. Ce calcul n’est obligatoire (ue dans la mesure oG il a un

caractre significatif et n’est pas d5un coKt disproportionné.

312-* - Changements d’estimation et de modalités d’application

Les changements d’estimation et de modalités d’application n’ont un effet (ue sur l’exercice

en cours et les exercices futurs. L’incidence du changement correspondant 4 l’exercice en

cours est enregistrée dans les comptes de l’exercice. Les changements d’estimation peuvent

avoir un effet sur les différentes lignes du bilan et du compte de résultat.

Chapitre 2 - Variations du capital et des sommes distri!ua!les liées au4souscriptions et rachats de parts

320-1 - 'ègles générales

L’entrée &souscription' et la sortie &rachat' de porteurs dans un OPCVM entraBnent la variation

du capital et des sommes distribuables. Le montant de la valeur li(uidative, servant de base

aux souscriptions et rachats, est ventilé en capital et sommes distribuables. L’entrée ou la

sortie de porteurs n’influence pas cette ventilation.

Le cas échéant, la valeur li(uidative est maorée des commissions de souscription 4 l’entrée etminorée des commissions de rachat 4 la sortie.

320-2 - )ommes distri!ua!les

Les sommes distribuables, telles (ue définies au D+#, sont divisées par le nombre de titres

en circulation pour déterminer les sommes distribuables unitaires.

Celles#ci sont décomposées en 8

• revenus de l’exercice en cours,

• revenus de l’exercice clos,• revenus de l’exercice antérieur &report 4 nouveau'.

Ces revenus peuvent ;tre ventilés, notamment, par nature des titres ou par nature fiscale.

320-3 - 'égularisation des re$enus

Les sommes distribuables unitaires ne doivent pas ;tre influencées par l’entrée ou la sortie des

porteurs 8 le mécanisme de régularisation des revenus permet d’assurer la neutralité des

souscriptions et rachats sur le revenu unitaire distribuable.



15/72

Les comptes de régularisation des revenus sont mouvementés lors de cha(ue souscription ou

rachat, de la (uote#part des revenus distribuables incluse dans la valeur li(uidative de

référence.

Les revenus pa:és par le souscripteur ou versés par l’OPCVM au porteur sortant

correspondent, d’une part, 4 la (uote#part du résultat de l’exercice en cours et, d’autre part, lecas échéant, 4 la (uote#part de résultat de l’exercice clos et du report 4 nouveau de l’exercice

antérieur.

I - R.u!,is!"i&n des ,.su"!"s de ee,%i%e en %&u,s

7 cha(ue calcul de valeur li(uidative, l’OPCVM détermine son résultat distribuable. Le

résultat unitaire n’est pas modifié par les souscriptions et rachats " une (uote#part de cha(ue

souscription est donc imputée en régularisation de revenus de l’exercice en cours et non en

augmentation de capital.

Fe m;me, une (uote#part de cha(ue rachat est imputée en compte de régularisation et non enréduction de capital. Les régularisations des revenus de l’exercice sont éventuellement

ventilées par nature de titres ou par nature fiscale.

II - R.u!,is!"i&n des ,.su"!"s de ee,%i%e %&s

6ntre la date de clEture et la date de distribution, les sommes distribuables de l’exercice clos

font l’obet d’une régularisation dans les m;mes conditions (ue celles prévues au D-#.0.

III - R.u!,is!"i&n du ,e$&," 5 n&uve!u !n".,ieu,

Le cas échéant, le report 4 nouveau fait également l’obet d’une régularisation selon les

principes énoncés au D-#.0.

320-( - Cl/ture des comptes et réou$erture

Le compte + $ @ésultat de l’exercice $ enregistre pour solde les comptes de charges et les

comptes de produits de l’exercice. Ce compte est soldé aprs décision d’affectation du

résultat " les sommes non distribuées sont virées au compte +-+ $ Capital en début

d’exercice $

Les comptes de classe +, 4 l’exception des comptes ++, + et +-+, sont soldés aprs clEture del’exercice et les soldes sont virés au compte +-+ $ Capital en début d’exercice $.

Chapitre 3 - 5$aluation et mode de compta!ilisation des actifs et passifs

Se%"i&n + - En,eis",e'en" des !%"i#s e" des $!ssi#s 5 ! d!"e den",.e


Les actifs et les passifs sont enregistrés 4 leur coKt d’ac(uisition.

331-2 - Co6t d’acquisition des titres

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3203I%23p3203Ihttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3203I%23p3203Ihttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3203I%23p3203Ihttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3203I%23p3203I


16/72

Le coKt d’ac(uisition des titres est égal au prix d’achat maoré ou non des frais d’ac(uisition 4

la date d’entrée dans le patrimoine de l’OPCVM.

Les frais d’ac(uisition sont constitués de la rémunération des intermédiaires et, le cas échéant,

des impEts et taxes.

331-3 - Frais d’acquisition

L’OPCVM peut choisir entre les deux modes d’enregistrement suivants 8

• en,eis",e'en" #,!is in%us 8 les frais sont inclus dans le coKt d’ac(uisition del’instrument financier inscrit en portefeuille "

• en,eis",e'en" #,!is e%us 8 les frais sont enregistrés directement dans les comptesde capitaux propres, indépendamment du coKt d’ac(uisition de l’instrument financier.

Le mode d’enregistrement choisi est applicable 4 l’ensemble des instruments d’une m;me

catégorie. Le traitement des frais de cession est homogne avec le mode d’enregistrementretenu lors de l’ac(uisition.

331-( - Valeur compta!le des titres cédés

6n cas de cession partielle d’un ensemble de titres conférant les m;mes droits, la valeur

comptable de la fraction vendue est déterminée selon le coKt de revient mo:en pondéré ou

selon la méthode du premier entré premier sorti.

Se%"i&n 2 - Ev!u!"i&n des !%"i#s e" des $!ssi#s $&u, e %!%u de !%"i# ne"

332-1 - Valeur actuelle

L’OPCVM valorise les instruments financiers 4 la valeur actuelle.

Celle#ci est déterminée par la valeur de marché ou, 4 défaut d’existence de marché,

• par tous mo:ens externes 8 valeur d’expertise, valeur retenue en cas d’OP7 ou OP6,

transactions significatives, I

• par recours 4 des modles financiers 8 valeur mathémati(ue intrins(ue ou autres

modles utilisant des calculs ou des paramtres faisant place 4 l’anticipation

1outefois, les opérations mentionnées ci#aprs peuvent ;tre valorisées selon des méthodes

spécifi(ues 8

• titres de créances négociables d’une durée résiduelle inférieure ou égale 4 trois mois 8

méthode simplificatrice de valorisation en l’absence de sensibilité particulire au

marché D#.00

• opérations de pension de moins de trois mois ou résiliables 4 tout moment sans coKt ni

pénalité D#, opérations de réméré dont la résolution est envisagée avec

suffisamment de certitude D# et ventes de titres 4 revenus fixes avec livraison ou

rglement différé D# 8 valorisation 4 la valeur contractuelle, déterminée en

fonction des conditions fixées par le contrat.

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322II%23p33322IIhttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322II%23p33322IIhttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33332%23p33332http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33333%23p33333http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33333%23p33333http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33323%23p33323http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33323%23p33323http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322II%23p33322IIhttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33332%23p33332http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33333%23p33333http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33323%23p33323


17/72

• opérations d’échange de taux de moins de trois mois 8 absence d’évaluation en

l’absence de sensibilité particulire au marché D3-#3

6n application du principe de prudence, les valorisations résultant de l’utilisation de ces

méthodes spécifi(ues sont corrigées du ris(ue émetteur ou de contrepartie.

Pour les instruments financiers négociés sur un marché réglementé ou assimilé, le cours

retenu résulte des modalités choisies par l’OPCVM. Ces modalités doivent ;tre appli(uées de

fa=on permanente.

332-2 - #ifférences d’estimation

Les différences d’estimation correspondent aux plus ou moins values latentes sur instruments

financiers. 6lles sont calculées par comparaison entre le coKt d’ac(uisition et la valeur

actuelle ou contractuelle. 6lles sont inscrites directement dans un compte de capital.

332-3 - #ifférences de change

Les différences de change résultant de la conversion des actifs et des passifs libellés dans une

devise autre (ue la devise de référence de la comptabilité, sont enregistrées dans un compte de

capital &$ Fifférences de change $ ou $ Variation des différences d’estimation $'.

332-( - %mmo!ilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations sont comptabilisées et amorties conformément aux rgles du plan

comptable général 4 l’exception des immeubles de 20C7V (ui sont évalués 4 la valeur

actuelle.

Se%"i&n 3 - Ins",u'en"s #in!n%ie,s

S&us-Se%"i&n + - O,!nis!"i&n


Les instruments financiers ac(uis par l’OPCVM sont enregistrés selon les rgles générales

définies aux chapitres I e" III du "i",e III.

333-12 - Classification

7u bilan d’un OPCVM, les instruments financiers sont enregistrés selon la nature du produit

dans les rubri(ues suivantes 8

• actions et valeurs assimilées, ces dernires comprenant notamment les bons de

souscription et les arrants "

• obligations et valeurs assimilées "

• titres de créances, une distinction étant faite entre $ titres de créances négociables $ et

$ autres titres de créances $ selon les principes énoncés au D# "

• titres d’organismes de placement collectif, une ventilation étant faite selon les critres

suivants, ceux#ci devant ;tre considérés dans l’ordre de priorité ici énoncé 8

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3404%23p3404http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322%23p33322http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322%23p33322http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3404%23p3404http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p33322%23p33322


18/72

• OPCVM 4 procédure allégée # >CP@ # >C0M1 "

• OPCVM européens coordonnés et OPCVM fran=ais 4 vocation générale "

• OPC cotés "

• OPC non cotés "

• opérations temporaires sur titres telles (ue définies 4 la s&us-se%"i&n 3 du présentchapitre "

• instruments financiers 4 terme "

• autres instruments financiers.

Le bilan fait par ailleurs apparaBtre, pour cha(ue produit concerné, la nature du marché sur

le(uel sont négociés les instruments &réglementé ou non'.

S&us-Se%"i&n 2 - P,.%isi&ns ,e!"ives 5 %e,"!ines &$.,!"i&ns #e,'es

Les modalités d’enregistrement d’opérations particulires sont énoncées dans les articles

suivants.

333-21 - Ventes + décou$ert

La dette correspondant aux titres vendus 4 découvert, est inscrite au passif du bilan au poste

$ instruments financiers $ parmi les $ Opérations de cession sur instruments financiers $ pour

la valeur de négociation. Pour le calcul de la valeur li(uidative, cette dette est évaluée en

valeur actuelle.

333-22 - itres de créances négociés sur un marché réglementé

Les titres de créances négociés sur un marché réglementé comprennent les $ titres de créances

négociables $ et les $ autres titres de créances $.

Les $ titres de créances négociables $ comprennent notamment 8

• les bons du 1résor "

• les certificats de dépEts émis par les ban(ues, les bons des institutions financires

spécialisées, les bons des sociétés financires, et les billets de trésorerie émis par les

sociétés exer=ant d’autres activités "

• les bons 4 mo:en terme négociables &M1N' "

• les titres étrangers de m;me nature.

Les $ autres titres de créances $ comprennent les titres de créances négociés sur un marché

réglementé (ui ne constituent ni des obligations, ni des titres de créances négociables.

I - M."/&de .n.,!e d.v!u!"i&n

Les titres de créances sont évalués 4 la valeur actuelle.

Pour les titres de créances négociables, en l’absence de transactions significatives, une

méthode actuarielle est appli(uée 8 les taux retenus sont ceux des émissions de titres

é(uivalents affectés de la marge de ris(ue liée 4 l’émetteur.


19/72

Les autres titres de créances sont valorisés selon les modalités arr;tées par la société de

gestion.

II - M."/&de si'$i#i%!",i%e

Cette méthode est applicable aux titres de créances négociables d’une durée résiduelleinférieure 4 trois mois, c’est 4 dire dont la durée 4 l’émission 8

• est inférieure ou égale 4 trois mois,

• est supérieure 4 trois mois mais ac(uis par l’OPCVM trois mois ou moins de trois

mois avant l’échéance du titre,

• est supérieure 4 trois mois, ac(uis par l’OPCVM plus de trois mois avant l’échéance

du titre, mais dont la durée de vie restant 4 courir, 4 la date de détermination de la

valeur li(uidative devient égale ou inférieure 4 trois mois.

2i l’OPCVM choisit la méthode simplificatrice, elle s’appli(ue pour tous les titres de créances

négociables de m;me catégorie dont la durée résiduelle est inférieure 4 trois mois 8

• les titres de créances négociables, d’une durée 4 l’émission inférieure 4 trois mois, sont

évalués en étalant linéairement sur la durée de vie résiduelle la différence entre la

valeur d’ac(uisition et la valeur de remboursement "

• les titres de créances négociables, d’une durée 4 l’émission supérieure 4 trois mois et

répondant aux caractéristi(ues précisées ci#dessus, sont évalués en étalant linéairement

sur la durée de vie résiduelle la différence entre la dernire valeur actuelle retenue et la

valeur de remboursement.

6n application du principe de prudence, ces évaluations sont corrigées du ris(ue émetteur.

1outefois, en cas de sensibilité particulire de certains titres aux ris(ues de marché &taux,I',

la méthode simplificatrice doit ;tre écartée.

333-23 - ransactions + li$raisons ou règlements différés

Fes décalages peuvent intervenir entre la date de négociation et la date de rglement ou de

livraison des instruments financiers &transactions avec service 4 rglement différé par

exemple'. Conformément au principe énoncé au D++#+, ces transactions sont comptabilisées

4 la date de négociation.

Les instruments financiers sont enregistrés selon les rgles générales énoncées aux chapitres Ie" III du "i",e III.

Cependant, pour les titres 4 revenus fixes vendus avec livraison ou rglement différé, le

principal est valorisé 4 la valeur contractuelle de vente. Les intér;ts courus sont enregistrés

prorata temporis us(u’4 la date de livraison du titre.

S&us -Se%"i&n 3 - A%9uisi"i&ns e" %essi&ns "e'$&,!i,es de "i",es

Ce sont les pr;ts et emprunts de titres, les opérations de pension et les opérations de réméré.

333-31 - Pr7ts et emprunts de titres



20/72

I - P,>"s de "i",es

7 la date du contrat de pr;t, les titres pr;tés sont sortis de leur poste d’origine et la créance

correspondante est enregistrée 4 l’actif du bilan au poste $ Créances représentatives de titres

pr;tés $ pour la m;me valeur.

Pour le calcul de la valeur li(uidative, cette créance est évaluée 4 la valeur actuelle du titre

considéré.

La rémunération du pr;t est comptabilisée prorata temporis au poste du bilan $ Opérations

temporaires sur titres $ selon l’un des modes prévus au D++#.

II - E'$,un"s de "i",es

7 la date du contrat d’emprunt, les titres empruntés sont enregistrés 4 l’actif du bilan au poste

$ 1itres empruntés $ pour leur valeur actuelle et la dette représentative de l’obligation de

restitution du titre est enregistrée au passif du bilan, pour la m;me valeur, au poste $ Fettesreprésentatives des titres empruntés $.

Pour le calcul de la valeur li(uidative, les titres empruntés ainsi (ue la dette représentative des

titres empruntés sont évalués 4 la valeur actuelle des titres concernés.

La rémunération de l’emprunt est enregistrée prorata temporis au poste $ Opérations


III - Ti",es &u es$%es ,e?us &u d&nn.s en !,!n"ie

Les titres ou espces re=us ou donnés en garantie sont enregistrés selon les modalités décrites

au D3-#


21/72

1outefois, les opérations de pension 4 taux fixe, non résiliables 4 tout moment sans coKt ni

pénalités pour l’OPCVM, d’une échéance supérieure 4 trois mois, sont évaluées 4 la valeur

actuelle du contrat.

La rémunération de la prise en pension est comptabilisée prorata temporis au poste de bilan

$ Opérations temporaires sur titres $ selon l’un des modes prévus au D++#.

II - Mises en $ensi&n iv,.e

Les titres donnés en pension livrée sont sortis de leur poste d’origine 4 la date de négociation

et portés pour la m;me valeur 4 l’actif du bilan au poste $1itres donnés en pension $.

La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite au passif du bilan au poste

$ Fettes représentatives des titres donnés en pension $ par la contrepartie du compte de

disponibilité concerné.

Pour le calcul de la valeur li(uidative, les titres donnés en pension sont valorisés 4 leur valeuractuelle et la dette correspondante est valorisée 4 la valeur contractuelle.

1outefois, pour les opérations de pension 4 taux fixe, non résiliables 4 tout moment sans coKt

ni pénalités pour l’OPCVM, d’une échéance supérieure 4 trois mois, la dette correspondante

est évaluée 4 la valeur actuelle du contrat.

La rémunération de la mise en pension est enregistrée prorata temporis au poste $ Opérations


III - A$$es de '!,e

Les appels de marge peuvent ;tre effectués en titres ou en espces 8 ils sont enregistrés

conformément aux dispositions prévues au D#+.000.

333-33 - Opérations de réméré

Les opérations de réméré respectent les dispositions des articles +


22/72

b' pour le calcul de la valeur li(uidative, lors(ue la levée de l’option de rachat est envisagéeavec suffisamment de certitude 8

• une différence d’estimation est constatée entre la valeur contractuelle et la valeur

actuelle des titres au poste de $ capitaux propres $ par la contrepartie du poste $ 7utres

opérations temporaires $.• bien (ue les titres soient sortis de l’actif, les coupons courus sur les titres vendus 4

réméré sont normalement comptabilisés prorata temporis au poste $ Opérations


L’indemnité résolutoire &intér;ts prévus au contrat ou différence entre le prix de vente et le

prix de rachat' est enregistrée au poste $ Opérations temporaires sur titres $ selon l’un des

modes prévus au D++#.

c' lors(ue la levée de l’option de rachat n’est pas envisagée, aucune différence d’estimation

n’est constatée en fonction de la valeur actuelle du titre.

II - Ti",es !%9uis 5 ,.'.,.

Les titres achetés 4 réméré sont enregistrés dans les conditions suivantes 8

• 4 la date de l5opération, les titres ac(uis 4 réméré sont enregistrés 4 leur valeur

contractuelle, 4 l’actif du bilan au poste $ 7utres opérations temporaires $ parmi les

$ Opérations temporaires sur titres $ "

• pour le calcul de la valeur li(uidative, si la levée de l5option de rachat est envisagée

avec suffisamment de certitude, aucune différence d’estimation n5est constatée en

fonction de la valeur actuelle du titre.• dans le cas contraire, les titres ac(uis 4 réméré sont valorisés 4 leur valeur actuelle,

selon leur nature.

L’indemnité résolutoire 4 percevoir &intér;ts prévus au contrat ou différence entre le prix de

vente et le prix de rachat' est enregistrée au poste $ Opérations temporaires sur titres $ selon

l’un des modes prévus au D++#.

L’écart entre la valeur actuelle et la valeur fixée dans le contrat est indi(ué dans l’annexe pour

les contrats en cours 4 la date de clEture de l’exercice.

III - Lev.e de &$"i&n de ,!%/!"

6n cas de levée de l’option de rachat, les écritures (ui résultent de la cession et de

l5ac(uisition sont contre#passées che! le cédant et che! le cessionnaire.

333-3( - itres empruntés& achetés + réméré ou re8us en pension& puis cédés fermes

Les titres empruntés puis cédés ferme sont sortis du portefeuille titres.

Les titres achetés 4 réméré ou re=us en pension, puis cédés fermes restent inscrits 4 l’actif du

bilan au poste $ Opérations temporaires sur titres $.

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3113%23p3113


23/72

L’opération de cession ferme est enregistrée au passif au poste $ Opérations de cession sur

instruments financiers $. Les titres cédés sont évalués au passif 4 la valeur actuelle.

Se%"i&n 4 - C,.!n%es e" de""es

33(-1 - Composition

Les postes $ créances $ et $ dettes $ comprennent les créances et dettes envers les

intermédiaires, intervenants de marchés et contreparties lors de transactions 4 terme.

0ls comprennent également les dépEts de garanties relatifs aux transactions sur instruments

financiers.

Se%"i&n 6 - C&'$"es #in!n%ie,s

33*-1 - Composition

Les comptes financiers sont constitués des li(uidités au sens de l’article du décret n)*/#


24/72

Fans tous les cas un inventaire des opérations doit ;tre établi pour évaluer l’incidence des

positions ouvertes sur l’actif net.

3(0-2 - 5ngagements sur marchés réglementés + terme fermes

I - C&'$"!(iis!"i&n de en!e'en" !u /&,s-(i!n

Lors(ue l’OPCVM comptabilise les engagements sur contrats 4 terme fermes en hors#bilan,

ils sont enregistrés 4 leur valeur nominale ou 4 la valeur de li(uidation lors de la transaction

initiale. $ La valeur de li(uidation est calculée comme suit 8 (uantité x nominal x cours $

&instruction CO du +9 décembre +//*'.

II - Ev!u!"i&n $&u, e %!%u de ! v!eu, i9uid!"ive

Les contrats 4 terme fermes sont valorisés 4 leur valeur actuelle.

La v!eu, !%"uee est calculée 4 partir du cours de clEture ou d’ouverture publié par lemarché de négociation, ou de tout autre cours homogne avec le cours retenu pour la

valorisation de l’actif sous#acent.

III - P,.sen"!"i&n du /&,s-(i!n

Fans le hors#bilan, les engagements sur contrats 4 terme fermes sont présentés 4 la v!eu, dei9uid!"i&n calculée avec le cours de clEture ou d’ouverture publié par le marché denégociation, ou tout autre cours homogne avec le cours retenu pour la valorisation de l’actif

sous#acent.

3(0-3 - 5ngagements conditionnels sur marchés réglementés

I - C&'$"!(iis!"i&n de en!e'en" !u /&,s-(i!n

Lors(ue l’OPCVM comptabilise les engagements conditionnels en hors#bilan, ils sont

enregistrés au prix d’exercice ou 4 leur valeur en é(uivalent sous#acent lors de la transaction

initiale.

II - Ev!u!"i&n $&u, e %!%u de ! v!eu, i9uid!"ive

Les opérations conditionnelles sont valorisées 4 leur valeur actuelle.

La v!eu, !%"uee des options est calculée 4 partir du cours de compensation ou d’ouverturede la prime publié par le marché de négociation, ou de tout autre cours homogne avec le

cours retenu pour la valorisation de l’actif sous#acent.

III - P,.sen"!"i&n du /&,s-(i!n

Fans le hors#bilan, les engagements conditionnels sont présentés 4 la v!eu, de .9uiv!en"s&us-j!%en".


25/72

Pour la présentation du hors#bilan, le sens d’une opération correspond au sens économi(ue de

l’opération et non au sens de la négociation &achat ou vente du contrat' 8 par exemple, l’achat

d’une option de vente est une vente dans le hors#bilan.

3(0-( - 5ngagements de gré + gré

I - O$.,!"i&ns d.%/!ne

! C&'$"!(iis!"i&n de en!e'en" !u /&,s-(i!n

Lors(ue l’OPCVM comptabilise les engagements sur contrats d’échange en hors#bilan, ils

sont enregistrés 4 la valeur nominale ou, en l’absence de valeur nominale, pour un montant

é(uivalent, lors de la transaction initiale.

( Ev!u!"i&n $&u, e %!%u de ! v!eu, i9uid!"ive

Les contrats d’échange sont valorisés 4 leur v!eu, !%"uee &actualisation des flux futurs' ou4 une valeur estimée selon les modalités arr;tées par la société de gestion.

Les contrats d’une durée résiduelle inférieure ou égale 4 trois mois peuvent, en l’absence de

sensibilité particulire aux ris(ues de marché de ces contrats &taux, change notamment', ne

pas faire l’obet d’une évaluation.

6n application du principe de prudence, ces estimations sont corrigées du ris(ue de

contrepartie.

% P,.sen"!"i&n du /&,s-(i!n

Fans le hors#bilan, les engagements sur contrats d’échange sont présentés 4 leur v!eu,n&'in!e ou, en l’absence de valeur nominale, pour un montant é(uivalent.

II - Au",es &$.,!"i&ns de ,. 5 ,.

Les autres opérations de gré 4 gré sont comptabilisées, évaluées et présentées au hors#bilan

selon leur nature, conformément aux dispositions présentées ci#avant aux D3-# 4 3-#3.0.

Pour l’évaluation des opérations conditionnelles négociées sur un marché de gré 4 gré, la

valeur actuelle des options correspond 4 l’évaluation de la prime en fonction des facteurstemps, volatilité, taux et sous#acent ou toute autre valeur déterminée selon les modalités

arr;tées par la société de gestion.

3(0-* - Compta!ilisation des flu4 d’espèces liés au4 instruments financiers + terme

Les frais de négociation sont enregistrés dans un compte de capital.

Les primes pa:ées ou re=ues sont comptabilisées au poste $ instruments financiers 4 terme$ au

coKt d’ac(uisition.

Les appels de marge sont enregistrés au poste $ instruments financiers 4 terme $.



26/72

3(0-, - Compta!ilisation des dép/ts de garantie

I - D.$@"s de !,!n"ie %&ns"i"u.s en es$%es

0ls sont enregistrés au poste $ créances $ ou $ dettes $.

Les intér;ts sont enregistrés au poste $ créances $ ou $ dettes $ prorata temporis avec pour

contrepartie un compte de produits ou de charges sur opérations financires.

II -D.$@"s de !,!n"ie %&ns"i"u.s en "i",es

! "i",es ,e?us en !,!n"ie

• si le contrat prévoit le transfert de propriété, ces titres peuvent ;tre inscrits au poste

$ instruments financiers $ selon leur nature et la dette représentative de l’obligation de

restitution des titres est enregistrée au passif, pour la m;me valeur, au poste $ 7utres

opérations temporaires $. 2i les titres re=us en garantie ne sont pas inscrits au bilan,leur valeur actuelle est mentionnée dans l’annexe "

• lors(u’il n’: a pas transfert de propriété, la valeur actuelle des titres re=us en garantie

est mentionnée dans l’annexe.

( "i",es d&nn.s en !,!n"ie

• si le contrat prévoit le transfert de propriété, les titres donnés en garantie peuvent ;tre

sortis du poste d’instruments financiers correspondant 4 leur nature et la créance

correspondante est alors enregistrée au poste d’actif $ 7utres opérations temporaires $.

6lle est valorisée 4 la valeur actuelle des titres. 2i les titres donnés en garantie sontmaintenus 4 leur poste d’origine, une information sur la valeur actuelle des titres

donnés en garantie est fournie dans l’annexe.

• lors(u’il n’: a pas de transfert de propriété, les titres sont maintenus 4 leur poste

d’origine et une information sur la valeur actuelle des titres donnés en garantie est

fournie dans l’annexe.

3(0-. - Compta!ilisation des différences d’estimation

Les différences d’estimation (ui correspondent aux plus ou moins values latentes sur

instruments financiers 4 terme sont calculées par comparaison entre la valeur des contrats lors

de la transaction initiale et leur valeur actuelle. 6lles sont inscrites directement dans uncompte de capital.

3(0-9 - Compta!ilisation des flu4 et soultes sur contrats d’échange

Les flux et soultes versés ou re=us sont comptabilisés en résultat ou en capital de manire

homogne avec la nature des profits ou pertes (u’elles représentent &produits ou plus#values

charges ou moins#values'.

1outefois, lors(ue les flux échangés sont de nature différente, les flux et soultes sont

enregistrés selon l’obectif de gestion. 7 défaut de précision dans l’obectif de gestion, ces

flux et soultes sont enregistrés en capital.


27/72

3(0-: - 5changes financiers adossés

I - D.#ini"i&ns

Constitue un échange financier adossé une association d’un titre et d’un contrat d’échange de

taux d5intér;t ou de devises, ac(uis simultanément ou non, auprs de la m;me contrepartie ounon, portant sur un m;me montant et 4 m;me échéance.

II - Ev!u!"i&n

Le titre et le contrat d’échange composant un échange financier adossé doivent faire l’obet

d5une évaluation distincte.

7 titre exceptionnel, si la valorisation globale conduit 4 une évaluation plus pertinente de

l’échange financier adossé, l’évaluation distincte du titre et du contrat peut ;tre écartée.

III - P,.sen"!"i&n !u (i!n

Le titre et le contrat d’échange composant un échange financier adossé doivent ;tre présentés

de fa=on distincte.

1outefois, lors(u’ils sont évalués globalement, les échanges financiers adossés, sont présentés

sur la ligne d’ $ instruments financiers $ correspondant 4 la nature du titre pour le montant de

l’évaluation globale.

I) - P,.sen"!"i&n d!ns e /&,s-(i!n

Pour les échanges financiers adossés, (u’il soient ou non évalués globalement, les contrats

d’échange sont présentés dans le hors#bilan conformément aux rgles énoncées au D3-#3.0.c.

Chapitre * - 5$aluation et mode de compta!ilisation des actifs et passifs li!ellésdans une de$ise différente de la de$ise de référence

3*0-1 - Cours de change

2elon les dispositions de l’article L.+3#++, les OPCVM peuvent choisir une unité monétaire

autre (ue l’euro comme devise de référence comptable.

Les transactions libellées dans une monnaie différente de la devise de référence comptable

sont enregistrées au cours de change de l’opération.

Pour le calcul de la valeur li(uidative, les actifs et passifs de l’OPCVM sont évalués au cours

de change du our, tel (u’il résulte des modalités choisies par l’OPCVM. Ces modalités

doivent ;tre appli(uées de fa=on permanente.

3*0-2 - 5nregistrement des différences de change

Les différences de change sont enregistrées conformément au principe énoncé au D#.

3*0-3 - Opérations + terme de de$ises

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3404Ic%23p3404Ichttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3323%23p3323http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3404Ic%23p3404Ichttp://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p3323%23p3323


28/72

Les opérations d’achats et ventes 4 terme de devises sont enregistrées ds la négociation, 4

l’actif et au passif, dans les postes de $ créances $ et $ dettes $ pour les montants négociés.

Les comptes libellés dans une devise différente de la devise de référence comptable,

respectivement le poste de $ créances $ pour les achats 4 terme de devises et le poste de

$ dettes $ pour les ventes 4 terme de devises, sont évalués au cours du terme du our del5établissement de la valeur li(uidative.

Chapitre , - enue& structure et fonctionnement des comptes

Se%"i&n + - O,!nis!"i&n de ! %&'$"!(ii".

3,1-1 - #ocumentation

Hne documentation décrivant les procédures et l5organisation comptables est établie en vue de

permettre la compréhension et le contrEle du s:stme de traitement " cette documentation est

conservée aussi longtemps (u5est exigée la présentation des documents comptables aux(uels

elle se rapporte.

3,1-2 - Chemin de ré$ision

L5organisation du s:stme de traitement permet de reconstituer 4 partir des pices

ustificatives appu:ant les données entrées, les éléments des comptes, états et renseignements,

soumis 4 la vérification, ou, 4 partir de ces comptes, états et renseignements, de retrouver ces

données et les pices ustificatives.

3,1-3 - Organisation de la compta!ilité informatiséeL5organisation de la comptabilité tenue au mo:en de s:stmes informatisés impli(ue l5accs 4

la documentation relative aux anal:ses, 4 la programmation et 4 l5exécution des traitements,

en vue, notamment, de procéder aux tests nécessaires 4 la vérification des conditions

d’enregistrement et de conservation des écritures.

1oute donnée comptable entrée dans le s:stme de traitement est enregistrée, sous une forme

directement intelligible, sur papier ou éventuellement sur tout support offrant toute garantie en

matire de preuve.

3,1-( - ;i$res compta!les

1oute entité tient un livre#ournal, un grand livre et un livre d’inventaire.

Fes documents informati(ues écrits peuvent tenir lieu de livre#ournal et de livre d’inventaire

s’ils sont identifiés, numérotés et datés ds leur établissement par des mo:ens offrant toute

garantie en matire de preuve.

3,1-* - Fonctionnement des li$res compta!les

Les écritures du livre ournal sont portées sur le grand livre, ventilées selon le plan de comptes

de l’entité.


29/72

Le livre#ournal et le grand livre sont détaillés en autant de ournaux auxiliaires et de livres

auxiliaires (ue l’importance et les besoins de l’entité l’exigent.

Les écritures portées sur les ournaux et livres auxiliaires sont centralisées au moins

mensuellement sur le livre#ournal et le grand livre.

Se%"i&n 2 - En,eis",e'en"

3,2-1 - Partie dou!le

Les écritures sont passées selon le s:stme dit $en partie double$. Fans ce s:stme, tout

mouvement ou variation enregistré dans la comptabilité est représenté par une écriture (ui

établit une é(uivalence entre ce (ui est porté au débit et ce (ui est porté au crédit des

différents comptes affectés par cette écriture.

3,2-2 - entions minimales d’un enregistrement

1out enregistrement comptable précise l’origine, le contenu et l’imputation de cha(ue donnée,

ainsi (ue les références de la pice ustificative (ui l5appuie.

3,2-3 - Pièces "ustificati$es

Cha(ue écriture s’appuie sur une pice ustificative datée, établie sur papier ou sur un support

assurant la fiabilité, la conservation et la restitution en clair de son contenu pendant les délais

re(uis.

Les opérations de m;me nature, réalisées en un m;me lieu et au cours d5une m;me ournée,

peuvent ;tre récapitulées sur une pice ustificative uni(ue.

Les pices ustificatives sont classées dans un ordre défini dans la documentation prévue au

D


30/72

Hne procédure de clEture destinée 4 figer la chronologie et 4 garantir l’intangibilité des

enregistrements est mise en uvre au plus tard avant l’expiration de la période suivante.

La procédure de clEture est appli(uée au total des mouvements enregistrés conformément au

D


31/72

+- # 6missions et rachats

+-+ # 6missions

+- # @achats

+- # Commissions

+-+ # Commissions de souscription

+- # Commissions de rachat

+-/ # @étrocessions

+-/+ # @étrocessions sur les commissions de souscription

+-/ # @étrocessions sur les commissions de rachat

+-9 # Variation des différences d’estimation

+-9- # 2ur actions

+-9+ # 2ur obligations

+-9 # 2ur titres de créances

+-9 # 2ur titres d’OPC

+-93 # 2ur opérations temporaires de titres

+-99 # 2ur instruments financiers 4 terme

+-9< # 2ur autres instruments financiers

+-9? # 2ur comptes financiers

+-9* # 2ur immobilisations et sur titres vendus 4 découvert

+-< # Fifférences de change

+-? # Opérations sur titres

+-?+ # >rais de négociation

+-?++ # >rais d’achat

+-?+ # >rais de vente

+-? # Plus#values et moins#values


32/72

+-?+ # Plus#values

+-?+- # sur actions

+-?++ # sur obligations

+-?+ # sur titres de créances

+-?+ # sur titres d’OPC

+-?+3 # sur opérations temporaires sur titres

+-?+9 # sur instruments financiers 4 terme

+-?+< # sur autres instruments financiers

+-?+? # sur comptes financiers

+-?+* # sur immobilisations

+-? # Moins#values

+-?- # sur actions

+-?+ # sur obligations

+-? # sur titres de créance

+-? # sur titres d’OPC

+-?3 # sur opérations temporaires sur titres

+-?9 # sur instruments financiers 4 terme

+-?< # sur autres instruments financiers

+-?? # sur comptes financiers

+-?* # sur immobilisations

+-?/ # Versements re=us en garantie de performance

++ - Re$&," 5 n&uve!u

+++ # @eport 4 nouveau d’arrondissement des coupons

+2 - R.su"!" de ee,%i%e

+- # @ésultat de l’exercice &solde créditeur'


33/72

+-/ # 7comptes sur dividendes de l’exercice clos

+/ # @ésultat de l’exercice &solde débiteur'

+3 - :,!is de %&ns"i"u"i&n1 de #usi&n1 d!$$&,"

+ - R.u!,is!"i&ns

+/+ # @égularisation du report 4 nouveau

+/++ # @égularisation du report 4 nouveau d’arrondissements des coupons

+/+ # @égularisation du report 4 nouveau des lots et primes de remboursement

+/* # @égularisation des revenus de l’exercice clos &en instance de distribution'

C!sse 2 - C&'$"es di''&(iis!"i&ns

2+ - I''&(iis!"i&ns %&,$&,ees

+ # Constructions

+* # 7utres immobilisations corporelles

2 - I''&(iis!"i&ns #in!n%i,es

28 - A'&,"isse'en"s des i''&(iis!"i&nsC!sse 3 - Ins",u'en"s #in!n%ie,s

30 - A%"i&ns e" v!eu,s !ssi'i.es

-+ # Négociées sur un marché réglementé ou assimilé

- # Non négociées sur un marché réglementé

3+ - O(i!"i&ns e" v!eu,s !ssi'i.es

++ # Négociées sur un marché réglementé ou assimilé

+ # Non négociées sur un marché réglementé

+* # 0ntér;ts courus

32 - Ti",es de %,.!n%es

+ # Négociés sur un marché réglementé ou assimilé

++ # 1itres de créances négociables


34/72

+ # 7utres titres de créances

# Non négociés sur un marché réglementé

* # 0ntér;ts courus

33 - Ti",es dOPC

+ # OPCVM 4 procédure allégée

# >CP@

# >C0M1

3 # OPCVM fran=ais 4 vocation générale

9 # OPCVM européens coordonnés

< # OPC cotés

? # OPC non cotés

34 - O$.,!"i&ns "e'$&,!i,es su, "i",es

3+ # Créances représentatives des titres re=us en pension

3 # Créances représentatives de titres pr;tés

3 # 1itres empruntés

33 # 1itres donnés en pension

39 # 1itres ac(uis 4 réméré

3< # Fettes représentatives de titres donnés en pension

3? # Fettes représentatives de titres empruntés

3* # 0ntér;ts courus

36 - Ins",u'en"s #in!n%ie,s 5 "e,'e

9+ # 7ppels de marges

9 # Primes sur options

9+ # Opérations sur marché réglementé ou assimilé

9 # 7utres opérations


35/72

37 - Au",es ins",u'en"s #in!n%ie,s

onds 4 livrer sur achats 4 terme de devises

3- # 2ouscriptions 4 pa:er

3- # 7chats 4 rglement différé


36/72

3-9 # FépEts de garantie

3-9+ # Pr;ts de titres

4+ - C,.!n%es e" %&'$"es ,!""!%/.s

3++ # Fevises 4 terme

3+++ # 7chats 4 terme de devises

3++ # >onds 4 recevoir sur ventes 4 terme de devises

3+ # 2ouscriptions 4 titre réductible

3+ # Coupons 4 recevoir

3+3 # Ventes 4 rglement différé

3+9 # Obligations amorties

3+< # FépEts de garantie

3+


37/72

4 - P,&visi&ns $&u, d.$,.%i!"i&n des %&'$"es de "ie,s

C!sse 6 - C&'$"es #in!n%ie,s

6+ - B!n9ues1 &,!nis'es e" ."!(isse'en"s #in!n%ie,s

9++ # Opérations 4 vue

9+ # Opérations 4 terme

9++ # FépEts 4 terme

9+ # 6mprunts 4 terme

9+* # 0ntér;ts courus

62 - O$.,!"i&ns de $ensi&n n&n iv,.es

6 - Di##.,en%es des"i'!"i&n su, %&'$"es #in!n%ie,s

6 - P,&visi&ns $&u, d.$,.%i!"i&n des %&'$"es #in!n%ie,s

C!sse 7 - C&'$"es de %/!,es

70 - C/!,es su, &$.,!"i&ns #in!n%i,es


38/72

7+ - :,!is de es"i&n


39/72

?-* # Produits sur comptes financiers

?-*+ # 0ntér;ts sur comptes 4 terme

?-* # 0ntér;ts sur deposit

?-* Q 7utres

+ - Au",es $,&dui"s

- R.u!,is!"i&n des ,evenus de ee,%i%e en %&u,s

8 - Re$,ises su, !'&,"isse'en"s e" $,&visi&ns

- A%&'$"es su, dividendes

?/+ # Produits utilisés

?// # >rais de gestion imputés

C!sse - En!e'en"s /&,s (i!n

+ - En!e'en"s su, &(i!"i&ns1 !%"i&ns e" v!eu,s !ssi'i.es

2 - En!e'en"s su, '!,%/.s ,.e'en".s e" !ssi'i.s - &$.,!"i&ns de %&uve,"u,e+

+ Fes sous#comptes devront ;tre créés pour cha(ue nature d’instrument financier 4 terme, ces sous#comptes étanteux#m;mes subdivisés, le cas échéant, par sens de l’opération 8 achat ou vente

3 - En!e'en"s su, '!,%/.s ,.e'en".s &u !ssi'i.s - !u",es &$.,!"i&ns+

4 - En!e'en"s de ,. 5 ,. - &$.,!"i&ns de %&uve,"u,e+

6 - En!e'en"s de ,. 5 ,. - !u",es &$.,!"i&ns+

7 - Au",es en!e'en"s de %&uve,"u,e

Ti",e 4 - D&%u'en"s de sn"/seChapitre 1 - 'ègles d’éta!lissement et de présentation des comptes annuels

(10-1 - Pertinence de l’information

Les documents de s:nthse, (ui comprennent nécessairement le bilan, le hors#bilan, le compte

de résultat et une annexe mettent en évidence tout fait pertinent, c’est#4#dire susceptible

d’avoir une influence sur le ugement (ue leurs destinataires peuvent porter sur le patrimoine,

la situation financire et le résultat de l5entité ainsi (ue sur les décisions (u’ils peuvent ;tre

amenés 4 prendre.

(10-2 - Présentation en ta!leau ou en liste


40/72

La présentation du bilan et du compte de résultat est effectuée soit sous forme de tableau, soit

sous forme de liste.

(10-3 - )u!di$isions des documents de s=nthèse et rappel des chiffres de l’e4erciceantérieur

Le bilan, le hors#bilan, le compte de résultat et l’annexe sont détaillés en rubri(ues et en

postes.

0ls présentent au minimum les rubri(ues et les postes fixés dans les modles figurant aux

D3-.+ 4 3-.9

Chacun des postes du bilan, du hors#bilan et du compte de résultat comporte l’indication du

chiffre relatif au poste correspondant de l’exercice précédent.

(10-( - rrondis

Les comptes annuels peuvent ;tre présentés en négligeant les décimales.

(10-* - >on répétition en anne4e des informations figurant dans les autres documents des=nthèse

Les informations re(uises dé4 portées au bilan, au hors#bilan ou au compte de résultat n’ont

pas 4 ;tre reprises dans l’annexe.

(10-, - 5léments d’information chiffrée de l’anne4e

Les éléments d5information chiffrés de l5annexe sont établis selon les m;mes principes et dans

les m;mes conditions (ue ceux du bilan, du hors#bilan et du compte de résultat.

(10-. - 'écapitulation des informations contenues dans l’anne4e

L5annexe comporte tout fait pertinent tel (ue défini au D3+-#+ et notamment les informationsrécapitulées au D420-6 ds lors (u’elles sont significatives.

Chapitre 2 - odèles de comptes annuels

(20-1 - odèle de !ilan actif

Bi!n !u ?date d’arr7té@ en ?de$ise de compta!ilité@

A%"i#

6xercice N 6xercice N#+

I''&(iis!"i&ns ne""es

Ins",u'en"s #in!n%ie,s

A%"i&ns e" v!eu,s !ssi'i.es

http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p4201%23p4201http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p4101%23p4101http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p4101%23p4101http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p4201%23p4201http://www.minefi.gouv.fr/fonds_documentaire/reglementation/avis/avisCNCompta/2003/avis0308.htm#p4101%23p4101


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Négociées sur un marché réglementé ou assimilé

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé

O(i!"i&ns e" v!eu,s !ssi'i.es

Négociées sur un marché réglementé ou assimilé

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé

Ti",es de %,.!n%es

Négociés sur un marché réglementé ou assimilé

Titres de créances négociables

Autres titres de créances

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé

Ti",es d&,!nis'es de $!%e'en" %&e%"i#

OPCVM européens coordonnés et OPCVM fran=ais 4 vocationgénérale

OPCVM 4 procédure allégée # >CP@ Q >C0M1

OPC cotés

OPC non cotés

O$.,!"i&ns "e'$&,!i,es su, "i",es

Créances représentatives de titres re=us en pension

Créances représentatives de titres pr;tés

1itres empruntés

1itres donnés en pension

7utres opérations temporaires

Ins",u'en"s #in!n%ie,s ! "e,'e

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé

7utres opérations

Au",es ins",u'en"s #in!n%ie,s

C,.!n%es Opérations de change 4 terme de devises

7utres

C&'$"es #in!n%ie,s

Comptes 4 vue

Comptes 4 terme

Pensions non livrées

T&"! de !%"i#

(20-2 - odèle de !ilan passif


42/72

Bi!n !u ?date d’arr7té@ en ?de$ise de compta!ilité@

P!ssi#

6xercice N 6xercice N#+

C!$i"!u $,&$,es

C!$i"!

Re$&," 5 n&uve!u

R.su"!"

T&"! des %!$i"!u $,&$,es

&R Montant représentatif d

Documents

Plan Comptable Opcvm